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　　汽车交易综合服务商中安金控陷入套路贷风波。

　　据央视新闻日前报道，2017年11月，一位车主在汽车经销商购买一辆汽车，由于全款购车压力较大，经销商推荐了汽车金融服务公司中安金控办理贷款购车，购车当天车主与中安金控公司签订了一份空白的贷款合同，贷款连本带息一共67000元，每个月还2100块钱左右，三年还清。

　　不料，车主到期还贷时，却被中安金控河北分公司告知，车主的购车贷款并没有办理下来，他必须连本带息一次性将67000元付清。车主希望商议协调，减少利息。

　　但第二天，车主就遭遇号称银行收车人员的强制收车，宣称购车车主逾期，强制扣车。报警协调后，中安金控河北分公司的员工要求购车车主连本带利把贷款一次性还清。

　　然而，车主还清贷款后仍然没能拿出自己购买的汽车，再与中安金控河北分公司联系时，对方称王先生还需要支付一万五的收车费，所谓的“收车费”指的是去扣车的一群人的吃住行的费用。

　　类似的案件高发，2016年的12月，方姓车主通过中安金控公司贷款购买了一辆车，因为还款晚了几天，也遭遇了五六名壮汉的暴力“抢车”。河北承德的康姓车主也因为晚了半天还贷，车就被人用抵押在公司的备用钥匙从小区里偷偷开走了。

　　300多台车已经被非法扣留

　　据警方调查发现，中安金控河北分公司为车主担保贷款时，大都签订的是空白担保合同。在车主签完字后，公司就会在上面填上对自己有利的内容，其中就包括如果车主逾期未还贷款，他们就会开走车辆。从而以车为要挟，不断编造出各种名目的费用如收车费、停车费、车库费等，让车主频繁转账。

　　据悉，中安金控河北分公司之所以能每次顺利“收车”，是因为在给车主办理贷款时有一个强制性的条款，就是在每辆车上装上GPS定位。如果车主有轻微逾期，他们通过GPS将车辆找到，利用非法地下收车队，偷车、骗车、抢车。

　　首先，地下收车队成员冒充银行工作人员，先通过电话告知车主有逾期，需要进行调查；待车主把车开到约定地点后，他们便以检查车辆为名，先将车主骗下车，然后自己上车，趁车主不注意，地下收车队成员立刻开车门上车，将车开走。

　　2018年6月，警方开始了收网行动。经过搜查发现，中安金控河北分公司有三十多名员工，内部设有固定的部门进行非法收车和敲诈勒索。此次警方共抓获包括公司负责人黄某在内的6名犯罪嫌疑人，同时在这家公司的电脑内发现，目前已经有三百多辆车被这家公司非法扣留。

　　目前，6名犯罪嫌疑人因涉嫌敲诈勒索罪和寻衅滋事罪已被检察机关批准逮捕。

　　据AC汽车了解，中安金控成立于 2014 年，公司注册资本金 2.3 亿元，是一家以个人汽车消费金融为主业的综合性金融配套服务公司，公司主营新车、二手车等个人汽车消费金融服务业务，渠道覆盖全国，已在浙江、上海、北京、天津、海南等全国29个省、市、自治区设立了分支机构，员工 3000 多人，开设分公司 66 家，线下网点超过 300 个。

　　中安金控的金融玩法在业内被称作担保系，主要采用类似信用卡分期的玩法来做汽车消费金融业务，中安金控通过与银行合作，合作银行向消费者发放信用卡贷款，借款人将所购车辆抵押给合作银行，合作银行贷款发放后，消费者按月还款。

　　对于银行来说，汽车贷款作为零售业务，相对于对公业务（B2B）具有单笔借款金额少、业务分散的特点，而中安金控又瞄准三四线城市，更是银行有人力难以拓展到的下沉渠道。

　　除了商业模式外，中安金控还拥有浙江车果网络科技有限公司、中安金控资产管理有限公司、中安金控汽车服务有限公司等全资子公司。

　　其中的浙江车果网络科技有限公司就是此前AC汽车所关注的以加盟模式为主的汽车连锁新公司车国车超市，线下门店包括直营、加盟、认证多种形式，业务涵盖新车销售、保险、金融、售后服务等多种形式。

　　2018年6月29日，车国车超市与中国人民财产保险股份有限公司正式签订合作协议；7月24日，车国车超市与天津开利星空实业有限公司达成合作协议。

　　从时间线上来看，车国车超市并未受中安金控河北分公司牵连，仍保持独立正常经营。

　　据悉，截至2018年一季度，车国车超市已经发展各类加盟认证店近900家，正式开业直营门店33家。直营门店面积超过600平方米，均有车辆展厅。

　　为什么一家看上去还不错的汽车金融公司会陷入套路贷的风波中？

　　一位汽车金融行业的业内人士告诉AC汽车，首先中安金控采用的银行间客方式（信用卡汽车合作分期模式，也叫银行中间业务收入）在过去行业内是常见模式。机构通过与银行合作，合作银行向消费者发放信用卡贷款，借款人将所购车辆抵押给合作银行，合作银行贷款发放后，消费者按月还款。

　　间客模式可以为银行转移车贷风险，但也给埋下了风险的隐患。除了强制拖车、扣车以外，第三方公司还可能会冒用消费者姓名做虚假贷款，消费者可能会在不知情状态下背负不良贷款记录。

　　不仅如此，金融公司出现问题，对合作的汽车经销商影响也极大。三四线的汽车经销商一般都靠本地熟人生意，人脉和口碑是生存的重要基石，“套路贷”的负面口碑可能直接摧毁一家本地汽车经销商的正常经营。

　　而空白合同的做法是“间客”模式中常见手段之一。这种“非常规”合同在2017年7月被曾中国银监会浙江监管局办公室通报，就被要求整改。通告文件全称为《中国银监会浙江监管局办公室关于辖内部分银行业 金融机构信用卡分期业务有关问题的通报》。

　　文件中明确提到金融机构信用卡分期业务模式存在的4类问题：

　　业务模式不审慎：不见客户经办金融业务不符合《商业银行信用卡业务监督管理办法》（以下简称：信用卡办法）第七十一条的规定。

　　信息披露不充分：空白合同和担保合同存在隐瞒合同责任的嫌疑。

　　费用收取不合理：通过空白合同和隐形条款，向客户主张高额利息和违约费用。

　　催收方式不合理：未告知的情况下暴力、欺骗手段抢夺客户车辆，并以此要求客户支付违约金及其他费用，造成不良影响。

　　“我个人觉得这种制度是有风险漏洞的，自古清酒红人面，钱帛动人心。而且你也架不住线下人员因为利益铤而走险。”上述人士表示，中安金控的问题主要集中在分公司的管理制度和人员上，分公司权利过大，总部和分部之间管理脱节，往往会出现问题。

　　除了人员问题以外，也有业内人士评论称，产生问题的原因在于银行间客模式产品缺陷：

　　一是地位不平等。银行与合作机构之间，银行是强者，合同内容均由银行单方规定，且不容合作机构协商，合作机构为了揽得生意，对所有不平等条款，只得委曲求全接受；

　　二是“风险一边倒”。银行有“三保”（合作机构保证金质押和保证担保，以及客户车辆抵押担保），银行因有“三保”而“旱涝保收”，而合作机构却要承担全部风险；

　　三是合作条款不合理。在客户提供了车辆抵押情况下，银行不先向客户主张担保物权，而是一概先要合作机构承担代偿责任，使车辆抵押权白白归于消灭；

　　四是银行不作为。银行除审批外，几乎所有的手续都要求合作机构承办。而且，当客户发生逾期、骗贷，银行从不提起诉讼，从不向公安报案，只是一概扣划合作机构质押保证金或先代偿；

　　五是名为合作关系，实干“拆台”勾当。如合作机构对违约客户车辆保全前，银行告知客户“如不及时还款，我行将要求担保人履行担保责任，担保人可能采取车辆留置等行为与我行无关”。这是告知客户“你可以不用还款，有担保人替你还款”；这是给客户通风报信而让他做好转移车辆准备；这是撇清“坏事是担保人干的，与我银行无关”。

　　上述评论认为，一些合作机构为了风控，就不得不将一些风险转嫁到客户身上，甚至做出一些不合规行为。银监部门应当从信用卡分期产品上寻找、分析其缺陷，对程序、内容上进行有效改进。

工银瑞信新生代消费灵活配置混合型证券投资基金

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

本基金经中国证券监督管理委员会2017年12月15日证监许可〔2017〕2326号文注册募集。本基金基金合同已于2018年2月13日正式生效，自该日起基金管理人正式开始管理本基金。

投资有风险，投资者申购基金份额时应认真阅读本招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。

基金管理人不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。

本招募说明书所载内容截止日为2018年8月12日，有关财务数据和净值表现数据截止日为2018年6月30日（财务数据未经审计）。本招募说明书已经基金托管人复核。

名称：工银瑞信基金管理有限公司

住所：北京市西城区金融大街5号、甲5号6层甲5号601、甲5号7层甲5号701、甲5号8层甲5号801、甲5号9层甲5号901

办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6-9层

成立日期：2005年6月21日

批准设立机关：中国证监会

批准设立文号：中国证监会证监基金字[2005]93号

经营范围：基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务

组织形式：有限责任公司

注册资本：贰亿元人民币

股权结构：中国工商银行股份有限公司占公司注册资本的80%；瑞士信贷银行股份有限公司占公司注册资本的20%。

尚军先生，董事长，中国工商银行战略管理与投资者关系部资深专家、专职派出董事。复旦大学工商管理（国际）硕士，高级经济师。历任中国工商银行河南郑州分行团委书记、国际部副总经理，河南分行国际部副总经理、储蓄处处长、国际业务处处长，河南分行副行长、党委委员，陕西分行党委书记、行长等职务。

MichaelLevin先生，董事，瑞士信贷董事总经理、亚太地区资产管理主管。Levin先生负责制定和指导亚太区资产管理战略，包括销售、产品和合作伙伴关系。他还与机构和私人银行密切合作，以提供资产管理投资解决方案。在2011年8月加入瑞士信贷之前，Levin先生是AsiaCrestCapital的首席执行官，AsiaCrestCapital是一家位于香港的

对冲基金FoF。再之前，他曾在HiteCapital和英仕曼集团担任投资组合经理。Levin先生也是MetropolitanVenturePartners的联合创始人。他在流动和非流动性另类投资行业拥有超过20年的经验。Levin先生毕业于美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院，并获得经济学理学士学位。

郭特华女士，董事，博士，现任工银瑞信基金管理有限公司总经理，兼任工银瑞信资产管理（国际）有限公司董事长。历任中国工商银行总行商业信贷部、资金计划部副处长，中国工商银行总行资产托管部处长、副总经理。

王一心女士，董事，高级经济师。中国工商银行战略管理与投资者关系部高级专家、专职董事。历任中国工商银行专项融资部（公司业务二部、营业部）副总经理；中国工商银行营业部历任副处长、处长；中国工商银行总行技术改造信贷部经理。

王莹女士，董事，高级会计师，中国工商银行战略管理与投资者关系部高级专家、专职派出董事，于2004年11月获得国际内审协会注册内部审计师（Certified InternalAuditor)资格证书。历任中国工商银行国际业务部外汇清算处负责人，中国工商银行清算中心外汇清算处负责人、副处长，中国工商银行稽核监督局外汇业务稽核处副处长、处长，中国工商银行内部审计局境外机构审计处处长，工行悉尼分行内部审计师、风险专家。

田国强先生，独立董事，经济学博士。上海财经大学经济学院院长，上海财经大学高等研究院院长，美国德州A&M大学经济系.cn

投资者还可通过本公司电子自助交易系统申购本基金。

（1）中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

客户服务电话：95588

（2）中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市东城区建国门内大街69号

客户服务电话：95599

（3）中国银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号

客户服务电话：95566

（4）中国邮政储蓄银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街3号

办公地址：北京市西城区金融大街3号

客户服务电话：95580

（5）招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道7088号

办公地址：深圳市福田区深南大道7088号

客户服务电话：95555

（6）交通银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路188号

办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

客户服务电话：95559

（7）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层（邮编：200031）

联系人：黄维琳、钱达琛

客户服务电话：95523或

（8）光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路1508号

办公地址：上海市静安区新闸路1508号

客户服务电话：；95525

（9）海通证券股份有限公司

注册地址：上海市淮海中路98号

办公地址：上海市广东路689号海通证券大厦

客户服务电话：95553

（10）华泰证券股份有限公司

注册地址：南京市江东中路228号

办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道

4011号港中旅大厦18楼

客户服务电话：95597

（11）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街188号

（12）中信证券股份有限公司

注册地址：深圳市深南路7088号招商银行大厦A层

办公地址：北京朝阳区新源南路6号京城大厦

客户服务电话：010-

（13）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001

办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层

客户服务电话：95548

（14）方正证券股份有限公司

注册地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦22-24层

办公地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦22-24层

客户服务电话：95571

（15）民生证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16~18层

办公地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16~18层

（16）国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

客户服务电话：95536

（17）广发证券股份有限公司

注册地址：广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室

办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、

客户服务电话：95575或致电各地营业网点

（18）安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

（19）招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38－45层

办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38－45层

客户服务电话：；95565

（20）北京农村商业银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区阜成门内大街410号

办公地址：北京市西城区金融大街9号金融街中心B座

客户服务电话：96198

（21）天相投资顾问有限公司

注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701邮编：100032

办公地址：北京市西城区新街口外大街28号C座5层

客户服务电话：010-

（22）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

（23）北京展恒基金销售有限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层

（24）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼二层

办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

（25）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号

办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼

（26）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

（27）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司

注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室

办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心8楼

（28）和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

办公地址：北京朝外大街22号泛利大厦10层

（29）浙江金观诚基金销售有限公司

注册地址：拱墅区霞湾巷239号8号楼4楼403室

办公地址：杭州市教工路18号EAC欧美中心A座D区8层

（30）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路5503号A425室

办公地址：上海浦东新区峨山路91弄61号陆家嘴软件园10号楼14楼

（31）嘉实财富管理有限公司

注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号B座46楼06-10单元

办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

（32）众升财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区望京东园四区13号楼A座9层908室

办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08

（33）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室

办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2号楼2楼

（34）上海长量基金销售投资顾问有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

（35）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

（36）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809

（37）通华财富（上海）基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区同丰路667弄107号201室

办公地址：上海市浦东新区金桥路28号新金桥大厦5楼

（38）北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106-67

办公地址：北京市朝阳区四惠盛世龙源10号

（39）一路财富（北京）信息科技股份有限公司

注册地址：北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702

办公地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208

（40）中国国际期货有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢1层、2层、9层、11层、12层

办公地址：北京市朝阳区光华路16号中期大厦A座9层

（41）中期资产管理有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号

办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路16号中国中期大厦A座11层

（42）中天嘉华基金销售有限公司

注册地址：北京市石景山区八大处高科技西井路3号3号楼7457房间

办公地址：北京市朝阳区京顺路5号曙光大厦C座1层

（43）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司

注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路甲40号二十一世纪大厦A303

（44）北京增财基金销售有限公司

注册地址：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号

办公地址：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号

（45）海银基金销售有限公司

注册地址：中国(上海)自由贸易试验区银城中路8号402室

办公地址：上海市浦东新区银城中路8号4楼

（46）上海大智慧财富管理有限公司

注册地址：上海浦东杨高南路428号1号楼10-11层

办公地址：上海浦东杨高南路428号1号楼10-11层

（47）上海汇付基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区中山南路100号19层

办公地址：上海市黄浦区中山南路100号19层

（48）泛华普益基金销售有限公司

注册地址：成都市成华区建设路9号高地中心1101室

办公地址：四川省成都市锦江区下东大街216号喜年广场A座1502室

（49）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

（50）北京虹点基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室

办公地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室

（51）上海联泰资产管理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8号楼3层

（52）北京君德汇富基金销售有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街18号15层办公楼一座1502室

办公地址：北京市东城区建国门内大街18号恒基中心办公楼一座2202室

（53）上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

（54）北京微动利投资管理有限公司

注册地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341

办公地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341

（55）深圳富济财富管理有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

办公地址：深圳市南山区科苑南路高新南七道惠恒集团二期418室

（56）北京创金启富投资管理有限公司

注册地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

办公地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

客户服务电话：010-

（57）中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室

办公地址：北京市宣武门外大街甲一号新华社第三工作区A座5层

（58）和耕传承基金销售有限公司

注册地址：郑州市郑东新区心怡路西广场路南升龙广场2号楼701

办公地址：郑州市郑东新区心怡路西广场路南升龙广场2号楼701

（59）北京钱景基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区丹棱街丹棱SOHO

办公地址：北京市海淀区丹棱街丹棱SOHO

（60）奕丰金融服务（深圳）有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

（61）珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

（62）北京晟视天下投资管理有限公司

注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室

办公地址：北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心D座21&28层

（63）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

办公地址：上海市杨浦区昆明路518号A1002室

（64）深圳前海京西票号基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

办公地址：深圳市南山区海德一道88号中州控股中心A座1606

（65）南京途牛金融信息服务有限公司

注册地址：南京市玄武区玄武大道699-1号

办公地址：南京市玄武区玄武大道699-1号

（66）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

（67）北京格上富信基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内09室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内09室

（68）北京广源达信基金销售有限公司

注册地址：北京市西城区新街口外大街28号C座六层605室

办公地址：北京市朝阳区宏泰东街浦项中心B座19层

（70）北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室

（71）天津国美基金销售有限公司

注册地址：天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼D座二层202-124室

办公地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦B座19层

（72）泰诚财富基金销售（大连）有限公司

注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

客户服务电话：400-

（73）金惠家保险代理有限公司

注册地址：北京市海淀区东升园公寓1号楼1层南部

办公地址：北京市朝阳门外大街18号丰联广场A座1009

（74）北京新浪仓石基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

客户服务电话：010-

（75）北京肯特瑞财富投资管理有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部A座

客户服务电话：个人业务：95118企业业务：

（76）上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座16层

（77）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：北京市朝阳区望京阜通东大街望京SOHOT3A座19层

（79）大泰金石基金销售有限公司

注册地址：南京市建邺区江东中路222号南京奥体中心现代五项馆2105室

办公地址：上海市浦东新区峨山路505号东方纯一大厦15楼

（80）上海挖财金融信息服务有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

客户服务电话：021-

（81）成都农村商业银行股份有限公司

注册地址：四川省成都市武侯区科华中路88号

办公地址：四川省成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座6楼

（82）弘业期货股份有限公司

注册地址：南京市中华路50号弘业大厦

办公地址：南京市中华路50号弘业大厦

（83）华西证券股份有限公司

注册地址：四川省成都市陕西街239号

办公地址：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

（84）宏信证券有限责任公司

注册地址：四川省成都市人民南路二段18号川信大厦10楼

办公地址：四川省成都市人民南路二段18号川信大厦10楼

（85）国金证券股份有限公司

注册地址：成都市东城根上街95号

办公地址：成都市东城根上街95号

（86）平安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

（87）长江证券股份有限公司

注册地址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦

办公地址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦

法定代表人：崔少华（代行）

（88）大同证券有限责任公司

注册地址：山西省大同市大北街13号

办公地址：太原市长治路111号山西世贸中心A座F12、F13

（89）中原银行股份有限公司

注册地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦

办公地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦

客户服务电话：95186

（90）万联证券股份有限公司

注册地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋18、19层

办公地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋18、19层

（91）中国民族证券有限责任公司

注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼

办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座40F-43F

（92）广东顺德农村商业银行股份有限公司

注册地址：佛山市顺德区大良街道办事处德和居委会拥翠路2号

办公地址：佛山市顺德区大良街道办事处德和居委会拥翠路2号

（93）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。

名称：工银瑞信基金管理有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街5号、甲5号6层甲5号601、甲5号7层甲5号701、甲5号8层甲5号801、甲5号9层甲5号901

注册登记业务办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6层

（三）律师事务所及经办律师

名称：北京市天元律师事务所

住所：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦10层

办公地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦10层

经办律师：吴冠雄、李晗

（四）会计师事务所及经办注册会计师

名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

执行事务合伙人：毛鞍宁

经办注册会计师：徐艳，贺耀

本基金名称：工银瑞信新生代消费灵活配置混合型证券投资基金

本基金类型：混合型基金

本基金在合理配置股票与债券等资产的基础上，通过重点选择与新生代消费相关的优质上市公司进行投资，在风险可控的前提下追求最大化的投资收益。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、权证、股指期货、债券（包括但不限于国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%–95%，其中投资于本基金界定的新生代消费主题相关的证券不低于非现金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略，将基金资产在各类型证券上进行灵活配置。在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置比例；在市场下行周期中，增加固定收益类资产配置比例，最终力求实现基金资产组合收益的最大化，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。

2、新生代消费主题界定与行业选择策略

（1）新生代消费主题界定与行业选择

随着我国经济的发展和人口年龄结构的转变，未来30岁以下的年轻人的经济收入和消费能力会达到最旺盛的状态，成长为主要消费力量。新生代消费群体有着很强的个性特点，

讲究情调、品味以及审美，他们崇尚品牌，追求便捷，对新兴消费充满好奇，是高品质生活消费的引领者和追随者。本基金所界定的新生代消费泛指以服务新生代群体为目标的相关产业。本基金将新生代消费划分为日常消费、可选消费和其他消费。

（1）日常消费：满足新生代群体衣食住行所需的日常消费服务，主要包括但不限于食品饮料、餐饮、医药、纺织服装、家用轻工、农林牧渔等行业。

（2）可选消费：满足新生代群体精神文化和身体健康生活消费服务，如定制化旅游、线上培训、健身等，这些消费服务主要分布在以下但不限于教育、旅游、体育等行业。

（3）其他消费：满足新生代消费群体体验式需求的消费服务，新生代消费者观念大胆超前，勇于创新，在消费上愿意尝试和体验新兴产品以及受益于互联网发展的新兴消费模式和销售渠道，如3D电视、新能源汽车、人工智能、线上理财等，这些消费服务主要分布在以下但不限于交运物流、金融、家电、商贸零售、电子、通讯、传媒等行业。

若未来由于技术进步或政策变化导致本基金新生代消费主题相关行业和公司相关业务的覆盖范围发生变动，基金管理人有权适时对上述定义进行补充和修订。

本基金所指的与新生代消费主题相关的证券即为符合上述内容所界定的股票、债券等证券。

在新生代消费主题界定的基础上，本基金将通过定性分析和定量分析相结合的办法，重点关注在相应安全领域内具备核心竞争优势、形成技术壁垒的投资标的，通过进一步对估值水平的评估，最终选择优质且估值合理的上市公司的股票进行投资。

本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞争力是决定投资价值的重要依据，其中，针对涉及新生代消费领域的上市公司，其竞争优势包括但不限于以下方面：

①公司注重研发资源投入，并能在较高程度转化为优质产品与服务，并在整体上符合安全性需求，不断提升公司核心竞争优势；

②公司注重结合国家出台的产业政策、法规及要求，并能够在政策支持与引领下，从已有业务格局出发，捕捉相关的业务机遇；

③公司治理评估:本基金认为具有良好公司治理机制的公司具有以下几个方面的特征：

i．公司治理框架保护并便于行使股东权利，公平对待所有股东；

ii．尊重公司相关利益者的权利；

iii．公司信息披露及时、准确、完整；

iv．公司董事会勤勉、尽责，运作透明；

v．公司股东能够对董事会成员施加有效的监督，公司能够保证外部审计机构独立、客观地履行审计职责。不符合上述治理准则的公司，本基金将给予其较低的评级。

④公司的盈利模式：对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性以及成熟程度，考察核心竞争力的不可复制性、可持续性、稳定性。

在定量分析方面，本基金将通过对成长性指标（预期主营业务收入增长率、净利润增长率、PEG）、相对价值指标（P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA）以及绝对估值指标（DCF）的定量评判，筛选出具有GARP（合理价格成长）性质的股票。

本基金在固定收益证券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度，专业研究人员分别从利率、债券信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。

研究GDP、物价、就业、国际收支等国民经济运行状况，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构，在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。

组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，综合宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期，以规避债券价格下降的风险和资本损失，获得较高的再投资收益；预期市场利率将下降时，提高组合的久期，在市场利率实际下降时获得债券价格上升的收益，并获得较高利息收入。

根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景、发行人业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平、债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债券的信用风险利差与投资价值。

（3）债券选择与组合优化

本基金将根据债券市场情况，基于利率期限结构及债券的信用级别，在综合考虑流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，评估债券投资价值，选择定价合理或者价值被低估的债券构建投资组合，并根据市场变化情况对组合进行优化。

可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。

4、资产支持证券投资策略

本基金将投资包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等在内的资产支持证券。本基金通过考量宏观经济走势、支持资产所在行业景气情况、资产池结构、提前偿还率、违约率、市场利率等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。

（1）股指期货投资策略

本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货投资。本基金将根据对现货和期货市场的分析，发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点，采用股指期货在短期内取代部分现货，获取市场敞口，投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。多头套期保值指当基金需要买入现货时，为避免市场冲击，提前建立股指期货多头头寸，然后逐步买入现货并解除股指期货多头，当完成现货建仓后将股指期货平仓；空头套期保值指当基金需要卖出现货时，先建立股指期货空头头寸，然后逐步卖出现货并解除股指期货空头，当现货全部清仓后将股指期货平仓。本基金在股指期货套期保值过程中，将定期测算投资组合与股指期货的相关性、投资组合beta的稳定性，精细化确定投资方案比例。

（2）国债期货投资策略

本基金以提高对利率风险管理能力，在风险可控的前提下，本着谨慎原则参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水

平。本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券

市场进行定性和定量分析；构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流

动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全

的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

本基金将因为上市公司增发配售等原因被动获得权证，或者本基金在进行套利交易、

避险交易等情形下将主动投资权证。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基

本面研究及估值的基础上，结合隐含波动率、剩余期限、标的证券价格走势等参数，运用

数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合，力求取

得最优的风险调整收益。

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：30%×中证全指主要消费指数收益率＋30%×中证TMT产业

主题指数收益率+40%×中债综合财富（总值）指数收益率。

十、基金的风险收益特征

本基金为灵活配置混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基

十一、基金的投资组合报告

本投资组合的报告期为2018年4月1日起至6月30日止（财务数据未经审计）。

工银瑞信基金管理有限公司

二○一八年九月二十六日