35岁前要上的33堂理财课.pdf

引言《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧这几年全球经济结构剧烈改变财富分配效应使得富者愈富、贫者愈贫贫富差距的扩大经成为很多国家的重要课题。不管是在中国内地台湾或者是日本、韩国巨大的工作压力都正一步一步挤压已经喘不过气来的上班族。过去那种靠死薪水等退休的日子已经不复存在。如果你现在还不设法开始积极储蓄学会投资理财的一些方法并试着压缩消费、减低负债学会掌管钱财的大事、小事恐怕不久后的将来你会不知不觉沦落为社会底层的新贫阶级。而如果按照合理的投资理财办法只需要每月投资几百元退休时你便可能坐拥资产几百万这可绝不是耸人听闻的观念！岁左右的你学会怎样处理支配你的薪水与资产了吗？学会怎样让自己户头里的钱“动起来”了吗？过去长辈不断提醒我们人生要有明确的生涯规划包括你要获得什么文凭？学习哪些技能？从事什么工作？获得什么社会地位？生活才会有目标以及奋斗的动力。但是关于“金钱”这档事除了老生常谈的“要节俭、不要乱花钱”或者很抽象地画个大饼：“我要当大老板赚很多钱”之外有谁会指点你该怎么运用呢？“你不理财、财不理你”早就成为耳熟能详的口号标语不论财经媒体、理财专家还是广告宣传望眼所及充耳听闻我们身处在无时无刻不被提醒“理财”重要性的社会但是由于过去经验的局限相信许多人仍然懵懵懂懂不清楚怎样开始理财的第一步甚至陷在方向错误的泥淖中无法自拔。安稳守财的时代已经过去了！《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧当然你可以大声地抗议：“不懂理财又怎样以前爸妈都这样过来了难道我不可以如法炮制老一辈的经验吗！”或者你会说：“钱够用就好反正老了之后我回到乡下种田照样活得很快乐啊！”没错！每个人都有选择生活方式的自由但是我不得不提醒你安稳守财的时代已经过去了！今天的你随时可能遭遇失业、通胀、金融危机等各种不可预测的状况！到时候如果你手头一无所有流落街头也根本不算奇怪！第一个警讯：全球经济堪忧年世界经济在颠簸中度过不安的一年次贷危机不仅给欧美大型金融机构带来重创更为整个信贷和证券市场带来了信心危机。油价上涨惊心动魄通货膨胀的压力骤然加大美元贬值更使持有美元的国家和企业财富减少。年月由于食品和能源价格的飙涨欧元区消费者物价指数（CPI）预估值为年率上升％刷新历史记录最高点已须避免出现第二轮通货膨胀效应。而中国内地CPI更是连创新高已经有工薪阶层平时都舍不得买猪肉吃了！其他商业调查也显示经济增长下行风险已大大增加欧洲央行也已暗示担心世界经济由此放缓甚至陷入有可能衰退的危机。而世界经济放缓势必将给中国经济带来影响例如外需的下降有可能影响中国的出口贸易同时也给就业带来更大压力。第二个警讯：就业压力增大早在几年前高校扩招时人们就已经意识到不久后的一天大学毕业生将面临艰难的就业环境。果然年大学生就业缺口率创十年来最低。这意味着在毕业生人数逐年递增的背景下企业对大学生的有效需求并未增加就业压力还将继续增大。而年已有一百多万的应届毕业生无法实现当期就业。想想看在这一百多万人就业之前不要说有多少社会资源就这么无情地被消耗掉就是父母的血汗钱加起来也是个很庞大的数目吧？第三个警讯：薪资成长追不上物价飙涨年中国食品价格上涨％其中肉禽及其制品上涨％蛋上涨％居住价格上涨％全年个大中城市房屋销售价格比上年上涨％。而食品和居住的价格上涨作为主要原因,更拉动了消费价格总水平。年全年城镇居民人均可支配收入比上年实际增长％农村居民人均纯收入实际增长％。看上去相当高的工资涨幅其实上班族能够得到的部分微乎其微绝大部分都集中在高收入人群正是应了“贫者愈贫富者愈富”的马太效应。难怪许多上班族感叹日子越来越难过薪水永远赶不上物价。第四个警讯：人口老化增加政府财政负担年《全国％人口抽样调查主要数据》显示我国岁以上的老年人口已从亿增长到亿占总人口的％几乎占全球老年人口的五分之一。一般来说我国法定退休年龄为男岁女岁以平均寿命统计至少还有年以上的退休生活。虽然社会养老保险一般是城乡老年人在养老保障上的首选但社会的力量毕竟有限急剧增长的老龄化压力已使政府的负担越来越重“养”和“医”的问题也已经越来越迫切大部分老年人也越来越不愿意选择依靠子女养老。可是谁不想老了可以过上享受的好生活而不是比刚步入社会时更加紧巴巴地过日子呢？第五个警讯：股市前景未卜年对于中国股民来说是颠覆性的一年。这一年我们有幸目睹史无前例的大牛市也见证了紧缩政策的产生更有通货膨胀需要减低流动性过剩因素。央行连续五次提高存贷款基准利率十次上调准备金率并多次发行定向票据。然而更远的以后股市是不是依然牛气逼人呢？面对世界经济放缓等影响中国股市充满种种可能就年来说股市会不会是牛市的延续？奥运会是不是股市的分水岭？是该持股待涨还是该波段操作？股指期货的推出会有什么影响……中国股市势必将面临震荡的挑战钱进银行只会愈来愈少！《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧日本的趋势专家大前研一在其新书《M型社会》中提出惊人的观察结论他表示“新经济”浪潮改变了经济社会结构代表富裕与安定的中产阶级目前正在快速消失其中大部分向下沦为中、下阶级导致各国人口的生活方式从倒Ｕ型转变为M型社会。回想过去在倒Ｕ型社会中理财等于存钱人们习惯手头一有闲钱就往邮局或银行定存账户里头放有时候连利率是多少都不太关心。但在M型社会储蓄虽然是累积资本的第一步骤不过只会存钱的“守财奴”很快就会被打入中下阶级因为通货膨胀侵蚀获利的速度比利率上涨的速度快得多把钱存进银行只会愈来愈少！M型社会的理财应该是透过资产配置的风险控管效果将资金分配在不同的工具中以求最具效益的获利率达成各阶段生涯规划。简单地来说随着可利用的金融工具愈来愈多例如基金、股票、债券可选择的市场愈来愈广例如欧、美、日、新兴市场与中国股市我们何必墨守利率总高不过CPI的定存为什么不追求相对更多更稳定的报酬率呢？每月投资元退休拿到万《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧增加财富有两种途径一种是工作赚钱并努力储蓄另一种就是理财。实际上理财给家庭增加财富的重要性远远大于单纯工作赚钱。很多人都觉得钱少的时候不必理财其实“理财”就是处理所有和钱相关的事每天一出门买东西、付信用卡账单、缴保费、到银行存提款等等这些都是理财活动之一。因此你无时无刻不在理财只是理得好不好而已有规划的理财方式才可以帮助自己顺利地累积财富达成梦想。理财的步骤不外乎以下几个原则：设定目标积极储蓄、选择适合自己的理财方式并且持之以恒。举例来说现年岁的你预计在年后退休并备妥万元的退休金若现在就开始每个月用元进行投资并将这元投资在一种（或数种）年报酬率在％以上的投资工具年后就能达到你的退休目标。请您一定要看仔细下面这张表：图表一：每月投资元退休变成万如果你能够再节省一点每个月多储蓄元用,元进行投资并将这,元投资在一种（或数种）年报酬率在％以上的投资工具年后你就能储备近万元的退休金给自己更舒适的退休生活。（见图表二）这绝对不是危言耸听假使你现在“皮不绷紧一点”不想学习岁之前要懂得的堂理财课那么不妨就快点去街边广场占一块好空地以备将来流浪之用吧！图表二：每月投资元万退休不是梦引言《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧投资的最佳时机就是在你拥有资本的时候要让投资成为一种生活习惯就像吃饭和睡觉一样自然要每个星期都进行投资如果你一生都在投资那么你一定会变得富有。俗话说的好：“钱不是万能的但是没有钱便万万不能”仅领一份死薪水的上班族肯定总会埋怨：“要不是为了几个臭钱我才不会这样委屈自己”可惜历史上只出过一个陶渊明大部分的人在背着老板埋怨几句之后都还是会乖乖地做牛做马累得像条狗似的期待领薪日的到来。“钱该怎么赚？”这个问题比起微积分、三角函数来更能让人想破脑袋。想要跻身薪资水平较高的族群除非你是专业人士或者知名运动员、演艺人员像好莱坞的大牌明星汤姆克鲁斯主演一部电影的报酬就高达,万美金以上将近一亿五千万人民币这可是工薪阶级不吃不喝甚至轮回转世好几辈子都还不一定赚得到的数目。再告诉你一个更会赚钱的故事国外有些“死人”赚的钱甚至比活人还多例如猫王、披头士已故主唱约翰列侬等人由于相关作品的版权转售他们的后人每年仍可领到上亿人民币的收入真的是死人比活人更会赚钱！还记得你毕业踏入社会第一份工作的薪资吗？根据一份最近几年大学毕业生签约的薪资调查报告目前大学毕业生的第一份工作的薪资持续下降一般在左右。就业市场供需失衡的情况使得大学生的签约薪资处于绝对弱势同时也限制了一般在职人员的薪水上开空间。在消费成本逐年上涨的前提下上班族如果要靠一份薪水来致富几乎是不可能的事情。我认为“人赚钱”相当辛苦靠劳动赚取薪资者不劳动就没有收入这样的生活真的太累了！《穷爸爸富爸爸》的作者认为大部分的工薪阶级首先要让收入大于支出才有机会跳出“老鼠圈”重获财务自由所以我建议不管要如何节省每个月都务必设法存个元、元长期累积之后才能够跳出“老鼠圈”晋级到“钱赚钱”的阶段。qian赚钱自动赚钱的方法《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧死薪水要变活唯有靠储蓄根据我的观察你只要遵守“收入－存款＝支出”的法则每个月累积五百、一千活储也好、零存整取也好然后就可以选择股票、基金等投资工具开始“钱赚钱”。除非对财经领域已经有点研究不然一般人最好还是采取较为稳健、不贪心的做法我不鼓励用自己的辛苦钱去买经验否则失败了造成阴影恐怕会破坏以后你们对投资的信心。投资标的成百上千种如果不懂该买什么也没时间看盘最简单的方式就是“站在巨人的肩膀上面”投资具有良知的企业家凭借他们稳健、优质的企业让你的资产稳定增加。如果你是积极型的投资人不妨购买高速成长行业当中的龙头股例如：兴业银行、恒生电子、东华合创、阳之光、金晶科技、恒瑞医药、百联股份、双汇发展、安徽合力、天地科技。如果你是稳健保守的投资人不妨购买十大蓝筹股例如：鞍钢股份、工商银行、建设银行、中信证券、中国平安、万科A、保利地产、贵州茅台、中兴通讯、宝钢。选择龙头股的好处是获利稳定、股价波动不大固定领取股息绩效比定存好得多。另一方面这些成长股与蓝筹股还可以获得因为人民币升值而带来的资产重估机会尤其是公司主要成本在海外但收入在国内的企业可因为人民币升值获利。复利比原子弹还可怕的效果《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧投资的最佳时机就是在你拥有资本的时候要让投资成为一种生活习惯就像吃饭和睡觉一样自然要每个星期都进行投资如果你一生都在投资那么你一定会变得富有。“钱赚钱”比“人赚钱”还要迅速简单的关键即在于“复利”效果这个被爱因斯坦称为比原子弹还要具有威力的工具简单地说就是“利上加利”其计算公式是：本利和＝本金（＋利率）n（n：期数）。举个例子来看：万元的本金按年收益率％计算第一年年末你将得到万元把这万元继续按％的收益投放第二年年末是＝万元如此第三年年末是＝万元到第八年就是万元。同理如果你的年收益率为％那么三年半后你的钱就翻了翻一万元变成两万元。如果是万元三年半后就是万元效果相当惊人吧！投资大师约翰坦伯顿（JohnTempleton）告诉投资人致富的方法里曾经提到成功与储蓄息息相关要利用复利效应的神奇魔力就必须先懂得俭朴所以必须挪出一半的薪水作为个人在投资理财时候的第一桶金。存下一半的钱是一个不容易执行的重大决定它考验着你的决心、毅力与生活方式的调整。简约生活增加储蓄的金额正是理财的第一堂课。投资自己是最稳当的赚钱方法《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧“时间视野”是财富学上用时间来理财的观念你将来的地位与财富取决于你对未来有何长远规划。如果你在每一笔钱都没有浪费的情形下还是确实难以开源节流我建议你不妨投资自己吧提升自己的学识多培养与训练自己的做事能力在公司当中建立不可取代的地位超过同辈那么你的投资报酬率还是相当高的。例如你现在的年薪只有万元但是职位经过不断跃升拔擢不需几年薪资就有可能上调到多万元光是薪资上涨幅度就相当可观比起操作投资工具的报酬率还要来得更稳当。所以选择具有潜力的行业或公司把眼光放远你才能垫高地位我不鼓励年轻人为了一点点薪水就随意跳槽俗话说：“大公司看制度小公司看老板”意思是说大型公司要有制度才有前途小型公司要有好的老板才有发展不管待在什么规模的公司一定要慎选对职涯有帮助的而不是单单把它当作一份领薪水的“工作”来看待。另外除非年轻人有一身好本事不然我不赞成没有经过体制化的训练就贸然决定跳出来创业“好老板必然也是个好伙计”从一个领薪水的员工转变成发薪水的老板很多事情都要自己亲临火线绝对没有那么简单新闻报导中的成功案例毕竟只是少数。我也不鼓励白天有工作晚上还兼职因为现代人除了公务员之外几乎个个工作繁忙都要加班就算下了班也很难跟工作完全脱离如果你把它分得那么清楚可能代表你对工作的付出不够多那么老板为什么要器重你呢？话说回来怠惰的人无法认真工作抱持能混则混的心态嘴里念的不外乎怀才不遇心里想的无非是快点发薪生活过得肯定不愉快。我认为把工作经营好、做出成绩、做得有声有色也是一个很好的理财方法如果你对投资理财的工具的选择实在没有太多想法的话那么“储蓄加上竞争力”就是你最大的财富坚持“投资自己”一样是了不起的投资理念！引言《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧大多数投资人的决策过程是由心理因素来决定行为判断的因此明了自己的投资个性之后才能拟订投资战略在理财的领域中好好发挥。正所谓知己知彼、百战百胜不论积极型还是保守型的投资人都有一套适合他们的让资产稳定成长的必胜策略。人类的个性与行为模式往往互为因果例如急躁的人走路比较快说话像机关枪一样停不下来温吞的人比较容易拖拖拉拉很难下决定。对照在投资方面胆小的人害怕赔钱所以显得保守谨慎大胆的人想要多赚一点所以变得冒险还有中庸的人则采取稳健的方式追求稳定成长。长久以来我看过很多搞不清楚自己投资属性的人用错了投资方法选错了投资工具所以落到很凄惨的下场不是血本无归就是认赔出场。主要的原因就是很多投资属性其实相当保守的投资朋友在经过媒体的吹捧与理财经理的怂恿之下常常做出不该属于他的投资决策。因为我们常常在高报酬率的金融商品背后忽略了两件事其一是高报酬常常也伴随着高风险其二总是认为自己应该不会那么倒霉就被套住。我记得年的时候书报摊有几本很畅销的财经杂志在封面就写道“QDII时代来临、买A股不如买QDII”很多金融机构都大力地在做QDII与港股直通车的营销活动因此QDII产品一面世就很快地热销告罄。我还记得当时很多投资人追捧QDII的热情就像年股民与基民追捧股票型基金一样的火热与疯狂。但是投资人可能都忘了港股已经不断地创下新高市盈率也高得超过很多市场。而QDII基本上是与国际投资市场关连度很高的市场因此一旦国际股市在狂涨数年之后启动调整QDII基金一定首当其冲灾情惨重。虽然美国次级房贷风暴并未直接波及到中国金融业但是海外市场的QDII就不能置身事外了。我想有些财经媒体与投资人都该仔细深究一下已经狂涨了几年的全球股市包括日本股市接下来要靠编织哪些故事才能不从高点往下落。因此强烈建议你只有先了解自己才能在理财的过程中获得财富我提出以下六个原则：、了解自己理财的目的：赚钱与赚多少钱？、没有明确的理财目标一定会迷失理财的方向、不要高估报酬、不要低估风险、设定获利的满足点与赔钱的停损点、拒绝在股海中浮浮沉沉以上个原则都有助于避免错估投资属性、对理财有不适当的期望。投资人在投资时更重要的是先了解自己对风险的承受度也就是所谓的“风险属性”然后依照自己的风险属性做出最适合自己的投资规划、资产配置这才是正确的投资观念。投资属性与理财成败之间的关系《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧银监会已经再三表示金融机构在销售金融商品或推荐各类投资产品给客户之前一定要了解客户的投资属性不可以贩卖不符合客户需求的产品更不可以夸大投资产品的绩效其目的就是要保护投资人的基本权益并告知投资人潜藏的投资风险以免发生投资期望与实际获利出现太大的落差。其中的缘由就让我来解释给大家听因为投资人常常无法确定自己投资时对风险能够忍受的程度以及对投资报酬率的需求因此需要用“投资性向分析”来帮自己建立投资组合。投资性向分析藉由询问问题了解投资人该资金的运用期限、对投资风险的忍受度、相对投资报酬率的情形、过去的投资经验、投资金额的大小等等藉以了解投资人的基本资料后以此为投资人做个人投资组合的建议及规划投资属性与理财成败之间的关系《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧银监会已经再三表示金融机构在销售金融商品或推荐各类投资产品给客户之前一定要了解客户的投资属性不可以贩卖不符合客户需求的产品更不可以夸大投资产品的绩效其目的就是要保护投资人的基本权益并告知投资人潜藏的投资风险以免发生投资期望与实际获利出现太大的落差。其中的缘由就让我来解释给大家听因为投资人常常无法确定自己投资时对风险能够忍受的程度以及对投资报酬率的需求因此需要用“投资性向分析”来帮自己建立投资组合。投资性向分析藉由询问问题了解投资人该资金的运用期限、对投资风险的忍受度、相对投资报酬率的情形、过去的投资经验、投资金额的大小等等藉以了解投资人的基本资料后以此为投资人做个人投资组合的建议及规划简易测量法：我属于哪一类型？《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧通过简易的测验我们有助于了解自己的风险属性我引用各家银行最常拿来测验客户的五个问题让你们做做看投资属性很快就会揭晓了：您现在的年龄？A岁以下分B岁分C岁分D岁分E岁以上分您计划从何时开始提领您投资的部分金额？A至少年以上分B至年分C至年分D至年分E年以内分您的理财目标是：A资产迅速成长分B资产稳健成长分C避免财产损失分以下哪一项描述比较接近您对投资的态度？A我寻求长期投资报酬最大化所以可以承担因市场价格波动所造成的较大投资风险分B我比较注重投资报酬率的增加所以可以承担一些因市场价格波动所造成的短期风险投资分C市场价格波动与投资报酬率对我来说同样重要分D我比较希望市场价格的波动小投资报酬率低一些没关系分E我想要避开市场价格波动愿意接受较低的投资报酬率而不愿意承受资产亏损的风险分通货的实质购买力％。请自以下描述中选择一项最适合说明您对通货膨胀与投资的态度。A我的目标是让投资报酬率明显超出通货膨胀率并愿意为此承担较大的投资风险分B我的目标是让投资报酬率稍高于通货膨胀率若因而多承担一些投资的风险是可以的分C我的目标是让投资报酬率等于通货膨胀的速度但是要尽量减低投资组合价值变动的幅度分假设您有一笔庞大的金额投资在有价证券（股票）中并且该投资呈现三级跳的涨幅。比如说：一个月增值了％您可能采取什么行动？A投入更多资金在该有价证券（股票）上分B继续持有该标的分C卖掉少于一半的部位实现部分获利分D卖掉大于一半的部位实现大部分投资获利分E卖掉所有部位获利了结分假设您有一笔庞大的金额投资在股票中并且在过去的一年中该笔投资价值持续下滑比方说：您的资产在这段时期中下跌了％您可能会采取什么行动？A增加投资分B继续持有该标的分C卖掉少于一半的部位分D卖掉大于一半的部位分E卖掉所有的部位分分析：通过对这七个问题的分析我们可以将投资者归纳为下列三种类型：至分保守型投资人可忍受风险低。至分稳健型投资人可承受中度风险。至分积极型投资人可忍受高风险。即使同一种投资工具也有不同的风险属性《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧市场上有不同的投资工具它们各有不同的特色及投资方式没有所谓的最好或最差的投资工具只有适合或不适合自己的投资工具了解投资属性之后接下来就要选择相对应的投资工具才是最正确的理财态度。不过同样是理财工具视标的与操作技巧的不同风险属性也不一样以基金为例风险属性差别归纳如下：避免不正确的期望错估投资报酬率了解投资属性之后接下来认识风险承受度我还是老话一句：“清楚自身风险偏好提高风险管理能力”个人理财行为和决策经常是在有风险的环境中进行的冒风险就要要求得到与风险相对的额外收益否则就不值得去冒险。可惜的是我观察到人们最容易犯的错误是专注于收益率的比较对相匹配的风险则视而不见或关注甚少。不同的人由于多种因素影响其风险偏好也会各不相同因此清楚自身的风险偏好显得尤为重要。我遇到过一些自以为保守的投资人当问到理想的投资报酬率时他们告诉我的数字居然高达％以上而且喜欢当冲股票、买卖期货实在让我吓一跳可见不了解自己的投资人不在少数。我奉劝朋友们通常债券、基金、股票、期货的风险属性是愈来愈高的什么样的个性最好搭配什么样风险程度的理财工具不然不正确的期望会导致错估的投资报酬率这对投资活动会造成一定的不良影响。引言《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧股市里有句老话说：当卖菜的大娘都在谈论股票的时候我们也就该赶快撤离股市了。道理显而易见不论是股票还是基金、房地产等任何一种投资工具过度依赖它们过去的绩效与别人的经验而盲目跟风无疑是最具风险的行为。“人贵在自知”赚钱或者理财的成败绝大多数操乎于投资人的个性在理财行为上首先要了解知道自己握有多少可动用资金。例如经济来源、收支情形、储蓄总额等等弄清楚之后再来设定理财目标才会知道该采取怎样的策略但是很多人都不认识真正的“自己”透过投资属性测验或者经由别人眼中看到自己他们都急于否认：“不会啊！我不是这样的人！”我发现就算媒体以及专家不断宣传投资理财的注意事项真正落实的人依然少之又少以至于出现“保守投资人不保守”、“停损停利未严格执行”等等的投资盲点但是若能透过自盲点一经验落伍没有全球眼光《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧仔细分析这几年投资人的投资行为我发现很多投资人比较偏好股票为主要的投资标的虽然中国股市最近两年飚涨数倍但是一般投资人真得获利的并不是像媒体说得那么好。以目前中国经济结构的成长速度与变化再加上中国市场崛起与国际化程度愈来愈高地处全球消费商品与高科技产业供应链生产基地的中国市场在人民币将要升值的前提下企业应对汇率变化的能力必须提高由此产生的不确定因素也可能随之增加。因此未来投资人要掌握上市公司的营收数字与利润也比以前困难许多我们从最近QDII商品获利不如预期就可以知道在投资开放之后投资公司与投资人要掌握投资契机的难度已经提高了很多。虽然资深投资人对中国股市情有独钟对中国企业与股市也充满感情他们认为打开报纸与电视就能够很轻易地掌握投资标的的相关讯息“那是看得到、听得到的”而对于美国的道琼工业指数、香港恒生指数或其它国家的股价指数不管涨多少跌多少却只被他们看作是无意义的数字。与投资人有正相关的他们就觉得那是透明的否则就有距离感不熟悉、更不愿接触。举个例子来说年到年虽然中国股市涨幅超过四倍但是海外市场的涨幅也颇为惊人。譬如：中东杜拜股市上涨了倍印度股市上涨了倍原物料基金上涨近倍东欧基金上涨也超过倍因此我建议您打开心胸除了中国股市之外海外还有很多值得我们关注与可以投资的国家与投资标的。“等到挫败才会感觉心痛”这是股票低迷不振散户被套牢后的感触我建议投资人打开视野充分吸收海外市场信息透过不同市场布局分散风险并掌握各地市场成长契机相形之下更能掌握景气回升时代的获利机会。盲点二相信二手传播眼中只有跟风《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧你的理财讯息从何而来？我观察到大众媒体仍是投资人的首要选择尤其以电视报导与财经杂志最主要其次是电视新闻、投资理财电视节目、网络新闻等等但理财讯息来自金融机构专业人员与专业投资机构的比例反而不到一成。这种高度依赖口耳相传的投资模式怎么能够得到有价值的信息？无怪乎大多数的股民、基民与投资人常常望股兴叹了。我举个例子投资人就知道讯息不可以完全信赖媒体就像“擦鞋童理论”媒体很多讯息都是二手传播小心沦为最后一只老鼠不过令人无奈的是大家都知道不要追高杀低但是就是很难克服贪婪的人性！当市场上同时看好或者看坏某种工具的时候也就是理财经理头痛的时候因为一定会遇到很多上门来的人要求购买或者抛售但是我要强调投资不是投机投机教父科斯托兰尼在《一个投机者的告白》中表示只有一无所有以及有钱的人才有本钱投机其他人还是脚踏实地吧！我提醒个性冲动的人：“万一你看错了趋势掉进流沙那怎么办？”另外更糟糕的一点是投资人普遍有“跟风情结”“虽然资产配置喊得震天价响还是有人觉得太过深奥根本听不懂也没有多余的心思去进行配置我经常遇到对方双手一摊跟我说：‘你直接告诉我可以买哪支热门股票就好’”。媒体上很多信息只是片断是不完整的可投资人眼中却只看到自己相信与想要得到的对于风险等等其它信息却有意无意忽略掉这也就是为什么银监会严格规范财富管理业务设下重重门坎会要求各金融机构必须做好财务分析要能兼顾投资人的目标以及风险承受度避免投资人承受无谓风险。我建议不妨将资产分为核心投资的防御部位以及卫星投资的攻击部位如果投资人真的打算听从小道消息不妨先从小额付出开始试试水温不要全部“杀进去”！宁可小赚也不要大赔因为投资不是冒险务必要保留活路。盲点三四处胡乱投资根本不清楚损益《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧还有一类投资人坚信：“捡到篮子里的都是好菜！”我们常见一种“贪心”的投资客他把投资标的列出来数十档不同性质的股票琳琅满目他的逻辑是只要有一档赚到就够了但是实际上一个人哪里有能力、时间跟精神了解每一档股票当中的学问呢？而且要把全部的涨跌都计算进来才能反映真正的损益。截至年底中国A股市场共有档较之年有了显著的提高。不仅上市公司数量频频创出新高股票最高价也一度飙升定格在元左右。大家试想几近二千家上市公司哪怕连分析师也不可能更没必要精通每一档股票遑论资金有限的散户。因此只要缩小范围学习专注不论股票还是其它金融商品哪怕是自己居住地方的小生意、房地产找出最适合你自己的致富方式也可以成功！以投资大师巴菲特为例他年初因为看空美元结果亏损不少惨遭市场取笑不过他不以为意可见投资大师都会看错时机一般人又怎么可能不犯错但重点在于“专注”二字巴菲特便坚持不碰科技类股哪怕指数不断飙高他也依然不为所动。但凡人也别泄气不要光羡慕别人成功因为不是全部的成功模式都可以移植拷贝条件背景的不同便会造成差异。投资工具虽多只要按照自己的个性去走在投资中不断修正步伐保持居安思危不论你相信的是什么只要有自己的一套哲学并且严格地坚持下去你就会成功。“追求金钱游戏的人获利不一定好”不论做何种投资都务必要了解标的物的属性在什么情形下会造成盈亏。比较短期绩效会让理财目的失焦以购买基金来说我建议基民尽量观察该基金一年以上的绩效表现至于新推出的产品更不可忘记与同类型基金相互比较风险报酬率做为进场参考。盲点四没有目标搞不清楚自己的投资属性《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧投资人的投资属性会随着市场的乐观程度而改变当景气好他就觉得自己是积极型的景气不好他就觉得自己是保守型的。但是我要提醒各位华尔街有一句名言：“行情总在绝望中诞生在犹豫中发展在乐观中消失”市场上群众的反应将会牵动个体但往往契机却容易被忽略。投资人务必时常提醒自己市场景气一直在循环就算掌握不到短期波段只要维持计划性的投资长期来说还是可以赚到合理报酬的尤其理财这件事情不要跟别人比较重点是能否赢过自己贪婪的心以及坚持投资的原则以积极中带有稳健的态度操作便能稳操胜算。画一张财富地图通往财务自由《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧理财是处理钱的方法不是要一直赚钱只有建立自己的投资地图清楚所在位置与终点站才不会迷失于人性的弱点当中。投资人如果问自己：“你满意自己的资产状况吗？”年轻人的回答大多是：“一切都在掌握中”反而有资产的中年人会觉得差强人意两者之间的差别便在于中年人往往更清楚地看到他的投资地图的全貌。我建议你不妨也观察看看为什么在同间公司的上班族薪水与职位差不多但是十几二十年后有人富有人穷？岁以下大家都在累积第一桶金渐渐地财富就会拉开差距岁就可以见分晓！投资步调快狠准的人人格特质都比较明快而且不注重包装比较关心内容物对自己的投资损益也愿意负责任而且他们的投资逻辑以及地图都非常清楚这类型的人以岁以上的男性居多这证明人生毕竟还是要交点补习费的！可见通过严格贯彻投资计划以及系统辅助散户投资人还是有希望克服人性弱点与投资盲点获得充分的财务自由。引言《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧第一次投资就成功你以为你真的很厉害吗？第一次投资就失败会让你从此裹足不前吗？不管投资成功或失败我们都可以学到很多宝贵的经验。实际上很多投资专家都经历了两次以上空头与多头市场的洗礼与磨练“十年生聚、十年教训”几乎是每一个投资达人必经的修炼。只要我们胜不骄、败不馁就一定能从投资经验里汲取宝贵的技巧！在金融监理法规对上市公司规范日趋完善的条件下投资人只要做足功课充分掌握信息照理来说多数的投资人应当都可以通过金融机构与理财专家的协助获得不错的投资报酬率但是为什么有的人投资成功有的人投资失败呢？我归纳出最简单的原因是大多数投资者以为自己有足够的判断力来决定命运但是殊不知他们总在思考判断与搜集信息的过程中被人性的情绪起伏所左右并没有真正尊重自己的投资原则所以造成投资盈亏的不同处境。难以逃离人性束缚是投资失败的主因《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧谁都知道“少吃多运动”是维持曼妙身材的不变定律不过事情若这么简单的话市面上就不会出现那么多的减肥产品与减重课程同样的道理资产配置、长期投资也是理财的必胜法则不过投资人要是都能够这样严守法则的话市面上也就不会出现那么多传授投资理财心法的书籍了。投资本来是很简单的事为什么许多人还是会投资失败？我认为关键在于“人性”二字由于贪婪与害怕我们总是被拉向失败的深渊。在我投资理财数十年的历程中我自己曾经犯过错误我也看过其他投资人身陷困境几经思考我归纳出几个常见投资失败的原因：自律不够强、决策不够效率、忘记失败经验、投资标的分散、自信太满、选择不熟悉标的、不明白自己的风险属性等等。以下的例子不妨请年轻朋友顺便审视一下自己是否在不知不觉中掉入投资失败的陷阱中。譬如说你可以自我审视一下自己是否有以下情境的描述：“我的投资组合包含了数十种金融商品而且我选择这些组合的原则是以市场上热不热卖来决定当广告极力宣传哪档标的最好我就迫不及待加码跟进或者我常常跟朋友打听哪些金融商品的报酬率不错而且我常常阅读财经杂志的专家明星推荐金融商品……对我来说自己花那么多的时间做功课也研究不出什么直接问理财经理或参考财经媒体的推荐比较经济实在。每当股价狂飙我常常后悔不已因为自己没买或是买得太少我总是按捺不住冲动在买入新投资标的的时候过于急切但需要执行卖出决定的时候我又担心行情还会继续飙涨太早脱手会少赚一笔而犹豫不决。”以上的描述是你的写照吗？危言耸听投资怯步《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧投资理财其实是每个人都具备的基本能力但是要启发这个基本的天性仍要通过有计划性的训练身体力行才有机会投资致富达到财务自由的理想境界。我认为“计划性的训练”重点在于“克服恐惧、控制情绪”不盲目跟风其次才是增加投资理财的知识与学会操作技巧。正确的投资方法应该是利用闲钱长期投资在稳健的标的物之中利用复利的效果逐渐累积财富。定期关心投资报酬率的起伏是必要的但是不必每天紧盯着大盘短线进出。不过大多数的投资人普遍来说比较欠缺耐心总认为低买高卖不断来回操作股票比较容易赚到钱因此投资的周转率相当高甚至把应该长期投资的基金都当成股票短期进出。很多人购买第一支股票的理由几乎都是受到亲友、客户经理、媒体的怂恿看到哪支飙涨就马上进场却对于标的物的内容一问三不知最后落到套在高点、为人抬轿的下场自然也就不意外。然后这种人就会对外宣传股票投资的可怕让其他没有尝试过投资的朋友心生恐惧不敢轻易尝试尔后只愿意把资金存在银行让通货膨胀侵蚀定存利息。控制情绪是致富的第一步《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧我认为让投资人无法实践理财致富的主因不在你拥有多高的智慧(IQ)而在于你对情绪控制(EQ)的能力也就是说你的投资行为完全受到情绪左右明明知道做了一定会后悔的事情你还是忍不住冲动做了于是该做决定的时候没有勇气投资错误了又患得患失一天到晚抱怨不停总是拒绝下一次可能成功的机会。“学会做一个有耐心的投资人”绝对是迈向成功致富必修的功课。你必须知道投资理财这件事情与你个人勤奋与否没有必然关联但也并非投机取巧。正确的做法应该是在积极中维持理性。想要追求成功的投资你的决策方式应该具备下列原则：第一、行情趋势抛诸脑后：分析师喜欢讨论未来的市场走势但是你翻开两三个月前的数据再与这些分析师和财经媒体的预测做个比较我敢保证起码有一半以上的预测都是不准的既然不准为什么大多数的投资人还是持续关注这些分析师与财经媒体的言论呢？因为大多数的投资人实在太健忘了。耐心等待、明辨风险是你必须建立的观念不是说这些数据与信息不重要但是你要对这些数据抱着怀疑的态度并且随时检查准确度。消息和分析并不能使你在不承担风险的情况下稳赚不赔而且如果照着分析师与媒体的报导就能赚钱的话那么谁会赔钱呢？所以你也没有必要每天盯着大盘、为了在日线图的起起伏伏当中急欲抓住下一分钟的变化而想破脑袋。第二、长期投资方能彰显价值：别再迷信炒短线、内线交易能够让你一夕致富了长期投资是多数人可以掌握住的投资秘诀只要你持有的投资期愈长发生各种不可预测风险的机率平均分散后出现超额回报的可能性就愈大。我知道要投资人“手中有股票、心中无股价”不是一件容易的事情但是根据许多经验都指出同样的事实：“频繁地买进卖出会增加你的投资成本也会使你可能从某一投资标的的技术下跌陷入更深的基本面崩溃”大多数投资人都抵挡不住频繁换股、积极操作和短期致富的诱惑。也许这样的操作会让你偶尔蒙到一两次但从长远来看你的整体获利绝对得不偿失。所谓“欲速勿见小利欲速则不达见小利则大事不成”、“吃紧弄破碗”陈述的就是这个道理。投资成功的关键：剖析自己《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧投资理财是一场永无终止的修炼想要获得持续的成功绝对不要忘记“剖析自己”。投资的决策过程很简单只有买进与卖出两个动作但是衍生出来的结果可就包罗万象不管结果如何我们都应该反思造成投资成功和失败原因到底在哪里只有这样才能在下一次投资的时候记取教训获得更多赢面。如果投资大获成功投资报酬率亮眼这固然值得庆贺就算是这样我们也必须静下心来理性地剖析其中原因到底是运气好还是抉择正确如果下次投资机会再来的话我们能否获得更佳的报酬率是不是要投入更多的资金？如果投资失败我们不能怨天尤人而应该分析到底错在哪里？是对大盘走势分析错误？听信不实消息？风险控管不佳还是其它无法控制的因素？只要每次遭逢投资失利之后都能够严格地找出犯错的理由相信下次再度遭遇类似情景的时候就知道应该提出哪些预防措施了。只要不断地剖析与检讨就能够降低错误发生的机率从而提高投资的成功机会使得投资理财的阶段性任务尽快达成。引言《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧如何设定理财的目标？我建议第一步从具体化、数字化地开列清单开始例如“我要购买一栋房子”但到底是要买一百坪以上的大房子？还是十几二十坪的小套房？要座落在闹市区的高级公寓？还是郊区的别墅？第二步则是计算完成这些目标需要花多少钱。人的一辈子离不开理财理财除了意指赚取金钱的技巧之外还包括检视资产状况将手头上可做分配的资源按照轻重缓急的比例分配到不同目标当中完成人生理想。经济学里面有个重要的原理：“欲望无穷但是资源有限”我们手头上可以运用的资源总是没办法满足人性的贪婪所以“设定目标”通过资产配置、阶段理财等等策略区分轻重缓急将有助于让有限的资源发挥最大的效果以满足我们的需求。理财目标包括哪些？《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧我们的薪资所得大多使用在衣、食、住、行、育、乐等各种项目的开销上面但与上述日常生活所需的临时开支不同理财目标强调的是长期规划特别意指需要累积较多资本经过较长时间才能取得的项目例如房子、车子。普遍来说人们的理财目标包括：购买房产、应急周转、合法避税、结婚成家、开创事业、子女教育、退休养老、遗产规划等项目。理财目标设定的优先级取决于人生阶段与风险属性单身时期的资产增值管理就比子女教育基金重要退休时期的养老与遗产规划就比购买房产更为优先。钱不是赚愈多愈好吗？为什么要设定目标？《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧我在演讲或者日常生活当中总是会被问到“怎样设定理财目标”之类的问题我反问回去得到的答案不外乎“我要变富翁”、“嫁个有钱人”你的回答是不是也很类似呢？我认为这类“钱愈多愈好”的回答实在太含糊笼统。很少有人能够精确地告诉我他到底在多大岁数之前想用多少钱完成怎样的目标。根据我的观察如果没有明确的目标缺乏详尽的行动准则理想就比较难以实现。因此拟定精确的理财目标并且按部就班地去执行拒绝“跟着感觉走”才能掌握执行的效率以及需要补充增强的部份从而让你“美梦成真”。具体化、数字化完成理财目标《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧如何设定理财的目标？我建议第一步从具体化、数字化地开列清单开始例如“我要购买一栋房子”但到底是要买一百坪以上的大房子？还是十几二十坪的小套房？要座落在闹市区的高级公寓？还是郊区的别墅？第二步则是计算完成这些目标需要花多少钱。毕竟标的物之间的价差相距十万八千里例如车子的价钱从二手车的数万元到上百万都有便宜的车子你存钱一年就买得到购买高贵的进口车则要省吃俭用好几年你必须抓出范围、价差让你知道若要完成愿望最高与最低之间分别需要准备多少钱。如果说：“我要在两年内买一辆万元左右的轿车”这样就比较清楚了这个目标可以清晰地用货币来衡量就是万元。第三步从未来回推到现在看看为了完成目标你必须做到哪些工作。例如两年之后我想购买万元的轿车以一次付清不贷款为前提所以从现在开始我每个月累积存款要达,元。我以下列附表来说明：每半年重新检视修正不切实际的目标《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧由于每个人想追求的生活和自身所处的情况像年龄、工作及收入、家庭状况等都有不同所以不同的人设定的目标会不相同。即使是同一个人目标也会有长期、中期和短期之分。短期目标通常订在一年之内达成像出国旅游中期目标通常在到年内完成像买车、整修房子等长期目标一般则订在年以后完成像筹措购屋基金、退休等。不论短期、中期或长期目标设定时都必须明确而不含糊。个别的目标设定后最好依各个目标达成的优先级列个总表时时提醒自己哪一个目标要先采取相应的理财措施。目标设定之后不妨每半年重新检视一次就好像仓库每半年要进行盘点一样审核自己哪些事情做到了？哪些事情还要再努力？我不鼓励每个月检视因为可能有些事情无法立竿见影如果检视频率太高会因为进步幅度太小让自己情绪变得不好。除了自我检视另外还可以寻求理财经理提供专业协助效果可能更佳。不管使用哪种方法我呼吁你一定要了解目标与现实之间的差距考虑是否符合个人能力和市场环境预定的目标一定是在当前条件下可以达成的才有意义。一旦力有未逮之处要么就往下修正自己的目标要么就找寻其它投资报酬率较高的工具或者设法开源节流。我慎重地强调在有理财目标的前提下如果连最基本的强迫储蓄都做不到你就根本没有资格谈理财了！确立目标要考虑的外在问题《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧除了具体化、数字化以及修正不切实际的理财目标等内在因素之外外在环境的挑战也会左右理财目标的实践比例。一、风险：“月有阴晴圆缺、人有旦夕祸福”意外总是在意料之外例如车祸、疾病、重大投资损失等等。如果对此没有准备往往会对自己和家人造成严重的财务影响阻碍理财目标的实现。预防措施是对个人的意外、健康等问题进行风险管理通过保险等工具例如终身寿险、定期寿险、医疗保险、重大疾病保险、意外伤害保险等等将风险转嫁给保险公司。二、通货膨胀：什么是“通货膨胀”？经济学家将通货膨胀定义为“一般物价水平在某一时期内连续性地以相当的幅度上涨并且对整体经济活动造成一定影响”我将它翻译成白话再解释一遍：“对消费者来说人人都想用较少的金钱购买物超所值、甚至最便宜的货品如果不行一分钱一分货买方卖方互不吃亏则是最低底限万一过去能够买到一分货的一分钱现在居然只能买到半分货钱就变得不值钱了这就是‘通货膨胀’”。完成理财目标的过程称得上是长期抗战不幸的是通货膨胀的恶果时间愈长愈明显我举个清楚的例子说明其严重性假设你打算一年之后花五万元购买汽车目前一年的通货膨胀率是％那么只准备五万元到时可能会因价格调整而买不成你需要的是五万一千五百元。(计算方式：万乘上)总结上述两点我要阐述的是准备工作与理财目标之间绝对不是平行的直线阻拦在中间的障碍往往远超过我们的预期但我们千万不可以轻言放弃不顾更光明灿烂的未来。Yes！Youcanmakeit!行文至此你对于本课的重点是否已经把握住了呢？我再三强调理财的目标必须明确、可行不是虚无飘缈地画大饼、开支票因此在阅读完这个章节之后你不妨准备一支笔、一张纸花个分钟好好沉思一下按照我建议的步骤把短期、中期、长期的目标具体化地写下来如果有图表更好如此将有助于你进行成功的理财规划。一旦你清楚地知道自己想要的生活目标是什么并且拟定执行计划不论有多困难都不要放弃。追求梦想的过程中难免会遇到阻碍心态也许消极但是记得千万要坚持下去。因为“你想要变成什么样的人最后你就会变成那样的人”。引言《岁前要上的堂理财课》中信出版社作者：曾志尧投资理财最困难的是什么？大多数人认为选择哪一个投资标的是最困难的因为光是投资机构强烈推荐的股票就有上百档到底该选择哪些股票才能获利是投资人最伤脑筋的一件事。其次则是选定了股票之后