投资P2P的朋友，最近的心情是不是有点过山车？

一方面，原定6月的备案截止日期临近，但是备案的进度却变得不确定起来。陆续有媒体报道，监管下发紧急通知，要求各地暂停发放网贷备案的要求细则，等待进一步通知。

另一方面，最近一家百亿平台善林金融爆雷，在备案的节骨眼上出事，也让人有点心慌慌。

不少朋友都问我，原来说好6月底截止的备案，是要延期了吗？这对我们投资者来说到底是好是坏？P2P现在还能投吗？

别着急，今天我们一起来看一看。

可能有很多小伙伴还不太清楚，网贷平台备案到底是怎么回事。

说到备案，就不能不提2016年8月由银监会联合工信部、公安部、国家互联网信息办公室发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。

像银行资金存管、单笔借贷限额等平台合规要求，都是在这个暂行办法中提出的。

根据《暂行办法》的规定，应该由地方金融监管部门负责为当地的网贷信息中介办理备案登记，并在各省（区、市）规定的时限内完成相关手续。

去年年底，互联网金融风险政治工作小组又发布了关于网贷风险整治的57号文，明确要求各地应该在2018年6月底之前完成全部备案工作。

而所谓的备案，我们可以看作是平台能够继续开展业务的许可证。只有通过这道审核，平台才能继续做业务，否则可能会面临被整改甚至清算的结果。

所以能否通过备案，无论对平台，还是对我们投资人而言，都是很重要的。那么，要通过备案，具体需要符合什么样的条件呢？

按照此前的监管要求，各地的备案细则要求都由当地的金融监管部门单独出台，所以各地的审核内容都会有所不同。

这里引用一份网贷之家基于监管要求和上海、深圳等地的验收细则整理出来的一些监管验收要点，供大家参考：

可以看出，验收的要求还是很细致严格的。也难怪此前不少媒体报道，按照不少地方出台的备案要求，首批能通过的平台寥寥无几。

还有平台透露，为了准备申请文件，花在更换存管银行、法律咨询等的费用，已经有近千万。

如果备案真的延期，对那些尚未准备好的平台而言，又多了一些缓冲时间。但是对一些准备许久的平台来说，多少有些五味杂陈。就像一场蓄力已久的冲刺，临上场前裁判突然宣布暂停，更让人担心未来规则变化。

二、备案延期到底意味着什么？

虽然备案是否延期目前还没有书面的官方通知，但是不少业内人士都认为可能性很高。

一方面，备案延期，可能意味着监管最终会出台统一的备案要求。

毕竟，把备案细则的定夺权交给地方监管的做法，不可避免地会给平台留下一些钻空子的空间。比如原本注册在A地的平台，因为看到B地的监管要求更低，可能会出现通过转移注册地的方式过关。

同时，不同地方的备案要求有出入，也不利于对平台风险的统一管理和控制。

另一方面，在严监管的大环境下，给定一个一刀切的截止时点，可能也会使得一些潜在风险集中爆发，不利于稳定，反而不如慢慢排雷。

对我们投资者而言，备案延期更像是接到老师延期发放成绩单的通知。虽然不能及时知道各位同学的表现，但也给了我们更多时间去审视自己投资的平台，到底在合规方面做得怎么样。

无论如何，多了备案这道测试，相当于监管帮我们又做了一遍平台筛选，是件好事。

与此同时，一些曾经不那么合规，但是可能收益较高的项目，在未来也会越来越少，网贷投资整体收益率下降的大趋势，应该还会延续。

三、P2P现在还能投资吗？

不管备案的规定怎么变，我们对待网贷投资的思路其实是不变的。

很早以前我们就在课程里和大家分享，网贷投资属于风险较高的投资品类，我们要结合自己的风险承受能力来判断是否投资，投资多少。

一般情况下，建议大家的网贷投资最好不要超过总投资金额的1/3。

其次，如果你现在持有网贷的投资，也不妨按照我们前面节选的一些通用监管要求，审视一下你正在投资的平台和项目，是不是符合这些基本的硬性要求。

如果发现平台有潜在的合规风险，可以考虑把一些投资中的项目进行转让或者赎回。

要提醒大家的是，备案登记的要求更像是平台考试的及格线，而不是我们投资安全性的保证。即便是完全合规的平台，我们投资的项目可能仍然会面临违约风险。

所以除了筛选平台，我们也应该多多关注自己投资的项目，我们投的钱到底去了哪里？借款人的资质如何？以及一旦违约，是否有对应的风控机制？

在不确定性较高的时候，更建议大家首选行业内公认实力雄厚的正规平台进行投资。

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　　原标题：P2P集中“爆雷”，钱去哪儿了

　　7月平均每天逾5家平台倒闭 各地互金协会联合发声下架违规产品

　　“自从跟网贷大佬们学会了分散投资，鸡蛋不要装在一个篮子里，聪明的我把资金分散放到了投融家、钱妈妈、银票网、善林金融、唐小僧、联璧金融……结果现在所有维权群里都能看到我的身影。”

　　这个用来调侃P2P“爆雷”潮的段子，如今却成为一些个人投资者的心酸写照。根据公开信息不完全统计，自7月份以来合计至少有127家P2P平台清盘或者出现提现困难、经侦介入，平均每天逾5家平台倒闭。

　　谁在掌控P2P的钱？钱投向了哪儿？

　　“爆雷”是监管整治期“阵痛”？

　　伴随着一些P2P平台“爆雷”，不少人生出疑问，投资人的钱究竟去了哪里？

　　一位不愿透露姓名的资深网贷人士告诉记者，杭州近期“爆雷”的很多平台实控人都可以被联系到一起，很多背后有上市公司背景，“拿钱去炒房，还有拿钱去做股权质押，用资金维护股价的情况，不管是投资房产还是股票，很难短时间内提供流动性，本身就是自融导致的流动性风险。”

　　网贷业内人士吴张杰告诉记者，目前正规的P2P主流资产包括信贷、车贷、供应链金融以及三农金融等，涉及人群多为中小企业主及有短期应急资金需求的个人。而问题平台多属于自融平台，大股东或控股股东虚拟标的或个人在平台借款，最终的资金流向了股东手里。另外借款逾期也会造成平台暴露风险。

　　上海交通大学上海高级金融学院实践教授胡捷认为，除了个别分支外，P2P业务是不赚钱的，原因是坏账率较高，利率又有限制。一些P2P平台之所以能维持下去就是靠不断拉新人来填补过去的亏损。因为一直有本金进来，坏账在一定时期不暴露，但这种做法行得通的前提是平台方要有直接或者变相的资金池。所谓资金池就是A借钱给B，但A的钱先给到平台，平台再把钱转借给B。如果B无力偿还，资金池可以垫付，起到缓冲作用。过去这两年，监管措施严厉落地，不准再搞资金池，P2P借贷关系纯粹发生在A与B之间，资金池面临枯竭的问题，历史上积累的坏账缺口逐步显现。

　　各地互金协会联合发声：下架违规产品

　　网贷行业“雷声滚滚”，各地互金协会坐不住了。7月23日，上海市互联网金融行业协会、浙江互联网金融协会、安徽省互联网金融协会共同组织行业会议。7月20日，北京互联网金融行业协会向网贷平台下发《北京市网络借贷信息中介机构业务退出指引（草案）》。

　　结合各地互联网金融协会就达成共识的方面，简单来看，就是尽快下架不合规产品，如果平台面临清盘，实控人或者高管不能跑路，不能失联，做到有序退出，不能给社会以及投资人带来恐慌。

　　哪些平台在“爆雷”？

　　国资系、上市系有啥猫腻？

　　今年“爆雷”的一些平台让很多投资者“蒙了”，因为其中不乏一些国资系以及上市公司背景的平台。

　　据了解，目前P2P行业中存在平台为吸引投资人，以较低估值出让部分股份，甚至免费赠送股份换取与国企或上市公司合作的情况。另外，部分平台虽然对外宣称属于上市系，但其背后的上市公司股东为“ST股”，存在股东大比例质押股权甚至爆仓、经营不善等情况，如钱满仓股东*ST天马实控人徐茂栋质押的股票早已爆仓。

　　网贷天眼副总裁李光耀则认为，许多所谓国资平台的国资股东实际是花钱买来增信的，甚至是免费赠送的，而且所谓的国资公司大部分是县区级国企。而一些国资股东实际上已经隔了好几层股权关系，还有一部分国资公司入股多家平台，但主业从来就不是金融，类似这样的平台并不能确保其安全性。

　　此外，6月又有两大高返平台唐小僧、联璧金融“爆雷”，至此，当年的高返四大平台，雅堂金融、钱宝网、联璧金融、唐小僧已经全部“凉”了。

　　你我贷创始人严定贵告诉记者，目前出事平台大致分为两种，一种是资产质量不佳，导致平台经营不善；另一种是伪P2P平台，本质是非法集资和庞氏骗局。“一些伪P2P平台在浑水摸鱼，这类平台‘爆雷’，投资人很可能血本无归，影响也容易被夸大，极易造成投资人恐慌。正常P2P网贷平台遇到经营不善的问题，通过后期催收等，投资人可以获得部分补偿。”严定贵说。

　　多位业内人士告诉记者，危险的是，金融市场有“羊群效应”，投资人挤兑，合规的平台都会招架不住。

　　专项整治两年未达目标

　　2016年被视为P2P的监管元年，标志性事件有两个：一是当年8月，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“《办法》”）对外公布，从备案管理到业务规则与风险管理等方面为P2P立下规矩；二是互联网金融风险专项整治工作领导小组也于同年成立，重点整治问题中就包括P2P网络借贷。

　　《办法》出台至今已近两年，但两年的监管目标任务并未如期完成。今年7月初，互联网金融风险专项整治工作领导小组组长、人民银行副行长潘功胜指出，再用一到两年时间完成互联网金融风险专项整治。

　　这意味着原定于今年6月底完成的互联网金融风险专项整治清理整顿工作仍将继续，而据央行主管的《金融时报》披露，除P2P之外的包括互联网资管、互联网保险、互联网外汇交易等其他互金业态仍按原计划于今年6月底前将存量风险化解至零。P2P网贷清理整顿延长至明年6月份。

　　有业内人士分析说，用一到两年的时间完成互联网金融风险专项整治的提法，也意味着这场互联网金融合规监管并不是“突击战”，而是“攻坚战”，接下来或许还会继续升级。

　　具体到P2P行业，花虾金融CEO段念告诉记者，加强监管短期内会提高平台合规成本，缩小平台盈利空间，平台经营会受到一定影响。但对于真正合规的网贷平台，在做好资产质量和内部运营的情况下还是能够正常运营的。能不能在“洗牌”中突出优质的P2P平台，建立行业信心，这是监管应该考虑的问题。

　　合规P2P平台究竟该是什么样子？随着《办法》等文件的出台，这个问题的答案逐渐清晰，在网贷行业“雷声滚滚”之际，行业离合规的目标还有多远呢？

　　■来源：证券时报 中国经济周刊

P2P接连爆雷，让小米也再次火爆了一把。

近日，知乎上一篇名为《如何评价小米推荐的P2P平台相继暴雷？》的帖子炸了锅，没想到 “良心企业”小米是P2P企业跑路背后的“助推者”之一？

燥热的夏天，不少企业心浮气躁，它们不是已经上市就是在准备上市的路上。其中，小米7月9日上市跻身有史以来全球科技股前三大IPO，是香港资本市场第一家“同股不同权”创新试点，还创下了全球散户规模超大的IPO，引来外界高度评价。

与此同时，自7月以来，P2P行业因大规模、接连不断的“爆雷”而备受关注。最近几天，有网友在微博、知乎等网络平台相继发文，因小米在会员VIP任务系统和小米运动APP中，推荐了不少理财产品，但这些理财产品相继爆雷，而引发业界对小米的质疑。

自2018年年初到现在，P2P行业中已经有800多家出现问题，仅6、7月份“爆雷”的P2P就已超过100家。而在这些名单中，知名的大型平台也越来越多。7月份，牛板金、投之家、银豆网等P2P平台相继“爆雷”,爱投资等信誉良好的企业也出现逾期，涉及金额巨大，牵涉投资者众多。

伴随着P2P接连跑路和倒闭，作为P2P的广告营销推广方也被牵扯进来。

近日，有许多网友在知乎上反馈，在手机系统内置的“会员VIP”任务系统以及小米运动APP推荐中，有一些P2P理财产品的广告推送。

为了更好的推广这些P2P广告，小米会给予注册或投资这些APP的用户一定奖励。比如：“投10万返26000”、“15000现金限时领”、“下载锦繁财富APP,即送3588鼓励金”等。

不仅如此，小米还特别推出了米粉专享投资P2P奖励活动。

据公开资料报道，小诸葛、金柚、秋田财富等被小米推荐的P2P平台已经相继爆雷。现如今，小米系统中已经将推荐的爆雷P2P企业相继下架。对于小米共推送了哪些P2P平台，已经无法考证。

有网友称，通过调查发现小米平台推送的P2P平台，大多数涉嫌资料造假，夸大公司背景，博取投资者信赖。

如果从企业内部各职能部门角度出发，小米广告部和MIUI团队在对APP广告审核过程中存在着严重失职。一个偌大的上市公司都出现如此大的流程疏漏问题，更何况一些不知名的中小企业。

其实早在2018年1月3日，就有米粉在微博上反馈小米推荐的P2P平台金财蛙、金坳财富是“宋基”系的诈骗平台，并提醒小米加强审核机制，结果被忽视。直到现在小米推荐的P2P平台相继爆雷，已经来不及逐一整治。

其中一位从事金融行业的小米粉丝说道，“对于P2P的投资是从2012年开始的，也算是中国较早一批接触P2P的人了。6年以来一直到今年7月份，从未出现过问题。基于对小米的深度信任，我竟冒然认为小米平台的这一波推送是这些P2P平台和小米达成战略合作的结果，算是给米粉的一个福利。”

“然而，在我意料之外的是，随着唐小僧和联璧金融事件后网贷平台多米诺骨牌般地持续暴雷。到目前为止，小米VIP任务中推送的P2P平台，80%以上都已经暴雷，而且多数是实际控制人跑路，失联这种死雷。 ”

伴随着小米推荐的P2P平台陆续爆雷，越来越多的网友开始吐槽自己被P2P骗钱的经历，小米被质疑的声音也甚嚣尘上。

在金钱面前，谁都不肯退让。

有网友表示，“这些爆雷的P2P平台极有可能同小米广告营销团队人员存在利益输送。这些理财平台的广告并不是简单的上线小米应用商店去做置顶广告，而是直接嵌入小米VIP每日任务中并作为置顶任务进行每日推送。“

“并且这些广告推送的理财平台无一不是明确表示只有通过小米平台页面下载APP并进行投资才可获得返现，或者返还小米手机、小米电视等小米公司产品，明显存在极大诱导小米用户的行为。”

对于网友在小米推荐的P2P平台上所遭受的资金损失，已经有网友开始声讨小米，希望其及时处理和回应。

此前7月10日，从京东购买了斐讯0元购产品的部分消费者穿着印有“京东无良商家”的白背心，举着“还我血汗钱”等标语，来到京东总部，要求“京东站出来承担自己的责任”，而引起社会轰动。

原因是联璧金融与斐讯开展“0元购”产品的合作，在京东平台上销售，结果联璧金融却遭遇爆雷，投资者血本无归。

对此，有业内人士表示，“小米应当承担部分责任，因为这些P2P企业在小米系统中除了广告推荐以外，还有米粉专享和任务活动，小米应该与这些企业有部分商务合作。因此，应该承担相应的连带责任。”

但也有不同的声音，小米只是推荐，为了赚取推广费。并且有“理财有风险，投资需谨慎”的提醒，投资者们看到平台上的理财产品回报率比较高，应该明白“高收益意味着高风险”的道理。

比较搞笑的是有男性网友表示，“女朋友的老东家是小米，现在分手了。我们俩关于小米平台网贷的讨论，竟然成了分手进程中推波助澜的一环，当然不是核心原因。”

尽管知乎上围绕小米推荐的P2P平台爆雷及维权话题愈发增多，仍然没有看到小米方回应。

天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。

站在平台方的角度，推广的力度越大，那么获得的平台收益也越多。一位业内人士表示，“仅仅因此事就定义小米公司的好坏，没有多大意义。公司的最终目的都是为了盈利，再大的公司也不能免俗。”

网贷之所以诞生，且取得飞速发展，是因为作为网贷的三方参与者都能从中找到自己的利益需求点。

平台方、网贷公司、个人投资者都要分钱，当市场环境下行，所赚的钱不够分时，网贷公司会把风险转嫁到个人投资者。任何一个网贷平台，即便银行的理财产品，都不会告诉你100%保本，而区别在于平台对风险的把控能力。

当一个理财产品宣传推广太猛烈，而风险控制打马虎眼时，就极有可能是“雷”。

“虽然小米互联网服务业务占公司总营收的比重较低，但也不能为了提高互联网服务收入的比重，拉高企业股价，而在广告审批方面掉以轻心。不然有可能落为长生生物这种被舆论谴责的公司，落得股价下跌，被政府调查。”有分析师这样说道。

“P2P是一块烫手山芋，运气不好，拿到手的钱，迟早要成倍吐出来。”

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本文首发于微信公众号【浅草财经】，作者：浅浅