近期，宝宝类产品收益率一路走低，7日年化收益率下探至3%。9月14日，余额宝万份收益0.8006元，7日年化收益率仅3.043%，当日的宝宝类产品中，7日年化收益率最高为民生银行如意宝的3.869%，排名前十的产品在3.59%以上，均未超4%。

在宝宝类产品收益率继续走低的状况下，怎样寻觅好的替代品，值得投资者关注。在市场上，收益相比"宝宝"较高、同时活动性较好的产品次要有银行T+0净值型理财富品、团体养老保证管理产品，以及各机构发行的短期理财富品。

银行 T+0 净值型理财富品

银行的净值型理财富品普通投资于货币、债券等固定收益类资产，收益稳健，相比宝宝类产品更高，平安性也较好。收益率上，这类产品的7日年化收益率普通在3.5%~4.2%之间。

依据规则，货币基金单户单日快赎额度限制在1万元内，但银行T+0净值型理财富品并不受此规则的限制，T+0赎回额度简直没有下限。

整体上，股息率正在追赶信用债到期收益率，负缺口已经收窄至历史低位。随着A股市场估值的整体回落，股息回报逐渐提升；而信用债方面，企业债/中短期票据到期收益率近期持续下行。独一需求留意的是，此类产品的购置终点目前仍为5万元，高于低门槛的货币基金，日后无望降至1万元。满足这一同购门槛后，投资者可以1000元为单位持续追加投资，申购额度通常也无下限。

如浦发银行的天添盈增利1号净值型理财方案，截至记者发稿前（注：以下收益率的统计节点均为记者发稿前），该产品的7日年化收益率为4.135%。该产品初次购置终点5万元，追加金额为1000元，这款产品有以下优势：1）起息快，每日9：00～17：00之间所做的申购买卖，当日即可起息。2）赎回快，买卖时段内（法定任务日9：00～17：00）无单户赎回金额下限控制，且赎回本金当一个人有目标、有志向的时候，不管他有没有财富，他的工资是多少，他都是一个富有的人，他拥有的是内心的财富，时光会把他锤炼成为那3%的人，成为真正的顶尖人士，能够真正拥有最大的财富。在人生的这样一个竞技场上，这一点一定要认识到，超越别人，做与众不同的少数人，这样，才能决定其在终点上成为最后的冠军、最后的赢家。可实时到账。此外，在非买卖时段内，投资者也可停止5万元以内的赎回，异样可实时到账。独一不可做申赎买卖的工夫段为零碎清算工夫，普通为每一任务日的15：30～15：40、17：00～20：00。

又如安全银行的净值型理财新品"天天生长"，该产品异样有当天买当天享收益、赎回实时到账、5万元起投、1000元追加等特点。详细而言，产品在买卖日15：00前买入，即可当日起息；买卖工夫内，200万元以内的赎回可实时到账。但需留意的是，这款产品的200万元实时赎回额度仅针对T日的9：00～15：00提出的赎回请求，如在15：00当前赎回，则在T+1日的9：00后资金方能到账。

假如以为银行T+0净值型产品的起购门槛太高，可思索一些投资型的保险产品。这些产品的起购金额较低，通常为1000元。

随着中短期投资类保险产品被叫停，目前银行代销的保险理财以临时年金险为主，期限根本都在5年以上。不过，在各大主流互联网理财平台，如微信理财通、领取宝财富、京东金融、微众银行等，均可看到一些净值型或短期的保险理财富品。

如在微信理财通平台，有一款名为"太平洋养老保养天天"的净值型养老保险产品，该产品的7日年化收益率为3.9%，次要投资于活动性资产、固定收益类资产、不动产类资产、其他金融资产，但不以任何方式参与股票二级市场投资。产品的起购金额为1000元，单笔买入不能超越19.9万元，买入后，下一个买卖日开端计算收益，如遇节假日顺延，取出不限额度，下一买卖日到账。

领取宝财富有一款名为"建信养老飞月宝"的短期理财富品，7日年化收益率为4.1050%，产品期限为30天，起购金额为1000元。买入后T+1日发生收益，次日15：00前可检查，周末、节假日时期的收益，在节假日后的第一个买卖日更新。该产品在购置前需守旧网商银行账户，每日限购金额为1万元，每人限购10万元，到期日前一天15：00前可随时更改到期取出方式（可设置自动买入下一期），选择续期或赎回，无相关手续费。

假如投资者情愿保持一定的活动性，也可选择各机构出售的短期理财富品。这类产品的投资期限在90天以内，最短为30天左右，由于设有一定的封锁期，此　　类产品的收益也大多高于开放式的宝宝类产品。这类产品普通也有5万元的起购门槛。

虽然短期产品已非主流，但银行理财富品中仍有一些期限在30天左右的产品。在购置此类短期产品时，最需求留意的是产品的预售期、募集期等阐明，由于投资期限较短，募集期对收益的浓缩作用会更大，因而最好购置在申购下一个买卖日即可起息的产品。如浦发银行目前有3款期限为35天的短期产品，均针对高净值客户出售，起购金额在30万元以上，T日申购，T+1日起息，目前的预期年化收益率在4.2-4.3%范围。

除银行以外，券商和基金公司也会发行一些短期的固收类理财富品。举例而言，国金证券佣金宝APP的理财商城"活期理财"板块中，有不少30-90天的固收产品，其中，一款名为"华泰金理财A2"的产品业绩比拟基准为4.3%，起投金额为5万元，投资期限为21天。认购当天的下一个买卖日开端起息，不过，需留意到期需手动赎回，否则本金和收益自动参与下一个运作期。该产品投资的金融工具包括现金、银行存款、同业存单、大额存单、政府债券等固定类和现金类的资产。

基金公司也会出售一些活期理财富品，如汇添富理财30天B，7日年化收益率为4.136%，投资期限为30天，投资终点为500万元，申购时可选择到期后自动续期或自动赎回。该机构的另一款活期理财富品，汇添富理财60天E，的投资终点较低，为1000元，7日年化收益率3.833%，投资期限为60天，异样可选择自动续期或自动赎回。

　　原标题：银行理财未现季末反弹行情 从货基、股市回流的资金该怎么投?

　　进入9月下旬，被不少投资者寄望的季末“翘尾”行情仍未出现。数据显示，上周以来(9月15日-9月21日)，市场共计发行1651款银行理财产品。其中，预期收益型人民币产品平均收益率跌至4.56%。记者对比今年2月，该项数据为4.88%。也就是说，在过去的6个月内，理财产品收益率下降了0.32个百分点，下降幅度逾7%。

　　收益率6个月降幅逾7%

　　普益标准监测数据显示，上周(9月15日-9月21日)，共有295家银行发行了1651款银行理财产品(注：包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品)，发行银行数增加1家，产品发行量增加66款。

　　其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.56%。与以往市场表现来看，8月封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.61%，今年2月为4.88%，这意味着，在过去6个多月时间内，理财产品收益率下降了0.32个百分点，降幅度约7%。

　　从固定收益型产品的平均预期收益率来看，城市商业银行产品为4.72%，股份制商业银行产品为4.68%，国有控股银行产品为4.25%，农村金融机构产品为4.44%。

　　“今年以来，央行已经实施了三次定向降准，稳健中性的货币政策下，产品收益自然会下滑。”普益标准研究员于康向记者分析，一方面，流动性的合理充裕使得理财产品呈现收益下滑的趋势，另一方面，高收益非标资产的不断到期使得产品收益随之下滑。

　　于康解释称，非标资产是理财产品资产配置主要收益贡献来源。伴随着资管新规、理财新规的相继出台，在非标投资方面虽并未采取一刀切的做法，但监管层意在有序压缩非标存量规模导向十分明确，虽然银行可在过渡期内发行老产品投资新资产，但受制于非标投资总体规模和期限要求，非标资产投资的难度加大，原有主要收益来源难以得到保证，由此导致产品整体收益水平出现一定幅度下滑也是意料之中。

　　部分产品出现收益倒挂

　　尽管预期收益率呈下降趋势，但“双节”临近，加上季末效应，部分银行也走出了一波小幅跳涨的行情。

　　记者从市内银行网点了解到，目前在售的理财产品中仍有部分能够触及5%以上，这类产品的发行主体来看，基本上多以中小银行为主。

　　比如上周，部分银行陆续推出了“中秋”、“国庆”特供产品“，颇受投资者欢迎。以某股份制银行为例，一口气推出了3款”中秋特供“产品，有两款5万元起购，期限均为182天，年化收益率5.18%。一款100万元起购，年化收益率5.2%。该行理财经理称，”中秋产品收益略高于同类型的其他产品，20日早上一上线就被多个客户秒杀购买。

　　此外，“新客理财”业成为近期性价比较高的产品。在一股份制银行，正在发售的一款138天的“新客理财”产品预期年化收益率达到了5.05%，而同类型同期限的其他产品预期年化收益率仅为4.7%。

　　值得注意的是，临近季末，部分银行试图提高中短期理财产品收益，以“挽留”资金的倾向亦愈发明显。在一家股份行，其35天、5万元起点的理财产品，预期年化收益率为4.78%，但6个月、12个月的产品预期年化收益率为4.27%、4.06%。这意味着，期限越长的产品收益率反而更低。从股份行整体数据看，3-6个月理财产品的收益率最高，为4.83%，6-12个月理财产品的收益率在4.78%，出现长短期产品收益率倒挂的局面。

　　记者发现，在各大银行网点，理财顾问通常也会主动推荐投资这一类产品，“一是因为收益比较高。不论是和3个月以内短期产品相比，还是和6-12个月的中长期产品相比，当前中短期理财的性价比都高很多;二是虽不如”宝宝类“产品灵活，但也不至于太差，普通投资者普遍能接受。”

　　重新衡量投资预期与风险承受力

　　P2P平台接连爆雷，股市底部持续震荡，货币基金已跌破3%，出于稳健增值的需求，不少投资者开始将投在股市、网贷、货基上的资金搬走，转战银行理财产品。那么，投资者该如何更好地配置?

　　从收益来看，城商行和股份制银行的理财产品收益率相对较高，可优先考虑。相较而言，国有银行收益率一直偏低，而农商行和农信社资管能力偏弱，这需要仔细甄选银行。

　　其次，如果投资者对产品的流动性要求较高，接受不了期限太长的产品，最好购买开放式理财产品。而今年以来净值型开放式产品的发行量一直在不断增加。

　　“对于稳健性的投资者来说，尽量选择开放式的净值型产品，且要注意产品赎回到账时间，看是否为实时到账。”融360理财分析师杨慧敏建议，投资者可以选择资管能力较强的金融机构的净值型产品，同时参考该产品的过往业绩。

　　另一方面，对于银行投资者而言，在打破刚兑的趋势下，于康认为，需要从银行的投研能力、风险管理能力、客户服务能力等诸多方面进行全方位的衡量与考察，并关注理财产品投资的底层资产配置情况后再行购买，甚至需要用以往评估公募基金的方式评估银行理财。

　　“在购买理财产品时，投资者需要重新衡量自身对投资收益的预期、风险承受的能力。”于康举例说，风险承受能力高的投资者可以适当配置权益类、混合类净值型产品，风险承受能力低的投资者可以选择配置债券型产品或者类货基产品;综合考虑产品收益、风险、流动性等特征，选择与自身投资偏好相符的产品类型。

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　　来源： 荆楚网-楚天都市报（武汉）

　　众筹餐厅、众筹公益……大众创业时代，项目通过平台上线并迅速获得超募已不是新鲜事，如今这股风潮也吹到了金融圈中。只不过，在平台上线的不是创业项目，而是加入了各种优惠、奖励元素的众筹金融产品。

　　近日，某股份制商业银行推出“随心定”众筹理财产品。作为定制化理财产品，其首期产品的预期年化收益率区间为3.90%—4.20%。以9月15日发行的“随心定10期”产品为例，当预约购买人数为1—99人时，预期年化收益率为3.85%；当预约购买人数为100—199人时，预期年化收益率为3.9%。依此类推，当预约购买人数为200—499人时，预期年化收益率为3.95%；500人以上，预期年化收益率为4%，产品发行额度为1亿元，三天内即售罄。

　　汪女士在朋友的介绍下，成功地抢购了十万元的额度。她告诉记者，因为利率下行，银行理财产品的预期收益率一般最多只有3%左右，这款产品的收益率相比于其他产品收益率较高。“一些高收益的理财产品，起售金额都是二三十万，甚至上百万，对于普通百姓门槛太高了。”该银行工作人员告诉记者，该款众筹理财产品起售金额是5万元，这也是吸引众多客户的原因之一。

　　一股份制银行理财分析师认为，用众筹来浮动收益，是符合市场规律的。“不过，客户在购买理财产品的时候，最好要看一下说明，注意产品本身蕴含的风险。”

　　也有理财专家认为，该产品的宣传意义大于其实际价值。一般来说，银行销售的理财产品销售量超过500人次并非难事。这一产品在人数设定上，500人以上就是最高档次，而且分档的收益率拉得并不大。4%的最高预期收益率，相比一般理财产品的收益率来说也并没有高出太多。