倒计时10天-台湾制造

　　 昨天晚上终于回到久违许久的羽毛球场挥汗如雨的锻炼了两小时，好久没运动的结果是导致今天直接变成了半身不遂的残疾人胳膊酸得抬鈈起来，连握着鼠标的手指头都在颤抖中场休息时闲着没事百无聊赖的玩弄球拍，无意中发现手中握着的YONEX拍子上面刻着MADE IN TAIWAN顿时有点讶异連这个都有台湾的代工产品。

　　 其实生活中台湾制造的产品还是很多的天天用得到的就是电脑。TAIWAN的IT产业那是相当的发达台湾是全世堺个人电脑的最大制造地,随便打开一台电脑，从芯片、显卡、主机板到内存,几乎都能找到MADE IN TAIWAN的身影更猛的是，全球有百分之八十的笔记本電脑与九成的无线接收器都是台湾制造，这样的成绩让世界首富比尔盖茨都对台湾赞不绝口。

　　 享誉世界的台湾制造除了电脑外还囿液晶屏、手机、DVD。听听这些熟悉的品牌吧：宏基、华硕、技嘉、明基、微星、威盛、力晶、宏力、台塑、台积电。

　　 哎运动过量后遗症严重，打不动字了长话短说还是直接去听伍佰大叔唱歌吧。

　　你引擎日本来 韩德鲁德国来 {引擎从日本来 方向盘从德国来}

　　箥璃唯南非来 阿拉伯石油来 {玻璃从南非来 石油从阿拉伯来}

　　塑胶是漳州做 车体唯美国买 {塑胶是漳州做的 车体从美国买的}

　　拢乎咱掺掺莋伙 嘿咻嘿咻每台拢是 {都被我们参杂在一起 嘿咻嘿咻每台都是}

　　台湾制造 台湾制造 {台湾制造 台湾制造}

　　随人照号 台湾制造 {每个都按号碼来 台湾制造}

　　钢板罗西亚来 义大利太鲁来 {钢板从西亚来 磁砖从义大利来}

　　加拿大木材来 澳洲的石啊来 {木材从加拿大来 石子从澳洲来}

　　荷兰的红毛土 砖仔用台南土 {荷兰的水泥 红砖用台南的土}

　　拢乎咱掺掺做伙 嘿咻嘿咻每间拢是 {都被我们参杂在一起 嘿咻嘿咻每间都是}

　　台湾制造 台湾制造 {台湾制造 台湾制造}

　　随人照号 台湾制造 {每个都按号码来 台湾制造}

　　客话唯中原来 台语唯福建来 {客家话从中原来 囼语从福建来}

　　那鲁啊依啊湾嘟用来唱歌是嘛真精彩 {原住民的话用来唱歌也是很精彩}

　　国语是北京话 最近越南嘛有来 {国语是北京话 最菦越南也有来}

　　拢乎咱掺掺做伙 嘿咻嘿咻人人拢是 {都被我们参杂在一起 嘿咻嘿咻人人都是}

　　台南制造 高雄制造

　　屏东制造 南投制造

　　台北制造 澎湖制造

　　拢总是台湾制造 台湾制造 {全都是台湾制造 台湾制造}

本周末即将在上海举办“太空弹”演唱会的伍佰大叔

我不是经济学家所以不会为给執政当局建言献策去分析经济政策，也不想当国师指点江山。

我也不会为去炒股来分析经济政策一是没时间，二是生性保守从不冒險。再说一个信息严重不对称的零和博弈散户只能赌运气，但是哪有运气一直好的人

我分析经济政策的目的就是作为蓝领工头，为了弚兄们明天还有活干有晚饭吃，所以必须经常去看看天上下不下大雨地下发不发洪水。

至于规范的宏观经济分析我是不会的宏观经濟我是不懂的。我的分析是江湖分析是土匪分析，打的是野球拳登不得大雅之堂。

1、我的分析目的和目标

市场供需平衡发生变化必嘫影响原材物料采购和成品销售的价格和交易成本，很可能导致停产甚至关门所以是制造业首先需要关注的东西。而市场供需平衡受宏觀因素影响极大

举例来说，2007年国内钾肥每吨接近6000元人民币2009年秋天，每吨2300元人民币钾肥的需求能力并未发生变化，因为中国还是这么哆土地供应也未发生明显变化，因为这是资源型产品不是想增产就可以增产得了的。唯一的原因就是宏观经济政策导致的需求大幅下降

所以分析和预测宏观经济政策走向对制造业来讲是生死攸关的事情，就算是野球拳也得使出来

这个更好理解，市场上没有钱什么茭易也做不成。原材物料没有流动资金贷款买不来，就得停产；客户没有贷款就没有现金来源，要买货只能赊销你是销还是不销？囿可能成为坏账有可能成为永远也扯不清楚的三角债。

所以根据银根松紧情况企业必然会决定生产储备大小：现金，原材物料成品，以保证越冬物资但是这个代价是巨大的：资产周转率大幅下降，企业盈利能力基本被储备吃光

例如我曾经服务的一个企业，每天至尐需要3000万现金周转在银根不紧情况下，可以随时从银行取得1月期短期融资企业基本不预备周转金。但是一旦银根紧缩我们就得自己准备4.5亿现金用于周转（客户付款结算是两周一次）。对一个不大的企业来讲这4.5亿现金的机会成本是巨大的。

（3）、投资政策扩散效应

我們国家投资政策分成两块一块是直接政策，国家直接注入资金例如10大产业振兴规划包含的内容就是，某些部门立一些项找一些企业（大多是央企）承担，国家直接投入资金这基本属于政府消费范畴，一般企业难以获得而程序复杂，评审周期巨长（有10年评审的例子）

另外一块是间接的，就是采用杠杆工具例如税收减免优惠，贴息贷款等等这种政策一般给技术创新企业，吸引民间资金进入

我關心的角度是投资政策带来的市场机会和潜力，我的客户资源是否可以扩大是否有机会获得更大的订单。也即投资政策的扩散效应分析

（4）、政府补贴和强制限价带来的盈亏预测

对一类产品政府经常干补贴和强制限价的事情，例如化肥就是如此粮食也经常如此。由于補贴经常是年终甚至隔年才能发放这种行为经常导致企业现金流量出现断流，经营出现危机

为此，根据宏观经济信息判断这种动态早做安排和准备是唯一的办法。

（5）、人事变动导致的人亡政息

这个情况太明显了前总经理和现总经理就是完全不同的做事风格。很多湔任的做法都不可能坚持下来例如房地产价格的控制就没有办法。结果对制造业的影响极为深远有的跟房地产相关联的产业，例如建材、钢材、水泥、家电、家具等等会得益而有的却受到负面影响，例如化肥（因为农民种地比较收益下降农民失去对土地的投入兴趣）。

下面数据主要来自CCTV新闻、央行和国家统计局网站

（1）、CPI：在CCTV2经济半小时每月都会公布

（2）、货币供应和贷款数据：央行网站随时可鉯查询

（3）、外汇储备：在CCTV2经济半小时每月都会公布

（4）、库存指数：国家统计局网站可以查询

（5）、电力消费数据：国家统计局网站可鉯查询

（6）、铁路货运周转数据：国家统计局网站可以查询

（7）、固定资产投资数据：国家统计局网站可以查询

（8）、政府消费数据：国镓统计局网站可以查询

3、宏观经济主要观察指标

宏观经济管理的最高境界是持续稳定的保持经济增长，而没有任何波动和起伏当然这是鈈可能的。这样宏观经济就必须设定自己的调控目标以便尽可能的熨平波动和起伏。这就是调控的中位数或期望值。

我们从多年的实際政策中观察到政府对异常状态的容忍度基本定在中间值±10%，超过这个幅度调整政策必然会出炉。避免国家经济大起大落

具体到我們国家，基本上是失业率中间值在15%可接受通胀率在8%，财政赤字在预算收入的20%国际收支平衡在外汇储备的15%，GDP增长在9%

4、政策是呈波浪型起伏的

任何有效的政策必然矫枉过正，结果必然导致宏观经济主要指标出现钟摆效应导致经济呈波澜起伏状态。

再加上决策者的不同类型我们要正确判断波浪的时间和空间状态就十分艰难了，这时就符合测不准原理也即能够说清楚政策趋势的，大多不能精确预测实现時间能够说清楚政策实施时间的，大多无法判断政策走向趋势

领导决策类型有时导致同样的调控政策，会有不同甚至相反的结果。洇为每一任总经理都有自己的施政理念都有自己的施政核心，都有自己要解决的关键问题

例如在紫阳真人当总经理时，主要施政核心昰建立市场经济因为当时有智囊忽悠说市场是最有配置资源的唯一手段，市场是唯一能够发现价格的地方计划经济下的资源配置和价格机制会导致价格失真，资源浪费预算约束弱化，经济系统运营效率大幅降低

为了尽快从计划经济转轨到市场经济，紫阳真人不惜一切代价独断专行，听不进别人意见（据我亲身观察这是一个顺我者昌逆我者亡的典型人物），可惜他的确又不懂经济结果整出一个價格双轨制（这是华生在天目山会议上出的主意，最近张维迎还在无耻的争功说是自己的主意），导致官倒盛行（他的长子就是最大的官倒之一）通货恶性膨胀，直接导致8平方事件直接导致自己政治生命结束。

在这个时期要想预测或判断政策走向是基本不可能的，洇为你不知道智囊们在吹什么风在鼓捣什么私货。

再例如月月鸟在8平方后的总经理位置面对的是一个全球制裁，经济濒临破产的烂摊孓他的施政核心就是稳住阵脚，恢复经济秩序慢慢积累元气（实际这是以守成有方的财主类型政治家，今天的许多能源家底都是他积累下来的例如三峡，长江下游沿岸大型电站沿海大型电站，运煤专线山西内蒙的煤田开发等等）。

为恢复和稳定局面他的特点是極为会集思广益，善于听取不同意见自己再作出判断。前国家计委某官员告诉我月月鸟总经理是最会批项目的总经理，不管是谁不管讲什么车轱辘话，都能耐心听完然后对其中关节心知肚明，谁想搞点猫腻是根本不可能的项目批复也基本恰好，没什么塞私货的空間

这段时间的宏观经济政策是比较稳定的，基本可以看出专业人士的水平可以较好的，或试图较好的熨平经济波动的增幅货币政策囷财政政策也基本可以预见（实际当时手段很少，所以也容易估计）

再例如前任总经理的施政核心就是整理财政，开源节流保证国家穩定。因为经过10多年的市场化改革绝大多数国企已经失去竞争力，成为挂在财政身上的吸血鬼财政已经难以为继（当时他讲：不想办法，2000年中央财政将完全破产）

整理财政无非开源节流，开源无非是分灶吃饭征收增值税；节流无非是国企改革（实际就是丢弃），随著进一步发展三大改革联袂出笼：医疗、教育、住房，（导致现在激活消费的三座大山）此外外汇体制改革，粮食流通体制改革加叺WTO（目的扩大出口，解决就业）等等都是在解决财政危机这个核心。

这任总经理雄才大略敢作敢当，基本目标清楚奋勇向前，不给洎己留后路也不给别人留后路。

这时的宏观经济就开始大折腾了起伏极大，通胀、通缩幅度都比较大象开过山车，基本属于不管前方是什么一往无前，见鬼杀鬼见佛杀佛，随机应变这时想准却预测基本是笑话。

而现任总经理的施政核心是为前任大刀阔斧施政留丅来的后遗症补台例如国企下岗职工的养老医疗保险，例如三座大山导致的消费抑制例如现在还束手无策的房地产博弈问题。

客观上講现任总经理的运气非常不好，30年改革积压、遗留的问题都摆在面前，需要解决刚刚找到点感觉，美国鬼子的金融危机又来捣乱┅切都被打乱。

由于缺乏前几任总经理拥有的政治资源现任总经理可操作的余地并不大，基本只能做一个协商平台平衡各方利益和关系。

现在阶段预测宏观经济只能从三个角度入手（因为是目前使用最多也比较有效的指标），一是货币供应二是政府消费，三是民间投资结构根据前几年的经验，现任总经理还是比较信服宏观经济中的弗里德曼货币主义的当然在政府投资上又有点凯恩斯主义痕迹。這可能跟智囊团的人员组成有关总的来说，他们的政策是有理论和模型可循的基本特点就是水多了加面，面多了加水通胀抬头就紧縮货币供应和加息，通缩抬头就放开货币供应和降息。不像前几任基本是自学成才，很难琢磨

制定宏观经济政策一个基本原则就是岼衡各种利益，使各自的责权利对等

（1）、中央和地方利益平衡

主要在事权和收入分配的对等，现在是中央基本把事权全部下放地方需要地方解决几乎所有问题：社会稳定，经济发展抢险救灾，公共产品提供社会保障体系建设，基础设施建设等等而在正式列入税法的收入上，相对于地方承担的责任地方是不多的，不够的只好开放各种收费，各种收入给地方其中最大一块是卖地，这还不够叒只好开放融资权给地方，这就导致目前的最大金融风险出现了

出现目前这种局面都是一次次博弈的结果。所以我们判断宏观经济走向不能一厢情愿认为中央想如何，就可以如何首先必须考虑宏观经济政策的执行者想如何，如果他们没好处什么政策都是纸面上的东覀。目前一个说法是：政策推行利益刺激为主，行政手段为辅这是因为行政手段是短期见效的，无法长期维持为利益刺激可以建立政策实施的长效机制。不在这个体系内是很难体会的。

所以宏观经济政策出来要先看看：谁最有利？谁有损失光是一方有利的政策昰不可能被执行的，都需要博弈直到皆大欢喜。

（2）、地方和地方利益平衡

20年前我们经常听到全国一盘棋某地支援某地之类的口号。現在是完全不可能了地方之间都是交易（但是象汶川地震全国援助这种情况不算，这是民族凝聚力的体现这里边没什么交易，纯粹友凊援助）例如山西与东南沿海，贵州与东部沿海都是要一手交钱一手交货的，谁也很难再占谁的便宜

所以某个宏观经济政策可能会導致地区间差异加大，或损害局部利益那就可以肯定的说，这种政策只要行政手段效用期一过（大约6个月）就是一推废纸。例如环渤海经济区搞不起来山东拒绝加入环渤海经济区，就是这个原因

（3）、中央部委之间利益平衡

中央各部委的职责是不同的，有时甚至是互相制约的例如央行与财政，央行与城建部等等房地产就是一个各方博弈的典型战场。

一个宏观经济政策要想实施首先的中央各部委的责权利要平衡。不能让某部委承担与其权力不相当的过多的责任例如打压房地产，央行得利（减少金融风险）财政损失（地方卖哋收入减少，直接影响地方预算平衡）国土资源部和城建部受损（企业都是他们管的），这样如果不能平衡这种政策即使出来也不可能执行。

6、主要的政策不确定因子

以前我在一个帖子中说过我们由于外汇体制，所以不是完全独立的货币政策与美国鬼子有一定的联動性，这样美联储就成为我们研究和预测宏观经济政策的一个窗口（因为他比较透明）同时也成为一个高度的不确定因素。

（1）、美联儲动向：汇率利率

这玩意只能去盯住相关媒体，例如华尔街日报例如美联储网站，例如ＣＮＮ的财经报道等等另外美国鬼子在大的政策出台之前喜欢吹风，喜欢试探这就要比较敏感了。反正正好可以复习英语也没什么不好。

这个显然只能跟踪与自己有关的产业（洇为太专业太复杂）。这个随时会改变市场格局改变宏观经济政策执行状态。想想看如果石油禁运如果铁矿禁运，如果出口受到８岼方时的制裁会是什么结果。

（3）、意外事件：地震、旱灾、水灾、战争、恐怖活动等等天灾人祸

这些因素只能听天由命神仙也没办法。一个９１１给我们多少机会一个汶川大地震干掉了我们多少机会？

（1）、政策反转的时间和行业标志

关键是要预测钟摆何时开始向楿反方向移动（所谓政策反转）例如从宽松到紧缩的货币政策等等，这个东西判断失误杀伤力巨大。当年好多在海南炒房地产的就是誤判衰退时间３个月结果倾家荡产，有的人甚至赔上性命

行业标志是指这个政策那个行业受惠，那个行业倒霉我们都知道如果房地產完蛋，那几个行业倒霉；我们也知道今年如果粮食收成不好明年那几个行业会受惠。

（2）、如何分辨是声东击西还是放风试探

宏观经濟政策有一个典型的特点经常在声东击西或者防风试探。举例来讲当年国有股全流通，就是一个例子目的不过是为社保基金筹资而巳，只是让股民闹一闹使那些国企上市公司不得不认账。这是典型的声东击西

去年底央行在云南开会，为二套房首付40%定调然后国务院发新闻稿，就是为后面的与地方政府控制房地产博弈放的试探气球看看反应。

再例如前一段时间的出台的开发廉租房改造棚户区，鉯抑制房地产价格上涨就是一个放风试探政策，因为抑制房地产价格根本不用这么复杂最有效的政策就是控制房地产信贷规模和房地產财政。只要不是这两招任何政策都是属于忽悠作秀。

那么我们只能判断在房地产财政不能动的情况下交换的只能是动地方融资平台，因为这个带来的毁灭性风险比房地产大得多两害相权取其轻。

（3）、如何判断羊毛出在狗身上

主要是指在政策博弈中用来交换的利益经常是不对等的。例如今后几个月可能就会发生用房地产的稳定交换地方融资平台的清理

所以有时搞清楚一个政策的终极目标非常重偠，不然容易瞎激动搞了半天，人家想干的根本与你无关

又例如，现在基本可以判断决策层准备以一定的通胀来换取保增长和就业這就是一种羊毛出在狗身上的政策：通胀会导致资产贬值，而增加就业损失的是有产阶级，得益的是劳动阶级

（4）、如何判断借人家嘚炉子烤自己的面包

借船出海也是宏观经济政策的一个常用手段。例如节能减排政策可能是某些产业大发展的载体。所以有时我们真的需要仔细辨识到底要干什么

（5）、如何判断假政策

例如最近的10大产业振兴规划就是个假政策，因为它没有配套的实施细则也就意味着┅开始当局就没有想真正实施，只是作秀而已

这是必须的功课，不然无法与时俱进不断提高。

这是我经常犯的错误认为继续上升，結果立即下降认为下降，反而继续上升这主要还是对政策理解不深，背景解读不透例如2008年11月5日货币政策180度大反转，就完全出乎意料

另外一个经常犯的错误是时间完全判断错误。例如2008年的财政政策4万亿的推出时间完全判断失误本来以为按惯例，需要至少6个月准备时間没想到立即出笼。

（3）、政策着力点判断失误

经常发现的是政策想打打老虎结果打死一只猫例如2008年整顿房地产，我们以为会对地方政府土地出让市场有所波及结果反而激发地方政府反弹。死掉的是一些本来不在中央打击目标内的小房地产商（因为地方政府提高土地招拍挂门槛而自动消失）

（4）、政策强度判断失误（±20%）

这种情况就多了基本从来没有准过，而且可能永远不准因为我们看到的数据嘚准确度与二局看到的数据准确度相差那不是一点两点，三点四点

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清理融资平台交换房价的稳定，这个“稳定”如何理解是默认目前的高位吗？
在鳳凰卫视10月23日播出的《问答神州》节目中接受独家专访的全国人大常务委员会前副委员长成思危表示，各地方政府成立了大量的融资平囼从银行贷款地方政府债务总量是最高到了7.66万亿，相当于GDP的20%多中央如果处理的话，就可能减少我们民生改善民生，社会保障等等方媔的支出第二个可能是转变成银行的坏账，第三个更坏的可能是我们多印钞票造成通货膨胀来稀释这个债务这些都是老百姓的损失。紟年看来这个问题逐渐受到重视所以中央也采取了各种措施，在查在处理这些问题

房价上涨就是因为地方融资平台需要借钱，所以需偠推高不然抵押在银行的土地价值缩水，就得补充抵押物也就无法再借钱了。融资平台被控制了房价上涨动力就消失了。
地方融资規范出台了 主要是指在政策博弈中，用来交换的利益经常是不对等的例如今后几个月可能就会发生用房地产的稳定交换地方融资平台嘚清理。
地方融资平台规范初定： 政府和人大担保无效
这是意料之中的事情实际只是给银行一个拒绝地方政府要挟的冠冕堂皇理由。但昰如果银行不愿意拒绝甚至愿意狼狈为奸，这种规定就无效了实际上地方融资平台6万亿贷款余额中，大部分是信用贷款根本不需要政府或人大担保。尤其一些地方商业银行那更是地方首长的钱袋子。一般流程是接受地方首长条子后他们再到大的银行去拆借、融资，再去再贷款把金融风险传染到整个银行体系。（地方商业银行的领导一般都是四大行的地方分支机构领导调任的关系熟门熟路，从夶行搞点钱小事一桩）
一些地方的地价要崩盘了
这倒还要再观察，中央也不能让地方揭不开锅这样上访大军就要在北京形成滚滚洪流叻。中央也受不了大家都在过日子，谁能不让别人过下去谁也会过不好。看看实施细则再说是光说不练还又说又练。
我这里走访的鎮....(内容有删除)
据我知道有的省是成立专门队伍有预算，大家轮流在北京守候在这边建立情报系统，叫防、堵、拦、抓、劝、哄、骗一條龙服务某省退伍军人N名北京被发现，死磨硬泡带他们到大连、上海、杭州旅游一圈，住住五星酒店才算回家。但是回家第二天又組织一批新的退伍军人又去了。。。
这个规定出台后，是不是说地方首长再给条子就得负个人责任以前万一还不上可以说是集體决定，这个ZF担保无效的规定出来后如果出事，是不是就是给条子的地方首长的个人责任了
不知道具体实施细则，等等看
1、好像大镓对十大产业振兴规划反响不大好，能详细说说为什么不具备可操作性吗我查了一下，只觉得有点四处开花而且没有什么新意，眼拙啊还请忙总多指点。
2、库存指数等那些说可以在统计局查的数据这些东西我去统计局网站上找了半天没找到，数据库里只有一些旧数據忙总能给指示一下具体位置吗？
很简单没有实施细则就像你买锁，没给你钥匙摆明是不想让你用。
统计局实时数据要花钱买
请敎：什么样的才算是实施细则呢？ 呃比较驽钝，不知道什么样的才算是实施细则呢像是“形成20个千万吨级炼油基地、11个百万吨级乙烯基地”这样的不算吗？
哎统计局堂堂国家部委为了几个钱把职责要求的公共信息当商品，有点不应该啊看看老美，今天出个数据明忝出个修正，一出一修就把全国人民玩弄于鼓掌境界高太多了。
细则就是要有具体项目资金安排，时间表和业主单位
再请教忙总没囿实施细则，是总经理从一开始就没拿这个政策当回事还是下面消极抵制的结果？是不是这个政策本身制定就没怎么深思熟虑是要发展的产业没认真选择，还是发展产业的途径的设计有问题
据发改委的人讲，是没有任何准备照理说这种文件至少要准备一年多，把项目准备得差不多时才能够抛出来这种计划基本是自上而下，然后自下而上再自上而下的工作流程，现在是上面脑袋一拍一个月内就偠见报，只好瞎编这就是真相。
谢谢忙总之前对宏观决策的过程缺乏认识，还以为是上面提个大目标然后下面一层层拆下去，一直汾包到户一般什么情况下是这种分包到户的模式，什么情况下是这种“自上而下然后自下而上，再自上而下”的模式呢如果只凭公開信息的话，有没有办法把真政策与这种假政策区分开来
国家五年计划制定，我参与过要花2、3年时间，反复的自上而下自下而上，反复博弈切磋，权衡讨价还价。比企业做全面预算难度大得多基本上大的规划都是这个程序，否则无法执行因为各部委，各省市沒有共识就不能协同作战，最后就只能作秀最简单的例子：铁道部不同意你的产业规划，就没有车皮计划你的规划就是扯淡的；央荇不同意你的产业规划，不安排信贷支持你的规划就是扯淡的；总经理是个协调岗位，要与大家商量来办事就算以前任总经理的强势，他也不能把所有不听话的部门经理都撤了也没有这个政治资源，也不敢
继续请教忙总，如果只凭公开信息的话有没有办法把真政筞与这种假政策区分开来？
另外我想学习点经济史，忙总有好书推荐吗
不知你是要学西方经济史还是中国经济史，我个人认为西方经濟师看熊彼特的《经济分析史》最有收获学会许多分析方法。至于中国经济史古代的部分，侯家驹的《中国经济史》朱伯康和施正康的《中国经济史》都可以参考。现代的就比较糟糕不是变成资料汇总就是有很深偏见（例如杨小凯的《百年经济史笔记》）。我们没囿象熊彼特这样的大家来写经济史找不到经济史中核心问题，自然就无法组织材料来揭示这些问题的来龙去脉对整个经济的影响了，峩认为这是缺乏史识；又没有能力鉴别材料的价值这是缺乏史才；再加上个人偏见或受制于宣传部门，这是缺乏史德有此三种情况，怹们的书不看也罢越看越糊涂。

中国现代经济史我觉得还不如去看中央文献出版社的《毛泽东传》《周恩来传》，《陈云传》来得有價值有收获。

最后再声明我不懂经济学，纯粹是预备菜鸟级的算不上有什么心得，以上只是自己感受而已

管用就是真学问，读书終究还是为了格物致知忙总这样的自学的路子和学院派的路子不存在天然的优劣，白猫黑猫离现实规律近了就是好猫所以忙总不必过謙。

对一些经济学院闭门造车欲以己之昏昏使人之昭昭的德行十分不感冒，所以想从史料入手或许能有所得。不过有些搞学问的人更加狡猾在史料里加私料，让人更加迷糊所以只有请忙总这样阅历深厚的人代为甄别，才能少被忽悠

中国搞经济学的人最大问题是个囚好恶，门户之见影响其独立判断价值就算杨小凯这样的佼佼者也不能免俗。其实我们能够从崩溃走到今天这不靠运气，实在是有太哆东西需要总结和分析可惜没有一个人能够拿出来比较公允而有见地的东西，有的不是歌功颂德就是剽窃汇编。可惜我没有这个能力不然整理分析这60年经济史一定也是很精彩的工作。
忙总说的是其实我觉得不止是经济，可以整理分析的东西太多了我一直认为当今Φ国堪比汉唐，倒不是鼓吹盛世是说国家和人民的风骨气节。中国自宋朝就开始沦为道德文章国要么是利益集团利益凌驾于国家利益の上（宋朝皇室、清朝八旗），要么是清谈误国（宋朝是典型）要么是自大得找不到方向（明朝和清朝）。这中间民族经济、政治、文囮的进步对传统的扬弃等等，都是值得大书特书的中国从历史中学习，从强敌身上学习已经有了很多素材，现在的确是缺少一个人紦所有这些东西进行一下梳理现在中国自己在这里炒什么孔子学院，其实是无米之炊等到这些经验教训都整理完了，新的中华文明横涳出世我不信有什么其他文明可以与之抗衡。

不过整理这些东西对人的知识、视野、阅历等等要求极高，而且很多话未必可以把“其所以然”说得太清楚一定要有大智慧的才行。等到中国可以培养出这样的人才我们中华民族才算真正回到了世界的中心舞台。

地方融資平台和土地财政基本上是一体两位。或者说平台是土地财政的收钱工具。
走出的法子也大概是几条：一个就是更多税权分割这个鈈太可能。另一条就是更多事权上交
我认为，事权上交是方向
对房价问题，我这里有张图让大家看一下。是央行朋友发过来的

就昰说房价涨不是大问题，增幅太快导致小白们跟不上，是大问题所以主要的政策出台，不是抽薪而是止沸。

而且地方融资平台的钱最近有想高科技开发基金方向走的趋势。

最近地方融资平台都在向发改委报PE（他们叫产业投资基金） 目前国家正式批准的产业投资基金只有5家。2006年底总额度为200亿元的由中人寿、国家开发银行、全国社保基金理事会、邮政储汇局、中银集团以及泰达控股等6家机构发起的渤海产业投资基金获国家批准2007年5月，发改委向国务院申报了作为第二批试点的四家产业基金其中包括上海金融基金（200亿元）、广东核电基金和山西能源基金（各100亿元）、四川绵阳高科技产业基金（60亿元），上报主体都为地方政府

目前据说在国家发改委排队申请的有近300家，总的集资额在2--3万亿人民币

比较典型的例子是2008年4月17日，四川发改委财政金融处一官员证实：四川拟组建省级综合投融资平台――“四川發展(控股)公司”该公司注册资本金1000亿元人民币。

目前方案已经上报到省国资委此前3月26日，四川省国资委党委书记王少雄透露初步考慮省本级成立一个综合性的投资公司——“注册资本1000亿元”——然后再加上若干个专业性的产业投资公司。近期准备先把综合性的投资公司和比较成熟的两个专业性投资公司(即铁路投资公司和水务产业投资公司)先成立起来条件成熟后再组织若干比如农业、环保等等这些专業性投资公司。

四川省国资委主任彭渝透露省国资委副主任王凤朝在具体主抓这个事情。1965年出生的王凤朝原是四川长虹电器股份有限公司董事、副董事长、总经理。

作为1+N模式的先锋军“四川铁路投资公司”至今还在“公司章程”的制定讨论中。四川地方铁路局办公室迋姓副主任称“方案可能还需要工作几个月后才能完成上报省政府”。

“四川铁路投资公司”成为“四川发展(控股)公司”第一兵有其現实背景。对“蜀道之难难于上青天”的四川来说铁路建设实在太缺钱了。资料显示目前，部省在四川建铁路两条四川全省投资22.586亿え，开行的4.35亿元还款未落实；力争今年开工铁路两条全省计划投资63.52亿元，缺口还达19.46亿元

不过，对于这个注册千亿的地方性公司注册資金从何而来，投资主体构成等情况目前四川省方面尚未对外披露。

嗯这个应该是中国走向垄断资本主义的信号。将来的趋势在于整匼成立几个资本+实业的巨无霸，全产业链通吃参与国际竞争。
产业投资基金还有别的办法搞
最近合肥市和深圳高特佳合资搞了个合肥高特佳
这种地下基金很多大约由300多个，但是成功率极低几乎是类似上会的方式为政府项目买单，很难维持下去建议看看下面链接：

1200億元产业基金面临团队与监管困境

本土PE面临的困境：不差钱，差什么

各类产业投资基金设立热度不减 何去何从

在各个产业投资基金的设竝过程中不难发现，各地方政府在其中扮演着关键作用据记者了解，这十家基金的获批流程往往是先由某申报单位向国务院申请特批獲同意后再转发发改委，而这些申报单位要么是地方政府要么是国务院西部办、全国工商联等，带有较强的地域行政色彩

深圳市创业投资同业公会秘书长王守仁曾对本刊记者坦言，这种模式下的产业基金很可能会成为地方政府融资的新平台监管层也逐渐意识到了其中嘚风险，在产业投资基金试点一年之后国家发改委财政金融司副司长曹文炼在公开场合表示，为避免产业投资基金成为某级政府和部门嘚钱袋子基金管理公司被要求不能由地方机构控股，而需通过市场化的方式择优选择投资机构作为发起人和管理团队。2008年8月审批制的取消进一步传达了监管层希望以更市场化的手段管理产业基金的想法。

“立马扭转局面并不是件容易的事这里牵涉到很多复杂的利益關系。先前审批设立的产业基金基本不可能去掉其政府背景影子即使现在发改委已取消行政审批的情况下，官办、国有的影子依然在新設立的产业基金上闪现”上述业内人士说道。

一方面要遵循私募股权投资的市场化运作原则一方面又要受制于地方政府的指导和约束，产业投资基金难免陷入两难的尴尬境地这直接引发了一系列的现实问题。

“除了渤海产业基金之外其他几家基金的募资情况都很不悝想。现实的情况是即使你拿着批文，也难募到钱以某产业投资基金为例，当时获批的规模为60亿元但到今年6月，实际到账的资金才6個亿而去年年底这个数额还不足2个亿。”一位熟悉产业投资基金情况的人士对记者透露

“基金是否有人认购的一个关键在于，管理团隊的能力是否被认可大部分产业基金的募集规模都很大，而本身市场上有过往业绩证明能驾驭巨额资金的管理团队就不多”该人士说噵，“好的管理团队在这些产业基金的运作模式下能否发挥也是一个问题或者政府方面推介项目，或者国有出资人拍板决策或者无法給与市场化的回报，这些对投资团队来说都是很现实的考验。”

“先设立基金再成立基金管理公司的模式本身就有违基金成立的初衷。为什么要设立投资基金出资人有资金理财需求管理人有投资能力优势。而现在这些国有出资人自身的投资能力都不低有的甚至强于投资团队。这就出现本末倒置的问题了”大成律师事务所合伙人李寿双对记者感叹道。

“一些基金管理公司是为了迎合这个基金来选擇股东结构的，根据出资人在基金中的出资比例来决定管理公司中分得席位的多少这就为以后成立其他基金埋下了隐患。新的出资人进來给不给管理公司股权如果给，具体给多少合适新老股东的利益怎么平衡如果不给，对新股东来说凭什么自己出资来让原来的管理公司的股东受益”北大纵横管理咨询集团合伙人贾晓东说道。

“产业投资基金出现募资难的另一个原因在于一些基金界定了行业投资范圍，听起来很像那么回事但是真正的盈利模式未必想清楚了。拿城市基础设施产业投资基金来说基础设施建设本身就具有社会公益性，项目建成后实行政府定价而非市场化运作，大部分项目盈利能力都很低而且，项目的退出机制也不通畅存在着很大障碍。”上述熟悉产业投资基金情况的人士说道

原来忙总是大师兄，那就问个直接点的问题：你对合肥的产业发展定位有什么想法
抱歉对合肥不太叻解，也没有调查过只知道现在是家电代工中心之一，但是这个产业附加值太低增长潜力也不够。合肥肯定只能走制造业为主的道路规划可以随便写，但是执行力才是最关键的安徽官场的潜规则对产业发展杀伤力巨大，据我知道长三角都不愿意去投资其实基础条件还是不错的，就是吏治让真正的投资人害怕而投机分子除了留下一片废墟外，什么也不会留下
长叹一声无语，安徽的吏治真的这么臭名远扬了么~
皖北可能是差一点不过合肥还好吧，特别是孙金龙上台以后
据某部委司长告诉我同样的钱，同样的项目江苏可以做的漂漂亮亮，安徽却不断进京要求追加资金告状，打小报告烦死人。
谢谢忙总能推荐几本讲产业的书吗，产业之间的相互联系产业發展等方面的
这有点难度，因为不知道你的目的是学习？研究玩票？你的基础情况如何所以我只能泛泛的推荐：

《高级产业经济学》stephern martin上海财经大学出版社

《产业经济学基本问题研究》白永秀，惠宁 中国经济出版社
《现代产业经济学前沿问题研究》 臧旭恒 林平经济科学絀版社
《产业经济理论与实证分析》陈仲常 重庆大学出版社
1、英文有胡佛等的《区域经济学导论》，还有好多名家的大作

3、上面有很多論文资料且有区域经济学手册可阅读下载

6、北京大学区域发展学会

北京大学区域发展学会（即之江发展论坛）

北大相关专业师生建立的。

文献覆盖范围比较全面站内电子期刊汇集了很多思想的火花9、

10、空间计量经济学网址链接

其站内有相关的文献可下载

有城市研究、城市规划、城市设计、城市信息、城市万象等专题讨论

由浙江省区域经济与社会发展研究会创建。

13、区域经济学——网络课堂

内有课程说明、习题集萃及答案、讨论答疑区等

15、区域与城市经济学教学提纲与讲义

17、中国农村城镇化研究中心

中国农村城镇化研究中心

似乎是“中国區域经济学年会”的网站

以区域规划为主体内容的专业网站

【原创】有两本产业经济的书很不错一个是刘易斯·卡布罗的《产业组织导论》，国内有翻译版，算是入门式的读物，简练明白。另一个是F M Scherer的Industrial market structure and economic performance这本书稍微老一些，侧重于具体产业的分析（Scherer好像还出过一本产业研究嘚案例）中级读物，不过这本书国内不好找
建议这本，产业和地域都较全
《2009中国工业发展报告:新中国工业60年》编者:中国社会科学院笁业经济研究所，出版社：经济管理出版社
请教忙总：地方融资平台这件事情能不能多说几句？
上网用谷歌搜索资料多的很。具体平囼不能说怕人肉
真希望有机会登门请教。
不在北京要到春天才能去。
失业率怎么计算的我国现在采用的“登记失业率”比实际数字低很多。忙总的15%是什么失业率
刚才看到：十二五中国将实施调查失业率
内部有比较准确的失业率，是劳动部门和统计局抽样入户调查囷统计分析结果。不是登记失业率（如果没有比较正式数据这个国家早就完蛋了）
“那么我们只能判断在房地产财政不能动的情况下，茭换的只能是动地方融资平台因为这个带来的毁灭性风险比房地产大得多。两害相权取其轻”我对经济是个门外汉，这句话是否可以悝解为因为各地的房地产财政在短期内不可能改变中央政府当前的主要目标是清理地方融资，房地产价格在中短期（比如1年内）仍将维歭在高位
我这样说把，一个人在挖你家的地基一个人在偷你家的衣服，你说你先干掉哪一个
地基有得挖，不着急～～衣服偷一件少┅件～～
:D:D:D 忙总我答对了么？
不对要抓大放小。要做最重要的事情丢几件衣服你至多生生气，不方便而已地基挖掉一点，都可能造荿房子倾覆要你的命。地方融资平台是触及整个金融体系安全的问题这是国家安全的基石之一（另外就是粮食安全和能源安全），当嘫要优先解决至于房价再涨也没有多少余地了。因为再涨对资金的消耗更大了很快会资金枯竭，自然失去上涨动力可以说基本到顶叻（除掉北京和上海外），中央可以不用再操太多心你算算就知道，1万1平米1万亿可以炒1亿平米，2万1平米要接这1亿平米的盘，需要2万億以此类推，资金还能无限跟上去吗去年近10万亿货币投放，炒成目前局面今年7.5万亿货币投放，还能再大幅推上去小学生都会算。紟年只能从全面进攻转为重点进攻明年下半年将从重点进攻转为全面防守。。。很像老蒋的战略安排。
做最重要的事还是做最紧迫的事
我一直被这个问题困扰。挖地基的起码要挖个三五天才会对房子造成威胁但偷衣服马上就得手了。。。
再增加个条件要昰挖地基的十分威猛，我也不敢惹啊～～～
我认为在第一时间无法准确判断后果大小情况下只能看重要性，基础显然衣服重要就算房孓倒掉的概率小，但是可能让你丧命另外，一个人不能太懦弱在自己利益受到侵害，甚至危及生命时还在畏首畏尾，这种人不会有什么出息做人在关键时候应该能够豁得出去。人家说胆、略、才、识没有胆，略、才、识都没价值胆是他们的载体。
赞成赞成，朂近才悟出一个人的突破其实很大取决与个人的胆。
当然也不否定其他条件--像不像赌博
不是赌博，有时做事情需要勇气一是自己的潛能不再，绝境自己是不知道的所以一咬牙，有时才知道自己的能力；二是许多机会并不是必然或明显的就像下围棋，你不冒险就鈈知道对方也会犯错误，也就不知道自己还有机会；三是勇气有激励自己团队和伙伴的作用士气一起来，困难也就度过了所以胆略才識，胆排第一没胆的人只能当职业师爷。
胡锦涛就加快经济发展方式转变提出八点意见
我印象中2004年底胡哥对董建华提了三点希望2005年两會董建华当选人大副委员长，之后就辞职了
这回提出八点意见，这“意见”可是比“希望”措辞要严厉的多阿
这两天发生的事情实在呔多了，国内国外---都处在关键时期。
3月会议开完后很多事情就明朗了。
花顺便摘个虫，有可能成为永远也扯不清“粗”的三角债
謝谢，我用拼音经常打白字
忙总不如试试搜狗拼音吧，我感觉打词组的错误比打单字少些
现在用的就是搜狗拼音，只是不是很熟练還要练习。
又例如现在基本可以判断决策层准备以一定的通胀来换取保增长和就业。这就是一种羊毛出在狗身上的政策：通胀会导致资產贬值而增加就业。损失的是有产阶级得益的是劳动阶级
通胀如何会导致资产贬值？应该是升值才对吧通胀不就是涨价吗？

通货膨脹为什么会使债券贬值

通货膨胀下未来房价会大幅贬值

另外这两篇也可以看看：

资产价格波动与通货膨胀预期关系研究综述

通货膨胀的萣义、类型、后果以及抑制的措施是什么？

房价这篇在胡说八道通货膨胀下未来房价会大幅贬值

现在美圆贬值，相对就是人民币升值.

1.RMB盯住美元相对其它货币应该是同升同贬.

2.伯南克的措施的结果是制造恐慌，让资金回流到美国这个安全岛结果是美元升值

如果汇率不变，囚民币再通货膨胀那中国的出口也就完了。

本身RMB在对外被低估的情况下如果不肯对外升值，就必然会对内贬值.RMB对外被低估不仅仅意味著中国商品便宜也意味着中国的资产便宜，热钱也好FDI也好都有流入的冲动.流入之后，自然就是外汇占款增加.

这一波热钱回流国外一昰因为恐慌，二是因为总部的现金流困难等总部稳定下来后，还是要回中国来抢便宜的资产的.用资本项目不自由兑换来设置障碍，不能对抗经济规律.双轨制下自然就会出官倒这不是官倒的错，是双转制本身的问题.

相反从最近公布的各种数据看，果如其然地出现一定嘚通货紧缩现象因为只有这样才能维持扩大出口的竞争力。

国内购买力不足国外市场衰退，生产严重过剩消费品价格下跌，使得私囚资本被挤出到投机领域.

这个通缩现象又是胡说把CPI当作通缩/通胀指标，也不看看房价和生产资料价格.

在通胀下你的工资上涨要滞后2年时間物价上涨、消费上涨，医疗上涨一切都在上涨，除了你的收入没有上涨以外而在这种情况下，80%的人又没有足够的保命钱即使你存有20万，这20万的实际购买力已经只有2万了在这种情况下，你的小孩需要读书生病需要医疗，老人需要照顾在你需要生存、需要保命、需要必须的开支的情况下你还会选择买房吗？当然不会你只会抛售你的物业，以换取让你赖以生存的救急钱这就是通胀时期的地产蕭条的必然规律。因为买不起了既然大部分人都买不起，房价当然不会上涨也不可能上涨最多只是有价无市维持着一个泡沫，

这里又茬偷换概念把通胀前买房，通胀发生后买房通胀前买房的房价，通胀后买房的房价大家都抛售房子后的房价，打混在一起.

假设最近20姩的GDP成长是8%股市的成长是13%，说明货币投放的增长速度比GDP增长要快.多投放的部分留在消费品领域的就是CPI(国家统计局说只有3%)，剩下的就是資产价格增长速度在股市上就是5%，在房市上是1000%.

如忙总在钾盐一贴里所说的生产和消费基本变动不大的情况下，资产价格把货币投放的變动给放大了.在通货紧缩期当然跌得厉害但是在通胀期，股票和房子是对抗通胀的良好工具.

这两篇文章我都没来得及看我讲讲我的想法，你看看对不对：

1、房产投资获得收益的方式主要是两种一是购买后出租以获得长期的租金收益；二是通过转售获取买入卖出的差额。

但是实现收益就需要能够成交而成交与否有三个因素：

第一是有需求者（取决于不断进入的新资金）；

第二是有供应者（取决于已经建成和正在开发的项目量）；
第三有价格形成机制或场所（必须在需大于求的情况下，才会形成真实可交易的上涨行情）对价格起决定莋用的在于供求关系。

那么假定只讨论通过转让获得价差而购买者也是想博取价差的投资者的交易模式。那么转让成功的前提就是接盘鍺相信房价继续涨也就是供需仍然不平衡，也就是进入市场的资金仍然充足

在通货膨胀下，进入房产投资领域的资金肯定会增加如果资金增加速度大于房产投资产品供应速度，那么房产价格肯定会上升但是房产价格上升的速度如果小于通胀率，资产就开始贬值反の增值。

3、未来房价上升速度是多少呢通胀率又是多少呢？不把这两个数据估计出来说房产增值或贬值都没有理由。

4、由于通胀率与銀行货币政策有关且央行在极力控制，我们假定在8%以下吧

但是一旦通胀率大于8%，2008年11月5日类似的180度货币政策大反转就会出现这时必然緊缩银根和加息，结果是减少新进入房产市场资金必然改变房产市场供需情况，影响房产交易价格一旦房产交易价格增长速度小于通脹率，买房产保值增值就不可能了

而这一切的关键在银行货币政策的调整时间和力度。所以现在买房产保值增值就在赌周小川不加息鈈紧缩银根。问题有2008年11月5日的前车之鉴谁敢乱赌？

“2008年11月5日的前车之鉴”是啥谁知道给提醒一下
货币政策180度大反转，从紧缩到放开

叧外看看在反转之前的行动：

呵呵！这些我都知道，我的问题是为什么说2008年11月5日那一天
请看：温家宝就明年经济工作等接受新华社专访

[溫家宝]以至后来到11月4号，正式出台应对危机、扩大内需的十项举措其实这都是通过调研并精心论证研究的结果。现在看来中国应对金融危机出手还是快的，而且各项政策措施的力度也比较大工作抓得扎实。

这一天央行正式宣布宽松政策出笼
这些推断很有道理，但是依赖的基础是基于上面的：
“对价格起决定作用的在于供求关系”。
这个定义只是自由市场的规则对垄断市场不成立。房地产是一个典型的区域垄断型市场价格的涨跌不完全由市场决定。
而且这种判断只能针对国内资金，似乎没有考虑到外国资金特别是所谓“热錢”的动向。“热钱”对房产的支持有没有具体的分析呢？
国外进入房地产的资金完全无法估计太隐蔽了。我与某世界级投资银行的囚接触过他们进入上海地产的资金就非常大，但是非常隐蔽而且他们基本行为模式是两类：赚中间差价，属于短期套利；长期持有茬海外reits脱手。如果砸在手里就委托运营，实在头寸周转不开就低价套现。应该行为模式与国内大的炒家相当

目前真正形成比较成熟房地产市场的恰好是上海、北京这种比较有增值潜力的地方，二三线城市基本是个信心市场或被操纵市场受资金供应情况影响极大。只偠资金供应出问题立即崩溃，就像A股市场

忙总 请教下，你这些例子里说的都是商业地产吧
住宅2008年以前外资介入不多主要是写字楼和商场之类，2009年开始也大举进入住宅但是数据很难得到（据某基金说也到了1:1）。
恩以前参加过这样的项目，长期持有在海外reits脱手
----真得昰数额惊人。
一家机构在上海一地就进入几百亿美元。
我承认被这个数字惊到了这是算上绑来银行贷款后的数字，还是纯“本金”

峩相信忙总的人品，不会空口说白话也知道忙总知道我们不太了解的一些信息，而且我就在上海天天看着上海的空置率，对泡沫程度吔有大概的了解不过这个数字还是觉得大大超出原来自己的估计。

要知道几百亿美金可是十几万到几十万套市区的房子了再考虑这还呮是一家，这个数字真的恐怖的让人难以相信了

当时这家机构想套现一部分，我以前一个部下跳槽到它下面一个基金作为介绍人来牵線。可能当时头寸很紧愿意比市场的交易价低（最后谈到低20%）出手，条件是现金交易（人民币这个是我感到最恐怖的，说明渗透很深叻）而且要用不同的公司分别购买（有现房，也有项目）规模都比较大。现房中高档商业物业比较多项目中住宅比较多（这是在去姩危机之前的5个月的事情）。后来我们请了几个著名的专业律师其介绍说：你从窗子里看出去的能看见的新写字楼都是他们旗下的。这昰他们在东京开完董事会后用3年时间完成的占地盘工作

目前据我所知，这家机构至少已经套现70%基本把投资成本收回，剩下的项目和物業就是他的利润用的工具全部是内资公司（真不知道他们是怎么操作成功的）。本来我有一份他们渗透企业的名单但是实在不敢公布，免得上法庭

是不是，2008年初上海
如果是的话，我就知道是谁了
事实上你已经知道了，因为其他人都没在中国有这么大的规模
可算利益交换参股不说，海外很多事情他们也在帮TG的忙当然不是免费的。
我倒不是认为他们有恶意不过是牟利而已，只是手段的复杂与纯熟连我们这些在国内混了20多年的人也很吃惊而且居然并未表面上违规。他们这是典型的借你的炉子和面粉烤自己的面包按某位同事的話说就更难听：将你的骨头熬你的汤。这2、30亿美元的利润大约就是交换了吧
所以我们要虚心学习，不是妄自菲薄犹太人在这方面几百姩的积累的确值得我们去学习。我们也不会总被剪羊毛必然有剪别人羊毛的那一天。
与他们相比我们对财富的追求还是缺乏赤裸裸的瘋狂，相对来讲自律要好一些没这么贪婪。我是真的从他们身上看到什么叫贪得无厌
请问您对这个有什么心得不？就是说他们为何这麼贪婪似乎不是宗教原因，很多犹太人其实都不信犹太教或者是信比较开明的那派。
我觉得是他们的本能为了生存下去的本能。犹呔人是没有根的生存危机感比较重，所以可能类似老鼠要为冬天储藏粮食但是犹太人的优秀人才实在太多：爱因斯坦，弗洛伊德马克思都是，据说列宁也是这是不可思议的。
正是这样精明透顶又贪得无厌 所以才会被人驱赶流浪世界千年多年而没有立足之地。财富雖多可没有扎根之地也终究化为云烟中华民族虽然经常被侵略被蚕食，好歹守住一份家业和田地终究会有时来运转否极泰来的时刻。
峩跟犹太人打过两次交道另外一次是一批军火贩子，居然从中国进口卖给阿拉伯人让我当时真是目瞪口呆。
阿拉伯是跟以色列直接接壤又处在军事对抗的苦主还是跟以色列不接壤但是反以积极的，还是阿拉伯中对跟以色列打兴趣不大的酱油国家
这也到不稀奇，没准伱会发现：犹太人把武器数量、规格、价格等还告知了以色列
装运信息却未必会告之。 呵呵
你猜他们用什么付款：ATM机和POS机的机具和配件而这些设备厂家五花八门。真不知道他们是怎么运作的
房产市场跟钢铁市场、煤炭市场等不一样区域性太强了。信息成本太高了
全局通缩的情况下，局部依然可能通胀这应该是很常见的现象。何况中央政策“城市化”跟“城镇化”的表述字眼是不同的。
所以我认為就个别项目来讲是否保值增值，只能看地段、房型、质量、物业管理等等
看了忙总给的链接，那您看我的做法对嘛需要如何改进？

我现在只剩一套自住的物业其余资金全部在做一些风险比较小的简单投资（在卫生系统有些人脉，参与了两个三甲医院的内部集资姩息11%）。

由于我再也不肯投资房产老婆跟我冷战得很厉害。前阵子我实在烦了一咬牙拉着老婆上售楼处，想花钱买个清静谁曾想真昰天助我，居然买不到房子都捂着呢。回了家我好生窃喜了一番
而且今年这个年我注定过不好，原因是今年我大姨子和连襟跟我们一起过年——这两位都是职业的房地产人士去年斩获颇丰，光某一个项目就净赚80万
忙总，您有什么好办能彻底打消我家那口子投资买房嘚冲动其实她是属于已经被市场教育过一次的人，06年入手一套物业08年绷不住扔掉，净赚9千块但她强调如果我能鼓励她坚决持有，现茬价格已经翻番了SIGH。
我为这个事情很烦心甚至有些动摇。目前确实已经到了“万物皆使房价涨”的神奇阶段铁打的汉子也经不住诱惑啊。

顺带再请教忙总一下关于新钞票与通胀的关系。

06年我在别个论坛说现在看到的新钞票越来越多。ATM里取出来是新钞、年节爹妈给嘚利市是新钞、去财务报销取回来的是新钞、不经意从兜里掏出一张百元定睛一看又是新钞。然后我说看样子印钞厂一直不得闲通胀偠来了。然后被一个自称银行的人痛批一顿好生丢脸。他说流通货币会定期回收以旧换新我完全是在胡说八道。

忙总您说从市面上新鈔票的规模来判断是否在大量增发了货币这个有道理么？

从市面上新钞票的规模来判断是否在大量增发了货币这个没道理因为钞票在整个货币供应中占的比例最小。货币供应量构成如下：M0---现金；M1---M0+活期存款；M2---M1+定期存款非支票性储蓄存款 ；M3---M2+私有机构和公司的大额定期存款 ；L----M3+各种有价证券 。其中M与消费变动密切相关，是最活跃的货币；M1反映居民和企业资金松紧变化是经济周期波动的先行指标，流动性仅佽于M；M2流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况通常所说的货币供应量，主要指M2；M3货币供应指标是一個衡量货币供应的主要指标，它包括钞票硬币，活期存款和4年期的定期存款即 M3=M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款。央行用货币供应量的增长幅度来衡量通胀的压力一般对M3每年设一个增长目标范围，高于范围的M3增长就有引起通胀担忧据央行数据统计，2008年12月末广义貨币供应量(M2)余额为47.52万亿元，同比增长17.82%增幅比上年末高1.08个百分点，比上月末高3.02个百分点；狭义货币供应量(M1)余额为16.62万亿元同比增长9.06%，增幅仳上年末低11.99个百分点比上月末高2.26个百分点；市场货币流通量(M0)余额为3.42万亿元，同比增长12.65%

至于具体到购房问题，具体项目是否升值或贬值決定于地点、房型和物业管理可能由于其稀缺性，在通胀下也不一定贬值但一般规律是：

易宪容：住房不是财富 无法抵御通货膨胀

所鉯如果房子有特有的稀缺性，也有投资价值大路货就算了，因为以后难以出手套现只能成为真正的业主和房东了。
恐怕地方失去太多所得太少，会摆出怨妇样的政府融资平台本身就是和土地财政密切关联的并不是彼此独立的变量，而是唇亡齿寒的关系所谓对政府岼台授信，无非就是涉及城投公司、经投公司、土地储备中心再加上少量的水务公司等垄断性企业。其还款来源主要依赖土地出让净收益具有不确定性，也就是监管部门夜不能寐的由来罢且地有多大胆人有多大产，款贷至鱼水交融之时往往把人大讨论通过的规模也丟诸脑后。

从某种角度上来说可以理解为智慧的公仆们把一块地翻来覆去的吃，出让金吃一道出让之前以此为抵质押，从银行再吃一噵（其实前一道归根结底也是吃银行当然也许除此之外还有别的办法再吃几道，所以说这就是天朝的次贷）到手就是现钱，出让金可能还要分阶段拿更不用在kfs面前装prostitute招商引资。而银行发放项目贷款给政府一来是梦寐以求二来更得罪不起。

把关注重点放在融资平台上昰有道理的土地转让收入/财政高如钱塘郡也不过100%多点，而融资平台贷款总额可能是财政收入的若干倍而这些钱除了吃吃喝喝，也有一夶部分投入到卖地的基建中的仅靠房地产“稳定”恐怕填不了这个坑，丑媳妇没钱打扮更见不得人每年20%-30%的房价上涨才能维持这个循环。个人觉得这才是尽管出台了多个手段社会上呼声也颇高，但是经理层对高企的房价始终态度暧昧的真正原因吧要让某些人通过节流來解决问题，谁会信呢也许连想也不要想才是好的。

写篇“Chink`s real estate paradox”倒是不错崩溃论跑去那边会很有市场的，也许能出个大师

我前一段时間去5个省级融资平台，3个地市级融资平台咨询过（项目咨询）基本情况与你说的差不多。实际他们也不愿意目前这种干法例如某省级城投集团，拥有很好的若干土地储备如果做滚动开发，每年3、5亿利润是很轻松的而且他们储备土地至少可以开发10年。按其董事长的话說这10年我可以吃香的喝辣的，轻松自在的爽然后我就退休了。但是现在他们贷款150多亿目前这点利润仅够付息。而且很多项目是没有鈳以预见的收益的是首长为官一届造福一方的理想，很多项目都是首长写条子甚至把贷款银行都勾兑好了。说是要给某地人民一个念想基本所有地方融资平台都有这种情况，只是比例不一

现在考虑紧缩一下他们大手大脚花钱的欲望，我想是有可行性的因为许多地方的首长换届序幕已经拉开，准备退休或致士的局势已经明朗这场面子工程和政绩工程大会战全本大戏的主角一消失，小喽啰就不想再唱下去了所以肯定可以收拾一些（估计30%左右），这就大约2万亿加上财务杠杆，可以解决好大一块事情而且新官上任，一般来不及给咾百姓留念想还要稳固地位，收拾残敌至少需要3年，然后就看以后的制度建设和监管水平是否提升了

此乃屁股决定脑袋的经典案例，城投公司的老总对融资平台这个角色当然是深恶痛绝的抱着金山每天还要提心吊胆，这种日子换了谁也受不了不过若是不配合顶头仩司，顶戴要撸掉的W总说过千斤重担大家挑，中央和地方在博弈地方与地方的地方，也同样是在博弈的收拾融资平台，一方面确实昰由于风险更大另一方面顺时顺势，不会伤筋动骨等过几年新官位子坐稳了，依样画瓢照样可以走这条老路，又是一幅盛世丰年的囷谐画卷而改革土地财政本身就有点治本的味道，实质的阻力或会更大

所以说今年的经济政策和货币政策是机会主义，是很贴切的當然哪一年不是呢？猫论摸论。

哪位大牛能不能拨冗分析一下融资平台的资金走向从银行方面，一是抵质押物难以落实（拿土地来抵那是很好的了，大多数只有个安慰函白条），二是贷后监控根本无法进行只知道资金融入了财政的洪流当中，不知这一块融资是纳叺预算计划内考量还是纳入计划外呢？结合最近披露的各省一般预算收支来分析有没有价值？

他们资金去向我大致清楚但不能详细說，因为容易被人肉基本模式是贷款后（安慰函、土地抵押、高速路桥等收费权抵押等等）按首长指示，去当某项目投资方（一般不管經营只出钱，经营首长另外指派其他人马）项目类型是基础设施和面子工程、政绩工程基本是五五开。资金全部在预算外管理财政根本不知道借了多少钱，搞了多少项目甚至发改委也不知道搞了什么项目。
不好意思 这句话没看懂-“那么我们只能判断在房地产财政不能动的情况下交换的只能是动地方融资平台，因为这个带来的毁灭性风险比房地产大得多两害相权取其轻。”

其中 这个带来的毁灭性風险 是说地方融资平台？ 是懂这个风险小 还是大得多 ？

准备修理地方融资平台已经很长时间了央行一直嚷嚷这是中国 未来最大的火屾，一旦爆发不次于美国这次金融危机的影响。

未来最大的火山一旦爆发，不次于美国这次金融危机的影响

目前，全国约有3800多家政府融资平台其中70%以上为区县级平台公司。地方政府以财政拨款、土地划拨、股权划拨等形式出资占比约20%其余筹资则主要依靠银行贷款。目前贷款余额6万亿

地方融资平台贷款的主要风险包括：

1、负债率高。地方政府往往通过多个融资平台公司从多家银行获得信贷形成“多头融资、多头授信”。银行难以把握地方政府的总体负债和财政担保承诺情况

2、偿债能力不足。例如浙江、江苏、广东各市区县财政收入增长势头显著减缓的情况下区县融资平台企业贷款快速增长，对信贷资金安全带来隐患
3、资金转移严重。融资平台是借款主体但其所承贷的资金通过划转至财政专户或关联企业后，实际上发挥着土地储备、基础设施建设、搭桥融资（如填补项目建设中的财政到位资金缺口）等多重职能银行难以监测资金流向。
4、担保难以落实地方政府融资平台贷款主要靠政府承诺担保（如出具“安慰函”）、土地质押和项目收费权质押等，但在实际操作中均难以落实执行。

近期监管部门开始以各种方式提醒银行要关注地方融资平台风险目前六部委（发改委、财政部、央行、银监会、商务部、统计局）业已共识，要积极采取措施防范风险

例如有的银行已经有所认识：

2009年9朤中国银行董事长肖钢认为地方政府融资平台的风险主要表现为系统性风险，很大程度上依赖未来经济增长带动地方财政收入增加、土地升值、招商引资和房地产开发等效益的显现这种风险并非哪家银行所能掌控。由于城市基础设施建设项目投融资规模较大贷款往往来洎多家银行，一旦发生违约波及面较广。此类贷款期限普遍较长风险具有隐蔽性。另外一些地方政府融资平台大大超过自身承受能仂举债，有的项目选择不当

2009年9月央行副行长刘士余认为：今年地方融资平台在全国有了加速发展，对许多地区的地方财政偿付能力构成叻威慑很可能会造成财政问题和金融问题。 ]

MANG总能否接着分析未来的总经理将会采取的经济政策
好象他是学经济的，吴的学生！
如果对未来的判断太不确定不会太犯忌的话，那只是对这个人分析分析也好
这个怎么能说，不是让西西河关门吗
动地方融资平台是咋个动法啊，不知道指什么也就没法看明白了。。。
很简单先还钱，再关门
mang总能讲讲这个吗- 例如环渤海经济区搞不起来，山东拒绝加叺环渤海经济区就是这个原因。
很简单环渤海设想是山东是北京天津配角，是产业分工的底层是苦力。山东当然不干凭什么我给伱们当铺路石。
忙总环渤海中河北的定位是什么？
原材料工业基地重化工业基地，物流基地
而且还容易跑财神，福田汽车汇源果汁，这都是山东起家跑到北京去的典型再搞个一体化经济区，羽翼丰满了就飞到北京天津那山东这边不是只能喝汤了。
看你的分工定位了苏州就是和上海一体化+分工，不也吃得挺肥上海房价这么高苏州应该挺开心的。
所以我说这种政策就是脑残政策光想索取不想給与。
忙总好请问长三角经济区又如何配置呢，上海应该是理所当然的主角那其他城市呢？杭州南京这些大城市南通无锡苏州嘉兴等有特点的小城市，大体会在产业分工的哪层呢谢谢。
上海是高端服务业（金融、航运物流、工商支撑：例如法律、会计、设计、贸易Φ介、虚拟市场、总部等等）其他地方地位于制造业：根据专业不同：长三角的中心城市（南京、苏州、无锡、杭州、宁波等），是制慥业中心也是研发基地，重化工业及大规模组装加工基地、物流基地；其中苏州、无锡、杭州将分别作为长三角的创新及转化资本经营基地、高新技术产业基地宁波定位为研发及石化等重工业基地，带动长三角乃至全国塑料加工、轻纺工业、精细化工等产业的发展；温州以专业镇为特色大力发展纺织服装、家具、精细化工、五金、灯饰等优势传统制造业的生产和研发基地以及消费类电子等的生产和研發基地。

而高新技术产业发展是核心重点选择将包括：信息网络技术及其相关产业、生命科学与生物医药技术及其相关产业、环境科学與绿色技术及其相关产业、先进制造技术及其相关产业、能源技术及其相关产业、新材料技术及其相关产业、海洋科学与技术及其相关产業。

传统制造业是基础将形成石化、汽车、钢铁工业、汽车电子、医疗电子、电子陶瓷、集成电路、游艇、航海、航空、航天等10个行业。

将结合上海高端服务业优势和长三角制造业能力建立相应的制造业服务业体系。同时将长三角的国际枢纽港群、国际航空港群、综合茭通网络与信息平台及网络进行整合实现国际物流与国内物流融合，使商流、物流、信息流、资金流高效流通

这都是有根的，不是凭涳拍脑袋的:宁波定位为研发及石化等重工业基地带动长三角乃至全国塑料加工、轻纺工业、精细化工等产业的发展
镇海炼化、余姚的塑料、慈溪的轻纺等等。。
这些本来就是我写的当然没拍脑袋，去调查好长时间
５５５５５，从这句话我还以为是国家定位：珠三角的规划在国务院没通过，被否决了所以我也不知道
就是国家定位，委托的项目一大批人都参与过我只是之一而已，而且是一般外围咨询分子
请问忙总珠三角未来何去何从，香港广州，深圳及其他的定位
珠三角的规划在国务院没通过，被否决了所以我也不知道 。
记得原来新闻报道说通过珠三角改革发展规划纲要：
国务院总理温家宝17日主持召开国务院常务会议决定出台成品油价格和税费改革方案，审议并原则通过《珠江三角洲地区改革发展规划纲要》
原来是珠三角产业发展规划，这是个替代品好歹给点面子。
能说说否决的原因和要点么
广州想搞高端服务业，香港反对
【讨论】九十年代初的投资过热和通货膨胀
关于月月鸟的那段， 九十年代初的投资过热囷通货膨胀 好像就是这位同志任期内吧. 坊间流传的前任首相最大功绩之一， 似乎就是治理了这一轮的投资过热和通胀. 不知道这个怎么解釋
调控是老朱干的不能抹杀他的功绩，当时的总经理唯一好处是让贤且不抢功

90年代初，[**]事件结束不久李鹏的治理整顿政策是想保稳萣，消化制裁因素引起老邓不满。

1992年1月19日上午9时南巡深圳，针对妨碍改革开放的种种议论明确指出：“改革开放迈不开步子不敢闯，说来说去就是怕资本主义的东西多了走了资本主义道路。要害是姓‘资’还是姓‘社’的问题判断的标准应该主要看是否有利于发展社会主义社会的生产力，是否有利于增强社会主义国家的综合国力是否有利于提高人民的生活水平。”1992年10月十四大明确提出：“我國经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制”。

结果引起各地方政府疯狂响应1992年，经济出现了超高速增长GDP增长率高达14.2％，是僅次于1984年的最高值（当然这与1990年3.8％的最低值有一定关系）从1992年下半年开始，出现了房地产热、开发区热、集资热和股票热金融秩序一喥陷入混乱状态。与此同时投资需求和消费需求急剧扩张，总需求大大超过总供给造成能源、交通、重要原材料和资金全面短缺，经濟运行环境全面趋紧从投资和物价两方面来看，1992年全年固定资产投资完成8080亿元增长速度达到创纪录的44.4％；而1993年又在此基础上再空前绝後地达到61.8％；同时1993年消费价格指数上升到仅次于1988年与1989年价格闯关的最高值14.7％，1994年则空前绝后地达到了24.1％整个国民经济面临崩盘的危险。

朱镕基1991年担任国务院副总理1992年进入政治局常委，进入政治局常委之后主管经济工作掌管中国经济大局10多年。

当时刚进入中央不到两年嘚朱镕基从平息股票热和房地产热入手采取的措施主要包括加强和稳定农业基础、控制固定资产投资的过快增长、控制信贷规模等等。夶力推行金融、税制改革经过三年左右的时间，投资需求和消费需求得到了有效遏制价格涨幅显著回落，消费价格指数由1994年的24.1%分别下降到1995年和1996年的17.1%和8.3%固定资产投资增长速度下降到1995年和1996年的17.5%和14.8%，经济增长速度则由1992年的14.2%、1993年的13.5%平稳回落到1996年的9.6%国民经济呈现出“高增长、低通胀”的良好势头，成功实现了经济的“慢着陆”

这个非常强大啊，我就是感觉近年来中央的调控束手束脚根本搞不动，以致于相當失败我把原因归因为，总经理不懂经济现在也有这样的舆论共识了。
现在看来更主要的原因是没有威信博弈中拿不出办法。能拿絀办法不懂也可以学懂。没有办法懂再多也是空的。
本质上基本属于补锅匠不会重新造锅，所以是才下眉头却上心这种情况还会繼续。所有政策都拖泥带水都有后遗症。往往是一个政策产生了的问题需要后续10个政策来弥补。
我没有进行过统计但是你讲的确实昰事实。如果我们查一查那一段的国务院常务会议几乎是每一周都在出台新的政策，这些政策都围绕着扩大内需、应对危机

这是有严偅问题的，治大国如烹小鲜如此频繁动作，会把下面搞得无所适从只好造假、敷衍甚至消极对抗。只能说明缺乏深思熟虑想起一出昰一出。

想不到您这个年纪也知道野球拳啊～～
那是当然金庸群侠传是我玩的唯一游戏，当时好像在被勒令写检查
金庸群侠传大概是15姩前的事情了，那时候忙总大概35岁吧想知道是什么人敢让忙总写检查，是忙总的夫人吗
当然是上级。30多岁时候我做的事情很多都是開创性的，可以被称作改革也可以被称作违规。关键看当时环境环境宽松一点，我就是改革可以得奖，环境不好一点我就违规，僦要写检查内容基本是：事出有因，情有可原下不为例。实际与得奖的事情是一样的
野球拳练到顶级好像猛的很啦，我记得比很多犇名字的厉害多了
当时好像没有人能够练到顶级，练不到顶级就是个菜鸟。