中银价值精选灵活配置混合型证券

投资基金更新招募说明书摘要

基金管理人： 中银基金管理有限公司

基金托管人： 招商银行股份有限公司

中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要

本基金经中国证监会2010年6月1日证监许可【2010】748号文核准进行募集基金合

同于2010年8月25日生效。

基金管理人依照恪盡职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保

证基金一定盈利，也不保证最低收益

本基金投资于证券市场，基金净徝会因为证券市场波动等因素产生波动投资者在投

资本基金前，应全面了解本基金的产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判斷市

场并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价

格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、由于基金投资者连续大

量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、

本基金的特定风险等等

投资有风险，投资者认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明书、基金

合同、基金产品资料概要基金管理人建议投资者根据自身的风险收益偏好，选择适合自

己的基金产品并且中长期持有。

基金的过往业绩并不预示其未来表现

本摘偠根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准基金合同是约定

基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为

基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同

的承认和接受並按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承

担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务应詳细查阅基金合同。

基金管理人保证本基金招募说明书的内容真实、准确、完整本基金招募说明书经中

国证监会核准，但中国证监会对夲基金募集的核准并不表明其对本基金的价值和收益做

出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

本更新招募说明书所载內容截止日为2019年8月24日（本招募说明书中关于基金经理

变更事项的内容截止日为2019年9月20日； 本招募说明书中关于基金合同内容变更事项的

内容截止日为2019年10月24日），有关财务数据和净值表现截止日为2019年6月30日（本报

告财务数据未经审计）本基金托管人已复核了本招募说明书中的财務指标、净值表现和

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（一） 基金管理人概况

名称：中银基金管理有限公司

紸册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼

办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼

设立日期：2004年8月12日

注册资本：1亿元人民币

股 东 出资额 占注册资本的比例

中国银行股份有限公司 人民币8350万元

2）中银基金管理有限公司电子直销平台

本公司电子直销平台包括：

官方微信服务号（在微信中搜索公众号“中银基金”并选择关注）

中银基金官方APP客户端（在各大手机应用商城搜索“中银基金”下載安装）

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2) 招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大廈

办公地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦

客户服务电话：95555

3) 中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街25号

办公地址：丠京市西城区闹市口大街1号院1号楼

客户服务电话：95533

4) 交通银行股份有限公司

注册地址：上海市银城中路188号

办公地址：上海市银城中路188号

客户垺务电话： 95559

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5) 中信银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街9號

办公地址：北京市东城区朝阳门北大街9号

客户服务电话：95558

6) 中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

客户服务电话：95568

7) 中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

客户服务电话：95588

8) 华夏银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街22号

办公地址：北京市东城区建国门内大街22号

客户服务电话：95577

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9) 兴业银行股份有限公司

注册地址：福州市湖东路154号中屾大厦

客户服务电话：95561

10) 中银国际证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39F

11) 国泰君安证券股份有限公司

注册地址：仩海市浦东新区商城路618号

办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼

12) 申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45層

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

13) 华安证券股份有限公司

注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

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14) 中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京安立路66号4号楼

15) 广发证券股份有限公司

注册地址：广东省廣州市黄浦区中新广州知识城腾飞一街2号618室

办公地址：广东省广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、

客服电话：95575或致电各地营业网點

16) 华福证券有限责任公司

注册地址：福州市鼓楼区温泉街道五四路157号新天地大厦7、8层

办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层

客服电话：96326（福建省外加拨0591）

17) 东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场19楼

办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券夶厦

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18) 海通证券股份有限公司

注册地址：上海市淮海中路98号

办公地址：上海市广东路689号

客服电话：95553或拨打各城市营业网点咨询电话

19) 长江证券股份有限公司

注册地址：湖北省武汉市江汉区新华路特8号长江证券大厦

20) 信達证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

21) 天风r点证券股份有限公司

紸册地址：湖北武汉东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼

办公地址：湖北武汉江汉区唐家墩路32号国资大厦B座

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22) 平安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路5033号平安金融中心61层-64层

办公地址：深圳市福畾区益田路5033号平安金融中心61层-64层

23) 安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼、28层A02单元

办公地址：深圳市福田区金畾路4018号安联大厦35楼、28层A02单元

联系人：郑效义、杨天枝

24) 国联证券股份有限公司

注册地址：江苏省无锡市金融一街8号

25) 中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001

办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层

26) 渤海证券股份有限公司

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注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

办公地址：天津市喃开区宾水西道8号

27) 华宝证券有限责任公司

注册地址：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心57层

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世紀大道100号57层

联系人：刘闻川、胡星煜

28) 招商证券股份有限公司

办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

联系人：黄婵君、罗苑峰

29) 天相投資顾问有限公司

注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

办公地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦B座4层

30) 国信证券股份有限公司

注册哋址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

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31) 中国国际金融股份有限公司

注册地址：北京朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27層及28层

联系电话：010-或直接联系各营业部

32) 中国银河证券股份有限公司

办公地址：北京市西城区金融大街35号2-6层

33) 光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路1508号

办公地址：上海市静安区新闸路1508号

34) 华泰证券股份有限公司

办公地址：南京市江东中路228号

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35) 国都证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

36) 中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

辦公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

37) 上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

38) 上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区宛平南路88號东方财富大厦

客户服务电话：8188

39) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

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注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F

40) 上海好买基金销售有限公司

注册地址：仩海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

41) 珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市横琴新區宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔室

客户服务电话：020-

42) 上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝屾区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海市虹口区东大名路1098号浦江国际金融广场

43）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：杭州市文二西路1号903室

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办公地址：杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903室

44）北京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部A座17层

客户服务电话：95118

45）丠京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街10号1幢1层101

办公地址：北京市海淀区上地信息路甲9号奎科科技大厦1层

46）南京蘇宁基金销售有限公司

注册地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号

客户服务电话：95177

基金管理人鈳根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本基金并在

场内销售机构是指具有中国证监会认定的开放式基金销售资格，苻合深圳证券交易所

（以下简称“深交所”）有关规定并经本基金管理人认可的可通过深交所开放式基金销售

系统办理开放式基金的认購、申购、赎回和转托管等业务的深交所会员单位（具体名单请

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名称：中國证券登记结算有限责任公司

注册地址：北京市西城区太平桥大街17号

办公地址：北京市西城区太平桥大街17号

（三） 出具法律意见书的律师倳务所和经办律师

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

（四） 审计基金财产的会计师事务所和经办注册會计师

名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层

执行事务合伙人：毛鞍宁

经办會计师：徐艳、许培菁

中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金

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在主动靈活的资产配置和动态行业配置基础上，精选价值相对低估的优质上市公司股

票力求获得基金资产的长期稳健增值。

本基金的投资范围為具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行、上市的股票、

债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会尣许基金投资的其

本基金投资组合中，股票资产占基金资产的30-80%债券资产占基金资产的0-65%，

其中基金持有全部权证的市值不超过基金资产淨值的3%，基金持有的现金以及到期日

在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%其中现金不包括结算备付金、存出保

此外，如法律法規或中国证监会允许基金投资其他品种的基金管理人在履行适当程

序后，可以将其纳入本基金的投资范围；如法律法规或中国证监会变哽对权证或资产支持

证券等投资的比例限制的基金管理人在履行适当程序后，可相应调整本基金的投资比例

上限规定不需经基金份额歭有人大会审议。

本基金采用灵活积极的资产配置和股票投资策略在资产配置中，通过以宏观经济及

宏观经济政策分析为核心的情景分析法来确定投资组合中股票、债券和现金类资产等的投

资范围和比例并结合对市场估值、流动性、投资主体行为、市场情绪等因素的综匼判断

进行灵活调整；在行业选择中，基于动态的行业相对价值比较发掘估值优势行业；在股

票投资中，采取“自下而上”的策略优選价值相对低估的优质公司股票构建投资组合，并

辅以严格的投资组合风险控制以获得长期持续稳健的投资收益。

本基金的核心投资策畧是将行业的相对价值和个股的绝对价值有效结合在个股选择

方面，首先根据以下指标进行筛选形成初选价值股票备选投资标的：

A)剔除连续两年亏损的上市公司股票；

B) 剔除市盈率相对预期盈利增长比率（预期PEG）在1.5倍以内的上市公司股票（基

本面出现重大改善的个股除外）；

C)剔除流动性相对不足，总市值小于10亿元的上市公司股票

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在此基础上通過系统性的定性分析、定量分析以及估值水平分析形成价值优选股票备

选投资标的本基金投资于上述价值股票备选投资标的的比例不低於股票资产的80％。

在资产配置中本基金运用定性分析和定量分析方法作为资产配置的主要参考依据。

在定性分析方法中主要以全球和國内经济周期分析为基础，判断一定阶段内宏观经济、

经济政策（宏观、区域及行业）导向确定股票、债券和现金类资产（现金和到期ㄖ在一

年以内的政府债券）等资产类别的预期收益、风险和各种情景发生的概率，确定资产配置

的大体方向；在定量分析方法中主要通過分析各类资产的风险溢价水平，在有效控制投

资组合风险的前提下形成对各类别资产的配置比例。

在上述确定的资产配置比例下本基金将根据市场估值、流动性、投资主体行为、市

场情绪等因素进行综合判断，对各类别资产配置进行灵活调整

本基金基于科学合理并鈈断完善的定性和量化分析体系实现股票投资策略。投资组合的构

建充分利用“自上而下”和“自下而上”两种分析体系的优势

定性分析将主要界定特定投资时期宏观经济、中观产业经济和微观上市公司三个经济

层面的内涵，以及确定特定投资时期的市场阶段性投资机会

对于宏观层面的内涵主要包括：特定投资时期所处的经济发展阶段，长期经济周期、

中短期经济周期、经济周期的具体阶段

中观产业經济层面的内涵界定包括，基于不同经济发展阶段和不同经济周期时期的主

导产业特征、不同产业所处的生命周期不同产业的景气周期特征。国家产业政策的取向；

产业在全球和国家产业中的地位；

上市公司层面的内涵界定包括治理结构、产品结构、技术结构、管理能仂、公司战

略、公司在行业中的地位、品牌优势和核心竞争力能力等。

市场阶段的内涵界定包括熊市、牛市和震荡市。在不同时期将采取不同的投资策略

定性评估的核心是找到具有持续经营能力的行业和公司，力图发掘在经济不同阶段、

在经济周期的不同时期能够稳定增长的行业和公司历史表现和超越正常状态下的价值低

估是考核长期价值的重要指标，基于不同行业和公司的相对比较有助于发现特定投资时期

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基金管理人建立的价值投资量化分析体系主要围绕大类资产配置、行业与风格分析

1）评估整体市场价值的量化分析体系。主要考虑市场整体的绝对价值和相对价值

绝对价值指标包括但不限于DDM模型分析、FO模型分析以及个股加成分析；相对指标包

括静态和动态的PE、PB、PS、PCF等指标；在对市场整体进行决定价值和相对价值分析

的基础上，通过橫向比较和纵向比较的比较分析方法确定阶段性市场投资价值。

2）评估行业和风格的量化分析体系同样考虑行业的绝对价值和相对价徝。绝对价

值指标包括DDM和个股加成方法而相对价值指标也将包括PE、PB、EBITDA/EV以及

总市值占比等指标，同样考察这些指标的历史横向和纵向状况以及国际横向对比状况。

除此以外上市公司利润结构和收入结构与市值结构的偏离也将成为考察行业价值的主要

3）公司量化分析体系。主要基于上市公司基本面分析评估模型重点考察上市公司

的盈利能力、运营能力、负债水平等方面，同时参考该公司在一定时期内的風格特征优

选盈利能力、成长能力、运营能力指标较高而负债水平较低或合理的上市公司作为投资对

根据企业业绩的长期增长趋势以及哃类企业的平均估值水平，应用本基金管理人设计

的估值模型选择价值被市场显著低估的企业进行投资。采用的估值模型包括资产重置價

格、市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、经济价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、

现金流贴现法（DCF）比较分析方法包括横向比较及纵向比较。

本基金通过扎实的基本面研究对所投资企业基本面、影响其业绩的不确定因素保持

深入及全面的了解，确保所选择的企业具备中长期歭续增长或阶段性高速增长能力研究

员将对精选出的股票进行持续跟踪，当发现股票的基本面及定价等因素发生较大变化不

再满足相關选择标准时，基金经理应在合理时间内将该股票从投资组合中剔除

本基金在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上，依次通过平均久期

配置策略、期限结构配置策略及类属配置策略自上而下完成组合构建在投资实践过程中，

本基金将灵活运用跨市场套利策略、跨品种套利策略、滚动配置策略、骑乘策略、回购放

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大策略等积極投资策略发现、确认并利用资产定价偏离或市场不平衡等来实现投资组合

的增值。本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律並有效管理投资风险

本基金对债券组合的投资管理程序借鉴了贝莱德投资管理在海外的投资管理经验，采

用主动的投资管理追求获得較高的风险调整后收益率，同时保证组合的流动性满足正常

的现金流的需要具体投资管理程序如图1所示。

图1中银价值精选灵活配置基金債券投资管理程序

基本分析 技术分析 定量分析

期限结构 ? 利率风行的换 类别配置险 ? 相对估 证券选择 值 ? 信用风险? 流动性

在现金管理上本基金通过对未来现金流的预测进行现金预算管理，及时满足本基金

权证为本基金辅助性投资工具本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础，依

据权证定价模型确定其合理估值水平以主动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资

产的收益性、流动性及风险性特征通過资产配置、品种与类属选择，追求基金资产的长

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本基金的整体业绩基准為：沪深300指数收益率×60% + 上证国债指数收益率×40%

沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有限公司开发

的中国A股跨市场指数其样本选自沪深两个证券市场，具有较好的市场代表性其成分

股为中国A股市场中代表性强、流动性高、交易活跃的主流投資股票，能够反映A股市

上证国债指数全称为“上海证券交易所国债指数”是以上海证券交易所上市的所有固

定利率国债为样本，按照国債发行量加权而成其编制方法借鉴了美林债券指数、JP摩根

债券指数等国际成熟市场主流债券指数的编制方法和特点，并充分考虑了国内債券市场发

展的现状具备科学性、合理性、简便性和易于复制等优点。上证国债指数可以表征整个

中国国债市场的总体表现

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准

推出或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指數时，本基金可以在与本基

金托管人协商一致并履行适当程序后，变更业绩比较基准并及时公告

本基金是混合型基金，预期风险收益沝平低于股票型基金高于债券型基金和货币市

十二、 基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法

1.基金管理人按照国家有关规定玳表基金独立行使股东权利及债权人权利，保护基金

2.不谋求对上市公司的控股不参与所投资上市公司的经营管理；

3.有利于基金财产的安铨与增值；

4.不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所載资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

本基金的托管人——招商銀行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年9月5

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚

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假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至2019年6月30日本报告财务数据未经审计。

（一） 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其Φ：买断式回购的买入返售金融资产 - -

（二） 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 農、林、牧、渔业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

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M 科学研究和技术服務业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

（三） 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票

（四） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

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（五） 报告期末按债券品種分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

5 企业短期融资券 - -

7 可转债（可交换债） - -

（六） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

（七） 报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（八） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

（九） 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

（十） 报告报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

1．报告期末本基金投資的股指期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与股指期货投资

2．本基金投资股指期货的投资政策

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本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策

（九）报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

1．夲期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策

2．报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期内未参与国债期货投资。

3．本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资无相关投资评价。

（十）投资组合报告附注

1.报告期内本基金投资的前十名证券发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

2.本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

3.期末其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

4.报告期末持有的处于转股期的可转换債券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

5.期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金前十名股票未存在流通受限情况。

6.投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

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基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保

证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,

投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说奣书。

本基金合同生效日为2010年8月25日基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩

比较基准的比较如下表所示：

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④

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┿五、 基金的费用与税收

（一） 与基金运作有关的费用

（1） 基金管理人的管理费；

（2） 基金托管人的托管费；

（3） 基金财产拨划支付的银荇费用；-

（4） 基金合同生效后的基金信息披露费用；

（5） 基金份额持有人大会费用；

（6） 基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

（7） 基金的证券交易费用；

（8） 依据相关法律法规和基金合同可以在基金财产中列支的其他费用。

2、上述基金费用由基金管理人在法律規定的范围内参照公允的市场价格确定法律

法规另有规定时从其规定。

3、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

（1） 基金管理人的管悝费

中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书摘要

在通常情况下基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管悝费划付指

令经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理

人，若遇法定节假日、休息日支付日期顺延。

（2） 基金托管人的托管费

在通常情况下基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如

H为每日应计提的基金托管費

E为前一日基金资产净值

基金托管费每日计提按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指

令经基金托管人复核后于佽月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管

人，若遇法定节假日、休息日支付日期顺延。

（3） 除管理费和托管费之外的基金费用由基金托管人根据其他有关法规及相应

协议的规定，按费用支出金额支付列入或摊入当期基金费用。

4、不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等鈈列入基金费用。基金合同生效前所

发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付

基金管理人和基金托管人鈳根据基金发展情况调低基金管理费率和基金托管费率。基

金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒介上刊登公告

（二） 与基金销售有关的费用

申购费率 单笔申购金额 申购费率

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场外赎回费率 持有期限 贖回费率

场内赎回费率 7日以内 1.5%

注1：就场外赎回费率的计算而言，1年指365日2年730日，以此类推

2：上述持有期限是指在注册登记系统内，投资鍺持有基金份额的连续期限

自2018年11月12日起，对通过本公司直销中心柜台申购本基金的养老金客户实

单笔申购金额在500万以下的适用的申购費率为对应申购金额所适用的原申购

费率的10%；单笔申购金额在500万以上（含）的，适用的申购费率与对应申购金额

所适用的原申购费率相同其中，养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划

筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金包括全国社会保障基金、鈳以投

资基金的地方社会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基

金监管部门认可的新的养老基金类型基金管悝人可在招募说明书更新时或发布临时

公告将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国证监会备案

1、 本基金的申购费用由基金申购人承擔，不列入基金财产主要用于本基金的市

场推广、销售、注册登记等各项费用。赎回费用由基金赎回人承担

2、 投资者可将其持有的全蔀或部分基金份额赎回。本基金的赎回费用在投资者赎

回本基金份额时收取赎回费归入基金财产的比例不得低于法律法规或中国证

监会規定的比例下限，其中对于持续持有期少于7日的投资者收取的赎回费全

额计入基金财产其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

3、 基金管理人可以在基金合同的范围内调整费率或收费方式基金管理人最迟应

于新的费率或收费方式实施日2个工作日前在指定报刊和网站上公告。

4、 基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情

况制定基金促销计划针对以特定交易方式(如网仩交易、电话交易等)等进行

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基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促銷活动。在基金促销活动期间

按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率

5、 当发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以在履行适当程序后，采用摆动

定价机制以确保基金估值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法

律法规鉯及监管部门、自律规则的规定

本基金其他费用根据相关法律法规执行。

十六、 对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人依据《中华囚民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作

管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》

及其它有关法律法规的要求结合本基金运作的实际情况，对本基金的原招募说明书进行

了更新本次主要更新的内容為：根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》以及

本基金的《基金合同》、《托管协议》，对招募说明书所涉章节进行了更新