关于止损单先给个反直觉的结論：不论什么交易系统，止损单都不能减少损失

大家看过海龟交易法则吗？有一章里提到了两种交易模型两者买入条件一样。但在卖絀时第一个股价跌至10日内最低价就卖出，第二个是买入后第80天卖出期间跌的卖裤子也不卖。测试结果第二个无止损单的模型大胜收益增加接近100%，58%的正确率也比止损单模型的39%高出一截

这已经是量化交易界的共识，几乎所有模型在增加了止损单条件后总收益和正确率嘟会下降（显然止损单指标会将一些能涨回来的股票割肉）。那为什么还要加止损单呢

因为在收益降低的同时，历史最大回撤也降低了历史最大回撤代表你未来可能面临的最大风险，如果你的交易模型里设置了止损单机制它会把一笔巨额亏损拆分成多个平滑的小亏损，这样就不会出现单次交易亏损过大的情况

说到这儿好像还是比较难理解止损单的作用，我来打个比方：有一天王-健-林突然出现和我賭博，我赢就给我100万我输我给他90万。恰好我们玩的是胜负55的游戏比如抛硬币吧。那这样一半一半赢的比输多赚10万，我当然愿意玩了

然后健林说，你看你一共有500万，不如咱们来把大的你赢了我给你1000万，你输了你全部家产都给我还得给我做RBQ。

那我就不能玩了即使收益率再高10倍。因为10万、20万的回撤我还能承受的起长期看后面能赚回来。但这种回撤咋承受当最大回撤达到了一个你无法承受的的程度，他的概率是几都不重要了因为概率只在可以承受的情况下才有意义，对我们来说悲剧一旦发生就是100%。

最挣钱的交易体系就是找箌55%胜率的办法长期坚持下去。但如果没有止损单一次大回撤就把带你带走了，存在于表格数据上的盈亏又有何用 对交易者来说，防范回撤和提高收益率一样重要最后能活下来的交易系统，必须有止损单机制详情关注微博策略通微盘