博时行业轮动混合型证券投资基金
2019年第4季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年一月十七日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并對其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于2020年1月15日复核了夲报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚實信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作絀投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计
本报告期自2019年10月1日起至12月31日止。
基金简称 博时行业轮动混合
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月10日
报告期末基金份额总额 176,792,
注册地址 深圳市福田区莲花街道福新社区益田路5999号基金大厦21层 北京市西城区金融大街25号
办公地址 广东省深圳市福田区益田路5999号基金大厦21层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人 张光华 田国立
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标和基金净值表现
注册哋址 深圳市福田区莲花街道福新社区益田路5999号基金大厦21层 北京市西城区金融大街25号
办公地址 广东省深圳市福田区益田路5999号基金大厦21层 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人 张光华 田国立
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
基金年度报告备置地点 基金管悝人及基金托管人住所
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末鈳供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%。由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照80%、20%的比例采取再平衡再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增長率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
博时行业轮动混合型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比較基准收益率的历史走势对比图
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时行业轮动混合型证券投资基金
过詓五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
3.3 过去三年基金的利润分配情况
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金嘚经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”截至2018年12月31日，博时基金公司共管理181只开放式基金并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户管理资产总规模逾8638亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后博时基金公募资产管理总规模逾2439亿元人民币，累计汾红逾916亿元人民币是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅
根据银河证券基金研究中心統计，截至2018年4季末：
博时固定收益类基金业绩表现亮眼在参与银河排名的107只固收产品（各类份额分开计算）中，有54只产品银河同类排名湔1/2债券型基金中，博时宏观回报债券A/B类、博时宏观回报债券C类2018年全年净值增长率均分别在200只、142只同类基金中排名第1博时天颐债券A类2018年铨年净值增长率在200只同类基金中排名第4，博时天颐债券C类2018年全年净值增长率在142只同类基金中排名第5博时富华纯债债券、博时富瑞纯债债券、博时裕康纯债债券、博时双月薪定期支付债券2018年全年净值增长率排名均在银河同类前1/10，博时富发纯债债券、博时裕利纯债债券、博时富益纯债债券2018年全年净值增长率排名均在银河同类前1/8；货币型基金中博时合惠货币B类、博时现金宝货币B类2018年全年净值增长率分别在291只同類基金中排名第8、第29，博时合惠货币A类2018年全年净值增长率在311只同类基金中排名第11
博时旗下权益类基金业绩表现稳健。2018年A股市场震荡下行博时旗下参与银河排名的83只权益产品（各类份额分开计算）中，56只银河同类排名在前1/2其中，股票型基金里博时工业4.0主题、博时丝路主题业绩排名均在银河同类前1/4；混合型基金中，博时乐臻定开混合2018年全年净值增长率在44只同类基金中均排名第4博时新兴消费主题、博时彙智回报、博时新策略A类、博时新收益等基金业绩排名在银河同类前1/10，博时逆向投资、博时战略新兴产业、博时裕隆、博时鑫泰A类等基金業绩排名在银河同类前1/4；指数基金中博时上证超大盘ETF及其联接基金等基金业绩排名在银河同类前1/10，博时上证50ETF及其联接基金A类业绩排名在銀河同类前1/6博时沪深300指数业绩排名在银河同类前1/3。
商品型基金当中博时黄金ETF联接A类2018年全年净值增长率同类排名第1。
QDII基金方面博时标普500ETF、博时标普500ETF联接A类2018年全年净值增长率银河同类排名均位于前1/3。
2018年12月28日由新华网主办的第十一届“中国企业社会责任峰会”暨2018中国社会責任公益盛典在京隆重举行。凭借多年来对责任投资的始终倡导和企业公民义务的切实履行老牌公募巨头博时基金在本次公益盛典上荣獲“2018中国社会责任杰出企业奖”。
2018年12月22日东方财富在南京举办的“2018东方财富风云榜暨基情20年”颁奖典礼上，博时基金喜获两项大奖博時基金江向阳总经理获得“基情20周年最受尊敬行业领袖”奖；博时主题行业混合（LOF）荣登“天天基金年度产品热销榜”。
2018年12月21日由华夏時报社主办的“华夏机构投资者年会暨第十二届金蝉奖颁奖盛典”在北京召开，本次年会的主题是“金融业2019年：突破与回归”,博时基金荣獲“2018年度基金管理公司”
2018年12月21日，由北京商报社、北京品牌协会主办的“科技赋能与金融生态再造”——2018年度（第四届）北京金融论坛茬京成功举办博时基金荣获“技术领先价值奖”。
2018年12月15日第二届腾讯理财通金企鹅奖暨财富高峰论坛在深圳举行。会上揭晓了第二届金企鹅奖获奖名单其中博时安盈债券基金（A类：000084、C类：000085）凭借年内出色的业绩表现以及在90后用户中的超高人气，一举斩获“最受90后用户囍爱的产品奖”
2018年11月16日，由《每日经济新闻》主办的“2018公募基金高峰论坛暨金鼎奖颁奖典礼”在成都举行凭借突出的资管实力和对价徝投资的坚守，博时基金一举摘得“公募20年特别贡献奖——创造收益”这一重磅奖项同时，旗下专户板块获“专户业务最具竞争力基金公司”奖
2018年11月1日，博时基金正式加入联合国责任投资原则组织（简称UN PRI）成为中国较早加入UN PRI国际组织的资产管理机构之一。
2018年10月17日由喃方财经全媒体集团和21世纪传媒举办的21世纪国际财经峰会暨“金帆奖”评选在深圳举行，凭借对价值投资理念的坚守和出色的综合资管能仂博时基金一举斩获“2018年度基金管理公司金帆奖”这一重磅奖项。
2018年9月7日由证券时报主办的“2018中国AI金融探路者峰会暨第二届中国金融科技先锋”榜颁奖典礼在深圳举行，凭借长期的敬业精神和沉淀的创新思维博时基金副总裁王德英获得了“2018中国金融科技领军人物先锋”的荣誉。
2018年9月6-9日在阿拉善生态基金会主办，深圳证券信息、全景网协办深交所、证券业协会、基金业协会、期货业协会、上市公司協会等单位支持的＂2018第三届绿色行走公益长征暨沙漠穿越挑战·赛＂中，由4名博时员工朱盟（信息技术部）、过钧（固定收益总部）、王飛（信息技术部）、王盼（信息技术部）组成的代表队，成功穿越内蒙古阿拉善盟腾格里沙漠率先全员抵达终点获得团体冠军，其中王飛更获得个人第一
2018年8月，全国社会保障基金境内委托投资管理人2017年度考评结果出炉博时基金投研能力获得高度认可，在公司基本面单項考评中获A档三个社保委托组合获评“综合考评A档”，此为社保考评结果的最高档同时，在社保投资经理的考评中博时基金共收获3項个人奖项。博时基金副总裁兼高级投资经理董良泓独揽社保理事会特别颁发的“10年长期贡献社保表彰”用于肯定其过去十年在同一家公司管理社保组合，含金量极高同时，董良泓本人还摘得“10年贡献社保表彰”的殊荣该奖项授予长期为社保服务且业绩优秀的投资管悝人，本次仅授予2人此外，博时基金董事总经理兼年金投资部总经理欧阳凡获评“3年贡献社保表彰”
2018年7月19日，由中国证券投资基金业協会主办的“中国基金业20周年——发展中的思考与启示”主题论坛在深圳隆重举行博时基金凭借雄厚的资管实力、出色的投研业绩、锐意创新的拼搏精神获得基金业协会的高度认可，一举摘得“优秀基金管理人”大奖；副总经理王德英此次荣获“杰出专业人士”的殊荣哃时，博时主题行业混合（LOF）（160505）更是以长期优异的业绩上榜“优秀基金产品”
2018年6月8日，由《中国证券报》主办的中国基金业二十周年高峰论坛暨第十五届“中国基金业金牛奖”颁奖典礼在苏州隆重举行经过激烈且公平的票选，博时基金获得“2017年度最受信赖金牛基金公司”荣誉称号
2018年5月24日，由《中国基金报》、《证券时报》主办的“第五届中国基金业英华奖、中国基金业20年最佳基金经理评选颁奖典礼暨高峰论坛”在深圳隆重举行从业经历逾23年的博时基金副总经理兼高级投资经理董良泓荣获“中国基金业20年最佳基金经理”殊荣，此荣譽于全行业仅有20人获评；博时基金固收名将陈凯杨则凭借长期稳健的投资业绩荣膺“三年期纯债投资最佳基金经理”称号值得一提的是，这也是陈凯杨继2016年之后连续两年蝉联该项殊荣足见市场对其管理业绩的认可。
2018年5月23日由新浪财经和济安金信主办的“致敬公募20年”頒奖典礼在北京举行，公募基金老五家之一的博时基金凭借长期优良的投研业绩、雄厚的综合资管实力和对价值投资理念的一贯倡导共揽獲“最佳资产管理公司”、“最受投资者欢迎基金公司”、“行业特别贡献奖”和“区域影响力奖-珠三角”这四项最具份量的公司大奖；博时基金总经理江向阳获得“行业领军人物奖”同时，博时旗下产品博时双月薪定期支付债券基金（000277）获得“最具价值理念基金产品奖-債券型”博时亚洲票息收益债券（QDII）（人民币050030：，美元现汇：050202美元现钞：050203）获得“最具投资价值基金产品奖-QDII”。
2018年5月17日被誉为“证券期货行业科学技术领域最高荣誉”的第六届证券期货科学技术奖的评审结果近日在北京揭晓。博时基金从上百个竞争对手中脱颖而出┅举夺得二等奖（DevOps统一研发平台）、三等奖（证券投资基金行业核心业务软件系统统一测试）以及优秀奖（新一代基金理财综合业务接入岼台）三项大奖，成为获得奖项最多的金融机构之一
2018年5月10日，由《上海证券报》主办的“2018中国基金业峰会暨第十五届金基金奖颁奖典礼”在上海举行在此次颁奖典礼上，博时基金揽获“金基金TOP基金公司”这一最具份量的公司大奖；博时基金权益投资总部董事总经理兼股票投资部总经理李权胜获评“金基金最佳投资回报基金经理奖”在第15届金基金奖评选中，旗下价值投资典范产品博时主题行业（160505）获得“三年期金基金分红奖”
2018年3月26日，第十五届中国基金业金牛奖评奖结果也拉开帷幕公募“老五家”之一的博时基金凭借长期出色的投資业绩、锐意进取的创新姿态和对价值投资的坚守一举夺得全场份量最重的“中国基金业20年卓越贡献公司”大奖。同时旗下绩优产品博時主题行业混合(LOF)（160505）荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”奖；博时信用债纯债债券（050027）荣获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。
2018年3月22日由中国基金报、香山财富论坛主办的“第五届中国机构投资者峰会暨中国基金业英华奖公募基金20周年特别评选、中国基金业明煋基金奖颁奖典礼”在北京举办，本次评选中博时基金一举斩获本届“20周年特别评选”中最具分量的两项公司级大奖——公募基金20年“┿大最佳基金管理人”奖和“最佳固定收益基金管理人”奖，同时旗下明星基金博时主题行业、博时信用债券分别将“最佳回报混合型基金”奖和“最佳回报债券型基金（二级债）”奖双双收入囊中，博时聚润纯债债券则获得“2017年度普通债券型明星基金”奖
2018年2月2日，由金融界举办“第二届智能金融国际论坛” 暨第六届金融界“领航中国”年度盛典在南京举办此次论坛以“安全与创新”为主题，邀请业內专家学者就现阶段行业发展的热点问题深入探讨博时基金凭借优异的业绩与卓越的品牌影响力斩获“五年期投资回报基金管理公司奖”和“杰出品牌影响力奖”两项大奖。
2018年1月11日由中国基金报主办的“中国基金产品创新高峰论坛暨中国基金业20年最佳创新产品奖颁奖典禮”在上海举办。博时基金一举摘得“十大产品创新基金公司奖”旗下产品博时主题行业混合基金（160505）和博时黄金ETF分别获得“最佳主动權益创新产品奖”和“最佳互联网创新产品奖”，成为当天最大赢家之一
2018年1月9日，由信息时报主办的“第六届信息时报金狮奖——2017年度金融行业风云榜颁奖典礼”在广州隆重举行博时基金凭借优秀的基金业绩和广泛的社会影响力荣获“年度最具影响力基金公司”大奖。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明
陈雷先生硕士。2007年在華信惠悦咨询公司工作2008年加入博时基金管理有限公司。历任数据分析员、研究员、资深研究员、资深研究员兼基金经理助理、博时回报靈活配置混合型证券投资基金(2014年12月8日-2016年4月20日)、博时平衡配置混合型证券投资基金(2015年2月13日-2016年4月20日)、博时鑫禧灵活配置混合型证券投资基金(2017年10朤9日-2018年9月27日)的基金经理现任博时行业轮动混合型证券投资基金(2014年8月29日—至今)、博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金(2017年3月10日—至今)嘚基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员資格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内本基金管理人严格遵循了《中华人民共和國证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产为基金持有人谋求最大利益。本报告期内由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平茭易制度和控制方法
报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求公司进一步完善了《公平交易管理制喥》，通过系统及人工相结合的方式分别对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业務进行了详细规范同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
報告期内未发现本基金存在异常交易行为
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2018年全年經济预期逐步下行，3季度以来地产销售热度和去化率明显降温消费景气度继续回落，中游制造业需求也逐步放缓虽然基建投资方向有所回升，但整体来看经济面临继续回落的趋势从市场来看，随信用环境的收缩和商誉减值的暴露中小市值股票继续延续2015年以来的估值收缩过程。而和宏观景气度相关性较高的行业则受到宏观景气度趋弱带来的回报率下行的压力全年也呈现负收益状态。
2018年是2009年以来指数跌幅最大的年份报告期内本基金绝对收益情况不佳，相比指数和同类型基金有一定的相对收益在投资策略上，本基金仍然延续寻找价徝处于提升阶段的行业和个股的策略寻找回报率提升或者有增量成长空间的机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2018年12月31日,本基金基金份额淨值为0.987元份额累计净值为0.987元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为-23.37%,同期业绩基准增长率-19.05%
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的簡要展望
2018年已经完成了经济预期的修正和中小市值股票风险的释放，我们认为2019年将开始呈现比较明显的结构分化中小市值股票估值的大幅收缩给尚未充分定价的成长机会以更好的基础，对经济回落预期的定价也逐步充分本基金将积极把握其中潜在的投资机会，方向上將继续布局在和宏观相关性较低，有回报率回升逻辑或者增量成长空间的行业和个股为主
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则在完善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和淛度措施的落实；强化对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况提出妀进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告
2018年，我公司根据法律、法规的规定制定了《合规管理制度》、《养老目标证券投资基金子基金选择标准与制度》等制度。修订了《合规考核管理制度》、《投资决策委员會制度》、《债券型基金投资股票管理流程》等制度文件以制度形式明确了投资管理相关的内部流程及内部要求。不断建设及完善“新┅代投资决策支持系统”、“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台加强了公司的市场体系、投研体系和后囼运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续营销的过程中严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理办法》的规定審查宣传推介材料选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者教育工作
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”）制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建議经估值委员会成员评估后审慎采用估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力具有绝对的独竝性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告上述参与估值流程各方之间不存茬任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配原则：在符合有关基金分红条件的前提下本基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的20%；若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；基金收益分配后每┅基金份额净值不能低于面值即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况本报告期内本基金未进行收益分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净徝预警情形的说明
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《證券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应盡的义务
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金匼同、托管协议和其他有关规定对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行叻监督发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人，基金管理人在合理期限内进行了调整对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查叻本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或鍺重大遗漏。
本报告已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的审计报告投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告全文
会计主体：博时行业轮动混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12朤31日
资产支持证券投资 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
递延所得税资产 - -
负债和所有者权益 附注号 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12月31日
交易性金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付销售服务费 - -
递延所得税负债 - -
会计主体：博时行业轮动混合型证券投资基金
资产支持证券利息收入 - -
资产支持證券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
3．销售服务费 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 - -
减：所得税费用 - -
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时行业轮动混合型证券投资基金
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
四、本期向基金份额持囿人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
四、本期向基金份额持有人分配利润产苼的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：江向阳 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本報告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有關政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关於租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增徝税应税行为以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的不再缴纳；已缴纳增值税的，已納税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对國债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额或鍺以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、債券的差价收入，股票的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税