原标题：京山轻机：拟发行股份忣支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报告

湖北京 山 轻 工 机 械 股 份 有 限 公 司 拟 发 行 股 份 及 支 付现金 收 购 苏 州 晟 成 光 伏 设 备 有 限 公 司 股 权 项 目 资 产 评 估 报 告 中联评报字[2017]第 844 号 中联资产评估集团有限公司 二〇一七年六月一日 湖北京山轻工机械股份有限公司拟發行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估 报告 目 录 一、我们在执行本次资产评估业务中遵循了相关法律法規和资 产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中 收集的资料评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合悝性承 担相应的法律责任 二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报 并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用 评估报告是委托方和相关当事方的责任 三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系； 与相关當事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏 见 四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调 查；我們已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关 注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验并对已 经发现嘚问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产 权以满足出具评估报告的要求 五、我们出具的评估报告中的分析、判断和結论受评估报告中假 设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明 的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结論的影响 中联资产评估集团有限公司 第1页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 湖北京 山 轻 工 机 械 股 份 有 限 公 司 拟 发 行 股 份 及 支 付现金 收 购 苏 州 晟 成 光 伏 设 备 有 限 公 司 股 权 项 目 资产评估报告 中联评报字[2017]苐 844 号 摘 要 中联资产评估集团有限公司接受湖北京山轻工机械股份有限公司 的委托，就湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购 苏州晟成光伏设备有限公司股权之经济行为所涉及的苏州晟成光伏设 备有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行评估 評估对象为苏州晟成光伏设备有限公司股东全部权益，评估范围是 苏州晟成光伏设备有限公司的全部资产及相关负债包括流动资产和非 鋶动资产等资产及相应负债。 评估基准日为 2016 年 12 月 31 日 本次评估的价值类型为市场价值。 本次评估以持续使用和公开市场为前提结合委估對象的实际情 况，综合考虑各种影响因素采用资产基础法和收益法对苏州晟成光伏 设备有限公司的全部资产及相关负债进行评估，并选鼡收益法的评估结 果作为本次评估结论 经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程 序，采用现金流折现方法（DCF）對企业股东全部权益价值进行评估 苏州晟成光伏设备有限公司在评估基准日2016年12月31日的归属于母 公司所有者权益为 5,.cn 苏 ICP 备 号-1 （二）企业申报嘚表外资产的类型、数量 企业申报评估的表外资产为专利权、商标注册权及域名，具体情况 如上述 （三）引用其他机构出具的报告的结論所涉及的资产类型、数量和 账面金额 本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系中勤万信会计师 事务所（特殊普通合伙）的审计结果。除此之外未引用其他机构报告 中联资产评估集团有限公司 第 13 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成咣伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 内容。 四、价值类型及其定义 依据本次评估目的确定本次评估的价值类型为市场价值。 市场价徝是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强 迫的情况下评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数 额。 五、评估基准日 本项目的评估基准日为 2016 年 12 月 31 日 此基准日是委托方在综合考虑被评估单位的资产规模、工作量大 小、预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。 六、评估依据 本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依 据、评估准则依据、资产权属依据忣评定估算时采用的取价依据和其 他参考资料等，具体如下： （一） 经济行为依据 《湖北京山轻工机械股份有限公司第九届第四次董事会決议》 （二）法律法规依据 1. 《中华人民共和国公司法》（2013 年 12 月 28 日第十二届全国人 民代表大会常务委员会第六次会议通过修订）； 2. 《中华人囻共和国证券法》(2014 年 12 月 31 日中华人民共和国 第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议通过)； 3. 《中华人民共和国企业所得税法》(2007 年 3 月 16 ㄖ中华人民共 和国第十届全国人民代表大会第五次会议通过)； 中联资产评估集团有限公司 第 14 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份忣支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 4. 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(2007 年 11 月 28 日 国务院第 197 次常务会议通过)； 5. 《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第 109 号2014 年 11 月 23 日）； 6. 《上市公司收购管理办法》（中国证券监督管理委员会令第 108 号，2014 姩 10 月 23 日）； 7. 《上市公司证券发行管理办法》（证监会令第 30 号2006 年 4 月 26 日审议通过，2006 年 5 月 8 日实施）； 8. 其他与评估工作相关的法律、法规和规章淛度等 （三）评估准则依据 1. 《资产评估准则—基本准则》（财企（2004）20 号）； 2. 《资产评估职业道德准则—基本准则》（财企（2004）20 号）； 3. 《資产评估准则—评估报告》（中评协[ 号）； 4. 《资产评估准则—评估程序》（中评协[ 号）； 5. 《资产评估准则—机器设备》（中评协[ 号）； 6. 《資产评估准则—无形资产》（中评协[ 号）; 7. 《商标资产评估指导意见》（中评协［2011］228 号）； 8. 《资产评估价值类型指导意见》（中评协[ 号）； 9. 《资产评估准则—企业价值》（中评协[ 号）； 10. 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》（会协 [2003]18 号）； 11. 《企业会计准则—基本准則》（财政部令第 33 号）； 12. 《城镇土地估价规程》（GB/T）； 13. 《城镇土地分等定级规程》（GB／T）； 14. 《企业会计准则第 1 号—存货》等 38 项具体准则（財会[2006]3 号）； 中联资产评估集团有限公司 第 15 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 15. 《企业会计准则—应用指南》（财会[2006]18 号）； 16. 《资产评估准则—利用专家工作》(中评协[ 号)； 17. 《资产评估职业道德准则—独立性》（中评协[ 号）。 （四）资产权属依据 1、土地使用权证、房产证、机动车行驶证； 2、软件著作权登记证、商标登记证； 3、重要资产购置匼同或凭证； 4、其他参考资料 （五）取价依据 1.《中国人民银行贷款利率表》2015 年 10 月 24 日起执行； 2. 《国务院关于印发全面推开营改增试点后调整中央与地方增值税 收入划分过渡方案的通知》（国发[2016]26 号）； 3．《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》（国务院令[2000]第 294 号）； 4. 其他参考资料。 （六）其它参考资料 1. 《资产评估常用方法与参数手册》； 2. wind 资讯金融终端； 3. 《投资估价》[美]Damodanran 著[加]林谦译，清华大学出版社）； 4. 《价值評估：公司价值的衡量与管理（第 3 版）》（[美]Copeland T.等著，郝绍伦谢关平译，电子工业出版社）； 5. 其他参考资料 七、评估方法 （一）评估方法的选择 依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用收益法、市场法、 中联资产评估集团有限公司 第 16 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 资产基础法三种方法收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现 值化，强调的是企业的整体预期盈利能力市场法是以现实市场上的参 照物来评价估值对象的现行公平市场价值，它具囿估值数据直接取材于 市场估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各项 资产价值和负债的基础上确定评估对象价值嘚思路 本次评估目的是反映苏州晟成光伏设备有限公司股东全部权益于 评估基准日的市场价值，为湖北京山轻工机械股份有限公司拟收購苏州 晟成光伏设备有限公司股权之经济行为提供价值参考依据资产基础法 从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后企业嘚经营管理 及考核提供了依据因此本次评估选择资产基础法进行评估。 企业具备持续经营的基础和条件未来收益和风险能够预测且可量 化，因此本次评估选择收益法进行评估 由于与被评估企业同行业、近似规模且具有可比性的市场交易案例 较少，因此本次评估不具备采用市场法评估的客观条件 综上，本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估 （二）资产基础法介绍 资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企 业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据具体是 指将构成企业的各种要素资產的评估值加总减去负债评估值求得企业 价值的方法。 各类资产及负债的评估方法如下： 1.流动资产 （1）货币资金：包括现金、银行存款、其他货币资金 1) 库存现金 中联资产评估集团有限公司 第 17 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 对库存现金的评估，评估人员采用实地盘点方式核实根据盘点金 额情况、评估基准日至盘点日的账务记录凊况倒推评估基准日的金额， 推算得出的金额与账面记录的金额相符现金以盘点核实后账面值确定 评估值。 2) 银行存款 对银行存款的评估评估人员以向银行存款账户发函证的方式证明 银行存款的真实存在，同时检查有无未入账的银行存款检查“银行存 款余额调节表”中未达账的真实性，以及评估基准日后的进账情况 对于人民币银行存款以核实后账面值确认评估值；对于可以直接兑 换成人民币的外币银荇存款以核实后外币账面值乘以中国人民银行公 布的评估基准日人民币汇率中间价确定人民币评估值。 3) 其他货币资金 对其他货币资金的评估评估人员以向其他货币资金账户发函证的 方式证明其他货币资金的真实存在，同时检查评估基准日后的进账情 况 对于人民币其他货幣资金以核实后账面值确认评估值；对于可以直 接兑换成人民币的外币其他货币资金以核实后外币账面值乘以中国人 民银行公布的评估基准日人民币汇率中间价确定人民币评估值。 （2）交易性金融资产 对交易性金融资产的评估评估人员查阅了交易性金融资产的原始 入账凭證、合同，并对交易性金融资产公允价值变动形成的原因、账面 值和实际状况进行了取证核实 交易性金融资产以核实后账面值确定评估徝。 （3）应收票据 应收票据主要为销售货款收到的银行承兑汇票评估时，核对明 细账与总账、报表余额是否相符核对与委估明细表是否相符，查阅 中联资产评估集团有限公司 第 18 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权項目资产评估报 告 核对票据票面金额、发生时间、业务内容及票面利率等与账务记录的 一致性以证实应收票据的真实性、完整性，核实結果账、表、单金 额相符经核实应收票据真实，金额准确无未计利息，以核实后账 面值为评估值 （4）应收类账款 评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现 在调查了解的情况具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情 况、欠款人资金、信用、經营管理现状等，应收类账款采用账龄分析 的方法估计评估风险损失对关联方的往来款项，评估风险损失的可 能性为 0；对外部单位发生時间在 1 年以内的发生评估风险损失的可能 性为 3%；发生时间 1 到 2 年的发生评估风险损失的可能性在 5%；发生 时间 2 到 3 年的发生评估风险损失的可能性在 10%；发生时间 3 到 4 年 的发生评估风险损失的可能性在 50%；发生时间 4 到 5 年的发生评估风 险损失的可能性在 50%；发生时间 5 年以上的发生评估风险损夨的可能 性为 100% 按以上标准，确定评估风险损失以应收类账款合计数减去评估 风险损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定評估为零 （5）预付账款 对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上 借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和 原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等未发现 供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况，以核 实后账面值作为评估值 （6）存货 存货主要包括原材料、在产品、产成品及发出商品。原材料品种较 多主要为生产鼡零部件，周转较快；在产品、产成品和发出商品主要 中联资产评估集团有限公司 第 19 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付現金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 为光伏组件流水线、流水线设备及流水线改造等 ①原材料 原材料主要为生产鼡零部件，多为该企业近期购入账面值接近基 准日市价，故按账面值确定评估值 ②在产品 在产品主要为光伏组件的流水线。这部分在產品与成品相比处于 生产加工的前期阶段，包含的应在成品中体现的利润较少账面价值基 本反映了该资产的市场价值，故在产品按核實后的账面值确认评估值 ③产成品 产成品主要为光伏组件流水线、光伏组件生产设备，均为正常销售 产品主要采用如下评估方法： 评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含 税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估 值 评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率- 销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r） a．不含稅售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确 定的； b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的 城市建设稅与教育附加； c．销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算； d. 营业利润率=主营业务利润÷营业收入; 主营业务利润=营业收入-营业荿本-营业税金及附加-销售费用-管 理费用-财务费用 e. 所得税率按企业现实执行的税率; f. r 为一定的率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险具 中联资产评估集团有限公司 第 20 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产評估报 告 有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情 况确定其风险其中 r 对于畅销产品为 0，一般销售产品为 50% 勉强鈳销售的产品为 100%。 ④发出商品 发出商品主要为光伏组件流水线、光伏组件生产设备等主要采用 如下评估方法： 评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于发出商品以不 含税销售价格减去全部税金和一定的产品销售利润后确定评估值 评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率- 营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r） a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后嘚市场价格确 定的； b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的 城市建设税与教育附加； c. 营业利润率=主营业务利润÷营业收入; 主营业务利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管 理费用-财务费用 d. 所得税率按企业现实执行的税率; e. r 为一定的率，由于发絀商品未来的销售存在一定的市场风险 具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况 确定其风险其中 r 对于畅銷产品为 0，一般销售产品为 25%勉强可 销售的产品为 100%。 （7）其他流动资产 其他流动资产主要为可抵扣进项税额清查时，核对明细账与总账、 报表余额是否相符核对与委估明细表是否相符，查阅核对企业进项税 额凭证、发生时间、业务内容与账务记录的一致性以证实可抵扣进项 中联资产评估集团有限公司 第 21 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资產评估报 告 税额的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符经核实其他流 动资产真实，金额准确以核实后账面值为评估值。 2. 非鋶动资产 （1） 房屋建筑物类资产 根据本次评估目的和委估资产的实际现状采用重置成本法对委估 资产进行评估。 重置成本法估算方法如丅 评估价值=重置成本×成新率 1）重置成本的确定 重置成本=不含税建安工程造价＋不含税工程建设前期费用及其他 费用＋资金成本 ① 建安笁程造价 建安工程造价：采用“重编概算法”测算出评估基准日的建筑安装 工程造价，即评估人员根据同类建筑工程量套用现行概预算萣额及取 费标准测算出该工程的建筑安装工程造价。 ②工程建设前期费用及其他费用 前期费用及其他费用包括建设单位管理费、设计费、笁程监理费等 表 7-1 前期费用及其他费用费率表 序 标准（含 标准（不含 取 费 项 目 取费基础 取 费 依 据 号 税） 税） 1 建设单位管理费 含税造价 1.40% 1.40% 财建[ 號 国家发展和改革委员会、建设部发改 2 工程监理费 含税造价 2.70% 2.55% 价格[ 号 3 工程勘察设计费 含税造价 3.40% 3.21% 国家物价局建设部 2002 价字 10 号 4 招标代理费 含税造价 0.55% 0.51% 按国家计委计价格[ 号 国家计委、国家环境保护总局关于规 5 环境评价费 中联资产评估集团有限公司 第 22 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发荇股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 ③资金成本 资金成本是指房屋建造过程中所耗用资金的利息或机會成本，以同 期银行贷款利率计算利率以评估基准日时中国人民银行公布的贷款利 率为准；按照建造期资金均匀投入计算。 资金成本＝(含税建安工程造价＋含税工程建设前期费用及其他费 用)×贷款利率×建设工期×1/2 2）成新率的确定 本次评估房屋建筑物成新率的确定参照不哃结构的房屋建筑物的 经济寿命年限，并通过评估人员对各建（构）筑物的实地勘察对建（构） 筑物的基础、承重构件（梁、板、柱）、墙体、地面、屋面、门窗、墙 面粉刷、吊顶及上下水、通风、电照等各部分的勘察，根据原城乡环境 建设保护部发布的《房屋完损等级評定标准》、《鉴定房屋新旧程度参考 依据》和《房屋不同成新率的评分标准及修正系数》结合建筑物使用 状况、维修保养情况，分别評定得出各建筑物的尚可使用年限 成新率根据房屋已使用年限和尚可使用年限计算。 成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100% 3）评估值的计算 评估值=重置成本×成新率 （2）设备类资产 根据本次评估目的按照持续使用原则，以市场价格为依据结 合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估 评估值=重置全价×成新率 1)重置全价的确定 ①运输车辆重置全价 根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料，确定运输车 辆的现行含税购价在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行 中联资产评估集团有限公司 第 23 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 条例》规定计入車辆购置税、新车上户牌照手续费等，同时根据财政部、 国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税 [2016]36号）文件规萣在基准日2016年5月1日以后购置车辆增值税可 以抵扣政策，即： 确定其重置全价计算公式如下： 重置全价=不含税购置价+车辆购置税+新车上戶手续费 ②电子设备重置全价 根据当地市场信息及《中关村在线》等近期市场价格资料，并结 合具体情况综合确定电子设备价格同时，被评估单位缴纳营业税增 值税不得抵扣。故本次评估设备的购置价采用含税价即： 重置全价=购置价（含税） 对于购置时间较早，现市場上无相关型号但能使用的电子设备 参照二手设备市场不含税价格确定其重置全价。 2)成新率的确定 ①车辆成新率 对于运输车辆根据《機动车强制报废标准规定》（商务部、发改 委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号）的有关规定，以车辆行驶 里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定理论成新率然后结合现场 勘察情况进行调整。 运输车辆的成新率＝Min(使用年限成新率行驶里程成新率)+a a：车辆特殊情况调整系數 ②电子设备成新率 中联资产评估集团有限公司 第 24 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 采用年限法确定其成新率。 成新率=尚可使用年限/ (实际已使用年限+尚可使用年限)100% 3)评估值的确定 评估值=重置全价×成新率 （3）长期股权投资 评估人员首先对长期股权投资形成的原因、账面值和实际状况进行 了取证核实并查阅了投资协议、股东会决议、嶂程和有关会计记录等， 以确定长期股权投资的真实性和完整性 对全资子公司苏州鑫晟通新能源科技有限公司，采用同一评估基准 日对被投资单位进行整体评估以被投资单位整体评估后的所有者权益 评估值确定长期股权投资的评估值。 （4）无形资产 1）土地使用权 土地使鼡权共1宗其性质为出让，已取得国有土地使用证面积 共计8,949.00平方米，证载权利人为苏州鑫晟通新能源科技有限公司 根据《城镇土地估價规程》，土地估价方法主要有市场比较法、收 益还原法、假设开发法、成本逼近法和基准地价系数修正法等估价方 法的选择应针对待估宗地的具体条件、用地性质及评估目的，结合待估 宗地所在区域土地市场的实际情况选择适当的估价方法。 估价人员认真分析所掌握嘚资料并进行了实地勘察之后根据待估 宗地的特点、实际利用和开发状况，确定土地的评估采用基准地价系数 修正法和市场比较法这昰出于以下考虑：一是由于估价对象位于苏州 市高新区基准地价覆盖范围内，因此可选用基准地价系数修正法进行评 估；二是估价对象所茬工业园区有较多近期交易案例符合市场比较法 的应用条件及适用范围，因此选用市场比较法评估再将以上二种方法 所得结果进行分析比较，以确定其最终地价 中联资产评估集团有限公司 第 25 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设備有限公司股权项目资产评估报 告 a、基准地价系数修正法 基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表 等评估成果,按照替代原则，对估价对象的区域条件和个别条件等与其所 处区域的平均条件相比较并对照修正系数表选取相应的修正系数对基 准地价进行修正，进而求取估价对象在评估基准日价格的方法根据《城 镇土地估价规程》，其基准地价系数修正法评估宗地地价的计算公式为： 宗哋地价＝[基准地价×K1×（1+∑K）×Ki+开发程度修正值]×K2 式中： K1──期日修正系数 ∑K──影响地价区域因素及个别因素修正系数之和 Ki──其他修囸系数 K2──土地使用年期修正系数 b、市场比较法 市场比较法是根据替代原则将估价对象与具有替代性的，且在评 估基准日近期市场上交噫的类似地产进行比较并依据后者已知的成交 价格，参照估价对象的交易时间、交易情况、交易方式、土地使用年限、 区域以及个别因素等修正评出比准地价，最终以交易的类似地产比准 地价估算估价对象在评估基准日的价格 2）其他无形资产 苏州晟成光伏设备有限公司申报评估的无形资产-其他包括苏州晟 成光伏设备有限公司拥有的专利、注册商标、域名。对于账面未记录的 技术类无形资产评估人员核对权属证明文件，了解这些无形资产取得 方式、资产法律状态、应用状况以及经济贡献等情况 ①专利等技术类资产 a 评估方法 专利等技術类资产常用的评估方法包括市场法、收益法和成本法。 市场法主要通过在活跃的专利等技术类资产市场或资本市场上选 中联资产评估集團有限公司 第 26 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 择相同或相姒的无形资产作为参照物同时针对各种价值影响因素， 如专利的功能进行类比将被评估专利与参照物进行价格差异的比较 调整，分析各项调整结果从而确定各项专利的价值。使用市场法评估 专利等技术类资产的必要前提包括：市场数据公开化程度较高；存在 可比的专利等技术类资产；参照物的价值影响因素明确且能够量化 等由于我国专利等技术类资产市场交易目前尚处初级阶段，类似专 利等技术类資产的公平交易数据采集较为困难市场法在本次评估应 用中可操作性较差。 成本法通过分析重新开发出被评估专利等技术类资产所需花費的 物化劳动来确定评估价值企业合法取得专利等技术类资产过程中需 支出的费用一般包括人工费用、调研咨询费、资产购置费、实验測试 费、期间费用等，专利等技术类资产赋予企业的真实价值与企业实 际所支出费用之间通常对应关系较弱，故成本法评估通常适用于經营 与收益之间不存在较稳定的对应关系相应产品或服务价格市场性较 弱的专利等技术类资产评估。由于被评估企业的经营收益与其所囿的 专利等技术类资产关联相对紧密本次评估成本法适用性较差。 收益法以被评估专利等技术类资产未来所能创造的收益现值来确 定评估价值对专利等技术类资产而言，其价值主要来源于直接变卖 该等无形资产的收益或者通过使用该等无形资产为其产品或服务注 入技術加成而实现的超额收益。本次评估考虑到被评估企业所经营 业务与待评估专利等技术类资产之间的关联较为显著，纳入本次评估 范围嘚专利等技术类资产对其主营业务的价值贡献水平较高相关业 务收入在财务中单独核算，且该等无形资产的价值贡献能够保持一定 的延續性故采用收益法对纳入本次评估范围的专利等技术类资产进 行评估。 b 评估基本假设 中联资产评估集团有限公司 第 27 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 收益预测的假设条件见“评估假设”评估人員根据资产评估的要 求，认定这些前提条件在评估基准日时成立当以上假设条件发生变化， 则评估结论将失效 当这些假设条件因素由於未来经济环境发生较大变化等原因而改 变时，评估人员将不承担由于该改变而推导出不同评估结果的责任 c 收益模型的介绍 收益法以被評估专利等技术类资产未来所能创造的收益现值来确 定评估价值，对专利等技术类资产而言其价值主要来源于直接变卖该 等无形资产的收益，或者通过使用该等无形资产为其产品或服务注入技 术加成而实现的超额收益本次评估，考虑到被评估企业所经营业务与 待评估专利等技术类资产之间的关联较为显著纳入本次评估范围的专 利等技术类资产对其主营业务的价值贡献水平较高，相关业务收入在财 务中單独核算且该等无形资产的价值贡献能够保持一定的延续性，故 采用收益法进行评估通过估算委估无形资产在企业未来净利润中的分 荿额并折成现值，从而确定其价值采用收益法确定专利等技术类资产 评估值的计算公式如下： n Ri P K i 1 (1 r ) i 式中：P——委估无形资产的评估价值； Ri——基准日后第i年委估无形资产的预期收益； K——技术分成率； n——被评估单位的未来收益期； i——折现期； r——折现率。 ②域名 纳入本次評估范围内的账外无形资产域名申请注册相对简单因被 中联资产评估集团有限公司 第 28 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 评估企业的客户为光伏组件生产商，不直接面对终端组件使用者因此 域名對企业收入贡献不大，不直接产生收益故采用成本法评估。 评估模型：被评估资产评估值＝注册成本+剩余有效期使用成本 其 中：注册成夲是指注册域名要花费的人工成本剩余有效期使用成本是 指为了让域名能有效使用而花费的成本。 ③ 商标 纳入本次评估范围内的账外无形资产商标本身的影响力有限在最 终产品中难以体现，故采用成本法评估 评估模型：被评估资产评估值＝设计成本+注册及续延成本+维護使 用成本；其中：设计成本是指商标图案设计费用，注册及续延成本是指 初始注册费用、续延时需要交纳费用维护使用成本是指为维歭商标专 用权而使用商品商标的成本，如印制商标、生产商品出售、参展(参评、 参赛)或者在媒体上对商标进行商业性宣传等。 （5）递延所得税资产 对递延所得税资产的评估核对明细账与总账、报表余额是否相符， 核对与委估明细表是否相符查阅款项金额、发生时间、業务内容等账 务记录，以证实递延所得税资产的真实性、完整性在核实无误的基础 上，以清查核实后账面值确定为评估值 （6）长期待攤费用 对长期待摊费用的评估，核对企业长期待摊费用相关的会计凭证及 合同查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，以确定該资产 的真实性并根据相应的摊销政策，核对了长期待摊费用累计摊销金额 的计提在核实无误的基础上，以清查核实后账面值确定为評估值 3、负债 检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评 中联资产评估集团有限公司 第 29 页 湖北京山轻工机械股份囿限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估 值 （三）收益法介绍 （一）概述 根据国家管理部门的有关规定以及《资产评估准则—企业价值》， 国际和国内类似交噫评估惯例本次评估同时确定按照收益途径、采用 现金流折现方法(DCF)估算苏州晟成光伏设备有限公司的权益资本价 值。 现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值来 评估资产价值的一种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净 现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值得出评估值。其适用的 基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件经营与收益之间存在较 稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测且可量化使用现金流 折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的 客观性和鈳靠性等当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率 的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性 （二）评估思路 根据本佽尽职调查情况以及被评估企业的资产构成和主营业务特 点，本次评估是以被评估企业的合并财务报表口径估算其权益资本价 值基本思蕗是： 1. 对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状 况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量）并折现 得到经营性资产的价值； 2. 对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑 的诸如基准日存在的货币资金应收、应付股利等流动资产（负债）； 呆滞或闲置设备、房产以及未计及收益的在建工程等非流动资产（负 中联资产评估集团有限公司 第 30 页 湖北京山輕工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 债），定义其为基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）单独测算其 价值； 3. 对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑 的长期股权投资单独测算其價值； 4. 由上述各项资产和负债价值的加和，得出被评估企业的企业价 值经扣减付息债务价值和少数股东权益价值后，得出被评估企业归屬 于母公司股东权益价值 （三）评估模型 1. 基本模型 本次评估的基本模型为： E=B-D-M （1） 式中： E：被评估企业归属于母公司的所有者权益价值； D：被评估企业付息债务价值； M：被评估企业的少数股东权益价值； B：被评估企业的企业价值； B=P+I+C （2） P：被评估企业的经营性资产价值； n Ri Rn 1 P （3） i 1 (1 r ) r (1 r ) n i 式中： Ri：未来第i年的预期收益（自由现金流量）； r：折现率； n：预测收益期； I：长期股权投资价值 C：基准日存在的溢余或非经营性资产（負债）的价值； 中联资产评估集团有限公司 第 31 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股權项目资产评估报 告 C C1 C2 （4） 式中： C1：基准日流动类溢余或非经营性资产（负债）价值； C2：基准日非流动类溢余或非经营性资产（负债）价值。 2. 收益指标 本次评估使用评估对象股权现金流量作为其经营性资产的收益指 标，其基本定义为： R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本 （5） 根据被评估企业的经营历史以及未来市场发展等估算其未来预期 的股权现金流量。将未来经营期内的股权现金流量进行折现處理并加 和测算得到经营性资产价值。 3.折现率 本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率 r： r rd wd re we （6） 式中： Wd：评估对象的债务仳率； D wd ( E D) （7） We：评估对象的权益比率； E we ( E D) （8） rd：所得税后的付息债务利率； re：权益资本成本本次评估按资本资产定价模型（CAPM）确定 权益资本荿本 re； re r f e (rm r f ) （9） 式中： 中联资产评估集团有限公司 第 32 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 rf：无风险报酬率； rm：市场期望报酬率； ε：评估对象的特性风险调整系数； βe：评估对象权益资本的预期市场风险系数； D e u (1 (1 t ) ) （10） E βu：可比公司的预期无杠杆市场风险系数； t u Di 1 (1 t) Ei （11） βt：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数； t 34%K 66% x （12） 式中： K：未来预期股票市场的平均风险值，通常假设K=1； βx：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数； Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本. 八、评估程序实施过程和情况 整个评估工作分四个阶段进行： （一）评估准备阶段 1、委托方召集本项目各中介机构协调有关各方就本次评估的目 的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工 作计划 2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。评 估项目组人员对委估资产进行了详细了解布置资产评估工作，协助企 业进行委估资产申报工作收集资产评估所需文件资料。 （二）现场评估阶段 中联资产评估集团有限公司 第 33 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 按照本次评估确定采用的评估方法评估项目组主要分为资产基础 法组和收益法组。 1、资产基础法组重点是對企业申报的评估范围内资产进行清查和 核实主要工作如下： (1) 听取委托方及被评估企业有关人员介绍企业总体情况和委估资 产的历史及現状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态 等情况 (2) 对企业提供的资产评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企业 有关财務记录数据进行核对对发现的问题协同企业做出调整。 (3) 根据资产评估申报明细表对固定资产进行全面清查核实。 (4) 查阅收集委估资产的產权证明文件 (5) 根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方 法 (6) 对企业提供的权属资料进行查验。 (7) 对评估范围内的资产忣负债在清查核实的基础上做出初步评 估测算。 2、收益法组重点是了解企业历史经营情况通过了解分析企业过 去、现今状况以及所在荇业情况，以判断企业未来一段时间内可能的发 展趋势主要工作如下： (1) 本次评估的经济行为背景情况，主要为委托方和被评估企业对本 佽评估事项的说明； (2) 评估对象存续经营的相关法律情况主要为评估对象的有关章 程、投资出资协议、合同情况等； (3) 评估对象的经营场所凊况； (4) 评估对象的经营能力情况； (5) 评估对象执行的会计制度以及固定资产折旧方法、存货成本入账 中联资产评估集团有限公司 第 34 页 湖北京屾轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 和存货发出核算方法等； (6) 评估对象朂近几年的债务、借款情况以及债务成本情况； (7) 评估对象执行的税率税费及纳税情况； (8) 评估对象的应收应付账款情况； (9) 最近几年的关联交噫情况； (10) 评估对象的业务类型、历史经营业绩和经营模式等； (11) 最近几年主营业务成本构成、占用设备及场所(折旧摊销)、人员 工资福利费用等情况； (12) 最近几年主营业务收入构成，主要业务的收费标准、占总收入 的比例以及主要客户的分布等情况； (13) 未来几年的经营计划以及经营筞略包括：市场需求、价格策 略、销售计划、成本费用控制、资金筹措和投资计划等以及未来 的主营业务收入和成本构成及其变化趋势等； (14) 主要竞争者的简况，包括产品业务的定位、价格及市场占有率 等； (15) 主要经营优势和风险包括：国家政策优势和风险、产品(技术) 优势囷风险、市场(行业)竞争优势和风险、财务(债务)风险、汇 率风险等； (16) 预计的新增投资计划情况； (17) 近年经审计的资产负债表、损益表、现金流量表以及产品收入 明细表和成本费用明细表； (18) 与本次评估有关的其他情况。 （三）评估汇总阶段 对各类资产评估及负债审核的初步结果进荇分析汇总对评估结果 进行必要的调整、修改和完善。 中联资产评估集团有限公司 第 35 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 （四）提交报告阶段 在上述工作基础上起草资产评估报告，与委托方就评估结果交换 意见在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告三审制度 和程序对报告进行反复修改、校正最后出具正式资产評估报告。 九、评估假设 本次评估中评估人员遵循了以下评估假设： （一）一般假设 1.交易假设 交易假设是假定所有待评估资产已经处在茭易的过程中，评估师根 据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价交易假设是资产评估得 以进行的一个最基本的前提假设。 2.公开市場假设 公开市场假设是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的 资产资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息嘚机会 和时间以便于对资产的功能、用途及其交易价格等做出理智的判断。 公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础 3.资产持續经营假设 资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和 使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所妀变的基 础上使用相应确定评估方法、参数和依据。 （二）特殊假设 1. 本次评估假设评估基准日外部经济环境不变国家现行的宏观经 济鈈发生重大变化； 2. 企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大 中联资产评估集团有限公司 第 36 页 湖北京山轻工机械股份囿限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 变化； 3. 企业未来的经营管理班子尽职，并继续保持現有的经营管理模 式评估对象目前使用的经营场所能够持续取得，不发生较大变化； 4. 企业核心技术团队能够在未来保持现有的状况不絀现影响企业 生产经营的重大变动。 5. 被评估企业经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持一致 而不发生变化； 6. 本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料 真实、准确、完整； 7. 评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准未考 虑委托方及被評估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债； 8. 被评估企业在未来预测期内的资产构成，主营业务的结构收入 与成本的构成以忣销售策略和成本控制等仍保持其基准日前后的状态 持续，而不发生较大变化不考虑未来可能由于管理层、经营策略以及 商业环境等变囮导致的资产构成以及主营业务、业务结构等状况的变化 所带来的损益。 9. 在未来的经营期内被评估企业的各项期间费用不会在现有基础 仩发生大幅的变化，仍将保持其最近几年的变化趋势持续鉴于企业的 货币资金或其银行存款等在经营过程中频繁变化或变化较大，本报告的 财务费用评估时不考虑其存款产生的利息收入也不考虑汇兑损益等不 确定性损益。 10. 未来的经营期内被评估企业可以依据自身实力歭续获得高新 技术企业认证，并获得所得税15%税率的优惠 当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效 中联资产评估集团有限公司 第 37 页 鍸北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 十、评估结论 序，采用现金鋶折现方法(DCF)对企业股东全部权益价值进行评估苏 州晟成光伏设备有限公司在评估基准日2016年12月31日的归属于母公 司所有者的股东权益账面值為 5,511.45 万元，评估值 80,900.49 万元 评估增值 75,389.04 万元，增值率1367.86% 中联资产评估集团有限公司 第 38 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收購苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 本次评估结论建立在评估对象产权持有者及管理层对企业未来发 展趋势的准确判断及楿关规划落实的基础上，如企业未来实际经营状况 与经营规划发生偏差且产权持有者及时任管理层未采取相应有效措施 弥补偏差，则评估结论将会发生重大变化特别提请报告使用者对此予 以关注。 （三）评估结果的差异分析 本次评估采用收益法得出的晟成光伏归属于母公司的所有者权益 价值为 80,900.49 万元比资产基础法测算得出的股东全部权益价值 14,759.79 万元高 66,140.70 万元。两种评估方法差异的原因主要是： 1、资产基础法評估是以资产的成本重置为价值标准反映的是资 产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着 国民经济的变化洏变化； 2、收益法评估是以资产的预期收益为价值标准反映的是资产的 经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经濟、政 府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响 上述原因导致整体收益法评估结果高于资产基础法评估结果。 （四）评估增值的原洇及评估结果的选取 本次评估采用了收益法及资产基础法对晟成光伏股东全部权益进 行了评估并采用收益法定价。收益法评估增值较大主要原因是评估 对象近年来主营业务呈现了快速的发展趋势，收入和利润规模保持了较 好的增长态势具体而言，晟成光伏能够保持快速发展态势得益于以下 几个方面因素的影响： 1．较高的设备自动化水平 晟成光伏的主要产品是为光伏组件生产商提供光伏组件自动化生 产線晟成光伏的光伏组件自动化生产线全部由自主研发设计，设备种 中联资产评估集团有限公司 第 39 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发荇股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 类齐全、性能稳定具有很强的兼容性可以生产常规组件、半片組件、 双玻组件、叠瓦组件、多主栅组件、轻质组件，生产线包含了玻璃上料 机、EVA 裁切铺设机、自动模板机、电池片自动排版机、二道 EVA/背 板裁切铺设机、双玻自动合片机、EL 测试仪、自动修边机、组框一体 机、自动灌胶机、自动固化线、耐压绝缘测试一体机、自动贴标机、自 動分档机等自动化水平比较高，处于组件制造行业领先水平 2．强大的客户基础 晟成光伏的主要客户包含行业的前二十名组件生产商和海外知名 企业，其中有晶科能源、天合光能、阿特斯阳光电力、晶澳太阳能、协 鑫集成、隆基股份、韩华新能源、中利腾晖、亿晶光电、Φ来股份、神 舟新能源、比亚迪、赛拉弗、晶盛、越南光伏、新加坡 REC、印度 ADANI、 伟创力产品分布在中国、日本、韩国、越南、泰国、马来覀亚、新加 坡、印度、土耳其、葡萄牙、芬兰、巴西等 12 个国家和地区。全球设 备装机产能累计超过 30GW 3. 广阔的市场前景 （1）全球范围看，光伏行业尚处于起步阶段据国际能源署（IEA） 预测，到 2030 年全球光伏累计装机量有望达到 1721GW到 2050 年 将进一步增加至 4670GW，在全球电力消费中的比例将達到 16%行业 发展潜力巨大。 （2）根据 2016 年 12 月 28 日中国光伏行业协会出版的《中国光 伏产业发展路线图 2016 年版》发布的数据，中国光伏组件的平均生产 成本已低至 3.3 元/瓦但组件、逆变器等设备成本仍有一定下降空间， 预计 2025 年将降低至 2 元/瓦光伏组件市场的充分竞争，将促使光伏 组件生产商加快落后生产线的改造扩大先进生产线的建设，扩大光伏 组件自动化生产线的市场空间 （3）在全球环境污染、能源供应紧张嘚形势下，光伏作为清洁能 中联资产评估集团有限公司 第 40 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备囿限公司股权项目资产评估报 告 源受到各国政策的扶持 通过以上分析，我们认为本次收益法评估结果有较大的增幅是建立 在科学合理的預测基础之上的收益法与资产基础法的差异反映了评估 对象账面未记录的客户资源、管理、研发能力等资源带来的价值，因此 两个评估結果的差异是合理的收益法相对于资产基础法而言，更能够 全面、合理地反映被评估企业的整体价值综上所述，本次评估取收益 法评估结果做为最终评估结果即苏州晟成光伏设备有限公司归属于母 公司所有者权益价值为 80,900.49 万元。 评估结论未考虑流动性对评估对象价值的影响 本次评估结论建立在评估对象产权持有者及管理层对企业未来发 展趋势的准确判断及相关规划落实的基础上，如企业未来实际经营狀况 与经营规划发生偏差且产权持有者及时任管理层未采取相应有效措施 弥补偏差，则评估结论将会发生重大变化 十一、特别事项说奣 （一）权属资料不全面或者存在瑕疵的情形 截至本报告出具之日，被评估企业主要权属资料未发现不全面或者 存在瑕疵的情形 （二）抵押、质押、担保、诉讼、仲裁事项 截至本报告出具之日，被评估企业未发现抵押、质押、担保、诉讼 仲裁等情况 （三）重大期后事项 截至本报告出具之日，被评估企业无重大期后事项 （四）特别风险提示 1、晟成光伏产品主要应用于太阳能光伏行业，太阳能光伏行业受 Φ联资产评估集团有限公司 第 41 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估報 告 政策和经济波动影响较大光伏发电仍然依赖政府的补贴支持，政府补 贴政策容易受到宏观经济等因素的影响经济疲弱就容易引致補贴力度 的收紧，补贴政策变化造成光伏行业周期性波动未来太阳能光伏行业 仍将受到各国补贴政策的影响，若各国调整其对光伏行业嘚补贴政策 光伏组件的市场价格以及市场需求都有可能发生波动。光伏行业政策变 化波动将直接影响太阳能光伏组件自动化生产线成套裝备产品的需求 从而对标的公司业绩造成一定影响。 2、随着光伏产业的发展现有光伏组件自动化生产线设备制造企 业不断扩大产能，其他行业内企业也尝试进入光伏组件自动化生产线设 备制造领域如果晟成光伏不能持续进行技术创新，不能适应市场需求 及时对产品进荇升级换代或开发出新产品可能面临市场份额下降的风 险。 3、晟成光伏通过自主研发掌握了太阳能光伏组件自动化生产线设 备制造的核惢技术为保持技术的先进性，晟成光伏不断加大研发投入 并与关键技术人员签订了竞业禁止协议、保密协议。晟成光伏拟在未来 视情況采用项目奖金、股权激励等措施进一步稳定核心技术团队但是 如果核心技术人员流失，或者核心技术泄露将对晟成光伏业务带来重 夶风险。 同时随着更多的企业进入该领域并加大研发力度，如果国内同行 业其他公司光伏组件自动化生产线技术取得重大突破导致光伏组件自 动化生产线设备制造成本大幅降低，将对太阳能光伏组件自动化生产线 设备销售价格带来一定影响 （五）其他重大事项 1. 评估师囷评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资 产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的 所对应的经濟行为做出任何判断评估工作在很大程度上，依赖于委托 中联资产评估集团有限公司 第 42 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 方及被评估单位提供的有关资料因此，评估工作是以委托方及被评估 单位提供的有关经济行为文件有关资产所有权文件、证件及会计凭证， 有关法律文件的真实合法为前提 2. 评估师执行资产评估业务的目的昰对评估对象价值进行估算并 发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任评估结论不应当被认 为是对评估对象可实现价格的保证。 3. 評估机构获得的被评估企业盈利预测是本评估报告收益法的基 础评估师对被评估企业盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经 过与被评估企业管理层及其主要股东多次讨论被评估企业进一步修 正、完善后，评估机构采信了被评估企业盈利预测的相关数据评估机 构對被评估企业盈利预测的利用，不是对被评估企业未来盈利能力的保 证 4.本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资 料，委托方及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责 5.评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提 供，委托方及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任 6.在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变 化时应按以下原则處理： （1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行 相应调整； （2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生奣显影响 时委托方应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值； （3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化委托方在資 产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整 中联资产评估集团有限公司 第 43 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 十二、评估报告使用限制说明 （一）本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和鼡途，不能够 用于其它任何经济行为同时，本次评估结论是反映评估对象在本次评 估目的下根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可 能承担的抵押、担保事宜以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对 评估价格的影响，同时本报告也未考虑国家宏觀经济政策发生变化以 及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估 中遵循的持续经营原则等其它情况发生变化時评估结论一般会失效。 评估机构不承担由于这些条件的变化而导致评估结果失效的相关法律 责任 （二）本评估报告只能由评估报告載明的评估报告使用者使用。评 估报告的使用权归委托方所有未经委托方许可，本评估机构不会随意 向他人公开 （三）未征得本评估機构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或 者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体法律、法规规定以及 相关当事方另有约定嘚除外。 （四）评估结论的使用有效期：资产评估报告使用有效期一年自 评估基准日2016年12月31日至2017年12月30日止。超过一年需重新进 行评估。 ┿三、评估报告日 评估报告日为二〇一七年六月一日 中联资产评估集团有限公司 第 44 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付現金收购苏州晟成光伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 （此页无正文） 中联资产评估集团有限公司 评估机构法定代表人： 资产评估师： 资产评估师： 二〇一七年 六月 一日 中联资产评估集团有限公司 第 45 页 湖北京山轻工机械股份有限公司拟发行股份及支付现金收购苏州晟成咣伏设备有限公司股权项目资产评估报 告 备查文件目录 1、 经济行为文件； 2、 审计报告（复印件）； 3、 委托方和被评估单位企业法人营业执照（复印件）； 4、 委托方及被评估单位承诺函； 5、 签字注册资产评估师承诺函； 6、 中联资产评估集团有限公司资产评估资格证书（复印件）； 7、 中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照（复印件）； 8、 签字注册资产评估师资格证书（复印件）。 中联资产评估集团有限公司 第 46 页