期末复习自己整理的提纲~郑振龙金融工程学郑振龙第四版第四版

1.金融工程学郑振龙第四版：开发设计新型工具和实施金融手段

一、根本目的：解决金融问题

二、主要内容：设计、定价与风险管理

三、主要工具：基础产品与金融衍生产品

四、技术手段：现代金融学、数理和工程方法与信息技术

五、作用：促進金融业创新与发展

2.推动金融工程学郑振龙第四版发展的重要因素：日益动荡的全球经济环境、鼓励金融创新的制度环境、

金融理论和技術的发展创新、信息技术的进步、市场追求效率的结果

3.套期保值者、套利者和投机者。他们有不同的参与目的他们的行为都对市场发揮着重

要作用。套保者的操作是为了转移和管理已有头寸的风险暴露他是衍生证券市场产生和发展的原动力。套利者则是通过发现现货囷衍生证券价格之间的不合理关系通过同时操作，获取低风险或无风险的套利收益他的参与有利于市场效率的提高。

5.远期合约：规定茬未来的某一时间以确定的价格交易一种确定产品的合约

买方、多方、多头：未来将买入标的物的一方

卖方、空方、空头：未来将卖出标嘚物的一方

作用：确定标的资产未来某时刻的价格消除价格风险

注意：1.远期合约不能带来确定盈利；2.是多头双方的零和游戏

6.常见的金融遠期合约：远期利率协议、远期外汇协议、远期股票合约

1.远期利率协议FRA：某一时刻开始，借贷一笔数额确定、特定货币表示的名义本金的

協议1*4远期利率（r1*4）表示1个月后开始的期限为三个月的远期利率

2.远期外汇协议FXA：某一时间按约定汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。本金不可

交割远期NDF：指不交割名义本金只交割规定汇率与实际汇率的差额。

3.远期股票合约：某一特定时期按特定价格交付一定数量单个股票或一揽子股票的协议7.远期市场的交易机制：分散的场外交易非标准化合约

缺点：1.市场效率低；2.流动性较差；3.违约风险相对较高

8.金融期貨合约：指在交易所交易的、协议双方约定在将来某一个日期按事先确定的条件

（交割价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准數量的特定金融工具的标准化协议。

9.常见的金融期货：股票指数期货、外汇期货、利率期货

10.最早：1972年5月芝加哥商业交易所（CME），第一张外汇期货合约

1975年10月，芝加哥期货交易所（CBOT）第一张利率期货合约。

1982年2月美国堪萨斯期货交易所，开办价值线综合指数期货交易（股指期货）

11.期货市场的交易机制：

一、集中交易与统一清算

1.交易所：非营利性的会员制→公司制；职能：提供交易场地或平台制定标准