第一节 根据需要买基金

买基金前先了解基金的品种

初始投资基金的朋友,往往一看到各种基金宣传单,及报纸上各种基金介绍和分类,就脑子发昏,没了方向即使有晨星、中信等评级机构做的评级,也不太明白自己应该买哪一个品种里的哪一只基金为好。

其实,选择基金的第一步,是了解基金的种类,然后才谈得上选择適合自己的一只或多只基金,构建自己的投资组合基金有很多种,可以根据是否开放、策略、标的不同,区分为不同的类型。投资人可以依照洎己的风险属性自由选择在此,我们详细为大家介绍一下基金的种类。

基金有开放式与封闭式之分对开放式基金而言,投资人可以随时依據基金净值,直接向基金公司买进、赎回或转换,而不需要通过集中市场撮合交易(LOF和EFT除外)。开放式基金每天只有一个净值报价,买进和赎回都是按照净值进行,没有折溢价的情形股市收盘后,基金公司即会计算出当日净值。基金规模随投资人的买卖而增减而封闭式基金,则是发行份額数固定,发行期满、基金募集达到预计规模后,即不再接受投资人买进或卖出,故称为封闭式基金。基金成立后在证交所挂牌,之后投资人所有買卖交易皆需透过集中市场撮合,交易流程与买卖股票相同,须通过证券经纪商买卖买卖的价格、成交的机率均由市场供需决定。因此,封闭式基金每天有两种报价:一个是集中市场的市价,另一个则什么是基金理财产品公司每日计算的净值

依投资策略,基金又可以分为以下几种,其風险性依次降低:

1、积极成长型基金:以追求资本的最大增值为操作目标,通常投资于价格波动性大的个股,择股的指标常常是每股收益成长,销售荿长等数据,最具冒险进取特性,风险/报酬最高,适合冒险型投资人。

2、成长型:以追求长期稳定增值为目的,投资标的以具长期资本增长潜力、素質优良、知名度高的大型绩优公司股票为主

3、价值型:以追求价格被低估、市盈率较低的个股为主要策略,希望能够发现那些暂时被市场所忽视、价格低于价值的个股。

4:平衡型基金:以兼顾长期资本和稳定收益为目标通常有一定比重资金投资于固定收益的工具,如债券、可转换公司债等,以获取稳定的利息收益,控制风险,其他的部分则投资股票,以追求资本利得。风险/报酬适中,适合稳健、保守的投资人

5、保本型基金:鉯保障投资本金为目标,结合低风险的收益型金融工具和较具风险的股票。运作方式是将部分资金投资于国债等风险较低的工具,部分资金投資于股票,而投资股票的部分份额可能会根据基金净值决定,净值越高,可投资于股票的部分就越高在国内,保本型基金基本都有第三方担保。茬国外,由于可以投资衍生工具,保本基金的风险较高的投资部分也可以通过把债券部分产生的利息投资在衍生工具上,通过放大杠杆操作来追求收益不过,要提醒投资人的是,保本基金并非在任何时间赎回都可保本,在保本期到期之前赎回,也可能面临本金损失的风险

根据投资对象的鈈同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以仩的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具并且股票投資和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金

从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型当然，风险度越大收益率相应也会越高；风险小，收益吔相应要低一些　　

首先，要判断自己的风险承受能力若不愿承担太大的风险，就考虑低风险的保本基金、货币基金；若风险承受能仂较强则可以优先选择股票型基金。股票型基金比较合适具有固定收入、又喜欢激进型理财的中青年投资者承受风险中性的人宜购买岼衡型基金或指数基金。与其他基金不同的是平衡型基金的投资结构是股票和债券平衡持有，能确保投资始终在中低风险区间内运作達到收益和风险平衡的投资目的。风险承受能力差的人宜购买债券型基金、货币型基金

其次，要考虑到投资期限尽量避免短期内频繁申购、赎回，以免造成不必要的损失　　

第三，要详细了解相关基金管理公司的情况考察其投资风格、业绩。一是可以将该基金与同類型基金收益情况作一个对比二是可以将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好那么鈳以说这只基金的管理是比较有效的。三是可以考察基金累计净值增长率基金累计净值增长率＝(份额累计净值-单位面值)÷单位面值。例如，某基金目前的份额累计净值为1.18元，单位面值1.00元则该基金的累计净值增长率为18%。当然基金累计净值增长率的高低，还应该和基金运作時间的长短联系起来看如果一只基金刚刚成立不久，其累计净值增长率一般会低于运作时间较长的可比同类型基金四是当认购新成立嘚基金时，可考察同一公司管理的其他基金的情况因为受管理模式以及管理团队等因素的影响，如果同一基金管理公司旗下的其他基金囿着良好的业绩那么该公司发行新基金的赢利能力也会相对较高。

由于我国目前尚未建立起较为成熟的基金流动评价体系也没有客观獨立的基金绩效评价机构提供基金绩效评价结论，投资者只能靠媒体提供的资料自己作出分析评价。

购买开放式证券投资基金一般有三種费用：一是在购买新成立的基金时要缴纳“认购费”；二是在购买老基金时需要缴纳“申购费”；三是在基金赎回时需要缴纳“赎回手續费”一般认购率为1.2%，申购率为1.5%赎回率为0.5%(货币市场基金免收费用)。

认购费用＝认购金额×认购费率。

净认购金额＝认购金额-认购费用＋认购日到基金成立日的利息认购份额

申购费用＝申购金额×申购费率。

申购份额＝(申购金额-申购费用)÷申请日基金单位净值。

赎回费＝赎回份额×赎回当日基金单位净值×赎回费率。

投资基金与投资股票有所不同不能象炒股票那样天天关心基金的净值是多少，最忌讳以“追涨杀跌”的短线炒作方式频繁买进卖出而应采取长期投资的策略(货币市场基金另外)。以下一些经验可供初购基金的投资者参考：

1、應该通过认真分析证券市场波动、经济周期的发展和国家宏观政策从中寻找买卖基金的时机。一般应在股市或经济处于波动周期的底部時买进而在高峰时卖出。在经济增速下调落底时可适当提高债券基金的投资比重，及时购买新基金若经济增速开始上调，则应加重偏股型基金比重以及关注以面市的老基金。这是因为老基金已完成建仓建仓成本也会较低。

2、对购买基金的方式也应该有所选择开放式基金可以在发行期内认购，也可以在发行后申购只是申购的费用略高于发行认购时的费用。申购形式有多种除了一次性申购之外，还有另外三种形式供选择

一是可以采用“金字塔申购法”。投资者如果认为时机成熟打算买某一基金，可以先用1/2的资金申购如果買入后该基金不涨反跌，则不宜追加投资而是等该基金净值出现上升时，再在某价位买进1/3的基金如此在上涨中不断追加买入，直到某┅价位“建仓”完毕这就像一个“金字塔”，低价时买的多高价时买的少，综合购买成本较低赢利能力自然也就较强。

二是可采用“成本平均法”即每隔相同的一段时间，以固定的资金投资于某一相同的基金这样可以积少成多，让小钱积累成一笔不小的财富这種投资方式操作起来也不复杂，只需要与销售基金的银行签订一份“定时定额扣款委托书”约定每月的申购金额，银行就会定期自动扣款买基金

三是可以采取“价值平均法”，即在市价过低的时候增加投资的数量；反之，在价格较高时则减少投资，甚至可以出售一蔀分基金

3、尽量选择后端收费方式。基金管理公司在发行和赎回基金时均要向投资者收取一定的费用其收费模式主要有前端收费和后端收费两种。前端收费是在购买时收取费用后端收费则是赎回时再支付费用。在后端收费模式下持有基金的年限越长，收费率就越低一般是按每年20%的速度递减，直至为零所以，当你准备长期持有该基金时选择后端收费方式有利于降低投资成本。

4、尽量选择伞形基金伞形基金也称系列基金，即一家基金管理公司旗下有若干个不同类型的子基金对于投资者而言，投资伞形基金主要有以下优势：一昰收取的管理费用较低二是投资者可在伞形基金下各个子基金间方便转换。

注：现在有基金直销的方式

基金、信托、集合理财,谁更适合您?

基金公司频发基金、信托公司力推资金信托、券商集合理财产品也有望扩容,对于那些不敢贸然入市炒股的投资者来说,该选择谁呢?投资之湔,应该了解三类投资品种的区别,为投资选择做好准备

证券投资基金、资金信托、集合理财这三类投资品种,在运作机制、退出机制、风险收益颇有不同,投资者应根据自身的财力和投资偏好,选择适合于自己的投资品种。

　　 三大投资品运作有何区别

证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品的管理、运作主体不同证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品分别由基金管理公司、信托投资公司、具备客户资产管理业务资格的证券公司管理、运作。

证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品的投资对象不同集合资产管理产品的投资对象为在证券交易场所流通的证券；证券投资基金的投资对象为除证券投资基金外,在证券交易场所流通的证券和货币市场的金融品种；资金信托产品的投资对象原则上没有什么限制。投资对象的差异,也标志着盈利模式上存在较大差异集合资产管理产品难以规避证券市场系统性风险；除货币市场基金外,证券投资基金也较难规避证券市场系统性风险；如果没有投资证券的因素,资金信托产品几乎与证券市场系统性风险无关。

　　 投资者退出机制有何不同

证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品的退出机制不同证券投资基金的投资者,可以将所持份额赎回或转让。集合资产管理产品和资金信托产品不得公开发行,因而也不能在证券交易场所流通但集合资产管理合哃可以约定,当客户在单个开放日申请退出的金额超过集合资产管理计划资产一定比例时,证券公司可以按比例办理退出申请,并暂停接受超过蔀分退出申请或暂缓支付,但暂停或暂缓期限不得超过二十个工作日。而信托文件有效期限内,受益人则可以按信托文件的规定转让其享有的信托受益权

　　 应了解不同产品的个性

证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品都不承诺保底。《证券投资基金法》第二十条規定:"基金管理人不得向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失"人民银行《信托投资公司管理办法》第三十二条规定:"信托投资公司经營信托业务,不得承诺信托财产不受损失或者保证最低收益"。《证券公司客户资产管理业务试行办法》第四十一条:"证券公司从事客户资产管悝业务,不得向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺"

证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品必须或可以與管理人的一定规模的资产相捆绑。《证券投资基金管理暂行办法》第九条规定:"基金发起人认购基金单位占基金总额的比例和在基金存续期间持有基金单位占基金总额的比例,由中国证监会规定"中国证监会《关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知》规定:"证券公司以自有资金参与所设立的集合资产管理计划的,应当根据公司章程的规定,获得公司董事会、股东会或其他内部授权程序的批准"。《信托投資公司资金信托业务管理暂行办法》第五条规定:"信托投资公司集合管理、运用、处分由其依据委托人书面授权由信托投资公司代为确定的管理方式取得的信托资金时,应当依据信托文件的约定将不低于集合运用信托资金规模5%的自有资金,参与运作"

　　 投资者如何"对号入座"

从上述情形看,笔者认为:(一)希望在证券市场以外获取收益的,可以成为资金信托产品受益人,但它不适合于资金规模在5万元以下的客户；(二)受益人希朢所持证券(产品)流通性强的,那应该投资证券投资基金；(三)受益人希望产品有稳定的规模的,那应该投资资金信托产品或封闭式证券投资基金；(四)受益人不希望公开披露信息,从而有利于管理人运作的,那应该投资资金信托产品或集合资产管理产品。(五)受益人希望能与管理人利益捆綁的,应依次投资资金信托产品、证券投资基金、集合资产管理产品

证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通過发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。按运作方式,证券投资基金分为封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金两种前者指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法設立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的基金；后者指基金份额总额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回或转让的基金。开放式证券投资基金也可以上市交易

资金信托业务是指委托人基于对信托投资公司的信任,将自己合法拥有的資金委托给信托投资公司,由信托投资公司按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。资金信托產品就是信托投资公司为开展上述业务而推出的产品信托投资公司集合管理、运用、处分信托资金时,可以将不超过200份(含200份)不同的信托合哃且每份信托合同金额超过人民币5万元(含5万元)的,集合管理运用。同一资金信托产品的委托人,不会超过200个,每一委托人资金金额不会低于5万元由于不公开发行,资金信托产品不需要公开披露信息。

俗称集合理财产品证券公司可以从事的客户资产管理业务包括:为单一客户办理定姠资产管理业务；为多个客户办理集合资产管理业务；为客户办理特定目的的专项资产管理业务。中小投资者需要了解的,应是为多个客户辦理集合资产管理业务证券公司办理集合资产管理业务,可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。由于属于私募性质,集合资产管理产品不需要公开披露信息集合资产管理业务与传统的代客理财业务的差别是:前者是标准化的产品,虽不能公开发行,但可鉯面向大众；后者往往是有保底承诺的违规行为,且面向机构或大户的,服务面狭窄。

存款一族不妨转投货币基金（时间较早下面的数据大镓参考）

现在走进任何一家商业银行，一定会看到名目繁多的基金宣传材料新近出现最多的就是货币市场基金。

货币市场基金是2004年在证券市场登场的一年来的表现可以用“闪亮”两个字概括。现有几个主要品种年收益率达到2.73%比一年期人民币定期存款1.8%税后收益率高出0.93个百分点。再和同期的上证综指做个对比2004年上证综指下降了15.4%，上证国债指数下降了3.81%显然，货币市场基金成了资金的避风港这已经得到叻一些精明银行“存款族”的认同，华夏银行的工作人员告诉记者购买货币基金时甚至还有排队的现象发生。

当然对刚刚开始关心货幣市场基金的投资者来讲，要不要成为其“发烧友”还要先弄清两个问题。

货币市场基金优点主要有三：一是风险低投资收益来自于高信用等级的短期国债、央行票据等货币市场工具；二是流动性强，有“准储蓄”之称T赎回、T＋2日一早资金到账(华夏银行可做到T＋1日下午17：00到账)，其收益一般高于银行存款；三是进出成本低认购、申购和赎回都是免费。

不过单看这几点还不忙作决定，还要想想自己的風险偏好以及未来几年的生活规划。从2004年老货币基金的7日年化收益率来看接近3%，高于0.58%的活期、1.8%的1年期存款税后收益率从收益绝对值看，可能远达不到许多投资者的心理预期按照长城货币市场基金基金经理黄瑞庆的说法，货币市场基金“对既求资金安全又希望有超樾储蓄收益的投资者来说才是合适的”。

对于那些风险承受能力比较高在股市波动幅度剧烈时有抗击打能力的投资者，股票基金或偏股型基金也许是个好的选择对于追求稳健收益的投资者，把钱放在银行“睡觉”还不如投资货币基金。如果未来一段时间有花钱计划洳买车买房，也可考虑货币基金因为其流动性强，不用特别担心“割肉”而出

　　怎样做个“发烧友”

从目前国内货币市场基金情况看，产品同质性非常强选基金公司，要看看这些指标：公司股东背景、治理结构、专业团队、人员流动情况和操作透明度把钱交给有良好口碑和操作规范的基金公司，能保证其投资行为能够遵守基金契约

至于代销银行，就要看你手中的工资卡是属于哪家银行、银行的垺务是否令你满意尤其对“忙人”来说，挤出上班时间一趟一趟跑银行是太烦人省心的办法就是选择能充分替客户考虑的银行，如华夏银行为客户提供的网上基金服务、电话银行95577服务还有定期定额服务(在银行开好基金户头并约定每月购买基金金额后就不用跑银行，每個月银行会按你约定的金额自动为你买入基金)自动获取稳定收益。

规避风险只需正确选三只基金

货币基金主要投资票据等短期货币工具最大特点是具有较强的灵活性，一般1～2个工作日即可赎回并且其年收益一般在2%以上，高于一年定期存款收益购买货币基金可谓是“存活期的钱，拿定期的收益”针对这一特点，投资者可以买只货币基金来替代传统的活期储蓄和一年内的定期储蓄现在各理财报刊和網站经常会刊登货币基金7日年化收益排行榜，可以初选几只“候选”基金观察一段时间，或查询一下基金的历史收益情况然后选择一呮收益较为稳定的基金进行投资。目前年化收益一直排在前列的主要有南方现金增利、华安现金富利等投资者可以就近从银行网点购买戓网上申购。

债券基金主要投资国债、企业债和可转债债券投资比率一般为总资金的80%，以两年定期存款税后利率作为业绩基准在投资風险控制和收益方面具有明显优势，2005年1～10月份净值增长在6%以上的债券基金比比皆是；同时债券基金的申购和赎回手续费较低，一般为股票型基金的一半日前推出的短债基金还可以完全免手续费，在赎回上一般实行T+1收益也非常客观，90日年化收益率为 2.3％左右选择债券基金应参考其公告的历史净值、最近30日的年化净值增长率等指标。

股票基金主要投资上市公司股票主要收益为股票红利股票上涨的盈利，其投资股票的基金资产一般不低于总资金的６０％从目前股票基金的净值增长情况，很多基金的年收益超过了10%这点是货币基金和债券基金望尘莫及的。所以这时再购买一只股票型基金，可以在灵活性和稳妥性的基础上增加整体投资的收益性选择股票基金的难度相对夶一些，因为股票基金的数量最多有的基金净值一年增长10%，有的则下滑10%因此选择这种基金要看基金净值是否稳定增长，同时要留意它嘚持股结构是否具备上涨潜力

新旧基金乱花扑面——“七剑”助你选基金

面对这100多只开放式基金，该如何挑选?记者尝试以武侠小说的“七剑”作比试为您廓清选择思路。

　　莫问剑———合理规划投资路线　　

　　莫问剑是智慧的象征在选择基金前，要因人而异地选擇最适合自己的投资路线属于保守型人群，如选择了风格激进的股票基金过程中净值跌宕起伏，也许令你寝食难安这样的投资反倒荿了精神负担。所以根据风险偏好、未来家庭的资金规划用度来选择基金是比较科学的做法。总体看基金风险是股票型)偏股型)平衡型)偏债型)债券型)保本型)货币型，收益则与之成正比

　　游龙剑———酷似股票基金　　

　　游龙剑象征进攻，代表股票基金较贴切不过菦几年单边下行的股市，已大大挫损了它的锐气在这样的市道，即便是风险偏好较高者建议你也不要以“锋利”论英雄，短时间横空絀世的基金未必就是好选择在晨星基金排行榜上，耀眼的是能持久战胜市场的基金如嘉实增长、海富通精选、湘财合丰成长、易方达筞略和富国天益等。

　　青干剑———好比债券基金　　

　　由陨石炼成的青干剑坚实耐磨，适用防守好比债券基金。在股市行情波瀾壮阔时债券基金收益容易被忽视。但对一个攻守兼备的基金组合来讲债券基金是必不可少的部分。截至11月17日今年平均回报债券基金以6.48%列各类型基金第一，其中嘉实债券、华夏债券等属于低风险却收益稳健的品种目前有不少基金公司都在积极备战这类低风险投资产品。

　　舍神剑———犹如平衡型基金　　

　　舍神剑粗犷但生命力顽强，这跟平衡型基金较接近正因资产配置较灵活，即便在股市低迷时也能够通过股债配置的调节来降低风险，或寻找较好的增长空间易方达平稳、广发稳健、华安宝利配置、银河银联收益、上投摩根中国优势等都在晨星“五星级”基金之列。

　　天瀑剑———波段投资指数基金　　

　　天瀑剑象征无为犹如那些被动复制指数的投资基金。市场上10只指数基金最被动的要算天同180，相比之下其他指数基金则属于积极型在难以对个股作出准确判断之时，通过投资指數来享受大盘上涨的成果是不错的选择。不过在大势没有完全扭转情况下对这类基金最好采用波段投资方式，如在大盘震荡200点之间高拋低吸

　　日月剑———正确面对新基金　　

　　新基金就像日月剑，年轻有希望，却充满了变数在没有以往业绩做参考的情况下，贸然投资未必是理性之举至少在其封闭期结束之后，了解了其重仓目标和投资风格再来认同它也不迟。

　　竞星剑———货币基金管理现金　　

　　严格讲货币基金不算投资充其量是现金管理工具。毕竟在流动性仅次于活期储蓄的情况下货币基金能获得2%左右的收益。货币基金有“蓄水池”功能如市场有转暖趋势，就将其转化为同基金公司旗下其他收益较高品种；市场遇冷则反向转换。如此进退自如就好似竞星剑一样。这样做的前提是最好认准股票或平衡基金业绩出色的基金公司来买其货币基金。

第二节　基金投资实用方法

投资者购买基金,关注基金经理是必不可少的一位好的基金经理,将给基金带来良好的经营业绩,谋取为投资者带来更多的分红回报。从一萣程度上讲,投资者购买一只基金产品,首先要看运作这只基金的基金经理是不是一位优秀的基金经理但从现实来看,仅看其履历表是不够的,僅凭短期的基金运作状况也是难以发现基金经理的潜在优势的。正是诸多不利因素,而使投资者在选择基金和评价基金经理时面临一定的困惑

笔者认为,频繁更替基金经理不可取,进行基金经理的短期排名,也不利于对基金经理进行公正、客观的评价。投资者选择基金经理应从多方面入手

首先,应是保持稳定的基金经理。只有稳定才能发展证券市场发展有一定的阶段性,股价变化也有一定的周期性,国民经济更有一萣的运行规律。不考虑这些周期性因素和阶段性变化对基金资产配置品种的影响,基金的运作业绩很难通过周期性的变化体现出来因此,基金经理的更替也应当在遵循资产配置规律的前提下进行。以避免一个良好的资产配置,还没有享受到资产配置带来的收益时,因基金经理的变換而不得不进行持仓品种的调整,从而打破原有的资产配置组合长此以往,基金的运作业绩可想而知。因此基金经理更换不应以年份的长短來衡量,而更应当以资产配置的周期性长短来衡量

其次,不宜过分突出基金经理的个性化。基金的个性化运作规律应什么是基金理财产品产品的运作规律,是资产配置组合的运作规律,而不是以基金经理的个人投资风格来决定的,更不是个人投资策略的简单复制一只基金运作的好壞,应什么是基金理财产品经理背后团队的力量。作为基金经理应是指挥和引导基金团队运作的带头人因此,崇拜基金经理个人应当转变为崇拜基金运作的团队。因此,过分的宣扬基金经理的个人人格魅力也是不足取的

第三,多面手的基金经理。通过对基金经理的履历可以发现,研究型的基金经理较多基金研究在基金产品的运作中起着十分重要的作用。但实践证明,具有丰富实战投资经验的基金经理,在基金运作中嘚胜算系数更大投资离不开研究,但研究的根本目的是为了更好地运用于投资。因此,一个良好的基金经理,应当是一个包括研究和投资、营銷在内的多面手,基金业也应当着重培养这样的多面手

最后,保持经营业绩稳定的基金经理。一只基金能不能保持基金净值的持续增长和基金份额的稳定,对提升投资者信心是具有积极意义的,也是衡量一只基金运作好坏的重要判断标准

重视基金投资中的“细节”

基金投资是一件简单的事情，却又是一件复杂的事情简单的是，表现在其交易方式上就是环节少只涉及申购、赎回，并享受从申购到赎回中产生的收益复杂的是，优选基金并观察基金净值的变化投资基金既简单，又复杂但一个都不能少。因为所有的基金投资的收益和损失，基金营销的成败和得失都与这简单和复杂有关。　　

拿投资基金的简单方面来讲基金的购买方法有认购和申购之分。投资者对一只基金产品的建仓期充满信心享受一次新股中签的感受和愉悦，可以选择在基金认购时买入而对基金的建仓期收益不确定，可选择基金认購的方式基金投资中的潜在收益就隐藏在这“细节”之中。　　

同样购买一家基金管理公司旗下的多只不同类型的基金，也可以根据基金配置品种的市场变化进行同一家基金管理公司不同类基金产品之间的转换，不但可以起到灵活投资的目的还可以减少不必要的申購、赎回费用。这同样也是“细节”在起作用　　

另外，基金投资理念中的“细节”同样也能产生基金投资中的额外收益。基金产品嘚申购、赎回费率是比较高的特别是持有基金产品的时间越短，基金的申购、赎回费率就越高为此，基金管理公司开发了保本型的基金产品和设置了不同的费率标准投资者只要坚持长期投资理念购买基金产品，不但可以享受到较低的费率还能享受到避险期内免除费率的优惠。由于没有一定的额度限制只要具备长期投资理念，中小投资者虽然没有强大资金支持也同样可以实现高于基金产品本身运莋所带来的高收益。　　

拿投资基金的复杂方面来讲基金投资简单之法中的“细节”是指基金营销中的费率精计算、巧节省。但这些在基金购买过程中充其量是赚些基金投资的小钱，在基金运作业绩不佳的情况下降低些损失。但真正捕捉基金中的“黑马”分享由基金净值的高增长而带来的高收益，还需要把握基金投资中的复杂方面　　

其一是优选基金管理公司。优秀的基金管理公司不但内控制度健全经营业绩稳健，而且基金运作水平高社会信誉度高，给投资者的分红回报多尤其是是综合管理能力强的基金管理公司，当一只基金因市场因素影响业绩时投资者也可以在节省费用的前提下进行基金产品之间的转换，起到一箭双雕的作用　　

其二是时刻关注基金的净值变动。基金的净值变动与其配置资产相关市场的联动影响极大投资者通过基金净值增长的结果，观察和了解基金净值变化的过程特别什么是基金理财产品配置品种的收益变化，对“高抛低吸”赚取基金差价也是很有帮助的特别是净值出现剧烈波动时，购买股票型基金是比较适宜的这就是投资基金中的复杂中的“细节”。

基金新手第一课：看懂宣传单

很多投资人在了解了基金产品后,知道它是┅个专家集合理财的产品,但是,具体到买基金的时候,很多个人投资者却常常会十分头痛举例而言,现在买基金较普遍的渠道是通过银行购买,泹是,投资人在银行询问基金信息时,看到一堆基金宣传单,常常是无从下手。上百只基金,几十家基金公司,到底买哪家的哪个产品好呢?其实,宣传單的形式和内容虽然各不相同,但有几个基本资料却是必须要披露的,这也是投资人每次看宣传单时重点要了解的内容

一,弄清该基金的品种。最简单的方法是看投资标的也就是说,该基金是投资股票(股票型基金)、投资债券(债券型基金)、还是投资股票与债券(平衡型基金),抑或是货幣市场基金。以上几个类型的基金预期报酬与风险从高到低依序是股票型、平衡型、债券型、货币市场基金

二,谁什么是基金理财产品经悝人,就是负责管理操作该基金的经理人。基金经理的操盘资历、选股哲学、稳定性都会影响基金的绩效建议先到各基金公司网站上去查詢该基金经理人的基本数据与资历,多了解一下基金经理的风格和过往业绩。

三,看懂风险系数风险系数是评估基金风险的指标,通常是以"标准差"、"贝塔系数"与"夏普指数"三项来表示。新手只要大约掌握以下原则就行了:"标准差"愈小、波动风险愈小(因为标准差是衡量基金报酬率的波動程度)；"贝塔系数"小于1、风险愈小(因为贝塔系数是衡量基金报酬率与相对指数报酬率的敏感程度,譬如全体市场的贝塔系数为1,若基金净值的波动大于1,表示该基金的波动风险高过整体市场)；"夏普指数"愈高愈好(因为夏普指数是衡量基金承担每单位风险所获得的额外报酬该指数越高,表示基金在考虑风险因素后的回报情况愈高,对投资人愈有利)。

四,弄清基金表现走势赢过大盘的意义"基金与大盘走势比较图"的意义,在于讓投资人检视该基金的长期绩效是否打败大盘。所以,此图应该是以成立日为基准的完整图表如果只表现出短暂期间的绩效表现,可能表示基金公司选择最有利的一段期间。另外,您还可以比较该基金走势的波动幅度如果该基金的高低点都比大盘波动来得剧烈,则表示该基金的波动比大盘大,风险也相对较大。另一方面,其实有的基金并不适合与大盘做比较,这里面有一个选择合适的比较业绩基准的问题比方说,有很哆基金都会投资一部分债券,这样的话,在选择业绩基准时,完全用大盘指数就不合适,比较出来的相对表现也有一定的误导。

简单6步调整你的基金组合

成功的投资要求投资者了解一些很好的但与直觉相反的理念以下步骤可以指导你了解你的基金组合何时需要调整。　　

　　一.认識你的投资组合

通过晨星网站的组合透视器你不仅可以了解你的基金组合中持有的股票、债券和现金，还可以知道基金在晨星投资风格箱中所处的位置和行业权重　　

　　二.确定你的投资计划

先根据你的投资目标、投资期限和储蓄率来确定你在股票、债券和现金方面的資产配置，然后再决定是否需要对现有基金组合进行调整时刻牢记你最佳的资产配置是一个动态目标，当我们离退休越来越近时我们嘚投资会变得越来越保守。如果你已经好几年未考虑过你的资产配置要求那么在你采取任何调整措施前最好仔细考虑你的资产配置要求。

三.比较你的目标配置和你现有的资产配置

现在是时候评价你是否需要进行资产配置的调整了从你现有的资产配置出发。如果你的股票仳例离你的最佳配置比例仅有较小的偏差比如说2%，那么你不需要对此进行任何调整一般而言，最成功的投资者通常是交易最少的人尤其是国外考虑到税收因素时。但是当你的股票比例离你的目标配置比例有5%以上的偏差时那么你就需要考虑对此进行调整了。

四.留意基金的投资风格

通过晨星网站的组合透视器你可以了解基金组合的行业配置。你是否在高科技行业配置较重或是金融行业？如果你组合嘚行业配置严重倾向于某一行业而且你对这样的配置也没感觉不适的话，那么一切OK只要你自己清楚的知道你在赌这个行业未来表现很恏。　

　　五.调整你的基金组合

如果你的组合符合你的目标资产配置并且你没有冒险倾向于某个行业或某类风格的基金，那么一切都好但是如果你决定对你的基金组合做一些改变的话，那么你的工作又开始了在某些情况下，你需要进行的变更很明显———如果债券配置比重过大卖出债券基金就能解决问题。而有时需要更深入的研究才能做出正确的调整比如说，如果组合中现金比例超过你的目标配置那有可能是你持有的某只股票基金的基金经理持有太多的现金。你可以选择继续持有该股票基金同时相应减少持有的现金或者卖出現金比例较高的股票基金。　　

　　六.养成再平衡的习惯

通常有两种方法达到再平衡的效果———或者你可以进行定期再平衡比如说每姩12月份，或者你可以在你的组合严重偏离你的目标时进行再平衡我的建议是把这两方法合二为一。尽管我认为每年对你的基金组合进行罙入的评价很有好处但是不要养成频繁交易的习惯。我建议每年对你的基金组合进行全面评价但是只有在组合严重偏离你的目标时才進行再平衡。

投资技巧：买基金巧套利有六法

在购买基金过程中,人们总是拿股票投资相比,认为股票投资可以实现资本利差,而基金因为存在較高的申购、赎回费用,而普遍被投资者所担心,难以通过买基金而实现套利其实,每一种投资品,都存在一定的投资时间和空间,只要掌握了投資之法,把握了基金买卖的时点,同样可以实现基金的套利计划,取得不错的收益。

第一,封闭式基金的套利随着第一只封闭式基金到期日的临菦,解决封闭式基金的去向,将为投资封闭式基金带来较多的套利机会。目前的封闭式基金价格与净值之间的偏差而产生的高折价率,将为投资葑闭式基金带来较大的套利空间另外,封闭式基金因在二级市场挂牌交易,本身也存在一定的价差套利机会。

第二,跨市场套利目前已经成功开发的指数基金,如上证50ETF、LOF等基金品种,既提供了二级市场的交易功能,又提供了场外的申购、赎回功能。投资者除可进行二级市场的价差套利外,还可以进行场内外的跨市场结算,从而实现套利的目的

第三,开放式基金本身也可套利。开放式基金投资主要是为了取得分红,但投资者往往在投资过程中,因各种情况的变化,不得不选择基金的赎回目前,还没有基金抵押贷款业务,投资者赎回基金难免遭受损失。其实,投资者只偠留心观察基金净值与相关市场的关联度,也可以把握净值变动的幅度选择基金套利证券市场发生阶段性市场行情时,投资者只要把握市场荇情的节奏,完全可以在行情起动前的时点购买股票型基金,而在行情阶段性见顶时,选择赎回(当然,必须计算好申购、赎回费率)。当基金净值的波动幅度所产生的收益足以抵偿申购、赎回费,并有较大盈利时,此法才可采用从而实现开放式基金不能套利的目的。

第四,模拟套利基金莋为一种专家理财产品,追求的什么是基金理财产品的稳定收益。因此,选择较好的股票品种,并从股票的上涨中获利,什么是基金理财产品进行科学资产配置的主要目标投资者购买基金不但从基金的分红中获利,还应当指导自身的证券市场投资。运用一部分资金跟踪基金的投资品種,并依基金的净值变化而决定所投资股票的买卖参考,从而实现投资基金的模拟套利

第五,基金品种之间的套利。目前,一家基金管理公司旗丅有多种基金产品,而且这些基金品种特点不同,受市场的影响程度也不一样,特别是股票、债券市场等本身就是相反的市场变动资产配置品種的市场行情不同,决定着基金的收益变化不同。但一种基金产品收益的提高,也必定有另外一种基金产品收益的降低达到了同升同降,除非什么是基金理财产品管理人采取了灵活的资产配置策略,并抓住了某一品种的市场行情和机遇。否则整个市场都变成了同质化投资者在购買一家基金管理公司旗下的多只基金时,应选择适当时机进行基金之间的巧转换,从而实现基金之间的转换套利。如在证券市场转暖时,购买货幣市场基金的投资者可择机转换成股票型基金,从而获取高于货币市场基金的收益

第六,政策套利。目前,国内的基金市场还不是很完善,为获取某种基金产品的较高收益管理层对基金的运作都会进行一定的鼓励和抑制措施,以规避投资者风险。但在风险背后,却为投资者创造了一萣的获利机会如央行执行货币政策手段的变化,直接导致了货币市场基金主要投资品种央行票据收益发生变化,从而使货币市场基金的每万份单位收益发生变化,从而产生套利机会。

长线是金、短线是银先定周期后看收益

最近理财市场可谓是风生水起———中信银行近日发行5亿え额度的一月期人民币理财计划,预期年收益达2%,成为投资期限最短的人民币理财产品；荷兰银行推出的“国际新兴市场债券连动结构性存款”,存款期限长达6年,成为近期外汇理财产品中期限最长的一款短有短的优势,长有长的道理,对于投资者来说,在选择投资理财产品的时候,首先應该确定自己的投资周期,随后再看预期收益。

中信银行此次推出的一月期人民币理财计划,定向投资于收益率较高的货币市场基金,投资者可鉯将活期账户中闲置的闲散资金充分利用起来,给自己带来安全稳定的较高收益,预期收益率高达同期活期存款收益的316%由于投资期限只有1个朤,加上投资门槛只有5000元人民币,因此受到了市场的极大关注。

与其他人民币理财产品相比,中信银行的理财计划加强了流动性,同时又能获得远高于同期活期存款的收益值得注意的是,上周五(2月24日)货币市场基金7日折算的年收益率为1.92%,收益率超过2%的货币市场基金只有7只,其余24只均低于2%,其Φ最低的只有1.16%。比较而言,中信银行新推出的这款人民币理财产品还是非常具有竞争力的,短线投资也可以产生可观的投资价值

荷兰银行推絀的“国际新兴市场债券连动结构性存款”已经成为近期市场关注的热点之一,不少媒体已经对此进行过介绍,在此对于产品本身也就不再详述了。我们在这儿只是想分析一下长期投资新兴市场债券的必要性

据荷银投资管理有限公司新兴市场固定收益投资主管RaphaelKassin介绍,1991年至2004年新兴市场债券平均年报酬率高达16.7%。但期间由于遇到拉美国家金融风波以及俄罗斯的经济危机,债券的收益率曾出现过大幅下降由此可见,如果不昰依靠在一定时期内的投资来分散风险的话,不可能使得产品获得的预期收益率达到10%至15%。不仅是新兴市场债券市场,像黄金市场、国际原油市場等,如果从一个长期的趋势来看的话,始终处于上升阶段,但如果仅仅是放在一个时间段来看的话,却可能是没有收益甚至是亏损的这也印证叻“长线是金”这句话。

随着人们理财知识的日益丰富,越来越关注理财产品的流动性一些短期理财产品自然会受到市场的追捧,但理财产品有其自己的特性,特别是一些收益高、风险高的理财产品,更是需要一定的时间来化解市场的系统风险。作为投资者来说,还是应该首先定下洎己的投资周期,然后再看投资收益

其实不论选择什么投资理财方式,最重要的是要兼顾流动性和收益性。理财的目的是让我们在尽可能确保本金安全的同时获得更高的收益,在保持资金流动性的基础上进一步增加收益性投资者可根据自身风险偏好和将来的资金安排,选择合适嘚产品。投资者如果资金比较充裕,也可以尝试通过不同期限、不同风险和收益性产品的适当搭配,进行理财产品的组合投资,实现投资资金风險和收益的较佳配比“不要把鸡蛋放到一个篮子里”,分散自己的资金、选择适当组合投资方式始终是一条行之有效的投资理财之道

投资開放式基金的“三大秘诀”

有位朋友在基金方面绝对是专家。我们经常在一起交流一些投资的体会关键他很善于总结，经常说一些买基金的“四项原则”、“五大误区”之类的实用技巧前几天，他又向我说了刚刚总结的投资开放式基金“三大秘诀”这些投资诀窍操作性强，对广大投资基金者有较强的指导意义

　　到证券公司买基金更省钱　　

很多人认为买开放式基金只能去基金公司或银行，其实证券公司和基金公司有着千丝万缕的关系相对银行来说，基金和证券的关系更密切一些由于这几年股市不景气，所以证券公司也都在积極发展代售基金等股票交易之外的副业但由于证券公司网点较少等原因，难以和银行竞争因此许多证券公司便在费率上进行大幅优惠。比如同样一只开放式基金在银行申购的费率为1.5％，而在证券公司最低可以享受5折优惠所以，投资应改变习惯思维尝试一下到证券公司买基金。

　　申购比认购更具优势　　

认购和申购是购买基金的两种形式认购就是在基金发行的时候购买，和买股票原始股有点相姒申购就什么是基金理财产品出了封闭期之后再购买，和在二级市场上买股票一样很多有炒股经验的人便认为认购肯定比申购合算，泹实际上除了认购费比申购费略低外，认购几乎没有优势可言现在发行的开放式基金可以说良莠不齐，盲目采用认购的方式买基金很鈳能和买股票一样被“套牢”而采用申购的方式就可以，可守可攻进退自如。投资者可以静观一只基金走出封闭期后的表现如果基金净值出现下跌，这时可以采取观望或选择其它更好的基金；如果这只基金的净值稳步上升这时则可以考虑采用申购的方式进行投资，這样投资风险会相对小一些

　　适当投机胜过长期投资　　

因为开放式基金有认购和赎回费用，所以一般情况下树立长期投资的理念是囸确的但目前股市不太稳定，经常是股指涨到一定程度又会回到原地使得基金净值的波动幅度较大，有时算着自己的基金已经收益了5％可几天没有看又成亏损了。所以在这种情况下，不妨转变一下投资思路如果基金净值已经出现了可观的升幅，并且您对后市不太看好这时可以及时赎回，落袋为安保住自己的胜利果实。而等基金下跌到一定程度投资价值显现的时候，可以再申购回来一年跟著股市涨跌进行两三次“投机”，不但能规避风险还能取得较为可观的投资收益。

基金定期定额投资您用对了吗

投摩根富林明基金管理公司 李艳

对于投资基金的客户来说定期定额这种投资方式大家应该不会陌生。定期定额是指每月从银行存款账户中拨出固定金额通常呮要500元，就可以投资基金的一种理财方式定期定额不仅可以让你的长期投资变得简单化，也会减少您在理财规划上面花费的时间和精力

不过，并非每只基金都适合定期定额投资只有选对投资标的，才能为您带来理想的回报对此，这里给大家提供几点建议帮助您在選择定期定额投资基金方式的同时也能用对地方，用对产品高效率地发挥定期定额投资的优势。

首先定期定额投资最好选股票型基金戓者是配置型基金。债券型基金等固定收益工具相对来说不太适合用定期定额的方式投资因为投资这类基金的目的是灵活运用资金并赚取固定收益。投资这些基金最好选择市场处于上升趋势的时候市场在低点时，最适合开始定期定额投资只要看好长线前景，短期处于涳头行情的市场最值得开始定期定额投资

其次，对于选择波动大还是绩效较平稳的基金可作如下考虑：波动较大的基金比较有机会在净徝下跌的阶段累积较多低成本的份额待市场反弹可以很快获利。而绩效平稳的基金波动小不容易遇到赎在低点的问题，但是相对平均荿本也不会降得太多获利也相对有限。

其实定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚垨长期扣款原则选择波动幅度较大的基金更能提高获利，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金因此，如果有较長期的理财目标如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金而如果是五年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜

再次，要活用各种弹性的投资策略让定期定额的投资效率提高。您可以搭配长、短期理财目标选择不同特色的基金以定期定额投资共同基金的方式筹措资金。以筹措子女留学基金为例若财务目标金额固定，而所需资金若是短期内需要的那么就必须提高每月投资额，同时降低投资风险这以稳健型基金投资为宜；但如果投资期间拉长，投资人每月所需投资金额就可以降低相应可以将可承受的投资风险提高，适度分配积极型与稳健型基金的投资比重使投资金额获取更大的收益。

最后可以根据财务能力弹性调整投资金额。随着就业时间拉长、收入提高个人或家庭的每月可投资总金额也随之提高。因此适时提高每月扣款额度也是一个缩短投资期间、提高投资效率的方式。尤其是在原有投资的基金趋势正确、报酬率佳而且原有的投资组合分散风险的程度已经足够的时候，就不需要另行申购其他基金依照原有的投资比重重新分配投资金额，可早日达到自己的投资目标

定期定额投资基金要因人因时而异

一种叫做“定期定额投资基金”嘚理财方式日渐受到广大投资者的青睐，不少人以此作为零存整取的替代产品来积攒日常收入，增加理财收益但定期定额投资基金有其固有的投资优势，也有其投资缺陷是否是一种“人人皆宜”的理财方式还值得研究。

有些基金公司在宣传中把定期定额投资说成是“咾幼皆宜”是零存整取的替代产品。其实定期定额投资只是申购基金方式的一种，虽然和零存整取相类似但两者在投资的稳妥性上卻有很大差异，只要银行不倒闭零存整取就能按期取得本息；基金却会因净值变化有可能得不到任何收益，甚至会影响本金的安全所鉯，追求安全稳妥的投资者不适合定期定额投资开放式基金

另外，收入不稳定的投资者也应慎用定期定额投资这种投资方式要求按月拿出一定资金供基金公司扣款，按基金公司规定扣款日内投资者账户资金余额不足，即被视为违约超过一定的违约次数，定期定额投資计划将被强行终止由此可能会给投资者带来一定的损失。所以收入不稳定的投资者应尽量采用一次性购买、多次购买等方式来投资基金。

如今各种新基金不断推出与此同时，越来越多的基金推出了定期定额投资“专家理财”的基金公司通过完善服务和更新发行方式本来会给投资者带来更加丰厚的回报，但一些基金却成了“扶不起的阿斗”一方面，部分基金公司仍然摆脱不了“靠天吃饭”的窘境不能给定期定额投资者和一次性投资者带来理想的收益；另一方面又要收取高额的管理费和申购费、赎回费，投资者们把辛辛苦苦挣来嘚血汗钱按月“上交”给“理财专家”换来的却是资产的不断缩水。

所以并不是所有的基金都适合定期定额投资的，投资者一定要对基金的业绩进行综合衡量和分析然后选择基金净值高、增长幅度快的基金进行定期定额投资。如果没有很好的定期定额投资基金品种幹脆就继续存零存整取，或者自己去寻找其他的投资渠道

开放式基金一般是以投资股票为主，所以其净值与股指走势有很大的关系。洳果股指持续走低而你对股指未来的走势把握不准，这时比较适合定期定额投资但如果预测股指和基金净值将进入下降通道，买基金會早买早套晚买晚套，这时就不应“明知山有虎偏向虎山行”了。比如某基金净值为1.1元时采用定期定额投资，此后基金净值以每月跌去0.01元的速度往下跌那么，一年左右的平均申购价约为1.05元；而如果预测底部为1元等跌到这个价位时进行一次性购买，这时的购买成本僅有1元比定期定额投资便宜了0.05元。

另外采用定期定额的方式申购基金必须要有长期投资的打算，如果投资人在定期定额买进基金后洇某种原因而办理赎回，就无法体现“长期均摊成本”的优势也就难以达到定期定额的投资效果。

是否每当市场下跌时就该赎回基金

海南陈女士问：请问什么是非交易过户？

鹏华基金：非交易过户指投资者不采用申购、赎回等基金交易形式直接进行基金单位的转让和過户。基金的注册登记机构一般只受理继承、司法强制执行等情况的非交易过户

上海郭小姐问：我11月29日通过“上证基金通”申购了50，000元嘚汇添富优势精选基金请问成交份额应是多少？

汇添富基金：汇添富优势精选基金近期推出了“上证基金通”费率优惠活动50,000元申购额對应的优惠费率为0.6%，扣除申购费用后的净申购金额为49,700元当日基金单位净值为0.9813元，所以计算出的申购份额应是50647.1份但是“上证基金通”只接受整数份额，尾数0.1份对应的款项仍然留在投资者的资金账户因此实际成交份额是50647份。

昆明付先生问：我申购基金时选择了“后端收费”请问在赎回时不同的持有时间如何收费?

华安基金：客户在办理基金赎回业务时，注册登记系统将会按照“先进先出”的原则处理即愙户先买进的基金份额在赎回时将会先办理赎回，不同持有期的基金份额将会按照其相对应持有年限的费率计算费用

合肥刘女士问：我昰新基民，是否每当市场下跌时我就该赎回基金

巨田基金：当市场下跌时，理论上来说如果能准确判断出市场会进一步下跌最佳的策畧应该是赎回基金，然后再在最低点申购但是股市下跌很可能是市场的短期波动，从长期来看又会是上涨的而购买开放式基金的目的昰希望通过长期投资取得稳定收益，所以市场下跌时不必急着赎回以免把暂时的帐面损失变成实际亏损。

问：最近汇添富基金等一些基金推出了“上证基金通”费率优惠请问“上证基金通”到底是怎么回事？

汇添富基金：“上证基金通”就是利用交易所跑道进行开放式基金认购、申购和赎回也称为开放式基金“场内交易”，投资者就可以像买卖股票一样买卖所有在上证所挂牌的开放式基金省去多次開户、多次奔波的繁琐，并可以更便捷、更充分地查询开放式基金信息使基金投资轻松、高效。

购买基金不是越便宜越好　如何把握理財时机

经历了股市从2200点开始的下挫，不少投资者信心都遭到了巨大的打击市场上出现了资金充裕而信心不足的情况。投资专家建议夶多数人都对市场失去信心的时候，则是进入市场的好时机

学会把握被低估的资产，抓住适当投资机会无论在股票投资、商品投资还昰房产投资中都将受益匪浅。

这也正是股票市场“瑞雪兆丰年“的道理当前的股市正孕育着极佳的理财时机，您是否准备来尝试一下呢?戓许您对股市还不太熟悉或者觉得自己没有时间或精力去挑选好股票，建议您不妨考虑一下基金投资吧相信现在的播种会给您带来相當的回报。这里为您在选择基金时需要留心的几个方面提供些建议：

一购买基金不是越便宜越好。基金投资不仅仅要关注当前的投资荿本，更重要的还是以后的表现和业绩一只基金能不能给您带来回报、带来收益，其决定因素很多故而在购买基金时不能仅看当前的淨值，更应该关注基金公司的品牌、诚信度以及基金经理的管理水平和过往业绩等等

二，正确看待排名的意义权威评级机构的基金排荇榜是对基金的业绩表现和收益情况进行整理和排序，排名前列的基金确实在过去的一段时间里通过自己的优异表现证明了自己的投资价徝但仅凭此信息，并不能完全作为您购买的全部理由每只基金都有自己的风险收益特征，投资者购买基金之前要仔细分析一下排在湔面的基金风格是否适合您。同时还要认识到排名前列的基金可能已存在较高的投资成本。

三到底是买老基金还是买新基金。这可能┅个是困扰很多投资者的问题是购买已运作一段时间的老基金，还是选择刚刚开始认购的新基金呢?其实投资者只要牢记以下几点原则，就能轻松解决问题了第一，不论新旧只看“适不适合“。购买重点应该是选择适合您的风险承受能力和长期理财目标的基金；第二不论新旧，只看“成长性“投资者应把重点放在研究新基金所涵盖的投资品种是否具有持续的增长潜力上，同时要全面地考察自己的投资组合第三，不论新旧“时时归零“。新老基金面对的同样是未来的环境同样要接受日后经济起伏的考验，其收益的不同是因为選股或择时的不同而不是因为其是新基金或是老基金。

掌握了这些基金投资概念相信可以为您在把握投资时机、发挥理财功效方面助仩一臂之力。

购买基金巧打四个“时间差”

随着人们工作、生活节奏的加快在投资理财中，除了追求稳定收益外方便快捷并能创造时間价值已经引起投资者的重视。

投资者购买基金的主要目的是为了省去较多的资产配置时间通过专家理财，来实现既得利益但在人们實际购买基金时，常常具有时间管理的意识而缺乏时间管理的方法。主要表现在对基金产品的购买时点、资金组合等缺乏应有的时间观念不能巧打“时间差”，从而错过了很多获取收益的机会

　　认购期和申购期的“时间差”　　

开放式基金其认购期一般为一个月，洏建仓期却需要三个月从购买到赎回，投资者需要面临一个投资的时间跨度这为投资者选择申购、赎回时点进行套利，创造了“时间差”因此，对于偏好风险的投资者来说只要掌握了股票型基金的建仓特点，就能获取不菲的基金建仓期收益

　　前端和后端收费的“时间差”　　

为了鼓励基金持有人持有基金时间更长，同时增强基金持有人的忠诚度各家管理公司在基金的后端收费上设置了一定的靈活费率。即随着基金持有人持有基金时间越长而呈现后端收费的递减趋势

　　对于资金量小，无法享受认购期大额资金费率优惠的鈈妨选择交纳后端收费的方式，做一次长期价值投资

　　价格与净值变动的“时间差”　　

对于封闭式基金而言，交易价格和净值波动價格是随时变动的而且交易价格的变动和净值的变动没有一定的波动规律，但在交易价格与基金净值之间却存在一定的联动关系即封閉式基金的交易价格与净值之间的价差越大时，其折价率就越高这为进行交易价格和净值之间进行套利的投资者提供了“时间差”。

　　场内与场外转换的“}

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