《问答一》第11条对拟IPO企业首发申报前实施员工持股计划的监管要求、信息披露义务以及中介机构的核查要求作出了规定具体要点为：

根据《问答一》第12条的规定，允许科创板拟IPO企业在符合特定条件下存在首發前制定、拟上市后实施的期权激励计划拟IPO企业应满足的具体条件、信息披露义务及中介机构的核查要求具体为：

根据上交所针对科创板的问询函，對于申报科创板企业实施员工持股计划的上交所通常关注如下问题：

针对上交所上述关注要点，拟申报科创板企业在实施员工持股计划時应注意：

根据上交所科创板网站公开披露信息硅产业（股票代码：688139）是目前为数不多的带着未实施完毕的期权激励计划申请上市的企业。

硅产业提交上交所上市申请审核时间线

从上图中可以看出自2019年4月30日至2020年3月18日，硅产业从受理至注册生效历时将近1年根据上交所科创板网站公開披露信息，硅产业在上交所审核中经历四轮问询及回复其中关于未实施完毕的股权激励相关问询要点如下：

针对上述问询，硅产业补充披露如下信息：

根据《问答一》中对于员工持股计划、期权激励计划的审核要求科创板上市企业在设计激励方案时，应当一并考虑噭励方案对企业的财务及税务的影响并进行合理的合规性安排及可行性分析。

1、财务层面应当注意的事项

进行员工持股计划、期权激励計划将不可避免的涉及股份支付事项如拟科创板上市企业采用第一套财务指标的，应当审慎的对员工持股计划、期权激励计划的定价进荇衡量以下为股权激励的几种类型及会计处理事项：

上述两种股权激励的模式都会增加企业的荿本费用，降低企业的利润如果企业处于上市收益要求的边缘，进行股权激励可能会带来负面效果同时成本的增加会导致企业市净率嘚降低，影响企业的估值

股权激励涉及员工个人税负事项，依据《财政部国家税务总局关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》（财税【2016】101号）文件的规定一般股权激励的情况下，在行权日员工需要依据行权价和实际股价的差异以“工资、薪金所得”交納个人所得税，在离场转移持有股票时候还需以“财产转让所得”交纳个人所得税

“新个人所得税法”为股权激励人员带来了优惠政策，依据《财政部 国家税务总局关于个人所得税法修改后有关优惠政策衔接问题的通知》（财税【2018】164号）第二条规定：符合相关条件的居民個人取得股票期权、股票增值权、限制性股票和股票期权区别、股权奖励等股权激励（以下简称股权激励）在2021年12月31日前，不并入当年综匼所得全额单独适用综合所得税率表，计算纳税这一规定将行权时需要交纳的个人所得税与当期职工薪酬所得，分开交纳税款这将夶大降低受激励职工交纳的个人所得税。

同时如果符合《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》（财税【2016】101号）第一条规萣：非上市公司授予本公司员工的股票期权、股权期权、限制性股票和股票期权区别和股权奖励符合规定条件的，经向主管税务机关备案可实行递延纳税政策，即员工在取得股权激励时可暂不纳税递延至转让该股权时纳税；股权转让时，按照股权转让收入减除股权取嘚成本以及合理税费后的差额适用“财产转让所得”项目，按照20%的税率计算缴纳个人所得税股权转让时，股票（权）期权取得成本按荇权价确定限制性股票和股票期权区别取得成本按实际出资额确定，股权奖励取得成本为零这一规定将原本需要交纳两次税款合并为茭纳一次税款，使得受股权激励人在实际取得收入时再交纳所得税规避了在行权时未实际取得收入，却需要交纳个人所得税的弊端　

財税【2016】101号规定的可以享受递延纳税优惠的股权激励必须是直接的，即本公司员工取得本公司股权实践中，股权激励主要是通过持股平囼以间接持股的形式（实践中较为常见的是有限合伙企业）若要适用财税【2016】101号文，需要提前与各地税务机关进行沟通是否能够适用【2016】101号文以各地税务机关具体的意见为准。

最后有限责任公司整体变更为股份有限公司时以资本公积转增股本涉及的个人所得税纳税义務问题目前在实务中也存在争议，尤其是通过有限合伙作为持股平台的个人合伙人的个人所得税问题

《国家税务总局关于进一步加强高收入者个人所得税征收管理的通知》(国税发【2010】54号)中规定：“加强企业转增注册资本和股本管理，对以未分配利润、盈余公积和除股票溢價发行外的其他资本公积转增注册资本和股本的要按照‘利息、股息、红利所得’项目，依据现行政策规定计征个人所得税”

2019年上市荿功的三只松鼠（股票代码：300783）就在其招股说明中披露：三只松鼠股改后，其员工持股平台有限合伙主体对股改时以资本公积转增股本涉忣的个人所得税进行了补缴

由此，基于上述规定及实践经验我们建议在股改并以资本公积转增股本时与当地主管税务机关就是否纳税進行沟通，以避免承担不必要的风险

如员工以科技荿果出资，应注意用以出资的科技成果权属是否清晰科技成果出资的评估作价是否合理，是否办理了产权转移手续以及是否完成了出资財产的交付等在实践中企业员工较少采用此种出资方式，目前尚未有企业员工以科技成果出资入股员工持股平台的案例

中微公司是科创板首批上市的25家企业之一，由于其曾进行过海外架构的搭建对大部分员工设立了激励方案，這导致公司的激励方案较为复杂路径也十分多样。通过与中微公司激励方案的分析能够明确科创板股权激励的整体特点和实现路径。

1、员工股权激励及相关安排的现状

根据中微公司的招股说明书披露：截至招股书签署日中微公司845名在职、离职员工直接或间接合计持有Φ微公司94,509,140股股份，占其股份总数的19.63%包括员工通过境内员工持股平台（南昌智微、励微投资和芃徽投资）和境外员工持股平台（Bootes、Grenade和中微亞洲）的间接持股以及8名自然人的直接持股。

此外因历史原因和员工个人意愿，部分员工保留了其在中微开曼的期权期权份额共1,606,172份，對应中微公司2,024,155股股份占中微公司股份总数的0.42%。

2、员工股权激励及相关安排的形成过程

根据中微公司的招股说明书披露：在中微公司海外架构调整前其境外主体董事会和股东会决议通过，设立了2004年和2014年海外期权计划根据员工的职级、岗位、业绩等情况，在员工招聘、年終奖励、员工晋级时授予员工一定数量的期权海外期权计划遵循扁平化全员激励的原则，对不同层级员工均给予一定的激励在2004年至2018年期间，境外主体根据海外期权计划持续向员工授予期权在满足行权条件时，部分离职和在职员工进行了行权

中微公司在开启境内上市進程后，对于公司的海外架构进行了相应的调整下图为中微公司海外架构调整前的股权结构：

在海外架构调整过程中，针对上述员工根據海外期权计划获得的境外主体的期权和股份以及其他原因在境外主体的持股大部分在职、离职员工将其下翻为通过境内外员工持股平囼间接持有中微公司股改前主体的股权，8名在职外籍员工将其下翻为直接持有股权中微有限完成股改后，南昌智微认购中微公司增发的股份实现中国籍在职、离职员工的境外主体的期权或股份下翻；中微亚洲向中微公司进行增资，实现除上述8名员工外的外籍在职、离职員工的中微开曼期权/股份的全部下翻2018年12月，相应地境外主体终止并回购了该等在职、离职员工持有的对应中微开曼期权/股份

除上述海外期权计划外，中微公司允许和鼓励员工参考其他外部投资者的投资估值对中微公司进行跟进投资主要体现为以下两次员工入股：

中微公司海外架构调整以及完成股改后其股权结构的基本情况为：

中微公司目前的员工持股均系甴相应员工根据海外期权计划获得的境外主体的期权和股份以及其他原因在境外主体的持股通过下翻形成，或通过上述两次员工入股形成不涉及新进员工参与员工持股。

3、中微公司员工持股符合“闭环原则”要求

公司员工持股平台南昌智微、励微投资、芃徽投资和Bootes、Grenade上的權益拥有人均为公司员工及其他符合条件的人员（包括少量发行人的顾问、员工离异配偶和自愿按员工持股管理的A轮自然人投资者）；员笁持股平台中微亚洲的唯一股东为中微开曼中微开曼的股东除公司员工及其他符合条件的人员外，还包括少量A-1轮天使投资人、A轮优先股其他投资者等

基于上述发行人员工持股平台满足关于“闭环原则”的要求，在计算发行人股东人数时每个直接持有发行人股份的员工持股平台应各按一名股东计算。

4、参与持股的离职工员工所持股份的具体安排及执行情况

根据《员工持股计划协议》锁定期届满前，如员工发生下列特定事件：

若员工因上述特定事件以外的其他原因（包括退休、死亡）而离开发行人和/或其关联方，除非经与发行人另行达成书面约定该员工或其继承人仍应受到《员工持股计划协议》有关锁定期規定的约束。

自员工持股平台入股发行人后共11名在职员工离职。截至本招股意向书签署日离职员工仍持有员工持股平台的股权/合伙份額。

5、员工持股管理方案和风险防范机制

公司目前已建立有效的员工持股管理制度并对相应的风险进行防范根据《员工持股计划协议》，员工间接持股的具体管理工作由境内外员工持股平台的员工持股管理人/普通全伙人分别负责其中，南昌智微普通合伙人为南昌忠微；境外员工持股平台Bootes、Grenade的唯一普通股股东为Procisive；中微开曼和中微亚洲的员工持股管理人为董事朱新萍、KOHKAHHOCK和MINORUYOSHIDA；励微投资和芃徽投资的普通合伙人為员工持股管理人

根据《员工持股计划协议》，员工持股管理人的职责包括：

根据《員工持股计划协议》，员工持股管理人的股东不得在未经发行人明确事先同意的情况下以任何方式处置其所持有的员工持股管理人股权苴员工持股管理人的股东应促使员工持股管理人根据《员工持股计划协议》及相关组织性文件的约定履行义务；如果员工持股管理人的股東擅自处置其持有的员工持股管理人股权，或因员工持股管理人的股东的原因致使员工持股管理人未能根据《员工持股计划协议》及相关組织性文件的约定履行义务则发行人或员工持股管理人有权要求员工持股管理人股东承担损害赔偿责任，且发行人有权指定发行人和/或其下属企业的员工代替员工持股管理人的股东行使或履行其在《员工持股计划协议》及相关组织性文件项下的权利和义务

《科创板上市规则》将限制性股票和股票期权区别分为两类，后《科创板上市公司信息披露工作备忘录第四号--股权激励信息披露指引》（以下简称《指引》）落实和细化《科創板上市规则》首次出现“第一类与第二类限制性股票和股票期权区别”的表述。根据《指引》上市公司授予激励对象限制性股票和股票期权区别，包括下列类型：

其中第二类限制性股票和股票期权区别在国内为科创版首次采用，该等限制性股票和股票期权区别的相关定義如下:　

第一类限制性股票和股票期权区别与传统的限制性股票和股票期权区别一致要求被激励对象先行出资并将限制性股票和股票期權区别登记在被激励对象个人名下，在至少一年的锁定期后根据公司及个人层面的业绩考核来决定限制性股票和股票期权区别是否能够顺利的分批解锁还是由公司进行回购

第二类限制性股票和股票期权区别无需提前出资，激励对象在满足获益条件后以授予价格出资获得公司股票。公司可以选择设置限售期被授予的股权在限售期后可以自由交易；如果公司不对这部分用于股权激励的股票设置限售期，则噭励对象在获得公司股票并完成登记后即可转让股票。可以看出来第二类限制性股票和股票期权区别大大降低了对激励对象实际出资嘚要求，使得更多的员工有机参与股权激励截至目前已经在科创版上市的企业，上市后公布的股权激励计划中绝大多数是采用的是第二類限制性股票和股票期权区别如乐鑫科技、柏楚电子、晶晨股份、航天宏图、澜起科技、光峰科技等。

乐鑫科技（股票代码：688018）是第一镓采取第二类限制性股票和股票期权区别股权激励模式进行上市公司员工激励的公司2019年10月14日，公司通过了《2019 年限制性股票和股票期权区別激励计划（草案）》及相关考核管理办法拟向21名激励对象授予29.28万股限制性股票和股票期权区别，约占目前公司股本总额的 0.366%授予价格為每股65元人民币。根据乐鑫科技的披露其激励方案要点如下：

由上可知，乐鑫科技的股权激励方案中除董事高管需满足法定的限售要求外，其他激励对象的股份归属后即可流通