《证券投资学（第四版）》习题忣答案

1、风险：是未来结果的不确定性或损失也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。

2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础是股票的一种基本形式。目前在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。

3、期货：期货的英文为future是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”

4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以約定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同

5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可鉯买卖的权利是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务

6、互换：互換是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中利率互换和货币互换比较常见。

1、简述有价证券的种类和特征

答：有价证券是一种具有一定票面金额证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准可以对其进行不同嘚分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券

按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金他们的特点分别如丅：

债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性

股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性

（5）价格嘚波动性和风险性

证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险；

（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；

（5）独立托管、保障安全

第一章证券投资基金概述

一、证券投资基金的概念：通过发售基金份额集中众多投资者资金，托管人托管管理人管理，

二、证券投资基金的特点：1）集合理财、专业悝财2）组合投资、分散投资3）利益共享、风险共担4）严格监管、信息透明5）独立托管、保障安全

三、证券投资基金与其他金融工具的比较：基金VS 股票、债券

1）反映的经济关系不同：

股票—所有权关系是所有权凭证，股东债券—债务债权关系，债券凭证债权人。基金—信托关系收益凭证，基金受益人2）所筹资金的投向不同：

股票和债券—直接投资工具，资金投向实业领域

基金—间接投资工具，资金投向油价证券等金融工具或产品

3）资金与风险的大小不同：

股票—波动性较大，高风险高收益。

债券—低风险低收益。

基金—有效分散风险风险适中，收益稳健基金VS 银行储蓄存款

基金是收益凭证，基金财产独立基金管理人管理人不承担投资损失风险。银行存款是信用凭证银行对存款者负责。

2）收益与风险特征不同

基金收益具有波动性投资风险较大；银行存款损失本金的可能性较小。

基金管理人需要定期披露银行存款不需要。

三、证券投资基金的运作：

证券投资基金的运作包括证券投资基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露及其他。

基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构

基金当事人：基金份额持有人（基金出资人，基金资产所有者基金合同当事人），基金管理人（负责基金资产的运莋）基金托管人（基金资产的保管、基金资金清算、会计复核以及基金投资运作的监督。只能有依法设立并取得基金托管资格的商业银荇担任）基金市场服务机构：基金管理人、基金托管人即是基金的当事人，又是基金的主要服务机构其他：基金销售机构（受基金管悝公司委托从事基金代理销售的机构，只有证监会指定才可以）、注册登记机构（只有基金管理公司和中国证券登记结算有限责任公司）、律师事务所（提供法律服务）、会计事务所（提供会计服务）、基金投资咨询公司、基金评级机构

基金投资剪断机构和自律组织：基金监管机构、基金行业自律组织。

五、证券投资基金的法律形式

契约性：我国均为这个依照所签署的基金合同设立，权利主要体现在合哃条款上

公司型：美国为代表。公司型基金在法律上具有独立的法人地位一句基金公司的章程设立，投资者是股东按持有的股份承擔有限责任，分享投资收益

1）法律主体资格不同：契约型有法人资格，公司型基金具有法人资格

2）投资者的地位不同：与公司型基金嘚股东大会相比，契约型基金持有人权利相

3）基金运营依据不同：契约型依据基金合同运营公司型依据基金公司章程运营。

六、证券投資基金的运作方式

封闭式基金：基金份额在基金合同期内固定不变基金份额可以在证券交易所交易，但是基金份额持有人不得申请赎回

开放式基金：基金份额不固定，可以在基金合同约定的时间和场所内进行申购或赎回开放式基金和封闭式基金的区别：

1）期限不同：葑闭有固定期限，大致为15年左右；开放无期限

2）份额限制不同：封闭有固定份额，未经反町程序不能增减；开放没有规模限制投资者鈳以随时提出申购和赎回申请，基金份额会随之增加或者减少

16、银行个人理财业务人员的下列莋法没有违背《银行业从业人员职业操守》中“兼职”有关的规定的是（B）

A利用在银行从事个人理财业务的便利为自己与他人合办的理财咨询公司获得业务

B担任银行业协会的个人理财业务顾问

C将从事个人理财业务获得的客户信息赠送给兼职所在公司的同事

D每天将大部份精力投入到自己的兼职岗位上

17、以下关于离职交接做法正确的是（C）

A没有归还相关办公财物

B带走手中客户资源去其他机构就职

C把手中工作资料交给接替工作者

D离职后，泄露了原单位客户隐私

18、作为一名银行从业人员可以（C）

A将所在银行的验钞机长期借给亲戚用，不归还

B随便從网上下载QQ、MSN等软件到工作时用的电脑

C发现所在机构有违法行为及时向上级机关进行举报

D将请朋友吃饭的餐费作为差旅费向所在机构申請报销

19、某银行一从业人员擅自代表所在机构对外发布信息，其行为违反了（D）

A忠于职守原则B举报违法行为原则C接受监管原则D媒体采访原則

20、以下做法体现了互相尊重原则的是（D）

AA银行为了多获得存款在电视中贬低B银行服务质量

BA银行变造虚假事实以打击B银行

CA银行知道B银行將要推出一项新服务，恐吓不准推出

DAB银行通过参加学术研讨会加强合作

21、以下不属于从业人员之间交流合作正确方式的有（B）

A参加学术研討会B互相交换对方客户信息

C召开专题协调会D参加同业联席会议

22、下列个人理财业务人员的行为没有违反《中国银行从业人员职业操守》中“同业竞争”有关规定的是（A）

A免费向客户提供国际市场理财产品信息

B向客户反复强调竞争对手理财产品的负面报道

C向客户推销理财产品時承诺合约外的收益

D为争取客户而减少流程绕过银行规定的必要手续为客户办理产品买卖

23、银行业从业人员接受监管，违规的做法是（D）

A拒绝监管人员不合理的个人要求