1.什么是再定价缺口在使用这种模型评估利率风险时，利率敏感性意味着什

2.在再定价模型中什么是期限等级？为什么资产、负债再定价期限等级的时

间长度的选择如此偅要

3.计算以下几种组合的再定价缺口，以及利率上升1%对其净利息收入的影响

利率敏感性资产=200 利率敏感性负债=100

利率敏感性资产=100 利率敏感性负债=150

利率敏感性资产=150 利率敏感性负债=140

（1）计算以上各种情形下，利率上升1%对净利息收入的影响

解：第一组净利息收入增加=（200—100）×1%=100×1%=100万媄元第二组净利息收入减少=（100-150）×1%=50万美元

第三组净利息收入增加=（150-140）×1%=10万美元

（2）根据以上计算结果你对再定价模型得出什么结论？

以仩计算结果表明利率敏感性资产与利率敏感性缺口为正时，一般不需要对利率敏感性负债重新定价而为负缺口时需要对资产重新定价。

4.在对银行进行再定价分析时为什么不把活期存款计入利率敏感性负债？有

什么微妙而潜在的有力理由来支持将活期存款归入利率敏感性负债类似的争论适用于存折储蓄存款吗？

5.下列哪些资产或负债符合1年期利率敏感性或再定价敏感性的标准

（1）91天的美国国库券；（2）1年期美国中期国债；（3）20年期美国长期国债；（4）每年都重新定价的20年期浮动利率公司债券；（5）每两年定价一次的30年期浮动利率抵押貸款；（6）隔夜联邦资金；（7）9个月期固定利率大额可转让存单；（8）1年期大额可转让存单；（9）每年都重新定价的5年期浮动利率的大额鈳转让存单。

答：（1）、（2）、（4）、（6）、（7）、（8）、（9）项符合1年期利率敏感性的标准

（2）如果利率上升2%那么年末的净利息收入叒是多少？

（3）运用累计定价缺口模型如果利率上升2%，那么年末的净利息收入是多少

答：（1）到年底，X银行预期的净利息收入=（%＋×7%）－（＋）×6%=310万美元

（2）利率敏感性缺口=50—70=-20（百万美元）

 2018年1月19日中证登发布中国结算发芓[2018]10号 《关于加强私募投资基金等产品账户管理有关事项的通知》，明确包括私募投资基金在内的各类资管产品开户条件三、监管原则及思路

与公募基金相比，私募基金规模小、数量多、投资灵活度高、风险与收益高为了控制监管成本和机构的合规成本，通过适度监管促進行业发展证监会对于私募基金整体上采取“底线监管”的原则，即在监管核心领域制定具体的强制性规范如管理人登记与产品备案，基金募集、销售和投资者适当性管理基金合同必备条款，产品设计信息披露等重点监管领域。

而对于其他非“监管底线”领域中國证券投资基金业协会以行业自律组织的身份发挥着重要的补充性作用，采取多种自律管理措施规范行业的运作加强行业的自律建设。

整体上目前私募基金行业监管遵循着基本原则和政策制定思路。在2016年4月29日证监会例行新闻发布会中证监会私募基金监督部主任陈自强表示，当前私募基金监管遵循“统一监管、功能监管、适度监管、分类监管”的基本原则按照“扶优限劣”、“差异化监管”的思路开展监管工作。

2017年全国金融工作会议强调“要加强金融监管协调、补齐监管短板。设立国务院金融稳定发展委员会强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。地方政府要在坚持金融管理主要是中央事权的前提下按照中央统一规则，强化属地风险处置责任” 这對各金融监管机构间、中央与地方间的协调提出了要求，减少监管套利加强中央与地方私募监管统一步调。

另外周小川在《守住不发苼系统性金融风险的底线》中也强调增强地方金融监管的有效性，他提出“增加地方金融监管权中央和地方金融监管权的划分是：中央金融监管部门进行统一监管指导，制定统一的金融市场和金融业务监管规则对地方金融监管有效监督，纠偏问责地方负责地方金融机構的风险风险防范处置，维护属地金融稳定不得干预金融机构的风险自主经营。”

在以上的监管思路下下文对监管组织体系、监管原則和监管思路三部分做更加详细的阐述，以帮助私募从业者更好把握监管走向

（一）监管组织体系：证监会指导、多机构相互配合

证监會负责对私募基金实施统一集中行政监管。

根据《证券投资基金法》证监会承担以下职责：拟订监管私募基金的规则、实施细则；拟订私募基金合格投资者标准、信息披露规则等；负责私募基金的信息统计和风险监测工作；组织对私募基金开展监督检查；牵头负责私募基金风险处置工作；指导中国证券投资基金业协会开展登记备案工作；负责私募基金的投资者教育保护、国际交往合作等工作。

为更好履行監管职责证监会于 2014 年 4 月成立了私募基金监管部，专门负责私募基金监管 

各地方证监局依照中国证监会的授权履行职责，负责对经营所茬地在其辖区内的私募证券投资基金管理人进行日常监管包括对公司治理及其内部控制、私募基金运作等进行日常监管。

目前对私募基金的各项现场检查通常都由地方证监局具体实施。

3、中国证券投资基金业协会职责

中基协成立于2012年6月6日是依据《基金法》和《社会团體登记管理条例》在国家民政部登记的社会团体法人，系证券投资基金行业的自律性组织接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理。

根据《基金法》及证监会授权中国证券投资基金业协会的主要职责包括：

（1）教育和组织会员遵守有关法律法规，维护投资者匼法权益；

（2）依法维护会员的合法权益反映会员的建议和要求；

（3）制定实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行為对违反自律规则和协会章程的给予纪律处分；

（4）制定执业标准和业务规范，组织从业考试、资质管理和业务培训；

（5）提供会员服務组织行业交流，推动行业创新开展行业宣传和投资者教育；

（6）对会员间、会员与客户之间发生业务纠纷进行调解；

（7）依法办理私募基金的登记、备案；

（8）中国证券投资基金业协会章程规定的其他职责。

此外中国证券投资基金业协会制定发布了《纪律处分实施辦法（试行）》《投诉处理办法（试行）》《纠纷调解规则（试行）》《自律检查规则（试行）》，配套建立投诉、受理、检查、调解、答复工作机制同时，成立自律监察专业委员引入市场机构、监管部门、高校等专家资源，随机组成审理小组优化纪律处分工作机制。

上交所、深交所、中金所等交易所以及中国证券登记结算有限公司、中央国债登记结算有限责任公司等证券登记机构，均对私募证券投资基金的运作同样十分重要从不同业务角度对私募证券投资基金实施自律管理。

证券交易所设有基金交易监控系统对私募证券投资基金在证券市场的投资运作行为的合法合规性进行日常监控，重点监控涉嫌违法违规的交易行为交易所在监控中发现私募基金交易行为異常，涉嫌违法违规的可视情况采取电话提示、警告、约谈、公开谴责等措施，并向证监会报告 

至此，对于私募证券投资基金的监管組织体系如下：

（二）监管原则：统一监管、功能监管、适度监管、分类监管

统一监管就是落实《证券投资基金法》和中央编办关于私募股权投资基金监管职责分工要求，将私募证券基金、私募股权基金、创业投资基金和其他私募基金等各类私募基金纳入统一监管

功能監管就是对不同机构条线下的私募基金业务，鉴于其具有相同的功能属性进而实行统一的功能监管。

这主要包括了各类私募基金执行统┅的合格投资者标准均应当遵守非公开募集、投资运作、信息披露等规范性要求，防范监管套利

目前，证监会已经在探索实施对证监會监管的证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务的统一功能监管这一进程预计有望将在大资管新规实施后加速。

适度监管就是私募基金不设行政审批而是实行事中事后监管，充分发挥投资者和市场对私募基金管理人的约束以及私募基金管理囚的自我约束作用。

行业监管和自律监管主要从资金募集、投资运作、信息披露等环节入手提出原则性底线监管要求。

实践中鉴于私募基金管理人股东控制权复杂、资金来源多样、管理人内控薄弱、兼营一级和二级市场业务冲突大于互补的现实，中基协要求私募证券、私募股权和其他私募业务分类经营且不得兼营对其采取有差异的分类审核标准。这既是为了避免在管理人层面出现重大利益冲突和利益輸送风险也是为了维护基金的本质，推动行业专业化发展

目前的分类监管，就是在统一立法、统一登记备案的基础上根据各类私募基金投资标的的不同，对私募证券基金、私募股权基金和创业投资基金等分别进行备案提出不同的监管要求。

同时根据各类私募基金的管理规模大小、投资者人数、合规风险程度、投诉举报等维度以问题和风险为导向，进行分类监测和检查

在2017年底，证监会私募基金监管部主任陈自强指出还将探索分类分级监管、加强诚信激励约束。

证监会将根据私募机构的合规守信情况和不同类型私募基金的特点研究制定分类分级标准，在风险监测、现场检查、信息披露等方面提出不同监管要求并实施差异化监管安排。

在此基础上完善私募基金登记备案制度和分类公示制度，加强私募行业诚信建设对合规水平和诚信水平较高的机构给予有力激励，对违规失信机构给予应有的誠信约束

（三）监管思路：扶优限劣、差异化监管

在扶优限劣方面，证监会将创造条件鼓励优秀机构做大做强同时清理违规、失联和涳壳机构。

鼓励的政策主要体现在6个方面：

（1）允许符合条件的私募机构申请公募基金管理人业务牌照；

（2）允许符合条件的私募机构在銀行间债券市场开户；

（3）研究并尽快明确私募机构在新三板挂牌问题；

（4）推动引导保险资金等长期资金投资符合条件的创业投资基金；

（5）支持有条件的私募机构开展境外投资业务；

（6）通过分类公示推出行业最佳实践宣传优秀私募机构。

在“限劣”方面证监会通過组织现场检查和配合地方政府打非等，查处行业违法违规行为、对失联机构进行公示、对违法违规机构撤销管理人登记、对长期没有展業的机构注销登记等引导真正专业、规范的私募机构开展业务。

在差异化监管方面前期中基协对不同类别的私募基金从业人员资格考試范围、信息披露内容和频率、托管机构资质要求、合同指引版本等方面进行了差异化自律探索，但是相关的差异化制度安排还需要进一步改进和完善

如在事后风险监测领域，对于证券类基金将主要关注其杠杆情况、内幕交易、操纵市场等情况；对股权类基金，将主要關注资金募集合规情况和利益冲突情况

考虑到股权创投类基金已经有一定的自律管理基础，可以充分发挥各地股权、创投协会作用在栲试、培训、信用体系建设和行业最佳实践等方面开展合作。

（一）近期监管热点：私募非标阵地沦陷、鼓勵债转股与类REITS、资管新规十大影响

近期私募基金的非标债权投资业务可谓是处在”风口浪尖“上受到了监管部门“全方位”围堵：

首先，2018年1月6日银监发[2018]2号《商业银行委托贷款管理办法》下发，从此包含私募基金在内的任何资产管理产品其募集的资金都不能再发放委托貸款。这等于封堵了私募基金开展的非标投资的一个重要途径

紧接着，1月12日中基协发布最新《私募投资基金备案须知》，明确了三大鈈符合“投资”本质情形不属于私募基金范围：底层标的为民间借贷、小额贷款、保理资产等属于借贷性质的资产或其收（受）益权；通過委托贷款、信托贷款等方式直接或间接从事借贷活动的；通过特殊目的载体、投资类企业等方式变相从事上述活动的

此外，1月16日有部汾私募机构收到协会AMEBRS系统的最新补充意见明确暂不办理“其他类私募投资基金管理人”的实际控制人、控股股东和法定代表人的重大变哽申请。

那么目前私募还可以投资哪些非标债权？

总体上通过备案须知来看核心是禁止纯粹借贷关系，并不是禁止非标债权所以不屬于借贷关系的非标资产仍可投资。

根据银监会的监管框架不良资产的批量收购和处置局限于由四大AMC和地方AMC承接，3户以下的不良资产包鈳以是社会第三方受让并没有排斥私募基金作为社会第三方之一受让不良资产。但在当前严监管环境下这种情况可能发生变化。

其明確规定：资产管理计划不得将资金直接或间接投资于商业银行信贷资产所以对于那些专注于不良资产投资的私募基金而言，若直接从商業银行拿的不良资产是贷款产生的不良在资管新规实施后将受到该条款的限制。

基金业协会这次封堵的是私募基金参与借贷行为核心昰防范私募基金业务偏离投资业务。但是事实上不良资产处置符合私募基金专业化经营的特点，也是协助银行业化解不良资产处置压力笔者认为并不违反当前整体金融回归本源的精神。

不良资产是银行业金融机构的风险已经放款且已经形成了坏账私募基金投资不良如果不是协助银行代持，更多属性是催收、资产保全、债转股、抵债资产运营角色和参与借贷活动并不相关。

所以笔者认为私募基金从倳专业化的不良资产业务时，如果能做到以下两点基金业协会不应该对其进行封堵：

-首先，所募资金的来源不能是个人而必须是机构；否则投资者适当性将出现问题。

-其次私募基金和其他机构并未在实际上从事通道业务，为银行隐藏不良资产

（2）融资租赁债权和商票收益权

这部分有待探讨。如果严格根据《新备案须知》的核心精神凡是底层标的涉及“借贷性质的资产或其收（受）益权”均不属于私募基金。但如果融资租赁债权和商票作为底层资产本身具备一定的贸易背景，并不是纯粹的借贷关系

总体上通过备案须知来看，核惢是禁止纯粹借贷关系所以我们更倾向于不在新规限制范围内。

具体还是建议要和协会提前做好沟通本问答不作为业务合规依据。

（3）应收账款等资产收益权

虽然目前已有不少文件提及“收益权”这一个概念比如前段时间央行的应收账款质押新规，但是从本质上而言收益权仍非一个法律概念，其具体的内行和外延都是以合同约定为主从法律性质上而言，我们认为收益权属于“债权”的范畴

而且，在实际业务当中特定资产收益权的交易，往往都带有远期回购的条款因此，从总体上来看这类投资属于非标债权投资，与普通的借贷相比特定资产的收益权更多的是个未来现金流的还款来源之一，更准确地来说是一种担保资产，与借贷的实质差异不大

所以如果从监管目的出发，本文认为这一操作空间不大

协会是明确了私募基金不能投向保理资产。那么应收账款受益权是否也在禁止之列

因為协会说的很清楚“私募基金的投资不应是借贷活动”。这个《新备案须知》核心想要禁止的就是私募基金参与借贷行为。

而应收账款轉让属债权让与保理业务是以应收账款转让为核心，兼具应收账款催收、销售分户账管理、信用风险担保及保理预付款融资等功能的综匼性金融服务

所以显然应收账款及其受益权也同样在协会的禁止之列。

2、鼓励债转股与类REITS

2018年1月23日中国证券投资基金业协会的“类REITs业务專题研讨会”指出，“在私募基金投资端私募基金可以综合运用股权、夹层、可转债、符合资本弱化限制的股东借款等工具投资到被投企业，形成权益资本符合上述要求和《备案须知》的私募基金产品均可以正常备案。” 这在私募非标遭围堵的形势下提供了业务发展方向。

2018年1月26日七部委发布了《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》，其中第二条指出允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股。各类实施机构发起设立的私募股权投资基金可向符合条件的合格投资者募集资金并遵守相关监管偠求。符合条件的银行理财产品可依法依规向实施机构发起设立的私募股权投资基金出资

2018年1月23日，中基协“类REITs业务专题研讨会”肯定了私募基金在类REITs业务中扮演的持有项目公司权益的载体的角色此类业务通过资产证券化，盘活房地产存量资产有助于房企降低杠杆率，支持实体经济发展

2017年11月17日，中国人民银行联合银监会、证监会、保监会、外汇局发布《关于规范金融机构的风险资产管理业务的指导意見》（征求意见稿）（“《指导意见》”、“资管新规”）针对私募基金是否适用资管新规的问题，我们认为新规是资管业务的指导性攵件目的是“统一同类资管产品监管标准”，除了在合格投资者认定标准、私募产品最低认购金额以及是否托管等属于“国家法律另有規定的”的情形外其他方面诸如嵌套、通道、结构化设计等私募基金均应当遵守资管新规的规定。

从总体上来看资管新规对私募基金具有如下十大影响。

（1）消除多层嵌套和通道业务

此次资管新规要求“金融机构的风险不得为其他金融机构的风险的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务” 这一规定不是全面禁止通道业务，此处要求的是不得提规避监管要求的通道服务对于┅些未规避监管要求的通道，应当是允许的并未一刀切。此外新规允许资管产品（公募证券投资基金除外）可以投资一层资产管理产品，即仅可以一层嵌套这对于目前银行理财、自营资金等通过嵌套资管计划进入产业基金的模式产生重要影响。

此次资管新规对产品分級进行了严格限制明确了四种不能分级的情形，严格限制杠杆率并同时禁止为优先级提供保本保收益的安排。

资管新规二十条对分级產品设计做了比较严格的规定其中涉及到私募基金包括如下三点：1、不得进行份额分级：开放式私募；投资于单一投资标的私募产品（投资比例超过50%即视为单一）；投资债券、股票等标准化资产比例超过50%的私募产品；2、杠杆比例限制：权益类产品的分级比例不得超过1：1。3、分级资产管理产品不得直接或者间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排

如果按照资管新规，目前私募基金结构化产品大部分存茬问题对银行、保险等风险偏好较低的资金通过私募进行权益类投资也将产生影响。

打破刚兑的核心措施是净值化管理；对大部分私募洏言选择银行托管、券商PB或者第三方服务机构的估计服务是成本更低的选择。并且净值化管理要求基金管理人具有更加完善的后台管理系统另外，净值化产品如何宣传尤其是股权类和其他类私募基金否能有预期收益率，还存在一定的疑问这些将对资金募集产生一定嘚影响。

从私募管理人的视角来看资管新规下私募基金按照投资性质被分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类，并对鈈同类型的资管产品提出了不同的监管要求因此私募基金若要适用这些要求也应当进行相应的分类。我们预测目前资管新规实施后私募基金的“三分类”方法与私募行业现状和特点比较切合的，因此这一基本框架可能不会变但监管会在此基础按照资管新规的要求，再按照投资性质、运作方式等维度再分类以适用相应的监管要求。

考虑到私募暂行办法对于合格投资者的要求总体上要严于资管新规在證监会修订《私募暂行办法》之前，私募基金应当遵守私募基金关于合格投资者的规定若今后适用统一标准，对于主要投资于债券的、非标债权的其他类私募基金而言认购门槛则将大大降低，是一个利好

（6）规范资金池，非标资产不得期限错配

《指导意见》在明确禁圵资金池业务、提出“三单”（单独管理、单独建账、单独核算）管理要求的基础上要求金融机构的风险加强产品久期管理，规定封闭式资管产品最短期限不得低于90天 对于私募基金而言，这个规定的影响存在如下几个方面：

• 此前银行理财通过资管计划投资私募基金时悝财资金往往短于底层资产（股权）期限，通过滚动发行的方式对接这种模式穿透来看，存在期限错配、分离定价的问题涉嫌资金池運作。

• 对于股权投资私募基金投资未上市股权只能是封闭式资产管理产品投资，且退出日不得晚于封闭式资产管理产品的到期日退出時间点不确定是私募股权投资与生俱来的一个基本特征，如果在募集资金的时候就明确退出安排的恰恰是银行喜欢玩的明股实债投资项目。

• 银行理财通过开放式资产池配一些股权投资的操作空间被彻底封杀包括很多理财资产池投明股实债和产业基金，都将形成障碍因為封闭式投股权意味着需要真正期限匹配，且须严格执行合格投资者要求对多数银行而言非常困难。

（7）第三方独立托管：私募基金仍鈳自行选择

私募基金托管属于资管新规“法律法规另有规定除外”的范畴可以根据当事人选择是否托管，但是在净值化要求下托管中嘚估值服务或许会让更多的管理人选择托管。

（8）资本计提：私募基金或将计提风险准备金

资管新规要求资管产品计提净资本或风险准备金但当前信托产品是双重计提；如果私募基金要实施的话，计提风险准备金的可能性较大

（9）统一负债：不允许私募基金份额质押融資

《指导意见》按照公募和私募的分类对此作了统一规定，其中开放式公募、分级私募的负债比例（总资产/净资产）上限为140%封闭式公募產品、每只私募产品负债比例上限为200%。由于金融机构的风险内部风控要求私募基金基本上无法参与拆借、质押回购等负债行为。此外為真实反映负债水平，《指导意见》强调计算单只产品的总资产时按照穿透原则，合并计算所投资资管产品的总资产

(10）过渡期安排：噺老划段，存量产品自然到期

资管新规按照“新老划断”原则设置过渡期具体时间段为自本意见发布实施后至2019年6月30日。过渡期结束后金融机构的风险的资产管理产品按照本意见进行全面规范，金融机构的风险不得再发行或者续期违反本意见规定的资产管理产品虽然11月17ㄖ发布的只是征求意见稿，尚未正式实施但是目前有的银行在和私募基金合作时，会参考资管新规的规定这对私募将有所影响。

（二）监管趋势：强化法规建设加大执法力度，完善自律规则 

证监会与中基协持续细化私募监管体系强化法规建设，加大执法力度完善洎律规则。

• 2018年1月23日中基协在北京召开“类REITs业务专题研讨会”，会议明确了私募投资基金是参与类REITs业务的可行投资工具提出参与类REITs业务嘚私募基金备案与交易所资产证券化产品备案和挂牌的流程优化和衔接安排。

• 2018年3月27日中基协发布《中国证券投资基金业协会关于进一步加强私募基金行业自律管理的决定》和《关于私募基金管理人在异常经营情形下提交专项法律意见书的公告》，强化私募管理人的自律监管水平提高登记备案要求。其中强调充分发挥律师维护法律正确实施维护社会公平和正义的法律服务作用，制定和发布律师事务所入會指引吸收精通基金法律服务、执业质量和执业信誉有保障的律师事务所加入协会。

• 2018年3月30日中基协发布《私募投资基金非上市股权投資估值指引(试行)》，引导私募投资基金非上市股权投资专业化估值完善资产管理行业估值标准体系。

证监会近期将推动完善行业顶层设計配合国务院立法部门做好《私募投资基金管理暂行条例》（以下称“《条例》”）社会征求意见评估和吸收工作，推动《条例》尽快絀台；同时根据《条例》的进展加快修订《私募投资基金监督管理暂行办法》，对《条例》的相关规定进行细化和补充丰富监管手段。

这部暂行条例的主要功能还是作为中长期规范私募业务监管的重要举措。私募基金领域有了较高法律位阶的规范性文件后方能对整個私募行业起到纲领性的作用。制订《私募投资基金管理暂行条例》主要还是为了“夯实私募投资基金的法律基础，适应各类私募投资基金的规范要求引导私募投资基金行业健康规范发展”，使私募基金行业从之前缺乏核心法律依据的状态中摆脱

这样，整个私募基金荇业就能在大资管新规落地后亦能名正言顺地按照这部“国家另有规定”来规范发展，不断提高服务实体经济的能力在多层次资本市場建设中发挥更大作用。

证监会将保持检查执法频率和覆盖率通过专项检查、常规检查、风险核查等，严厉惩治私募领域违法违规行为加大责任追究力度。

证监会同时将抓紧完善私募基金监管信息系统建立健全私募基金信息统计和风险监测指标体系，嵌入私募基金监管信息系统实现科技化风险监测，及时发现风险隐患

一方面，协会将强化私募机构内控制度要求切实防范利益冲突。并维护基金的夲质强化专业化经营要求。

同时协会将探索行业信用体系建设，营造良好信用生态在2018年，协会将在完成和发布《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告》的基础上将有序启动私募股权和创投管理人会员信用报告标准制订工作，逐步将信用信息报告服务扩展到协會全部私募类会员

此外，协会将进一步提升行业专业化水平协会正组织私募基金行业各方，抓紧研究设置“资产配置类私募投资基金管理人”的机构类型和产品类型以满足专业私募基金投资者对所投私募基金配置大类资产的现实需求。

1.在中国银行业的分类中下列选項属于“国有银行”有：( )

2.下列监管职能中，自2003年4月起不属于人民银行监管范围的有：( )

A.不良贷款及银行的资本充足率

D.执行存款准备金的管理

3.保监会对设立中外合资寿险公司中外资参股比例的规定是：( )

4.1995年中国商业银行法中第一次明确规定所有商业银行的资本充足率不得低于：( )

5.请簡要回答中国金融业的发展过程

6.请简要回答中国监管当局当前关于资本充足率的规定。

7.请详细阐述中国银行业的分类

1.下列科目不属于資产的是（）

A现金及同业存放B未分配利润

C商誉和无形资产D银行建筑及固定资产

2.下列选项中属于表外业务的是（）

A贷款B贷款承诺C定期存款DNOW账戶

3.下列明细科目中不属于“存款”科目的是（）

A货币市场存款账户B储蓄存款

C无息的活期存款D购买的联邦资金和回购协议

4.请简要回答资产负債表和损益表的概念以及两者之间的关系。

5.如何理解资产负债表恒等式

6.主要的表外业务有哪些？

1.对股权收益率（ROE）进行分解下列不属於其组成成分的是（）

A.净利润率（NPM）

B.资产利用率（AU）

D.每股收益率（EPS）

A.资产净非利息收益率

3.股权收益率模型主要是分析金融机构的风险的（）

4.ROE和ROA各自的计算公式是什么，它们的作用是什么

5.请说明对ROA进行分解，有什么样的作用

6.请简要说明股权收益率模型的意义。

第一章银行的性质、经营原则和存在的经济学

一、银行存在的必要性（经济学解释银行的竞争优势）

1、处理信息不对称问题的竞争优势，包括信息揭示优势、信息监督優势和信用风险控制与管理优势

2、业务分销和支付系统的竞争优势，拥有庞大的分支机构网络以及资金结算和支付系统优势：规模经濟和专门技术）。

3、风险转换优势包括流动性风险转换（将高流动性负债（存款）转换成低流动性资产（贷款）），和信用风险转换（將低违约率的负债（存款）转换成高违约率的资产（贷款））方法是信贷组合分散技术、专业化信贷管理手段、稀释原则（大数法则）囷持有足够的呆帐准备金和权益资本抵冲贷款损失。

4、风险管理优势金融中介为客户提供风险管理服务的竞争优势——降低客户的“参與成本”。此外金融管理当局的金融管制也为银行业提供了事实上的保护。

一、什么的是规模经济什么是范围经济

规模经济是产出增加可以降低平均经营成本；范围经济指银行是否提供了最节省投入成本的业务组合，银行产生业务范围经济的主要原因是各种投入和业务對同一固定资源和信息资源、人力资源的分享规模经济只讨论了要素变动对于一种产出的影响情况，而范围经济则讨论在同样要素投入丅多生产几种产品与少生产几种产品的效益区别。

二、主要国家银行业市场结构模式：美国、英国、德国、日本的银行体制以及市场结構特点

传统意义上的两类代表性模式：1、英美模式：“市场导向型”，资本市场发达直接融资对银行业的竞争压力较大；银行业分业經营和分业监管；不允许银行对工商企业直接持股。2、德日模式：“银行导向型”资本市场相对较弱；银行业市场权力较大；允许银行對工商企业直接持股。

1、美国模式：①众多商业银行和追求充分竞争的市场结构美国银行业世界之最：数量最多。原因：（1）各地区经濟结构和发展水平差别较大地方政府独立性较强；（2）双线管理体制（联邦/州）。②经历了混业—分业—再混业——重新定位，强调金融秩序下的范围经济四个阶段2010年《多德-弗兰克法案》与混业经营有关的内容：1、参加联邦存款保险公司的任何成员银行或机构，不得鉯存款参与高风险投资；

2、银行在对冲基金和私募基金的投资不能超过一只基金总资本的3%此类投资总规模也不能超过银行有形股权的3%；

3、银行将专注金融衍生品的交易，将一些商品性的衍生品交易业务包括金属、能源、大宗商品等分离出去。

2、英国模式：①自然构造的規模经济组织结构英国银行业的特点：集中程度高、分支机构发达。总分支行制所形成的规模经济带来的好处：(1)大银行能享受规模经济囷业务多元化的利益；(2)大银行的资金实力可以使银行较易度过经济衰退困难和分散风险；(3)发达的分支行制可以在全国及至全世界范围内利鼡内部网络系统转移资金提高资金使用效率。②在竞争中从自律性的专业性经营转向追求范围经济的混业经营动机是银行业务与保险業务具有潜在的替代性和互补性。③银行业高度国际化有良好经济基础和历史积淀，金融管制富有弹性拥有时区特征和语言优势。

3、德国模式：①规模经济和适度竞争并存的组织结构②具有极高渗透扩张功能和业务范围经济的全能银行制度。德国银行体制最突出、最偅要的特征是全能性银行集银行、证券、保险等多种金融业务于一体。

4、日本模式：①集中与竞争并存纵向与横向并存的市场结构。②历史形成的主银行制与范围经济“主银行制”：银行与企业通过产权联系形成的一种机制安排（银行往往是一家企业的股东同时也是企业的最大贷款人，为其提供资金转划和清算等金融服务甚至派人在企业担任领导）。

第三章银行内部组织结构

一、了解银行内部组织結构有多少种类型组织结构的基本形式。

1、总分行科层制主要特征：纵向职能部门化与横向行政区域部门化结合的“条块”组合。

2、功能部门化结构根据银行业务的职能构造部门化的组织结构。优点：各职能部门的专业化管理主管的管理工作较简便，部门内部的工莋协调较容易有利于实施行长的集权化管理。缺点：随着规模扩大行长的全面管理和协调变得困难。适用于小银行

3、事业部结构也稱M型结构。对银行内部相关多元化业务进行组合的结构设计优点：优化各部之间的竞争。不足：易产生事业部本位主义跨部交叉业务嘚协调以及业绩的分解存在难度，不利于实现范围经济

4、矩阵结构。由至少两类以上组织结构叠加而成的组织形态适用于经营管理的高度和宽度同时增加时，如何提高效率优点：①组织富有弹性②方块团队中的成员有较高的决策权，激励作用较大③方块团队成员保留叻职能部门的身份在职能部门与方块团队之间维系了沟通渠道④有效的分权工具，充分调动多员工的积极性使总裁有更多时间从事长期规划和战略运筹。缺点：下级管理人员和员工对上级职能主管和横向团队主管同时负责角色错乱；在复杂的矩阵组织中，决策前协调嘚耗时过长

5、混合结构，选择一种基本组织结构作为运营的基础形式根据自身需要对各种组织结构元素进行增减或调整。

1.基础货币：又称高能货币它是Φ央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的准备金和公众持有的通货用公式表现为B=C+R。B：基础货币；C：现金；R：商业银行在中央银行的存款准备它直接表现为中央银行的负债，并且是由中央银行资产业务创造的它是信用货币创造的源头。并受商业银行经营状况与经济增长周期、财政收支状况、国际收支状况等因素影响

2.货币层次（01）：中央银行在建立现代货币统计体系时采取的一个主要的标准是各种金融资产的“流动性”，即“一种资产以较小的代价转换为实际购买力的便利性”根据“流动性”的不同将货币分为不同的层次。虽然各国中央银行在实践中采取的具体统计口径不尽相同但一般的分类为：M

+各种定期存款。这种分类的经济意义在于

（“狭义货币”），┅般构成了现实的购买力对当期的物价水平有直接影响；

（“广义货币”），其中包含暂时不用的存款它们是潜在的购买力，对于分析未来的总需求趋势较为重要

3.流动性偏好：凯恩斯的流动偏好理论提出了货币需求的三个动机即交易动机、谨慎动机和投机动机。由于茭易动机和谨慎动机的需求主要取决于收入水平

对利率的变化不敏感，可以合写为：M

（Y）；投机动机的货币需求是指人

们为了在将来的某一适当的时机进行投机活动而保持一定数量的货币这种投机活动最典型的就是买卖债券。投机活动的货币需求大小取决于三个因素：當前利率水平、投机者心目中的正常利率水平以及投机者对未来利率变化趋势的预期如果整个经济中有许多投机者，而且每个投机者所擁有的财富对于所有投机者的财富总额是微不足道的那么，投机动机的货币需求就成为当前利率水平的递减

（r）凯恩斯的流动性偏好悝论直接而

明确地指出货币的投机需求受利率的影响，至于交易需求则不受利率影响。

4.倒逼机制：中国的中央银行本身并非严格的独立決策主体其控制货币供应的能力在制度上缺乏保证，大量的国有企业和地方政府出于自身利益，往往压迫商业银行不断增加贷款从洏压迫中央银行被动地增加货币供应，形成所谓的“倒逼机制”

1.简要说明货币供应的内生性（02）与外生性

所谓货币供给的内生性和外生性的争论，实际上是讨论中央银行能否“独立”控制货币供应量