互联网金融六大模式分析
第三方支付
第三方支付ThirdPartyPayment狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构借助通信计算机和信息安全技术采用与各大银行签约的方式在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式
根据央行年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收付款人的支付中介所提供的网络支付预付卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务第三支付已不仅仅局限于最初的互联网支付而是成为线上线下全面覆盖应用场景更为丰富的综合支付工具
从发展路径与用户积累途径来看目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类
一类是独立第三方支付模式是指第三方支付平台完全独立于电子商务网站不负有担保功能仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案以快钱易宝支付汇付天下拉卡拉等为典型代表以易宝支付为例其最初凭借网关模式立足针对行业做垂直支付而后以传统行业的信息化转型为契机凭借自身对具体行业的深刻理解量身定制全程电子支付解决方案
另一类是以支付宝财付通为首的依托于自有BCCC电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式货款暂由平台托管并由平台通知卖家货款到达进行发货在此类支付模式中买方在电商网站选购商品后使用第三方平台提供的账户进行货款支付待买方检验物品后进行确认后就可以通知平台付款给卖家这时第三方支付平台再将款项转至卖方账户
第三方支付公司主要有交易手续费行业用户资金信贷及服务费收入和沉淀资金利息等收入来源
比较而言独立第三方支付立身于B企业端担保模式的第三方支付平台则立身于C个人消费者端前者通过服务于企业客户间接覆盖客户的用户群后者则凭借用户资源的优势渗入行业
第三方支付的兴起不可避免的给银行在结算费率及相应的电子货币/虚拟货币领域给银行带来挑战第三方支付平台与商业银行的关系由最初的完全合作逐步转向了竞争与合作并存随着第三方支付平台走向支付流程的前端并逐步涉及等等金融业务银行的中间业务正在被其不断蚕食
另外第三方支付公司利用其系统中积累的客户的采购支付结算等完整信息可以以非常低的成本联合相关金融机构为其客户提供优质便捷的信贷等金融服务同时支付公司也开始渗透到和消费信贷领域第三方支付机构与商业银行的业务重叠范围不断扩大逐渐对商业银行形成了一定的竞争关系
未来当第三方支付机构能够在金融监管进一步放开其能拥有目前银行独特拥有的账户权益时那么带给银行的就不仅仅是的试点式竞争而是全方位的行业竞争
年月份央行又颁发了新一批支付牌照持有支付牌照的企业已达到家在牌照监管下第三方支付领域今后更多的是巨头们的竞争一方面是类似支付宝快钱易宝支付等市场化形成的巨头另一方面是依托自身巨大资源的新浪支付电信运营商支付以及可能的中石化中石油的支付平台随着支付行业参与者不断增多在银行渠道网关产品以及市场服务等方面的差异性越来越小支付公司的产品会趋于同质化这意味着第三方支付企业需要不断寻找新的业绩增长点移动支付细分行业的深度定制化服务跨境支付便民生活服务将成为新的竞争领域拥有自己独特竞争力及特色渠道资源成为众多第三方支付企业生存及竞争的筹码
PPPeertoPeerlending即点对点信贷PP网络贷款是指通过第三方互联网平台进行资金借贷双方的匹配需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群帮助贷款人通过和人一起分担一笔借款额度来分散风险也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的条件
PP平台的盈利主要是从借款人收取一次性费用以及向投资人收取评估和管理费用贷款的利率确定或者是由放贷人竞标确定或者是由平台根据借款人的信誉情况和银行的利率水平提供参考利率
由无准入门槛无行业标准无机构监管对还没有严格意义上的概念界定其运营模式尚未完全定型目前已经出现了以下几种运营模式
一是纯线上模式此类模式典型的平台有拍拍贷合力贷人人贷部分业务等其特点是资金借贷活动都通过线上进行不结合线下的审核通常这些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证查看银行流水账单身份认证等
第二种是线上线下结合的模式此类模式以翼龙贷为代表借款人在线上提交借款申请后平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信还款能力等情况另外以宜信为代表的债权转让模式现在还处于质疑之中这种模式是公司作为中间人对借款人进行筛选以个人名义进行借贷之后再将债权转让给理财投资者
从PP的特点来看其在一定程度上降低了市场信息不对称程度对利率市场化将起到一定的推动作用由于其参与门槛低渠道成本低在一定程度上拓展了社会的融资渠道但从目前来看PP暂时很难撼动银行在信贷领域的霸主地位无法对银行造成根本性冲击PP针对的主要还是小微企业及普通个人用户这些大都是被银行抛弃的客户资信相对较差贷款额度相对较低物不足并且因为央行个人征信系统暂时没有对PP企业开放等原因造成PP审贷效率低客户单体贡献率小以及批贷概率低等现状并且很多异地的贷款因为信贷审核及催收成本高的原因不少PP平台坏债率一直居高不下
据网贷之家不完全统计目前全国活跃的PP大约在家左右根据了解的最近平台相关规划建设情况年底达到家左右从目前整体PP行业来看先进入者因为有一定的知名度及投资者积累相对大量的投资者来说更多的是缺乏优质的信贷客户而对于一些新上线的平台因为缺少品牌知名度及投资者的信任或者被迫选择一些虚拟的高利率的标的来吸引投资者或者是依托线下合作的小贷担保公司资源将一些规模标的进行资金规模或者时间段的分拆以便尽快形成一定的交易量争取形成良性循环
PP网贷平台还处于培育期用户认知程度不足风控体系不健全是PP行业发展的主要障碍少数平台的信息也给行业带来了不好的影响其大都是抱着捞一把就跑的心态在平台上线不长的时间内依靠高回报率骗取投资人的资金而很少是因为真正的经营不善而倒闭的因此不能因为少数害群之马的恶劣行为来彻底否定一个行业而是要在逐步建立备案制以及相关资金监管的同时加大对真正违法诈骗的行为进行严厉打击
随着的火爆创业热情的高涨众多的PP网贷平台若想在竞争中取胜一方面是要积累足够的借贷群体另一方面建立良好的信誉保证客户的资金安全随着对PP平台的监管加强平台资金交由银行托管平台本身不参与资金的流动是必然趋势另外与第三方支付平台和电商平台合作利用互联网积攒的大数据来识别风险以及各家PP网贷平台共享借贷人信息建立一个全国性的借款记录及个人征信都将是PP网贷的发展方向并将进一步加快利率市场化的步伐
大数据金融
大数据金融是指集合海量非结构化数据通过对其进行实时分析可以为互联网金融机构提供客户全方位信息通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯并准确预测客户行为使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力或者是从大数据资产中快速变现的能力因此大数据的信息处理往往以云计算为基础目前大数据服务平台的运营模式可以分为以阿里小额信贷为代表的平台模式和京东苏宁为代表的供应链金融模式
阿里小贷以封闭流程+大数据的方式开展金融服务凭借电子化系统对贷款人的信用状况进行核定发放无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款单笔金额在万元以内与银行的信贷形成了非常好的互补阿里金融目前只统计使用自己的数据并且会对数据进行真伪性识别虚假信息判断阿里金融通过其庞大的云计算能力及数十位优秀建模团队的多种模型为阿里集团的商户店主时时计算其及其应收账款数量依托电商平台支付宝和阿里云实现客户资金和信息的封闭运行一方面有效降低了风险因素同时真正的做到了一分钟放贷京东商城苏宁的供应链金融模式是以电商作为核心企业以未来收益的现金流作为担保获得银行授信为供货商提供贷款
大数据能够通过海量数据的核查和评定增加风险的可控行和管理力度及时发现并解决可能出现的风险点对于风险发生的规律性有精准的把握将推动金融机构对更深入和透彻的数据的分析需求虽然银行有很多支付流水数据但是各部门不交叉数据无法整合大数据金融的模式促使银行开始对沉积的数据进行有效利用大数据将推动金融机构创新品牌和服务做到精细化服务对客户进行个性定制利用数据开发新的预测和分析模型实现对客户消费模式的分析以提高客户的转化率
大数据金融模式广泛应用于电商平台以对平台用户和供应商进行贷款融资从中获得贷款利息以及流畅的供应链所带来的企业收益随着大数据金融的完善企业将更加注重用户个人的体验进行个性化金融产品的设计未来大数据金融企业之间的竞争将存在于对数据的采集范围数据真伪性的鉴别以及数据分析和个性化服务等方面
众筹大意为大众筹资或群众筹资是指用团购+预购的形式向网友募集项目资金的模式本意众筹是利用互联网和SNS传播的特性让创业企业艺术家或个人对公众展示他们的创意及项目争取大家的关注和支持进而获得所需要的资金援助众筹平台的运作模式大同小异——需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台经过相关审核后便可以在平台的网站上建立属于自己的页面用来向公众介绍项目情况众筹的规则有三个
一是每个项目必须设定筹资目标和筹资天数
二是在设定天数内达到目标金额即成功发起人即可获得资金项目筹资失败则已获资金全部退还支持者
三是众筹不是捐款所有支持者一定要设有相应的回报众筹平台会从募资成功的项目中抽取一定比例的服务费用
此前不断有人预测众筹模式将会成为企业融资的另一种渠道对于国内目前IPO闸门紧闭企业上市融资之路愈走愈难的现状会提供另一种解决方案即通过众筹的模式进行筹资但从目前国内实际众筹平台来看因为股东人数限制及公开募资的规定国内更多的是以点名时间为代表的创新产品的预售及市场宣传平台还有以淘梦网追梦网等为代表的人文影视音乐和出版等创造性项目的梦想实现平台以及一些微公益募资平台互联网知识型社群试水者——罗振宇作为自媒体视频脱口秀《罗辑思维》主讲人其年月日个元/人的两年有效期会员账号在小时内一售而空也称得上众筹模式的成功案例之一但很难具有一定的复制性
自年年中以来以创投圈天使汇为代表的一批针对种子期天使期的创业服务平台以一种众投的模式进入的人们的视野并很好的承接了对众筹本意的理解但是因为项目优劣评判的困难回报率的极为不确定性目前仅仅停留在少量天使投资人投资机构及少数投资玩票的人当中涉及金额也相对较小
与热闹的PP相对众筹尚处于一个相对静悄悄的阶段目前国内对公开募资的规定及特别容易踩到非法集资的红线使得众筹的股权制在国内发展缓慢很难在国内难以做大做强短期内对金融业和企业融资的影响非常有限
从行业发展来看目前众筹网站的发展要避免出现当年团购网站由于运营模式和内容上的千篇一律呈现出一窝蜂的兴起而又一大片的倒下的局面这就要求众筹网站的运营体现出自身的差异化凸显出自身的垂直化特征
信息化金融机构
所谓信息化金融机构是指通过采用信息技术对传统运营流程进行改造或重构实现经营管理全面电子化的银行证券和保险等金融机构金融信息化是金融业发展趋势之一而信息化金融机构则是金融创新的产物从金融整个行业来看银行的信息化建设一直处于业内领先水平不仅具有国际领先的金融信息技术平台建成了由自助银行电话银行手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系而且以信息化的大手笔——数据集中工程在业内独领风骚
目前一些银行都在自建电商平台从银行的角度来说电商的核心价值在于增加用户粘性积累真实可信的用户数据从而银行可以依靠自身数据去发掘用户的需求推出善融商务推出交博汇等金融服务平台都是银行信息化的有力体现的电商平台也在年元旦前后上线作为没有互联网基因的银行一拥而上推广电商平台目的何在？
从经营模式上来说传统的银行贷款是流程化固定化银行从节约成本和风险控制的角度更倾向于针对大型机构进行服务通过信息技术可以缓解甚至解决信息不对称的问题为银行和中小企业直接的合作搭建了平台增强了金融机构为实体经济服务的职能但更为重要的是银行通过建设电商平台积极打通银行内各部门数据孤岛形成一个网银+金融超市+电商的三位一体的互联网平台以应对互联网金融的浪潮及挑战
信息化金融机构从另外一个非常直观的角度来理解就是通过金融机构的信息化让我们不用跑银行炒股不用去营业厅电话或上网可以买保险虽然这是咱们大家现在已经习以为常的生活了但这些都是金融机构建立在互联网技术发展基础上并进行信息化改造之后带来的便利未来传统的金融机构在互联网金融时代更多的是如何更快更好的充分利用互联网等信息化技术并依托自身资金实力雄厚品牌信任度高人才聚焦风控体系完善等优势作为互联网金融模式的一类来应对非传统金融机构带来的冲击尤其是思维上速度上的冲击
互联网金融门户
互联网金融门户是指利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台它的核心就是搜索+比价的模式采用金融产品垂直比价的方式将各家金融机构的产品放在平台上用户通过对比挑选合适的金融产品互联网金融门户多元化创新发展形成了提供高端理财投资服务和的第三方理财机构提供保险产品咨询比价购买服务的保险门户网站等这种模式不存在太多政策风险因为其平台既不负责金融产品的实际销售也不承担任何不良的风险同时资金也完全不通过中间平台目前在互联网金融门户领域针对信贷理财保险PP等细分行业分布有融金融超市好贷网格上理财大童网网贷之家等
互联网金融门户最大的价值就在于它的渠道价值互联网金融分流了银行业业保险业的客户加剧了上述行业的竞争随着利率市场化的逐步到来随着互联网金融时代的来临对于资金的需求方来说只要能够在一定的时间内在可接受的成本范围内具体的钱是来自工行也好建行也罢还是PP平台还是小贷公司抑或是信托基金债等已经不是那么重要融资方到了融好贷网或软交所科技金融超市时用户甚至勿须像在京东买实物手机似的需要逐一的浏览商品介绍及详细的比较参数价格而是更多的将其需求提出反向进行搜索比较因此当融好贷网软交所科技金融超市这些互联网金融渠道发展到一定阶段拥有一定的品牌及积累了相当大的流量成为了互联网金融界的京东和携程的时候就成为了各大金融机构小贷信托基金的重要渠道掌握了互联网金融时代的互联网入口引领着金融产品销售的风向标
由于互联网金融正处于快速发展期目前的分类也仅仅是一个阶段的粗浅分类即使在将电子货币虚拟货币归入第三方支付这一模式之后六大模式也无法包容诸如比特币等新兴互联网金融创新产物
整体来说互联网金融的出现不仅弥补了以银行为代表的传统金融机构服务的空白而且提高了社会资金的使用效率更为关键的是将金融通过互联网而普及化大众化不仅大幅度降低了融资成本而且更加贴近百姓和以人文本它对金融业的影响不仅仅是将信息技术嫁接到金融服务上推动金融业务格局和服务理念的变化更重要的是完善了整个社会的金融功能互联网金融的发展壮大会给银行业带来了一定冲击但也为证券公司保险公司信托公司等带来了新机遇随着互联网金融沿上述六大模式的方向深入发展其将进一步推动金融脱媒挑战传统金融服务的方式方法改变金融业内各方的地位和力量对比
互联网金融世界瞬息万变正在进行的是一场金融革命一切的一切还都是未知之数其具体形式也会不断的丰富和完善但毫无疑问的就是互联网金融正在以摧枯拉朽之势改变传统的金融模式
金融脱媒银行业会否成为新世纪恐龙?新生的互联网金融如何走走多远？走到哪里去？有哪些商业机会？有太多的问题值得我们去探索去追寻我们拭目以待我们应该庆幸生活在这样一个充满创造力和生命力的时代能够见证互联网金融盛宴的到来！
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上海宝尊电子商务有限公司　　互联网金融是不是个好的生意模式？
　　一个好的公司，或者一个好的行业，必然是由一个好的故事开始的。而这个好的故事，也就是一个好的生意模式。
　　互联网金融的诞生的历史并不长久，但是时至今日，却突然变成了一个了人人争先恐后，争而食之的领域，好像如果互联网公司，或者金融或者银行，没有互联网金融的概念，就无法跟上时代被淘汰，阿里巴巴，民生银行，京东，苏宁，所有的公司都希望借助互联网金融，而使得公司的业绩上升，在已经厮杀的红海里腾出精力来，重新开拓一片看似前途无限的领域。而所有的公司也的的确确因为做互联网金融，或者牵涉到互联网金融的概念，因此市值暴涨。
　　这是一个看似不错的生意，大量的资本和资源涌进来，大量的人才和复杂的技术涌进去，大数据，平台，银行风控，信用评级，所有行业顶尖的脑袋都似乎愿意挤进来，互联网的创新，开放的文化的基因，和金融行业的严谨，客观以及建立在真实世界上的行业规律以及市场的研究的融合，似乎推动着互联网金融走向兴盛，可是真实的情况又如何，是否建立在客观逻辑，和人的需求上，却无人过问，巴菲特说这个世界有很多门生意，有赚钱的，又不赚钱的，有暂时赚钱的，有以后赚钱，有自己的护城河的，也有没有壁垒，充满厮杀的，市场和生意模式的各异，是反应人类的需要的不同层次，所以的生意模式都是经过市场的筛选，有客观的逻辑的，因为满足了人的不同层次的需求。
　　看待一个行业或者一个公司的生意模式，其实很简单，高成长性，充沛的现金流，以及源源不断的新的客户涌进去的，高的品牌积聚效用，不断上升的毛利润，以及市场议价的权力，高的资本回报率，这都是一个好公司或者好行业的象征，那么回归本质来重新认识互联网金融是否真的如此了，互联网金融其实是一个综合的概念，是一个新生的行业，其中包括P2P网贷，以及阿里巴巴兴起的与货币基金合作的余额宝，还有众筹模式，所有的建立在互联网的平台，并且牵涉到或者关于货币的生意，都简称为互联网金融，谢平教授的互联网金融模式研究上面将互联网金融是基于直接融资和间接融资中间的，一种新的融资方式，降低交易成本，信息的更加开放和平等，这都是自由市场进步的表现，似乎互联网金融来的理所当然，也理所当然的应该是一个好的生意模式，谢平的论文认为互联网金融一定会颠覆银行，就像互联网对于我们生活的冲击一下，互联网金融也必然如此。
　　互联网金融突然的涌现爆发，但是行业外的人士并不是太了解，新媒体或者传统媒体也是过度解读，并没有行业内的人士，专业的系统的去阐述互联网金融的模式，依照我的理解，或者说我所看到的，可以划分的，我暂时能够理解的只有四种，一第三方支付，二网贷P2P平台，三众筹模式，四阿里巴巴的余额宝。众所周知银行的本质，并不仅仅是存贷款业务，其实银行创造信用和货币，信用卡支付的历史并不太长，信用卡创造了繁荣，透支未来消费的潜力，创造甚至鼓励经济增长，而对于第三方支付，大多数人其实认识不多，为什么会有第三方支付？我们将钱支付给谁？他们是如何盈利的？安全吗?他们是如何盈利的？我想这些大多数都对此非常陌生。而对于第二种网贷，细分的话，已知的如拍拍贷的纯粹网贷，和以宜信为代表的纯粹线下模式，还有以陆金所的完全创新野心勃勃的充满希望的模式，还有以人人贷新生的庞大的拥有巨大社会资源，汲取和利用互联网的优势，又积极开展线下的模式，每个网贷平台的运营人，对于网贷的理解不一样，对于网贷的认识和思考的程度也是不一样的，这间接的造成了网贷发展模式的各异，每个网贷创始人拥有的资源也是不一样的，这也直接造成了网贷衍生成如今的模式，透过现象看本质，行内人或许看到的更清楚，这都是市场竞争下的产物，各种已知的或者说已经被市场认可的平台，都有深刻的符合市场内在规律的逻辑。
　　（1 第三方支付）
　　第三方支付是建立在什么基础上了？有多少人能够理解第三方支付？现实世界当中面对面的交易，或者个体对个体的交易，机构与机构，组织与组织的交易容易实现，但是如果涉及到流转验收或者延迟，商品与现金的暂时性脱离却要冒巨大的道德风险，这也违背交易的原则，第三方支付应声而来，因为互联网的出现，使得第三方支付有实现的可能，独立银行而存在的第三方机构，具有强大实力和声誉的机构可以承担责任，可以规避不等价交换的风险，第三方是买卖双方在缺乏信用保障或法律支持的情况下的资金支付“中间平台”，在买方将货款付给买卖双方之外的第三方，第三方提供安全交易服务，其运作实质是在收付款人之间设立中间过渡账户，使汇转款项实现可控性停顿，只有双方意见达成一致才能决定资金去向。
　　支付宝，盛付通，财付通是大家所熟知的第三方线上支付平台，其生存的土壤也紧紧的围绕着电子商务平台，网上交易，与诸如游戏充值，网购和P2P平台的交易，而与线下交易有一定的距离，而最近涌出来的汇付天下，却是特殊的线下交易第三方支付，类似拉卡拉等通过pos机与它绑定，每次交易收取一定的手续费，发展加盟商不断的吞食市场，依靠巨大的平台和声誉而不断累计的过程。
　　第三方支付使得交易成本下降，使得第三方交易变成真正的可能，也是在互联网金融当中真正对银行有巨大冲击的一环，第三方交易虽然是交易和平台和中介，但是却有吸纳资金的能力，大量的资金从银行里面撤出，在其体系外流转，这对于银行来说是巨大的冲击，因为交易远离银行，才是真正的让银行恐惧的。
　　（2 P2P的模式）
　　1宜信是仿效诺贝尔经济学家提倡的穷人银行，结合中国的市场，如若雨后春笋般，不过四五年间就成长成庞然大物，百亿的放贷规模，已经草根化的野蛮生长，已经深入中国的很多个城市，线下有庞大的规模，人，市场，销售，优质借款人，完全可以复制，充沛的现金流，良好甚至喜人的业绩增长，看似无限扩大的市场规模，这完全是一个好的生意模式，宜信是网贷行业的标杆，学习的榜样，虽然很多P2P平台不承认，但是事实就是如此，线下运营，寻找客户，风控，已经运营管理，大多都是汲取了宜信的经验，这造成了同质化竞争。
　　2陆金所是平安集团新生的产物，代表了平安的文化有很深的平安的基因，也代表了平安的野心，就是在传统银行业当中不但不停的竞争试图取代甚至击败其它银行，抢夺四大国有银行的高地，并且要在互联网里，跨领域的竞争，平安为此投入了很多精力，甚至不惜从麦肯锡挖来xxx，平安的目标很明确，那就是互联网金融，金融互联网，就是存，贷业务，甚至后来创新的债券流转平台，这一切都非常具有进攻性，除却利用互联网的信息开放，平等，透明，交易成本大大降低以后，还引荐借用股票市场，资本市场的的方式，在互联网上对金融或者银行进行再创新，债券流转平台，六个月可以交易，这大大增长了流动性，使得陆金所从一开始就注定以后是一个伟大的公司，并且贷款利率也渐渐向银行靠拢，非常专业出众的风控文化和技术，也是其它平台可望不可及的。
　　3拍拍贷是完全效仿国外的P2P模式，就是只做线下，而只是作为中介，稍微对于风险控制做一些鉴别，因为中国扭曲的信用体系和金融市场，以及经济形势和社会的复杂多变，这极大的限制了拍拍贷的成长，这也使得拍拍贷有很多负面的消息，坏账率很高一直为业内人士和投资者诟病，拍拍贷的信用评级，并没有创新，我对于拍拍贷的认识也止于这些，并没有看见诸多可喜的东西。
　　4人人贷的李一夫我想他本人也并没有对人人贷公司有太多的设想吧，因为人人贷的英文缩小和名字的寓意高度契合P2P这个名字，因此机遇巧合之下受到市场的特别追捧，高学历，以及创始人都具有非常资深的金融行业的资质，因此从一开始就受到市场的欢迎，在公司成长的过程，也一直很顺利，甚至获得资本市场的厚爱，代表了一种新生蓬勃的力量，在网贷圈也非常知名，其广为人知的就是优先理财计划，对于行业外人士，这个词语晦涩太难懂，我可以稍微阐述一下，那就是固定存款，加入优先理财计划，那么你的资本就会冻结，直到计划结束，参加优选理财计划，本金是有保障的，安全，流动性，以及公司的品牌效应和名气，这一切都来的理所当然，但是却有践踏法律和监管红线的嫌疑，效仿银行的固定存款和理财，并且许以更高的收益，自然会受到市场和投资者的追捧，但是如此的集资模式，敛取大量资金，在缺乏监督和银行风控文化的基础上，如果维持盈利，保障资金的收益，这是一个非常大的风险点。
　　（3 众筹模式）
　　众筹模式非常容易理解，就是利用互联网的易传播性，将一些好的项目和创意，以大众集资的方式，直接向社会大众融资，然后给予支持者一定的回报。
　　著名的平台有点名时间，追梦网，淘梦网，相对于第三方支付或者P2P会引起金融市场变革，众筹相对来说比较小众，并且对于金融行业的冲击不大，相对来说更像或者说更符合资本的多层次所衍生发展出来的，一种集资模式，但是是合法的，在法律的监管下的大众社会集资。是社会创新和市场自由化的一种表现。
　　（4 阿里余额宝 京东金融）
　　阿里余额宝和京东金融都是植根会在依靠其平台庞大资源所内生自然而然形成的互联网金融机构，托付大数据和自己所建设的信用体系，而所建立的平台，相对来说有其局限性，而并不是真正的面对社会大众的，理解阿里余额宝和京东金融，就要理解阿里和京东的生意模式，理解他们的运转，从而才能更好理解余额宝和京东金融，阿里的目的并非野心勃勃的取代银行，对于业内能士来说，他有顾左右而言他的嫌疑，托付平台或者与平台共生，然后形成自己的资金池，更好更低廉的交易成本，更好的客户忠诚度。我想这才是他们的主要目的。
　　京东一直涉及金融，类似苏宁和国美，利用充足的现金流量，和因为第三方厂家的先付货而付钱，所造成的期限错配和延迟，使得苏宁和国美，永远有充沛的现金流，而他们也因此大量利用这些现金流进行套利和投机的行为，大肆的涉及金融的业务，但是碍于公司的形象，而迟迟不见有大的动作，而京东从一开始就是立足于互联网，因此建设互联网金融似乎是理所当然的事情，大量的物流仓库的建立，大量的投资和建设，使得京东迟迟未盈利，大量的融资需求，使得京东建立这样的平台是必然的。
　　P2P都有监管套利的嫌疑，传统银行业碍于规则和巴塞尔协议II的束缚，以及存贷款比例而不敢轻易颠覆或者改变，而P2P却完全没有这样的顾虑，轻巧，灵活，便利，以及互联网的创新，开放，信息公开，平等，诸多因素极大的促成了互联网金融的诞生，这也是之所以能够酝酿互联网金融爆发的根本原因，扭曲的信用体系，金融市场，经济形势的不景气，中小企业融资困难，诸多融资的不便，极大的促进了互联网金融的繁荣，那么是否有谁深入理解银行业，或者说深入的理解市场，是否站在P2P市场开拓中的不断发展和理解互联网金融和金融的本质，业内人士鲜少抛头露面，而只是默默耕耘，而所谓媒体不断误解，渲染，一些金融行业或者经济学家不断起哄，因此为互联网金融,P2P蒙上了一层神秘的面纱。
　　诸多企业和社会人士对于互联网金融或者说P2P有极大的想象力，其实本质是对于银行业居大而无为的一种不满，银行业其实在改革上市之后，有极大的改变，至少是在国企当中是表现的最为优异的，但是之所以不满，是因为巨额的盈利和远远高于社会平均水平的高福利还有滞后的服务水平，以及银行业与生俱来的傲慢，如果一个公司或者一个行业已经不需求去取悦市场或者客户，仍然保持高速增长和盈利，那么他们也会忘记客户有什么诉求，也完全没有改革的动力，这完全是因为因为金融监管所导致的市场扭曲，导致的资源和价格配置的扭曲，金融市场当中，或者一个国家，银行业都是极为重要的，稍微有些金融常识的人我都想对会对此表示赞同，银行是金融系统运转的核心，存贷款包括各种吸储贷款都是与经济政策一致或者契合的行为，银行甚至是创造信用，银行之所有屹立几百年不倒，自然有其内在的逻辑和规律，现有的政治体系和社会制度，人类伦理和市场，都使得银行业有存在的理由，巨大的资源和庞大的机制，银行对于市场和行业以及风险识别，远非金融行业之外人士所能够拥有的，江南愤青一直是孜孜不倦的对于互联网金融的批评者，有些观点我是认同的，比如说金融行业或者银行业的风控能力，巨大机制，无与伦比的吸储机器，这都使得银行业是站在至高点上俯望着诸多野心勃勃的未来“银行家”。
　　央行行长周小川不久前在一次会议上提倡资本的多层次化，强调市场的需求是不同层次的，资本市场也应当如此，人类的需求不同层次也是间接造成了市场或者繁荣的本质，是创新的动力的源泉，商业的本质是人类的行为和需求以及社会文化，任何创新以及商业行为都不能脱离这些，这是也是商业的土壤和精髓之所在，而P2P突然风起云涌，其实是对于传统银行业的一种补充，社会和市场需求的补充，对于他们融资的需求的一种补充，资本市场的多层次化，必然会造一些民间金融机构，或者其它拥有庞大资源或者强大的信息搜寻和检索的公司涌进，金融市场的健全亟待解决的是信用体系的完善，这也是一个国家金融市场繁荣的前提，虚假的交易和风险的诞生大多是因为信用体系的扭曲和不完善，这极大的增加了融资的成本和交易的成本，也限制了P2P的发展，使得诸多P2P不得不非常依赖线下，而高额的融资成本和交易成本反过来也限制P2P继续扩大市场。
　　P2P最大的风险在于过于依赖个人的专业辨别能力，而不是机制去识别，因此这也是诸多平台的最大限制和风险点所在，这极大的影响了P2P平台的扩大，所谓的银行风控文化也并不是无所不能，脱离机制的便利和资源，大多数个人也只是资质平庸不堪大任，因此P2P要突破这样的瓶颈，利用平台资源和制度优势，能够内部衍生摸索适合自己特别的风控文化，这是极为重要，任何对于风控漠视的平台是必然会死亡的，这毫无疑问。很多平台运营人缺乏对于银行业和金融市场有一丝基本的认识，而P2P的门槛极低，也使得大量不具备专业金融能力的人涌进，使得网贷或者说P2P乌烟瘴气，这极大的损害了P2P整个行业的形象，理解P2P其实本质是理解金融的本身，或者银行的本身，金融资源的稀缺本质是资源的稀缺，商品的稀缺和货币的稀缺，而支撑银行运转和信贷的银行，社会机制以及政治体制下，使得银行有其存在的必然行，存款保管不平等条约，使得存款人从一开始就不是站在商业平等的位置与银行对话，银行经过数百年的筛选，具有专业的风控控制能力和及其灵敏的机制，长期的对于市场和行业以及经济规律的研究，也使得银行具备P2P或者互联网金融不具备的优势，但是P2P也必然有其生存的空间，是因为资本市场的多层次化、
　　股票市场或者说金融市场资本市场，是通过信息不对等来谋取盈利的，不同于实物交易和商品交换，而这些是完全的货币的交换，即使交易的本质其实还是货币背后的商品，但是因为脱离商品本身，所以更具有投机性，人天性的贪婪和对于利润的追求，使得人往往乐于这样的赌博，这也是股票市场，期权，期货，债券，信托，之所以存在并且繁荣的真正原因，很多人肤浅，包括江南愤青，只是理解为与银行业的竞争，而没有真正上升到资源的竞争，稀缺的货币的竞争，和信息咨询，存贷款，诸多领域的全方位的竞争，对于P2P我们应该更具有想象力，和更长远的目光，从人类历史长河，和社会文化习俗，以及金融的历史和经济有深入的研究，才能够稍微客观的看待，现在的P2P仍然处于摸索和爆发期，大多数平台苦苦的生存上挣扎，但是未来是非常明朗，大浪淘沙，剩下的就是交给市场筛选，那些静下来耐得住寂寞，而真正的愿意思考并且富于实践的才会是笑到最后的人。
　　结下来的一年会有大量的平台退出和涌进，不具备基本风控能力和金融专业能力，以及良好的运营管理和反应机制的平台会逐渐淘汰，那些缺乏市场开拓能力，缺乏最基本的竞争力，缺乏对于细分市场和不同产品风险识别能力，不同的专注于细分市场，而能够培养出竞争力形成自己护城河的平台，那些公司素质极为差，公司管理能力缺乏的平台却会逐渐被淘汰，清退出场，未来能够形成自己的竞争力，并且大而不倒的似乎并不太多，大量的拥有巨大的社会资源和丰富的金融经验的平台涌进，以及旧的平台死亡，这是任何行业必然的规律，能够存活的不多，但是应该想象的到的是，资本市场是一个极其庞大的市场，而互联网是一个极具颠覆性和创新的行业，金融从来不创造财富，但是却是在分配财富，金融不生产创造资源，却是在分配资源，如何分配，如何有效的分配，如何最大力度的结合平台公平和低廉成本的分配，，这些都是互联网金融存在的理由和空间之所在。
　　谢平教授的互联网金融模式的研究强调互联网金融是一个去中介的过程，银行业的存在一直支撑着经济系统的运行，是经济的枢纽，依靠庞大的机制和大量的银行人员，对于各种交易的信息进行筛选，对于市场的风险进行识别，对于每一笔贷款进行风控查看，有庞大的征信体系和资源，这就是间接融资的模式，但是人类的经济活动和需求是多层次的，在不至于无序的情况下有更多的需求，商业就是不停的满足需求的过程，而股票市场以及多层次的资本市场应运而生，各种金融衍生品纷杂的让人目不暇接。债券，股票，其实都是一个直接融资的过程，因为股票市场信息都是公开透明，财务报表和年报以及企业的相关情况，在市场和社会上都是透明的，而银行业不同，存款人并不知道借款人是谁，把钱借给谁，信息的不对称，也是银行业广为诟病的一个原因。
　　而互联网金融结合银行的存贷款和股票市场信息公开透明的特点，并且灵活运用，期限错配，产品打包分类，优先理财计划，这些都是基于互联网上极大的创新，各路豪杰都可以极大的发挥的他们的想象力而在监管失职的情况下，去尝试自己天马行空的想法，而不用受到指责，这也是互联网金融发展蓬勃的动力，由于是P2P从业人员，对于P2P有一些更深的认识，包括日常运营，经营模式，以及市场的认识是非从业人员所接触不到的，公司的运营完全取悦于平台创始人的眼光，风险控制如何形成有效的专业的成本低廉的，也完全取决于平台运营人，将专业的个人的眼光和经验集中筛选出来，形成机制，并且不断的丰富积累，形成竞争力和知识库，这都是需要平台运营人的目光，而对于市场和公司的扩张，也是基于对于专业细分领域的认识和展望，所有的决策也是因此而来，打造某一领域，比如车贷，房贷，或者个人工资贷，以及银行所做的信用贷款，培养核心竞争力，都是需要非常多的思考，和不断积累的长久的鉴别能力，公司平台负责人就是负责风险识别，资源整合，对于行业和市场的认识，宏观的长远的目光，以及倾力打造或者专注在某一个领域，而形成无与伦比的竞争力，那么便能够持续的生存，并且不断吞食其它人的市场。
　　很多平台肤浅的理解为，或者说只是跟踪模仿而缺乏最起码的一点金融的知识，而盲目跟进，这样的平台是必然会死亡的。前途黯淡的没有任何未来可言，这对于投资者是不公平的，因为很多这样的平台为了避免死亡，以高额利息为诱饵，不断拉投资者的庞氏骗局，不断的吸储，只要不断有新钱进来然后去还旧钱，只要这个击鼓传花的游戏没有结束，那么就会一直下去，还有发假标虚假交易骗取投资者的资金，并没有开展业务也没有扩展市场而虚构交易的方式来骗取资金，而缓解平台现金流紧张或者因为重大失误而造成公司濒临倒闭的情况，而对于投资者来说是极大的不公平。
　　我给平台运营人的建议就是专注目光投放到市场，理解市场，理解何为金融，何为互联网，通过对某一领域的专注而形成自己长久的竞争力，比如车贷，房贷，以及专注于创新，比如人人贷的优先理财计划，就是积累大量资源，形成自己的资金池，而有能力低于和对抗风险，这就是创新，这样的创新，对于互联网金融实在太容易了，现金流充沛，无比的灵活，注入债权流转平台，诸多都是可以借鉴和引用的，当然这些都是虚的，盈利能力，管理能力，以及呕心沥血的培养人才和完善机制才是最为重要的，诸多平台完全没有留人计划，甚至完全忽略将P2P打造成人海技术，金融工厂，这是极大的失败，一个公司最大的失败，不是给了一部分人太高的薪水，而是养了一大群低薪水无用平庸的人，这极大的摧残或者破坏了企业的文化和打击了他人的积极性，一个优秀的人所创造的价值不仅可以挽回你错误决策的巨大损失，还能够为了创造巨大财富和远胜于其工资水平的价值。
　　互联网的诞生缓解了信息不对称，但是并没有缓解人类社会的权力和政治结构，社会阶层扭曲下的不对等的真实情况，也没有缓解资源和财富的不平等，因此诸多限制和约束也是必然的，互联网金融的诞生似乎有意拨乱反正的迹象，这正是互联网的伟大之处，金融的本质就是资源，特别是稀缺的资源，而互联网和金融的结合，似乎有意往着这个方向发展，我欣喜的发现或者欣赏这样的成长，我也希望政府能够容忍这样的成长，亚当斯密说市场有双无形的手，那么我们是否可以平静的看待他们的成长，而不是急切的将其划分为“非法集资”“虚构交易”以及“监管套利”诸多或许对于很多平台来说并不公平的帽子了？将这一切扼杀在摇篮当中了？我想我们对于互联网金融应该有更多的设想，即使互联网金融似乎并没有多少的盈利，许多平台或者艰辛的生存却郁郁不得志。但是如此多人类的资源和智慧的集合，因此人的勇敢必然会将这个行业带到光明的坦途上。
　　金融行业是沉寂太久，特别是银行业，需要新鲜的血液流入进来，或者像熊彼特所说的破坏式创新，从内部植生然后吞噬直至覆盖，这是每一个互联网金融行业人员的设想，每个人都在想象自己是正在做一个伟大的事情，一件有意义的事情，一件可以改变这个行业和这个世界的事情，互联网是不是一个好的生意模式似乎还要打上问号，但是对于人的经济活动和思维方式以及其它的影响是肯定的，至少它颠覆了我们对于银行和金融的认识，虽然不至于改变生活，但是的确给我们提供了便利。
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　　值得一读　　
　　好贴，无人回？　　
　　非常值得一读。　　随着互联网的普及，我们的生活发生了很大的变化。网上购物，网上订购机票，网上订购或者预约服务等等，无不渗透入我们的生活，时刻发生在我们的身边。阿联酋的消费支付大约30%是在线完成的。随着互联网的发展，电子商务呈现遍地开花的景象，各行各业纷纷试水电子商务。（：美之家商城祝您生活越来越好！
　　拜读中…　　
　　我赞一个
　　注册资金1个亿　　第三方支付都在搞　　
　　入行门槛高，烧钱。　　
　　民营风险大，有转移国家风险的嫌疑。　　
　　民营风险大，有转移国家风险的嫌疑。
　　颜城兄，来晚了啊
　　互联网金融关键是要有透明机制，但余额宝和京东金融等都很神秘，卖点就是靠一个高利息，储户对资金流向一无所知。　　所以个人对中国现阶段的互联网金融持保守态度。　　不排除这些金融工具为政府财政大窟窿圈钱补漏的可能性。
　　互联网金融也是金融，要知道金融业本身是不创造财富的，互联网金融也一样不创造财富　　互联网金融只不过是把银行看不上的小钱聚集起来，而这些钱聚集起来，　　终究是要寻找投资渠道的，也就是说，要投入到其他行业中去，才能获得收益，　　现在中国面临的一个大问题，就是，除了金融意外的其他行业的利润非常小了　　所以，回过头看，即使互联网金融能够做到让利率市场化，可是这些钱能去哪呢。　　中国现在面临两大问题，一个金融确实不够通畅，这个互联网金融可以改善　　但是最大的问题，其实就是经济生存空间被体制和国企压缩的无法生存了，　　这需要政治改革，互联网金融只有在全面改革下，才有可能撬动银行，否则，　　也就是一个梦幻泡影罢了
　　互联网金融也是金融，要知道金融业本身是不创造财富的，互联网金融也一样不创造财富　　互联网金融只不过是把银行看不上的小钱聚集起来，而这些钱聚集起来，　　终究是要寻找投资渠道的，也就是说，要投入到其他行业中去，才能获得收益，　　现在中国面临的一个大问题，就是，除了金融意外的其他行业的利润非常小了　　所以，回过头看，即使互联网金融能够做到让利率市场化，可是这些钱能去哪呢。　　中国现在面临两大问题，一个金融确实不够通畅，这个互联网金融可以改善　　但是最大的问题，其实就是经济生存空间被体制和国企压缩的无法生存了，　　这需要政治改革，互联网金融只有在全面改革下，才有可能撬动银行，否则，　　也就是一个梦幻泡影罢了
　　互联网金融也是金融，要知道金融业本身是不创造财富的，互联网金融也一样不创造财富　　互联网金融只不过是把银行看不上的小钱聚集起来，而这些钱聚集起来，　　终究是要寻找投资渠道的，也就是说，要投入到其他行业中去，才能获得收益，　　现在中国面临的一个大问题，就是，除了金融意外的其他行业的利润非常小了　　所以，回过头看，即使互联网金融能够做到让利率市场化，可是这些钱能去哪呢。　　中国现在面临两大问题，一个金融确实不够通畅，这个互联网金融可以改善　　但是最大的问题，其实就是经济生存空间被体制和国企压缩的无法生存了，　　这需要政治改革，互联网金融只有在全面改革下，才有可能撬动银行，否则，　　也就是一个梦幻泡影罢了
　　互联网金融革了“谁的命” 　　颜城　　互联网金融已然成为了人人自危的概念，在它并没有真正的成长起来之前，诸多不理性的投资者和不自爱的平台人，激起一江春水，谩骂和自责是无用的，平台的自律和行业的监管，也犹如水中望月，可望而不可即，很显然，既不能放任不管，损坏投资者利益，也不能监管过严，扼杀这个新起的行业，诸多新秀或者平台人以银行挑战者自居，可是实际上的作为却与之相差甚远。　　在现在中国的资本市场和诸多行业里，还没有比银行更好的行业，能够持续盈利，无论宏观的经济形势和经济周期，仍然能够持续增长的，因此银行业当之无愧，互联网的本质即是信息，平等，开放，自由，中国本身金融系统就不完善，缺乏信用体系+银行垄断，所以互联网这些很容易接纳新事物发展新产品做新业务进入新市场的企业就对金融虎视眈眈，中国金融行业的滞后，反过来限制了中国经济增长，自改革开放以来，从引进外资到国有银行的崛起，实际真正的银行体系，并没有完全参与民间企业运作，融资，也没有解决民间资金的需求，只是满足了极小的一部分，在中国以出口为导向，长期依靠外贸来提升中国经济的时候，矛盾并没有集中爆发，而一旦外部经济环境和形势不佳，出口急剧下降，美国金融，欧债危机之后，国外消费需求下降，偿债压力骤升，沉寂在中国经济发展的，不平等，不可持续，不平等，产业结构的畸形，诸多问题开始显现出来。　　互联网的本质是信息，信息的分享和传递，互联网能对所有存在信息不对称的市场都有修正作用，因为说白了IT就是information ，而商业行为的决策和市场的信息，也是如此，货币市场，信贷，债券，股票，基金，诸多也是信息的不对称，造成投资者人不同时间点的进入和退出，不同的信息决策，造成了不同层次的市场，而一些人以此套利，互联网金融的本质，即是信息的分享，信息的公开，那么诸多网贷，众筹，余额宝这样的新颖的所谓的互联网金融，他们的本质是什么?为什么会存在？为什么能够盈利，解决了什么问题？满足了市场什么需求？以此来发问，才能够更好的理解互联网金融。　　当选择了以银行为对手的时候，才知道了银行的厉害之处，雄厚的资金实力和技术人才的优势，的确是无可披靡的，但是更为成熟的是其风控能力，企业制度，管理，绩效考核，等诸多才形成了银行的竞争力，对于互联网金融我们寄予厚望，也希望行业人士能够爱惜这个机会，而不是毁了这个行业，互联网金融将不断有进入者，层出不穷，直到无利可图为止，平台如果想形成自己的竞争优势，形成自己的护城河，除了创新，理解用户需求，在盈利和风险当中维持一个平台，而是时刻保持着饥渴，理解互联网，形成自己独特的品牌力量，银行的本质是稳定，可靠，是信任，而互联网金融如若想获得持续不断增长的市场，决不可违背这些，否则必无立锥之地。　　互联网金融革的是“谁的命”　　或许诸位一开始就理解错了，我们并不是将“金融”这块蛋糕，分而食之，而是在做大这个蛋糕，从而完善我国的金融市场，充当的不是革命者，而是创新者，创造财富的人，诸多人的理解，金融业是不创造财富的，金融业是服务于实体行业的，的确如此，可是你去看自工业革命以来，或者说哪一个国家的崛起，不是因为首先金融行业的发达和完善，从而造就一个国家的强大，葡萄牙和西班牙，因为银行和股票市场，以及债券从而造就海上王国，英国的日不落，也是因为工业革命后，强大的英国银行业，美国因为华尔街，而因此兴盛成为史上最为强大的国家，而偌大的中国了？在体制的庇佑下毫无作为，没有真正市场化的代价，就是造成经济发展结构严重的不平等，产业链扭曲延伸，不该赚钱的，赚钱的，该赚钱的，不赚钱，不该扩张的企业，扩张了，而真正对于资金需求极度饥渴的，却永远被排斥在外，金融是稀缺资金，自然而然不可能满足所有人需求，但是应该交给市场来调配。因为金融就如同一个国家流动的血液，血脉堵塞，会毁灭这个国家的。　　所有互联网金融没有革谁的命，就如同之前兴盛的小额贷款公司一样，08年的危机之后，民间对于资金苛求到近乎变态的程度，诸如东莞的工厂，曾经倒了将近一半，赤裸裸的寒冬，逼的民间不得不忍受极高的利率，不得不需要资金来度过这个寒冬，因此小额贷款公司迎风而涨，而时隔四五年后，危机暂缓之后，小额贷款公司也增长到了极限，限制于自有资本不足，小额贷款已然走到瓶颈，市场空间容量不足，限制了小额贷款公司的发展。　　互联网金融仍然值得大家想象，金融和互联网的结合，是顺乎潮流的，揭开银行和金融市场神秘的面纱，让诸多的普通百姓了解这些基本的理财知识是非常有必要的，投资者只在乎高额的利益，在乎在高额利息下仍然保持安全，而真正有理想的人，是时时刻刻设想的是，如何颠覆银行，如果改变满足需求，如果创新，如何将互联网和金融完美的结合，如和借助互联网金融改变所有的存在的，不合理的其它行业，而这些都是完全可以设想的，人应该把自己目光放长远，很显然大多数人的思维都是有局限性的，片面的，狭隘的。
　　我们期待互联网金融颠覆更多，改变更多，满足不同层次市场的需求，我们也更期待互联网金融，能够给予所有普通人和用户提供决策的信息，分享信息，将金融完全变成一种非常简单的知识，也非常期待互联网金融，未来就像互联网一样，深入到人类生活的所有地方，延伸到每一个触角。
　　互联网金融革了“谁的命” 　　颜城　　互联网金融已然成为了人人自危的概念，在它并没有真正的成长起来之前，诸多不理性的投资者和不自爱的平台人，激起一江春水，谩骂和自责是无用的，平台的自律和行业的监管，也犹如水中望月，可望而不可即，很显然，既不能放任不管，损坏投资者利益，也不能监管过严，扼杀这个新起的行业，诸多新秀或者平台人以银行挑战者自居，可是实际上的作为却与之相差甚远。　　在现在中国的资本市场和诸多行业里，还没有比银行更好的行业，能够持续盈利，无论宏观的经济形势和经济周期，仍然能够持续增长的，因此银行业当之无愧，互联网的本质即是信息，平等，开放，自由，中国本身金融系统就不完善，缺乏信用体系+银行垄断，所以互联网这些很容易接纳新事物发展新产品做新业务进入新市场的企业就对金融虎视眈眈，中国金融行业的滞后，反过来限制了中国经济增长，自改革开放以来，从引进外资到国有银行的崛起，实际真正的银行体系，并没有完全参与民间企业运作，融资，也没有解决民间资金的需求，只是满足了极小的一部分，在中国以出口为导向，长期依靠外贸来提升中国经济的时候，矛盾并没有集中爆发，而一旦外部经济环境和形势不佳，出口急剧下降，美国金融，欧债危机之后，国外消费需求下降，偿债压力骤升，沉寂在中国经济发展的，不平等，不可持续，不平等，产业结构的畸形，诸多问题开始显现出来。　　互联网的本质是信息，信息的分享和传递，互联网能对所有存在信息不对称的市场都有修正作用，因为说白了IT就是information ，而商业行为的决策和市场的信息，也是如此，货币市场，信贷，债券，股票，基金，诸多也是信息的不对称，造成投资者人不同时间点的进入和退出，不同的信息决策，造成了不同层次的市场，而一些人以此套利，互联网金融的本质，即是信息的分享，信息的公开，那么诸多网贷，众筹，余额宝这样的新颖的所谓的互联网金融，他们的本质是什么?为什么会存在？为什么能够盈利，解决了什么问题？满足了市场什么需求？以此来发问，才能够更好的理解互联网金融。　　当选择了以银行为对手的时候，才知道了银行的厉害之处，雄厚的资金实力和技术人才的优势，的确是无可披靡的，但是更为成熟的是其风控能力，企业制度，管理，绩效考核，等诸多才形成了银行的竞争力，对于互联网金融我们寄予厚望，也希望行业人士能够爱惜这个机会，而不是毁了这个行业，互联网金融将不断有进入者，层出不穷，直到无利可图为止，平台如果想形成自己的竞争优势，形成自己的护城河，除了创新，理解用户需求，在盈利和风险当中维持一个平台，而是时刻保持着饥渴，理解互联网，形成自己独特的品牌力量，银行的本质是稳定，可靠，是信任，而互联网金融如若想获得持续不断增长的市场，决不可违背这些，否则必无立锥之地。　　互联网金融革的是“谁的命”　　或许诸位一开始就理解错了，我们并不是将“金融”这块蛋糕，分而食之，而是在做大这个蛋糕，从而完善我国的金融市场，充当的不是革命者，而是创新者，创造财富的人，诸多人的理解，金融业是不创造财富的，金融业是服务于实体行业的，的确如此，可是你去看自工业革命以来，或者说哪一个国家的崛起，不是因为首先金融行业的发达和完善，从而造就一个国家的强大，葡萄牙和西班牙，因为银行和股票市场，以及债券从而造就海上王国，英国的日不落，也是因为工业革命后，强大的英国银行业，美国因为华尔街，而因此兴盛成为史上最为强大的国家，而偌大的中国了？在体制的庇佑下毫无作为，没有真正市场化的代价，就是造成经济发展结构严重的不平等，产业链扭曲延伸，不该赚钱的，赚钱的，该赚钱的，不赚钱，不该扩张的企业，扩张了，而真正对于资金需求极度饥渴的，却永远被排斥在外，金融是稀缺资金，自然而然不可能满足所有人需求，但是应该交给市场来调配。因为金融就如同一个国家流动的血液，血脉堵塞，会毁灭这个国家的。　　所有互联网金融没有革谁的命，就如同之前兴盛的小额贷款公司一样，08年的危机之后，民间对于资金苛求到近乎变态的程度，诸如东莞的工厂，曾经倒了将近一半，赤裸裸的寒冬，逼的民间不得不忍受极高的利率，不得不需要资金来度过这个寒冬，因此小额贷款公司迎风而涨，而时隔四五年后，危机暂缓之后，小额贷款公司也增长到了极限，限制于自有资本不足，小额贷款已然走到瓶颈，市场空间容量不足，限制了小额贷款公司的发展。　　互联网金融仍然值得大家想象，金融和互联网的结合，是顺乎潮流的，揭开银行和金融市场神秘的面纱，让诸多的普通百姓了解这些基本的理财知识是非常有必要的，投资者只在乎高额的利益，在乎在高额利息下仍然保持安全，而真正有理想的人，是时时刻刻设想的是，如何颠覆银行，如果改变满足需求，如果创新，如何将互联网和金融完美的结合，如和借助互联网金融改变所有的存在的，不合理的其它行业，而这些都是完全可以设想的，人应该把自己目光放长远，很显然大多数人的思维都是有局限性的，片面的，狭隘的。
　　我们期待互联网金融颠覆更多，改变更多，满足不同层次市场的需求，我们也更期待互联网金融，能够给予所有普通人和用户提供决策的信息，分享信息，将金融完全变成一种非常简单的知识，也非常期待互联网金融，未来就像互联网一样，深入到人类生活的所有地方，延伸到每一个触角。
　　P2P是不是一个好的生意模式 　　P2P是不是一个好的生意模式　　颜城　　十月以来连续的网贷跑路事情，严重挫伤了投资者的激情，行业的声誉，并且无数次致使整个行业内部发生危机，许多平台出现挤兑现象，发标数天才满，造成了行业内部人员的恐慌，这不得不让业内人士再次反思，P2P的本质是什么？它宣扬了什么精神？创造了什么价值？提供了什么服务？可以颠覆什么？而现在大家又是在做什么？P2P如今的乱象，除却相当一部分网贷从业人员，缺失最基本的素质以外，还有很大一部分，是投资人对于理财缺乏最为基本的认识，而因此造成了大量的素质比较低的人员借平台成为敛财的工具。彼此信息的不对称，各种天花乱坠的模式的创新，各种新颖的欺诈的手段层出不穷，使得整个行业人人自危，也使得本来让这个本来受万人观众的行业有摇摇欲坠的风险，在此我想系统的阐述一遍，梳理和分析整个行业，作为行业发展的见证者，或许可以更清楚的理解发展的轨迹和脉络。　　任何商业的行为的本质，即是创造价值，满足了人的需求，金融行业也不例外，金融是资源跨时间，跨空间的错配，满足了人不同时间，不同空间，消费，投资，各种经济活动的需求，这正是银行以及金融市场和资本市场所正在做的事情，金融是服务于实体企业的，是帮助实体企业成长，而相对来说，银行所要承担的责任更大，信贷扩张对于整个国家的经济运行，经济发展至关重要，甚至是经济周期，生产周期，库存周期，行业延伸和扩张，企业的生存死亡，创新，这些都是在银行影响力范围之内的事情，那么为什么会有互联网金融颠覆传统银行业一说了？大放厥词的这些人是根本就不懂银行正在做什么。　　p2p，顾名思义就是网络借贷平台，是p2p借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。p2p借贷是英文peer to peer lending的缩写。即由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。网贷平台数量近两年在国内迅速增长,据艾瑞咨询公司统计，至2013年7月份，至今已经超过500P2P平台，并且仍然以每天一家的速度发展。　　我们姑且将P2P当做一门生意，一个正在实现的被大家认可的好的商业模式，那么我们就像理解任何存在的行业一样去理解它，商业模式是利益有关方的交易结构，那么利益悠关者有哪些，将其回归本质，P2P不过是一个信息中介，参与收集了信息，辨别了信息，将投资者和借款人撮合了在一起，并且提供其它的相关服务，这个行业几乎所有的商业模式都是因此衍生而来的，只是每一家公司因为资源的多少的，以及对于P2P的理解不同，都在摸索适合自己公司发展的盈利模式和生存之道。　　一　　任何商业模式或者生意模式，首先权衡的即是赚不赚钱，能赚多少钱，创造了什么价值，行业现状是萌芽，还是成长期，还是成熟或者衰退期，这个行业的天花板是多少，什么时候遇到瓶颈，然后便是这个行业的门槛有多高，有多少竞争者，核心价值是什么，这是相对企业来说至关重要的，因为这决定了企业的命运。　　银行是一块非常诱惑的蛋糕，颠覆银行也是一个非常响亮，振聋发聩的口号，那么绝大多数对于银行的理解却知之甚少，2008年金融危机以后，中国也卷入了危机的浪潮，大量的企业因此而倒闭，因此民间的企业对于资金的需求是极度饥渴的，这直接促成了大量的小额贷款的公司的诞生，但是小额贷款公司很快就发展到了瓶颈，迫于自有资金有限和相关监管措施的影响，绝大多数小额贷款公司止步不前，而P2P开始应声而起，野蛮生长，对于P2P发展的瓶颈和边界，将来所要遇到的天花板，每个人的认识是不一样的，无法给予其准确的估值，而这些反而给予无数对于有志于金融行业的能人志士无限遐想。　　对于P2P生意模式的认识，是基于从业经验的，绝大多数都将自己当成线下的小额贷款和民间高利贷的融合，这是毫不客气的，迫于投资者对于高额利息的要求，诸多平台不得不放下身段，做一些有违其志的事情，投资者鲜少关心其平台所做的事情真正的价值，并不知道政府所要看到的是，希望民间金融或者说互联网金融解决民间资金饥渴，中小微企业融资困难，产业链延伸，以及消费性贷款的参与，促进内需，给中国的经济一个更为全面的，资源的时间和空间的匹配，真正的让金融服务于民间，改变如今固有的一成不变的金融系统，从而完善金融和资本市场，很可惜我现在所看到的是完全相反的方向，更趋于于高利贷和民间借贷，而完全脱离绝大多数对于互联网金融，P2P网贷最初的想象。对于P2P的认识直接决定了P2P市场的边界，市场竞争的程度，也决定了那些最终在这个疯狂的，变得歇斯底里的行业能够生存。　　倒闭潮最终会到来，行业未见鼎盛之时，却首先内部革新和洗牌，这应该是黎明前的最后黑暗，给予那些投机倒把趁机敛财的平台敲响警钟，适度的监管对于这个行业是有利的，准入的门槛的设立也只会使得这个行业走向正轨，才会有真正的有序的竞争，绝大多数平台人在这个混乱的厮杀中迷失了自己最初互联网金融理想的方向，迫于生存的压力而不得因此放下身段，我几乎遍读所有稍微名气P2P平台的半年报，季报，唯一得出的结论就是鲜少有真正的纯粹坚守理想的，真正做互联网金融的寥寥无几，借P2P之名，行高利贷之事，在有抵押物贷款和中小微企业当中游走，而并没有做诸如真正的互联网金融的创新，包括人人贷，宜信，都是如此，其它的平台就不予置评了，理想在利益之前一文不值。　　二　　P2P仍然是在萌芽和爆发状态，现在仍然看不到市场的边界，因为人对于资金的需求永远是无穷无尽的，但是我们要理解小微企业的本质，金融，物流，电商之间现在似乎分不清楚彼此，电商在做金融，物流跟电商合作，金融被电商改变，信息整合和搜集，信用评级，资源错配，撮合借款人和投资者，将理财人和借款人分类，第三方支付，诸如此类的，都属于互联网金融的范畴，而P2P定位网贷的如今也发生了裂变，有纯粹的学习阿里巴巴的和其它电商的，将多次消费的消费者，和企业和门店主人提供一个网上虚拟平台，通过自身系统信息筛选和物流的跟进，而比如融360和易贷网就完全将自己定位为第三方信息撮合，而渐渐充当第三方平台的角色，线下，平面媒体和线上，多方的收集信息，筛选，而线上和线下，去联系民间担保公司，金融服务公司，银行，第三方平台，完全充当撮合者，而不实际进行操作，这无疑是金融的创新，但是因为不同于消费品，服装或者其它的，金融是稀缺资源，而中小微企业的贷款，大多都是一次性贷款，因此收集信息的成本太高，贷款的需求也是短暂的，有时间和空间的限制，很可能稍纵即逝。
　　（1）易贷网和融360最后可能会变成像赶集网和58同城这样信息提供，筛选，以及第三方金融公司引入撮合的平台，这样相对来说市场的容量是有限的，顶多只能容得下两三家，并且盈利有限，规模有限，金融有地域和时间的限制的，它是一件特别的商品。所以我们并不能因此来定论或者理解这样的信息撮合的平台，对于其盈利保持审慎，对于其生意模式也只是观望，并不值得绝大多数平台复制，但是可以借鉴其营销上的创新，　　（2）拍拍贷仍然在纯粹的坚守理想，这样的坚守难人可贵，但是理想终究是理想，其市场的容量完全取决于中国金融市场的完善和规范程度，取决于征信体系的建立和中国人自身商业行为上的自律和个人道德的操守，大多数人都愿意拭以待目，乐见拍拍贷在这个风声鹤唳浮躁不安的行业里坚守理想，做纯粹的P2P，而以此来树立行业的标杆。　　（3）宜信仍然在坚守其最初的设想，即是穷人的银行，信贷是主营产品，车贷，房贷，薪资贷，诸如此类的，其庞大的市场规模，完全取决于对销售人员的培养，其招人，留人，培养人，完善的培训计划，以及非常专业的晋身机制和薪酬体系，以及对于销售和产品的精确和风险控制，使得宜信成为真正的大而不倒的帝国。　　（4）人人贷仍然在引领P2P的创新，在优先理财之后，层出不穷的创新，巨大的资源以及改革的魄力，使得人人贷仍然有着高速的成长，据统计上半年人人贷的增长率为267%，并且下半年还有增速的迹象，这表明了这是一个全面膨胀的行业，无论是行业的标杆，还是新入的平台，都享受着高速增长的待遇，这对于绝大多数人来说，是不可想象的，因为从没有任何一个行业像P2P一样，像无底洞一样吸储，吸钱，高速增长。　　三　　P2P如今呈现两极分化，品牌迅速树立成型，行业当中比较知名的迅速成长，而新进来的平台却在生存线上挣扎，走过萌芽期便迅速泡沫化，而监管并没有及时跟进，影响了行业的声誉，迅速增长的市场，不断扩展的市场的边界，不断进入的投资者，似乎并没有给那些没有名气的平台带来好运，P2P是不是一个好生意，已经不言而喻，顶上互联网的光环，创新，平等，自由，信息的开放，给予了其无限的想象和可能，甚至一度被寄予颠覆银行的厚望，而如此的野蛮生长之后，不过尸横遍野一遍，要么籍籍无名，要么消散殆尽。　　人对于新鲜的理财方式的接受程度，对于新的理财的需求，对更多投资的渴望，对于互联网式的体验和营销的兴趣，这些都决定了P2P能走多远，走多久，而P2P对于金融的理解，对于互联网的理解，鞭策入里深入人性的创新，稳健的风控和信息的筛选的能力都决定了平台的生存死亡，这是一场没有硝烟的战场，行业的洗牌即将到来，而投资者盲目的决策和跟风，缺乏理性投资选择。很有可能让其蒙受巨大的损失。　　这是一个没有边界的市场，但是也是一个危机四伏，处处都是荆棘的市场，除却激情和理想以外，还有更多的智慧，行业的边界取决于经济形势的好坏，风险的大小取决于市场和经济周期，在繁荣的时候，产业链无限延伸，利率降低，处处都是机会，而在萧条时，企业极度资金饥渴，危机四伏，处处都是地雷和禁区，稍不小心便是万劫不复，濒临倒闭或者从此一蹶不振都很正常，P2P除却专注创新以外，内部的运营，效率提升，更为有效的风控，人才的培养计划，绩效考核，各个部门的对接，都非常重要，所有的产品的生成，都是靠这些有秩序简洁的流程来生存的，而这些决定了一个平台的口碑，决定了产品的竞争力，也觉得了其市场的规模，和整个公司的生存。　　机会永远留给了那些最有激情的人，那些专注在某一个行业的人，我想对于P2P也是一样，行业的裂变似乎遇到瓶颈，行业的战队和洗牌也开始打响，市场的容量和巨头的成长以及劣质平台倒闭的浪潮是会同时进行的，在战斗的时候同时也同时形成了秩序，在野蛮生长过后，便是真正的崛起，他们正在学会如何做一个伟大的公司，如何迅速的汲取银行和互联网的养料，而真正的开始大而不倒，P2P是有存在的理由和价值的，是因为他满足人的需求，他撮合了借贷双方，他筛选了信息，控制了风险，他满足了投资人的投资需求和借款人的借款需求，他简便而又更有效率，他所做的正是银行没有做的，他在参与资本和金融市场，满足其多样性和多元化的要求，他纠正了银行错误的信贷扩张和投资，防止了产业链无限扩张和延伸，他的确帮助了很多微小企业的融资需求。　　借用狄更斯一句话“这是最好的时代，这是最坏的时代，这是智慧的时代，这是愚蠢的时代；这是信仰的时期，这是怀疑的时期；这是光明的季节，这是黑暗的季节；这是希望之春，这是失望之冬；人们面前有着各样事物，人们面前一无所有；人们正在直登天堂；人们正在直下地狱。”对平台来说更是，野蛮生长兵荒马乱的时期已过，是直登天堂，还是直下地狱，完全取决于自己。
希望跟有思想的人交流
　　@玫瑰树下的蜗牛 18楼
16:13:44　　互联网金融也是金融，要知道金融业本身是不创造财富的，互联网金融也一样不创造财富　　互联网金融只不过是把银行看不上的小钱聚集起来，而这些钱聚集起来，　　终究是要寻找投资渠道的，也就是说，要投入到其他行业中去，才能获得收益，　　现在中国面临的一个大问题，就是，除了金融意外的其他行业的利润非常小了　　所以，回过头看，即使互联网金融能够做到让利率市场化，可是这些钱能去哪呢。　　中国现在面临......　　-----------------------------　　值得
　　未来是程序员的世界。　　确切的说，是优秀的，无所不能的程序员的世界。
　　考虑考虑　　
　　@玫瑰树下的蜗牛 17楼
16:12:57　　互联网金融也是金融，要知道金融业本身是不创造财富的，互联网金融也一样不创造财富　　互联网金融只不过是把银行看不上的小钱聚集起来，而这些钱聚集起来，　　终究是要寻找投资渠道的，也就是说，要投入到其他行业中去，才能获得收益，　　现在中国面临的一个大问题，就是，除了金融意外的其他行业的利润非常小了　　所以，回过头看，即使互联网金融能够做到让利率市场化，可是这些钱能去哪呢......　　-----------------------------　　说的好
　　这个社会有流量就有钱赚　　黄雀在后，壮士一去不回返呀　　
　　马克　　
　　此文少了一点，网贷平台需要互联网技术和信贷经验双基因才能办好，保证投资安全，目前市面上的网贷平台大多是买了别人做的网站模板，安全性非常差，只有贝贝贷是即有互联网团队，又有十年的信贷团队，这样才比较安全。
　　楼主很厉害，分析的清晰易懂，今儿下午作业还参考了您的文章来着:)多谢！提个小小的建议，关于用词造句如果能少点“所有”之类不太严谨的词以及夸张的形容词，会更加Academic！　　
　　未来是互联网的天下的，现在移动互联网发展迅速，微信商业化，淘宝手机端也上线了。另外一边是路上，车上，餐馆里，人人手上都拿一部手机。这个市场不可估量啊，我们的生活正面临着前所未有的改变。
　　mark　　
　　记号一下。现在进入还来得及吗　　
　　做什么都需要良心。　　
　　记号　　
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　　马克　　
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　　好多内容啊没看完！也不想看！作为老百姓的我谁便宜我买谁！我还有个愿望就是商业街都死掉！　　
　　马克爱刘明　　
　　也许是未来的一块大蛋糕，话题我很感兴趣。但是也不能这么长吧　　
　　好专业　　
　　姑姑衣服风格　　
　　好文　　-------------
　　线下风控增加了经营成本，考验经营者的管理能力。强大的吸储机器和风控体系使其银行能够始终站在至高点俯视。同意楼主观点。　　整个社会信用理念的缺乏、行之有效的诚信机制的建立，极大制约着互联网金融的发展！　　
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　　最近比较想了解这个，留名慢慢看，谢谢
　　好文，mark慢慢看　　
　　盈利宝挺不错的。算一笔账，以10万元人民币资金计算，放在银行进行活期储蓄年利率为0.35%，每年收益为350元。但如果这笔资金放在盈利宝中，按照鹏华货币基金2012年业绩计算，这笔收益将达到4079元，相当于活期收益的11.65倍，同时也超过一年期定期存款收益。/user/invite.jspa?ic=zzf5
　　汇盈贷
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　　@颜城L 现在互联网经济太火了，扣号，四,武-腰-6;\\\\要\\\\⑥/'七;jiu，能让更多人关注您！
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