我国羊绒产业的生产现状、市场分析与展望--《天津工业大学学报》2003年03期
我国羊绒产业的生产现状、市场分析与展望
【摘要】：介绍了我国羊绒产业的优势地位,分析了其市场现状,提出我国羊绒企业应该在充分发挥原料优势和人力优势的基础上,努力实现羊绒产业的产业优势、品牌优势和经济优势,使我国成为真正的"羊绒"强国.
【作者单位】：
【关键词】：
【分类号】：F426.8【正文快照】：
　　山羊绒是我国传统出口商品.解放初期,由于我国生产力水平低下,—直以原绒的形式出口,主要销往香港地区、日本、意大利和美国[1].我国羊绒产业真正发展起来是在20世纪80年代以后,经过20多年的发展,我国已成为世界羊绒业原料中心和加工中心.羊绒经济是一个跨行业的产业经济
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供应商简介
上海三绒-是由我国著名的三毛集团抽调精英人才成立的高端品牌分公司，重金打造“帕什”品牌，公司加工范围从初级的原料分梳到中级产品无纺的絮片，终端的绒被系列，有纺的制条、纺纱、针织衫、机织毯类，面料及终端的绒毛时装等，涵盖整个绒毛类产业链，公司先后荣获“国产精品”“中国流行面料”等称号。拥有IS09001国际质量管理体系认证证书，内外贸兼修，跨地区经营是国内最大的绒纺企业之一。
主要产品生产能力，年产纺纱180吨，面料80万米，时装10万件。
主要设备有日本丰合梳理机，意大利纺纱机、织布机，德国染色设备等180台（套）。
欢迎各界朋友莅临..
供应详情价格
188元/新奇特产
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【业务经理】
钱邺才：020-
李凤琼：020-
施铱铌：020-
杨沛颖：020-
魏泽鹏：020-
张雪梅：020-&|&&|&&|&&|&&|&&|&
天山纺织(000813)公告正文
新疆天山毛纺织股份有限公司招股说明书概要
&&&&&&&&新疆天山毛纺织股份有限公司招股说明书概要
&&&&&&&&XINJING&TIANSHAN&WOOLLEN&TEXTILES&CO.,LTD
&&&&&&&&&&&&(新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市)
&&&（普通股）47,000,000股
&&&&主承销机构：蔚深证券有限责任公司
&&&&上市推荐人：蔚深证券有限责任公司
&&&&发行方式：&全额预缴款、比例配售、余款即退
&&&&发行期：&日至日
&&&&拟上市地：&深圳证券交易所
单位:人民币&&&面值&&&&&&&&&发行价&&&&发行费用&&&&募集资金
每&&&&&&&股&&&1.00&&&&&&&&&&4.57&&&&&&0.145&&&&&&&4.425
合&&&&&&&计&47,000,000&&214,000,000&&6,810,000&&207,980,000
&&&&一、释义
　　在本招股说明书概要中，除非上下文另有所指，下列简称具有以下涵义：
公司、本公司或发行人&指新疆天山毛纺织股份有限公司
董事会&&&&&&&&&&&&&&&指新疆天山毛纺织股份有限公司董事会
监事会&&&&&&&&&&&&&&&指新疆天山毛纺织股份有限公司监事会
乌鲁木齐天山公司&&&&&指乌鲁木齐天山毛纺织公司，公司中方主要
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股东
香港天山公司&&&&&&&&&指香港天山毛纺织有限公司，公司港方股东
国际棉业公司&&&&&&&&&指香港国际棉业有限公司，公司另一港方股东
自治区供销社&&&&&&&&&指新疆维吾尔自治区供销合作社联合社，公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&另一中方股东
香港公司&&&&&&&&&&&&&指新疆天山毛纺织香港有限公司
一厂&&&&&&&&&&&&&&&&&指新疆天山毛纺织股份有限公司天山针织一厂
二厂&&&&&&&&&&&&&&&&&指新疆天山毛纺织股份有限公司天山针织二厂
三厂&&&&&&&&&&&&&&&&&指新疆天山毛纺织股份有限公司天山针织三厂
毛纺厂&&&&&&&&&&&&&&&指新疆天山毛纺织股份有限公司天山毛纺厂
长绒棉公司&&&&&&&&&&&指新疆绿洲长绒棉纺织有限公司
自治区&&&&&&&&&&&&&&&指新疆维吾尔自治区
中国证监会&&&&&&&&&&&指中国证券监督管理委员会
外经贸部&&&&&&&&&&&&&指中华人民共和国对外贸易经济合作部
元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指人民币元
主承销商&&&&&&&&&&&&&指蔚深证券有限责任公司
上市推荐人&&&&&&&&&&&指蔚深证券有限责任公司
承销团&&&&&&&&&&&&&&&指以蔚深证券有限责任公司为主承销商组
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&成的本次股票发行的承销团
公司章程&&&&&&&&&&&&&指新疆天山毛纺织股份有限公司章程
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（修正案）
&A&股&&&&&&&&&&&&&&&&指每股面值1.00元之人民币普通股
本次发行&&&&&&&&&&&&&指本次向社会公众发行4,700万股A股，
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其中470万股向本公司职工发售
　　二、绪&言
　　本招股说明书概要系根据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》及其他有关法律、法规以及本公司之实际情况而编写，旨在为投资者提供本次发行的有关资料。本招股说明书概要业经董事会全体董事批准通过，&本公司全体董事确信本招股说明书概要与招股说明书正文一致，且无任何重大误导、虚假及遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。
　　新发行的股票是根据招股说明书所载明的资料申请发行的。除本发行人和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在招股说明书中列载的信息和对招股说明书作任何解释或者说明。
　　投资者须自行负担买卖本公司股票所应支付的税款，发行人、主承销商和上市推荐人对此不承担任何责任。
　　本次发行业经中国证券监督管理委员会证监发字[1998]37号文和证监发字[1998]38号文批准。
　　三、发售新股的有关当事人
　　发行人：新疆天山毛纺织股份有限公司
　　注册地址：乌鲁木齐市银川路&1&号
　　法定代表人：唐翔千
　　联系人：梅振守
　　电话：(&&&&&&&传真：(
　　主承销商：蔚深证券有限责任公司
　　法定地址：深圳市福田区振华路飞亚达大厦8&楼
　　法定代表人：熊秉权
　　联系人：刘宜、石玉晨
　　电话：(转6849&&&&&(
　　联系人：李建铭、郇绍奎
　　电话：(&&&&&&&传真：(
　　副主承销商：新疆维吾尔自治区证券公司
　　法定地址：乌鲁木齐市新华南路32号
　　法定代表人：张声华
　　电话：(&&&&&&&传真：(
　　联系人：张&栋、高&宁
　　分销商：深圳国信证券有限公司
　　法定地址：深圳市红岭中路7号国际信托大厦
　　法定代表人：叶连捷
　　联系人：阮宏来
　　电话：(&&&&&&&传真：(
　　分销商：光大证券有限责任公司
　　法定地址：上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦
　　法定代表人：惠小兵
　　联系人：曹海峰
　　电话：(&&&&&&&传真：(
　　分销商：海通证券有限公司
　　法定地址：上海市唐山路218号
　　公司负责人：王开国
　　联系人：汪&烽
　　电话：(021)&&&&&&&传真：(021)
　　分销商：陕西省证券公司
　　法定地址：西安市解放路233号
　　法定代表人：吴全昌
　　联系人：张国勇
　　电话：(029)7881550&&&&&&&传真：(029)7804269
　　分销商：航空信托投资有限责任公司
　　法定地址：北京市朝阳区惠新西街21号
　　法定代表人：池耀宗
　　联系人：张&宪
　　电话：(010)&&&&&&传真：(010)
　　分销商：西安证券公司
　　法定地址：西安市西大街344号
　　法定代表人：王文学
　　联系人：崔&燕
　　电话：(029)7288437&&&&&&&传真：(029)7288437
　　上市推荐人：蔚深证券有限责任公司
　　发行人律师：新疆天阳律师事务所
　　法定地址：乌鲁木齐市东风路8号工会大厦8楼
　　电话：(&&&&&&&传真：(
　　经办律师：金山、王仑
　　主承销商律师：北京市竞天律师事务所
　　法定地址：北京市朝阳区麦子店西路3号新恒基大厦323室
　　经办律师：张绪生、徐跃武
　　联系人：魏翔
　　电话：(010)&&&&&&&传真：(010)
　　会计师事务所：新疆会计师事务所
　　法定地址：乌鲁木齐市明德路16号财联大厦
　　法定代表人：&陈&军
　　电话：(&&&&&&&传真：(
　　经办注册会计师：陈&军、王&勤
　　资产评估机构：新疆资产评估事务所
　　法定地址：乌鲁木齐市明德路16号财联大厦
　　法定代表人：赵&斌
　　电话：(&&&&&&传真：(
　　经办评估人员：赵&斌、宋&岩
　　资产评估确认机构：国家国有资产管理局
　　法定地址：北京市海淀区万泉河路66号
　　法定代表人：张佑才
　　电话：(010)&&&&&&传真：(010)
　　土地评估机构：北京市房地产咨询评估中心
　　法定地址：北京市海淀区白石桥路3&号
　　法定代表人：高向军
　　电话：(010)&&&&&&&传真：(010)
　　经办评估人员：高向军、武疆敏、刘俊财、谢刚
　　收款银行：中国银行乌鲁木齐分行
　　法定地址：乌鲁木齐市解放西路343号
　　主要负责人：康&美
　　联系人：王其福、赵&&云
　　电话：(&&&&&&传真：(
　　股票登记机构：深圳证券登记有限公司
　　法定地址：深圳市红岭中路25号
　　法定代表人：黄铁军
　　电话：(&&&&&&传真：(
　　四、发行情况
　　1、股票类型：本次发行4,700万股股票全部为人民币普通股（A股&）
　　2、承销方式：本次发行的股票由以蔚深证券有限责任公司为主承&销商的承销团采用余额包销方式承销。
　　3、发行日期：日至日
　　4、发行地区：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市
　　5、发行对象：中华人民共和国公民及法人(法律、法规禁止购买者除外)
　　6、上市交易所：深圳证券交易所
　　7、发行方式：全额预缴款、比例配售、余款即退
　　8、每股发行价：4.57元
　　每股发行价格=发行前三年平均每股盈利×市盈率。本公司前三年&的净利润分别为3,970万元、4,834万元、5000万元，按14,082万股的存量股本计算，&前三年平均每股盈利为0.3268元。本次发行的股票按14&倍的发行市盈率发售，每股发行价为4.57元。
　　9、发行量：4,700万股，每股面值人民币1.00元，其中4230万股向社会公众公开发行，其余470万股向公司职工发售。
　　10、发行总市值：21,479万元，扣除发行费用后，预计实收金额为20,798万元。
　　11、发行费用：本次发行费用总额预计为681万元。
　　五、风险因素与对策
　　投资者在评价发行人本次发售的股票时，除招股说明书提供的其它资料外，&应特别认真地考虑下述各项风险因素。
　　(一)风险因素：
　　1、经营风险
　　(1)原料供应及价格风险
　　本公司产品的主要原料为山羊绒和细羊毛，产品成本中原材料成本约占生产成本的75％。新疆是我国优质山羊绒、细羊毛主产区之一，这就为山羊绒、细羊毛的深加工提供了基础。近年来，山羊绒、细羊毛的加工业发展迅速，而山羊绒、细羊毛的产量在一定时期内难以大幅增加。本公司拟收购的长绒棉公司的原料—长绒棉的产量受生产条件和自然环境的影响，也难以在短时间内大幅增加。国内其他同类企业与本公司在一定程度上存在原料竞争关系。随着生产规模的扩大，本公司将面临原料供应的风险。由于本公司产品成本中原材料成本占生产成本比例较高，&因此原材料价格的变化将会影响产品的生产成本。
　　(2)对主要客户的依赖
　　本公司羊绒、羊毛制品在国内市场主要通过精品专卖店及大型百货商场专柜销售。本公司已在国内大中城市建立了完整的销售网络。本公司外销的产品一半以上是通过香港合作伙伴销售到世界各地。因此本公司外销业务在一定程度上依赖香港合作伙伴。
　　(3)产品的单一性与过度集中性风险
　　本公司主要业务为羊绒纱、羊毛纱及羊绒衫、羊毛衫的生产与销售，主营业务收入在公司总收入中占90％以上，产品结构相对集中于毛纺针织行业，经营业务单一。一旦公司主营业务的生产和销售受到影响，&会对本公司的收入产生影响。
　　(4)产品生产技术状况及品种更新的风险
　　本公司目前各类产品的生产技术水平在国内居于领先地位，产品质量好，竞争力较强。但是，由于毛纺针织行业的生产技术发展较快，产品的更新换代也日新月异，因此，本公司如不能顺应市场的变化，不断更新生产工艺和技术，开发新的品种，&本公司的发展将会受到影响。
　　(5)产品外销风险
　　本公司出口产品主要为羊绒制品，产品销往世界各地。羊绒制品外销欧美会受到纺织品配额限制，&对公司产品外销产生一定的影响。
　　(6)外汇风险
　　我国日起实行汇率并轨，以外汇调剂中心汇率代替原有官方汇率。&汇率的变动或国家外汇政策的变化所造成的汇兑损益，&将直接影响本公司的经营业绩。
　　(7)资金风险
　　由于本公司生产的羊绒制品属高档产品，需要较多流动资金。本公司是自治区政府重点支持的企业，经济效益好，资信等级高。本公司流动资金主要来源于银行贷款。在国家实行适度从紧货币政策时，本公司融资能力将受到影响。
　　(8)交通运输风险
　　本公司产品的运输主要采取空运方式。在空运繁忙的季节，如遇突发事件，产品的空运将受到影响；运输价格的调整，也可能影响产品的销售成本。
　　2、&行业风险
　　(1)竞争风险
　　本公司是国内纺织行业第一家中外合资企业，在产品生产、技术开发、质量品牌、经营管理等方面均具有一定的优势。就国际市场来看，&由于国外劳动力成本和生产成本较高，而本公司产品质量优异，产品价格合理，因此在毛纺针织出口加工业务方面竞争优势较为明显。随着发达国家将毛纺针织产品的生产转移到劳动力成本较低的发展中国家和地区，本公司面临着同这些国外名牌企业竞争的风险。从国内市场看，随着国内经济的发展，人们对羊绒制品需求日渐增长，国内厂家纷纷投资
这一产品的生产，近几年来国内毛纺针织行业涌现出一批较有实力的企业，使得同行业竞争激烈，本公司如不采取有效对策，将会影响到本公司的发展和经济效益。
　　(2)环保风险
　　毛纺针织行业中，洗毛、染色及针织后整理等生产过程会产生废水。随着生产规模扩大，本公司洗毛、染色及针织后整理等生产过程会产生更多的废水。为了减少对环境的污染，本公司将增加一定的环保治理费用，从而增加生产成本。
　　3、市场风险
　　本公司一直致力于开拓国际、国内市场。在市场竞争激烈的情况下，“金天山”、“天山”系列产品在市场上仍占有相当份额。虽然本公司产品在技术和质量上具有一定的优势，但仍然面临与国际、国内羊绒制品生产商争夺市场的风险。同时，本公司采用新技术、新工艺生产的新产品，也存在着一定的市场开拓风险。本公司羊绒制品属高档消费品，产品的销售情况受国内外经济周期的影响，当经济不景气时，产品的销售可能受到一定程度的影响。
&&&&&&本公司收购长绒棉公司后，也将面临着与国内国际同类企业争夺市场的风险。
&&&&4、政策性风险
　　国家经济政策、法规的变动会对整个经济产生影响，从而对本公司的未来发展形成政策性风险。目前，本公司属自治区重点支持的中港合资股份有限公司，在所得税、关税及进出口方面享有一定的优惠政策。&随着国家对外商投资企业逐步实行国民待遇，本公司原享有的优惠政策可能会有变化，这将对公司的经营产生影响。
　　5、股市风险
　　股票市场瞬息万变，政治局势、宏观经济政策、投资者心态及股市中的投机行为都可能导致股价波动。在这种情况下，公司股票的价格会有偏离本公司效益状况的可能，从而给投资者造成一定的投资风险。因此，&投资者对股市风险应有充分的认识和准备。
　　6、项目投资风险
　　本公司此次募集的资金主要用于自身的技术改造和收购其他企业。&在收购新疆绿洲长绒棉项目的实施过程中，可能会出现某些不可预见的因素，将对项目的实施产生一定的影响。同时，生产过程、经济条件、&投资环境、市场竞争、宏观经济政策的变化，将有可能影响新项目的投资收益。
　　(二)主要风险对策
　　1、经营风险的对策
　　(1)主要原材料的供应
　　本公司已建立原材料储备基金，设立了原料分公司；通过原料分公司灵活地经营，优化原料结构，减小因原材料价格波动和供应短缺带来的影响。长绒棉是新疆的特产，占全国长绒棉产量的90％以上，吐鲁番地区又已建成20万亩长绒棉生产基地，阿克苏地区也计划将20万亩地用于长绒棉生产，长绒棉原料的供应有可靠的保证。
　　(2)主要客户的依赖
　　本公司在进一步加强同香港合作伙伴良好合作关系的同时，将充分发挥合资企业的优势，在国内外健全和扩大销售网络，设立销售分公司；配合名牌战略的经营方针，提高产品的市场占有率，降低对主要客户的依赖。
　　(3)产品的单一性与过度集中性
　　为降低产品单一性与过度集中性风险，本公司在发展主业的基础上将逐步开拓其他产业。拟将收购的长绒棉公司，将使本公司业务从毛纺针织行业拓展至棉纺加工行业，以分散单一经营的风险，提高公司的综合经济效益，增强公司抗风险能力。
　　(4)产品生产技术状况及品种更新的风险
　　本公司将充分发挥自身的优势，加大资金的投入，引进国外先进的生产技术和设备，不断改进生产工艺和技术，继续保持和提高本公司在同行业中的领先地位。同时，本公司利用中外合资企业的优势，通过香港及国外合作伙伴加强技术交流和人员培训，提高本公司产品的设计开发能力，积极开发适销对路的新产品。
&&&&(5)外销的风险
　　本公司将利用多种渠道争取更多的出口配额，解决产品出口欧美的限制。我国正积极争取加入世界贸易组织，这将有利于我国纺织品出口。
　　(6)外汇风险
　　本公司将关注国家外汇政策的变化，注意研究汇率变化趋势，在外销上，力争以硬通货结算，加强外汇调剂，减少汇兑损失，防范汇率风险。
　　(7)资金风险
　　本公司将利用上市公司的优势，增加融资渠道，合理安排融资结构；同时加快存货和应收帐款的周转，&提高资金使用效率。
　　(8)交通运输风险
　　本公司将适当提高内地联营企业的生产能力，增加花色品种，减少产品的运输费用；同时，加强与空运公司的合作和联系，确保在旅游旺季时，能够按时交货。
　　2、行业风险的对策
　　(1)竞争风险
　　本公司将采取以下措施，以降低竞争风险：
　　充分利用国家经济发展战略向中西部转移的有利时机，扩大生产规模、更新生产设备、改进生产工艺、提高产品质量，充分发挥企业的潜力，&巩固和加强公司在行业竞争中的优势。
　　本公司将利用此次公开发行股票并上市的良机，树立良好的企业形象，加大技术改造力度，提高产品的市场竞争力，保持在同行业中的领先地位。
　　(2)环保风险
　　本公司毛纺厂建厂时，就建立了污水处理站，采用了洗毛污水闭路循环处理系统；1989年对污水处理系统进行了改造，1993年投资60多万元改造了污水处理站，增强了污水处理能力。本公司将进一步改进生产工艺，完善污水净化系统，改良污水净化的工艺技术，增加循环水的使用，降低环保费用。
　　3、市场风险的对策
　　本公司将采取以下措施，以降低市场风险：
　　(1)加强市场信息收集与反馈，设计开发适合市场需要的新产品。
　　(2)加大新产品开发的投入；在增加产品高科技含量的同时，大力&开发羊绒混纺产品，&满足不同消费群的需要。
　　(3)制定合理的市场营销策略，推广名牌战略方针；在新产品投入&市场前，举办各种产品推介会，加大新产品宣传力度；进一步完善市场销售网络。
　　(4)不断提高生产效率，降低生产和管理成本，提高经济效益水平&，增强企业抗风险的能力，&减少因经济周期波动给企业带来的影响。
　　(5)充分利用新疆长绒棉的资源优势，生产市场短缺的高质量的棉&纺制品。
　　4、政策风险对策
　　本公司是纺织行业第一家成立的中外合资企业，是自治区重点支持的企业，目前仍享有一定的地方优惠政策。另外，本公司将在稳定和发展国际市场的同时，扩大国内市场的销售，减少因国家政策变化给公司效益带来的影响。
　　5、股市风险对策
　　本公司将严格按照现代企业制度规范运作，建立、健全公司内部各项管理制度，严格遵守法律法规和中国证监会对上市公司的有关规定，及时、真实地披露公司的有关信息；对公司股票在二级市场上股价异动&&，及时予以说明和澄清，使广大投资者了解公司的实际情况，增强股市风险防范意识。与此同时，本公司将加强管理，降低生产成本，努力提高经济效益，&给股东以长期稳定的回报，从根本上保证股东的利益。
　　6、项目投资风险对策
　　本公司对投资项目进行了充分的可行性分析和论证。在项目实施过程中，本公司将通过强化项目投资各环节的协调与管理，采取有效措施，缩短项目建设周期，使其尽快产生经济效益；在收购新疆绿洲长绒棉公司过程中，本公司将在尽可能短的时间内完成收购，给新老股东以稳定的回报，降低或消除收购项目可能出现的风险。
&&&&六、募集资金的运用
　　若本次A股发行成功，预计可募集资金净额为20,798万元，本公司&计划将所募集的资金用于天山针织二厂、针织一厂和天山毛纺厂的技术改造项目，补充流动资金以及用于收购新疆绿洲长绒棉纺织有限公司。
&&&&（一）天山针织二厂的技改项目
　　天山针织二厂技术改造项目业经自治区经济贸易委员会新经贸技函字[号《关于天山毛纺织股份有限公司针织二厂技改项目立项&报告的批复》批准立项。此项技改项目是引进德国全程控电脑横机等设备生产羊绒衫、丝绒衫、精纺羊毛衫。
　　此项技改项目总投资2,800万元，用于引进CMS330.6型电脑编织横&机35台、1台STOLL—S1R1X200和1台STOLL—S1R1X100电脑设计系统及相关费用。该项目于日正式投产，投产后需配套流动资金2,000万元，可生产羊绒衫13万件、丝绒衫4万件、精纺羊毛衫3万件。达产&达标后预计年增销售收入6,680万元（其中外销收入占40％）、利润总&额1,170万元，按实际所得税率15％计算，每年新增净利润990万元；静态投资回收期4.44年，动态投资回收期（按年折现率10％计算）5.69年。
&&&&(二)天山针织一厂技改项目
　　天山针织一厂技术改造项目业经自治区经济贸易委员会新经贸技函字【号《关于天山针织一厂技术改造立项的批复》立项批准&。此项技改项目是引进德国全程控电脑横机等设备生产羊绒衫、丝绒衫、&精纺羊毛衫。
　　此项技改项目总投资2,846万元，用于引进CMS330.6型电脑编织横&机35台、2台STOLL—S1R1X200电脑设计系统及相关费用。该项目预计于日正式投产，投产后需配套流动资金2,000万元，可生产羊&绒衫13万件、丝绒衫4万件、精纺羊毛衫3万件。&达产达标后预计年增
销售收入6,680万元（其中外销收入占40％）、利润总额1,170万元，按实际所得税率15％计算，每年新增净利润990万元；静态投资回收期4.47年，动态投资回收期（按年折现率10％计算）5.73年。
　　(三)天山毛纺厂染整分厂和织布车间技术改造项目
　　天山毛纺厂染整分厂和织布车间技术改造项目业经自治区经济贸易委员会新经贸技函字[号《关于天山毛纺厂染整分厂和织布车&间改造项目建议书的批复》批准立项。此项技改项目是引进德国织布、染整、&后整理设备生产羊绒呢面料。
　　此项技改项目总投资2,728万元，主要用于上述引进设备及相应费&用，预计可于1998年10月正式投产。项目投产后需配套流动资金2,000&万元，可年产30万米羊绒呢，预计年增销售收入11,070万元、利润2,470万元，按15％的所得税率计算，每年新增净利润2,100万元；静态投资
回收期3.74年，动态投资回收期（按年折现率10％计算）4.43年。
　　（四）补充流动资金
　　本公司计划将6,000万元用于前述三项技改项目所需的配套流动资&金，不另行分析经济指标，&参见各技改项目。
　　（五）收购新疆绿洲长绒棉纺织有限公司
　　新疆绿洲长绒棉纺织有限公司是1990年8月投产的中港合资企业，&注册资本2,400万美元。该公司现有生产能力为棉纺锭46176锭，线锭5400锭，设计生产能力为年产棉纱4000吨，现有职工940人，厂区占地144737平方米，生活区占地65102平方米。
　　长绒棉公司总投资4,000万美元，实收资本90,397,840元人民币；&截止1997年6月底，已累计亏损10,660万元，总资产2.07亿元，总负债2.23亿元，资产负债率为107.7％。目前，长绒棉公司的主要债权人新疆国际信托投资公司和中国银行乌鲁木齐支行已向法院申请该公司破产。
　　本公司将进一步与长绒棉公司的破产清算组及债权人会议协商收购事宜，&并将依据有关的法律程序完成收购。
　　本公司此项收购预计投入资金16,000万元，其中：10,000万元用于购买长绒棉公司的主要固定资产；3,000万元用于进行技术改造；3,000万元用于补充流动资金。
　　根据目前长绒棉的价格以及本公司对长绒棉市场的预测，达产达标后预计年增销售收入21,240万元、利润总额3,970万元，按实际所得税&率15％计算，净利润3,375万元，静态投资回收期4.54年，动态投资回&收期（按年折现率10％计算）5.95年。
　　本公司募集资金净额约20,798万元，其中8,374万元用于毛纺厂、&针织一厂、针织二厂的技改项目，6,000万元用于补充流动资金。三个&技改项目，引进先进生产技术和设备，生产高技术、高创汇、高附加值产品，围绕名牌战略，扩大产品销售，经济评价可行。通过技改而进行的内涵式的扩大再生产，有利于提高公司经济效益，符合国家对纺织行业的产业政策。
　　本公司将投入16,000万元用于收购长绒棉公司，募集资金只余6,424万元，不足部分9,576&万元由本公司向银行贷款解决。
　　募集资金投向汇总表
项&&目&&&&&&&投资&&&&&&&其中：&&&&&&&资金运&&产生效&&(动态)投
名&&称&&&&&&&总额&&&&&&（万元）&&&&&&用计划&&益时间&&资回收期
&&&&&&&&&&&&(万元)&固定资产&流动资金&(1998年)&(年)&&&&&(年)
针织二厂技
术改造项目&&2,800&&&2,800&&&&&&&&&&&&&&2,800&&&1998&&&&5.69
针织一厂技
术改造项目&&2,846&&&2,846&&&&&&&&&&&&&&2,846&&&1998&&&&5.73
毛纺厂染整
分厂和织布&&2,728&&&2,728&&&&&&&&&&&&&&2,728&&&1998&&&&4.43
车间技术改造项目
补充流动资金6,000&&&&&&&&&&&&&&6,000&&&6,000&&&1998
收购绿洲长
绒棉公司&&&16,000&&13,000&&&&&&3,000&&16,000&&&1998&&&&5.95
&总&&计&&&&30,374&&21,374&&&&&&9,000&&30,374&&&&…&&&&&&…
　　募集资金运用以上述项目排列顺序为准。当出现资金闲置时，该项资金用于补充流动资金。
　　七、股利分配政策
　　本公司章程（修正案）业经股东大会通过。根据公司章程规定，本公司采取同股同利的股利分配政策，&公司净利润按下列顺序分配：
　　1、弥补以前年度亏损；
　　2、按净利润的10％提取法定公积金，当法定公积金达到公司注册&资本的50％时，可不再提取；
　　3、按净利润的5％～10％提取法定公益金，法定公益金用于本公司职工的集体福利；
　　4、提取任意盈余公积金；
　　5、分配股利。
　　本公司的股利分配原则上每年分配一次，采取现金或股票之一或二种形式。由本公司董事会视公司经营情况和发展需要提出具体的股利分配预案，报股东大会审议通过并报经证券管理部门核准后实施。经公司股东大会决议通过，公司可向股东分配中期股利。每一年度的股利分配将于会计年度结束后的八个月内实施。
　　本公司向个人分配股利时，由公司代扣、&代缴个人所得税。
　　根据本公司1996年度股东大会决议，公司自日至股票上市期间实现的净利润由新老股东共享。预计公司首次分配股利的时间为日前实施。
　　八、发行人情况
　　(一)发行人名称：新疆天山毛纺织股份有限公司
　　&&&&&&英文名称：&XINJIANG&&TIANSHAN&&WOOLLEN
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&TEXTILES&&CO.，LTD
　　(二)成立日期：日
　　(三)注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐银川路1号
　　(四)历史沿革与行业背景
　　本公司前身为新疆天山毛纺织品有限公司。新疆天山毛纺织品有限公司是日经中华人民共和国外资管理委员会外资审字[1980]第5号文批准，由新疆维吾尔自治区乌鲁木齐毛纺织厂与香港天山毛纺织有限公司合资成立的有限责任公司，注册资本800万美元，乌鲁木齐&毛纺织厂408万美元，占51％；香港天山公司392万美元，占49％；1981年元月开业，是我国第一批、纺织行业第一家中外合资企业。1988年经外经贸部[1988]&外经贸资二函字第193号文批准，本公司注册资本增至&2,200万美元，新增股东新疆维吾尔自治区供销合作社联合社和香港国&际棉业有限公司。
　　1994年，经自治区股份制企业试点联审小组以新体改[号&文和外经贸部[1994]外经贸资二函字第576号文批准，新疆天山毛纺织&品有限公司改制为新疆天山毛纺织股份有限公司，注册资本为25,300万元。1996年，经自治区证券管理委员会新证委[号文和外经贸&部[1997]外经贸资二函字第37号文批准，本公司注册资本调整为14,082万元。
　　我国羊绒及其制品的生产量占世界总产量的五分之四。新疆是我国优质羊绒主产区之一，这就为发展山羊绒的深加工提供了充足的原料来源。近年来，国际市场对羊绒制品的需求日渐旺盛，随着国内经济的发展，&高收入阶层对羊绒制品需求日渐增长，市场前景广阔。
　　本公司引进国外先进技术设备，利用新疆优质山羊绒及细羊毛原料生产的“GTS”等品牌的羊绒衫及各种高档羊毛衫在国内外市场上享有&盛誉。本公司在同行业评比中多次名列最佳经济效益企业榜首。在中国经济信息咨询中心发表的年中国最大千家企业排序中，本公&司列纺织业第十三名。本公司被国务院企业评价中心评为纺织行业十强、新疆纺织行业第一名。截止日，本公司总资产108,728&万元，净资产33,090万元。1997年本公司生产各种衫280万件，销售收&入&41,290万元，实现净利润5,000万元。
　　(五)发行人情况简介
　　1、组织机构图(附后)
　　2、公司股东：
　　(1)乌鲁木齐天山毛纺织公司
　　前身为1980年成立的新疆维吾尔自治区乌鲁木齐毛纺织厂，1988年更名为乌鲁木齐天山毛纺织公司，注册资本1,930万元，注册地址：乌&鲁木齐市银川路1号，经营范围：毛纺针织及相关产品，法定代表人：&滕志荣。
　　(2)香港天山毛纺织有限公司
　　成立于日，注册资本2,000万港元，注册地址：香港九龙青山道702号合兴工业大厦，主要从事投资业务，法定代表人：唐翔&千。
　　(3)香港国际棉业有限公司
　　成立于1973年9月，注册资本100万港元，注册地址：香港中环雪厂街圣佐治大厦6B室，主要从事原棉进出口业务，法定代表人：周孝先。
　　(4)新疆维吾尔自治区供销合作社联合社
　　是有40多年历史、实力雄厚的大型企业，主要经营农副产品、农业生产资料等其他商品，注册资本5,083万元，注册地址：乌鲁木齐市扬&子江路27号，法定代表人：王爱山。
　　3、关联企业
　　(1)深圳新天豪针织品有限公司
　　系经深圳市深外资办复字[号文批准，由本公司与香港豪&商纺织品有限公司于1994年成立的中港合资企业；注册资本2,150万元&，本公司占70％、香港豪商有限公司占30％；经营范围：生产加工羊绒衫、羊毛衫、丝绒衫。该公司位于深圳市龙岗区坑梓镇，占地8166平方米；生产能力为年产毛衫20万件。
　　(2)酒泉梳绒厂
　　系由本公司与甘肃酒泉工贸公司于1989年合资成立的企业；注册资本200万元人民币，本公司占49％，酒泉占51％；主营无毛绒的生产、&加工；地址为甘肃省酒泉市火车站南侧；设计生产能力为年产无毛绒40吨。
　　(3)木垒天山联营毛纺厂
　　系本公司与新疆木垒县乡镇企业局于1989年合资成立的联营企业；注册资本为535万元，木垒县乡镇企业局占52.83％，本公司占47.17％&；主营毛(绒)纱生产、&加工；注册地址：木垒县县城北郊。
　　(4)伊犁天河毛纺织有限公司
　　系本公司、香港天山公司与伊宁市羊毛衫厂于1993年成立的中港合资企业；注册资本750万元，其中伊宁市羊毛衫厂占40％，香港天山公&司占25％，本公司占35％；经营范围：生产、销售精纺羊毛纱、精粗纺羊毛衫；&注册地址：伊宁市伊犁河路2号。
　　(5)青海天海针织有限公司
　　系本公司、香港天山公司与青海省海西州绒毛开发有限公司于1996年成立的中港合资企业；注册资本为1,000万元，其中：海西州占50％&，本公司占25％，香港天山公司占25％；注册地址：青海省德令哈市人民路&12号。该公司生产规模年产各种毛衫10万件，1996年8月投产。
　　(6)乌鲁木齐友好商场股份有限公司
　　系1993年改制成立的股份有限公司，日在上交所挂牌&上市，现总股本为10,700万股；注册地址：乌鲁木齐市友好北路14号。在该公司改制时，本公司投资990万元持有550万股，占该公司现总股份的5.14％。
　　(7)新疆天山毛纺织香港有限公司
　　系本公司于1984年6月在香港设立的全资子公司，位于香港九龙青&山道702号合兴工业大厦10楼B、C座，注册资本5万港元；主要业务是开拓外销市场，对外接单，进行市场调查，采购公司所需进口物资。
　　(六)职工与福利
　　本公司现有职工3,114人，员工的专业构成为：生产人员2712人，&工程技术人员134人，销售人员148人，经营管理人员120人（其中高级&职称13人，中级技术职称73人，初级技术职称114人）。
　　员工的教育程度构成为：大中专以上文化程度406人，高中文化程&度1468人，初中文化程度1152人，&初中以下文化程度88人。
　　本公司按照国家和自治区的有关规定，保障员工享有生活福利和劳动保护，为员工办理了养老保险和失业保险，并实行了住房公积金制度。
　　(七)经营范围
　　本公司经营范围：纺织、服装生产与销售。
　　(八)主要业务
　　本公司主要从事羊绒纱、羊绒混纺纱、驼绒纱、牦牛绒纱及羊毛纱生产、精纺羊毛纱染色，&以及各种羊绒衫、羊毛衫的生产与销售。
&&　(九)主要产品、生产能力、市场占有及销售方式情况年
主要产品生产能力及销售情况
　　销售收入单位：元
主要产品&&&&&&&计量单位&&&&年生产能力&&1995年产量&&&1996年产量&&&1996年销售收入&&&&比例
羊绒纱&&&&&&&&&&&&吨&&&&&&&&&&&&150&&&&&&&&127&&&&&&&&&&&153&&&&&&&68,538,101.54&&&35.73％
羊绒混纺纱&&&&&&&&吨&&&&&&&&&&&&&50&&&&&&&&&20.5&&&&&&&&&&15&&&&&&&&7,706,719.13&&&&3.12％
羊毛纱&&&&&&&&&&&&吨&&&&&&&&&&&&500&&&&&&&&408&&&&&&&&&&&336&&&&&&&&&&499,131.30&&&&&&4.18％
染色精纺纱&&&&&&&&吨&&&&&&&&&&&&400&&&&&&&&348&&&&&&&&&&&306&&&&&&&&2,580,916.50&&&&4.48％
羊毛衫&&&&&&&&&&&万件&&&&&&&&&&&220&&&&&&&&145&&&&&&&&&&&154&&&&&&107,789,195.23&&18.61％
羊绒衫&&&&&&&&&&&万件&&&&&&&&&&&&50&&&&&&&&&38&&&&&&&&&&&&48&&&&&&243,987,559.41&&&31.95％
羊绒混纺衫&&&&&&&万件&&&&&&&&&&&&30&&&&&&&&&&6&&&&&&&&&&&&&5&&&&&&&44,764,611.61&&&&1.93％
合计(纱)&&&&&&&&&吨&&&&&&&&&&&&1100&&&&&&&&915&&&&&&&&&&&911&&&&&&475,866,234.72&&&&&100％
　　(衫)&&&&&&&&万件&&&&&&&&&&&&300&&&&&&&&189&&&&&&&&&&&207
　　本公司羊毛制品主要在国内销售，羊绒制品以外销为主。本公司产品在新疆区内市场占有率为85％，“天山”牌系列毛衫国内市场占有率为6.3％（据中国社科院商品社会评价中心与国家统计局社会科技司对&&消费者的调查资料），居同类产品的前列。本公司产品年出口量约为50万件，价值2,000多万美元。
　　本公司产品在国内主要采取精品专卖店及大型百货商场专柜的方式销售；主要通过批发商、&经销商对外销售。
　　(十)主要原料供应情况
　　本公司每年需要山羊绒原料600吨、细羊毛2000吨左右。新疆是全&&国三大牧区之一，据国家统计局公布资料，1995年新疆生产山羊绒715&&吨、细羊毛2.9万吨。&本公司的原料完全可由本地区和周边地区供应。
　　(十一)无形资产情况
　　1、商标
　　本公司“天山”商标是国家工商局1982年2月批准的，&&日办理了续展，注册号182323；“金天山”商标是日注册&&的，注册号658878；“MONTEGIELO”商标是日注册的，注&&册号658884；“GTS”商标是日注册的，注册号659711；以公司徽标为商标图案的商标是日注册的，注册号829865。商标的有效期为10年，到期后本公司将申请展期。日北京名&&牌资产评估事务所公布：本公司“天山”商标为1996年中国最有价值品牌之一，价值6.71&亿元。本公司未将商标折价入股。
　　2、土地使用权
　　本公司以出让方式取得七宗共84,614.9平方米的四十年土地使用权。自治区土地管理局以新土建字[号文确认土地评估价总值为2,191万元；并以新土建字[1997]72号文同意本公司按土地评估价总值25&％交纳出让金共547.75万元。本公司已与乌鲁木齐市土地管理局签定了土地出让合同，并办理了土地使用证。
　　(十二)新产品、新项目情况
　　1、新产品
　　本公司1996年成功开发出毛丝绒衫、棉绒衫；与新疆毛纺厂联合开发了混纺羊绒精纺面料；1997年与布尔津毛纺厂联合开发了粗纺羊绒呢。
　　1996年成功试纺含绒20％的精纺羊绒纱混纺面料，可做羊绒西服套装，并已生产2000米；成功试纺不同比例棉绒纱，成功完成棉绒同步染色试验，目前已批量生产并出口了10000件；成功试纺不同比例牦牛绒&&纱，生产并销售牦牛绒衫10000件。
　　2、新项目
　　天山针织二厂技改项目已经自治区经贸委新经贸技函字[&&号文批准，目前该项目已进入生产阶段；天山针织一厂技改项目已经自治区经济贸易委员会新经贸技函字[号文批准立项；天山毛纺&&厂染整分厂和织布车间技术改造项目已经自治区经济贸易委员会新经贸技函字[号文批准立项。
　　(十三)&正在进行或计划进行的投资项目或技术改造项目
　　除本招股书第六节所述之投资和技改项目外，本公司无其他正在进行或计划进行的投资和技改项目。
　　(十四)政府的优惠政策
　　根据自治区人民政府新政发[1992]68号文，本公司1994年享受所得税率12％的优惠政策；根据自治区国家税务局日《关于“天山毛纺织股份有限公司”有关税收问题的复函》，本公司1995年和1996年免交所得税，1997年按24％的税率上缴所得税；根据自治区人民政府新政函[号文，本公司上市后所得税先征后返，按24％计缴&&所得税，财政返还9％。
　　(十五)三年内重大变更情况
　　1994年，经自治区股份制企业试点联审小组以新体改[号&&文和外经贸部[1994]外经贸资二函字第576号文批准，新疆天山毛纺织&&品有限公司改制为新疆天山毛纺织股份有限公司，股本为25,300万元。1996年，经自治区证券管理委员会新证委[号文和外经贸部[1997]外经贸资二函字第37号文批准，&本公司股本调整为14,082万元。
&&&&近三年公司股权结构变动情况表&&&&&单位：人民币元
　　股&&&东&&&&&&&&&&&&&调整后&&&&&&&&&&&&&&&&&&&调整前&&&&&&&&&&&&&&&&
　　名&&&称&&&&&&&&持股数&&&&持股比例&&&&&&持股数&&&&持股比例&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&&&改制前
投资额&&&&&&&比例
乌鲁木齐天山公司&&85,491,800&&60.71％&&&&153,600,000&&&60.71％&&&&40,485,330&&&60.71％
香港天山公司&&&&&&46,005,900&&32.67％&&&&&82,650,000&&&32.67％&&&&21,786,456&&&32.67％
国际棉业公司&&&&&&&4,956,900&&&3.52％&&&&&&8,900,000&&&&3.52％&&&&&2,347,363&&&&3.52％
自治区供销社&&&&&&&4,365,400&&&3.10％&&&&&&7,850,000&&&&3.10％&&&&&2,067,279&&&&3.10％
　合&&&计&&&&&&&&140,820,000&&&&100％&&&&253,000,000&&&&&100％&&&&66,686,428&&&&100％
　　（十六）关联交易
　　本公司与投资参股公司的关联交易主要是生产协作关系；本公司与主要股东的关联交易主要是往来关系。
　　1、关联销售情况
企业名称&&经济内容&&&&&&&&1997年&&&&&&&&&&&&&&&&&&1996年度&&&&&&&&&&&&&&
　　&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&&&&比例&&&&&&&金额&&&&&&&&&比例&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&&&&1995年度&&
&&&&金额&&&&&&&比例
伊犁天河&&&&售纱&&&7,775,743.46&&1.88％&&3,089,905.84&&&0.65％&&&4,463,980.51&&&1.43％
木垒天山&&&&售纱&&&&&&21,171.11&&0.01％&&&&&32,163.0&&&&0.01％&&&&&&
&&&25,857.16&&&0.01％
青海天海&&&&售纱&&&3,279,686.91&&0.79％
　合计&&&&&&&&&&&&11,076,601.48&&2.68％&&3,122,068.85&&&0.66％&&&4,489,837.67&&&1.44％
　　2、支付委托加工费情况
企业名称&&&&&&&&&&&&&&经济内容&&&&&&&1997年&&&&&&&&1996年&&&&&&1995年
酒泉梳绒厂&&&&&&&&&&&&加工费&&&&&1,562,142.59&&&335,708.48&&&&&&&&&&…
木垒天山联营毛纺厂&&&&加工费&&&&&1,534,227.92&&&854,726.33&&&&988,371.13
　　3、截止日，关联交易余额如下：
　　应收帐款
　　&&&企业名称&&&&&&&&&&&&&&&经济业务内容&&&&&&&&&&&&金&&额
　　青海天海针织有限公司&&&&&&&&&&&货款&&&&&&&&&&&1,764,956.11
　　伊犁天河毛纺织有限公司&&&&&&&&&货款&&&&&&&&&&&7,849,777.81
　　酒泉梳绒厂&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&货款&&&&&&&&&&&&&900,358.98
　　&&&&&&合&&&计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10,515,092.90
　　占应收帐款余额的5.88％
　　4、关联交易定价政策
&&&&本公司与关联企业交易没有价格的优惠。
　　（十七）主要股东承诺
　　持有本公司发行前总股本60.71％的乌鲁木齐天山毛纺织公司于承诺：乌鲁木齐天山毛纺织公司不从事任何与发行人有竞争性的业务。
　　九、董事、监事、高级管理人员及重要职员
　　唐翔千先生&&&
&&&&本公司董事长，75岁，美国伊利诺州州立大学经济学硕士，曾任香港棉纺同业公会主席、香港工业总会主席、香港中文大学校董、香港新亚书院副董事长；现任香港南联实业有限公司、香港中南纺织有限公司、香港怡生纺织有限公司、香港半岛针织有限公司、香港联沪毛纺织有限公司、香港亚洲毛纺织有限公司执行首席常务董事、香港天山毛纺织有限公司董事长、全国政协常委。
　　滕志荣先生
&&&&本公司副董事长、总经理，61岁，高级经济师，历任自治区进出口管理委员会办公室主任、新疆天山毛纺织品有限公司董事、副总经理。
　　周孝先先生
&&&&本公司董事，68岁，广西大学文学学士，现任香港国际棉业有限公司、国际棉业控股有限公司、国际棉业企业有限公司、绒羽国际有限公司、仁高实业有限公司、仁高投资有限公司主席，立森有限公司副董事长。
　　小林龙三先生
&&&&本公司董事，58岁，英国伦敦大学研修生，现任日本东洋纺丝工业株式会社董事长、东洋毛织工业株式会社董事长、大阪商工会议所议员、&大阪丝毛纺织工业会副会长、中日经济贸易中心理事。
　　王健先生
&&&&本公司董事，34岁，大专，会计师，现任乌鲁木齐市国有资产投资经营公司经理。
　　张志斌先生
&&&&本公司董事，63岁，高级经济师，历任自治区供销社办公室主任、房地产开发公司经理，现任全国商业企业管理协会理事、自治区供销商业管理协会副会长、自治区供销社副主任。
　　何挺江先生
&&&&本公司董事、常务副总经理，47岁，高级经济师，历任人民针织厂副厂长、一厂厂长、&本公司副总经理。
　　郭莉女士
&&&&本公司董事、副总经理、总工程师，46岁，高级工程师，历任二厂技术科科长、&三厂副厂长、厂长。
　　依玛木先生
&&&&本公司董事、副总经理，50岁，历任伊宁市毛纺厂车间主任、副厂长、厂长；&现任伊犁天河毛纺织有限公司总经理。
　　吴剑濠先生
&&&&本公司董事，60岁，香港香江书院社会教育系毕业，曾任香港天山毛纺织有限公司行政人员。
　　周礼钧先生
&&&&本公司监事会主席，54岁，本科，高级工程师，历任毛纺厂车间主任、厂长、&本公司董事、副总经理，现任本公司工会主席。
　　盛智先生
&&&&本公司监事，37岁，大专，工程师，曾任毛纺厂洗炭车间主任，现任毛纺厂梳纺车间主任。
　　何勤女士
&&&&本公司监事，36岁，大专，工程师，历任一厂团总支书记、三厂工会副主席，&现任三厂质检科科长。
　　陈广楠先生
&&&&本公司监事，61岁，本科，现任新疆天山毛纺织香港有限公司采购部主任。
　　陆长保先生
&&&&本公司副总经理，63岁，工程师，历任天山毛纺厂厂长、天山毛纺织股份有限公司董事。
　　李恩祥先生
&&&&本公司副总经理，51岁，高级经济师，历任一厂供销科科长、二厂副厂长、公司营业部主任。
　　马增寿先生
&&&&本公司副总经理，49岁，大专，工程师，高级经济师，历任公司团委书记、&毛纺厂梳纺车间主任、毛纺厂副厂长、厂长。
　　梅振守先生
&&&&本公司董事会秘书，33岁，本科，会计师，曾任财务部副主任，现任证券投资部副主任。
　　十、经营业绩
　　（一）生产经营的一般情况
　　本公司属纺织服装行业中高技术、高创汇、高附加值的毛纺针织业，以羊毛纱、羊毛衫、羊绒纱、羊绒衫的生产与销售为主业。本公司引进国外先进技术设备，利用新疆优质山羊绒及细羊毛原料生产的“GTS&&”等品牌的羊绒衫及各种高档羊毛衫在国内外市场上享有盛誉。本公司连续五年被评为最佳经济效益企业之一，先后五次荣获全国十大最佳合资企业称号。本公司实施名牌战略，以技术进步为先导，以创名牌营销策略为手段，以ISO9001质量体系为保证，销售收入由1995年的31,109&&万元增加到1997年的41,290万元，增长33％。本公司正向产品高档化、经营多元化方向发展。
　　（二）销售及利润情况
项目/年份&&&&&&&&&&&&1997年&&&&&&&&&&&1996年&&&&&&&&&&1995年
主营业务收入&&&412,897,828.70&&368,866,234.72&&311,090,527.69
营&业&利&润&&&&&64,349,962.52&&&47,711,369.67&&&38,735,706.19
利&润&总&额&&&&&65,109,878.80&&&47,465,497.34&&&39,696,576.73
净&&利&&润&&&&&&50,004,124.12&&&48,344,316.60&&&39,695,952.65
　　（三）最近三年的业务收入及构成情况
　　从下表中可看出，高档产品比例增大，&产品结构进一步优化。
　　1995年～1997年主营业务收入及构成&&&&计算单位：万元
项&&&目&&&&&&&&&&&&&&&&1997年&&&&&&&&&&&&&&&&&&1996年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&1995年
羊&毛&纱&&&&&&&582,901.86&&&&0.14％&&&&&499,131.30&&0.10％&&&&&&307,907.58&&&0.09％
羊&绒&纱&&&&26,410,348.56&&&&6.40％&&18,538,101.54&&5.03％&&&&8,887,371.35&&&2.85％
丝&绒&纱&&&&&&&&39,080.88&&&&0.01％&&&&&140,510.44&&0.04％&&&&&&492,731.78&&&0.15％
精&纺&纱&&&&47,775,496.56&&&11.6％&&&&2,580,916.50&&0.70％&&&&4,885,129.71&&&1.57％
羊&毛&衫&&&&87,179,023.06&&&21.1％&&107,789,195.23&&29.2％&&&105,173,067.81&&33.8％
丝&绒&衫&&&&42,283,607.08&&&10.2％&&&12,766,350.03&&3.46％&&&14,557,446.37&&&4.67％
羊&绒&衫&&&197,561,766.21&&&47.9％&&186,987,559.41&&50.7％&&&144,603,046.14&&46.48％
其&他&纱&&&&&4,622,361.54&&&&1.12％&&&7,566,208.69&&2.09％&&&&&&&&&&&&……&&&&……
其&他&衫&&&&&6,443,242.95&&&&1.53％&&31,998,261.58&&8.68％&&&32,183,826.95&&10.39％
合&&计&&&&&412,897,828.70&&&&&100％&368,866,234.72&&&100％&&311,090,527.69&&&100％
&&&&&（四）重大项目和科研成果
　　1、成功开发毛丝绒衫，已生产5.3万件，并获得全国唯尔佳杯特等奖；
　　2、本公司与西北纺织大学从1987年起组成产、学、研协作共同体&&，&攻克了“山羊绒肤皮染色点”重大科研课题。
　　（五）产品或服务的市场情况
　　本公司生产的羊绒制品以出口为主，主要销往美国、欧洲、日本等发达国家；1996年出口创汇2,208万美元，16年来累计出口创汇22,695&&万美元。据中国对外经济贸易年鉴年版统计，年&&我国累计出口羊绒衫1,921万件，本公司315万件，占16.39％；出口金&&额72,769万美元，本公司13,967万美元，占19.19％。本公司产品在新&&疆市场占有率85％。据中国社会商品评价中心与国家统计局科技司1994&年对消费者的调查统计计算：“天山”牌毛衫在国内市场占有率为6.3&&％，居毛衫品牌首位。另据《经济日报》日第五版“国产品牌市场竞争力状况调查”：“天山”牌在毛衣类产品中位居第二位。本公司在北京、上海、天津等全国大中城市设立十八个销售分公司和营业部。
　　（六）产品性能、质量方面的情况
　　羊绒系高档纺织原料，是名贵稀有动物纤维，素有“纤维宝石”、“软黄金”之称，其纤维细腻、手感柔软、弹性强、光泽柔和，有良好的保暖和吸湿性能。本公司引进先进技术生产的羊绒制品为国际名牌产品，畅销欧、美、日本及港澳地区。本公司注重产品质量，建立了完善的质量保证体系，并于1996年2月获美国UL公司和国家进出口商品检验&&局ISO9001质量体系认证。1991年，本公司生产的羊绒衫获中华人民共&&和国质量管理委员会银质奖，羊毛衫获国际羊毛局、国家质量技术监督局、中国纺织工业部颁发的长城杯羊毛衫国际金奖。本公司先后获西班牙第六届国际成衣质量金奖、全国纺织品新原料、新产品设计金奖、北京服装博览会金奖、法国巴黎国际技术与质量金奖，并四次蝉联最畅销国产产品“金桥奖”。
　　（七）近三年筹资与投资方面的情况
　　本公司主要通过向银行短期借款进行筹资，&无其它筹资方式。
　　本公司于1996年投资“青海天海针织有限公司”，投资额为250万&&元。
　　（八）生产经营设备、主要固定资产增加、&改进的情况
　　本公司九十年代对山羊绒分梳、染色、纺纱的主要设备进行了技术改造。1990年针织三厂从日本、意大利及德国引进了电脑绣花、电脑针织圆机及电脑横机等先进生产设备。1997年4月，本公司综合大楼办理&&峻工手续，转为固定资产并投入使用。固定资产原值由1995年底的30,889万元增加到1997年年底35,931万元，增长16.3％。
　　（九）职工数量与业务水平方面的变化
　　本公司近三年职工人数维持在3,100人左右。
　　通过派出公司员工出国学习和聘请日本、香港的专家现场培训，本公司的许多员工掌握了国际毛纺生产新技术，提高了毛衫设计水平和生产管理水平。
　　十一、股&本
　　1、注册资本：
　　本公司注册资本为14,082万元，本次发行成功后，本公司注册资本将变更为18,782万元。
　　2、股本形成过程：
　　在1994年由有限责任公司改制为股份有限公司时，本公司委托新疆会计师事务所以日为基准日进行评估，按评估增值后净资&&产253,078,756.43元折为25,300万股。1997年按1:0.5566的折股比例将股本调整为14,082万股。此次评估及股本调整业经自治区国有资产管理局、国家国有资产管理局确认。
　　3&、内部职工股
　　本公司无内部职工股
　　4、发行后股权结构
　　股份类型&&&&&&&&&&&&&&&&股数(万股）&&占总股本的比例（％）
　　&&&国家股&&&&&&&&&&&&&&&&&8,549.18&&&&&&&&&&45.52
　　&&&法人股&&&&&&&&&&&&&&&&&&&436.54&&&&&&&&&&&2.33
　　&&&外资股&&&&&&&&&&&&&&&&&5,096.28&&&&&&&&&&27.13
　　&&&社会公众股&&&&&&&&&&&&&4,700.00&&&&&&&&&&25.02
　　其中：公司职工股&&&&&&&&&&&&470.00&&&&&&&&&&&2.50
　　&&总&&股&&本&&&&&&&&&&&&&18,782.00&&&&&&&&&100.00
　　5、发行前后净资产情况
&&&&&&&&&&&&&&&&&净资产总额(万元)&&&&&股本（万股）&&&&&每股净资产(元)
发行前&&&&&&&&&&&&&&&&&&33,090&&&&&&&&&&14,082&&&&&&&&&&&&&&2.35
发行后&&&&&&&&&&&&&&&&&&53,888&&&&&&&&&&18,782&&&&&&&&&&&&&&2.87
　　十二、财务会计资料
　　(一)审计报告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&新疆会计师事务所
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&新会所审字[号
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&审计报告
新疆天山毛纺织股份有限公司全体股东：
　　我们接受委托，审计了贵公司日、日、日的母公司和合并资产负债表，1997年度、1996年度、1995年度的母公司和合并利润及利润分配表，以及1997年度母公司和合并财务状况变动表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
　　贵公司投资企业伊犁天河毛纺织有限公司、青海天海针织有限公司、新疆天山毛纺织香港有限公司1997年度会计报表未经本注册会计师审计，&以公司编报数确认收益。
　　我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份制试点企业会计制度》的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司日、日、日的财务状况及1997年度、1996年度、1995年度的经营成果和1997年度资金变动情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
&&&&&&&&&&&&新疆会计师事务所中国注册会计师&&&&&&&&陈&军
&&&&&&&&&&&&中国·新疆·乌鲁木齐中国注册会计师&&&&王&勤
　　报告日期：一九九八年二月二十五日
　　(二)财务会计报表(附后)
　　（三）主要会计政策
　　1.会计制度
　　本公司执行《股份制试点企业会计制度》。
　　2.会计年度
　　采用公历年制，即每年自公历1月1日起至12月31日止为一个会计年度。
　　3.编报基准
　　本合并会计报表，依据财政部《合并会计报表暂行规定》编制。包括新疆天山毛纺织股份有限公司母公司及深圳新天豪针织品有限公司、&新疆天山毛纺织香港有限公司两个被控制公司之内容。被控制公司所采用的会计政策与母公司调整一致，且母公司与被控制公司之间重大内部交易及内部债权、债务项目均已抵销。95年、96年、97年三年合并会计报表范围、方法一致。&以下为被控制公司资料：
名&&&称&&&&&&&&&&&&&&&&&&成立日&&&&&&&&&&&注册资本&&&&法定地址&&&投入资本&&&&&&&&&&&&&&母公司持股比例（％）&主营业务&&&&&&&&&
&&&&&&&&&经济类型
深圳新天豪针织品有限公司&日&&2,150万元人民币&&深圳市&&14,971,677.00元人民币&&&&&&&70&&&&&&&&生产经营羊绒衫、羊毛衫等
&&&&港澳台与大陆合资经济
新疆天山毛纺织香港有限公司日&&5万元港币&&&&&&&香港&&&&&&&&&50，000.00元港币&&&&&&&&&&&100&&&&&&&&销售羊绒衫、羊绒纱等
&&&&4.记帐原则和计价基础
　　记帐原则采用权责发生制，以历史成本为计价基础。
　　5.外币折算方法
　　本公司以人民币为记帐本位币，非人民币业务按当日中国人民银行公布的基准汇价折算为人民币记帐，期末按当日汇率进行调整，差异记入财务费用。
　　6.坏帐核算方法
　　坏帐损失采用直接转销法。坏帐确认标准为:因债务人破产或者死&亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然不能收回的应收帐款以及因债务人逾期未履行偿债超过三年确实不能收回的应收帐款，报董事会批准后确认为坏帐损失，一次核销。
　　7.存货计价方法
　　按实际成本计价。原材料、产成品领用或发出采用加权平均法核算。低值易耗品在领用时一次摊销。
　　8.长期投资核算
　　A.债券投资：按实际成本核算，以取得成本即实际支付的价款(不&&含购入时的佣金及附加费用和已实现的利息)为入帐价值。债券投资收&&益按权责发生制核算。
　　B.股票投资：按照实际支付的价款记帐，包含溢价和折价，不含已宣告发放的股利。
　　C.其他投资：拥有被投资企业20％以下股权的采用成本法核算；拥有被投资企业20％以上股权的采用权益法核算，并对拥有50％以上股权的被投资企业编制合并会计报表。
　　9.固定资产及其折旧
　　固定资产系指使用年限一年以上的房屋建筑物、机器设备、运输工具及与生产经营有关的设备、器具、工具。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2,000元人民币以上，并且使用期限超过两年的，也&&作为固定资产。
　　固定资产取得时按实际成本计价，其折旧采用平均年限法计算，按分类折旧率计提折旧，残值率为10％，各类固定资产折旧年限和折旧率如下：
　　项&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&折旧年限&&&&年折旧率
　　房屋建筑物&&&&&&&&&&&&&&30－40&&&&&&3－2.25％
　　机器设备&&&&&&&&&&&&&&&&10－15&&&&&&9－6％
　　运输设备及其他设备&&&&&&&5－10&&&&&&18－9％
　　10.在建工程核算方法
　　在建工程按实际成本核算。
　　在建工程在交付使用并办理竣工结算手续时，按实际发生的全部支出转入固定资产。
　　与在建工程有关的借款利息属于在固定资产尚未交付使用或者已投入使用但尚未办理竣工决算之前发生的，计入在建固定资产的造价，在办理竣工决算之后发生的利息计入当期损益。
　　11.无形资产及其摊销
　　按实际支出计价，按受益期间平均摊销。
　　12.递延资产及其摊销
　　按实际支出计价。其中开办费按5年摊销，其他按不少于10年平均&&摊销。
　　13.收入实现的确认
　　在发出商品、提供劳务，同时收讫价款或取得索取价款的凭据时，确认营业收入的实现。
　　14.税&&项
　　(1)增值税：执行《中华人民共和国增值税暂行条例》
　　内销：税率为17％
　　外销：税率为0
　　(2)所得税：所得税的计缴执行《外商投资企业和外国企业所得税&&法》及国家税务局《关于进一步对外开放的边境、沿海和内陆省会城市、沿江城市有关涉外税收政策问题的通知》(国税发字[号)，&&适用税率24％。依据新疆维吾尔自治区人民政府《关于同意新疆天山毛纺织股份有限公司所得税优惠的批复》(新政函[号)，公司上&&市后所得税实行先征后退政策，优惠的9％由乌鲁木齐市财政返还，实&&际税负15％。
　　15.利润分配
　　公司章程规定，公司缴纳所得税后的净利润，按下列顺序和比例分配：
　　(一)弥补亏损；
　　(二)提取法定公积金10％；
　　(三)提取法定公益金&5－10％；
　　(四)提取任意盈余公积金；
　　(五)年度分配股利；
　　利润分配由董事会提出预案，报经股东大会批准。
　　日至公司股票上市期间实现的净利润，根据1996年度股东大会决议，由新老股东共同享有。
　　（四）主要会计报表项目注释
　　合并财务报表附注
　　附注1&&&&货币资金
　　日余额为67,648,869.67元。
　　&&&&&&&&&&&&&&&&&&原币金额&&&&&&&&&汇&率
1.现金&&&人民币&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&128,345.72
&&&&&&&&&美&&元&&&&&&&10,046.36&&&&&&&&827.98&&&&&83,181.84
&&&&&&&&&港&&币&&&&&&&17,261.30&&&&&&&&106.81&&&&&18,436.79
&&&&&&&&&日&&元&&&&3,206,751.38&&&&&&&&6.3627&&&&204,035.97
&&&&&&&&&小&&计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&434,000.32
　　&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&原币金额&&&&&汇&率
2.银行存款&人民币&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&43,014,535.34
&&&&&&&&&&&美&&元&&&&2,566,196.34&&&827.98&&&&&&21,247,592.47
&&&&&&&&&&&港&&币&&&&&&616,217.08&&&106.81&&&&&&&&&658,181.46
&&&&&&&&&&&日&&元&&&13,060,259.32&&&6.3627&&&&&&&&&830,985.12
&&&&&&&&&&&马&&克&&&&&&169,014.13&&&462.61&&&&&&&&&781,876.27
&&&&&&&&&&&法&&郎&&&&&&119,340.83&&&571.22&&&&&&&&&681,698.69
&&&&&&&&&&&小&&计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&67,214,869.35
&&&&&&&&&&&合&&计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&67,648,869.67
　　附注2&&&&应收帐款
　　日共322户(笔)，总额178,838,617.44元。
　　按帐龄分
　　帐&&龄&&&&&&&&&&户(笔)&&&&&&&&&&金&&额&&&&&&&&&&比&&重(％)
　　1年以内&&&&&&&&&&211&&&&&&&&94,894,129.60&&&&&&&53.06
　　1年至2年&&&&&&&&&&61&&&&&&&&75,225,175.68&&&&&&&42.06
　　2年至3年&&&&&&&&&&18&&&&&&&&&2,976,344.75&&&&&&&&1.67
　　3年以上&&&&&&&&&&&32&&&&&&&&&5,742,967.41&&&&&&&&3.21
　　合&&计&&&&&&&&&&&322&&&&&&&178,838,617.44&&&&&&&&&100
　　注：1.关联公司交易余额占应收帐款余额的5.88％（见六关联交易)。
　　&&&&&2.三年以上应收帐款可收回程度约100％。
　　&&&&&3.无持有本公司5％以上股权的股东欠款。
　　&&&&&4.年末余额比年初增加71,865,095.37元，系增加对外销售形
成应收销货款。
　　附注3&&&&预付货款
　　日共18户(笔),金额28,254,704.40元。
　　按帐龄分:
　　帐&&&龄&&&&&&&&&&&&户&&&数&&&&&&&&金&&额&&&&&&&&&&比重(％)
　　1年以内&&&&&&&&&&&&&&12&&&&&&&&26,627,597.74&&&&&&&&94.24
　　1年至2年&&&&&&&&&&&&&6&&&&&&&&&&1,627,106.66&&&&&&&&&5.76
　　合&&计&&&&&&&&&&&&&&&18&&&&&&&&28,254,704.40&&&&&&&&&&100
　　注：&无持有本公司5％以上股权的股东欠款。
　　附注4&&&&其他应收款
　　日共313户(笔)，金额44,337,408.93元。
　　按帐龄分:
　　帐&&龄&&&&&&&&&&&户（笔）&&&&金&&额（元）&&&&&&&&&比重(％)
　　1年以内&&&&&&&&&&&&184&&&&&&&36,057,522.62&&&&&&&&&&&81.33
　　1年至2年&&&&&&&&&&&99&&&&&&&&&5,387,357.}