激进投资难掩错配风险 富德生命人寿的“千亿赌局”-行业资讯-金投保险网-金投网
激进投资难掩错配风险 富德生命人寿的“千亿赌局”
来源：北京商报编辑：
摘要：利率进入下行通道，为保险市场迅速扩张提供了绝佳时机，而资本市场持续疲软又让险企看到难得的商机，二级市场增持蜂拥而来。其中，以玩资本见长的富德生命人寿....
（gold.org/）12月16日讯：利率进入下行通道，为市场迅速扩张提供了绝佳时机，而资本市场持续疲软又让险企看到难得的商机，二级市场增持蜂拥而来。其中，以玩资本见长的富德正在借助理财型保险揽得的保费来撬动资本端，一年来频频举牌耗资达到千亿元。不过， 大手笔投资背后却凸显经营的困局，资金错配风险和现金流风险不容小觑。
耗资千亿狂举牌
面对市场资金吃紧，实体经济纷纷打出融资的旗号，期待资本的进入，而在众多排队进场的资本队伍中，一向以稳健著称的险企异军突起，频频上演向二级市场豪掷动辄数十亿元甚至上百亿元资金的戏码。
近日，&黑马&头号种子选手安邦保险前后两日举牌6家上市公司，引起市场一片骚动。而曾经与安邦角逐金地集团的富德生命人寿也丝毫不示弱。半年时间里，富德生命人寿完成对浦发银行的凶猛增持，直逼浦发第一大股东之位。
12月8日，随着一纸公告出炉，富德生命人寿年内第四次举牌浦发银行公之于众。公告显示，富德生命人寿通过集中竞价交易系统购买浦发银行普通股A股累计已达37.31亿股，合计占总股本的20%。
富德生命人寿虽未撼动浦发第一大股东的位置，但连续四次增持咄咄逼人，与第一大股东广东移动仅差139股，股东排位名列第二。据了解，前三次举牌分别发生在8月28日、9月11日和11月10日。市场上有推算，若按11月10日增持均价18.3393元/股计算，富德生命人寿四次举牌浦发银行耗资约在680亿元。
除了瞄上大公司外，中小上市公司也成为富德生命人寿涉猎的对象。今年7月，该公司在港交所耗资2767.4万港元在场内增持中煤能源，持股占比达到41.12%。
在二级市场，富德生命人寿投资似乎打起了持久战，多次增持的还不止浦发银行一家，历时一年，拿下金地集团第一大股东之位的举动可见一斑，累计持股29.99%，坐稳老大位置。富德生命人寿增持的还有佳兆业集团、农产品、北京文化等。除了举牌，富德生命人寿还通过并购的方式来扩充版图，收购了国民信托93.44%的股权。据不完全统计，富德生命人寿股权投资约千亿元。
对此，南方基金首席策略分析师杨德龙表示，经过三季度大跌，很多蓝筹股的估值处于较低位，对于以富德生命人寿为代表险企，很多蓝筹股的股份分红收益率比较高，有的达到了4%以上，加上将来股价上涨的收益，确实优于债券，这很可能是险企频频举牌的一大原因。
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意外保障/意外身故、残疾：若被保险人因意外伤害事故导致不幸身故，给付身故保险金，合同终止；若因该意外导致身体残疾，按合同约定比例给付残疾保险金。
健康医疗保障/意外医疗保障：若被保险人因意外伤害在二级以上（含二级）公立医院诊疗，对被保险人每次意外伤害事故所发生并实际支出的符合社会基本医疗保险支付范围的医疗费用，保险公司在扣除社保等其他途径已经获得的补偿以及100元免赔额后，对其余额按100%比例给付医疗保险金
意外保障/意外身故、残疾：若被保险人因意外伤害事故导致不幸身故，给付身故保险金，合同终止；若因该意外导致身体残疾，按合同约定比例给付残疾保险金。
健康医疗保障/意外医疗保障：若被保险人因意外伤害在二级以上（含二级）公立医院诊疗，对被保险人每次意外伤害事故所发生并实际支出的符合社会基本医疗保险支付范围的医疗费用，保险公司在扣除社保等其他途径已经获得的补偿以及100元免赔额后，对其余额按100%比例给付医疗保险金
意外保障/意外身故、残疾：若被保险人因意外伤害事故导致不幸身故，给付身故保险金，合同终止；若因该意外导致身体残疾，按合同约定比例给付残疾保险金。
健康医疗保障/意外医疗保障：若被保险人因意外伤害事故在二级以上公立医院诊疗，在扣除被保险人通过其他渠道获得的补偿后，保险公司扣除100元免赔额后100%赔付合理的医疗费用保险金。
意外保障/意外身故、伤残：在保险期间内，若被保险人因在旅行时遭受意外伤害，并自事故发生之日起365日内因该事故身故的，保险公司按保险金额给付身故保险金；因该事故造成本保险合同所附《人身保险伤残评定标准》所列伤残项目的，保险公司按该表所列给付比例乘以保险金额给付伤残保险金。
健康医疗保障/意外医疗：在保险合同有效期内，若被保险人旅行时遭受主保险合同约定的意外伤害事故，或罹患疾病，且自发生意外伤害事故或罹患疾病之日起90日内进行必要合理的治疗，保险人依据本附加合同约定，对被保险人在90日内已支出的、必需且合理的实际医药费用给付保险金。
意外保障/意外身故及伤残：若被保险人因意外伤害事故导致不幸身故，给付身故保险金，合同终止；若因该意外导致身体残疾或烧伤，按合同约定比例给付残疾或烧伤保险金。
健康医疗保障/意外门急诊与住院医疗：若被保险人因意外伤害在二级以上（含二级）公立医院诊疗，对被保险人每次意外伤害事故所发生并实际支出的符合社会基本医疗保险支付范围的医疗费用，保险公司在扣除社保等其他途径已经获得的补偿以及100元免赔额后，对其余额按100%比例给付医疗保险金。
意外保障/主险一般意外伤害保险：被保险人因意外伤害事故导致身故、残疾的，保险公司按约定保额给付。
意外保障/主险特定交通工具意外伤害保险：境外旅行期间以乘客身份特定交通工具时因意外伤害导致身故、伤残，保险公司将给付保险金补偿。（本保障可与意外身故、伤残保险金累计赔付）
意外保障/火车意外：被保险人以乘客身份乘坐从事合法客运的火车（含轻轨、地铁）期间（自持有有效车票并双脚进入火车车厢起至抵达目的地双脚走出火车车厢时止，但中途双脚离开火车车厢期间除外），遭受的意外伤害事故；
旅程变更保障/旅行延误：若由于恶劣天气、罢工、航空公司超售或航空管制等原因而导致飞机或轮船延误，每延误5小时，可获赔偿300元。
责任保障/个人随身财产：旅行期间被保险人随身财产被盗窃或抢劫，或因其他第三方责任遗失，意外损坏，可获赔偿。（每件或每套行李或物品最高赔偿额为2500元）
保险顾问在线
问：咨询一下中英人寿的吉..
并且确诊时所患疾病未达到重大疾病程度，将...
Q:你好，我想问一下，我发生意外事故，现在合作医疗还没有报下来，如果距事故发生超过180天还没理赔，意外险还能报吗？谢谢！
Q:你好：麻烦问一下，我的保险已经交了,怎样才能在网上查到?
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我的意见：富德生命人寿一年之变 回归保障试水大产品战略
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当前我们的规划是将发展重点从短期理财型产品，逐步转移到养老险、健康险等保障型产品和服务，补强过去的短板。在一系列政策红利下，保证型产品未来的成长空间相当可观，我们希望未来富德生命人寿保障型产品的保费收入占比能达20%以上。
当前我们的规划是将发展重点从短期理财型产品，逐步转移到养老险、健康险等保障型产品和服务，补强过去的短板。在一系列政策红利下，保证型产品未来的成长空间相当可观，我们希望未来富德生命人寿保障型产品的保费收入占比能达20%以上。
&今年起生命人寿应争取在不需要超额的投资回报和股东额外投入的情况下，实现寿险业务的良性发展。&富德生命人寿董事长方力，在年初的内部会议上掷地有声。
日前，21世纪经济报道独家获悉，总经理张汉平为富德生命人寿厘定的2015年工作目标包括：总资产规模争取突破2600亿元，同时在旧准则下总规模保费逾900亿元，其中新单规模742亿元;并在新准则下，力争2015年税后利润继续实现正增长。
有着保险业监管背景的方力(前保监会人身险监管部副主任)、和&老生命&张汉平(原分管行政、IT技术、运营、财务资金等中后台部门)搭班子，被外界视作生命人寿过去高歌猛进的时代暂时性划上句号，各项业务的重新梳理与挑战被提上日程。
日前，21世纪经济报道专访了富德生命人寿总精算师、前保监会人身保险监管部精算处副处长田鸿榛，这位儒雅的保险从业者向记者娓娓道来了富德生命人寿的&一年之变&：回归保障型业务、试行大产品战略、调整投资结构、夯实中后台业务则是变革中的数个关键词。
保障型产品占比将超20%
记者从知情人士处了解到，富德生命集团董事局主席张峻曾与方力就富德生命人寿未来三年发展计划有过充分沟通，并于今年初提出了2015年-2018年的发展经营规划。
其一，未来三年业务结构要明显优化，新单期交保费和新业务价值，两大核心指标均要实现三年翻一番;续期保费三年实现百亿元增长，到2017年续期保费不低于240亿元;公司资产规模到2017年不低于3000亿元。
其二，未来三年，客户数量和忠诚客户要有明显增长。到2017年争取让客户数量翻番，达1000万人，忠诚客户(买了2张或以上主险保单的客户)达到100万人。
但细剖富德生命人寿2014年的业务发展情况，个险方面，各项规模、年化投保、综合投标均与年度计划有一定差距;银代方面，规模保费、趸交保费、综合标保均达标，但期交达成率仍有差距。总体而言，整体经营状况仍有较大的优化空间。
《21世纪》：从过去两年的情况来看，生命人寿整体保费收入增长、退保率、综合标保、期交规模等多个指标的表现并不甚理想，部分区域的规模保费甚至出现同比下滑。今年的发展情况怎么样呢?
田鸿榛：截至目前，今年整体业务的表现相当不错，公司2015年度保费计划是900亿元，但按目前的速度来看，有望达到1000亿元的规模。
截至2015年4月末，富德生命人寿的保费收入已逾400亿元，同比去年增长幅度达40%。此外，在产品铺设上我们有意重点投放长期产品，提高期交产品的占比。
按照计划，从2015年起，每年期缴增量达40%且三年实现翻番;从4月份的数据看，个险渠道、银代渠道的期缴业务同比增长幅度分别为30%和46%。
《21世纪》：我们留意到，生命人寿2014年总人力在持续下降。如个险渠道的人力较2013年末相比下滑5%，银代渠道的人力同比减少31%，增员困难的尴尬难题今年会重现吗?
田鸿榛：过去几年我们在个人营销渠道业务的发展上略有停滞，也经历了队伍调整、人员流失的阵痛，但总人力增员会是生命人寿2015年的关键词之一。今年&开门红&期间，我们的代理人队伍人数已恢复到8万多人的水平，年内目标是争取壮大至10万人。此外，队伍质量也在不断提升，人均FYP(首年总保费)较过去两年亦呈现着明显的上升趋势。
《21世纪》：去年7月保监会批复富德保险控股股份有限公司筹建，意味着富德生命正式开启集团化经营之路。能否分享一下目前董事局对生命人寿、富德生命集团之间的关系是如何看待的?集团化经营加速的同时碰到了哪些问题亟待解决?
田鸿榛：目前集团旗下已拥有生命人寿、华信财险、五星保险销售公司、生命资管等子公司，搭建起了寿险、产险、代理、资管等为基础平台的集团化经营框架。
通过集团化经营，可将各个子公司的资金管理、信息技术、战略企划等中后台部门整合起来，建成&大后台管理机制&，有利于优化资源的调配和有效利用，这是集团化经营的重要意义之一。
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[责任编辑：时甜娜]
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渭南查获食品添加案
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播放数：535774富德生命人寿：严格遵循监管政策 规避资产错配风险
作者：朱文彬
　　中国证券网讯（记者 朱文彬）记者从富德生命人寿获悉，在近日由《金融时报》和中国社会科学院金融研究所联合推出的&中国金融机构金牌榜&&金龙奖&中，公司获得2015年 &年度最佳投资管理保险公司&。　　据介绍，生命保险资产管理有限公司（简称&生命资管&）成立于2011年，由富德生命人寿保险股份有限公司和深圳市富德金融投资控股有限公司共同发起成立，是保监会自2006年连续四年停止批准设立保险资管公司以来第一个获准成立的保险资产管理公司。　　数据显示，截至2015年11月末，生命资管受托业务规模达到2942亿元，同比增长109.3%。　　近期，&宝万&之争引发了市场对保险资金在资产配置方面的高度关注，中国保监会也及时出台了相应的监管政策和措施。作为保险行业近年来迅速崛起的&新军&，富德生命人寿采用怎样的投资风格，也为各界关注。　　生命资管相关负责人表示，公司严格遵循保监会的监管政策，谨守安全稳健的投资原则，深入研究宏观经济和政策走向，根据公司资金流情况及市场趋势变化引导投资策略调整，向委托人交出了满意的答卷。自2010年以来，公司投资收益表现优异，历年来均远高于行业平均水平，连续多年稳居行业前茅。在流动性管理方面，生命资管不断提升精细化管理水平，通过提前统筹规划平抑融资成本，控制流动性风险；在公众关注的权益投资方面，公司坚持价值投资策略和灵活战术操作的有机结合，加强战略投资组合管理。　　&目前，很多蓝筹股的股份分红收益率比较高，有的达到了4%以上，加上将来股价上涨的收益，明显优于债券。&公司有关负责人表示，顺应投资渠道的进一步放宽，公司加大了高收益的非标资产配置力度，有效提升了资产的整体投资收益水平，为用户能获得比较稳定且相对较高的收益打下基础。　　与此同时，公司高度重视对投资业务实行全流程风险管控，在立项、评审、产品决策、投后管理等每个环节中均引入风险管理人员的参与，完善业务合规性以保持风险可控。生命资管投研人员均毕业于国内外名校，其中60%具有博士、硕士学历，主要投资人员均有超过10年的投资管理和资金运作经历，并具有良好的投资业绩记录。　　富德生命人寿有关负责人表示，公司有充足的责任准备金用于优质投资项目，为用户争取最优收益，同时，公司也会根据不同投资项目的特点，匹配不同的资金来源，规避&短债长投&的资产错配风险。早前富德生命人寿有高层接受媒体采访时也曾表示，当前公司规划是将发展重点从短期理财型产品逐步转移到养老险、健康险等保障型产品和服务，并有意重点投放长期期交产品。
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