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再保持天连续签到将可获得共享VIP1天朱邦凌:雨虹转债周五上市 中签的怎么处理?
作者：朱邦凌
据统计，2016年来发行的可转债上市首日收益率基本维持在10％-30％，基本无风险，中一签首日收益在100元-300元，之所以称申购可转债基本等同于打新，原因就在这里。
　　作者：，资深人
&&& (002271,)10月18日晚间披露上市公告书，雨虹转债（128016）上市时间为10月20日，可转债上市量18.40亿元（1840万张）。本次可转债存续的起止日期为日至日，可转的起止日期为日至日。
　　可转债有哪些获利方式？
　　据统计，2016年来发行的可转债上市首日收益率基本维持在10%-30%，基本无风险，中一签首日收益在100元-300元，之所以称申购可转本等同于，原因就在这里。
　　另外，可转债还存在转股的价值。如果二级市场价格显著高于转股价，债券持有者就有较大套利空间。据了解，雨虹转债初始转股平价为98.49元，目前可转债价值在100元附近的存量标的中，估值平均在15%~20%之间，有分析认为上市初期的价格在115~118元之间，也就是有15%左右的套利空间。
　　东方雨虹作为国内防水行业的细分龙头，基本面优秀，16年以来业绩加速增长，主要受益于行业集中度与公司市占率的双提升，公司当前市占率6%左右，至2030年预计公司市占率将达到15%。当前估值P/E 28x左右，处于行业中位。从平价、发行规模考量，二级市场中与桐昆EB最具参考价值。相比桐昆EB，东方雨虹与(601233,)（601233，）虽然均是各自细分行业的龙头，但考虑到雨虹转债相比EB的先天优势，雨虹转债上市价位预计在桐昆EB当前价位之上，即116元以上。久其转债上市价位在117元，而东方雨虹基本面较优于(002279,)（002279，股吧），雨虹转债上市价位大概率在117以上。但考虑近期转债供给冲击影响，待上市时预计转债估值会有一定的压缩，我们预计雨虹转债的价位在[116，118]之间，中枢在117元
　　此外，可转债本身带有债券属性，是可以收获利息的，只不过利息很低，以东方雨虹为例，可转债期限为6年，票面利率：第一年0.3%，第二年0.5%，第三年1.0%，第四年1.3%，第五年1.5%，第六年1.8%。总体远低于银行一年期。
　　(002736,)分析师董德志认为，东方雨虹是防水行业中唯一的，而且是高成长龙头企业，十年间实现营业收入35%、净利润45%的复合增长率，且近5年净利润复合增长率达到52%。
　　这些公司也将发行可转债先后顺序可要记住了！
　　说了这么多，东方雨虹的这块“蚊子肉”你可能已经错过了，那么接下来的这些要发行可转债的公司就需要记住了。
　　公开资料显示，(002597,)、(601222,)、(002527,)等少数几家公司的可转债发行申请已获得证监会核准，接下来可能成为下一批最先发行可转债的公司。
　　另据证监会网站披露，目前证监会发行监管部申请企业中，拟采取可转债方式进行再融资的公司共有66家，其中(300168,)等12家公司为已受理状态，(600415,)等42家公司处于已反馈状态，(002142,)等11家公司则为已通过发审会，另有一家公司(002131,)被中止审查。
　　本文转载自微信公众账号“朱邦凌”，作者授权金融界网站刊发，未经授权，请勿转载。如果您有干货观点或文章，愿意为广大投资者提供最权威最专业的参考意见。无论您是权威专家、财经评论家还是智库机构，我们都欢迎您积极踊跃投稿，入驻金融界网站，邮箱地址：.cn，咨询电话：010-7。期待您的加入！
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