余额宝大额转出延迟背后，真相是什么？
提问者：捡了个肥皂
“为啥余额宝大额转出时间要延迟？”
导语：4月24日起，余额宝用户转出资金每天累计超过5万元的，默认为“普通转出”。如果用户在工作日15点前申请转出，则在下个工作日24点前到账，也就是T+1；而15点后转出的，则必须在下两个工作日24点前方能到账，也就是T+2。背后真相是什么？由钱LADY为您解读。
网易科技频道记者
公众号：xulady888
转出到账多一天，多拿收益三五元？
答：先普及一下，这里的T是交易日，也就说，如果你在交易日周一的15点以前转出金额超过5万，你的钱将在周二的24点钱到账。
如果你是在周一的15点以后申请转出，因为15点以后基金不再交易，所以你的转出申请相当于是周二提出的，你的钱将在周三24点前到账。
之前，对于5万以上的大额转出，余额宝的创新是，周一15点前申请转出，那么当天就能到账，如果是15点之后，则是周二到账。
如此算来，也就是转出到账时间多了1天，从咱用户的角度来说，坏处是多了1天的资金被占用期，好处是将多拿1天的收益。如果按余额宝7日年化4-5%左右的收益率算，5万元，也就是多收了3-5元左右。
银行为什么没有调整实时赎回规则？
答：事实上，不仅仅是余额宝，3月28日，微信的华夏理财通率先宣布了暂停T+0赎回服务。之后，汇添富现金宝曾出现暂停实时赎回情况。
不过，与此同时，银行的各种宝确显得稳坐泰山，就在互联网巨头们的宝宝产品都开始不让大家那么快赎回时，中信银行准备推出“薪金宝”，在大家不需要资金时，可以在设定的最低金额外，超出部分自动转为货币基金，在需要资金时，甚至不需要赎回指令，可以通过ATM机直接取款或直接刷卡消费。
看看中信的这个做法，因为是中信银行和信诚基金合作，所以，关于垫资是中信银行通过授信方式借给信诚基金，信诚基金支付一定的利息。
如果从纯做生意的角度看，多留一天，支付宝能做什么？
答：支付宝方面人士称，对于大额转出到账增加一天，是为了让这些大额的购买余额宝的投资人的交易方式能够跟日常的基金投资交易方式同步。
而如果从纯商业角度来讲，大额的资金在支付宝的体系内多留存一天，那么，支付宝能拿这笔资金做的生意就多一笔，所谓的钱的生意，本质而言就是期限错配。
比如，这钱留一天，大额的资金又可以做个隔夜拆借等等，如果从生意的角度将，这个收益必然会比多留一天给你的利息高。当然，这就需要余额宝更好的风险控制和流动性把握能力了。
转出时间多了一天，是因为余额宝遇到垫资的压力了？
答：这个流动性的把控能力考验之一则是有没有垫资。
余额宝到底有没有垫资，这个问题从一开始就一直有争论，特意查了下余额宝基金经理王登峰的几次采访，在财新的采访中，王登峰只是称，每天都存在资产配置的压力。
在后来，中国广播电台的采访中，王登峰的回答是，垫资的压力，如果说是当时开始发展的时候相对比较小，然后随着余额宝越来越大，无论对天弘还是阿里，这个压力确实出现了。
当时，王登峰的原话是，为了应对垫资的压力，一方面限制申购，其次，限制赎回，包括量上限制到5万。
当然，在整个采访中，王登峰也说，在目前的状况来看的话，垫资还不存在太大的压力，而且在我们也做过压力测试，在往上面发展我们还是可以承受的。
不过，在最近的采访中，包括支付宝与天弘基金官方的回应是，因为余额宝实现T+0的方式与传统货币基金的T+0方式不同，类似于场内货币基金实现T+0的方式，是天弘基金通过和支付宝之间的资金结算流程优化来实现T+0，并不需要垫资。
假如余额宝玩的是类似场内货币基金T+0
答：同时买过股票和基金的同学应该知道，这个所谓的场内货币基金T+0只是针对证券账户的，就是如果你申购了基金，但你想赎回买股票，那么，当天赎回，当天就能买股票。
这个基金是基金行业一个创新，不过，这个T+0也只是说赎回的这笔钱能够拿来买股票，如果你想转出到账，那还是需要T+1的。
那么，余额宝的这种方式和场内货币基金有什么类似呢？如果可以类比的话，应该是就支付宝账户体系发生的资金流转。
也就是说，从支付宝账户层面来说，如果你买了余额宝，在你赎回的当天，这部分钱相当于到了支付宝账户上，你可以通过支付宝账户在淘宝、天猫上消费。这个交易是所谓的T+0。
如果就从这个账户之间的流转来说，支付宝方面确实是不需要垫资的，因为钱最终还在支付宝的账户体系里，只是要么买余额宝，要么买商品。
假如余额宝有垫付
答：在余额宝到支付宝到购物，这个环节因为都是支付宝账户体系内资金的流动，所以不需要发生额外垫付。
可能发生的垫付如果出现应该是在申购和赎回的环节，因为这其中存在期限错配，资金数量的错配，所以，在一定的情形下，就需要垫付一部分资金去完成期限与资金数量的匹配。
当然，这一定的情形就是比如某天的净申购和净赎回出现不匹配，而这种情况下，就需要一定资金量保证流动性。
当然，支付宝和天弘基金方面一直说，从来没有垫付过资金，这和从来没有垫付资金的压力，这可是两回事哦。
来看看天弘基金最近做了什么，或许又是一个理解角度。
答：之所以说这个，是因为最近观察到天弘基金的几笔资金动向比较有趣。
自天弘基金与阿里联手之后，今年2月25日，天弘基金首先参与认购了物产中拓的非公开增发，认购额达到5194.45万股，远远超过了大股东物产集团认购的2721.09万股。算下来天弘基金是要拿出3.82亿元参与认购。
4月2日，天弘基金豪掷4.4亿认购东阳光铝增发，参与认购5372万股，约占此次定增总股份的44%。
再到最近，4月23日左右，天弘基金再掷3.54亿元认购太平洋证券的非公开增发，认购6600万股，占总股本的2.8%。
不到半年，天弘基金参与上市公司定向增发的金额已经超过10亿，去年上半年，天弘基金的净利润是852.52万元，如果大规模参与增发，要么是背后阿里出手，要么，则是天弘基金通过新发不同余额宝的产品募集资金参与上市公司的增发。
但不论如何，对天弘基金在资金上，都是一笔考验。
转出时间增加，或是监管有动作？
答：再从监管政策角度看看这事。
事实上，早之前，证监会就已经与基金公司吹过风，对基金公司就所投资的银行协议存款做出风险管理，用风险准备金做出保障。
证监会将要求基金公司将风险准备金与所投资协议存款的未支付利息挂钩，前者必须对后者全额两倍覆盖；一旦出现银行未能到期支付利息的情况，基金公司应大比例计提风险准备金。
以天弘基金4000亿的管理规模粗略计算，其管理费率为0.3%，管理费收入一年约12亿元。若余额宝4000亿货币基金90%投资于协议存款，按照6%的协议存款利息计算，其协议存款一年利息为216亿元。
即使按照现在部分基金公司和银行约定的每7天付息算，余额宝的未兑现收益也有4.2亿元，双倍覆盖意味着风险准备金应超过8亿元，这将占用大部分基金管理费收入。
所以，为了规避已经有了的，或者即将有的风险，或许，提前做出大额赎回三天到账，也算未雨绸缪。
欢迎您在跟帖内提出互联网金融相关问题，下一期钱Lady主角也许就是你！
货币基金T+0实时赎回
指对货币基金递交赎回申请后，资金当日甚至实时到账。实现“货币基金T+0”意味着收益媲美定期存款的货币基金将获得和活期存款一样的流动性。
如果风险缓释的期限比当前的风险暴露的期限短，则产生期限错配。如有期限错配且风险缓释的剩余期限不到一年，则不承认风险缓释在资本要求上的作用。
指按照工程项目的资金情况，工程项目对外付款大于项目已收款或者应收款合计所形成的代垫支出的资金。
文章：徐国允 专题制作：严珺
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支付宝还款显示还款成功，但是银行那边没到账，咋办呢？
昨天通过支付宝还款去广发的卡，一张还了1000多。一张还了五万6。
几分钟后，支付宝软件弹出还款成功。 两张卡都显示还款成功。
微信上，广发也收到1000多的卡入账。&&但是另外五万多的卡，一直没消息。
打电话过去，银行就说没看见入账记录。
今天问支付宝，支付宝说款已经还去了银行，叫我联系银行。
但是银行，又说没收到。
到现在20多个小时了。
咋办呢。。。
第一次还那么大金额，平时都是1-3万，一下子到.
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支付宝还款的确慢的，不如银行卡转账
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支付宝最好别卡在最后一天还款日
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最好分开几次还，我比较过支付宝微信，企鹅秒到，马云家通常有延迟
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看过以前也有网友说过类似的问题，据说支付宝还款，5万是个坎。当然，只是据说。
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广发就是这么不要脸，就是自己家的借记卡主动还款，也得到半夜批处理后才显示还款入账。
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看过以前也有网友说过类似的问题，据说支付宝还款，5万是个坎。当然，只是据说。
钱不会丢了吧.....最怕两边踢皮球。互相不承认。
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最好分开几次还，我比较过支付宝微信，企鹅秒到，马云家通常有延迟
平时不是秒到，也是分到。这次两张卡，居然一张到，一张不到。延误倒不怕，就怕钱被吞了。。。
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平时不是秒到，也是分到。这次两张卡，居然一张到，一张不到。延误倒不怕，就怕钱被吞了。。。
钱肯定不会吞的，这个我觉得可以一万个放心。
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一笔超过五万要第二天才能到账。
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一笔超过五万要第二天才能到账。
你试过么。现在第二天了，还是没消息
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平时不是秒到，也是分到。这次两张卡，居然一张到，一张不到。延误倒不怕，就怕钱被吞了。。。
说实话支付宝不敢大额，钱被吞倒不会，就怕扯皮，延误到账
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还了很多年了，广发招行中信浦发平安，只有早晚的区别没有到不到的问题
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现在很少大额用马云家了都是用招商的app还，挺快的都是秒到
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你好，我今天也是还款五万多没到账，看到最佳答案是第二天到账，我想问下，你第二天是到账了吗
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楼主最后是第二天到账的吗
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楼主最后是第二天到账的吗
大概36小时左右到账。建议下次还是别超过5W。分开一笔笔比较好。。。
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大概36小时左右到账。建议下次还是别超过5W。分开一笔笔比较好。。。
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真是日了狗仂，我今天早上还款六万，支付宝显示到账了，广发那边没有到账。无语了，早知道这样我就不一次性还这么多了！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！
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支付宝回应收益延迟：收益已到帐因用户增长快
　　今日早间，余额宝系统发生显示问题，用户查询发现余额宝昨日的收益为暂无收益。支付宝官方在回复光明网采访时候表示，收益延迟显示是由于近期用户增长太快，导致派发收
　　今日早间，余额宝系统发生显示问题，用户查询发现余额宝昨日的收益为暂无收益。支付宝官方在回复光明网采访时候表示，收益延迟显示是由于近期用户增长太快，导致派发收益的文件过大超出了系统阀值，支付宝因此紧急进了收益发放系统的升级。这也导致今天早晨的收益显示时间出现延后。来 自 西 陆 军 事 　　在正常情况下，用户可以在每天早上6点以后查询昨日自己余额宝收益，不过今日用户查询发现自己余额宝的收益为“暂无收益”，这下很多小伙伴都慌了，纷纷去微博该事件。记者从微博上看到，有激进的网友在发现该现象后，迅速将余额宝中钱转出，并发动其他网友也进行类似操作，保证自己资金安全。　　支付宝方面表示，余额宝此前承诺的收益发放时间是每天下午3点前，但每天官方在早上6点左右就显示收益，因此用户已经养成了早上看一眼收益情况，以图安心。正因为如此，才会造成今天余额宝用户恐慌现象。　　上午，9点10分左右，余额宝官方微博发声明称是系统升级所致，收益稍后发放，并对用户承诺“一分也不会少”。　　随后，支付宝官方就对外回应称，由于系统进行升级，因此导致收益延迟显示。系统升级不会影响用户收益的产生，并且会很快发放完成。而今日上午11点左右，余额宝的收益确实如官方所说，全部到达用户账户中。　　以下是官方回应全文：　　今天早晨余额宝的收益显示比平时晚了一两个小时，首先我们对因此给用户造成的困扰深表歉意。　　对于这次收益显示延后的原因，我们早晨微博介绍了是由于系统升级，截止到早上11点用户当天的收益已经发放完毕。但今天一直有幕后黑手在推波助澜，造谣说“系统升级是假”，“是哪位大佬急了，钱款大搬家，导致运行成本上升”。　　既然这个幕后黑手这么关注，我们就把系统升级的具体原因介绍下。春节前后余额宝用户的增长再次出现高峰，由于昨天用户规模增长太快，使用用户太多，今天凌晨派发收益的文件大小甚至超出了系统阀值，为此我们紧急进行了收益发放系统的升级，并在系统升级后第一时间进行了收益发放，这也导致今天早晨的收益显示时间出现延后。　　余额宝此前承诺的收益显示时间是每天下午3点前，但我们知道，现在每天早晨打开支付宝钱包查看余额宝收益，已经成为很多余额宝用户的一种生活方式。有用户甚至开玩笑说，每天的收益会决定他当天早饭吃什么。所以我们一定会以让用户每天睁开眼就能看到余额宝收益作为我们的目标。　　这次造成一些用户产生困扰的另一个原因是支付宝钱包里“暂无收益”的文案提示，目前，如果余额宝当天收益暂时没有发放，比如凌晨时分，我们都会在收益一栏中统一显示这一文案，不少人半夜看到这个文案都给吓了一跳。确实不够清楚，文案师已经被打屁股了。我们很快会进行优化，请大家原谅。记者 赵刚
(责编：实习生、高星)
14540|||L_|||支付宝回应收益延迟：收益已到帐因用户增长快|||日09:42
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