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问：个人取得地方政府债券利息收入，是否缴纳个人所得税？ 　　答：根据《财政部、国家税务总局关于地方政府债券利息所得免征所得税问题的通知》（财税〔〕号）文件规定：对企业和个人取得的年、年和年发行的地方政府债券利息所得，免征企业所得税和个人所得税。 　　根据《财政部、国家税务总局关于地方政府债券利息免征所得税问题的通知》财税〔〕号文件规定：对企业和个人取得的年及以后年度发行的地方政府债券利息收入，免征企业所得税和个人所得税。
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对企业和个人取得的年及以后年度发行的地方政府债券利息收入，免征企业所得税和个人所得税。
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学习了，打开论坛就有收获啊
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10.59.0.99:Execute time :0.53发表于： [ 21:29:25]
楼主： [] [] [] []
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自然人从交易中获得的差收入需要缴税吗？
有关条款：
1、转让 股票所得免税。对个人转让上市公司股票的所得，暂免征个人所得税。(财税字[1998]61号)
2、国债利息和买卖股票价差收入免税。对个人者从证券投资分配中获得的国债利息、买卖股票价差收入，暂不征收个人所得税。(财税字[1998]55号)
3、差价收入免税。对个人投资者从买卖证券投资基金单位获得的差价收入，暂不征收个人所得税。(财税字[1998]55号)
明确规定了股票的价格差是免税的，那么企业债券、国债的买卖价差呢？是否应该按照财产转让所得缴纳个税呢？
财产转让所得：是指个人转让有价证券、股权、物、土地使用权、机器、车船以及其他自有财产给他人或单位而取得的所得，包括转让不动产和动产而取得的所得。
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-5-4-3-2-1&0&1&2&3&4&5
1楼： 发表于：[ 21:38:45]
[] [] [] []
那位熟悉税法的给讲讲啊。
2楼： 发表于：[ 21:43:20]
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差价不需要
利息需要 20%的税
你是国家主席 也需要缴税
3楼： 发表于：[ 21:46:45]
[] [] [] []
引用地理科代表的大作：
差价不需要
利息需要 20%的税
你是国家主席 也需要缴税
有明文规定说差价不需要缴税吗？
给个链接，找了好久没有找到啊。
你指的“差价不需要”，是券商不代扣代缴吗？
4楼： 发表于：[ 21:51:44]
[] [] [] []
如果差价部分需要缴税，那么分离债怎么避税呢？
如：江铜70－100的差价部份需要缴纳6元的税，税后只有94元，好几年的利息没有了。
5楼： 发表于：[ 11:22:26]
[] [] [] []
咨询了当地局法制科的朋友，给出了很明确的答复。
国债、金融债的利息因另有规定，免税。
股票、交易差价所得因另有规定，免税。
所有的资本利得部份需要缴纳20％的个人所得税。
根据就是：
第二条 下列各项个人所得，应纳个人所得税：
九、财产转让所得；
第三条　个人所得税的税率：
五、特许权使用费所得，利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得，偶然所得和其他所得，适用比例税率，税率为百分之二十。
6楼： 发表于：[ 11:33:00]
[] [] [] []
楼主好执着。。。
7楼： 发表于：[ 13:06:36]
[] [] [] []
引用地理科代表的大作：
楼主好执着。。。
对于大多数人是没有意义的！
的朋友也说：“现阶段不交也没人管”。
对于我来说是很有意义，并非做为学术问题来探讨的。
8楼： 发表于：[ 13:34:03]
[] [] [] []
就怕什么呢，国家的税收政策变化。比如哪天来个明文规定，差价部分获得的收益也要缴税就麻烦了。
实际上从理论上来说，不管你以什么渠道获得的个人收入，都要计缴个人所得税的。没看到前段时间网上沸沸扬扬的发月饼也要缴纳个税么？其实从税法的规定来看，发月饼属非货币性福利，计缴个税也是合理合法的。
当然，我国的个税政策实际上也在和一些惯例或者国家的大方针政策进行一些协调，比如证券差价部分收入不征收个税，税务总局也是以专门下文解释的方式来明确，以防止各地不一致的理解。
试想假如差价所得也征个税的话， 对股市而言打击相当大，岂不是和国家建立国企融资渠道的想法背道而驰？
投资中一部分投资者是中长期投资，因此国家税收政策的变化也是持有债券期间的一种风险。以上是个人浅见，欢迎探讨。
9楼： 发表于：[ 13:50:50]
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引用larja的大作：
就怕什么呢，国家的税收政策变化。比如哪天来个明文规定，差价部分获得的收益也要缴税就麻烦了。
实际上从理论上来说，不管你以什么渠道获得的个人收入，都要计缴个人所得税的。没看到前段时间网上沸沸扬扬的发月饼也要缴纳个税么？其实从税法的规定来看，发月饼属非货币性福利，计缴个税也是合理合法的。
当然，我国的个税政策实际上也在和一些惯例或者国家的大方针政策进行一些协调，比如证券差价部分收入不征收个税，税务总局也是以专门下文解释的方式来明确，以防止各地不一致的理解。
试想假如差价所得也征个税的话， 对股市而言打击相当大，岂不是和国家建立国企融资渠道的想法背道而驰？
投资中一部分投资者是中长期投资，因此国家税收政策的变化也是持有债券期间的一种风险。以上是个人浅见，欢迎探讨。
有个东西挺感兴趣就是实物交换如何交税。
俺一座房子，买价30万，现值70万。
你有100个金币，买价50万，现值70万。
俺们两个交换。
按税务理论如何计算需交纳的所得税?
10楼： 发表于：[ 16:36:53]
[] [] [] []
企业价差属于资本利得，跟股票一样，暂免所得税；利息要交20%税
11楼： 发表于：[ 19:32:02]
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价差收入按规定需缴税，但目前国家没有从严征收，属于自行申报范围，不强制申报，因此会和许多小税种一样，自觉申报才缴，不申报也不会来查你的。
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插入股票行情图
插入基金行情图信用债的发债融资方总成本包括哪几个部分？
发债（指信用债）主体的融资总成本是怎么构成的？除去律所、会计所、评级机构等中介机构的手续费，票面利率就是它付出的所有成本（利息部分）吗？私募债和公开债的成本构成是否有区别？
我来简单回答一下吧，说的不对不全面的欢迎补充。（以下内容针对香港/新加坡债券市场）在海外市场上很少有信用债这种说法，一般分类是主权国家债（国债，Sovereign Bond）与企业债（Corporate Bond）；或投资级别债（Investment Grade Bond)，非投资级别债（Non-investment Grade Bond）和高收益债（High-yield Bond）。所以我搜索了一下信用债这个概念，看到解释如下*利率债主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据；信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。具体包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债、资产支持证券、次级债等品种。于是就我所知的企业债券发行成本说一说吧。如果有做国内市场的大牛可以补充一下短融中票和ABS等得内容就更好啦一、债券发行的成本包括：1.年化成本：
1） 票面利率。很直观，不多说。同时如果发行时发行金额低于票面额，发行人还要承担中间差额带来的成本（价格与收益率率永远反向变动）
2） 给簿记管理人/牵头经理的佣金。其实题主已经把给中介机构的佣金排除出去了，这里之所以再提是因为一来题主在中介机构中没有提到银行（呜呜呜我们赚点养家糊口的钱容易么不许赖账啊&&)，而银行恰恰是所有中介机构中最贵的；二来是不同于给其他机构的佣金，给银行的这笔费用在实际计算时是年化了的。例如发行5年票息为10%的债券，给银行的佣金为发行额的2.5%，则对于公司来说每年的年化成本为10%+2.5%/5=10.5%。实际操作中给银行的佣金是直接从发行债券的融资总额中扣除的，对于公司来说仍属于一次性支出，但在计算成本时将之年化计入。2. 一次性成本：
1）中介费用。除题主提到的律所（包括国内法律顾问及国际法律顾问，缺一不可）、会计师事务所和评级机构，以及上文提到的银行外，还有一个比较重要的就是债券的受托人 (trustee) 的托管费用。受托人一般也由大型投行担任。
2）差旅费用：不许笑！这其实也是一笔不小的支出，包括初期的尽职调查、评级（如果公司所在地当地没有评级机构）以及后期的路演等等。
3）其他杂费：布置路演、印刷募集说明书、制作纪念铭座（我是不是说的太多了...) 等等，钱不多3. 信用增强/附加期权成本：信用增强和附加期权（可转换债券、附带认股权证 (warrant) 的债券、可卖回 (putable) 债券）等都是为发行人降低票息的手段。不过天下没有免费的午餐，投资者之所以愿意支付更低的票息是因为由于信用增强风险降低，或是未来可以享受相应权益。而这些对于发行人来说，也是潜在成本的构成部分。
1）信用增强：目前比较常见的是通过银行出具的备用信用证（SBLC）进行外部信用增强。此时要付给银行一个信用证开征费。而通过公司母公司使用支持协议 (Keepwell Agreement)或担保 (Guarantee) 进行担保则没有直接成本 (母公司部分不是非常确定，如果不对请纠正）
2）如果是可转换债券 (Convertibile Bond) 或是附带认股权证的债券，投资者看重的是公司未来发展带来的股权收益。一旦公司股价高企，债券投资者可以通过债转股或是执行权证等方法享受股价上升带来的收益。这对于发行人来说构成了未来可能的隐性成本。而可卖回债券可能会导致发行人未来的再融资风险。二、私募债和公募债发行成本的区别：我觉得发行私募债可能可以免去的成本是评级和路演，前提是不需要这两项工作就已经有足够的投资者愿意认购了。其他方面应该没有差别。暂时想到这些，明天到公司如果看到有其他内容再补充吧以上*来源：
已经讲的很全面了，不过还有两个小点或许可以帮忙补充下：一个是回扣（Rebate），这个相对很少出现，但不是没有先例，提供回扣的主要目的是希望抢到新客户或者留住老客户，比如说如果某行是某个client的sole lead，但是因为市场波动最后的实际方案和最初pitched的方案融资成本出入较大，为了挽留住客户不流失去其他银行，可能会提供一定的rebate，类似于专为老主顾提供的优惠。另一个是券商本身的人力支出、行政支出以及其他overhead，这个貌似比较容易忽略，但是非常直接易懂，就不多说了。至于私募债和公募债的区别，的确有一些是存在的。例如律师费用会有不同，公募因为公募性质相关费用会更高，另外公募和私募债的产品结构有时候也有一些不同，会导致费用结构也有出入。最后想补充的是私募债一般情况下还是会有评级的，至少在technical driven的市场如此，因为市场容量的问题，定价一般还是会以评级为基础，无评级的私募债相对较少出现，至少在伦敦是如此。路演倒的确是少很多，但有时候还是会有。另外以上内容均适用于高收益债，对于投资级债不甚了解，不敢妄言。希望这有所帮助。以上。
针对企业债和公司债的部分（中票短融等不清楚）：是的在国内债券市场情况是这样：对于平价发行的债券来讲，总成本只有两部分：利息费用以及一次性支付的中介费用。对于折价发行的债券来讲，总成本还需要加上发行价与票面的差额。目前国内市场上只有部分金融债和国债在折价发行。（一）利息费用1、票面利率。2、提前还本的隐性利息费用（若有）。实际操作中，很多中长期债券会约定提前还本付息。例如，某债券“本期债券为7年期，设本金提前偿还条款，自债券存续期的第3年起至第7年分别按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还债券本金。”（二）中介费用（中介费用除特别注明外均为一次性收取）1、承销佣金——券商1,000万左右。国家发改委规定的企业债券承销费收费标准（现行）公司债券收费标准类似。2、审计费30万左右3、律师费应该是15万左右，不确定……欢迎指正3、评级费15万左右4、担保费情况比较复杂，需要发行人和担保人视情况具体协商。5、信息披露费一般选择中证报、上证报，10万左右6、在中央国债登记公司的登记托管和兑付费发行额度为10亿元的，费用在15万左右。具体收费标准可在网站上查。
竟然看到了ABS,作为被ABS折磨得死去活来的同学在知乎上看到这个词还是很亲切的，发起机构成本其实跟债有点不同，包括票息，承销报酬，律师，会计，双评级费.可能还有财务顾问费，这些是发行成本，存续期间还有信托，服务机构报酬，资金托管，跟踪评级与跟踪审计，中债登。
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