P2P平台涉互联网票据理财：风险辨识不容易！
来源： 编辑：中商情报网
理财产品与银行同期理财产品相比，因具备低风险、高收益的特征，而受到广大投资者的追捧，但在P2P行业监管政策尚未真正落地的现状下，互联网票据理财市场也是乱象纷呈，风险事件频发，投资者要想做好这一方面的投资理财，不仅需要关注产品本身，更重要的是学会风险辨识，但真正做到这点却并不容易。
一、互联网票据理财的诞生背景及发展原因
最早的互联网票据理财产品，是新浪微财富平台在2014年4月初推出，1元起投，年化收益率高达10%。但该平台在推出这款互联网票据理财产品后就停止了此类业务。5月下旬，深圳票据宝服务有限公司上线专门做互联网票据的网站——票据宝。8月中旬，苏宁云商正式上线互联网票据理财产品——金银猫票据。紧随苏宁云商之后，京东上线其互联网票据产品——小银票。继余额宝大红大紫之后，互联网公司在金融领域的争夺开始转入票据市场。尤其是随着苏宁云商和京东两大巨头进场之后，互联网票据理财市场更是迅速膨胀。
但真正让互联网票据理财产品火起来的，却是同年8月25日阿里金融推出的招财宝平台，其中不仅有、等资产，也包括票据贷这样的理财产品。票据贷预期年化收益率为5.6%～6.5%，期限多为60至168天左右，产品认购起点千元不等，这款票据理财产品与银行同期理财产品相比，因具备低风险、较高收益的投资特征，而广受投资者欢迎，也因此，越来越多的投资者将目光聚集在了互联网票据理财产品上。
纵观互联网票据理财的成长历程，其发展的主要原因可以归结于四点：首先，是因为互联网互联网票据理财产品与银行同期理财产品相比，本身具有低风险、高收益的投资特征，从而吸引了广大投资者的目光，具备壮大的内生条件；其次，是由于在传统票据业务中，银行都倾向做大票业务，小票业务对银行业金融机构而言，成本过高，不适合做，因此持有小票的企业难以找到小额票据的流通渠道，而互联网互联网票据理财一定程度上缓解了这个问题；第三，是由于拥有广大用户群体的互联网公司涉足金融领域，起到了推波助澜的作用；最后，是由于目前国内的监管政策尚不完善，互联网互联网票据理财作为互联网金融的一种创新形式，并未受到太大的政策制约，反而具有相对自由的宏观生存环境。
二、巨大的互联网票据理财市场催生了相对成熟的互联网票据理财运作模式
截至2015年前三季度，中国金融机构累计贴现票据规模75.2万亿元，在民间信贷市场中流转的小额票据整体规模超过4万亿元，其中500万面额以下的票据约有150万亿，P2P平台作为消化渠道之一，目前的成交额约40亿，可见互联网票据理财的发展空间还有很大。
巨大的互联网票据理财发展前景，促进了互联网票据理财产品的出现，而互联网票据理财产品的发展，又催生了大量票据类理财平台的诞生，并在发展的过程中，逐渐形成相对成熟的业务运作模式。
目前在营的涉及票据类理财的P2P平台近八百家，根据背景主要分以下三类：第一类是以阿里招财宝、京东小银票为代表的互联网公司涉足互联网票据理财市场；第二类是银行系平台，如平安银行小票通、民生易贷；第三类是专营互联网票据理财的P2P平台，如金银猫、票据宝、投储在线等。
涉及互联网票据理财业务的平台虽多，其业务运作模式却大同小异，概括来说，可分为票据质押型与票据贴现型两种。
票据质押型，是指借款人以票据作为质押物，向中介机构借款，中介机构发布借款标的，从投资人处融资，到期借款人归还本息，赎回票据。
这种模式与一般的P2P质押融资没有本质差别，借款利率也与一般的网贷平台利率相一致，可达到16%-18%，甚至更高。
票据质押型业务的兴起，主要是基于借款方的短期资金需求与票据较长到期日的不匹配特性，如果借款人将票据直接去银行贴现，将付出较高的贴现利率，同时周期较长，因此在借款利率和效率等方面的综合比较下，一部分借款人更倾向采用票据质押来获得资金。
票据贴现型，是指借款人将商业汇票质押给平台，为规避法律风险，票据一般由公司或银行托管，随后平台发布借款标的，投资人进行投标。
这种模式下，借款期限一般与票据剩余期限一致，且借款人不再赎回票据，借款标的到期后，由平台或第三方托管机构直接到承兑行提示付款，用票款完成对投资人的还款。其银行承兑汇票贴现利率约在6%-8%之间，商业承兑汇票的贴现利率约在8%-12%之间。
目前在营的互联网票据理财平台，多选择票据贴现型的业务运营模式。究其原因，一是由于票据贴现型业务的理财投资门槛较低，人人皆可参与，如金银猫和投储在线-宝票赢家均为1元起投；二是因为它的投资期限更为灵活，借款期限一般与票据到期时间相一致，几天到半年期不等，可满足不同投资人群的投资理财需求。
三、相对成熟的互联网票据理财运作模式，其潜在风险同样不容小觑
互联网票据理财产品由于能满足不同投资人群的投资理财需求，从而受到广大P2P投资者的喜爱，一些比较不错的票据类理财平台标的，一经发布，往往便被秒抢。但值得注意的是，其潜在的风险同样不容小觑。
从互联网票据理财平台的产品运营上看，主要分为银行承兑汇票的风险与商业承兑汇票的风险。
对于银行承兑汇票而言，由于金融机构给出的银行承兑汇票贴现利率约为6%，所以银行承兑的票据贴现利率也基本维持这种水平（6%~7%），一旦银行承兑汇票的收益率超过8%，说明理财平台给出的利率已经超过了其直贴利率的一倍以上。短期内，平台为了吸引人气，会自掏腰包进行补贴，但这种补贴很难持续，一旦平台现金流不足，便很容易引发道德风险。
对于商业承兑汇票而言，由于企业信用并不具有太大的公信力，所以在商业承兑汇票上的造假手段往往层出不穷，瑕疵票据、虚假票据、伪造票据等使人防不胜防，因此投资者需特别注意它的信用风险。
从互联网票据理财平台的业务形态上看，主要分为票据质押型业务风险与票据贴现型业务风险。
票据质押型业务风险，主要体现在票据质押前的确定、票据质押期间的管理与票据质押到期后的交付三大方面。
票据贴现型业务风险，主要体现在申请贴现人的资质、票据的交易背景、纸质票据的审查、贴现票据的放款记账、贴现票据的到期兑付、贴现之后的票据管理六个方面。
四、互联网票据理财平台的风险辨识，看似简单，其实并不容易
投资者要想辨识互联网票据理财平台的风险，从产品运营上看，非常简单。这是因为，产品运营的风险直观反映在投资回报率上。对于银行承兑汇票而言，有一道投资收益率为8%的安全警戒线；对于商业承兑汇票而言，只要优先选择以票据为投资标的的理财产品，风险便大大降低，因为比较而言，电子票据不易做假，方便查证，而纸质票据容易造假、克隆或多次质押，普通人很难分辨。
但从业务流程上看，互联网票据理财平台的风险辨识却并不容易。
辨识票据质押业务的风险点：首先，对于票据质押前的确定，主要包括承兑行与客户名单是否正确，票据审验是否合格，票据是否可处置或者可置换，质押率的确定，质押融资期限与质押票据到期日的确定六个方面；其次，对于票据质押期间的管理，主要包括质押票据的安全管理方面；最后，对于票据质押到期后的交付，主要包括债务的履行是否完毕，质押审批流程是否合规以及交接手续是否完善三个方面。
辨识票据贴现业务的风险点：首先，对于贴现申请人的资质，需要考察申请人的身份、资信、偿还能力等方面；其次，对于票据的交易背景，需要考察票据是否真实存在；第三，对于纸质票据的审查，需要考察票据的真伪，背书的连续性，签章的有效性等方面；第四，对于贴现票据的放款记账，需要考察审批手续是否齐全，贴现凭证是否填制规范，审批的贴现价格是否与信贷系统一致等方面；第五，对于贴现票据的到期兑付，需注意因银行资金情况、汇票规范情况等因素制约而出现票据延迟兑付、止付、冻结等的可能性；最后，对于贴现之后的票据管理，需确定是否交接入库，是否有专人保管，以及是否定期盘点与不定期抽查。
且不论风险辨查过程中的枯燥与繁琐，单说平台能否公布相关的详细真实信息便尚未可知。事实上，很多平台信息披露并不完整，透明度很低，投资者纵然掌握了风险辨识的方法，有时也是无东西可查。
退一步讲，即使平台公布了相关的真实详细信息，其风险并不见得就相应降低，年初爆出的农行与中信银行票据诈骗案便是佐证。一般而言，有银行金融机构的信用背书，票据业务的风险已经极低，然而事实并非如此。农行票据诈骗案中，农行相关工作人员私挪票据回购贴现，然后将资金投入股市炒股；中信银行票据诈骗案中，犯罪嫌疑人伙同银行工作人员，伪造银行存款单等文件，以虚假的质押方式在银行办理存押银行承兑汇票业务，并在获取承兑汇票后进行贴现。这些作案手法，金融机构本身尚且防不胜防，何况龙蛇混杂的P2P平台。笔者相信类似的事件绝不是个例，金融机构中存在，P2P平台中更有可能存在。所以投资者在做票据理财时，不仅需要特别注意平台的运营与业务风险，同样需注意平台本身的内外部风险。
但要做到这点，对个人投资者而言，有相当大的难度。一方面，是因为平台的内外部风险并非个人投资者所能衡量，另一方面，是因为风险的考察是一个持续的过程，个人投资者即使具备相应的专业，也不大可能消耗得起相应的精力时间。相对来说，机构投资者更具优势，这是因为机构投资者不仅有专业的风险管控技术，也具备相应的人力与时间，对平台的种种风险具有更精准的把控能力，所以往往能比个人投资者做得更好。
中商情报网版权及免责声明：
1、凡本网注明 “来源：***（非中商情报网）” 的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
2、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的，请在30日内进行。
3、征稿：中商情报网面向全国征集创业、财经、产业等原创稿件，并为创业者创业项目、产品、人物提供免费报道！中商创业交流QQ群：<font color="#ff163&&
相关事宜请联系：4 邮箱：
大家都爱看
中商情报网讯，川金诺（月7日晚间公布新股中签号......
中商情报网讯，华钰矿业（月6日下午公布新股中签......
中商情报网讯，新股白云电器将于3月9日开始申购。
中商情报网讯，川金诺3月6日晚间公布新股中签率。
今年的政府工作报告中，汽车作为节能减排的先锋产业以及增强消费......
《美人鱼》电影海报
三八档作为曾经一年之中最为鸡......
《叶问3》电影海报
在本周前四天仅收2亿的情况下，......
《澳门风云3》电影海报
在本周前四天仅收2亿的情况......
（原标题《国内炼厂价格快报（16年3月8日）》，中商情报网酌情修......
日全国92/93号汽油最新价格行情（单位：元/升）票据P2P平台排行榜：京东规模最大，陆金所收益最坑_爱有财-慢钱头条
该文章内容可能包含未经证实信息，如您已证实，请点击举报，了解更多内容请查看
票据P2P平台排行榜：京东规模最大，陆金所收益最坑
关注爱有财，回复P2P平台简称（如“宜人贷”）
免费获得该平台最新数据与网友点评！
票据理财也不是没风险（看看中汇在线的例子），比如承兑人倒闭、破产（银行也可能倒闭哦）、假票、托管、平台跑路等。投资有风险，出手要谨慎！
爱有财原创 by张念晨
之前我们说过了融资租赁、房贷、车贷等细分领域P2P，今天小爱要和财友们聊聊票据P2P。补充下，这里的票据说的是狭义上的汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。
《中国P2P借贷服务行业白皮书2015》显示，2014年涉足银行承兑汇票业务的P2P借贷平台约有16家，整体交易额在50亿元左右；商业承兑汇票作为P2P资产出现较晚，规模估计在4亿元左右。
据零壹研究院数据中心不完全统计，在目前正常运营的1990家P2P借贷平台中，约有80家涉及票据业务，仍以银行承兑汇票为主，累计规模已达到180-200亿元（不包括）。
尽管与P2P借贷整体规模相比，票据业务份额尚小，但其因低风险和高流动性的特点也赢得了众多投资者的喜爱。对于短期投资者和风险厌恶者而言，票据（尤其是银行承兑汇票）是一类非常合适的理财产品。
根据零壹研究院数据中心的数据，我们选出了截至日成交额排名靠前的14家平台，希望为对票据业务感兴趣的投资者提供一个参考。
需要指出的是：其他平台如招财宝、开鑫贷和苏宁金融等也涉及票据业务且成交额较大，由于数据较难获取，未体现在榜单上；在2015年4月初便突破2亿元，后专做票据，数据难以获取。
数据说明：
1）此榜单基于零壹研究院数据中心监控的1000多家平台，仅包括一级市场的散标系列，不含债权转让、理财计划等数据；
2）本榜单所有数据均来自零壹研究院数据中心（独立采集、数据接口），未采纳平台在其自身网站公布的数据；部分成交额较大的平台，由于其数据难以获取，暂未纳入排行序列。我们将在后续报告中不断扩大数据的覆盖面。
在这些平台中，有6家专做票据理财，分别是京东票据、、票据宝、、银票网和票金所。我们主要说说前四家。
NO.1 京东票据
京东理财板块下的重点业务，于2014年8月上线，目前累计交易额接近84亿元，平均单笔借款金额在30万元左右，其江湖地位无人撼动。
京东的背景不多说，电商起家，拥有巨大的流量优势，不过其起投金额大都在5000元以上，加权平均利率只有5.81%。
NO.2 金银猫
2013年11月上线的金银猫是国内最早做票据业务的P2P平台，其兄弟企业——汇腾金融服务公司是国内排名前三的金融票据服务商，在线下长期从事票据业务，拥有较大的资源优势。
金银猫的散标包括“银企众盈”和“商融保盈”两款产品，分别对应银行和商业承兑汇票，另外还有银行专区和其他理财产品，发展势头很猛。截止日，金银猫散标累计交易规模超过35.4亿元，收益还算适中，平均在7.15%左右，与整个票据P2P细分行业一致。
NO.3 陆金所
陆金所于2014年10月推出了“安盈-票据”，该类产品在2015年1月（单月）便突破1亿元，目前累计约为10.9亿元，虽然所占比重较小（4%），但正逐渐成为该平台的重点产品之一。
陆金所背靠平安，票据产品利率更是“耍流氓”，平均只有4.89%。
NO.4 票据宝
2014年5月上线试运营，自2014年8月以来单月交易额基本万元，发展相对稳健。目前累计交易规模约为9.6亿元，利率稳定在7%左右。
2015年6月，票据客公开宣布获得人人网2000万美元投资，不过最近四个月暂未看到什么大的动作，后续发展情况如何，还需观察。
当心高利率平台
票据业务的属性决定了其投资收益相对较低，行业平均值在7%左右，但是榜单上却有6家平台超过了15%，浙联储更是达到36%。当然，这里的利率是历史平均值，平台上线之初为了吸引投资人一般会给予额外的奖励（计入利息）。
目前来看，这些平台的利率也开始下降：中亿资本已经到了12%，浙联储也下降到22%左右，亿鑫金融15%，20%。
不过投资者仍需谨慎，高利率的票据银行根本无法兑换，这些平台如何开出这么高的收益？是否有其他套利业务，风险如何？这些都是需要考虑的问题。
说了这么多，小爱还想再啰嗦几句：票据理财也不是没风险（看看中汇在线的例子），比如承兑人倒闭、破产（银行也可能倒闭哦）、假票、托管、平台跑路等。投资有风险，出手要谨慎！
爱有财提供P2P排行榜与理财测评，
&关注爱有财，体验史上最强大P2P查询功能全国3000家平台数据与点评一网打尽爱有财-中国P2P平台排行榜系列，基于零壹研究院数据中心（data.01caijing.com）数据生成，转载须注明出处。在行业政策或意见接连出台，监管形势日趋收紧、经侦排查愈演愈烈的敏感时期，还有哪些平台在“冒险”用高利息吸引投资人呢？零壹研究院数据中心统计了上千家平台的金额加权平均利率（年化利率），排出了以下两份榜单（...&京东小白理财怎么样？收益大吗京东小白理财怎么样？收益大吗？最近有朋友问我京东小白理财怎么样、好不好？对于这个问题，说实话，我也是最近才开始了解的，总体上感觉京东小白理财还不错，收益可观，安全性好。下面，小编就将自己所了解的一些关于京东小白理财信息跟大家分享一下吧！看看京东小白理财怎么样？　　京东小白理财怎么样？收益大吗？最近有朋友问我京东小白理财怎么样、好不好？对于这个问题，说实话，我也是最近才开...&销售效劳费每日计提，逐日累计至每月月末，按月领取，经基金管理人与基金托管人核对分歧后，由基金托管人于次月首日起第3个任务日从基金财富中一次性领取给注销机构，由注销机构代付给销售机构，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时领取的，顺延至最近可领取日领取。上述“一、基金费用的品种中第4－10项费用”，依据有关法规及相应协议规则，按费用实践收入金额列入当期费用，由...&陆金所p2p理财平台产品收益怎么样陆金所p2p理财产品有哪些？收益怎么样？相信这是很多网络理财投资者所关注的问题，下面，小编具体给大家介绍一下陆金所的相关p2p理财产品及收益情况，希望能解除大家的疑惑。陆金所p2p理财产品有哪些？收益怎么样？相信这是很多网络理财投资者所关注的问题，下面，小编具体给大家介绍一下陆金所的相关p2p理财产品及收益情况，希望能解除大家的疑惑。　　富盈人生：富盈人生富盈人生...&陆金所收益陆金所收益怎么样？陆金所收益最大化技巧是什么？陆金所归属中国平安旗下，因为依靠平安集团的强大背景，等于是“含着金钥匙出生”的P2P平台，收益在P2P网贷平台里是最低的，不过趋于保守型，也获得一些风格保守的投资人青睐。陆金所收益怎么样陆金所归属中国平安旗下，因为依靠平安集团的强大背景，等于是“含着金钥匙出生”的P2P平台，收益在P2P网贷平台里是最低的，不过趋于保守型，也获得一些风格保守的...&
公众号推荐
中国专业的区块链财经媒体
小仓智能投顾 —— 面向个人投资者，覆盖
由昌吉州党委机关报——昌吉日报主办，提供
坚持“主业+投资”的战略，致力成为全球领
工程保函、工程保险一站式服务平台cngo
河北华图从事公务员、事业单位、教师招聘、
景泉财富，以客户的财务管理需求为基础，根
依托于融炎（上海）金融信息服务有限公司的
山西活动发布平台，线上活动、城事八卦、美
嘉峪关在线网站为本地用户提供论坛、资讯、
违规或不良信息
广告、钓鱼诈骗
内容不完整
手机号(选填)
如有疑问请致电 8400-882-1802
周一至周五 9：00 -18：00
投资人QQ群
网贷之家官方App
票据P2P平台都有哪些
《中国P2P借贷服务行业白皮书2015》显示，2014年涉足银行承兑汇票业务的P2P借贷平台约有16家，整体交易额在50亿元左右；商业承兑汇票作为P2P资产出现较晚，规模估计在4亿元左右。
票据P2P平台都有哪些
现在还做银票业务的P2P平台都有哪些?收益率在多少?... 现在还做银票业务的P2P平台都有哪些?收益率在多少?全部回答(1) 铜小米 蛮多的,银行票据理财是由银行承兑汇...
之前讲了一些关于传统票据市场的江湖故事。在科普过历史背景之后,今天就来聊聊与理财投资人息息相关的话题:当市场中一部分票据流入互联网P2P平台后,又...
票交所的出现对于搞票据业务的P2P有啥影响?你看最早玩票据质押融资的金银猫都要转型供应链金融了,你懂的。
现在的P2P平台太多了,他们的运作模式都一样么?还是有什么具体的分类?要怎么分辨...定位不同就会有区别。比如有的主要做票据理财,有的做融资租赁等,项目会不太一... www.wdzj.com/wenda/q-475...html
哪些P2P平台有票据业务
这种方式与一般的P2P质押融资没有本质的差别,因此其借款利率也与一般的网贷平台利率相一致,一般可达到16%~18%,甚至更高。这种方式下,票据一般距到期... www.wdzj.com/news/hangye/139...html
目前很多大平台和老平台都有和平安,建行等银行建立托管或存管合作,据我所知,三信...影视P2P p2p投资 阶梯理财法 安盈票据 山东可投可贷 P2P平台去担保化 陆金所坏...
当前,伴随着票据万亿市场待开发,已有多个互联网金融平台瞄上票据业务。这些平台票据业务模式主要有4种:票据贴现模式、票据质押模式、倒票模式及内保外贷... www.wdzj.com/news/yanjiu/136...html
可以联系我们三人行商学院,我们从平台搭建到后期运营管理都有做这种互联网金融一...如:P2P(纯线上、纯线下、线上线下结合等)、P2C等模式,供应链P2P,票据类P2P...
票据P2P平台都有哪些的相关资讯
票据P2P平台都有哪些的相关专题
投资人QQ群
沪公网安备 45号客服热线：400-788-5888(9：00-21：00)
下载手机APP
什么是P2P票据投资？有什么风险？
发布者：联金所|
来源：www.uf-club.com|
浏览次数： |
发表日期： 00:00:00.0
票据贴现行为其实是一种较为传统的兑换现金的行为，只不过现在等于把民间或中介的业务搬上互联网。那么，P2P票据投资具体是什么意思？有什么风险？不妨来看看。
一、P2P票据投资是什么？
P2P票据投资其实就是“P2P+票据”的模式。主要分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，就是由银行或企业进行无条件兑付，对于不少投资人来说，就类似于银行兜底或企业兜底。
以银行承兑汇票为例，银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证。企业持银行承兑汇票去票据投资平台融资。平台验证该证票据的真实度，根据出票金额确定融资金额和期限，然后平台发布该票据的投资产品，确定收益率和期限，最后投资人认购。该票据投资产品到期后，平台凭企业的银行承兑汇票去银行兑付现金，之后按照约定收益给投资人付清本息。
二、P2P票据投资的投资门槛和期限是多少？
P2P票据理财投资门槛较低，大多在50元上下。由于票据投资是以银行刚性兑付的银行承兑汇票为质押的投资工具，其业务核心中的银行承兑汇票到期时间最长为6个月，故此类票据理财投资期限相对较短，一般在20天—100多天不等。此外，票据投资的年化收益6%—12%上下。
三、P2P票据投资模式
目前，P2P票据投资有四种业务模式，分别是票据贴现模式、票据质押模式、委托贸易付款模式及内保外贷模式，以下来具体说说：
1、票据贴现模式
票据贴现是票据质押的一种方式，但其实质相当于票据的直接贴现，平台从中赚取贴现利差，这也是目前多数平台选择的模式。这类模式的投资门槛一般较低，同时，投资期限灵活，借款期限一般与票据到期时间相一致，从几天到半年期不等。
2、票据质押模式
这种方式下，票据一般距到期还有较长时间；而借款方对资金的需求期限一般较短（10天？1月），如果直接去银行贴现，将付出较高的贴现利率，同时周期较长。因此，在借款利率和效率等方面的综合比较下，仍有一部分借款人倾向采用这种方式获得资金。
3、委托贸易付款模式
这一模式主要基于国内贸易付款。一些平台通过在高贴现率的地区收购票据，然后到低贴现率的地区为一些贸易企业进行付款，从中赚取贴现利差，同时从被垫付贷款的企业收取垫付费用。其主要利用了融资方和贸易付款方对于时间的需求，免除了银行的繁琐手续。但因票据并不允许直接倒卖，而必须要有真实贸易存在，这种模式存在着一定的法律风险。
4、内保外贷
所谓“内保外贷”是指在境外有分公司的境内公司，在境内银行开出保函或备用信用证为其境外公司在境外银行申请贷款。实际上，这一模式主要利用了国内外贴现利差和汇差，由于国外贷款利率远远低于国内利率，通过在国外贷款、国内存款，即可获得贴现利差。同时，人民币升值，使国内外资金回流过程中，可赚取较高的汇差。不过，这一模式具有一定政策风险，同时，如果不能有效控制融资及贸易公司的物流，将产生巨大风险。
四、P2P票据投资的风险
票据业务的风险主要这几方面：
1、票据真实性风险
当前市场上流通有克隆票，如非专业人员难辨真伪。这主要取决于平台的风控能力，目前大多数平台采取的方式是由银行验票、认证，并由银行或第三方机构进行托管，可一定程度上降低该风险。
2、背书风险
由于票据可以流通转让，但是如果转让次数过多，流通过程中出现的任何失误或差错，诸如背书不连续、名称与印鉴不符、不盖骑缝章等都将给票据兑付带来更大的风险。
3、延迟兑付风险
受银行资金情况、汇票规范情况等的制约，银行有可能要求延迟兑付。因此，平台在开展票据业务时，也要注意银行的资质。
4、被止付风险
平台在质押票据开展业务时，还要防止票据被止付等风险，注意票据是否曾有过挂失等情况。
5、监管风险
虽然票据可以抵押、转让，但《票据法》规定，票据转让仅适用于具有真实贸易背景的情况下，如果突破了此红线，银行也有不兑付的权力。
总的来说，的票据投资业务具有投资门槛低、期限短等特点，不过其风险相对较高，建议大家要根据自身资产实力、风险承受能力等方面进行综合考量，进行投资。
大家都在看80家P2P平台涉票据业务 收益高于8%需警惕【金砖普惠吧】_百度贴吧
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&签到排名：今日本吧第个签到，本吧因你更精彩，明天继续来努力！
本吧签到人数：0可签7级以上的吧50个
本月漏签0次！成为超级会员，赠送8张补签卡连续签到：天&&累计签到：天超级会员单次开通12个月以上，赠送连续签到卡3张
关注：166贴子：
80家P2P平台涉票据业务 收益高于8%需警惕
日前，接连爆出两起银行票据案，引发市场震动。数据统计显示，目前涉足票据业务的P2P平台有80家，仍以银行承兑汇票为主，累计规模已达到180亿-200亿元。票据业内人士提醒，收益率超过8%说明理财平台给出的利率已经超过了直贴利率的一倍以上。虽然短期内为了吸引人气，平台会自掏腰包补贴，但这种补贴很难持续。再加上，虚假票据、克隆票据等防不胜防，劣质企业容易出现信用风险，因此收益率太高的产品不要碰。随着近期农行38亿元票据窝案的曝光，以及中信银行9亿票据无法兑付，票据理财瞬时成为焦点，不少投资者都担心理财产品会受此影响。“两个不同的分市场对票据理财没有大的影响。”某互联网票据平台董事长告诉时代周报记者。这两年，票据理财产品以其收益较高、安全性强的特点广受投资者欢迎，尤其在股市大幅度震荡的去年，呈井喷式上升趋势。该类产品打着“高收益、零风险”旗号，最小1元起投，年化收益率可达6%-7%，又有银行承兑汇票作为抵押，因保证“银行刚性兑付”，招来了不少投资者。苏宁、京东、阿里、新浪都推出过年化收益率高的票据理财产品，因其收益率高、额度少，往往很快就被抢购一空。然而，票据业务违规事件频发，投资者对票据理财的看法或许会有一定的改变。在此背景下，投资者应该如何选择票据理财产品？有哪些注意事项？80家P2P涉票据业务 并非零风险票据理财产品核心便在于其抵押物是银行承兑汇票，有银行做背书，风险较小，更为可靠。除此之外，市面上大多数票据理财产品都具有灵活性强、门槛低、期限短、收益较高的特点，因此受到投资者的青睐。近两年票据理财产品更是发展迅疾。互联网票据理财产品市场中，还有专门做票据理财业务的平台、银行平台和传统P2P平台等共同参与竞争。据第三方研究机构数据统计显示，目前有80家P2P平台涉及票据业务，仍以银行承兑汇票为主，累计规模已达到180亿-200亿元。其中京东票据作为京东理财板块下的重点业务，累计交易额接近84亿元，领跑票据市场。时代周报记者查询发现，目前京东小银票票据产品年化利率为4.30%。中国电子商务研究中心互联网金融分析师陈莉认为，票据理财可以理解为一个趋于零风险的理财方式，但是目前市场还没有达到成熟的发展阶段，也仍存在一些问题。“例如，票据被认定为假票据，无法承兑；票据的资金承兑人在兑付的时候因各种原因无力承兑；此外，虽然互联网金融的监管逐步形成，但票据理财属于细分领域，监管可能存在缺失，也为投资埋下了风险。”最近频发的票据案件与互联网平台本身的安全性等因素，仍值得投资者关注和警惕。深圳前海蝴蝶效应金融控股集团总裁潘显万在接受时代周报记者采访时表示，票据必须交由银行托管、托售，资金则须有第三方支付处理。“票据是由托管的银行来验的，他们肯定有一套完善的体系。”互联网票据平台存在的主要风险在于验证票据真伪难度较大，信息披露和凭证存管方面也常有不完善。验证票据真伪与否对平台专业性有更高的要求，投资者应确保平台可信赖、有验票渠道。虽然有诸多问题，但在中国面临不成熟、不透明的征信体系的情况下，互联网产品中，票据类仍属于比较稳妥的产品，原因就是银行拿到票据后将无条件兑付。“只要银行没倒闭，就算我们蝴蝶银倒闭了，或者融资企业破产了，客户购买的票据银行还是要刚性兑付的。由于中国缺乏透明的征信体系，C端最在乎的是安全和利率回报，因此票据是很合理的产品。”潘显万说。收益率高于8%需警惕“选择有风投和风控措施做得好的平台。有名气的风投相当于给投资者做了一个担保。”某资深票据人士告诉时代周报记者。行业分析师也告诉记者，一般来说，大平台要比小平台运营规范，运营风险较低，票据的可信度也更高，小平台则参差不齐，投资此类平台“踩雷”的风险会更大。据时代周报记者了解，互联网票据平台在上线初期大多以银行承兑汇票质押融资为主，目前多个互联网票据平台都在进军商业兑票。2014年7月，金银猫首推商业承兑汇票。与银行承兑汇票相比，商业承兑汇票的金额更大，多达300万-500万元，年化收益率甚者超过8%。但与银行承兑汇票相比，商业承兑汇票的违约风险也更高。“银行承兑汇票的风险要小于商业承兑汇票，大银行承兑汇票的风险要小于小银行承兑的汇票。商业承兑汇票是由大型企业签发，票据到期后企业向持票人无偿支付，企业的资质一般要弱于银行，因此商业承兑汇票的风险也要略大一些。”上述分析师称。此外，大型银行的风控能力要大于小型银行，因此承兑人如果是大型银行，则风险会偏低一些。对于追求安全的投资者来说，应选择大型银行承兑的汇票。据时代周报记者梳理，票据理财平台的收益率差异非常大，目前低的在4%左右，高的能达到7%-9%。实际上银行票据贴现率比较低，正常情况下在2%-4%之间，超过4%的不多，但是票据理财平台的收益率普遍在4%以上。据中国票据网数据，银行间票据卖出的平均利率都在3.7%以下，但部分互联网平台标注的预期收益率却高达10%以上。上述票据资深人士也提醒称，收益率超过8%说明理财平台给出的利率已经超过了直贴利率的一倍以上。虽然短期内为了吸引人气，平台会自掏腰包补贴，但这种补贴很难持续。再加上，虚假票据、克隆票据等防不胜防，劣质企业容易出现信用风险，因此收益率太高的产品不要碰。票据宝董事长李华军告诉时代周报记者，和余额宝相比，票据理财产品的收益率更高，与银行存款利率以及基金相比，也属于高收益。“做票据互联网理财，先不要考虑收益，前提是要保障你的本金和收益到手。对于C端这样的产品，我们立场非常清晰，假如要在乎收益率来说，你不要来找我，你去找股票市场就行了。但是你在乎风险的话，那就可以买票据理财。”潘显万提醒投资者。票据窝案冲击银行业 多银行自查票据银行业票据业务风起云涌。继农行39亿元票据诈骗案之后，中信银行兰州分行又被曝出逾9亿元的票据无法兑付。1月29日，中信银行向时代周报记者确认，“我行兰州分行发生票据无法兑付风险事件，经核查，涉及风险资金金额为9.69亿元。目前，公安机关已立案侦查，并已冻结相应资金和相关资产。我行还在积极配合公安机关开展资金追查工作，最大限度保证资金安全”。“不方便谈，这个事很复杂，牵涉面广。”对于农行票据窝案一事，国内某知名票据理财平台董事长对时代周报记者说。此次票据窝案因金额巨大，对银行业带来重大冲击。据时代周报记者多方了解，多家银行已开始对票据业务进行自查，加强对票据业务的风控措施。“特别是对于一些产能过剩行业的票据贴现业务，现在收缩得特别紧，基本上是暂停了。”某不便具名的股份制银行人士1月29日告诉时代周报记者。深圳前海蝴蝶效应金融控股集团总裁潘显万告诉时代周报记者：“中国票据行业，线下不规范是非常普遍的，票据领域在大众群体比较少关注，但它会直接影响到中小企业或银行系统性风险。”东方证券银行业首席分析师王剑认为，短期内，清理整顿少不了。预计规范票据中介，清查银行业务规范性等举措会陆续出台执行。“目前，票据贴现余额高达4.5万亿元。如果把重复卖出、消规模的也算进来的话，真实规模远远不止这个数。这里面很多还是没有真实贸易背景的。我们预计，随着清理整顿推进，该规模将逐步收缩，这难免会对某些领域的流动性产生负面影响。”票据整顿不会形成明显抛压 致股市急剧下跌中信银行是今年第二家爆发票据风险的银行。此前，农行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件，涉险金额为39.15亿元，两者加起来风险资产近50亿元。“票据没有电子化，有空可钻。”1月29日，广发证券银行业分析师沐华告诉时代周报记者。她认为，这是农行票据窝案得以发生的一个最重要原因。事实上，票据业务存在手工交付验收环节，从而增大了操作风险，因此在背后利益驱使下，票据被伪造、克隆等行为层出不穷。农行票据出现兑付危机的原因是，资金违规进入股市，在市场环境不好的情况下，血本无归。“更重要的是，与之前票据诈骗资金用于企业周转的情况不同，这次是违规进入股市，规模根本没有办法统计。”上述不便具名的票据理财平台人士告诉时代周报记者，2015年上半年的行情肯定吸引了不少资金通过票据融资入市。王剑也表示，票据中介此前玩的是资金期限错配，赚的是银行与企业之间的利差，模式升级后：票据中介就开始向银行做卖出回购，也就是把票据押给银行，套取资金，约定到期回购，拿出来的资金，票据中介可以去放短期高利贷抑或炒股。2015年票据贴现余额暴增，从2014年的2.5万亿元增至4.5万亿元，几近翻倍，其中部分资金间接进入股市。“通过票据方式进入市场的资金不多，整顿票据市场不会对股票形成较大抛压。投资者极度关心农行票据问题，是因为此事惊动高层。”中信证券分析称，投资者担心目前通过票据融资方式进入股市的资金太多，票据市场整顿会导致股市再度出现巨大抛压，形成类似去年下半年去杠杆时的恐慌下跌。一般来说，纸质银行票据只有6个月期限，如果目前还有资金留在股市，那么最早也是去年7月之后进入。“考虑到7月股灾以及市场恐慌情绪，我们认为那时很少再有投资者会冒险通过票据把资金挪入股市。”中信证券分析称。数据显示，票据融资2015年全年增长73%，下半年增长11%，未贴现银行承兑汇票2015年下降1.06万亿元，下半年下降1.09万亿元，去年7月之后票据融资下降明显。“据此判断，目前通过票据融资还留在股市中的资金不会太多，票据整顿不会形成明显抛压，以致市场再次急剧下跌。”中信建投证券银行业分析师杨荣告诉记者，通过票据贴现余额与上证指数的对比，两者间有强烈的正相关性，如年票据下滑幅度相对较大，是由于限贷令对贷款总额的限制。杨荣表示，由于票据融资期限较短，投资资产流动性通常较强。一旦预计监管收紧，这些资产就可能会提前出售。在此情景下，相关违规资金就可能及早平仓脱身或提前卖出相关资产，以收回现金，确保票据融资资金链不断。因此，股市、债市可能面临短期资金外流。“大多票据中介套取的资金可能还是投资固定收益产品，赚个利差，用这些直接入市的赌棍毕竟还是极少（也不排除），但给股市配资的应该不少。”王剑分析称。事实上，票据配资一般是优先级资金，即便强行平仓，也能保住票据中介优先级资金的安全。实体企业或受影响 融资成本大大提高银行业也意识到了风险，谨慎的银行已经暂停了相关业务。“预计银行业马上会启动票据业务全面自查。”杨荣表示，203号文是监管层对票据贴现规模非正常增长的警惕，尤其针对掩盖信用风险、票据代理模式等容易触发风险的问题重点提示，要求禁止办理无真实贸易背景的票据业务。农行事发后，监管更趋严厉，金融系统会大力清查，尤其涉及股市资金。去年12月底，银监会下发203号文《关于票据业务风险提示的通知》，对票据业务风险作出提示。2015年各银监局也分别对辖内部分银行业金融机构票据业务进行现场检查，检查发现，相关银行业金融机构在办理票据业务中存在不审慎行为。文件发出后，多家大行进行紧急自查，暂停部分票据业务操作，这也引发了市场对资金流动性的担忧。WIND数据显示，珠三角6个月票据的直贴利率（月息）1月4日时为2.55%，在1月28日达到3.6%，上涨幅度为131BP，票据利率的上涨短期对流动性产生一定影响。王剑分析称，票据市场波动应将在春节前慢慢平复。中投证券分析师张镭也表示，大行作为主要资金提供方，暂停相关票据业务会一定程度上收紧流动性，但由于目前仍未有其他类似的票据非法套现案件，初步判断农行该案件属于个别事件，不会出现票据风险集中爆发现象，对于银行整体流动性影响水平有限。平安证券在研报中指出，票据案件曝光后，就目前票据市场利率的波动来看，直贴及转贴利率近期均有所攀升，但绝对利率水平远没有达到2011年、2013年流动性紧张时期的水平。结合当前整体市场流动性和货币政策环境，造成较大流动性危机的概率较低。但事件对实体企业的影响却不小。“这个事情之后，很多实体企业通过票据融资的困难肯定会进一步加大，利率也会上升。”上述股份制银行人士告诉时代周报记者。“以前中小企业要票据贴现，走最简单的渠道是去银行。现在去银行贴现的渠道有所封堵，使得可以贴现的机构越来越少，可能以前有10家银行愿意贴现，现在剩下3家愿意贴现，融资成本大大提高。”潘显万说。
贴吧热议榜
使用签名档&&
保存至快速回贴}