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投资银行部门介绍、考证、面试、薪水、升职：对准备进入投行职场的新人非常有用
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本帖最后由 蓝色和风 于
09:02 编辑
导言部门：投资银行重要部门第一部分：投资银行部门介绍第二部分：投资银行面试流程第三部分：投资银行工资待遇第四部分：投行推荐书籍网站
［投资银行的重要部门］投资银行涉及最主要的领域是：投资银行部Investment Banking Division（IBD）｜销售交易部 Sales and Trading（S&T）｜ 资产管理部 Asset Management（AM）｜私人银行 Private Wealth Management（PWM）；一些小型投行则会专注于投资银行部的并购重组M&A业务。具体下文细讲：
［两种投资银行类型］Bulge Bracket（BB）指的是一些投行业领军集团，如Goldman Sachs高盛，Morgan Stanley摩根士丹利，Merrill Lynch美林，Citigroup花旗集团，Deutsche Bank德意志银行，UBS瑞士银行，Credit Suisse瑞士信贷，Barclays Capital巴克莱，JP Morgan Chase摩根大通Boutique指的是精品投行：规模无法计量，从小到大都有。这种投行生存的方法通常会专注于某一项业务，比如专业做并购，专业做上市，专业做发债都有。可参考的企业有Lazard拉扎德，Moelis美驰, Jefferies & Co杰富瑞集团。这些企业通常不为人所知，但行内却非常有名。
.....［1、投资银行的部门］
这是指的投资银行泛指所有投行，并非只是一些顶尖的世界级企业。＊文章内所指的“证券从业资格证”只适用于中国投行.....投资银行部 IBDIBD-Investment Bank Division
投资银行给人的印象向来都是高大上，在MrFinance的巡回演讲中，被问及最多的问题也是关于投资银行的。投资银行主要帮助企业发债、融资、上市等业务，基本按项目来划分，每个项目组之间的定位不同，有的按照行业划分比如TMT 医疗 金融；有些按照地区划分比如中国、美国、英国；也有按照业务话费，股权、债权、M&A并购。
投行的工作非常辛苦，每周70－90个小时不等，有些甚至会超过100小时。毫无生活可言，更谈不上工作生活平衡。出差是再平凡不过的事，项目慢的一住就是几个月，项目快的几天后就回去。有人进去后受不了这样的强度离开，也有人乐此不疲。虽然毕业生如此狂热的追求这个职位，但这种没有生活的工作使得很少有人会在里面待一辈子。
－给非211 985学生的建议－
对于非211 985的学生，进投行部确实事一件非常困难的事；我们给出的建议是分两步走：先进入金融行业拿经验，有些小公司会拿到一些关于并购、融资、发债之类的小项目，哪怕是项目边缘的职位尽可能去参加。第二步：工作一段时间后，再通过熟人引荐去投行部门，或者搞好猎头关系，通过猎头进入。当你起步不如别人的时候，永远不要冲着钱去，记住你去的目的只是拿经验。许多学生看不上小公司，眼高手低是行业大忌－需要的证书－
由于上市融资都会涉及财务、法律、审计等问题，所以如果你具备其中任何一项能力，都会帮到你不少。比如CPA、ACCA、律师证等；有个关于CFA的误区MrFinance几乎每次都会提到，很多人考CFA目的是去投行，但非常可惜，投行对CFA几乎免疫，这本证更适合做基金经理Portfolio Manager；
早期投行业务基本以IPO为主，现在业务越来越多元化并购重组，资产证券化等新产品的增长，让投行业务不断的发展，同时也给了毕业生更多的机会接近投行。.........
证券投资投资银行部 Security Investment Department
这是投行的自营部门，所谓的自营就是拿自己的钱去做投资。既然是花自己的钱，收入和亏损自然直接影响报表，所以这个部门的压力非常大，尤其在市场不好的情况下。由于亏损给公司直接带来损失，所以投资部内部也会把鸡蛋放在不同篮子里，多元投资，多策略投资可以帮投资部规避不少风险。
目前主要的几种策略以趋势投资、套期保值、套利、量化交易为主，前几年华尔街盛行量化交易（就是用电脑自己来交易，无须人为干预）中国市场也开始接受这种方式，投资部自然也不会落下，量化规避了人的感性一面，所以份额一直在上升，人主动投资的比如在缩小。－给非211 985学生的建议－
显然，给一个刚毕业的学生一大笔前去做交易是不现实的事情，所以对于毕业生而言，研究员助理是个理想的入口，可以学到非常多的东西，也能看到其他人是如果做投资的，是学习整套标准化的体系的非常理想的入口。投资部人少钱多，所以一个人需要同时看很多行业（煤炭、医疗、生物...）产品（外汇、期权、债权...）毕业生的知识面和视野受阻是一点，要同时兼顾一个陌生行业陌生产品的情况下，还要辅助完成研究分析任务，工作压力可想而知。
－需要的证书－证券从业资格＋CFA Level1 or Level2 着重在Portfolio Manager＋金融经济或者金融工程IT都可以.........
资产管理部 AM-Asset ManagementPWM-Private Wealth Management
为了方便理解，我们把“私人银行”和“资产管理”合到一起去，这个部门可以看作我们常见的银行客户经理，主要负责销售金融产品、与客户沟通联络，维护客户关系。区别在于，银行的客户经理服务的客户相对资产较少，而私人银行服务的客户基本身价都需要用亿计算。
我曾经跟很多银行董事聊过，如果你把这个部门理解成“拉客户”的部门，那你一定是个刚入职的新人。真正资产管理部门专业的人，是为数不多的可称为Banker的部门，他们个人脉圈极其广、接触人的层次的异常的高端，这些全都凭自身的魅力和经验造就。
你可能听过（AM）Asset Management和（WM）Wealth Management，两者的区别是AM服务机构客户，WM服务个人客户。
资产管理的后台会负责设计产品、投资管理。由于中国的金融市场正在慢慢开放，负责产品设计的创新人才明显稀缺。当然这对于刚毕业的大学生来说难度相当大，甚至对于一些资深的金融人士挑战也很大。－给非211 985学生的建议－
我们不讨论金融产品设计的问题，这应该交给一些职场人士的平台来完成。单从资产管理的业务来说，对于刚毕业的本科生是非常好的选择。近年来，投行的投行部门业绩不比从前，资产管理业务正在逐步扩大，用人需求也在扩大。资产管理通常都在最前线，免不了与客户打交道，这是从大学跨入社会给自己段乱的非常好的机会。多与人沟通，多了解世界经济，了解国际市场金融产品都会对你未来求职有帮助。不要总给自己套上一个“拉客户”的帽子，贬低自己的部门只会让同行耻笑你水平不够。
－需要的证书－证券从业资格＋CFA Level1着重在Portfolio Manager＋金融经济或者金融都.........
投资管理部IMD-Investment Management Division
这是属于买方部门，白话的说法就是”花钱买东西“的部门。投资管理也有人称为”直投“，下设置私募PE和风投VC。大型的投资管理部门会管理千亿美金的资产，是一个非常非常土豪的部门。管理的钱越多包袱自然越重，投资前必须要把这个行业摸的一干二净，包括老板的背景身份是否妻妾成群。投与不投新手没有说话权利，高层会根据你的报告来决定，基本运作与私募相同。
－给非211 985学生的建议－
做投资管理需要一定的阅历，不太适合应届毕业生。且不说金融行业的行规如何，一个新手跨行业进入另一个行业去模底，不被忽悠已经是万幸的事，可能还会被耍的团团转。所以阅历和聪明是进入这个行业的基本要求，不妨在大学的时候多给自己机会锻炼一下，接触不同事物。－需要的证书－了解行业比较快的方式就是不停的看财务报表＋证券从业资格＋CFA.........
资本市场部 CMD-Capital Market Division
先前讲到投资银行部门会负责帮企业融资上市，具体融资融多少？上市的价格是多少？定价、沟通方便就由资本市场来操作的。不仅如此，这个部门还需要与投资者沟通，与证监会沟通。包括卖多少给客户？卖多少给企业机构？全部都由这个部门负责，内容版块很多，所以需要的人也不会少。
－给非211 985学生的建议－
沟通能力和多元化金融市场了解知识是必备的，无乱你是否是211 985 还是普通学校，这是不法逃避的。资本市场部需要沟通的机构非常之多，语言能力绝对不能差，表达事情干脆利落。－需要的证书－证券从业资格＋沟通能力＋经济金融功底.........
销售交易部S&T- Sales and Trading
这是个专业性非常强的部门，如果接下去的专业词汇不明白的话，最好一个个查一下，因为这是入门中的入门知识。投行中的交易员与对冲基金的交易员不同，投行的销售交易部80％－90％的时间都在”做市“（MM-Market Maker）剩下的10％的时间是自己交易的时间。
”做市“就是当中介，有人想买，有人想卖，撮合一下赚中介费，所以投行交易部会比较无聊，不过非常锻炼人。大致有股票交易、基金、固定收益、大宗商品、债券交易、研究报告等；服务对象其实非常广，机构个人，大小企业，国家的社保，养老金，QFII、QDII等。
如果一个交易员电脑数量越多代表越资深，获得的信息也就越多。－给非211 985学生的建议－
与资本市场一样，你需要和机构客户和个人沟通，沟通能力自然不可少。自营交易的交易能力、经验、交割单这类也需要在大学的时候不停的锻炼。最简单的办法去开个实盘账户，真刀真抢的来一把，模拟的东西不足以让人信服。或者参加MrFinance的国际投资项目也是个非常不错的选择。－需要的证书－证券从业资格＋沟通能力＋投资交易能力技术面和基本面.........
经纪业务部 PBPB-Prime Broker
这个部门通常有总部也分部两块，总部会接待一些重要的VIP客户，以及高净值（非常非常有钱的人）客户，也负责整个部门战略、产品等，给分布下达命令，分布负责执行；“分部”会也就是我们通常看到的营业网店，他们会负责执行总部的命令，比如新产品退出的筹划和运营等。
经济业务部总部工作强度较高，招聘有相关专业的硕士为主
经济业务部分布主要招聘投资顾问或经理助理，这些岗位允许本科生进入由于大量毕业生涌入市场，目前大型的投行券商营业部仍以研究生为主－给非211 985学生的建议－
非211 985毕业生未必非要进总部不可，可以选择从分布（营业部）做起。一来入门门槛相对低，一脚踏进去总比在门口徘徊好二来营业部本身就直接面对客户，对于刚毕业的学生来说积累的经验是非常好的选择入门后再寻求升职机会，内部提升往往比外部投递命中率高的多。－需要的证书－证券从业资格＋经济金融专业知识＋一定比例的技术分析可以尝试看一下日本蜡烛图技巧，证券分析等带点专业型的书
[2、投资银行面试全过程]
面试部分面试题目实在太多了，我只能每个部门个举一个例子，你可以尝试让自己用英语回答试试：
IBD 投行部：抽屉里有 45 只袜子，10 只蓝色的，15 只红色的，20 只黄色的。如果我闭着眼一次拿一只袜子出来，要拿多少次才能凑到一双？M&A 并购重组：如果一家公司花一亿元购买了PP&E，3000万现金，7 000万债务，对Balance Sheet资产负债表和Cash Flow现金流有什么影响？S&T销售交易：1/18的小数是多少？PWM 私人银行：你觉得中国经济会继续自由化吗？会进行到什么程度？CM 资本市场：你会如何估值一家公司？
第一轮面试由普通的员工或者是由你未来的同事担任面试官，如果一个人面目可憎，未来同事不原意和你一起工作，你失败的几率很高。这并不是以貌取人，而是投行强调的团队精神，你需要充分发挥团队的力量。有些面试官手里有打分卡，分为“必须招”｜“可以招”｜“拒绝”，如果大家都喜欢你，你将很幸运的进入终面。
第二轮面试官为高级别的主管，可能是你未来的老板，也可能是你未来的老板的老板。该考的技巧电话面试和第一轮基本都考掉了。到这一轮他们只考察申请人是不是有长期在公司的计划。理由其实也很简单，如果今天招进来一个人，培养了半年，一年后离开了，公司就等于白培养。判断面试的好坏并不是申请人对答如流，而是与面试官产生互动。低头回答问题就好比是两人在聊天，一个人不停的讲，一个不停在问，这是件非常无聊的事。聪明的申请人要抓住面试官的爱好，有些问题他话很多你就不要扯开，等着他问到下一个问题。一句话概括就是：
“把他当朋友一样聊天，并且让他喜欢你！”
［3、投行薪水］（以下数据随着时间变化可能会有些出入）第一年Analyst分析师：80,000美元第二年Analyst分析师：100,000美元第三年Analyst分析师：110,000美元分析师Analyst三年后升职Assoicaite第一年Associate：120,000美元第二年Associate：130,000美元第三年Associate：160,000美元Assoicate三年后升职VP（大家对VP有个普遍的误解，其实VP属于中层员工）副总裁VP：300,000美元副总裁VP往上升到董事总经理MD就没有时间限制了，很多人一辈子熬不出VP董事总经理MD：650,000美元
以下是其他机构的统计：J.P.Morgan 摩根大通Average Salary 79,871 $Lowest Level 62k $Highest Level 175k $
Goldman Sachs 高盛Average Salary 83,805 $Lowest Level 62k $Highest Level 158k $
Morgan Stanley 摩根士丹利Average Salary 80.082 $Lowest Level 65k $Highest Level 110k $
Barclays 巴克莱Average Salary 80,240 $Lowest Level 71k $Highest Level 93k $
Deutsche Bank 德意志银行Average Salary 81,441 $Lowest Level 53k $Highest Level 109k $
Merrill Lynch 美林Average Salary 73,663 $Lowest Level 68k $Highest Level 98k $
Citi Bank 花期银行Average Salary 78,638 $Lowest Level 63k $Highest Level 147k $
UBS 瑞士银行Average Salary 77,398 $Lowest Level 71k $Highest Level 85k $
［4、推荐书籍和网站］常有人让我推荐一些书籍，我一时半会儿想不到好的，趁这次机会罗列一下给大家，如果大学时间充裕可以选择基本阅读，都是经典的作品。本杰明-格雷厄姆：《证券分析》(Securities Analysis)
理查斯-盖斯特：《金融体系中的投资银行》(Investment Banking in Financial System)
斯蒂芬-戴维斯：《银行并购：经验与教训》(Bank Mergers: Lessons for the Future)
乔治-索罗斯：《金融炼金术》(The Alchemy of Finance)
本杰明-格雷厄姆：《价值再发现》(Rediscovering Benjamin Graham)
沃伦-巴菲特：《巴菲特致股东的信》(Letters to Shareholders)
布鲁斯-格林威尔：《价值投资》(Value Investing)
彼得-伯恩斯坦：《有效资产管理》(The Intelligent Asset Allocator)
理查德-费里：《指数基金》(All About Index Funds)
大卫-史文森：《机构投资与基金管理的创新》(Pioneering Portfolio Management)
［推荐网站］
金融时报Financial Times: www.ft.com
彭博网Bloomberg：www.bloomberg.com
路透Reuters：www.reuters.com CNBC：www.cnbc.com博瑞金融：
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看看牛人都是怎么走进投行的
日18:28 　
在很多人眼中，投行是一个很光鲜的职业，当我们听到前辈中有找到投行中去的人时我们会情不自禁地用牛字来形容这位前辈，于是投行便成为了一个行业的神话。在过来人举办的大型公益活动Career Insider的北大中金分享会上我们有机会与投行的精英面对面，因而有机会来对投行这一行业进行全面解疑。
郭若然则讲到了自己对于投行的理解：我在本科的时候其实是对投行这个行业一点也不了解的，到了大三大四的时候才开始有了逐渐的认识。我认为金融在经济里，是一个前沿，而投行在金融也是一个前沿，我作为学经济的一名学生，就应该去追求。而在这个追求过程中，得到了很多Sam的帮助。同时我觉得大家可以把想进投行作为一个起点，在追求的过程中，不仅能跟很多高层接触，也能学到了很多。
并不是学金融出身的王迈对于许多非专业的同学来说无疑是大大鼓了一个气。他说到走投行这条道路，其实是相当投缘的，因为我本科的学习其实与经济类的学科其实是没有什么关系的，在读时候虽然学的是管理，但其实也与金融类没有多大的关系。其实说到为什么要选投行这条路，我的最初目的是想要赚钱，很明显的，这个职业就是投行。一般提到投行大家都会想到说投行能赚到很多钱，同时也很辛苦。当时我面试的时候，我的考官就问我这个问题，在我说完了一大堆所谓的理由之后，我终于说到了其实我进投行是为了想赚更多的钱。后来那个面试官便对我说如果当时面试的时候我再没提到想进投行是对钱的渴望的话，他就不要我了！就IBD来说， 年收入大概在40万左右，如果业绩好的话，可以拿到80万左右。大家都以为说投行有很高的工资，其实主要是它并没有把工资用美元换成人民币来结算，在美国，其实投行的工资水平要比医生的要低。一般为 6－8万美金左右。
至于工作时间，则是大约100－140小时一个礼拜， 一般来说是120小时。IBD部门一般是9AM上班， 1－3AM下班。中金也差不多，几乎所有的投行周六周日都要去上班的。
过来人创始人SAM的话在更显出了过来人的语重心长。对于每个想进投行的人来说，工具大家都是有的，但最主要的是看你们有没有用心去做。因此你首要做的，便是要问一下自己是不是真的想去投行？本科的名气其实不是首要的决定因素。为什么进投行？其实我们很多时候要求自己进投行，主要是想要把自己的目标定得高，就算你自己当时并没有那么高的能力，这样能不断地提升自己。
杨帆对于自己进投行则有了另一番感悟。最重要的是自己有信心。不一定每个人都非得要申请投行。当初我申请了宝洁，被无情地拒掉了。但是我却从中学到了很多，包括对这个企业大致的了解。至于投行，其实并没有像大家想象中那么的神秘，门槛那么高。其实干活时候是应该稳重一些，但是面试时候应该比较有激情。不然面试官会睡着的。面试官想要看到你的性格是很积极向上的。说实在，投行是最保守的行业，西装也要是最黑的，所以说在投行工作，绝对是最辛苦的行业。投行没有很轻松的部门。投行就是一个中介行业，它也是属于服务性的行业，每个部门都很重要。因此，要是你自认为自己不是过那类高节奏生活的人，最好不要进入投行这个行业，不要说抱着侥幸的心理说别人都说进投行很辛苦，我进去就能免于一劫，这种概率是没有的。
被访者介绍：
Sam：过来人创始人
王迈：硕士毕业于清华经管学院, 人力资源专业, 现于ABN AMRO IBD 工作
郭若然：清华经管学院签金融硕士研究生 约Citigroup IBD
杨帆： 清华经管学院金融硕士研究生HSBC IBD实习, 签约Goldman Sachs Sales and Trading Department
访谈时间：日，访谈地点：光华管理学院202室
[责任编辑:judycai]
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Copyright & 1998 - 2018 Tencent. All Rights Reserved　　刚知道1.5大长腿的世界小姐张梓琳结婚的消息，真是让人震惊啊！　　　　据微博爆料，张梓琳的新郎名叫聂磊(Neil)，是中国人民大学2001级国际经济贸易专业学生，硕士研究生。目前是中信证券债务资本市场部的SVP(高级副总裁)，俗称“投行男”，就职业地位而言，聂磊的职位SVP的等级其实也只是中层职位，月收入3-4万，比起一些女明星的豪富老公，还是略显逊色的。　　集美貌智慧各种于一身的世姐没有嫁入豪门，而是选择了一名投行男，真是让人羡慕嫉妒恨啊！　　据说，投行男在婚恋市场特别吃香。最近三届美国总统的两个出阁女儿都嫁给了投行家，可见投行男有多吃香。其实世界各国很多政要的子女们自己也想进投行，但是有实力真正扎根的并不多，投行人给“贵二代”当驸马爷或王妃的情况则更常见。比尔-克林顿的独生女儿切尔西-克林顿，嫁给了投资银行家马克-梅兹文斯基(Marc Mezvinsky)。他曾就职于高盛集团宏观和自营交易部门，两人可谓青梅竹马。　　“投行男”那么神秘，楼主忍不住扒它一扒。
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　　投资银行是干嘛的？除了帮企业上市、发行股票，还包括承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等等，总之它们类似于资本市场的一个中间协调人，从中收取佣金和其他利益。投行最大的几个部门是：交易部、投资银行部、研究部、销售部、散户部、资产管理部(即聂磊所在的部门)。高盛集团、德意志银行、摩根士坦利银行这三家公司是国外的顶级投行。在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司、中信证券、国泰君安等。
　　投资银行是个薪资丰厚的行业。在国内，进入投行，意味着起薪就能达到几十万。在美国，高盛人均薪酬超过70万美元，而当年，美国人均收入不到4万美元。高盛、摩根斯坦利等投资银行每年往往净收入的大约一半都用在了员工薪酬上。对于打工者来说，投行收入可以说在各行业中居于金字塔的顶端，所以是个趋之若鹜的行业。
　　有人看么？　　有人继续扒，给点动力我撒
　　一个好的学历背景，是投行的敲门砖。出身美国名校是最保险的捷径。哈佛、耶鲁、普林斯顿、斯坦福、麻省理工这五大名校，胜算比较大；哥伦比亚大学、宾夕法尼亚大学、芝加哥大学这些亿万富翁辈出的大学，也不错。国内院校如清华、北大、复旦、上海交大也较受亲睐。当然，并不是说非名校不可，起码要做到以下几点：英语要好，从开始填简历到最后的和CEO喝下午茶，全部是英语；其次是要多些实习经历。同时，并不是MBA才进得了投行，金融、金融工程、法律、经济、数学研究生都有机会，工科的研究生也可以从行业分析做起。CFA，CPA,ACCA等证书也是很好的敲门砖。
　　先去吃个饭，下午再开扒，各位给点力啊。
　　回来了，广告都来了。吃饱了继续扒。。　　除了学习成绩和实习经历，另外还有人拥有强大的背景，学校也不一般。这类人，背景深到可以是某上市公司高管的亲属，或者国家某部高层的亲属。大学也基本是名校，在校成绩不能太差，国内交通大学、人民大学等也在范畴之内，国外的帝国理工、南加州大学等也是。其实，非常出色的人，没有名校背景不靠关系进投行的也有，但是还是极少数。　　同样身为金融圈人，和满街跑去拉人的证券公司客户经理相比，投行人的客户都是大企业或大投资者，简单来说就是为有钱人或企业理财的，根本不需要自己满街跑去拉中小客户。投行或PE的客户关系是高管甚至最大的老板亲自去争取和维护的。刚进投行最基层的职业是分析员，即为拟投资项目进行调研，寻找各种相关资料，写初步分析报告供上层高管决策判断用。 　　
　　投行人的生活被称为：一年买车，二年买房，十年退休。作为投行最低层的分析师(Analyst)，通常需要从早上10点工作到晚上2点，周末加班2天。旺季时则工作通宵甚至很多个通宵，“早睡早起”对他们的意思就是清早回家打个盹儿，或者洗个澡换个衣服，然后不到中午再起身去公司干活。　如果升到了助理(Associate)，那你工作可以轻松点，可以每周工作80-90个小时，典型工作时间是从早上9点工作到晚上11点，然后周末加班一天。偶尔需要搞通宵。　　"助理升上去是副总裁(VP)，也就是聂磊目前的职位，那生活改善就不是一点半点了，VP就算需要加班，也经常可以在家里遥控指挥。 至于VP的上级董事总经理(Managing Director)，生活节奏可以接近常人，比如早上7点到9点上班，下午6点到7点下班，不过MD的坏处是经常需要出差，平均一周5天可能有3天到处飞来飞去。另外需要超强的社交能力摆平客户关系。
　　除了张梓琳，原来陈好、李念也是嫁给投行男！　　如果能升任合伙人，立即就变身超级钻石王老五了。陈好老公刘海峰是银行家,毕业于美国哥伦比亚大学，取得电子工程系理学学位，曾任摩根士丹利亚洲投资部联席主管，在摩根士丹利任职的13年期间。现任科尔伯格?克拉维斯集团全球合伙人兼大中华区总裁。李念的老公林平和是软银赛富投资顾问有限公司合伙人，是哈佛大学法学博士，公司管理着22亿美元的资金。这两位美人婚后即刻淡出娱乐圈，享受生活去了。　　　　
　　此处插播一篇 投行人妻写的欢乐扫盲贴，从投行男家人的角度说说投行的生活。纯转帖。希望帮助大家更深刻认识投行。
　　——————————————————————————
　　LZ去年硕士毕业，接到某海投行OFFER一份，可惜男友也是投行人，稍微对这个行业有点了解的人都知道，两个人都在投行，差不多就意味着一年见一面，LZ不得不忍痛割爱，断弃自己前途，闲居在家，顶着莫大的家族压力，开始了家庭主妇的生活。
　　表问我为什么不找份清闲的工作，知道投行收入的人，对其他的工作都不会有太大兴趣。
　　八一下投行收入。投行人分四个级别，初级就是项目人员，一年收入10W-20W左右，这个收入在沿海只能算普通。不少行业都可以超过这个收入，而且不用累得半死。二级就是准保代，就是考过保代又没签发行项目的人，一年收入为30W左右。三级是在公司没有行政级别的保荐代表人，年收入在300W左右，最高级别是有行政级别的保荐代表人，年收入在500W以上。
　　新进入的项目人员，收入低，活又多，经常连看书的时间都没有，很少能考过保代考试，不少人考了5次都没考过（考试一年一次）。保代考试要求至少2年投行类或会计师事务所从业经验，至少被压榨两年才能有考试机会。所以很多年都没有过保代考试的投行人员，就杯具了。一边每天工作到12点，项目紧熬夜，对身体损害大，付出的相比拿到的，并不算多
　　等挣扎着过了保代考，就晋级为准保代，人差不多被行业折磨得剩半条命了。别急~后面还有更艰辛的。
注册为保荐代表人还得签一个发行项目，不管是IPO还是再融资。可惜僧多粥少，项目越来越紧俏，能达到上市条件的公司越来越少。大把的准保代等着排队签项目，八仙过海使尽绝招。在此期间，准保代被保代无限使唤，甚至做完所有的活，比当普通项目人员还累。
　　好不容易把项目签了，成为了保代，以为就松口气了，也没那么容易，毕竟行业竞争很激烈，创业板开始来投行都以为项目会很多，很多投行不是很注重项目存储，甚至有些根本就没有存储，市场行情已经表明，项目仍然是很重要的，创业板开了，能符合证监会上市标准的公司很少，于是投行人员又开始项目争夺战，作为保代，当然是义不容辞。没项目签的保代就算不上保代，因为没有作用，就像银行的存款指标一样，保代也有向项目指标发展的趋势。找关系吧，拉项目吧，对着私企老板们使劲忽悠吧（我老公给我们孩子取的名就叫忽悠，看见忽悠这件事是多么的重要）。
　　我老公当初级人员，曾经有过5天睡7个小时的经历。当准保代，身兼两个项目现场负责人，一个重组，一个IPO。
　　好不容易在公司混出头了，晋升到有地位的行政级别的保代人，还有公司内部斗争等着你。LZ在毕业那年，亲眼目睹了我老公公司的行政替换，斗争失败的资深保代人，卷铺盖走人。国企或者公务员什么的，最多平调。
　　表要用国营或者公务员的收入稳定性来衡量投行，那是一个很滑稽的标准。高收入总是伴着很高的非稳定性。想想四大在金融危机的时候拼命的裁PAR，你就知道不求大富大贵，只求平安喜乐的女性，是不适合嫁给投行人员的。
　　有没有人看我也坚持8完吧。　　投行是个不讲情、只讲钱的“数字化”世界。而且一旦投行需要裁员时，由于投行担心自己的业务和资金安全，所以投行最常见的裁员方式是这样的：你早上起来，正兴致勃勃要去上班，结果接到一个通知，哥们儿你被裁了，你的门禁卡我们已经作废了，公司配给你的电话我们也停机了。我们会让你的助理把你的私人物品装箱寄回给你。你就不用来了，拜拜!　　在过人的工作压力之下，投资银行业的人员流动性也很高，据统计平均每年投资银行企业的人员流失率是16%，据说婚姻的7年之痒源自于人体细胞每3个月更新一次，7年时间全部细胞被更新，而投资银行则相当于平均6.25年来个彻底大换血，比7年之痒还短，所以投资银行的雇员与他们雇主之间的关系，比男女关系还要不稳定。
　　不过投资银行家们即使真的下了岗，再就业出路还是很多的。投行雇员跳槽方式除了在投资银行之间的流动之外，最常见的是加入买方(Buy-Side)，比如加入私募基金或者对冲基金;或者去深造，比如读商学院拿一个MBA学位，也有转行拿一个法律学位的;或者去创业，有的在某一行业深有造诣的投资银行家可能会选择一个具体的行业做企业，或者加入一家已经有规模的企业做金融部门负责人。
　　真心感谢LZ普及投行知识啊，受教了
　　好帖！
　　谢谢楼主普及知识　　人生跌宕起伏才精彩
　　@Q聊 13楼
16:38:01　　真心感谢LZ普及投行知识啊，受教了　　-----------------------------　　泪，感谢支持啊。我会继续更的
　　凤凰卫视主持人曾子墨就曾是投行人。她在高中毕业后保送到人大金融系，随后即留学达特茅斯大学，随后在美国摩根斯坦利从事投资银行工作，担任分析员两年，并参与完成了历史上最大规模的并购交易。1998年回到香港，加入摩根斯坦利亚洲分公司，一年后升任经理。2000年，加入凤凰卫视资讯台担任财经节目主播，发挥其金融行业的背景。现担任《社会能见度》以及《世纪大讲堂》的主持人
　　早几年新股发行热火的时候，投行郎一度是婚恋市场的宠儿。但随着经济形势走低，投行男行情也有所下滑，甚至有“好男不娶新闻女，好女不嫁投行郎”的说法。2013年，对于券商投行来说，是一个记忆深刻的时间印记，证监会向平安证券开出了史上最严厉的罚单，并且还开启了一场密集的有关券商保荐项目的立案调查。不过，等IPO重启之后，大投行的业务又将兴盛起来。　　金融行业还有其他多金男，收入丝毫不逊于投行男。具体到基金经理，排名处于中分位的基金公司中，基金经理的年薪在200万到500万元之间。上海规模较大的基金公司会超过这个数字，小公司则处于这个水平之下。按照地域来分，深圳最高，其次是北京，最后是上海。 基金后台工作人员中，工作2至3年的基金会计，每月的固定薪水在1万-2万元之间；基金会计主管在2.5万元以上；分管基金会计、清算、IT的中层管理人员，其固定年薪一般在40万元左右。
　　谢谢楼主的扫盲啊。　　
　　楼主能扒一下 投行的法务部么？　　
　　其他很多金融机构在业务上都与投行有重叠，楼主普及下在重叠的业务领域哪类公司更强。没有项目的保荐代理人赚钱吗？IPO重起之前保荐赚多少？　　
　　多谢楼主扫盲　　
　　看故事喽~　　
　　这些都是很普通的嘛，一点都不深入嘛。你先得搞清楚投行的几大块业务再来讲这些，业务线不同工作模式也是很不同的。　　
　　昨天才从网易财经看过　　
　　这才是正能量,让公务员考试见鬼去吧　　
　　@仙人掌在我桌上
11:47:00　　刚知道1.5大长腿的世界小姐张梓琳结婚的消息，真是让人震惊啊！ 　　　　据微博爆料，张梓琳的新郎名叫聂磊(Neil)，是中国人民大学2001级国际经济贸易专业学生，硕士研究生。目前是中信证券债务资本市场部的SVP(高级副总裁)，俗称“投行男”，就职业地位而言，聂磊的职位SVP的等级其实也只是中层职位，月收入3-4万，比起一些女明星的豪富老公，还是略显逊色的。 　　集美貌智慧各种于一身的世姐没有嫁入豪门，而是选择了一名投行男，真是让人羡慕嫉妒恨啊！ 　　据说，投行男在婚恋市场特别吃香。最近三届美国总统的两个出阁女儿都嫁给了投行家，可见投行男有多吃香。其实世界各国很多政要的子女们自己也想进投行，但是有实力真正扎根的并不多，投行人给“贵二代”当驸马爷或王妃的情况则更常见。比尔-克林顿的独生女儿切尔西-克林顿，嫁给了投资银行家马克-梅兹文斯基(Marc Mezvinsky)。他曾就职于高盛集团宏观和自营交易部门，两人可谓青梅竹马。 　　“投行男”那么神秘，楼主忍不住扒它一扒。　　———————————————
　　知识贴，有干货，谢谢楼主。　　
　　顶一个，问一下，机械专业如果想进入投行有可能吗？有什么要求吗？先谢楼主了　　
　　vg改变
　　回复第9楼，@仙人掌在我桌上　　此处插播一篇 投行人妻写的欢乐扫盲贴，从投行男家人的角度说说投行的生活。纯转帖。希望帮助大家更深刻认识投行。 　　—————————————————————————— 　　LZ去年硕士毕业，接到某海投行OFFER一份，可惜男友也是投行人，稍微对这个行业有点了解的人都知道，两个人都在投行，差不多就意味着一年见一面，LZ不得不忍痛割爱，断弃自己前途，闲居在家，顶着莫大的家族压力，开始了家庭主妇的生活。 　　表问我为什么不找份清闲的工作，知道投行收入的人，对其他的工作都不会有太大兴趣。 　　八一下投行收入。投行人分四个级别，初级就是项目人员，一年收入10W-20W左右，这个收入在沿海只能算普通。不少行业都可以超过这个收入，而且不用累得半死。二级就是准保代，就是考过保代又没签发行项目的人，一年收入为30W左右。三级是在公司没有行政级别的保荐代表人，年收入在300W左右，...　　--------------------------　　高级副总裁3到4万？我们一个副处也不止了　　
　　楼主继续八啊，长长见识　　
　　太喜欢这种帖子了　　
　　700多位公募基金经理，约有九成毕业于名牌大学的理工科，30%以上有留学经历。复旦、北大、清华、上海财大、厦大、上海交大等学府出身的基金经理人才，尤其受到基金公司的青睐。统计数据显示，在国内目前的基金经理中，80%左右来自12所知名高校。基金公司目前招聘人才的起步学历为硕士。700多位基金经理中，有近600名硕士、99名博士，本科学历的只有44名，还有两个是大专生。　　信托行业近几年异军突起，平均薪酬遥遥领先，真正是“闷声发大财”。信托经理的收入跟业绩挂钩，业绩决定了奖金的多寡。业绩主要指利润总额。因此，为了把规模做上去，有的信托经理会一年做很多项目，最多的甚至达到几十个。一般中等信托公司的经理年收入可达80万~100万。2013年初，信托业“年终奖普遍超过50万元，100万元也不算多”的消息四处流传。
　　@板烧鸡翅汉堡 25楼
22:54:11　　这些都是很普通的嘛，一点都不深入嘛。你先得搞清楚投行的几大块业务再来讲这些，业务线不同工作模式也是很不同的。　　--------------------　　lz是对投行纯属兴趣，抛砖引玉，希望有在投行干的哥哥姐姐们贡献点料出来啊。
　　插播干货：投行招聘的硬条件
　　1 ．家庭背景 / 教育背景
　很多东西其实是隐藏在背后的：比如家庭背景。在美国，一些世家子弟很容易得到机会，这是公开的秘密，很多投资银行家都有庞大的家族在支撑着投资银行业。在目前的中国，家庭背景的重要性还并不为许多申请者所知，但是，也要知道，一些投行高层的家庭背景是极为显赫的。对此我觉得应该公允看待。毕竟，投资银行业的核心无非仍然是两个字： PeopleBusiness 。投行并不排斥出身卑微的人，但是，这些人要想在投行立足，人际关系网的建立是非常重要的。而且再插句话，投行内部的推荐还是非常管用的，但是，我相信如果投行内部推荐的话，这个被推荐者也会是比较独特的，必然有其独特之处，因为投行的人用句俗话来说也是 “ 人以群分 ” 的，投行的人一般不会随便推荐的。而毕竟， born with silver spoons 的人只是极少数，投行的公平性最大体现在允许甚至青睐许多出身平凡但敢于打拼的人。对年轻人而言，敢于打拼的而且头脑聪明的最大体现就是教育背景 —— 是否出自名校。在美国，是 Ivy League ，是沃顿和哈佛的 MBA 们。在中国，是北大清华复旦（有时加上交大）。投行的这种名校情结的原因比较复杂，但其实也很容易琢磨出来。此外，即便出自名校，也要看在校的表现如何，比如学习成绩是否名列前茅。也许有些有志投行但目前并非在所谓的 “ 名校 ” 就读的人士为此抱怨发牢骚，那么我的建议就是，除非特别优秀突出的惊为天人的那种类型，要么还是把牢骚咽在肚子里做好打持久战的准备 —— 或者在国内通过考研的形式上北大清华等名校，或者通过工作若干年后再申请国际顶尖商学院的 MBA ，之后再去申请投行。这样是曲线了一些，但是，要明白，很多时候，要达成一个目标，必须经过长期的努力或者曲折的经历。近来来，投行在校园里逐渐热起来，很多非经济管理类的专业的学生也纷纷申请，应该说这是个好事，而且投行不是一概排斥其他专业的学生，不过，这些申请者就要多弥补一些和其他经济管理类专业学生相比进入投行的不足。我曾经在 04 年为某家国内知名券商的投行部帮忙筛简历时，看到一位某名校计算机系同学的简历，通篇是掌握多少种计算机语言、参加过编写什么程序、参加过什么软件开发项目之类的，完全没有和投行有交集的地方 ——可想而知，这样的简历马上被打掉。
　　2 ．优异的英语水平　　这点是毋庸置疑的，因为英语是这些国际投资银行里的通用语言。而可惜的是，很多大陆的申请者被排在投行的门外，很大的一个劣势就是英语不好。我想想我自己，觉得自己还是比较幸运，大学本科的时候，大一和大二两年花了大量的精力和苦功去学习英语，所以真的是受益匪浅，而且在硕士阶段就可以省出很大的时间精力去做别的事情。这里，也想提醒志于进入国际投行的人们，一定要把英语练好。这是基本的要求。而这一点怎么强调都不为过。面试投行的时候，英语水平表现在口语一定要好，而进入投行后，英语水平表现也会在书面中表现出来 —— 很多中国人在 reports 里面不及欧美人精巧地 polish 自己的业绩。　　申请者的英语成绩好是如何表现出来的呢？其实就是很大程度上简历上的英语成绩，比如国家四六级英语考试 90 多分，托福成绩 640 ， GMAT720 之类的。这样的数字会让 HR 眼睛一亮，然后有信心判断出这个申请者的英语还不错，然后会挑出来参加面试。但同时，有些申请者知道此道后，有时候不择手段去造假，没有那么高的成绩却要给自己编个很高的成绩，这是很忌讳的，因为即便被挑出面试，只要一张口，面试官就知道这个申请者的英语如何就知道这个申请者必然造假 —— 而在投行面试中， cheating 一向是大忌！国内很多申请者一个致命的缺陷就是，可以在各种英语考试（尤其笔试）中考得惊人高分，但是一张口就是说不出话来，或者说的英语发音腔调千奇百怪（中国人说英语有口音很正常，但不要过于发音奇怪），或者一听别人讲英语就是完全陷入懵懂不知对方所云何物。那么，就要强迫自己短时间内强化自己的英语训练。而且我个人认为关于实用英语方面的提高，口语和听力一定要并重。口语方面，多和美国人聊天或者跟读美语有声资料（个人推荐美语发音）以矫正自己的发音，多读些多背些英语材料，甚至可以找口语 partner 一起练习提高等等；听力方面，一定要坚持听下去，我在上本科的时候坚持每晚找个安静的地方听 VOA 至少两个小时，坚持两年，收效甚高。当然，这些还不够 —— 因为投行的英语面试中会问到专业问题，那么，就要对一些财经词汇比较熟，会用英语表达一些基本含义，比如投行中常见的问题： What is the Balance Sheet?How to calculate Free Cash Flow? How to value a company? 这些东西可能用中文很好回答，可是在面试的现场如何用流利的英语表达出来，还真的是一件不容易的事情。这就需要平时多上一些英文的财经网站，比如华尔街日报（ WSJ ）、金融时报（ FT ）、 Bloomberg ，以及找些英文的财经资料或者专业知识看看，熟悉英语表达。
　　楼主真给力！八当然很是详细！！毕业之后希望可以投身投行！　　
　　记号　　
　　现在是个学生都想进投行，甚至连投行的具体业务都不清楚，也不清楚自己适合不，更不用提自己是否有能力进去，结论：社会太浮躁导致人盲目追求热的事务。后面招聘条件是楼主粘贴的么？本土投行对英语没太高要求。
　　谢谢楼主 看完以后决定努力不荒废人生 一份本事一分价钱 不去想高工资了 先让自己多长本事吧　　
　　坐等更新　　
　　楼主了解基金公司吗，类似于华夏基金的研究员，高级研究员年薪能多少的样子？　　
　　还有吗？　　
　　楼主加油！
　　好帖　　
　　坐等更新　　
　　了解了解
　　投行就是高级拉皮条
　　呵呵。
　　楼主继续啊~~~
　　楼主继续啊~~~
　　进去之后，才知道光着膀子在烈日下弯腰干活是啥滋味（不分男女），表面的光鲜是给别人看的，内心的压力是给自己读的。风险与压力并存，报酬与业绩共飞。
　　谢谢各位鼓励啊。继续~　　3 ．相貌出众 / 气质较佳　　有些人可能看到这点心里会非常不爽，但是，投资银行很多时候是要见高级客户的，那么相貌以及气质的要求是很重要的！这就是为什么很多进投行的人都是 PPMM 或者 SSGG 的原因。当然，生而卓众的是极少数，那么，气质表现和言语谈吐是可以通过后天的积累来弥补的，起码举止表现的要 professional 。一位在某国际顶尖投行做到董事总经理的中国人曾对我说过一个词言简意赅地概括了这点要求： presentable 。气质方面，也许一个人可以慢慢培养出来。就算短时间内很难速成的话，那么，找些商务礼仪方面的书，好好看看，不要犯一些社交场合方面的错误，而且会给人的见面印象会比较好，First Impression 是非常重要的！我个人推荐中国人民大学的 金正昆 教授的一些关于商务礼仪的教程，我还买过他的商务礼仪教程 DVD 呢。这些注意了，然后行头要配置好，面试的时候一定要穿职业套装，就算自己不是特别的英俊潇洒或者天香国色，起码给人印象会非常精干、非常职业，可以弥补自己在相貌上的一些不够理想的地方。
　　4 ．出众的实习工作经历　　这一点对大陆背景的申请者尤为重要。简单来说，就是大陆的人太多，投行为减少成本，那么这个检验机制就是看申请者以前的实习工作经历如何。实习经历最有作用的应该是投资银行的实习经历，近年来国际投行在大陆招的实习生也逐渐多了起来。如果没有投资银行的实习经历，那么咨询公司的实习经历也不错，或者一些国际知名公司（比如四大国际会计师事务所、通用电气等）的实习经历。不是说国内公司的实习经历不好，只是就重要性而言，国际投行更看重在外企的实习经历。实习经历比较多元化也是比较好的，有些单位的实习经历投行也是很感兴趣的，比如中国人民银行总行、银监会、证监会之类地方的实习。不必要老是待在一家公司。而且实习单位的寻找其实也是一种积累的过程，往往从不是特别好的公司开始，然后一个台阶再一个台阶地向上走，直到找到比较好的实习单位。有些人可能觉得实习也不好找啊，我对此的看法就是平常多留心，多投简历，多尝试，总会有机会的。然后走好第一步，再继续走下一步。而且找到实习单位后，实习期间还是好好工作的说，不要过于随便，否则遗患无穷，而且不要随意夸大自己的实习经历。有些人在某些公司可能就待了几天就会夸张到工作了几个月，甚至没有实习经历而编造实习经历，这样的就是赤裸裸的欺骗，是最大的忌讳！　　这里，还需要再多说几句，有些人没有实习经历，就把自己曾经参观过某某企业之类的经历写进简历，这样的经历其实是很苍白的。如果站在投行 HR 的角度想想，就不难得知。实习经历的积累是个长期过程，先知先觉的同学如果先行动起来，就有很大的先发优势，而同时，后知后觉的同学就必须奋起直追。举个例子，北大光华金融系的硕士生，大多是外校考过来的，有很多甚至是跨专业考过来的，而光华金融系的硕士只有两年（而不是北大经济中心或者清华经管学院的金融硕士是可以选择两年毕业也可以选择三年毕业），这样在研一和研二期间的暑假找 summer intern 的压力比较大，就需要提前找实习，比如在入学前就先作个 summer intern ，然后第一个学期后再做个 winter intern ，这样有了两个积累，就比较容易在正式求职前的那个暑期找到比较理想的 intern 。
　　我转个介绍文章吧，文章的介绍已经涉及金融行业的一些主要业务。　　整个金融行业大致分为buy side和sell side两大类。sell side做的主要是把各种asset变成各种金融产品，提供给市场。sell side主要指的是通常意义上的投行。投行内部结构也很复杂，按照产品分大致分为fixed income和equity两大类。按照业务分大致分为IBD,sales&trading，equity research,asset management（这部分和buy side性质是类似的）等。IBD是最传统的投资银行业务，靠近的是corporate一边；sales&trading主要进行产品销售和交易，有时候投行会扮演market maker的角色以保持市场的流通性。　　Buyside主要进行的是投资管理的业务，所以也称为IM(investment management)或者AM(asset management)，主要由各种机构投资者组成，包括mutualfund,hedge fund,pension fund等等。　　就career path来说，很难说谁好谁不好，关键看每个人的特长和个性。IBD适合工作热情高涨，吃苦耐劳的人。sales适合善于人际交往的人。trading适合能承受巨大压力，并且对市场感觉敏锐的人。equity reasearch适合做事踏实的人。一般来说IBD career path比较按部就班，需要熬年头，能熬上去的不仅需要良好的业务能力也需要强健的体魄。trader careerpath风险很大，可能在2年之内就毁了前程，也可能在很短的时间内平步青云。我知道一个顶尖的trader从associate升到director只用了2年。sell side equity research行业前景有一定问题，因为regulation越来越倾向让research保持独立性以保护投资者。　　Buyside总体来说lifestyle比sellside好，收入也超过sellside。不过，进buyside也远远难于进sellside。　　注：当今金融产业之庞大和复杂远远超过常人想象，在整个金融产业链上还有着很多细分的行业，这里就不一一列举。　　Hedge fund中文翻译成“对冲基金”，这个翻译是准确的。不过有意思的是，现在主流的hedge fund往往做的不是hedge，相反很多hedgefund对一些市场趋势进行大胆的speculation（中文是投机，贬义词，英语的原意是中性的，是hedge的反义词，表示承担风险而获取超常的收益）。如果把hedge fund和国内的情形联系起来看，更准确的翻译应该是“私募基金”。这个意义上而言国内存在hedgefund已经已经有些年头了，只不过因为法律界定而没有露出水面。现在管理层正在进行私募基金合法化的进程，应该很快就能成为正大光明的一支金融力量。（国内现在往往把PE翻译成“私募基金”是不准确的，下文还有相关论述）　　在成熟市场上hedge fund通常是相对于mutual fund而言。其差别是：mutualfund是公开招募，并且公开交易的开放型基金。国内市场上交易的开放型基金大多数属于mutualfund。而hedge fund则大多是私下招募，并且封闭的基金。　　在全球金融市场，hedge fund已经成为一支举足轻重的角色。从东南亚金融危机到最近两年的商品期货的超级牛市都可以见到hedgefund的身影。由于hedge fund收益率普遍高于mutualfund，最近几年全球范围的hedge fund都取得了快速的成长。再加上全球性资本过剩，现在几个billion的fund都算很小的。　　稍微提一下对冲的概念。对冲是一种控制金融风险的手段。举个例子来说，如果你买了100股股票，然后又担心股票下跌，你就可以再买一个认沽100股的期权（put option）进行对冲。最后无论股票怎么跌，最差的结果就是你以put option的执行价（strike）卖掉手中的股票。　　和对冲相关但比较容易混淆的概念是套利（arbitrage）。套利是指把所有相关风险完全对冲掉以后可以获取的无风险收益。比如说中国银行的美元牌价是8，门口黄牛的牌价是7.8，你可以用7.8人民币从黄牛那里换1美元，随后马上拿一美元换给BOC变成8元人民币，毫无风险的赚了0.2元。　　就职业而言buy side和sell sidelink最多的是trading desk。双方的人马几乎是对应的。基本上都设有：trading,structure和research几块。一般来说sellside研究力量更为强大，buyside很多基本信息都依靠sell side取得。sell side structure侧重的是如何将金融产品合理定价，而buy side侧重于如何搞出模型更好的预测市场的变化。（本质是一样的）双方的trader做的事情倒是殊途同归。　　当投行根据buy side要求设计出金融产品后，双方达成交易。然后投行一般会尽快地通过相关交易对冲产品风险，而buy side这时候一般是“一切尽在掌握”，因为买到手中的产品完全是根据自己的判断而订制的。这时候，双方是合作伙伴关系，大家赚自己的利润。另外有些时候，投行也会take position，这种时候双方都是market player，关系也就变成你死我活的博弈了。
　　把业务上的link讲完后，职业上的link也就水到渠成了。双方trader作的事情十分接近，互相之间的跳槽也就十分普遍。research而言，投行的比较focus也比较辛苦，所以一般更加愿意往buyside跳，不过buyside本来也不需要很多的research，跳槽并不容易。structure是双方都需要的，虽然侧重不同，但都是通的，互相之间都有跳。　　上面说的都是投行的市场一头。回过头说IBD（传统投行业务），更多的是和企业打交道，而不是和市场打交道。反之，buy side都是和市场大交道。所以IBD一般不容易转buy side。　　由于国内这些年出现了很多成功风投的案例，大家已经不太陌生，这里简单的介绍一下PE。国内很多地方把PE(private equity)翻译成“私募基金”，这显然是不熟悉金融市场的人“顾名思义”所致。诚如上文所述，私募基金接近于hedge fund的概念（相对于mutual fund）。而PE是一个相对于public equity的概念。我个人将其翻译成“非上市融资”，现在国内比较被认可的翻法是“私人股权融资”。　　现在vc/pe是一个很时髦的词，无论在美国还是在国内。在美国火爆的原因是最近几年PE的收益率都明显好过public market，导致PE的规模快速膨胀。在国内火爆的原因就比较复杂了。　　其实现在vc/pe差异已经不是十分明显，很多时候人们把VC看成是pe的一种。如果进行划分的话，二者主要区别在于对targetcompany投资阶段的不同。vc主要投资于公司发展早期，从种子阶段到上市前不等。而pe主要投资于有稳定现金流，business model比较成熟的公司。PE最经典的做法是LBO（leverage buyout），核心是将现金充沛而又失去发展动力的上市公司goprivate，通过大财务杠杆使公司有紧迫感，从而为股东提供更大的收益。　　喜欢看电影的朋友一定知道《风月俏佳人》，其中理查基尔干的就是PE。片中罗伯茨问他你到底是干嘛的，回答颇为经典：“总而言之我干的就是把一家公司买下来，然后再拆成一块一块卖”。（注：这只是PE做法的一种，并不是全部）　　vc/pe是金融市场中最直接和企业打交道的分支。vc做的是整天看business plan（bp），从中找出有前途的bp以及执行团队，随后进行价值评估以及投资。根据公司不同，有些vc会强烈的参与公司经营管理，有些则没有。pe更多的是寻找有前途的被收购公司，并且进行金融改造。vc/pe最终的的目的都是找一个更好的价钱把公司股份卖掉推出，从而进入新的循环。具体操作方法VC/PE在其他很多地方都是不同的，有兴趣的朋友可以进一步讨论。　　现在可以把金融产业链简单的串一串。在一个企业IPO之前，公司都是private的，这一阶段可以参与融资的就是VC/PE。当企业需要上市，这时投行就参与进来，对公司价值进行精确评估，然后公开招募。这时候，企业自己或者vc/pe提供的股份是原材料，投行将其加工成金融行业认可的“股票”。公开上市前后，buyside就会进行认购。接下来就是二级市场上的各方博弈了。　　金融的原始定义是为买足企业发展需要进行的各种融资，因此金融必定有企业和市场两级。企业这级是金融行业的生存之本，市场这级可以看作金融行业发展壮大的动力。投行作用是金融产业链的hub，一端联系着企业，另一端联系着市场。企业这端是实实在在的，可以说资本主义出现后的几百年都没有太大的变化。而市场这一端则越来越庞大并且趋向虚无。很多衍生金融产品最早的出现是为了满足风险公职的需求，但很快变成一些豪赌的利器。会计师事务所的地位是保证企业（无论private or public）企业原始数据的真实性，从而使其他机构可以对企业价值进行进一步的评估。如果没有会计师的存在，整个金融行业就会陷入一片混乱。因而会计师有“经济警察”之称。　　整体而言，金融业连接企业一端的工作核心更侧重于对于企业价值的评估，金融连接市场一段的工作的核心侧重于市场风险的控制以及对市场方向的判断。因为对技能要求的不同，两端互相转都比较困难。相反，只要在金融产业链的同一端，转行至少都是有逻辑上的可行性的。　　综上，大型的投行如高盛等内部按照业务线分为不同的部门，而我们一般意义上聊天聊到的投行其实都只是指帮企业融资的部门，要进这个部门对专业没什么特别的要求。但到了fix income,equity等部门不是牛校的数学或者计算机博士基本上进不了的。
　　真棒！干货帖，根据实际情况设定目标比较好！
　　回复第9楼，
@仙人掌在我桌上　　此处插播一篇 投行人妻写的欢乐扫盲贴，从投行男家人的角度说说投行的生活。纯转帖。希望帮助大家更深刻认识投行。　　——————————————————————————　　LZ去年硕士毕业，接到某海投行OFFER一份，可惜男友也是投行人，稍微对这个行业有点了解的人都知道，两个人都在投行，差不多就意味着一年见一面，LZ不得不忍痛割爱，断弃自己前途，闲居在家，顶着莫大的家族压力，开始了家庭主妇的生活。　　表问我为什么不找份清闲的工作，知道投行收入的人，对其他的工作都不会有太大兴趣。　　八一下投行收入。投行人分四个级别，初级就是项目人员，一年收入10W-20W左右，这个收入在沿海只能算普通。不少行业都可以超过这个收入，而且不用累得半死。二级就是准保代，就是考过保代又没签发行项目的人，一年收入为30W左右。三级是在公司没有行政级别的保荐代表人，年收入在300W左右，...　　--------------------------　　@大叔级的正太 32楼
08:42:27　　高级副总裁3到4万？我们一个副处也不止了　　-----------------------------　　那是基本工资，还没算奖金呢，对他们来说奖金才是大头，是按照帮企业募集资金的几个点来算的，那个就很可怕了。
　　@tom2009yx 55楼
16:55:15　　进去之后，才知道光着膀子在烈日下弯腰干活是啥滋味（不分男女），表面的光鲜是给别人看的，内心的压力是给自己读的。风险与压力并存，报酬与业绩共飞。　　-----------------------------　　现在国内IPO一直不开闸，投行的人都快饿死了，再加大环境不好一轮轮的裁员，而且好的公司都已经上市了，现在想上市的都不是那些好公司了，所以募集的资金也不如以前，所以钱景也不如以前了。
　　楼主还是没在投行干过。
　　楼主的这些东西都是从网上转的吧 很多明显不符合实际　　国内券商就是靠通道业务吃饭
投行业务本质上也是通道业务 技术含量不高 但是由于行业利润率较高 所以收入高　　投行男 除了少数高层 本质上就是金融民工 干的就是体力活 熬夜加班能把你搞的阳痿 真心的屌丝行业
　　小弟一直热衷投行，不仅是因为它的收入客观还有就是觉得做投行有一种莫名的兴奋感。我觉得这是聪明人玩的游戏。马上准备出去读研，但是只能申请美国50左右的商学院，不知道有希望进投行吗？本科 出身不是太好，普通一本　　
　　回复第9楼，
@仙人掌在我桌上　　此处插播一篇 投行人妻写的欢乐扫盲贴，从投行男家人的角度说说投行的生活。纯转帖。希望帮助大家更深刻认识投行。　　——————————————————————————　　LZ去年硕士毕业，接到某海投行OFFER一份，可惜男友也是投行人，稍微对这个行业有点了解的人都知道，两个人都在投行，差不多就意味着一年见一面，LZ不得不忍痛割爱，断弃自己前途，闲居在家，顶着莫大的家族压力，开始了家庭主妇的生活。　　表问我为什么不找份清闲的工作，知道投行收入的人，对其他的工作都不会有太大兴趣。　　八一下投行收入。投行人分四个级别，初级就是项目人员，一年收入10W-20W左右，这个收入在沿海只能算普通。不少行业都可以超过这个收入，而且不用累得半死。二级就是准保代，就是考过保代又没签发行项目的人，一年收入为30W左右。三级是在公司没有行政级别的保荐代表人，年收入在300W左右，...　　--------------------------　　@大叔级的正太 32楼
08:42:27　　高级副总裁3到4万？我们一个副处也不止了　　-----------------------------　　做金融的头衔一般要比实体公司高1-N个级别，这样才能对等的和实体公司去谈。。
　　回复第66楼，@后悔的X　　小弟一直热衷投行，不仅是因为它的收入客观还有就是觉得做投行有一种莫名的兴奋感。我觉得这是聪明人玩的游戏。马上准备出去读研，但是只能申请美国50左右的商学院，不知道有希望进投行吗？本科 出身不是太好，普通一本 　　--------------------------　　不是打击你，基本上不是前20的商学院就没什么机会，当初我也申请到了前50的学校，但后来没去。其实我想说有很多行业和职位未必比投行差或比投行钱少，而且从性价比来说投行也不是特别好。更要指出的如搞出次贷的这些金融产品，套利，对冲什么的并不是你所理解的进投行的人干的，这些高端东西必需是top10的金融或数学等理工科博士才有资格去应聘的。建议你考虑下咨询，不必投行差。　　
　　投行？呵呵，用20年时间赚够别人一辈子赚的钱。太累了。。。。真的扛不住，特别是IPO冲刺阶段，真不是人过的日子
　　回复第68楼(作者:@板烧鸡翅汉堡 于
22:35) 　　回复第66楼，@后悔的X 　　小弟一直热衷投行，不仅是因为它的收入客观还有就是觉得做投行有一种莫…… ==========谢谢，前辈。咨询的话，大概具体是哪方面？研究生应该申请什么专业　　
　　涨姿势了。就你们说的条件而言，地位和英语是弱项（只有4级水平，而且5年还没看过）
　　反正据我理解，就是就算你优秀无比，进投行也就是拿命换钱，7天睡5小时，坚持3个月试试，你不死我死！然后就算混下去了，国外我不知道，就天朝也就是拿小股民垫背，纯坑人！
　　赋闲在家，学了这么多知识又有何用？只能教教孩子了。
　　楼主继续八！　　
　　@后悔的X 72楼
08:43:02　　回复第68楼(作者:
@板烧鸡翅汉堡
22:35) 　　回复第66楼，
小弟一直热衷投行，不仅是因为它的收入客观还有就是觉得做投行有一种莫…… ==========谢谢，前辈。咨询的话，大概具体是哪方面？研究生应该申请什么专业　　-----------------------------　　咨询的话大的咨询公司如麦肯锡之类的都是不限专业的，因为咨询所面对的客户行业分布很广泛，一般的咨询公司的话商科或者计算机进去的比较多！而我同学在美国MBA毕业后找工作来看，计算机比商科进的人更容易一点，学商科的人太多了！　　另，IBM这些都有咨询部门的，据我所知就是对企业进行ERP实施等咨询。　　从薪水来看，进华尔街投行第一年大概也是7-10W刀，去麦肯锡或者IT咨询之类的也是差不多薪水。另投行也招大量的IT专业的作为后台部门，收入和那些做并购投行业务的新人薪水也是差不多的，就是奖金少点，但不会那么累。　　还有我以前接触过的一个例子是一个学工程的进了家咨询公司，负责业务是帮某地区做今后10年的电力预测，以设计发电站，收入也有8W刀。
　　@日那个球 74楼
09:35:23　　反正据我理解，就是就算你优秀无比，进投行也就是拿命换钱，7天睡5小时，坚持3个月试试，你不死我死！然后就算混下去了，国外我不知道，就也就是拿小股民垫背，纯坑人！　　-----------------------------　　我之前和投行的人一起工作聊过他们的生活，当时是做一家企业的香港上市，在我们进场前1年投行的人员已经在客户那里待着做辅导了。和我们一起工作时，他们团队3个人，一个负责招股说明书的财务部分，一个负责法律部分，还有一个是保荐人统筹，每天早上3点多下班，上午9点上班，一份招股说明书400多页3个人搞定。负责财务部分的是个女的，和我说差不多一年半没陪过儿子了，她儿子3岁，她也是每个月抽个时间回去1-2天看看孩子，很心酸！MD …… 我们更心酸啊！靠，一样幸苦钱还比他们少……
　　回复第77楼(作者:@板烧鸡翅汉堡 于
12:26) 　　@后悔的X 72楼
08:43:02 　　回复第68楼(作者: @板…… ==========多谢前辈打这么多字。当时你申请到前50没去 你去哪了呢？冒昧的问下。现在很纠结，怕自己出去花这么多钱，到头来还是不能达到要求。如果想进华尔街，希望前辈给点意见规划下？我准备考cfa　　
　　@日那个球
09:35:23　　反正据我理解，就是就算你优秀无比，进投行也就是拿命换钱，7天睡5小时，坚持3个月试试，你不死我死！然后就算混下去了，国外我不知道，就也就是拿小股民垫背，纯坑人！　　-----------------------------　　@板烧鸡翅汉堡 78楼
12:31:51　　我之前和投行的人一起工作聊过他们的生活，当时是做一家企业的香港上市，在我们进场前1年投行的人员已经在客户那里待着做辅导了。和我们一起工作时，他们团队3个人，一个负责招股说明书的财务部分，一个负责法律部分，还有一个是保荐人统筹，每天早上3点多下班，上午9点上班，一份招股说明书400多页3个人搞定。负责财务部分的是个女的，和我说差不多一年半没陪过儿子了，她儿子3岁，她也是每个月抽个时间回去1-2天看看孩子......　　-----------------------------　　400页招股书3个人搞定 这个工作量不算什么吧 而且还要看多长时间　　香港有的投行工作效率让人不敢恭维 如果效率高 很多工作完全可以在上班8个小时之内搞定 加班熬夜完全是工作习惯而非必须
除非是客户要求或时效性很强的工作
　　回复第79楼，@后悔的X　　回复第77楼(作者:@板烧鸡翅汉堡 于
12:26) 　　@后悔的X 72楼
08:43:02 　　回复第68楼(作者: @板…… ==========多谢前辈打这么多字。当时你申请到前50没去 你去哪了呢？冒昧的问下。现在很纠结，怕自己出去花这么多钱，到头来还是不能达到要求。如果想进华尔街，希望前辈给点意见规划下？我准备考cfa 　　--------------------------　　又是一个梦想着出国+考cfa来进去投行的年轻人，希望你在做这些之前先考虑清楚国内的投行到底是干嘛的，需要什么知识。。。　　
　　@日那个球
09:35:23　　反正据我理解，就是就算你优秀无比，进投行也就是拿命换钱，7天睡5小时，坚持3个月试试，你不死我死！然后就算混下去了，国外我不知道，就也就是拿小股民垫背，纯坑人！　　-----------------------------　　@板烧鸡翅汉堡
12:31:51　　我之前和投行的人一起工作聊过他们的生活，当时是做一家企业的香港上市，在我们进场前1年投行的人员已经在客户那里待着做辅导了。和我们一起工作时，他们团队3个人，一个负责招股说明书的财务部分，一个负责法律部分，还有一个是保荐人统筹，每天早上3点多下班，上午9点上班，一份招股说明书400多页3个人搞定。负责财务部分的是个女的，和我说差不多一年半没陪过儿子了，她儿子3岁，她也是每个月抽个时间回去1-2天看看孩子......　　-----------------------------　　@摩羯座楼
15:24:45　　400页招股书3个人搞定 这个工作量不算什么吧 而且还要看多长时间　　香港有的投行工作效率让人不敢恭维 如果效率高 很多工作完全可以在上班8个小时之内搞定 加班熬夜完全是工作习惯而非必须
除非是客户要求或时效性很强的工作　　-----------------------------　　还是挺累的，我们协助一起的都觉得实在受不了，主要是要一遍遍的改，改完一遍就要全部核对一遍。　　兄弟应该也是受不了香港人的工作风格的苦啊！我之前和香港人一起做项目的时候，大陆同仁风格是客户8点半上班，我们也8点半，上班就好好干活，下班尽量能准时下班。然后香港同仁呢？9点半到10点来，到了以后打开电脑，先看看新闻，然后打电话，到吃饭，吃完饭再看看新闻，再开始打电话，偶尔稍微干点活，一直磨蹭到7点半吃完晚饭，开始认真干活了，一本正经加班到凌晨2点…… 想想他们又是何苦呢？　　所以后来再有人和我讲香港人干活拼命，加班厉害我都嗤之以鼻……
　　@后悔的X 79楼
15:02:59　　回复第77楼(作者:
@板烧鸡翅汉堡
08:43:02 　　回复第68楼(作者:
…… ==========多谢前辈打这么多字。当时你申请到前50没去 你去哪了呢？冒昧的问下。现在很纠结，怕自己出去花这么多钱，到头来还是不能达到要求。如果想进华尔街，希望前辈给点意见规划下？我准备考cfa　　-----------------------------　　申请的学校因为没奖，所以最后放弃了留在国内。我也不是投行的，只是和投行的人员一起做过几个项目，有中金，和国信证券投行部的，所以只能说稍微对投行了解一点，也给不了你什么建议。但和投行的人接触过以后觉得他们的那种生活也不是我想要的。
　　楼主继续扒
　　这种行业本身不产生啥经济效益，弄那么多的泡沫出来把自己养肥了。不过，现在泡沫破了，估计未来钱途未必乐观。
　　@后悔的X
15:02:59　　回复第77楼(作者:
@板烧鸡翅汉堡
08:43:02 　　回复第68楼(作者:
…… ==========多谢前辈打这么多字。当时你申请到前50没去 你去哪了呢？冒昧的问下。现在很纠结，怕自己出去花这么多钱，到头来还是不能达到要求。如果想进华尔街，希望前辈给点意见规划下？我准备考cfa　　-----------------------------　　@板烧鸡翅汉堡 83楼
15:48:16　　申请的学校因为没奖，所以最后放弃了留在国内。我也不是投行的，只是和投行的人员一起做过几个项目，有中金，和国信证券投行部的，所以只能说稍微对投行了解一点，也给不了你什么建议。但和投行的人接触过以后觉得他们的那种生活也不是我想要的。　　-----------------------------　　你可能是律所或者会计师事务所的吧　　投行这个工作最关键的还是资源　　国内的投行业务本质上还是通道业务 每个券商提供的服务同质性较高 你能拿到业务而别人拿不到的原因除了公司本身的实力之外 保荐人个人的资源就非常关键了 尤其是在中国这样一个靠关系和人情维系的国家　　一个投行团队的核心竞争力就在于领头人维系和拓展资源的能力 如果你不具备这种能力 就做好当金融民工的准备 从生手变成熟手 慢慢的也就不觉得辛苦了
　　@摩羯座3-08-18 16:07:35　　你可能是律所或者会计师事务所的吧 　　投行这个工作最关键的还是资源 　　国内的投行业务本质上还是通道业务 每个券商提供的服务同质性较高 你能拿到业务而别人拿不到的原因除了公司本身的实力之外 保荐人个人的资源就非常关键了 尤其是在中国这样一个靠关系和人情维系的国家 　　一个投行团队的核心竞争力就在于领头人维系和拓展资源的能力 如果你不具备这种能力 就做好当金融民工的准备 从生手变成熟手 慢慢的也就不觉得辛苦了　　———————————————　　对，我是会计师事务所的，在校年幼无知时也向往过投行，但现在接触过投行人士后也觉得就那样了。其实个人资源这个问题，在金融服务业是最重要的，没资源做啥都是打工的民工，有资源就能当老板，毕竟这些没什么特别高的技术壁垒，大家都能做。
　　回复第81楼(作者:@深圳小hg 于
15:26) 　　回复第79楼，@后悔的X 　　回复第77楼(作者:@板烧鸡翅汉堡 于
12…… ==========能否点明一下了　　
　　回复第88楼，@后悔的X　　回复第81楼(作者:@深圳小hg 于
15:26) 　　回复第79楼，@后悔的X 　　回复第77楼(作者:@板烧鸡翅汉堡 于
12…… ==========能否点明一下了 　　--------------------------　　我肯定不知道怎么样的人能进华尔街，但进华尔街的人基本就是美国前10的商学院MBA，国内投行的话就是前10大学的理工科或经济类研究生　　
　　能多说说关于国内投行中金，中信的并购部的事吗？
　　信息量太大　　
　　kankan
　　前排占座！Lz继续扒，忠实粉丝在此！
　　坐等lz更新！
　　回复第88楼，@后悔的X　　回复第81楼(作者:@深圳小hg 于
15:26) 　　回复第79楼，@后悔的X 　　回复第77楼(作者:@板烧鸡翅汉堡 于
12…… ==========能否点明一下了 　　--------------------------　　首先你本科不大好，想回国内的投行基本很难了，其次，去投行最对口的是考cpa 司法，cfa我二级，老实告诉你，找工作的时候至少二级才能发挥一点作用，注意是一点。。。多留意相关实习吧，我觉得以你的背景，还是去会计师事务所先锻炼下，积累经验+cpa，然后再想想要不要去投行。。说白了，没有资源去投行也就是个高级民工而已　　
　　感谢 @板烧鸡翅汉堡 ，你的信息对大家很有用啊。希望继续聊啊。
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