华峰超纤公司概况
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华峰超纤 (SZ-ZC:SZ300180)
今开：24.25昨收：24.18成交量(万手)：2.47
最高：24.96最低：24.25振幅：0.71
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据《证券日报》记者了解，华峰超纤近日公布公司2016年业绩快报，预计实现营收14.4亿元，相比去年同期11.4亿元，同比增长26%。 预计实现净利润1.2亿元，同比增长1.24%。 对于业绩变动的情况，公司表示，2016年，由于上海地区环保...
投资亮点 首次覆盖华峰超纤公司（300180）给予中性评级，目标价27.15元，对应2017e 估值倍数75x。理由如下： 拟收购移动支付技术服务商威富通科技有限公司，移动支付市场空间巨大。（1）公司拟以20.5 亿元收购威富通100%股权进入移动支付领域；（2）移动支付仍处于爆发阶段，二维码支付获得认可，...
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移动支付成为生活常态。 移动互联网市场规模呈现日益扩张的趋势。中国国内，年的移动互联网市场规模分别1835 亿、4734.2 亿、13437.7 亿和30794.6 亿，对应的 年的增长率分别为158%、183.8%和129.2%。移动互联网市场内的细分领域目前...
今日组合调仓方向 买入 52.29 VS 卖出 47.71% 10 大净买入
10 大净卖出 ...
华峰超纤拟收购威富通，构筑超纤+移动支付SaaS 服务双轮驱动，银行模式将成为威富通支付分润业务主要形态。监管层清理二清机构叠加微信“小程序”上线，双重引爆威富通高成长性。首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级，目标价34.00 元 收购威富通，构筑超纤+移动支付SaaS 服务双轮驱动：华峰超纤拟通过...
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华峰超纤收购威富通 日，华峰超纤公司公告最新预案，拟以发行股份及支付现金方式购买威富通100%的股权，同时募集配套资金。 移动支付成为生活常态 2009年至2015年，我国移动支付交易规模由0.3万亿元增长至108.2万亿元；2016年第三季度，我国移动支付业务为66.29亿笔，同比增长45.95%；...
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美晨科技(300237)公告正文
美晨科技：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&证券代码:300237&&&&&&&&&&证券简称:美晨科技&&&&&&&&&上市地点:深圳证券交易所
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东美晨科技股份有限公司
&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&报告书(草案)
&&&&&&&&&交易对方&&&&&&&&&&&&&&&&&住所(注册)地址&&&&&&&&&&&&&&通讯地址
&&&&&&&&&&郭柏峰&&&&&&&&&&&&&&&杭州市西湖区沁雅花园23幢204室
&&&&&&&&&&潘胜阳&&&&&&&&&&&&&&&杭州市萧山区宁围镇宁安村4组8户
&&&&&&&&&&孙宇辉&&&&&&&&&&&&&&&北京市西城区成方街1号
&&&&&&&&&&肖&&&菡&&&&&&&&&&&&&&杭州市下城区西子花园柳莺苑9A
&&&&宁波华夏嘉源管理咨询有限公司&&&宁波市大榭开发区祥龙商住2#楼601室-5
&&&&&&颐高集团有限公司&&&&&&&&&杭州市西湖区黄姑山路29号颐高创业园
&&&&浙江华峰科技有限公司&&&&&&&&杭州市教工路88号
&&&&配套融资特定投资者&&&&&&&&&&&&&&&&&&待定&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&待定
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&独立财务顾问
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&签署日期:二〇一四年五月
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公司声明
&&&&本公司及董事会全体成员承诺并保证本报告书内容真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告书内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带法律责任。
&&&&本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书及其摘要中的财务会计资料真实、完整。
&&&&本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方已出具承诺,保证其为本次交易所提供的有关信息真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。同时交易对方承诺不存在泄漏本次交易内幕信息以及利用本次交易信息进行内幕交易的情形。
&&&&审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。
&&&&本次交易完成后,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责;因交易引致的投资风险,由投资者自行负责。
&&&&投资者若对本报告书存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&重大事项提示
&&&&本部分所使用的词语或简称与本报告书“释义”中所定义的词语或简称具有相同含义。
&&&&一、本次交易方案概述
&&&&本次交易包括两部分:发行股份及支付现金购买资产和发行股份募集配套资金。
&&&&本次交易美晨科技拟以发行股份和支付现金相结合的方式购买郭柏峰、潘胜阳、孙宇辉、肖菡、华夏嘉源、颐高集团、华峰科技合计持有的赛石集团100%股权,并募集配套资金。本次交易拟募集的配套资金金额不超过本次交易总金额(发行股份及支付现金购买资产的交易价格与本次拟募集的配套资金上限之和)的25%,即不超过20,000万元。配套资金扣除本次交易中介机构费用后,将用于支付本次交易的现金对价。
&&&&美晨科技本次发行股份及支付现金购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提,募集配套资金成功与否并不影响发行股份及支付现金购买资产的实施。如果募集配套资金出现未能成功实施或融资金额低于预期的情形,支付本次交易现金对价的不足部分公司将自筹解决。
&&&&二、标的资产的定价
&&&&本次交易的标的资产为郭柏峰、潘胜阳、孙宇辉、肖菡、华夏嘉源、颐高集团和华峰科技合计持有的赛石集团100%的股权。
&&&&根据中铭评估出具的《评估报告》(中铭评报字[2014]第0007号),本次评估以日为评估基准日,对标的公司股东全部权益价值分别采用收
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-2
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)益法和资产基础法进行了评估,并最终采用收益法的评估结果。
&&&&截至评估基准日,标的公司股东全部权益收益法下的评估价值为60,100.00万元,增值率为377.96%。
&&&&本公司与郭柏峰、潘胜阳、孙宇辉、肖菡、华夏嘉源、颐高集团和华峰科技签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》约定:根据《评估报告》(中铭评报字[2014]第0007号)的评估结果,标的公司股东全部权益于评估基准日的评估价值为60,100.00万元,则标的资产的评估价值为60,100.00万元,以此为基础,各方经协商一致同意标的资产交易价格确定为60,000万元。
&&&&三、发行股份及支付现金购买资产方案
&&&&(一)交易对价支付方式
&&&&本次交易标的资产赛石集团100%股权的交易价格为60,000万元,其中美晨科技拟以发行股份方式支付35,000万元,占比58.33%;以现金方式支付25,000万元,占比41.67%。交易对价的具体支付情况如下表所示:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&拟出让的赛石集团&&&&&&&&交易金额&&&&&股份支付&&&&&现金支付
&&&&交易对方
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股权比例(%)&&&&&&&&&&&(万元)&&&&&(万元)&&&&&(万元)
&&&&&&郭柏峰&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&67.84&&&&&&&40,704.90&&&&26,815.12&&&&&13,889.78
&&&&&&潘胜阳&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7.54&&&&&&&&4,522.77&&&&&1,918.53&&&&&&2,604.23
&&&&&&孙宇辉&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6.56&&&&&&&&3,936.54&&&&&1,669.86&&&&&&2,266.68
&&&&&&肖&&&菡&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.53&&&&&&&&2,120.05&&&&&&&899.31&&&&&&1,220.73
&&&&华夏嘉源&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6.28&&&&&&&&3,768.97&&&&&1,598.78&&&&&&2,170.19
&&&&颐高集团&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4.71&&&&&&&&2,826.73&&&&&1,199.08&&&&&&1,627.65
&&&&华峰科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.53&&&&&&&&2,120.05&&&&&&&899.31&&&&&&1,220.73
&&&&&&合&计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100.00&&&&&&&60,000.00&&&&35,000.00&&&&&25,000.00
&&&&(二)发行股份购买资产的发行价格
&&&&本次发行股份购买资产的定价基准日为本公司第二届董事会第十四次会议决议公告日。本次发行股份购买资产的发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价。定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日公司股票交易总额/定价基准日前20个交易日公司股票交易总量,即34.67元/股。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&上市公司在本次发行的定价基准日至发行日期间如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项,则按深圳证券交易所的相关规则对本次发行股份购买资产的发行价格相应调整。
&&&&(三)发行股份购买资产的发行数量
&&&&本次交易标的资产的交易价格为60,000万元,美晨科技拟通过发行股份的方式支付交易对价35,000万元,以34.67元/股发行价格计算,美晨科技拟发行股份购买资产的股份发行数量为10,095,183股,具体情况如下:
&&&&序号&&&&&&&&&&&交易对方&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&拟向其发行股份数量(股)
&&&&1&&&&&&&&&&&&&&&&&郭柏峰&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,734,387
&&&&2&&&&&&&&&&&&&&&&&潘胜阳&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&553,370
&&&&3&&&&&&&&&&&&&&&&&孙宇辉&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&481,644
&&&&4&&&&&&&&&&&&&&&&&肖&&&菡&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&259,392
&&&&5&&&&&&&&&&&&&华夏嘉源&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&461,142
&&&&6&&&&&&&&&&&&&颐高集团&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&345,856
&&&&7&&&&&&&&&&&&&华峰科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&259,392
&&&&&&&&&&&&&&&合&计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10,095,183
&&&&如果定价基准日至股份发行日期间,发行价格因上市公司股票出现派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项发生调整时,则发行数量亦相应调整。
&&&&(四)发行股份购买资产的股份锁定期
&&&&根据《发行股份及支付现金购买资产协议》,本次交易中交易对方的股份锁定期安排情况如下所示:
&&&&1、交易对方之郭柏峰承诺通过本次交易取得的上市公司发行股份的锁定期安排如下:
&&&&(1)郭柏峰本次交易取得的上市公司股份7,734,387股,在本次股份发行结束之日起36个月内不进行转让。
&&&&(2)赛石集团2014&年度、2015&年度和2016&年度经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计并出具无保留意见的审计报告、盈利预测专项审核报告,以及2016&年度结束后的减值测试报告,若郭柏峰对上市公司负有股份补偿义务,则郭柏峰实际可解锁股份数应扣减应补偿股份数量。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-4
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&2、交易对方之孙宇辉、华夏嘉源和颐高集团承诺通过本次交易取得的上市公司发行股份的锁定期安排如下:
&&&&(1)孙宇辉、华夏嘉源和颐高集团本次交易取得的上市公司股份分别为481,644股、461,142股和345,856股,在本次股份发行结束之日起36个月内不进行转让。
&&&&(2)赛石集团2014&年度、2015&年度和2016&年度经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计并出具无保留意见的审计报告、盈利预测专项审核报告,以及2016&年度结束后的减值测试报告,若孙宇辉、华夏嘉源和颐高集团对上市公司负有股份补偿义务,则孙宇辉、华夏嘉源和颐高集团实际可解锁股份数应扣减应补偿股份数量。
&&&&3、交易对方之潘胜阳承诺通过本次交易取得的上市公司发行股份的锁定期安排如下:
&&&&(1)潘胜阳本次交易取得的上市公司股份553,370股,在本次股份发行结束之日起12个月内不进行转让。
&&&&(2)自本次股份发行结束之日起12个月后,潘胜阳本次交易取得的上市公司股份中的25.71%,即142,295股可以解除锁定;自本次股份发行结束之日起24个月后,潘胜阳本次交易取得的上市公司股份中的32.86%,即181,822股可以解除锁定;自本次股份发行结束之日起36个月后,潘胜阳本次交易取得的上市公司股份中的41.43%,即229,253股可以解除锁定。
&&&&(3)赛石集团2014&年度、2015&年度和2016&年度经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计并出具无保留意见的审计报告、盈利预测专项审核报告,以及2016&年度结束后的减值测试报告,若潘胜阳对上市公司负有股份补偿义务,则潘胜阳每年实际可解锁股份数应扣减累计应补偿股份数与以前年度已补偿股份数的差额,如当年可解锁股份数少于该差额,则该年实际可解锁股份数为0。
&&&&4、交易对方之肖菡承诺通过本次交易取得的上市公司发行股份的锁定期安排如下:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-5
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&(1)肖菡本次交易取得的上市公司股份259,392股,在本次股份发行结束之日起12个月内不进行转让。
&&&&(2)自本次股份发行结束之日起12个月后,肖菡本次交易取得的上市公司股份中的24.20%,即62,777股可以解除锁定;自本次股份发行结束之日起24个月后,肖菡本次交易取得的上市公司股份中的30.92%,即80,215股可以解除锁定;自本次股份发行结束之日起36个月后,肖菡本次交易取得的上市公司股份中的44.87%,即116,400股可以解除锁定。
&&&&(3)赛石集团2014&年度、2015&年度和2016&年度经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计并出具无保留意见的审计报告、盈利预测专项审核报告,以及2016&年度结束后的减值测试报告,若肖菡对上市公司负有股份补偿义务,则肖菡每年实际可解锁股份数应扣减累计应补偿股份数与以前年度已补偿股份数的差额,如当年可解锁股份数少于该差额,则该年实际可解锁股份数为0。
&&&&5、交易对方之华峰科技承诺通过本次交易取得的上市公司发行股份的锁定期安排如下:
&&&&(1)华峰科技本次交易取得的上市公司股份259,392股,在本次股份发行结束之日起12个月内不进行转让。
&&&&(2)自本次股份发行结束之日起12个月后,华峰科技本次交易取得的上市公司股份中的24.20%,即62,777股可以解除锁定;自本次股份发行结束之日起24个月后,华峰科技本次交易取得的上市公司股份中的30.92%,即80,215股可以解除锁定;自本次股份发行结束之日起36个月后,华峰科技本次交易取得的上市公司股份中的44.87%,即116,400股可以解除锁定。
&&&&(3)赛石集团2014&年度、2015&年度和2016&年度经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计并出具无保留意见的审计报告、盈利预测专项审核报告,以及2016&年度结束后的减值测试报告,若华峰科技对上市公司负有股份补偿义务,则华峰科技每年实际可解锁股份数应扣减累计应补偿股份数与以前年度已补偿股份数的差额,如当年可解锁股份数少于该差额,则该年实际可解
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-6
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)锁股份数为0。
&&&&本次交易结束后,交易对方由于美晨科技送红股、转增股本等原因增持的股份,亦应遵守上述约定,但如该等取得的股份锁定期限长于本协议约定的期限,则该部分股份锁定期限按照相应法律法规规定执行。
&&&&如美晨科技未能在2014年内取得中国证监会对本次交易的核准,则限售期的起算时间相应顺延。
&&&&(五)业绩承诺及补偿措施
&&&&1、利润补偿期限及业绩承诺
&&&&根据《发行股份及支付现金购买资产协议》和《盈利预测补偿协议》,本次交易盈利预测补偿期限为2014年、2015年和2016年。交易对方承诺利润补偿期间(即2014年、2015年和2016年)赛石集团实现的净利润(以赛石集团合并报表归属于母公司所有者的净利润数为基础,按扣除非经常性损益前后孰低原则确定)分别不低于9,000万元、11,500万元和14,500万元。如当年实现净利润数超过承诺净利润数的20%,则超过部分对核心管理人员进行业绩奖励,具体奖励金额另行商定。
&&&&如本次交易未能在2014年获得中国证监会核准或其他重大事项导致本次交易拖延的,则上述利润补偿期间相应顺延。延长期间的承诺利润另行协商确定。
&&&&2、补偿措施
&&&&美晨科技在每个利润补偿年度结束时聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对赛石集团的实际盈利情况出具盈利预测专项审核报告。在赛石集团2014年、2015年和2016年每一年度盈利预测专项审核报告出具后,若实际实现的净利润低于承诺的净利润,则交易对方应优先以股份补偿,不足部分以现金补偿的方式,对美晨科技进行补偿。具体补偿方式如下:
&&&&(1)应补偿金额
&&&&当年应补偿金额=(截至当年年末累积承诺净利润数-截至当年年末累积净利润实现数)÷补偿期限内各年承诺净利润数总和×标的股权交易价格-已补
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-7
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)偿金额
&&&&以上公式运用中应遵循:①前述净利润数均应当以标的公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前后较低者的净利润数确定;②补偿金额不超过标的股权交易价格。在逐年补偿的情况下,在各年计算的补偿金额小于&0&时,按0&取值,即已经补偿的金额不回冲。
&&&&(2)补偿方式
&&&&交易对方合计需要补偿的股份数量计算如下:
&&&&当年应补偿股份数量=当年应补偿金额÷本次发行股份购买资产的发行价格
&&&&美晨科技将以&1&元的价格回购交易对方持有的应予补偿的美晨科技的股份,并依法予以注销。交易对方单个主体需补偿的股份数量计算如下:
&&&&交易对方单个主体需补偿的股份数量=该主体本次转让股权数占本次交易转让总股权数的比例×需补偿股份数
&&&&以上公式运用中应遵循:①如美晨科技在利润补偿期间实施送股、公积金转增股本的,上述公式的应补偿股份数量应调整为:按照上述确定的公式计算的应补偿股份数量×(1+转增或送股比例);②交易对方所需补偿的股份于交割日至补偿股份时期间已获得的对应现金股利部分一并补偿给美晨科技;③依据上述公式计算的当年应补偿股份数量应精确至个位数,如果计算结果存在小数的,应当舍去小数取整数,对不足&1&股的剩余对价由交易对方以现金支付。
&&&&如按以上方式计算的当年应补偿股份数量大于交易对方单个主体届时持有的股份数量时,差额部分由该交易对方以现金补偿。
&&&&如果交易对方违反《发行股份及支付现金购买资产协议》约定的锁定期安排,或者由于其持有的美晨科技股份被冻结、强制执行或因其他原因被限制转让或不能转让,或者对美晨科技股份进行转让从而导致其所持有的股份不足以完全履行约定的补偿义务的,则在前述任何情况下,交易对方应就股份不足补偿的部分,以现金方式进行足额补偿。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-8
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&3、减值测试
&&&&在交易对方承诺的利润补偿期届满时,美晨科技将聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对标的资产进行减值测试,并出具标的资产的专项减值测试报告。具体减值测试及补偿方式如下:
&&&&(1)减值测试需补偿金额
&&&&根据减值测试报告的结果,标的资产期末减值额大于利润补偿期间内交易对方已支付的补偿金额(即:已补偿股份总数×本次发行股份购买资产的发行价格+已补偿现金),则交易对方优先以股份补偿,不足部分以现金补偿的方式,向美晨科技补偿期末减值额。
&&&&减值测试需补偿金额=标的资产年末减值额-利润补偿期内交易对方各方已支付的补偿金额。
&&&&(2)补偿方式
&&&&减值测试需补偿股份数量=减值测试需补偿金额÷本次发行股份购买资产的发行价格
&&&&以上公式运用中应遵循:①如美晨科技在利润补偿期间实施送股、公积金转增股本的,上述公式的应补偿股份数量应调整为:按照上述确定的公式计算的应补偿股份数量×(1+转增或送股比例);②交易对方所需补偿的股份于交割日至补偿股份时期间已获得的对应现金股利部分一并补偿给美晨科技;③依据上述公式计算的当年应补偿股份数量应精确至个位数,如果计算结果存在小数的,应当舍去小数取整数,对不足&1&股的剩余对价由交易对方以现金支付。
&&&&美晨科技将以&1&元的价格回购交易对方持有的应予补偿的美晨科技的股份,并依法予以注销。
&&&&如按以上方式计算的当年应补偿股份数量大于交易对方单个主体届时持有的股份数量时,差额部分由该交易对方以现金补偿。
&&&&4、补偿期限内实施转增、送股和现金分配的调整原则
&&&&若本公司在利润补偿期限内实施送股、公积金转增股本的,应补偿的股份
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-9
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)数量应相应调整,计算公式为:应补偿股份数量×(1+转增或送股比例)。
&&&&交易对方所需补偿的股份于交割日至补偿股份时期间已获得的对应现金股利部分一并补偿给美晨科技。
&&&&四、发行股份募集配套资金方案
&&&&(一)发行股份募集配套资金的发行价格
&&&&本次发行股份募集配套资金的定价基准日为美晨科技第二届董事会第十四次会议决议公告日。
&&&&本次向其他不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%,即31.21元/股。最终发行价格将在本次交易获得中国证监会核准后,由本公司董事会根据股东大会的授权,按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定,依据发行对象申购报价的情况,与独立财务顾问协商确定。配套融资发行股份的具体安排详见本报告书“第五章&交易方案及发行股份情况”之“二、本次交易中的股票发行”。
&&&&本公司在本次发行的定价基准日至发行日期间如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项,则按深圳证券交易所的相关规则对本次配套融资的发行底价相应调整。
&&&&(二)发行股份募集配套资金的发行数量
&&&&本次发行股份及支付现金购买资产的同时拟向其他不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金。配套资金总额不超过20,000万元。募集配套资金不超过本次交易总金额(本次收购赛石集团100%股权的交易价格60,000万元与本次交易配套融资金额上限20,000万元之和)的25%。按照发行底价31.21元/股计算,配套融资发行股份数量不超过6,408,202股。最终发行数量将根据经本公司股东大会批准、中国证监会核准的配套融资金额和最终发行价格确定。
&&&&如果定价基准日至股份发行日期间,发行价格因公司股票出现派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项发生调整时,则发行数量亦相应调整。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-10
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&&&&(三)发行股份募集配套资金的股份锁定期
&&&&美晨科技向其他不超过10名特定投资者发行的股份自投资者认购的股票上市之日起12个月内不转让,此后按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。
&&&&五、本次交易的协议签署情况
&&&&2014&年&5&月&10&日,本公司与交易对方签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》和《盈利预测补偿协议》。前述协议已载明:本次交易一经上市公司董事会、股东大会批准并经中国证监会核准,合同即生效。
&&&&六、本次交易构成重大资产重组
&&&&依据大信会计师出具的赛石集团《审计报告》(大信审字[2014]第28-00031号)和美晨科技《2013年度审计报告》(大信审字[2014]第28-00008号),本次交易相关财务数据计算的结果如下:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:万元
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&赛石集团&&&&&&&美晨科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&是否构成重
&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&比例(%)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2013&年数据&&&&2013&年数据&&&&&&&&&&&&&&&&&&&大资产重组
&&&&资产总额及交易额孰高&&&&&&145,806.98&&&&&&&&97,943.40&&&&&&&148.87&&&&&&&是
&&&&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&74,886.71&&&&&&&&60,561.43&&&&&&&123.65&&&&&&&是
&&&&资产净额及交易额孰高&&&&&&&60,000.00&&&&&&&&58,167.27&&&&&&&103.15&&&&&&&是
&&&&由上表可以看出,根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定,本次交易构成重大资产重组,需通过中国证监会并购重组委的审核、并取得中国证监会核准后方可实施。
&&&&七、本次交易后上市公司股票仍具备上市条件且控股股东和实际控制人未发生变更
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-11
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&以发行股份上限16,503,385股计算(包括发行股份购买资产和募集配套资金),本次交易完成后,本公司的总股本将由57,000,000股变更为73,503,385股,其中社会公众股为25,268,998股,占本次发行后总股本的比例为34.38%,不低于25%,本公司股票仍具备上市条件。
&&&&本次交易前,张磊先生直接持有美晨科技23,365,385股股份,占总股本的40.99%,并通过山东富美投资有限公司间接持有美晨科技4,912,234股股份,占总股本的8.62%,其直接和间接合计持有美晨科技28,277,619股股份,占总股本的49.61%,是美晨科技的控股股东;李晓楠女士直接持有美晨科技9,469,895&股股份,占总股本的16.61%。张磊和李晓楠夫妇直接和间接合计持有美晨科技37,747,514股股份,占总股本的66.22%,是美晨科技的实际控制人。
&&&&本次交易完成后,如张磊和李晓楠夫妇不增持或减持股份,以发行后的总股本上限73,503,385股计算(包括发行股份购买资产和募集配套资金),张磊先生直接和间接持有股份占总股本的比例将变为38.47%,仍为美晨科技的控股股东;张磊和李晓楠夫妇直接和间接合计持有股份占总股本的比例将变为51.35%,仍为美晨科技的实际控制人。因此,本次交易不会导致上市公司控股股东和实际控制人发生变更,不构成借壳上市。
&&&&八、本次交易不构成关联交易
&&&&本次交易前,交易对方郭柏峰、潘胜阳、孙宇辉、肖菡、华夏嘉源、颐高集团和华峰科技与美晨科技不存在关联关系,因此本次交易不属于关联交易情形。
&&&&九、本次交易尚需履行的审批事项
&&&&日,本公司召开第二届董事会第十四次会议,审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案的议案》等相关议案。
&&&&截至本报告书签署日,本次交易尚需履行的审批程序包括但不限需经本公
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-12
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)司股东大会审议批准、中国证监会核准。
&&&&本次交易能否取得上述核准以及最终取得核准的时间均存在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。
&&&&十、独立财务顾问的保荐和承销资格
&&&&本公司已聘请齐鲁证券有限公司担任本次交易的独立财务顾问,齐鲁证券有限公司经中国证监会批准依法设立,具备保荐和承销资格。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-13
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&重大风险提示
&&&&投资者在评价本公司本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的事项时,除本报告书提供的其他各项资料外,应特别认真考虑下述各项重大风险因素。
&&&&一、下游房地产调控政策风险
&&&&赛石集团2013年地产园林业务收入占同期营业收入(剔除山东赛石置业的房地产销售收入)的比例分别为54.63%,为赛石集团的主要收入来源。因此,房地产行业的景气度及房地产企业对园林景观的投入对赛石集团的业务收入具有重要影响。下游房地产行业如果受宏观调控或其他因素影响而出现波动,将影响赛石集团的市场开拓和业务规模;部分房地产商如果资金紧张,还可能影响赛石集团工程款的回收,导致坏账增加,造成应收账款坏账风险。
&&&&二、下游市政园林市场波动风险
&&&&赛石集团2013年市政园林业务收入占同期营业收入(剔除山东赛石置业的房地产销售收入)的比例为37.22%,为赛石集团另一个的主要收入来源。因此,国家对地方债务融资平台的整顿及地方政府对市政景观的投入等将对赛石集团的业务收入产生重要影响。下游市政园林市场如果受宏观调控或其他因素影响而出现波动,将影响赛石集团的市场开拓和业务规模;如果下游地方政府财政紧张,同样将影响到工程款的回收,甚至可能导致坏账的大幅增加,造成应收款项坏账风险。
&&&&三、经营性现金流为负的风险
&&&&月,赛石集团经营活动产生的现金流量净额为-13,783.93万元。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)经营活动产生的现金流量净额与赛石集团所处的园林绿化行业特点和快速增长的业务规模有关。园林施工企业通常需要垫付大量资金,包括投标保证金、履约保证金、原料采购金、质保金等,客户根据监理单位认可的工程进度支付工程进度款。如果客户不能按时结算并及时付款,将影响赛石集团的资金周转及使用效率,并且随着赛石集团承接工程项目规模的扩大,工程结算周期也有所延长,垫付的资金量也将有所增加,从而进一步影响工程施工业务的持续发展。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&特别风险提示
&&&&投资者在评价本公司本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的事项时,除本报告书所提示的重大风险外,还应特别认真考虑下述各项风险因素。
&&&&一、本次交易的审批风险
&&&&本次交易尚需满足其他条件方可完成,包括但不限于本公司股东大会批准、中国证监会核准等。本次交易能否取得上述核准及取得上述核准的时间存在不确定性。提请投资者关注本次交易存在的上述审批风险。
&&&&二、与交易相关的其他风险
&&&&&&&(一)收购整合风险
&&&&本次交易完成后,赛石集团将成为美晨科技的全资子公司。从整体角度看,上市公司的资产规模和业务范围都将得到扩大。但美晨科技的主营业务为非轮胎橡胶制品(主要为新型橡胶减震器和新型橡胶流体管路)的研发、生产和销售;而赛石集团的主营业务为苗木产销、景观规划设计、园林工程施工等。两者所属行业及主要业务领域均不同,需要在企业文化、经营管理、业务拓展等方面进行融合,二者能否顺利实现整合具有不确定性。如果在整合过程中,不能及时制定与之相适应的企业文化、组织模式、财务管理与内控制度、人力资源管理、技术研发管理等方面的具体措施,可能会对本公司的经营产生不利影响,从而给股东利益造成一定的影响,提请投资者关注上述风险。
&&&&&&&(二)标的资产的估值风险
&&&&本次交易的标的资产为赛石集团100%股权。根据中铭评估出具的《评估报告》(中铭评报字[2014]第0007号),评估基准日(日)赛石集团
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)100%股权的评估增值情况如下表所示:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&单位:万元
&&&&评估方法&&&&&&母公司净资产&&&&&&&&评估值&&&&&&&&&&增值金额&&&&&&&&增值率(%)
&&&&收益法&&&&&&&&&&&&&&&&12,574.36&&&&&&&&&60,100.00&&&&&&&&47,525.64&&&&&&&&&377.96
&&&&资产基础法&&&&&&&&&&&&12,574.36&&&&&&&&&24,458.66&&&&&&&&11,884.30&&&&&&&&&&94.51
&&&&本次评估以持续经营和公开市场为前提,结合赛石集团的实际情况,并综合考虑各种影响因素,采用了收益法和资产基础法两种方法对标的资产的价值进行评估,并选用收益法评估结果作为最终评估结果。提请投资者关注评估增值较大的风险。
&&&&此外,虽然评估机构在评估过程中严格按照评估的相关规定,并履行了勤勉尽职的义务,但由于收益法是基于一系列假设基础上对未来收益的预测,未来情况如宏观经济等出现预期之外的较大变化,可能导致标的资产估值与实际情况不符的风险。
&&&&(三)配套融资未能实施或融资金额低于预期的风险
&&&&本次交易中,作为交易方案的一部分,本公司拟向其他不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金,预计募集配套资金金额不超过20,000万元,不超过本次交易总金额的25%。配套资金扣除本次交易中介机构费用后,剩余部分将用于本次交易现金对价。
&&&&本公司已经聘请了具有保荐和承销资格的齐鲁证券有限公司作为本次配套融资的保荐机构和主承销商,但由于发行股份募集配套资金能否获批存在不确定性,且受股票市场波动及投资者预期的影响,能否顺利实施也存在不确定性。如果配套融资出现未能成功实施或融资金额低于预期的情形,本公司将通过自筹方式解决配套资金不足部分,将可能对本公司的资金使用安排产生影响。
&&&&根据本公司资产状况、可取得的授信额度及贷款情况,本公司有能力以银行贷款等债务性融资方式筹集所需资金。但从财务稳健性考虑,为降低债务融资成本对公司净利润的影响,提高资金来源的稳定性,以股权融资方式筹集资金,对上市公司的发展更为有利。如果债务融资等其他融资形式的资金成本高于本次配套融资,则可能会削弱本次交易对上市公司盈利的增厚效果。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&(四)盈利预测风险
&&&&大信会计师对本次交易的标的公司出具了《盈利预测审核报告》(大信专审字[2014]第28-00018号)。上述盈利预测是根据已知的情况和资料对标的公司的经营业绩作出的预测。这些预测是在估计假设的基础上编制的,所依据的各种假设的实现取决于一定的条件,具有不确定性。虽然盈利预测编制的过程中遵循了谨慎性原则,仍可能出现实际经营成果与盈利预测结果存在一定差异的情况,提醒投资者注意相关风险。
&&&&(五)商誉减值风险
&&&&根据《企业会计准则第20号—企业合并》,在非同一控制下的企业合并中,购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,&应当确认为商誉。本公司本次交易拟购买赛石集团100%股份形成非同一控制下企业合并,在公司合并资产负债表将形成一定金额的商誉。
&&&&根据《企业会计准则》规定,商誉不作摊销处理,但需在未来每个会计年度终了进行减值测试。如果标的公司未来经营状况恶化,则存在商誉减值的风险,&商誉减值将直接减少上市公司的当期利润,提请投资者注意可能的商誉减值风险。
&&&&本次交易完成后,本公司将利用双方的互补性进行资源整合,发挥协同效应,保持并提高标的公司的竞争力,以尽可能降低商誉减值风险。
&&&&(六)业绩补偿承诺实施的违约风险
&&&&《盈利预测补偿协议》明确约定了赛石集团在承诺期内未能实现承诺业绩时交易对方对上市公司的补偿方案。
&&&&如赛石集团在承诺期内无法实现业绩承诺,将可能出现交易对方处于锁定状态的股份数量少于应补偿股份数量的情形;虽然按照约定,交易对方须用等额现金进行补偿,但由于现金补偿的可执行性较股份补偿的可执行性低,有可能出现业绩补偿承诺实施的违约风险。
&&&&(七)锁定期满后核心管理人员离职的风险
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&郭柏峰、潘胜阳作为赛石集团的核心管理人员,已承诺自赛石集团100%股权变更登记至美晨科技名下起十日内将与赛石集团重新签订期限不短于五年的《劳动合同》,承诺将在赛石集团任职至少五年。但仍存在郭柏峰、潘胜阳将在本次交易中取得的上市公司股份锁定期届满后离职的风险。
&&&&三、标的资产的经营风险
&&&&(一)市场竞争风险
&&&&园林绿化行业从业企业数量众多,企业规模差异较大,市场集中度较低,市场竞争激烈,尤其是二级以下资质的企业竞争更为激烈。
&&&&目前,赛石集团及其子公司拥有城市园林绿化一级资质、园林古建筑工程专业承包一级资质、文物保护工程施工一级资质、城市园林绿化二级资质、建筑装修装饰工程专业承包二级资质、园林古建筑工程专业承包三级资质、市政公用工程施工总承包三级资质及风景园林工程设计专项乙级资质等资质。赛石集团主要从事地产园林和市政园林的施工,业务经营区域已从浙江省拓展到山东、江苏、上海、云南、新疆、广东、安徽、天津、江西等地,已经具备了从事大型园林工程施工和跨区域经营的能力。尽管如此,如果赛石集团未来不能适应市场变化,不能及时地根据市场竞争环境调整发展战略,从而保持和增强竞争力,则可能在未来的竞争中处于不利地位,导致业务拓展能力和盈利能力下降。
&&&&(二)快速扩张导致的经营管理风险
&&&&报告期内,随着赛石集团与杭州园林整合的不断深入,业务快速发展,2012年和2013年(剔除山东赛石置业的房地产销售收入)合并报表的营业收入分别为26,986.07万元和60,618.18万元,增长率为124.63%。随着业务规模的不断发展,赛石集团在发展战略、运营管理、资金管理、内部控制建设、引进和留住优秀人才等方面都将面临更大的挑战。如果管理体系和管理水平不能很好地适应这种变化,不能及时建立和执行完善的管理体系和内部控制制度,赛石集团的业务开拓和增长将会遇到瓶颈,将会对标的公司的未来盈利能力带来不利的影响。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&(三)核心管理人员流失风险
&&&&园林施工领域具有一定的专业性和技术性,施工过程的管理尤为重要,其管理人员是园林公司的核心竞争力之一。经过多年的积累,赛石集团已拥有一支在园林景观设计和施工领域具有丰富知识和经验的专业管理团队,专业管理人员的稳定性以及是否能够吸引更多的专业人才加入,对赛石集团的稳定和持续发展具有重要影响。为最大限度降低本次交易后由于核心人员流失而对赛石集团经营造成的不利影响,上市公司与交易对方签署的交易协议约定核心管理人员在赛石集团的任职期限要求。但从长期来看,如果未能建立长效的激励机制,导致核心人员流失,或无法吸引新人才加入,将影响赛石集团的业务发展和竞争力。
&&&&(四)存货跌价损失的风险
&&&&2012年末、2013年末和2014年2月末,赛石集团的存货余额分别为20,894.11万元(剔除山东赛石置业的房地产开发成本)、61,032.57万元和54,091.43万元,占各期末总资产的比例分别为45.66%、41.21%和45.76%。报告期内,各期末存货余额的主要构成是工程施工余额,工程施工余额主要是指累计已发生的建造合同成本和累计已确认的毛利(亏损)大于已办理结算价款的差额。由于赛石集团承建工程施工项目的不断增加和工程施工业务规模的不断扩大,使得累计已发生的建造合同成本和累计已确认的毛利(亏损)大于已办理结算价款的差额不断扩大,导致工程施工余额增加。赛石集团已对各期末存货进行全面清查,未发现由于遭受毁损、陈旧过时或市价低于成本等原因而需计提跌价准备的情形,故未计提存货跌价准备。但是,如果由于客户财务状况恶化或无法按期结算,可能导致存货中的工程施工余额出现跌价损失的风险,从而对赛石集团的经营业绩和财务状况产生不利影响。
&&&&(五)长期应收款减值损失的风险
&&&&BT模式是市政园林工程施工项目中常见的模式。截至日,赛石集团(包括子公司杭州园林)承接的BT项目包括昆明机场高速沿线绿化工程、徐州潘安湖生态湿地公园、昌邑市新206国道两侧(新大桥-永大路)绿化项目、大南水街工程,确认长期应收款金额为21,878.74万元,未计提减值损失。目前,
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)上述项目均按合同约定期限回款。将来,如果上述项目所形成的长期应收账款未能按时收回,且有客观证据表明其发生了减值,将导致减值损失的风险。
&&&&(六)资质到期无法延续的风险
&&&&目前,我国对园林景观设计和施工实行市场准入制度。根据企业的规模、经营业绩、人员构成、苗圃规模、经营年限等综合因素,行业主管部门核定企业的资质等级并颁发相应的资质证书,不同资质等级的企业可承接项目的规模不同。目前,赛石集团子公司杭州园林拥有的城市园林绿化一级资质的有效期截止至2014年12月、子公司景观设计拥有的风景园林工程设计专项乙级资质的有效期截止至日,因此如若杭州园林、景观设计相关业务资质到期不能延续,将对项目承接能力和经营业绩产生影响。
&&&&(七)因报告期内曾承包基本农田而可能受到处罚的风险
&&&&赛石集团在报告期内曾承包共计423.52亩基本农田土地用于苗木种植,根据《基本农田保护条例》(1998&年)和《中华人民共和国土地管理法》(2004年修订)等有关规定,国家实行基本农田保护制度,禁止任何单位和个人占用基本农田发展林果业和挖塘养鱼。截至本报告书签署日,赛石集团已确定了整改方案,承诺按整改方案尽快完成该等土地上苗木的处置工作。
&&&&尽管以上行为不符合相关法律法规的规定,但该等行为未改变使用土地的农用地性质,相关苗木种植行为未造成对使用土地耕作层及耕作力的永久破坏或损坏,并且其已经采取措施对其进行规范纠正。经与地方政府等有关部门沟通协商,对以上情况暂不予处罚,但赛石集团仍有曾因承包基本农田而可能受到有关部门处罚的风险,赛石集团实际控制人郭柏峰承诺如发生处罚将无条件补偿赛石集团因处罚所产生的全部费用及一切损失。赛石集团及其子公司后续承包土地将根据所涉土地的性质,严格依据国家土地管理法律法规履行土地承包的流程。
&&&&(八)原材料及劳务成本上升风险
&&&&园林工程施工业务是赛石集团的核心业务,近两年在赛石集团营业收入(2013年剔除山东赛石置业的房地产销售收入)中所占比重为90%左右。园林
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)工程施工的主要成本是绿化、硬质等材料以及人工费,2013年度上述三项采购占总采购金额的比例约为92.01%。赛石集团通常根据园林施工工程项目的实际需要制定采购计划、实施采购行为。如果在项目合同期内,原材料和劳务成本上升幅度超过预期,致使成本上升,将对赛石集团的盈利水平造成不利影响。
&&&&四、限售股份锁定期到期的风险
&&&&本次交易前,张磊、李晓楠、山东富美投资有限公司和郑召伟分别持有美晨科技23,365,385股、9,469,895股、6,813,084股和851,636股股份,锁定期到期日均为日,其中张磊和李晓楠是美晨科技的实际控制人,张磊是美晨科技的董事长,李晓楠是美晨科技的董事,郑召伟是美晨科技的董事、总经理,山东富美投资有限公司是张磊控制的企业,以上人员和公司均有在锁定期到期后部分股份减持的可能,提请广大投资者注意。
&&&&除上述内容外,本公司在此特别提醒投资者认真阅读本报告书“第十二章风险因素”,注意投资风险。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目&&&&&&&&&&录
&&&&释&&&&义..........................................................................................................................&27第一章&本次交易概述&...............................................................................................&30
&&&&一、本次交易的背景..........................................................................................&30
&&&&二、本次交易的目的..........................................................................................&33
&&&&三、本次交易的决策过程..................................................................................&35
&&&&四、本次交易的基本情况..................................................................................&36
&&&&五、本次交易不构成关联交易..........................................................................&36
&&&&六、本次交易构成上市公司重大资产重组......................................................&37
&&&&七、本次交易未导致上市公司控制权变化......................................................&37
&&&&八、本次交易不会导致上市公司股票不具备上市条件..................................&38第二章&上市公司基本情况&.......................................................................................&39
&&&&一、上市公司基本情况......................................................................................&39
&&&&二、上市公司设立及股本变动情况..................................................................&39
&&&&三、上市公司最近三年控股权变动情况..........................................................&40
&&&&四、控股股东及实际控制人..............................................................................&40
&&&&五、前十名股东情况..........................................................................................&42
&&&&六、主营业务概况..............................................................................................&42
&&&&七、最近三年合并口径主要财务指标..............................................................&43
&&&&八、最近三年重大资产重组情况......................................................................&44第三章&交易对方基本情况&.......................................................................................&45
&&&&一、交易对方总体情况......................................................................................&45
&&&&二、交易对方详细情况......................................................................................&45
&&&&三、其他事项说明..............................................................................................&67
&&&&第四章&&&&&&&交易标的基本情况&.....................................................................................&69
&&&&一、赛石集团基本情况......................................................................................&69
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-23
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&二、标的公司的业务与技术............................................................................&133
&&&&三、交易标的评估情况....................................................................................&153
&&&&四、债权债务转移情况....................................................................................&171
&&&&五、重大会计政策或会计估计差异情况........................................................&171
&&&&六、本次交易中赛石集团其他股东放弃优先购买权的说明........................&171
&&&&七、其他事项....................................................................................................&171第五章&交易方案及发行股份情况&.........................................................................&172
&&&&一、交易方案概况............................................................................................&172
&&&&二、本次交易中的股票发行............................................................................&173
&&&&三、上市公司拟发行股份的数量和占发行后总股本的比例........................&178
&&&&四、上市公司发行股份前后主要财务数据....................................................&178
&&&&五、本次发行股份前后上市公司股权结构的变化........................................&179第六章&本次交易合同的主要内容&.........................................................................&181
&&&&一、《发行股份及支付现金购买资产协议》..................................................&181
&&&&二、《盈利预测补偿协议》..............................................................................&186第七章&本次交易的合规性分析&.............................................................................&191
&&&&一、本次交易符合《重组管理办法》第十条规定........................................&191
&&&&二、本次交易符合《重组管理办法》第四十二条规定................................&201
&&&&三、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条及其适用意见要求的说明210
&&&&四、本公司不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得
&&&&非公开发行股票的情形....................................................................................&210第八章&本次交易定价的依据及公平合理性的分析&.............................................&212
&&&&一、本次交易的定价依据................................................................................&212
&&&&二、本次发行股份定价的合理性分析............................................................&212
&&&&三、标的资产定价的公允性分析....................................................................&213
&&&&四、董事会对本次交易评估事项的意见........................................................&216
&&&&五、独立董事对本次交易评估事项的意见....................................................&217第九章&董事会就本次交易对上市公司影响的讨论与分析&.................................&218
&&&&一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果的讨论与分析....................&218
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-24
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&二、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析........................................&224
&&&&三、本次交易完成后,上市公司财务状况和盈利能力分析........................&250
&&&&四、本次交易对上市公司主营业务和可持续发展能力的影响....................&253
&&&&五、本次募集配套资金的必要性的讨论与分析............................................&254
&&&&六、本次交易完成后上市公司对标的公司的整合........................................&256第十章&财务会计信息&.............................................................................................&258
&&&&一、标的公司最近两年一期合并财务报表....................................................&258
&&&&二、上市公司最近一年一期备考财务资料....................................................&264
&&&&三、标的公司盈利预测审核报告....................................................................&267
&&&&四、上市公司备考合并盈利预测审核报告....................................................&269第十一章&同业竞争与关联交易&.............................................................................&273
&&&&一、本次交易完成后,上市公司与交易对方的同业竞争和关联交易情况&273
&&&&二、本次交易完成后,上市公司与实际控制人及其关联企业之间的同业竞
&&&&争情况................................................................................................................&287
&&&&三、本次交易完成后,上市公司与实际控制人及其关联企业之间的关联交
&&&&易情况................................................................................................................&287
&&&&第十二章&&&&&&&&&风险因素&...............................................................................................&288
&&&&一、本次交易的审批风险................................................................................&288
&&&&二、与交易相关的其他风险............................................................................&288
&&&&三、标的资产的经营风险................................................................................&291
&&&&四、其他风险....................................................................................................&294
&&&&第十三章&&&&&&&&&其他重要事项说明&...............................................................................&296
&&&&一、本次交易完成后上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关
&&&&联人占用,或为实际控制人及其关联人提供担保的情形............................&296
&&&&二、本次交易完成后上市公司的负债结构合理性说明................................&296
&&&&三、本次交易对上市公司治理机制影响的说明............................................&297
&&&&四、上市公司最近&12&个月内发生重大购买、出售、置换资产情况的说明305
&&&&五、对股东权益保护的安排............................................................................&305
&&&&六、关于本次重组涉及的相关人员买卖证券行为的查验情况....................&306
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-25
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&七、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《关于加强与上市公
&&&&司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任
&&&&何上市公司重大资产重组的情形....................................................................&307
&&&&八、交易对方就所提供信息真实、准确、完整的承诺................................&307
&&&&第十四章&&&&&&独立董事、中介机构对本次交易出具的结论意见&...........................&308
&&&&一、独立董事对本次交易的意见....................................................................&308
&&&&二、独立财务顾问对本次交易的意见............................................................&310
&&&&三、律师对本次交易的意见............................................................................&310
&&&&第十五章&&&&&&本次交易相关证券服务机构&...............................................................&313
&&&&一、独立财务顾问............................................................................................&313
&&&&二、法律顾问....................................................................................................&313
&&&&三、财务审计机构............................................................................................&313
&&&&四、资产评估机构............................................................................................&314
&&&&第十六章&&&&&&上市公司董事及中介机构声明&...........................................................&315
&&&&一、上市公司董事声明....................................................................................&315
&&&&二、齐鲁证券声明............................................................................................&316
&&&&三、律师声明....................................................................................................&317
&&&&四、大信会计师声明........................................................................................&318
&&&&五、中铭评估声明............................................................................................&319
&&&&第十七章&&&&&&备查文件&...............................................................................................&320
&&&&一、备查文件目录............................................................................................&320
&&&&二、备查地点....................................................................................................&321
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1-26
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释&&&&&义
&&&&&&在本报告书中,除非文义载明,以下简称在本报告书中的含义如下:
&&&&本公司/上市公司/美晨&&&&&&&&&&&&&&&山东美晨科技股份有限公司,在深圳证券交易所创业板上市,
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股票代码:300237
&&&&标的公司/赛石集团&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州赛石园林集团有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&郭柏峰、潘胜阳、孙宇辉、肖菡、宁波华夏嘉源管理咨询有
&&&&交易对方&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&限公司、颐高集团有限公司、浙江华峰科技开发有限公司
&&&&交易标的/标的资产&&&&&&&&&&&&&指&&&交易对方合计持有的赛石集团&100%股权
&&&&华夏嘉源&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&宁波华夏嘉源管理咨询有限公司
&&&&颐高集团&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&颐高集团有限公司
&&&&华峰科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&浙江华峰科技开发有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上市公司拟通过向交易对方发行股份及支付现金的方式,购
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&买其合计持有的赛石集团&100%股权,同时向其他不超过&10
&&&&本次交易/本次重组&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&名投资者发行股份募集配套资金,募集资金总额不超过本次
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&交易总金额的&25%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上市公司拟向其他不超过&10&名特定投资者发行股份募集配套
&&&&配套融资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&资金,募集资金总金额不超过本次交易总金额的&25%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上市公司拟购买的赛石集团&100%股权作价&60,000&万元与配
&&&&交易总金额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&套融资金额&20,000&万元之和
&&&&标的股权交易价格&&&&&&&&&&&&&&指&&&上市公司拟购买的赛石集团&100%股权作价&60,000&万元
&&&&杭州园林&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州市园林工程有限公司园&林&工&程&处&/杭&州&市&园
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州市园林文物局园林工程处(又名杭州市园林工程公司)林工程处
&&&&景观设计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州园林景观设计有限公司
&&&&赛石苗圃&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州赛石苗圃有限公司
&&&&赛石生态&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州赛石生态农业有限公司
&&&&花朝园艺&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州临安赛石花朝园艺有限公司
&&&&无锡容器苗木&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&无锡赛石容器苗木有限公司
&&&&昌邑容器花木&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&昌邑赛石容器花木有限公司
&&&&赛淘电子&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州赛淘电子商务有限公司
&&&&中和园艺&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&山东中和园艺有限公司
&&&&赛淘建材&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州赛淘建材有限公司
&&&&浙江花市投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&浙江花市投资管理有限公司
&&&&宁波花市投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&宁波赛石花市投资管理有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2-1-1-27
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)
&&&&花朝旅游&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州花朝旅游开发有限公司
&&&&无锡尚美&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&无锡尚美花市投资管理有限公司
&&&&城西花鸟&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州城西花鸟工艺品市场有限公司
&&&&山东赛石置业&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&山东赛石置业有限公司
&&&&中和花都&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&沂水中和花都市场有限公司
&&&&中和物业&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&沂水中和物业服务有限公司
&&&&昌邑赛石置业&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&昌邑赛石置业有限公司
&&&&昌邑北方花木城&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&昌邑北方花木城市场管理有限公司
&&&&园林苗圃&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州园林苗圃有限公司
&&&&兴隆古建筑&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州兴隆园林古建筑劳务有限公司
&&&&尚美园艺&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&杭州尚美园艺有限公司
&&&&中国证监会/证监会&&&&&&&&&&&&&指&&&中国证券监督管理委员会
&&&&深交所/交易所&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&深圳证券交易所
&&&&登记结算公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司独&立&财&务&顾&问&/齐&鲁&证
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&齐鲁证券有限公司券
&&&&法律顾问/浩天律师&&&&&&&&&&&&&指&&&北京市浩天信和律师事务所
&&&&审计机构/大信会计师&&&&&&&&&&&指&&&大信会计师事务所(特殊普通合伙)
&&&&评估机构/中铭评估&&&&&&&&&&&&&指&&&中铭国际资产评估(北京)有限责任公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&《山东美晨科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产
&&&&报告书/本报告书&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&并募集配套资金报告书(草案)》审计、评估基准日/交易
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&2014&年&2&月&28&日基准日
&&&&报告期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&2012&年、2013&年、2014&年&1&至&2&月
&&&&发行股份的定价基准日&&&&&&&&&&指&&&美晨科技第二届董事会第十四次会议决议公告日
&&&&交割日&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&本次交易对方将标的资产过户至上市公司名下之日
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&大信会计师出具的《杭州赛石园林集团有限公司审计报告》
&&&&《审计报告》&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(大信审字[2014]第&28-00031&号)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&大信会计师出具的《杭州赛石园林集团有限公司盈利预测审
&&&&《盈利预测审核报告》&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&核报告》(大信专审字[2014]第&28-00018&号)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&大信会计师出具的《山东美晨科技股份有限公司备考合并审
&&&&《备考审计报告》&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&计报告及财务报表》(大信审字[2014]第&28-00032&号)
&&&&《备考盈利预测审核报&&&&&&&&&&&&&&&大信会计师出具的《山东美晨科技股份有限公司备考合并盈
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&告》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&利预测审}