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人民币贬值买美元理财产品合适吗？
&&来源：&&作者：佚名&&责任编辑：罗伯特
　　■记者欧阳进权
　　本报讯 随着人民币对美元汇率连续贬值，到银行购汇的市民增多。记者昨日获悉，不仅如此，春节前结汇量也多起来了。另外在美元升值的背景下，一些人换美元办理理财，对此专家建议普通投资者要注意风险，盲目汇兑可能得不偿失。
　　结汇量增多有两个原因
　　记者昨日从中行福建省分行了解到，近日该行购汇量同比增长80%，结汇量也增长二三成。
　　榕城银行人士表示，购汇量增多除了与汇率变化有关，还缘于春节临近，出境游将增多。
　　在结汇方面，在正常情况下，随着人民币汇率贬值，越迟结汇越划算，因此短期内结汇量将减少，目前不减反增的原因大致有两个：一是短线炒汇需求增多带动了结汇量增长。二是福建是全国有名侨乡，随着节前侨汇增多，一些人结汇用于节前花销。
　　福州一股份制银行理财师林经理说，由于近期汇率波动幅度大，一些客户低买高卖，有投资者投入3万元一周就获利了1000多元人民币。
　　另据介绍，在我省的侨汇结构中，长乐、福清、马江等地的侨汇量占了很大比重，这些地方是各银行国际速汇市场的必争之地。
　　美元理财收益率攀升
　　记者昨日走访榕城银行网点还看到，随着人民币贬值，一些居民购买外币进行理财。与此同时，银行发行的美元理财产品收益率更高了。
　　招行正在发行的几款美元理财，728天的预期年化收益率为3.1%，364天的为2.5%，182天的为1.85%。去年12月上旬该行182天理财的收益率为1.8%，371天的收益率为2.4%。此前发行的一款半年期美元理财预期收益率达到了2%。但其他外币理财产品收益率出现下跌。
　　本外币理财收益相差3个百分点
　　对于普通来说，稳健的美元投资渠道比较单一，比较可能的投资渠道就是银行的美元理财产品。
　　榕城银行的非结构性美元理财产品，投资类型主要是混合类、债券和货币市场类，其收益水平受到美元利率水平的影响较大。就目前来看，不管是从中长期美债还是联邦基金利率看，都还处于较低的利率水平，即使未来有加息预期存在，但短期内利率水平仍难以大幅提高，这决定了国内的美元理财产品收益率不可能出现大幅度上升。
　　因此，从中长期来看，美元理财产品的平均收益水平会逐步走高，但整体幅度相对有限。以半年期理财产品来比较，美元理财产品和同期人民币产品收益相差近3个百分点，也就是说半年内美元兑人民币贬值超过3%，这一笔投资才划算，否则，这半年投资美元理财产品同投资人民币理财产品相比是亏损的。
此页面上的内容需要较新版本的 Adobe Flash Player。中国建设银行“乾元—日新月异”按月开放资产组合型人民币理财产品&&编辑：徐晓凤
中国建设银行“乾元—日新（鑫）月异（溢）”按月开放资产组合型人民币理财产品说明书
一、产品要素
“乾元—日新（鑫）月异（溢）”按月开放资产组合型人民币理财产品
非保本浮动收益型
稳健型、进取型、积极进取型高资产净值客户
以及机构客户
内部风险评级
（三盏警示灯）
本金及收益币种
产品募集期内，产品募集规模上限为150亿元，下限为10亿元；产品存续期内，产品规模上限为2000亿元，下限为10亿元。
中国建设银行可根据市场和产品运行情况调整产品存续期规模上下限，并至少于调整规模上下限之前2个产品工作日进行公告。
客户预期年化收益率
1天≤投资期＜30天，预期年化收益率为1.11%；
30天≤投资期＜60天，预期年化收益率为3.21%；
60天≤投资期＜90天，预期年化收益率为3.36%；
90天≤投资期＜120天，预期年化收益率为3.57%；
120天≤投资期＜150天，预期年化收益率为3.66%；
150天≤投资期＜180天，预期年化收益率为3.78%；
投资期≥180天，预期年化收益率为4.20%。
中国建设银行可根据市场情况等调整预期年化收益率，并至少于新的预期年化收益率启用之前2个产品工作日进行公告。
产品工作日
产品存续期内每一法定银行工作日为产品工作日；如遇特殊情况，以中国建设银行具体公告为准。
产品开放日
产品成立后，每个月的10日为开放日；如遇中国大陆法定节假日和公休日，则顺延至下一个工作日；如遇特殊情况，以中国建设银行具体公告为准。
产品运作周期
产品成立后，上一个月的产品开放日至本月产品开放日的前一日为一个运作周期。
产品申购/追加投资期
产品成立后，产品存续期内任一工作日的9：00—15：30
产品申购/追加投资方式
产品申购/追加投资期内，客户须通过中国建设银行指定网点购买，或在中国建设银行网上银行购买（如客户首次购买理财产品，需在中国建设银行指定网点进行风险承受能力评估后方可在网上购买）。
1. 产品存续期内，客户在开放日赎回的，需至少提前1个工作日的9：00-15：30提出赎回申请，赎回的投资本金与收益于赎回申请提出日之后的最近一个产品开放日返还至客户指定账户。
2.若某一产品工作日发生巨额赎回，中国建设银行于该产品工作日当日进行公告，并按公告的比例和时间兑付客户投资本金与收益。
3.若某一产品工作日发生巨额赎回，中国建设银行有权暂停接受客户新的赎回申请，并于该产品工作日当日进行公告。
产品募集期
产品募集期内，客户将认购资金缴存至客户指定账户之日起至本产品成立日（不含）期间，客户可获得认购资金的活期存款利息。募集期内的利息不计入投资本金。
产品收益计息规则
1.投资期内按照单利方式，根据客户的投资本金金额、每笔投资本金的投资期限及对应的实际年化收益率计算收益。
2.募集期内按照活期存款利息计息，募集期内的利息不计入投资本金。
3.若某一产品工作日发生巨额赎回，该产品工作日至赎回兑付日（延迟/分次兑付日）期间，赎回的投资本金不另计收益和存款利息。
4.若某一产品工作日发生巨额赎回，中国建设银行于该产品工作日当日进行公告，并按公告的比例和时间兑付客户投资本金与收益。
产品成立日
产品期限为8年（中国建设银行有权对产品进行展期或提前终止）
产品到期日
日（如中国建设银行对产品期限进行展期，则产品到期日同时展期； 如遇中国大陆法定节假日及公休日，则顺延至下一个工作日）
首次认/申购金额
高资产净值客户：10万元人民币
机构客户：100万元人民币
追加投资金额单位
高资产净值客户：1万元人民币的整数倍
机构客户：10万元人民币的整数倍
单个高资产净值客户无最高投资限额。
单个机构客户无最高投资限额。
产品每一运作周期内，单个高资产净值客户和单个机构客户累计赎回金额不超过3亿元。
中国建设银行可根据需要对本条款进行调整，并至少于新条款启用之前2个工作日公告。
中国建设银行不负责代扣代缴客户购买本产品的所得税款。
本产品在全国范围内销售
1.中国建设银行可根据需要对产品功能进行优化或升级，并提前至少2个工作日公告。
2.本产品不具备质押等担保附属功能。
二、投资管理
（一）投资范围
中国建设银行“乾元—日新(鑫)月异(溢)”按月开放资产组合型人民币理财产品将在中国建设银行指定的多家下属分支机构销售，本产品根据销售地域的不同和/或销售时间的不同和/或客户一次性购买本产品具体金额的不同等设定差别化预期收益率。本产品所募集的全部资金将归集一并运用，本产品募集资金投资于股权类资产、债权类资产、债券及货币市场工具类资产及其他符合监管要求的资产或资产组合。各类资产的投资比例为：股权类资产0-70%，债权类资产0-70%、债券及货币市场工具类资产0-50%，其他符合监管要求的资产或资产组合0-70%。
中国建设银行秉承价值投资的理念，通过资产组合管理实现本产品安全性、流动性与收益性平衡。本产品基础资产经过中国建设银行内部审批流程筛选和审批，达到可投资标准。
中国建设银行有权对投资范围、投资品种或投资比例进行调整，并提前至少2个工作日进行公告，如客户不接受的，可按本产品说明书的约定赎回本理财产品。
（二）投资团队
中国建设银行是国有控股商业银行之一，拥有专业化的银行理财产品投资管理团队和丰富的投资经验。中国建设银行秉承稳健经营的传统，发挥自身优势，为产品运作管理提供专业的投资管理服务，力争帮助客户实现收益。
（三）参与主体
理财产品管理人：中国建设银行
产品托管人：中国建设银行北京市分行
相关第三方机构：中国建设银行将择优选择第三方机构作为本产品项下合作方，并在选取第三方机构之后5个工作日内，将该机构的名称及住址等信息在中国建设银行网站上进行披露。
三、产品运作说明
（一）募集期产品规模
1. 本理财产品募集期规模上限：150亿元人民币。如本理财产品募集期未满，募集资金总额提前达到上限，则中国建设银行有权利但无义务停止本产品的认购，已经成功认购的客户的投资权益不受影响。
2. 本理财产品募集规模下限：10亿元人民币。如本理财产品募集期届满，但募集资金总额未达到人民币10亿元，中国建设银行有权利但无义务宣布本产品不成立。如产品不成立，中国建设银行将在募集期限届满后5个产品工作日内返还客户已缴纳的认购本金至客户指定账户，客户应确保账户状态正常，并及时查询账户资金变动情况。
（二）存续期产品规模
1. 本理财产品存续期规模上限：2000亿元人民币。如本理财产品存续期内，产品规模达到上限，则中国建设银行有权利但无义务停止本产品的申购、追加投资，已经成功提交申购、追加投资申请的客户的投资权益不受影响。
2. 本理财产品存续期规模下限：10亿元人民币。如本理财产品存续期内，产品规模低于人民币10亿元，中国建设银行有权利但无义务宣布本产品提前终止。如产品提前终止，中国建设银行将在本产品终止日后5个工产品作日内将客户的投资本金及收益返还至客户指定账户，客户应确保账户状态正常，并及时查询账户资金变动情况。
3. 中国建设银行可根据市场情况和产品运行情况，适时调整产品存续期规模上、下限，并至少于调整规模上、下限之前2个工作日进行公告。
（三）认购/申购/追加投资
1. 募集期内,客户认购本产品，应提前将理财资金存入客户指定账户。
2. 产品存续期内，客户申购或追加投资前将理财资金存入客户指定账户，中国建设银行将在客户申购或追加投资当日划转理财资金。
3. 募集期内认购本产品的，客户指定账户内的资金从产品成立日开始参与到本产品中；产品存续期内，申购本产品或追加投资的，客户指定账户内资金自申购或追加投资的当日开始参与到本产品中。
（四）赎回
1. 产品存续期内，客户可在任一个产品工作日9：00-15：30申请赎回，赎回的投资本金与收益不迟于赎回申请提出日之后的最近一个产品开放日返还至客户指定账户（巨额赎回除外）。
2. 客户若选择赎回部分资金，则未赎回的投资本金（不含收益）自动进入下一个运作周期；若客户不选择赎回，则客户的投资本金（不含收益）自动进入下一个运作周期。
（五）巨额赎回
1. 在某一产品工作日，本运作周期的产品累计净赎回申请（投资本金赎回申请累计总额-累计申购总金额,下同）超过上一开放日客户投资本金余额的15%，即为巨额赎回。
2. 发生巨额赎回时，当中国建设银行根据本产品当时的资产组合状况认为，为兑付客户的赎回申请而进行的资产变现可能使所投资的资产价值发生较大波动时，则中国建设银行有权拒绝全部赎回申请或部分赎回申请，并于该产品工作日进行公告，按公告的比例和时间兑付客户投资本金与收益。
3. 发生巨额赎回时，中国建设银行有权暂停接受客户新的赎回申请，并于该产品工作日进行公告。
（六）延迟/分次兑付
产品存续期内，如基础资产无法及时、足额变现，中国建设银行有权暂停接受客户新的赎回申请，并
可以根据实际情况向已接受申请赎回的客户延迟兑付或者分次兑付。中国建设银行将于发生上述情况的产品工作日进行公告，并按公告的方案兑付客户投资本金及收益。
四、理财收益说明
（一）本金及收益风险
1. 本产品不保障本金及收益安全，中国建设银行发行本产品不代表对本产品的任何保本或收益承诺。
2. 风险示例
在投资于基础资产的本金及收益未按时足额回收的情况下，根据收益实际回收情况计算客户应得本金及收益。
如到期只能回收本金及部分收益，则客户实际年化收益率可能低于客户预期年化收益率；如到期未能回收任何收益，只能回收部分本金，则客户实际收益将可能为零，甚至将损失部分本金；如发生基础资产无法回收全部本金的最不利情况下，客户将损失任何本金。
（二）客户预期年化收益率
1.测算收益不等于实际收益，投资需谨慎。
2.客户预期年化收益率的测算依据为：中国建设银行将募集资金投资于股权类资产，债权类资产、债券及货币市场工具类资产，以及其他符合监管要求的资产或资产组合，通过资产组合管理实现安全性、流动性与收益性平衡，测算出客户预期年化收益率。
3. 测算示例
根据上述测算依据，本产品拟投资的资产组合预期年化净收益率为5.2%-6.8%，扣除销售费率0.8%、托管费率0.02%后，在投资于基础资产的本金和获得收益按时足额回收的情况下，客户预期年化收益率为：
1天≤投资期＜30天，预期年化收益率为1.11%；
30天≤投资期＜60天，预期年化收益率为3.21%；
60天≤投资期＜90天，预期年化收益率为3.36%；
90天≤投资期＜120天，预期年化收益率为3.57%；
120天≤投资期＜150天，预期年化收益率为3.66%；
150天≤投资期＜180天，预期年化收益率为3.78%；
投资期≥180天，预期年化收益率为4.20%。
在投资于基础资产的本金及收益未按时足额回收的情况下，须根据投资于基础资产的本金及收益实际回收情况计算客户应得本金及收益；如发生基础资产无法回收任何本金的最不利情况下，客户将损失全部本金。
测算收益不等于实际收益，投资须谨慎。
4. 中国建设银行将根据市场情况等不定期调整预期年化收益率，并至少于新的预期年化收益率启用前2个产品工作日通过中国建设银行网站进行公告。客户在新的预期年化收益率启用后的每个运作周期的收益将以新的年化收益率进行计算，但以最终实际支付为准。
（三）客户收益
1. 收益计算公式
中国建设银行根据客户在每个运作周期参与理财的天数、投资本金数额及实际年化收益率按日计算收益。
客户收益的计算方式：
：第i个运作周期客户参与理财的投资本金；
：第i个运作周期客户参与理财对应的实际年化收益率；
：第i个运作周期客户参与理财的天数。
2. 计算示例
例1：假设，客户100万元投资本金，于T-N日参与理财（T日为开放日，非节假日、非公休日），于T-2日申请赎回投资本金100万，客户中途未行使赎回权，在T日中国建设银行兑付全部赎回的投资本金与收益；在T-N日，中国建设银行公布的客户预期年化收益率为： 1天≤投资期限＜30天，预期年化收益率为1.11%；30天≤投资期限＜60天，预期年化收益率为3.21%；60天≤投资期限＜90天，预期年化收益率为3.36%；90天≤投资期限＜120天，预期年化收益率为3.57%；120天≤投资期限＜150天，预期年化收益率为3.66%；150天≤投资期限＜180天，预期年化收益率为3.78%；投资期限≥180天，预期年化收益率为4.20%；中途未进行预期年化收益率的调整，且实际年化收益率等于预期年化收益率，则在T日应兑付客户的投资收益为：
（1）如N=6
投资收益：1,000,000.00×1.11%×6÷365≈182.47（元）(四舍五入)
投资收益：1,000,000.00×3.36%×73÷365=6720.00（元）
（3）N=219
投资收益：1,000,000.00×4.20%×219÷365=25200.00（元）
例2：假设，客户于N日成功申购本产品100万元，中国建设银行在T日对产品预期年化收益率进行了调整，该笔客户资金对应的收益率情况（见表1）：
1天≤投资期&30天
30天≤投资期&60天
60天≤投资期&90天
90天≤投资期&120天
120天≤投资期&150天
150天≤投资期&180天
投资期≥180天
客户A于T-45日成功申购本产品100万元，于T+18日申请赎回全部本金，中国建设银行于T+20日兑付全部投资本金和收益，实际收益率等于预期收益率，则客户A的投资收益为：
客户A的投资期为65天，兑付收益为：1,000,000×3.14%×45÷365+1,000,000×3.36%×20÷365≈5712.33（元）(四舍五入)
（上述示例采用假设数据计算，测算收益不等于实际收益，投资需谨慎。）
五、费用说明与收取方式
本产品不另收取认购费用、申购费用和赎回费用。
本产品收取的固定费用为产品托管费和产品销售费。其中，产品托管费不超过产品基础资产日均托管规模的0.02%/年、产品销售费为客户投资本金日均余额的0.8%/年。
扣除上述固定费用后，若基础资产运作的实际年化净收益率超过客户预期年化收益率，则中国建设银行收取超出的部分作为产品管理的费用；扣除上述固定费用后，若基础资产运作的实际年化净收益率不超过客户预期年化收益率，中国建设银行将不再收取任何费用。
中国建设银行有权根据市场情况等调整上述各项费用费率，并提前至少5个产品工作日在中国建设银行网站进行公告。如客户不接受的，可按本产品说明书的约定赎回本理财产品。
六、提前终止
（一）在本产品投资期间，中国建设银行有提前终止权。中国建设银行提前终止本理财产品时，将提前至少2个工作日以公告形式通知客户，并在提前终止日后5个工作日内向客户返还理财本金及应得收益，应得收益按实际理财期限和实际投资收益计算。
（二）中国建设银行提前终止本理财产品的情形包括但不限于：
1. 在产品存续期内，如果连续2个运作周期本产品理财余额低于10亿元，则中国建设银行有权利但无义务宣布提前终止本产品。
2. 如遇国家金融政策出现重大调整并影响到本理财产品的正常运作时，中国建设银行有权利但无义务提前终止本理财产品。
3. 因市场发生极端重大变动或突发性事件等情形时，中国建设银行有权利但无义务提前终止本理财产品。
（三）提前终止时收益计算示例：
假设投资本金100万元，实际理财天数为73天，对应客户实际收益率3.36%/年。
则客户收益＝1,000,000.00×3.36%×73÷365=6720（元）
（上述示例采用假设数据计算，测算收益不等于实际收益，投资需谨慎。）
七、理财产品到期本金及收益兑付
1.正常兑付
客户持有产品至产品到期日，客户的理财本金和相应的收益在产品到期后一次性支付。中国建设银行于产品到期日后的5个工作日内将客户理财本金和收益划转至客户指定账户，遇法定节假日顺延。
2.非正常情况
客户持有产品至产品到期日，如基础资产无法及时、足额变现，中国建设银行可以根据实际情况选择向客户延迟兑付或者分次兑付，并于产品到期后的2个工作日内在中国建设银行网站公告兑付方案。
3.展期条款
产品到期前，中国建设银行有权利但无义务根据市场情况及产品运行情况，决定是否延长产品期限。如中国建设银行决定延长产品期限，需最迟于产品到期日之前6个月，通过中国建设银行网站公告延长后的产品期限及到期日等信息。
八、信息披露
1. 中国建设银行通过中国建设银行网站发布产品以下相关信息：在产品成立、选择第三方机构作为合作方、正常终止或发生对产品产生重大影响之情形后的5个产品工作日内发布产品成立、第三方机构情况、产品终止、重大影响事件等信息；在每季度第一个月的十五日（遇节假日顺延）后准备上个季度本产品的市场表现情况及/或相关材料；在产品终止后的二十个工作日内发布产品清算报告；如中国建设银行行使提前终止权、调整预期年化收益率、调整投资范围或投资品种或比例、调整产品存续期规模上下限、单个客户投资及累计赎回最高限额、优化或升级产品等，则需在提前终止日、新的预期收益率生效之日、调整投资范围或投资品种或比例之日、调整规模上下限之日、调整单个客户投资及累计赎回最高限额之日、产品升级或优化日等相关日之前至少2个产品工作日进行公告；如中国建设银行拟调整本产品相关费用的费率，则需在费率调整日之前至少5个产品工作日进行公告；如发生巨额赎回情形，中国建设银行将在发生巨额赎回的该产品工作日当日进行公告；如发生产品存续期内的延迟/分次兑付情形，则于该产品工作日当日进行公告；如发生产品到期时的延迟/分次兑付情形，则于该情形发生后的2个产品工作日内进行公告；如中国建设银行拟对本产品进行展期，则最迟于产品到期日之前6个月进行公告。请客户注意及时在上述网站上自行查询。
2. 客户同意，中国建设银行通过上述网站进行信息披露，如果客户未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得客户无法及时了解产品信息，因此而产生的（包括但不限于因未及时获知信息而错过资金使用和再投资的机会等）全部责任和风险，由客户自行承担。
3. 中国建设银行为客户提供本产品相关账单信息。本产品存续期间的每月第5个产品工作日后，高资产净值客户可凭本人身份证件和《中国建设银行股份有限公司理财产品客户协议书》（代理查询者还需同时提供代理人身份证件）在中国建设银行营业网点打印本产品相关账单信息；机构客户可凭交易账户对应的开户印鉴、有效机构证件和《中国建设银行股份有限公司理财产品客户协议书》在中国建设银行营业网点打印本产品相关账单信息。
（编辑：朱明洋 整理）外汇理财产品收益飙升 投资须防三大风险_理财课堂_贵阳网_贵阳新闻网
外汇理财产品收益飙升 投资须防三大风险
发布时间：
进入4月份以来，随着季末效应结束、资金面宽裕以及人民币汇率贬值，人民币理财产品收益逐渐回落。
进入4月份以来，随着季末效应结束、资金面宽裕以及人民币汇率贬值，人民币理财产品收益逐渐回落。与此同时，外汇理财产品受美国经济好转、美元走强等因素影响，收益呈逐步升高之势，其中澳元理财产品平均收益率达到4%以上，美元理财产品以3.5%的收益率紧随其后。那么，现在是否购买外汇理财产品的好时机呢？
　　理财师分析，目前外汇理财产品收益上升，得益于美国等发达经济体持续走强，未来预期收益率还有上升空间，投资者可以适度购入外汇理财产品，但是外汇理财产品风险不同于人民币理财产品，投资还须谨慎。
　　理财师进一步指出投资外汇理财产品需要注意的三大风险：
　　一、收益风险：从收益上说，外汇理财产品收益在上升过程之中，但人民币理财产品平均收益率仍高于前者。且外汇收益还面临着信息不对等，可能受到蒙蔽等不确定的风险。从外汇理财产品类型上说，可分为固定收益类、外汇结构性产品两种形式，前一种风险小，收益稳定但不高，后一种则收益相对要高，风险也大，可能是高收益，也可能零收益，甚至负收益。投资者特别要注意防范后一种理财产品的风险。
　　二、流动性风险：不同于人民币理财产品，外汇理财产品的投资周期一般比较长，资金流动性较差。如果投资者资金不充足、短期流动性有问题，不宜投资外汇理财产品。
　　三、汇率风险：外汇理财产品受汇率波动影响很大，汇率的走势难以预测，一旦汇率走势不利，投资者缺乏有效规避风险的手段。
　　外汇理财产品虽是“香饽饽”，要吃下去却也不容易。理财师建议：如果手中持有外汇，投资外汇理财产品风险将降低很多；若是没有，也宜选择人民币定价的外汇理财产品，尽量将风险降至最低。另外，为分散风险，不要过多持有外汇理财产品，大可以将资金投向P2P和信托等国内理财产品。
责任编辑：
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原标题：中国式理财故事：买理财产品不能光看收益率
　　2014年传统的银行理财产品的平均预期收益率依然有望保持高位&
　　去年银行理财产品收益率6%不新鲜，但理财“达人”王女士认为――
　　买理财产品不能光看收益率
　　““马上有钱”成了春节亲朋之间拜年用得最多的热门词。那么，马年如何实现“马上有钱”？股市、楼市、理财产品、黄金，乃至比特币等等理财选项，哪个更容易实现“马上有钱”？北京青年报记者通过采访一组普通人在过去一年中的理财经历，讲述一组中国式理财故事，以给读者马年的理财提供借鉴。”
　　去年年初从事业单位退休的王女士已经在朋友圈里算是银行理财产品的“达人”。去年一年，王女士最大的感觉就是银行理财产品的收益率普遍比往年高了不少，特别是6月份和年底十分明显。当然，好的产品也得靠抢。
　　6%以上的产品不少见了
　　“以往买银行理财产品，我也没特意比较，但感觉大部分银行收益率也就4%-5%的样子，上了6%的产品真不多见。但去年高于6%的产品明显多了。”王女士家附近有大大小小六家银行，她没事遛弯时也会走进银行网点打听情况。对去年的银行理财产品行情，王女士得出这样的结论。
　　事实证明，王女士凭感觉得出的结论非常符合实际。根据银率网发布的最新数据，去年银行发行的非结构性人民币理财产品平均预期收益率为4.73%，较2012年高0.19个百分点。
　　据银率网数据统计，剔除结构性理财产品，年预期收益率大于6%的人民币理财产品达2002款，占全年发行量的4.6%，其中有57款人民币理财产品预期收益率超7%，而预期收益率大于5%低于6%的理财产品为13080款，占全年发行量的三成。
　　为抢高收益产品着急上火
　　王女士告诉北青报记者，她一般都选比较稳健的理财产品，特别是保本的。有些产品，说明书里全是看不懂的名词，虽然预期收益率看上去很高，但她坚决不碰，因为“买银行理财产品就图个踏实”。当然，在这样的前提下，她也尽量在稳健的产品中挑选收益率较高的。为了能买到理想的理财产品，王女士没少着急。
　　去年6月底的一天晚上，某国有大行客户经理给王女士打来电话：“王阿姨，明天上午我们会发一款预期收益率6.5%的产品，20万元起，就发一天，额度也不多，估计抢得厉害。您要想买的话，最好早点儿上网点来。”
　　那时正是银行闹“钱荒”的时候，各家银行的理财产品预期收益率都比平时高了不少。即便如此，6.5%的收益率也很不错了，特别是对大行而言，因此王女士非常动心。当时她在那家大行的账户有一笔活期存款正好能赶上，但金额离20万元还差3万。好在亲戚前一阵还给她的一笔现金没有存进银行，正好够数。
　　第二天上午9点刚过，王女士就带着现金到银行买理财产品。谁知有两个也买这款理财产品的客户比她到得还早。银行柜台的电脑可以实时显示理财产品的可买额度，工作人员看着电脑显示屏告诉他们，全北京的网点都在卖这款产品，卖得特别快。
　　好不容易轮到王女士，她要先把那3万元钱存进去才能买。这时柜员告诉她，电脑显示的可买额度都不足100万元了。“看着柜员在那里数钱，我心里那个急呀，就怕这会儿工夫全被别人抢光了。”最后，王女士还是幸运地买到了这款理财产品。20万元在32天的期限内为王女士带来了1140元的收益。
　　挑产品不能光看收益率
　　经过一年的摸索学习，王女士对投资银行理财产品也有了一些自己的心得。
　　“以前挑理财产品，我都是找预期收益率高的。其实仔细琢磨也不一定合适。”王女士说。现在她觉得理财产品的期限也大有文章。一般来说，期限越长预期收益率越高，但因为某些时点银行资金特别紧张，可能出现倒挂，收益率高的，反而期限短，到期后如果没有合适的产品续上，整体的收益不一定划算。另外，理财产品有募集期，到期后不一定当天到账，前前后后这些日子钱都按活期利息算，所以不能老买短期理财产品。
　　“就拿我买的6.5%的那款产品来说，只有32天的时间。8月初到期后，银行理财产品的收益率就都降下来了。后来我续的产品只有4.8%的收益率，而且还错过了年底那一拨高峰期。如果我6月份买一只收益率稍微低一点但到12月到期的理财产品，整体上应该更合算。”
　　文/本报记者 程婕
　　财经观察
　　今年银行理财产品收益率难回落
　　银率网分析师指出，与2012年相比，2013年各类商业银行理财产品的平均预期收益率均有不同程度上升，其中涨幅最大的是外资银行，其平均预期收益率上升0.43个百分点至4.52%；其次为国有商业银行，一直较为稳健的国有商业银行，在不断升级的揽储大战中，也被迫大幅提高银行理财产品的预期收益率，其平均预期收益率较2012年高0.33个百分点，与平均预期收益率最高的城商行之间的差距由2012年的0.66个百分点缩小至0.39个百分点。
　　展望2014年，银率网分析师认为，流动性演变将取决于央行的态度。在稳定经济增长和防范中长期的通胀压力之间，以及提高资金配置效率和防范金融风险之间寻求有效平衡点，依然是央行实施货币政策的落脚点。而基于通胀压力以及杠杆作用考虑，市场普遍预期，2014年中国的货币政策仍将保持中性立场，市场的资金面或将继续保持紧平衡状态。
　　银行理财产品收益率走势主要取决于市场资金面的情况，银率网分析师认为，如若市场资金面依然偏紧，银行理财产品的预期收益率将很难回落。鉴于存贷款考核要求，银行逢月末、季末都会冲时点，利用高收益理财产品揽储，因此逢月末、季末、年末等关键时点，银行理财产品的预期收益率仍会出现短期冲高。
　　银率网分析师建议，银行理财产品依然属于稳健型的投资品种，2014年传统的银行理财产品的平均预期收益率依然有望保持高位。投资者应充分认识不同类型银行理财产品的风险，按照自身的风险承受能力以及对资金流动性的要求选择不同的银行理财产品，切勿盲目追求高收益。
　　文/本报记者 程婕
　　理财提醒
　　明辨“数字游戏”关注长期收益
　　细心的投资者会发现，近日特别火的几款互联网理财产品都是以7日年化收益率作参考。所谓7日年化收益率，是货币基金将最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。它是一个平均值，如果过去7天中某一天收益忽高或忽低，对平均值的影响会很大。
　　事实上，收益波动剧烈的基金与收益走势平稳的基金可能拥有相同的7日年化收益率，单凭此数据，投资者很难对该基金的长期投资价值作出合理判断。
　　基金业内人士告诉记者，为吸引投资者，基金公司短期内可通过兑现浮盈的方式做高7日年化收益率，但若市场突变遭遇大规模赎回，就会引发流动性危机。因此，建议投资者在购买基金时应多关注每万份基金净收益，这是指把货币基金每天运作的收益平均摊到每1单位份额上，然后以1万份为标准计算净收益的结果。这一数据代表该基金当前真实收益能力。
　　如果是购买银行理财产品，则需要关注不同产品的存续期限，及时对接后续产品，才能保证连续获得相对稳定的年化收益率。同时，由于大部分银行理财产品设有一定的购买门槛，投资者在组合购买时应充分考虑不同产品的到期时间，合理分配资金。
　　此外，需要注意的是，各类理财产品粉墨登场，投资者切不可把所有资金放到一个篮子里。不管是微信理财通还是支付宝的余额宝，每天的转出金额都是有限制的，也并非存入当天就能产生收益，如果每天都不停地存取，实际收益会大打折扣。同时，要清楚这些理财产品不能等同于现金账户，比如余额宝当天只能转出5万元，急需支出大笔款项的时候就要提前规划。
　　对于高杠杆、高风险产品，要牢记投资界的一句金科玉律：收益越大，风险越大，天下没有免费的午餐。不要被宣传册和投资经理描述的年收益翻倍之类的话所打动。文/新华
(责编：达昱岐、沈光倩)
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