美国上市公司会在何种情况下选择 LIFO ？LIFO 计价有何优势劣势？
来源：互联网
【有的美国上市公司为什么要选定 LIFO 为存货计算方式？ 源于这个问题】
作为一个苦逼的CFA Candidate和会计小苦手，看到LIFO顿时虎躯一震想起了困扰我整整两年的痛苦回忆。关于LIFO有什么优劣势为什么选择LIFO，和老师已经把理论知识说的很深入很清楚了，我就来浅出一下举个栗子方便和我一样对会计不那么擅长的小盆友好了。假设某家公司主营业务是卖速冻包子（好吧暴露了其实我就是觉得拿包子举例子很高端上档次想要跻身这个行列而已= =），在目前通货膨胀的环境下，库存的情况是：1月10日以￥0.5/个的成本生产了200个包子
起始库存是￥0.5*200=￥1001月20日以￥0.6/个的成本生产了300个包子
库存价值是￥0.6*300=￥1801月30日以￥0.7/个的成本生产了500个包子
库存价值是￥0.7*500=￥3501月生产总库存是￥100+￥180+￥350=￥630假设整个1月份总共卖出800个包子在FIFO，即先进先出的存货计价方式下：先卖出的是1月10日以￥0.5/个的成本生产的200个，成本是￥0.5*200=￥100然后卖出1月20日以￥0.6/个的成本生产的300个，成本是￥0.6*300=￥180最后卖出1月30日以￥0.7/个的成本生产的300个，成本是￥0.7*300=￥210所以总成本是￥100+￥180+￥210=￥490剩余库存为以￥0.7/个生产的200个，即￥140。在LIFO，即后进先出的存货计价方式下：先卖出的是1月30日以￥0.7个的成本生产的500个，成本是￥0.7*500=￥350然后卖出1月20日以￥0.6成本生产的300个，成本是￥0.6*300=￥180然后就没然后了，800个卖完了...剩下的就是200个最开始以￥0.5/个生产的包子。总成本：￥350+￥180=￥530剩余库存￥0.5*200=￥100很显然，用LIFO的成本增加了，库存减少了，毛利润减少了，相应要交的税也减少了。 老师提到的LIFO Liquidation就是只剩最后以最低成本生产的200个包子时，公司如果要卖这些包子，成本就是￥0.5/个，在相同售价下财报上毛利润就会很大，相应也会多交税，而这个时候很多公司为了避税就不得不以当前的高成本生产或购买更多新存货来降低毛利润。唔，最后发现其实包子也不大适合拿来打比喻，所以改成速冻包子了=A=。
Martin馬田:
泻药。这里好几个回答都来自会计同行。 大家都解释了优势劣势。我就补充何种情况下选择LIFO。有解释不妥之处欢迎指出。就如其他同行所提供的解释，LIFO在物价上涨的假设下更能真实地反映企业的盈利情况，所上报的盈利数目应该得以减少而无需交更多tax。所以，进一步来说，公司愿意用LIFO可以算是反映公司属于谨慎或保守型财务报导，同时这些公司认同在很长一段时间里其产品生产的费用会不断上涨。另外，减少上交所得税，从而增加现金流，也属于谨慎保守的风格。到目前为止，US GAAP准则靠拢IFRS有很多障碍。次贷危机前靠拢的声音响亮一段时间，除了经济缘故外，FASB前主席是靠拢/合并的主要支持者是另外一个缘故。而其中一个障碍就是美国一直用LIFO的上市公司要被强制换成FIFO，LIFO公司在这个转型的过程就需要额外上交一大笔税，从现金流和短期公司经营情况角度来说是一个很负面的影响。大型机械或产品生产类企业是其中一个例子，因为每件产品的成本非常高，其需要的原材料价格变化明显。考虑到保持LIFO lobbying计划仍然有很多未知因素，以及长远来说国际财务报告准则靠拢的趋势，现在已经有部分企业主动从LIFO转到FIFO，财务报表就有一个LIFO reserve这一关键词。Correct me from wrong，CAT应该是这么做了。将来还有没有企业用LIFO，这个很难预料。有点比较肯定的是IFRS Convergence这个宏伟大计对于现在的美国已经不算是priority了。换句话说，财务报告准则统一性还有很崎岖的路要走。更新&补充：表面上欧盟很多国家全盘跟随IFRS，实质上不少国家都各自保留部分特例，貌似不同的意见还是很多的。理论上IFRS Convergence算是一种大同的概念，完全地converge就如物理学中无摩擦力的理想状态，所以实际上接受IFRS的国家都各自保留适合自己国情的特例准则。
谢邀。 终于到了周末了(￣o￣) . z Z，不好意思拖了这么久。以下是美国通用的中级会计教材中对LIFO计价方式的总结。并不一定只对上市公司适用，我中文术语各种不会，大家多担待，下面不是原文的翻译而是借助其框架加上了一些我自己的想法。版权问题我cite一下：Kieso, Donald E., Jerry J. Weygandt, and Terry D. Warfield. Intermediate Accounting. Hoboken, NJ: Wiley, 2012LIFO的主要优势:匹配原则（Matching)美国GAAP很强调匹配原则，LIFO允许企业将当期收益与市场上的实际成本对应。如之前各位所说，在通胀的时候可以更好地反映企业的实际盈利能力。（私底下觉得抗通胀对美国来讲还是比较有意义的，因为使用IFRS和英国GAAP的欧盟国家们的货币政策都有“通胀达标”政策，要求央行将通胀控制在0-2%之间，而美国的货币政策并没有明确的”通胀达标“指标，而且财政货币政策都是不畏于下猛药，对于制造业来说LIFO反映的成本价格更接近于当前如果要补充库存所需的价格）税收好处/增强现金流这个问题我们在里面讨论过了，LIFO可以延递税收。而这笔暂时节省的税收就大大地帮助了企业的现金流。对冲产品未来降价风险因为最近的存货都被支出了，所以即使将来公司的产品降价了，也不会有大量高价库存影响利润。而且GAAP要求mark-to-market, 就是如果库存不如购买时那么值钱了，那么库存要按市场价减值。使用LIFO的话因为高价的货物被优先支出了，所以lower-of-cost-or-market减值就要小一些。LIFO的主要劣势：降低利润这个很明显了，不解释。低估库存很多最先购买的低价库存常年累积形成了LIFO Layer, GAAP对库存和mark-to-market只mark down, 不mark up。所以其实你的实际库存非常值钱，但在资产负债表上就会显示不如实际那么值钱。与实际库存使用不符历史上只有那些实际上先使用后进产品的企业才可以使用LIFO，不过现在这个规则已经被打破，而大部分企业都会先使用先购买的产品。后进先出法清算（LIFO Liquidation) /非必要购买长年使用LIFO产生了很多低价的LIFO层，如果当前的库存水平较低，想想看以现在的售价减去十几年前的原料价格，那样账面会产生高额的利润，从而产生大量的税务责任。（后进先出法清算的直观解释请见 老师的包子教程~~~）有些公司为了避免清算发生不惜不理智地趸买库存，这样其实很浪费资源并增加运营成本，尤其是与当今的精益生产理念相冲突。那么什么样的公司适合LIFO，什么样的公司不适合呢适合的：1，产品销售价格上涨快于成本上涨速度；2，有些工业在行业内传统上约定俗成使用LIFO(如炼油，化工和玻璃）不适合的：1，产品销售价格上涨滞后于成本上涨的；2，有些行业的商业模式就是不适合LIFO, 比如买艺术品，股东，汽车，每一件商品的销售应与其成本一一对应。3，那些在生产规模增大情况下成本会大幅下降的公司适用LIFO不会明显享受到税收延递优势个人感觉，那些脱离税收环境和政策环境讨论会计方法的都是伪科学。很多人觉得哇塞使用IFRS的国家很多，那么一定是大势所趋。使用IFRS的成员国很多是由于一些历史原因造成的，一次是欧盟全盘采用，还有一波是英联邦国家。其实这两个会计准则背后的哲学非常不同，GAAP的规则非常的详细而IFRS则更多的是给出了原则性的指导。我觉得IFRS拿到美国来，不要说FASB，SEC就会第一站出来不同意，IFRS给管理层和会计师的自主选择权太大了，对于美国的股市来说会导致投资者获得可比较可信任的信息的成本大大增高。我觉得不仅是美国，全世界在美上市的公司们可能都经不起这个折腾。觉得LIFO还会在美国存在相当长的一段时间。至少对于当前的Gov和IRS很多企业都不愿意在这个时候把之前延递的税现在交上去给他们花的。-------------------------------------------------------------Convergence的呼声不是不高，但是觉得这种Convergence在天下太平、经济蓬勃发展时期更容易完成。目前美国显然是没有精力去管Convergence的事的，另外欧债危机那么严重，其他的地方也没有什么像样的金融市场，没有太大去欧洲融资的可能性，采用IFRS对美国企业来说是一件要花很多钱又没有什么回报的事。------------------------------------------------------------谢谢对术语翻译的建议。并附他关于GAAP和IFRS库存计价理念的观点：“从学术角度看，ifrs强调资产负债表观，认为bs表反映市场价值比pl表反映市场价值更重要，所以要用fifo，bs表上的期末库存反映市场价值。”
在通货膨胀情况下，LIFO更能真实反应企业盈利能力，FIFO会导致利润高估。同时LIFO在通货膨胀下利润比FIFO低，因此也能减少所得税。如LS所说，IFRS和Chinese GAAP均不允许LIFO。
LIFO最大的好处，一个是税收利益，另外一个是可以给管理层调节利润的空间。换句话来说，想少交税的时候，可以用LIFO减少税前利润。如果当年度遇到危机了，需要让报表看上去漂亮一点，就可以LIFO liquidation，把以前存货的持有利得释放出来。这么方便的工具，干嘛不用呢？
中国会计准则不允许用LIFO.
儿童小狐狸:
LIFO很大的好处是可以降低企业的Profit, 从而减少当年的税收。这一点是建立在current layer的单价一定会高于historical layers的条件下。但是在某些行业里的确会发生historical layer单价更高的情况，比如我在的化工业，受原油价格影响很大，2014年原油跌价使得很多材料价格远不如以前。
首先假定工和费不变，销售单价不变。在原材料成本下降的情况下，采用后进先出法可以使利润增加。若原材料成本上升，可会是利润减少。先进先出法与之相反。此外，后进先出法可能会造成存货账龄变长，从而增加存货减值的风险。（个人理解）另外，在中国会计准则是不允许采用后进先出法的。
新会计准则取消了后进先出，所以没有什么情况选择的
如顶楼所说，IFRS和Chinese GAAP均不允许LIFO，所以上市公司基本上选择不了LIFO了。实际上目前很多制造业大公司对于inventory的计价都是采用的标准成本或者移动加权价。采用标准成本，采购差异最后都反映在成本差异计入生产成本了；采用移动平均，采购价格变动也会实时反映在inventory value中了。
现在哪还有LIFO，减少利润少交税这事早过时了……
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&&&&& 先进先出法（FIFO）是指根据先入库先发出的原则，对于发出的存货以先入库存货的单价计算发出存货成本的方法.采用这种方法的具体做法是：先按存货的期初余额的单价计算发出的存货的成本，领发完毕后，再按第一批入库的存货的单价计算，依此从前向后类推，计算发出存货和结存货的成本.　　先进先出法是存货的计价方法之一。它是根据先购入的商品先领用或发出的假定计价的。用先进先出法计算的期末存货额，比较接近市价。　　先进先出法是以先购入的存货先发出这样一种存货实物流转假设为前提，对发出存货进行计价的一种方法。采用这种方法，先购入的存货成本在后购入的存货成本之前转出，据此确定发出存货和期末存货的成本。
实例　　例一　　假设库存为零，1日购入A产品100个单价2元；3日购入A产品50个单价3元；　　5日销售发出A产品50个，则发出单价为2元，成本为100元。　　先进先出法假设先入库的材料先耗用，期末库存材料就是最近入库的材料，因此发出材料按先入库的材料的单位成本计算。　　例二　　对销售而言，先获得的存货先销售出去，使留下存货的日期离现在越近，存货价值越接近现在的重置价值。在物价上涨时，此法会导致较低的销货成本，较多的盈余。　　例如存货情形如下；　　1、1月1日进货10个每个5元，小计50元。　　2、4月1日进货10个每个6元，小计60元。　　3、8月1日进货10个每个7元，小计70元。　　4、12月1日进货10个每个8元，小计80元。　　假设在12月31日存货数量为15个，则期末存货价值为12月1日10个每个8元小计80元，8月1日5个每个7元小计35元，总计存货价值为115元。　　对电脑数据结构而言，称为排序的数据进出方式，从一端进，从另一端出，就好像排队一样。
先进先出法和后进先出法的区别　　1、先进先出（FIFO）：发出存货计价时，坚持先购进先发出的原则进行计价。　　2、后进先出（LIFO）：发出存货计价时，坚持后购进先发出的原则进行计价。　　上述两种方法均指发出存货的计价方法，而与存货本身实际发出先后顺序无关。　　比如：3月1日购买A产品3个，单价：8元/个；　　3月5日购买A产品9个，单价：7元/个；　　3月初A产品余2个，单价：10元/个。　　3月发出A产品8个。　　这发出的8个A产品计价分别为：　　（1）、先进先出：2*10+3*8+3*7=65元；　　（2）、后进先出：8*7=56元。
先进先出法的运用　　先进先出法是指根据先购进的存货先发出的成本流转假设对存货的发出和结存进行计价的方法。以先进先出法计价的库存的商品存货则是最后购进的商品存货。市场经济环境下，各种商品的价格总是有所波动的，在物价上涨过快的前提下，由于物价快速上涨，先购进的存货其成本相对较低，而后购进的存货成本就偏高。这样发出存货的价值就低于市场价值，产品销售成本偏低，而期末存货成本偏高。但因商品的售价是按近期市价计算，因而收入较多，销售收入和销售成本不符合配比原则，以此计算出来的利润就偏高，形成虚增利润，实质为&存货利润&。　　因为虚增了利润，就会加重企业所得税负担，以及向投资人分红增加，从而导致企业现金流出量增加。但是从筹资角度来看，较多的利润、较高的存货价值、较高的流动比率意味着企业财务状况良好，这对博取社会公众对企业的信任，增强投资人的投资信心，而且利润的大小往往是评价一个企业负责人政绩的重要标尺。不少企业按利润水平的高低来评价企业管理人员的业绩，并根据评价结果来奖励管理人员。此时，管理人员往往乐于采用先进先出法，因为，这样做会高估任职期间的利润水平，从而多得眼前利益。　　运用先进先出法的注意事项
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