注会财管(2015)第4章 价值评估基础 配套习题(附答案)_百度文库
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注会财管(2015)第4章 价值评估基础 配套习题(附答案)
&&2015年注册会计师考试财务管理科目
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[单选题] 1、下列有关证券组合风险的表述中，错误的是（　）。A、证券组合的风险仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关 B、持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险 C、在不存在无风险证券的情况下，多种证券组合的有效边界就是机会集顶部从最小方差组合点到最高预期报酬率的那段曲线 D、证券报酬率的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强
晴天&于&Sun Jul 05 20:25:09 CST 2015&回复：
【正确答案】 A【答案解析】证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
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大家加油吧【正确答案】 A【答案解析】证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
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晴天&于&Sun Jul 05 20:25:23 CST 2015&回复：
【正确答案】 A【答案解析】证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
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晴天&于&Sun Jul 05 20:26:02 CST 2015&回复：
【正确答案】 A【答案解析】证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
愿天下人都开心快乐度过每分每秒!
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晴天&于&Sun Jul 05 20:26:21 CST 2015&回复：
【正确答案】 A【答案解析】证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
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晴天&于&Sun Jul 05 20:26:32 CST 2015&回复：
【正确答案】 A【答案解析】证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
财管【2班】报到帖：【2班】习题贴：
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1、下列有关证券组合风险的表述中，错误的是（Ａ　）。A、证券组合的风险仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关 B、持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险 C、在不存在无风险证券的情况下，多种证券组合的有效边界就是机会集顶部从最小方差组合点到最高预期报酬率的那段曲线 D、证券报酬率的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强
晴天&于&Sun Jul 05 20:26:43 CST 2015&回复：
【正确答案】 A【答案解析】证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
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晴天&于&Sun Jul 05 20:26:50 CST 2015&回复：
【正确答案】 A【答案解析】证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
既然选择了远方，便只顾风雨兼程；既然目标是地平线，留给世界的只能是背影。
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晴天&于&Sun Jul 05 20:26:58 CST 2015&回复：
【正确答案】 A【答案解析】证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券的投资比重及各证券报酬率之间的协方差有关，因此选项A的说法不正确。
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差为10 ，在等比投资的情况下，该证券组合的标准差等于.doc
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简介：本文档为《差为10 ，在等比投资的情况下，该证券组合的标准差等于doc》，可适用于综合领域，主题内容包含差为在等比投资的情况下该证券组合的标准差等于第一次随堂小测验答案一、单选题、如果A、B两种的相关系数等于A的标准差为B的标准差为在等比投资的情况下该符等。
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资料评价：导读: 2017年注册会计师《财务成本管理》考点预习投资组合的风险和报酬。
考点预习:投资组合的风险和报酬——第四章【2017注册会计师章节核心考点解密，】(一)证券组合的预期报酬率各种证券预期报酬率的加权平均数【扩展】(1)将资金100%投资于最高资产收益率资产，可获得最高组合收益率;(2)将资金100%投资于最低资产收益率资产，可获得最低组合收益率。(二)投资组合的风险计量基本公式1.协方差的含义与确定σjk=rjkσjσk2.相关系数的确定【提示1】相关系数介于区间[-1,1]内。当相关系数为-1，表示完全负相关，表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相反。当相关系数为+1时，表示完全正相关，表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同。当相关系数为0表示不相关。【提示2】相关系数的正负与协方差的正负相同。相关系数为正值，表示两种资产收益率呈同方向变化，组合抵消的风险较少;负值则意味着反方向变化，抵消的风险较多。3.两种证券投资组合的风险衡量4.三种组合【提示】充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关。5.相关结论相关系数与组合风险之间的关系6.投资机会集曲线的含义(1)两种投资组合的投资机会集曲线描述不同投资比例组合的风险和报酬的关系;(2)两种以上证券的所有可能组合会落在一个平面中。(三)有效集理解：有效资产组合曲线是一个由特定投资组合构成的集合。集合内的投资组合在既定的风险水平上，期望报酬率是最高的，或者说在既定的期望报酬率下，风险是最低的。投资者绝不应该把所有资金投资于有效资产组合曲线以下的投资组合。(四)相关系数与机会集的关系(五)资本市场线含义：如果存在无风险证券，新的有效边界是经过无风险利率并和机会集相切的直线，该直线称为资本市场线。理解：存在无风险投资机会时的有效集。存在无风险投资机会时的组合报酬率和风险的计算公式总期望报酬率 =Q×(风险组合的期望报酬率)+(1-Q)×(无风险利率)总标准差=Q×风险组合的标准差其中：Q代表投资者自有资本总额中投资于风险组合的比例，1-Q代表投资于无风险资产的比例。【提示】如果贷出资金，Q将小于1;如果是借入资金，Q会大于1。(六)风险的分类【提示1】可以通过增加组合中资产的数目而最终消除的风险被称为非系统风险，而那些反映资产之间相互关系，共同运动，无法最终消除的风险被称为系统风险。【提示2】在风险分散过程中，不应当过分夸大资产多样性和资产个数作用。一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。(七)重点把握的结论1.证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关。2.对于一个含有两种证券的组合，投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系。3.风险分散化效应有时使得机会集曲线向左凸出，并产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合。4.有效边界就是机会集曲线上从最小方差组合点到最高预期报酬率的那段曲线。5.持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险。6.如果存在无风险证券，新的有效边界是经过无风险利率并和机会集相切的直线，该直线称为资本市场线，该切点被称为市场组合，其他各点为市场组合与无风险投资的有效搭配。7.资本市场线横坐标是标准差，纵坐标是报酬率。该直线反映两者的关系即风险价格。2017注册会计师会计备考必看： 推荐阅读：小编推荐：注册会计师考试题库，包含每日一练，章节练习，模拟试题，帮助考生巩固所学知识，直击核心考点。点击进入
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移动端/互动交流下列关于投资组合风险计量的表述中，不正确的是(
)。A 持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险B 资本市场线反映了在资本市场上资产组合的风险和报酬的权衡关系C 机会集曲线上从最小方差组合点到最高预期报酬率的曲线就是有效边界D 充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关 - 跟谁学
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)。A 持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险B 资本市场线反映了在资本市场上资产组合的风险和报酬的权衡关系C 机会集曲线上从最小方差组合点到最高预期报酬率的曲线就是有效边界D 充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关下列关于投资组合风险计量的表述中，不正确的是(
)。A 持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险B 资本市场线反映了在资本市场上资产组合的风险和报酬的权衡关系C 机会集曲线上从最小方差组合点到最高预期报酬率的曲线就是有效边界D 充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关科目:难易度:最佳答案正确答案：B解析答案解析：&#13;
[解析] 非系统风险可通过分散化消除，因此，资本市场线反映的是资本市场上资产组合的系统风险和报酬的权衡关系。知识点:&&基础试题拔高试题热门知识点最新试题
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