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股票K线分析、形态分析、技术指标
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你可能喜欢你好，可以帮我从技术分析方面一下中国平安这只股票吗，我们要做证券投资分析，非常感谢！_百度知道
你好，可以帮我从技术分析方面一下中国平安这只股票吗，我们要做证券投资分析，非常感谢！
从几个月来分析一下，可以从k线，形态或是技术指标分析，非常感谢！
我有更好的答案
我以一个老股民的身份告诉你，做好股票，最关键的是不要去做分析，只要你能把它当着数字游戏来玩，你肯定大有作为。
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可不可以具体一些，从技术方面来分析呢？
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1.趋向指标 DMI一.概述： 该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非 常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。 二．使用方法： 该指标共有+DI、―DI、ADX、ADXR 四条线 1．行情的上升（下跌）趋势相当明显时，当+DI 向上交叉―DI，则买进，当+DI 向下交叉―DI，则卖 出。 2．当 ADX 数值降低到 20 以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当 ADX 突破 40 并明显上升 时，股价上升趋势确立。 1． 如果 ADX 在 50 以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。 4． 当 4 根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真。 三．使用心得： 1．±DI 交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不 大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。对±DI 交叉讯号应尽量避免使用，可改用 KD 或 MACD 的交叉来指导买卖。±DI 的交叉可用来判断股价的运行趋势，以辅助 ADX 辨别方向。 2．指标周期应设长一点，才能发挥效果。 3．经常会发生 ADX 已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况。 5． 如果投资者错过了±DI 交叉的讯号，则可在 ADX 交叉 ADXR 的时候介入。 6． DMI 应设定为 7 天或 14 天。 7． 在强势市场中 ADX 也会失真，但仍应照 ADX 的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍 可按其知识操作。 8． ADX 的转折必须在 50 以上发生才有效，一般 ADX 转折后，会持续下降至 20 左右。如果 ADX 仅下 降至 40~60 之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。 9． 当 ADXR 低于 20 时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。当 ADXR 介于 20~25 之间时，仅布林线有参考价值。 四．计算公式： 1、 先求 TR1 值？方如下： （1）今天收盘―今天最低价 （2）今天最高―昨天收盘价 三者价差绝对值较大者为 TR1 （3）今天最低―昨天收盘价 2、+DM=今天最高―昨天最高价之差 （差值≤0，则记成 0） ―DM=昨天最低―今天最低价之差（差值≤0，则记成 0） 3、TR7=7 天的 TR1 总合 4、+DM7=7 天的+DM1 值总合 ―DM7=7 天的―DM1 值总合 5、+DI7=+DM7/TR7 ―DI7=―DM7/TR7 6、DI 差=+DI7―（―DI7） DI 和=+DI7+（―DI7） 7、DX=DI 差―DI 和 8、第 15 天开始计算 ADX： ADX=[（第 14 天的 ADX*6）+第 15 天的 DX]/7 注意！每一次计算时，第 14 天的 ADX，以第 8 天至第 14 天 DX 的总合平均值代替，第 16 天以后都恢 复成以前一天的 ADX 为计算因子。 第 21 天开始计算 ADXR： （第 21 天的 ADX+第 15 天的 ADX）/2 从第 21 天起，每天都可以得到+DI、―DI、ADX、ADXR 四个值，分别给制成曲线，即构成一幅 DMI 图 表。 本公式的参数是 7 天，可以改成 14 天。 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 变动率指标 roc ① 当 ROC 向上则表示强势,以 100 为中心线,由中心线下上穿大于 100 时为买入信号。 ② 当 ROC 向下则表示弱势,以 100 为中心线,由中心线上下穿小于 100 时为卖出信号。 ③ 当股价创新高时,ROC 未能创新高,出现背离,表示头部形成。 ④ 当股价创新低时,ROC 未能创新低,出现背离,表示底部形成。 [变动率 ROC(Rate of Change)] ROC 是由当天的股价与一定的天数之前的某一天股价比较，其变动速度的大小,来反映股票市 变动的快慢程度。大多数的书籍上把 ROC 叫做变动速度指标或变化速率指标。从英文原文直译应 该是变化率。 9. 1. ROC 的参数 ROC 中只含一个参数,那就是究竟是同多少天之前的股价进行比较,这个天数 N 就是参数。 10. 参数的含义其实反映了相比较的股价离现在时间上的远近。N 越大,距现在越远。N 选得太大, 离得太远,对于股价的预测可能没有什么指导意义。N 选得太小,离得太近,对预测也可能没有什么 指导意义。参数 N 应该选多少,这与个人的习惯有关,不能一概而论。目前，市场上流行的是 N=5 和 N=10 等几种。 11. 12. 2. ROC 的特性 (1) ROC 表示股价上升或下降的速率大小。13.如果是上升趋势，并且 ROC 为正值,另外 ROC 步步上扬,则意味着上升趋势正在加速，若 ROC 开始走平,这就意味着,现在股价的涨幅与数天前的股价涨幅相近,尽管还处于上升趋势,但速度已 经放慢;若 ROC 开始回落,虽然股价还在上升,但上升的力量已经衰落;若 ROC 开始延伸到 0 之下, 则近期的下降趋势已开始露头,ROC 进一步向下,则下降动力正在加强。14.ROC 是显示一定时间间隔的两头的股价的相对差价。ROC 上升,则股价比数天前的股价有所上 升。ROC 走平，则当前股价涨幅仅仅同数天前一样。ROC 向下，则股价已经比数天数的涨幅小了。 ROC 就是这样显示当前股价趋势的加速和减速状态的。对于下降趋势和 ROC 下降，且为负值的情 况，可以类似地叙述。15. 16.(2) ROC 的变化超前于股票价格的变化 因为 ROC 的构造特点，ROC 的变化总是领先于股价的变化，比价格提前几天上升或下降。股 价还在上升时，ROC 可能已走平，而股价走平时，ROC 可能已经下降了。这一点也是背离思想的基 本依据。17. 18.(3)ROC 折变化有一定的范围 ROC 可正可负，可大可小，但是 ROC 的变化基本上是有一个范围的。换句话说，我们可以找 到一个正数和一个负数，使得 ROC 曲线绝大部分落在这两个数构成的范围内,即比这个正数小,比 那个负数大。这样，就好像给 ROC 加上了上下边界一样。这两条边界对我们今后预测股价的上升 高度和下降深度很有帮助。我们可以利用这两条边界通过反向运算的方法，计算出未来的上升高 度和下降高度。19. 20.3. ROC 的应用法则: 根据 ROC 的特性,我们可以按以下的法则正确地应用 ROC。为了更好地应用 ROC，我们还引入 了另一个技术指标──ROCAVG(ROCR 的移动平均)。21. 22.(1) 从 ROC 的取值方面 ROC 自上而下跌破 0,是卖出信号。反之，ROC 自下而上穿过 0,是买进信号。这是由 ROC 描述 股价变动速度的特性而定的。23. 24.(2) 从 ROC 与 ROCAVG 的相对取值方面 后者是前者的移动平均,这两个指标的关系就如股价与 MA 的关系一样,正是由于这个原 因,ROC 上穿 ROCAVG 并且 ROC 为正值时,是买入信号。同理，ROC 下穿 ROCAVG 并且 ROC 为负值时， 是卖出信号。25. 26.(3) 从 ROC 与股价的背离方面 ROC 有领先于股价的特性,所以有如下的法则。 如果从高向低 ROC 曲线出现两个依次下降的 峰，而此时，股价却出现新的高峰。这就是背离，是卖出的信号。同理，ROC 从低向高形成依次 上升的两个谷，而此时，股价却出现了新的低谷。这是买入信号。27.ROC(Price Rate of Change)乃以今天之价格比较其 N 天前之价格，以比率表示之，此指标经 由 Gerald Apple And Fred Hitschler 两人于&Stock Market Tra Systems&一书中介绍，采用 12 天及 25 天周期可达到相当的效果。28. 29. 30.买卖原则： 1. ROC 具有超买超卖的原则。 2. 个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般介于正负 6.5 之间。31. 32. 33. 34.3. ROC 抵达超卖水准时，作买；抵达超买水准时，作买。 4. ROC 对于股价也能产生背离作用。 一．用途： 该指标用来测量价位动量，可以同时监视常态性和极端性两种行情。ROC 以 0 为中轴线，可 以上升至正无限大，也可以下跌至负无限小。以 0 轴到第一条超买或超卖线的距离，往上和往下 拉一倍、两倍的距离，再画出第二条、第三条超买超卖线，则图形上就会出现上下各三条的天地 线。35. 36. 37. 38.二．使用方法： 1、 ROC 波动于“常态范围”内，而上升至第一条超买线时，应卖出股票。 2、 ROC 波动于“常态范围”内，而下降至第一条超卖线时，应买进股票。 3、 ROC 向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线涨升的可能性很大，指标碰触 第二条超买线时，涨势多半将结束。39.4、 ROC 向下跌破第一条超卖线后，指标继续朝第二条超卖线下跌的可能性很大，指标碰触 第二条超卖线时，跌热多半将停止。40.5、 ROC 向上穿越第三条超买线时，属于疯狂性多头行情，涨涨涨！涨不停，回档之后还要 涨，应尽量不轻易卖出持股。41.6、 ROC 向上穿越第三条超卖线时，属于崩溃性空头行情，跌跌跌！跌不休，反弹之后还要 跌，应克制不轻易买进股票。42. 43.三．使用心得： 1．界定某一只股票的超买超卖值时，可以在画面上显示至少一年的走势，观察一年来 ROC 在 常态行情中，大约上升至什么地方就下跌？下跌至什么地方就上涨？这个距离就是第一条超买超 卖线的位置，再以此等距离向上和向下 ，画第二条、第三条超买超卖线。44.2． 判断是否处于“常态行情”？可以参考 BR、 CR、 等指标， VR 如果上述指标没有异常上扬， 大致上都属于“常态行情”。45.3． 指标有时候会超出超买超卖线一点点， 这是正常的。 这一方面， 不仅须靠个个的判断能力， 你可参考布林线的说明，可以帮助你提高过滤误差的能力。46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54.4．当 ROC 指标穿越第三条超买超卖线时，将股票交给 SAR 管理，成果相当令人满意！ 四．计算公式： 1、 AX=今天的收盘价―12 天前的收盘价 2、 BX=12 天前的收盘价 3、 ROC=AX/BX 变速率指标 ROC ① 当 ROC 向上则表示强势,以 100 为中心线,由中心线下上穿大于 100 时为买入信号。 ② 当 ROC 向下则表示弱势,以 100 为中心线,由中心线上下穿小于 100 时为卖出信号。 ③ 当股价创新高时,ROC 未能创新高,出现背离,表示头部形成。55. 56. 57.④ 当股价创新低时,ROC 未能创新低,出现背离,表示底部形成。 用 ROC 指标狙击牛股 在弱市中，独立牛股是短线炒家的狙击目标。而变动率指标 ROC 在这方面则具有较高的实战 价值。该指标是通过计算股价某一段时间内收盘价变动的比例，并结合价格的移动比较来测量其 价位动量，以达到事先探测股价买卖供需力量强弱的目的。该指标对于常态行情可以设置两条常 态超买线，针对不同个股的盘子大小、股价波动的活跃性、个人操作周期的长短等等，设定相应 的参考线。58.一般而言，对于只能达到超买线一(参数值 5-10)的个股，投资者要见利就跑；而对于能达到 超买线二(参数值 12-17)的个股，应相应地进行波段的高抛低吸。而一旦个股能够摆脱这两条常 态超买线，挑战第三条超买线(参数值 18-35)，行情往往就会向狂热的极端行情演变。59.我发现具备以下特征的个股出现黑马的概率较高： 1.先于大盘启动，底部放量换手吸筹充分 的，第一波 ROC 上攻至第三超买线的个股。在这部分个股中，有 75%的黑马出现概率。60.2.上攻日换手率 3.5%-6%，第一波上攻月升幅在 25%以上。股价回调后，仍能总体保持 45 度 以上的攻击性角度的个股。一旦第一波峰 ROC 指标达到第三超买线，其未来走势往往十分出众， 投资者自当乘中线回调时介入。61.3.对于达到第三超买线的领涨股，一旦遇到主力的快速洗盘，投资者可果断介入。其中 ROC 向上突破零线，进入强势区域时，表示多方力量强盛，这是辅助中短线的买入信号。62.4.股价在洗盘后启动第二波升浪时，中线 20 日或 40 日均线系统率先梳理完毕，并先于大盘 呈多头排列的个股。对于这类有庄超跌股，第二波走势往往会呈现出“涨、涨、涨”，涨不停的 超强趋势。63. 64. 65.用 ROC 指标在 30 分钟 K 线上寻找强势股中继买点 在 30 分钟 K 线上用 ROC 指标来捕捉此类强势股的中继买点。 看 2003.5 的 000066 长城电脑近期的日 K 线图，从日线上可以看出该股在 5 月份放量脱离底 部上涨，随后出现深幅回调，此时我们将图形调到 30 分钟 K 线，可以看出在 7 日左右 ROC 指标有 一次明显回探 0 轴的走势，这个点就是我们今天要给大家讲解的买点。66. 67. 68. 69. 70.使用这个方法时要注意以下几点： 1、 所关注的个股已经盘出底部，处于回调确认行情之中； 2、 个股上涨放量、下跌缩量，量价配合良好； 3、 这个方法要在 30 分钟 K 线上使用。 下面让我们再看一个实例：600037 歌华有线在 2003.6 月底突破底部，之后回调，此时我们 将图形转到 30 分钟 K 线上，在 7 月 7 日，ROC 回调到 0 轴附近启稳，这个点就是我们要捕捉的买 点，之后的行情大家可以看到在大盘不是很强的前提下有一波拉升行情。71. 72.变动率指标（ROC 指标）的系统应用技术 ROC 指标又叫变动率指标，是以当日的收盘价和 N 天前的收盘价比较，通过计算股价某一段 时间内收盘价变动的比例，应用价格的移动比较来测量价位动量，达到事先探测股价买卖供需力 量的强弱，进而分析股价的趋势及其是否有转势的意愿，属于反趋向的指标之一。N 的参数一般 采用 12 天及 25 天做为间隔周期， 计算 ROC 的 M 日移动平均线 ROCMA 时， 的参数一般采用 6 天。 M ROC 指标计算公式是：73. 74. 75.ROC=(今天的收盘价-N 日前的收盘价)/N 日前的收盘价*100 ROCMA=ROC 的 M 日移动平均价=ROC 的 M 日累加/M ROC 指标指标可以同时监视常态性和极端性两种行情，等于综合了 RSI、W％R、KDJ、CCI 四 种指标的特性。76. 77. 78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85. 86.ROC 的应用原则及其缺陷： 一，ROC 的多空力量对比的强弱： ① ROC 向上突破零线，进入强势区域，表示多方力量强盛是买入信号。 ② ROC 向下跌破零线，进入弱势区域，表示空方做空动力强大是卖出信号。 缺点：ROC 指标过于敏感，不仅如此，连 ROCMA 有时都会在零线附近象心电图般的跳动。 二，ROC 的超买超卖研判技巧： ① ROC 上升到极高位置时，指标达到超买水平，产生卖出信号。 ② ROC 下降到极低位置时，指标达到超卖水平，产生买入信号。 缺点： a,个股的股价波动特性不同，其超买超卖的极限值也各有不同。 b,操作周期的不同决定了确认超买超卖的极限值也各有不同。 c,行情属于短线脉冲行情，还是属于较大的波段行情等对于 ROC 超买超卖的极限值的设定也 各有不同。87. 88. 89. 90. 91. 92.三，ROC 与股价同步研判技巧： ① 股价与 ROC 从低位同步上升，表示短期有望触底反弹或短期股价会有继续上涨趋势。 ② 股价与 ROC 从高位同时下降，表示短期警惕做头回落或短期股价会有继续下跌趋势。 缺点：不适宜对长期走势的预测。 四，ROC 与股价背离研判技巧： ① 当股价创新高时，ROC 未配合上升，不能创新高，出现背离，表示上涨动能减弱，头部正 在形成。93.② 当股价创新低时，ROC 未配合下降，不能创新低，出现背离，显示下跌动能减弱，底部正 在形成。94.缺点：在趋势形成当中，该指标有时会过早出现超买或超卖讯号。这也是 ROC 的优点之一， 由于该指标可测量价格涨跌力量的强弱，因而一旦价格走势出现反转， 变速率指标会提前发出信 号，具有一般指标所没有的预测功能。关键是如何改进，扬长避短，既发挥它的预报效果，又要 减少误报的概率。95. 96.ROC 指标的改进方案： ROC 指标过于敏感，短期波动频率太快，当初的设计者使用了 ROCMA 做为平滑 ROC 指标的工 具，这种设计思路是正确的，也起到了一定的作用，可惜，效果不明显。在 K 线图中，ROCMA 常 常围绕零线走出心电图，如果投资者依据它做为买卖信号，恐怕，那边卖单还未成交，这边就要 填写买单了。改进方案是加入新设计的一条平滑 ROC 指标的移动平均线 ROCEMA，ROCEMA 是求 ROC 指标的 X 日指数平滑移动平均线，另外，还要将 ROC 的用收盘价比较方法改为用成交均价比较， 这样可以有效排除股价在临收盘前被人为的突然拉高或打压所产生的影响，具体计算公式：97. 98. 99. 100. 101. 102. 103.成交均价=个股成交额/个股成交量 ROC=(今天的成交均价-N 日前的成交均价)/N 日前的成交均价*100 ROCMA=ROC 的 M 日移动平均价=ROC 的 M 日累加/M ROCEMA=[2*ROC+(X-1)*上一周期 ROC]/(X+1) 参数的设置分别是：N=12，M=6，X=9 经过改进后的 ROC 指标明显的消除过去的敏感现象，使之可以精确的反映股价短期趋势。 对于 ROC 的超买超卖研判技巧，几乎所有的教科书和理论分析文章，都把 ROC 的波动区间定格为正负 6.5 之间，超过+6.5 以上的是超买，低于-6.5 以下的是超卖，这是不对的。由于个股的 盘子大小，股价波动特性的活跃和呆滞的不同，个人操作周期的长短，行情的大小不同等等，会 造成超买之后还超买，超卖之后更超卖的结果，会造成任何人为的设定统一的 ROC 超买超卖极限 值的做法都是徒劳无功的。 解决问题的根本办法是放弃不准确的 ROC 超买超卖研判技巧， 用新 ROC 指标带来的新的应用技巧替代落后的办法。新 ROC 指标应用技巧: 104. 1,指标交叉， ROC， 当 ROCMA， ROCEMA 三条线均小于零轴时， 迅速同时上穿 ROCMA 和 ROCEMA ROC两条线，而且 ROCMA 和 ROCEMA 两条线也处于缓缓上行中，为短线黑马买入信号。 105. 当 ROC，ROCMA，ROCEMA 三条线均大于零轴时，ROC 迅速同时下穿 ROCMA 和 ROCEMA 两条线，而且 ROCMA 和 ROCEMA 两条线也处于缓缓下行中，为短线卖出信号 106. 指标的具体应用过程关键是要把握好指标交叉的有效性， 有效性的判断标准是 ROC 穿越 ROCMA和 ROCEMA 两条线的力度及多头排列或空头排列持续时间的长短。当空头排列时间较长，ROC 上穿 ROCMA 和 ROCEMA 两条线时的力度较大，就可以确认为短线黑马。当多头排列时间较长，ROC 下穿 ROCMA 和 ROCEMA 两条线时的力度较大，就可以确认为短线头部。 107. 2，指标排列的应用技巧：根据 ROC 指标 ROC，ROCMA，ROCEMA 三条线是处于多头排列中，还是处于空头排列中研判股价未来的发展趋势。 108. 当 ROC， ROCMA， ROCEMA 三条线是处于多头排列中， 成交量处于间隙式放大或温和放大过程时，表明股价正运行于上升趋势中，仍有继续上涨趋势。 109. 当 ROC，ROCMA，ROCEMA 三条线是处于空头排列中，表明股价正运行于下行趋势中，仍有继续下跌趋势。 110. 指标交叉是用于判别股价的转折点，而指标排列是用于判别股价是否有沿原来的方向继续发展的动力。通俗的说就是用指标交叉骑上黑马后，用指标排列解决黑马还要骑多长时间的问题。 111. 3，指标聚散的应用技巧：根据 ROC，ROCMA，ROCEMA 三条线的粘合和发散状态研判股价的蓄势及喷发力度。所谓：蓄之既久 其发必速，当 ROC，ROCMA，ROCEMA 三条线的粘合时间越长其发 散时所产生的爆发力越大，不是一飞冲天就是飞流直下，由此也会产生极快的短线利润或极大的 投资风险。关键是判别三条线粘合时股价是处于阶段性高位还是处于阶段性底位，以及三线迅速 离散的瞬间是否伴随成交量的爆发。 3.动量指标 mtm 一、MTM 原理及其计算 MTM 是当日的收盘价 V 与 N 日前的收盘价 VN 之差 M,将依次计算的各个 M 值连接起来,即为 MTM 线 MTM 的计算式为: M＝ V－VN这里， 两个固定时间间隔的收盘价参数之差包含了速度变化的概念。如果持续地 V＞VN，且其差值 M 愈来愈大，则意味着市势正加速上升;如果持续地 V＜VN，且其差值｜M｜愈来愈大， 则意味着市势正加速 下降。同样的，从 M 值的变化， 可以看出减速和方向逆转等过程。这就是动量指标曲线能够测量市势升降 方向和速度的道理。 二、MTM 的应用 １、一般取 N＝10。 ２、一般而言，MTM 上穿 0 轴为买入信号，下穿 0 轴为卖出信号。但如果 M＝0，则 V＝VN,那么 N 日其 间，市势或可能平移， 或可能上升后回，或可能下降后回升。因此，O 轴附近的买卖信号需要小心处理， 包括： ①调整市道 MTM 在 0 轴附近的上上下下可以不予理会； ②上升趋势逆转，MTM 下穿 0 轴为卖出信号； ③下降趋势逆转，MTM 上穿 0 轴为买入信号； ④上升当中，MTM 下穿 0 轴可能是假突破，回档结束后续上升； ⑤下降当中，MTM 上穿 O 轴可能是假突破，反弹结束后复下降。 可见，MTM 操作宜有其它指标帮助判明趋势。 ３、通常在市势完成快速发展，开始减速时（但并未见顶或底），MTM 指标已率先掉头向下或向上。 因此，MTM 指标领先于价格变动。经验表明，领先时间约达３天左右。这样，MTM 的上下拐点是价格拐点的 早期警告信号。 4.简易波动指标 emv 指标概述 简易波动指标(EMV),它是根据成交量和人气的变化，构成一个完整的股价系统循环。指示投资者在人 气聚集且成交热络的时候买进股票，并且在成交量逐渐展现无力，而狂热的投资者尚未察觉能量即将用尽 时，卖出股票。 EMV 指标是一个将价格与成交量的变化结合在一起的指标。其设计者认为，价格在上升趋势的保持过 程中不会耗用太多的能量，仅当趋势发生转折时成交量才会放大。这种说法虽然与传统价升量增的观点相 悖，但确有独到之处。 从 EMV 指标的设计理念来看，投资者应当高度重视其所发出的信号。因为该指标可以依靠指标的变动 情况，就能得出一个主力资金粗略的控盘程度。 计算公式 1. A=（今日最高+今日最低）/2 B=（前日最高+前日最低）/2 C=今日最高-今日最低 2.EM=（A-B）*C/今日成交额 3.EMV=N 日内 EM 的累和 4.MAEMV=EMV 的 M 日简单移动平均 5.参数 N 为 14，参数 M 为 9应用法则 1.EMV 指标上升代表放量上升，在股价上升阶段是正常信号；EMV 指标下降代表缩量下跌，在股价下跌 阶段也是正常信号。 2.EMV 由下往上穿越 0 轴时，视为中期买进信号；EMV 由上往下穿越 0 轴时，视为中期卖出信号； 3.MAEMV 穿越 0 轴所发出的信号，可信度较高。 4.EMV 与 MAEMV 之间的交叉状况仍然值得注意。 5.EMV 指标应与趋向指标（DMI）配合使用。当 DMI 中的 ADX 低于 PDI 及 MDI 时，或 ADXR 出现“指标 失效”信号时，应停止使用 EMV 指标。 6.EMV 指标同样适用于形态理论。 注意要点 1.EMV 指标反应的是价格运行全过程中成交量的动态变化情况。因此，指标对价格的中长期走势更具 有警示性。须长期使用 EMV 指标，才能获得最佳投资效果。 买卖原则： 1. EMV 值上升，代表量跌价增；EMV 值下降，代表量跌价跌。 2. EMV 趋向于 0，代表大成交量；EMV&0，买进；EMV&0，卖出。 EMV 指标详解 简易波动指标 EMV 是根据等量图和压缩图的原理设计而成,目的是将价格与成交量的变化结合成一个 波动指标来反映股价或指数的变动状况。由于股价的变化和成交量的变化都可以引发该指标数值的变动, 因此,EMV 实际上也是一个量价合成指标。 在常用的多数技术分析指标中,EMV 的用法是最简单的一个。当 EMV 由下往上穿越 0 轴时,买进；当 EMV 由上往下穿越 0 轴时,卖出。虽然很多软件都给出了 EMV 和 EMV 的平均线,但除了遵循 EMV 指标跨越 0 轴的 买卖原则外,EMV 线和其平均线的交叉并无明确的操作意义,这一点投资者在运用该指标时应当注意。 EMA 指标的特性是只有当股价涨跌变化伴随着较小的成交量时,该指标的数值才会相应跟随股价同向变 动。而当股票价升量增或放量大跌时,EMV 指标的数值则会向 0 轴附近靠拢。如果股价维持盘整时,则该指 标也会在 0 轴附近波动。 EMV 指标可以帮助我们发现场内人气冷热情况的演变过程,使投资者可以在场内人气聚集初期进场买入 股票,在场内人气达到鼎沸时卖出股票离场观望。 依照 EMV 指标的特性,股价在下跌的过程当中,由于买气不 足使成交量无法放大而逐渐减少,因此 EMV 数值也会不断下降。当股价获得支撑后,进场抄底的多方会使成 交量再度活跃,此时 EMV 数值则会掉头运行,由负值向上趋近于零。如果股价能够继续上涨导致 EMV 数值由 负转正,则表明股价已经扭转跌势,这时该指标能够及时给出买进信号； 行情的买进信号发生后,在随后的股 价上涨过程中成交量一般呈缓慢递增的态势,不会很大,适量均衡的成交量将使 EMV 数值继续向上攀升。当 股价运行到头部区域后,过旺的人气将会造成成交量的过分放大。 由于成交量大增会导致 EMV 指标向 0 轴附 近靠拢,提前反应行情反转的可能并发出卖出信号。可见,较好地运用波动指标 EMA 不仅可以避免在市场中 盲目追涨杀跌,而且还能够发现较好的操作时机。 细心的投资者可以发现,对于多数股票而言,EMV 线绝大部分时间是处于 0 轴之下的。这是因为在股价 的下跌过程中一般成交量较少,EMV 自然位于 0 轴下方；当成交量放大时,EMV 又趋近于零。只有量价关系配 合良好,同时在股价上涨过程中没有出现过度放量的&急躁&行情时,该指标才会维持在正值区域。因此,EMV 指标已经过滤了那些因多方动能消耗过大而难以维持长久的短暂行情,只在行情有能力进入稳步上升的阶段时才给出买入信号。如果能够耐心依据 EMV 信号买卖,根据模拟结果来看,多数情况下都会得到满意的结 果。考虑到 EMA 指标对成交量和股价变化的敏感性较高,投资者若想依靠波动指标 EMV 这一技术工具,还须 多掌握一些市场的量价配合关系才能更好地把握投资机会。 EMV 的平均线与 EMV 线的交叉虽然没有操作意义,但关注 EMV 的平均线却能提高指标的准确率。当 EMV 平均线穿越 0 轴时,此时该指标产生假信号的情况很少。 任何技术分析工具都有本身的优点与缺点,由于 EMV 适合在价格波动较明显趋势行情中运用,因此,在 趋向类指标表明行情处于牛皮整理时,应放弃用该指标来指导操作。 5.量价指标 wvad 公式概说 ① A=当天收盘价－当天开盘价 ② B=当天最高价－当天最低价 ③ V=当天成交金额 24 ④ WVAD=∑(A÷B×V) i=1 ⑤ 参数周期可更改为 6 或 12 天 来龙去脉 WVAD(William&s Variable Accumulation Distribution)，中文名称：威廉变异离散量，由 Larry Williams 所创。是一种将成交量加权的量价指标。其主要的理论精髓，在于重视一天中开盘到收盘之间的 价位，而将此区域之上的价位视为压力，区域之下的价位视为支撑，求取此区域占当天总波动的百分比， 以便测量当天的成交量中，有多少属于此区域。成为实际有意义的交易量。 如果区域之上的压力较大，将促使 WVAD 变成负值，代表卖方的实力强大，此时应该卖出持股。如果区 域之下的支撑较大，将促使 WVAD 变成正值，代表买方的实力雄厚，此时应该买进股票。 WVAD 正负之间，强弱一线之隔。非常符合我们推广的东方哲学技术理论，由于模拟测试所选用的周期 相当长,测试结果也以长周期成绩较佳。因此，笔者建议长期投资者适合使用，如同 EMV 使用法则一样，应 该在一定的投资期限内，不断的根据 WVAD 讯号将交易买卖，以求得统计盈亏概率的成果。 剑 法 ① 当 WVAD 由负值变成正值的一刹那，视为长期的买入点。 ② 当 WVAD 由正值变面负值的一刹那，视为长期的获利点。 注意！依照 WVAD 讯号买入股票时，可以不必等待 WVAD 卖出讯号,而在买入股票之后交给 SAR 管理。 破 绽 由于交易的周期颇长,WVAD 也有长期指标共同的特点，买点离最近一次的低价区稍远，卖点也距最近 一次的高价区稍远,如果长期使用 WVAD 为买卖交易的依据， 一旦其他指标已领先出现讯号时,对于投资人的 心理压力而言,很难持续坚持等待 WVAD 讯号的出现，只要有一次无法克服障碍忍耐到底,则 WVAD 的统计交 易模式，很可能因为个人主观情绪的左右，导至全盘投资计划的挫败。 破 解WVAD 偏向于系统交易的模式,全然和预测型分析无关， 预测型分析经常是为了追求行情最终点的价格。 然而，这一种方法完全和本书介绍给读者的目的不同。股价的头部和底部都是风险最大的地方，高利润高 风险这是一定的道理，股价趋势的中段是风险最稳定的时期，因此，股票市场有一句谚语：“吃鱼不吃头 和尾，吃鱼身”，鱼头和鱼尾再甜再好吃，也只挑最容易下筷子的部位。我们之所以不鼓励预测型分析， 实在是因为市场风云莫测，笔者认为，读者朋友们不应从这个角度出发，应该放弃那最后一段的利润。考 90 分是简单的，但是，拼了命想考 100 分的话，这区区 10 分却要付出相当大的代价，还不见得能达成目 标！ 6.多空指标 bbi ＢＢＩ又叫多空指数， 是通过将几条不同天数移动平均线用加权平均方法计算出的一条移动平均线的综合 指标，ＢＢＩ指标本身就是针对普通移动平均线ＭＡ指标的一种改进，任何事物都需要在不断推陈出新的 改进中才能进步发展，技术指标也不例外。 指标应用法则： 1. 股价位于 BBI 上方，视为多头市场。 2. 股价位于 BBI 下方，视为空头市场。 指标公式原理和应用法则 公式原理： BBI 指标 简称：BBI 中文全名：多空指标 英文全名：Bull And Bear Index 指标热键：BBI 原始参数值：3 、6 、12、24 ＢＢＩ计算公式： ＢＢＩ＝(３日均价＋６日均价＋１２日均价＋２４日均价)÷４从多空指数的计算公式可以看出，多 空指数的数值分别包含了不同日数移动平均线的部分权值，这是一种将不同日数的移动平均值再平均的数 值，从而分别代表了各条平均线的“利益”。事实上，多空指数是移动平均原理的特殊产物，起到了多空 分水岭的作用。 ＢＢＩ应用法则： １、股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。 ２、股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。 ３、多空指数由下向上递增，股价在多空线上方，表明多头势强，可以继续持股。 ４、多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空头势强，一般不宜买入。 ＢＢＩ的本质上是对ＭＡ的一种改进，所以，也具有一些类似于ＭＡ的缺点： １、指标信号的滞后性，常常会发生股价已接近短期头部时，ＢＢＩ才出现买入信号，股价已接近短 期底部时，ＢＢＩ才出现卖出信号。 ２、指标信号的频发现象，特别在趋势不明朗时，这种现象更为严重。３、在移动平均线指标ＭＡ中，设置了多条平均线，分成长、中、短期，并且同时应用，相互比对， 非常有效地弥补了单一平均线的缺陷。而ＢＢＩ指标只设置了一条平均线，仅起到了短期多空分水岭的作 用。 改进方案： 设置一条长期的ＢＢＩ指标和原有的ＢＢＩ配合使用，新ＢＢＩ的计算公式： １、计算个股的成交均价：成交均价＝个股成交额÷个股成交量 ２、分别计算股价的６日、１８日、５４日、１６２日指数平滑移动平均线，如６日ＥＭＡ计算公式： ６日ＥＭＡ＝２×成交均价＋(６－１)×上一周期６日ＥＭＡ值 ÷(６＋１) 其它的指数平滑移动平均线， 1８日ＥＭＡ， 如 ５４日ＥＭＡ， １６２日ＥＭＡ的计算方法以此类推， 不再复述。如果用软件计算那就太简单了，只要写ＥＭＡＣＬＯＳＥ６，ＥＭＡＣＬＯＳＥ１８??就可 以了 计算长线ＥＢＢＩ指标： ＥＢＢＩ＝(６日ＥＭＡ＋１８日ＥＭＡ＋５４日ＥＭＡ＋１６２日ＥＭＡ)÷４ＥＢＢＩ的应用技巧： １、ＥＢＢＩ的最大优点在于能及时捕捉长线黑马，当股价处于低位区时，ＢＢＩ由下向上突破ＥＢ ＢＩ为长线买入信号。判断上穿有效性的标准要看ＢＢＩ是从远低于ＥＢＢＩ的位置有力上穿的，还是Ｂ ＢＩ逐渐走高后与ＥＢＢＩ粘合过程中偶然高于ＥＢＢＩ的，如是后者上穿无效。虽然这个买入信号不能 保证买入的股一定１００％的成为大黑马，但纵观沪深两市的所有大黑马，几乎全部在低位发出了ＢＢＩ 上穿ＥＢＢＩ的买入信号，所以，不再举例。 ２、 ＥＢＢＩ的优点并不止是买入信号， 还在于它的趋势判断上， 如果ＢＢＩ始终在ＥＢＢＩ之上时， 表示股价处于强势状态，可以继续持股，是骑稳黑马的有力工具。如果ＢＢＩ始终在ＥＢＢＩ之下时，表 示股价处于弱势状态，可以继续持币，投资者可对比自己手中的股就会发现ＥＢＢＩ会指示你从２２００ 点直到今年１月都持币。 ３、ＥＢＢＩ虽然是优秀的指标，但不是万能的，它只是在某些方面为你提供方便的一种工具，和所 有的工具一样，只能在特定的方面发挥长处，就像你不能用勺子去切菜，不能用刀去炒菜一样，ＥＢＢＩ 也不能用于对短线趋势的研判，它非常适合于长线投资者。 ４、ＥＢＢＩ对于卖出信号的研判也是其缺点之一千万不要简单的推理ＢＢＩ上穿ＥＢＢＩ为长线买 入信号，那么ＢＢＩ下穿ＥＢＢＩ为长线卖出信号，如果这样，就大错特错了，当ＢＢＩ下穿ＥＢＢＩ时 股价早已失去半壁江山。如果ＥＢＢＩ始终处于递增过程中，可以坚定持股，如果ＥＢＢＩ一旦拐头，就 要小心，这时不一定是头部，但要结合其它指标加以确认。 BBI 的实践应用： BBI 指标（多空指标）这个指标想必有人知道，也使用过，它是用来判断股票多空状态的一个指标。 多空的判断有很多方法，股市中不少人喜欢用移动平均线来判断，通过设定不同周期的移动平均线来寻找 多空转换的迹象，但是，这种方法并不能有效解决不同周期移动平均线互相协调的问题。而 BBI 多空指标 的设计原理是综合多个移动平均线的数值后，将它们进行平均处理，这样得到的数值更客观、更形象，因 为它如同一个议会，是在综合了大家的意见后得出结论，而不是单独作出评判，所以，用“多空指标”来 判断多空的效果是比较理想，特别是在判断中长期走势的时候。BBI 指标的使用方法很简单，它只有一条 参考线，当股价站在 BBI 指标线的上方，就说明这只股票正处于多头趋势，股价如果跌到了 BBI 指标的下 方，就说明这只股票进入了空头趋势。由于 BBI 指标判断多空的特性，对一些成长性较好的股票有特殊的 指导意义，如果将该指标用在周线图中会收到意想不到的效果。7.心理线指标 psy 指标概述 心理线（PSY）指标是研究投资者对股市涨跌产生心理波动的情绪指标。它对股市短期走势的研判具有 一定的参考意义。研究人员发现：一方面，人们的心理预期与市势的高低成正比，即市势升，心理预期也 升，市势跌，心理预期也跌；另一方面，当人们的心理预期接近或达到极端的时候，逆反心理开始起作用， 并可能最终导致心理预期方向的逆转。心理线（PSY）指标将一定时期内投资者趋向买方或卖方的心理事实 转化为数值，从而判断股价的未来趋势。 计算公式 1.PSY=N 日内上涨天数/N*100 2.PSYMA=PSY 的 M 日简单移动平均 2.参数 N 设置为 12 日，参数 M 设置为 6 日 应用法则 1.一段下跌（上升）行情展开前，超买(超卖)的最高（低）点通常会出现两次。在出现第二次超买(超 卖)的最高（低）点时，一般是卖出（买进）时机。由于 PSY 指标具有这种高点密集出现的特性，可给投资 者带来充裕时间进行研判与介入。 2.PSY 指标在 25～75 之间为常态分布。PSY 指标主要反映市场心理的超买超卖，因此，当心理线指标 在常态区域内上下移动时，一般应持观望态度。 3.PSY 指标超过 75 或低于 25 时，表明股价开始步入超买区或超卖区,此时需要留心其动向。当 PSY 指 标百分比值超过 83 或低于 17 时，表明市场出现超买区或超卖区,价位回跌或回升的机会增加，投资者应该 准备卖出或买进，不必在意是否出现第二次信号。这种情况在个股中比较多见。 4.当 PSY 指标百分比值＜10，是极度超卖。抢反弹的机会相对提高，此时为短期较佳的买进时机；反 之，如果 PSY 指标百分比值＞90，是极度超买。此时为短期卖出的有利时机。 5.当 PSY 曲线和 PSYMA 曲线同时向上运行时，为买入时机；相反，当 PSY 曲线与 PSYMA 曲线同时向下 运行时， 为卖出时机。 而当 PSY 曲线向上突破 PSYMA 曲线时， 为买入时机； 相反， PSY 曲线向下跌破 PSYMA 当 曲线后，为卖出时机。 6.当 PSY 曲线向上突破 PSYMA 曲线后，开始向下回调至 PSYMA 曲线，只要 PSY 曲线未能跌破 PSYMA 曲 线，都表明股价属于强势整理。一旦 PSY 曲线再度返身向上时，为买入时机；当 PSY 曲线和 PSYMA 曲线同 时向上运行一段时间后，PSY 曲线远离 PSYMA 曲线时，一旦 PSY 曲线掉头向下，说明股价上涨的动能消耗 较大，为卖出时机。 7.当 PSY 曲线和 PSYMA 曲线再度同时向上延伸时，投资者应持股待涨；当 PSY 曲线在 PSYMA 曲线下方 运行时，投资者应持币观望。 8.当 PSY 曲线和 PSYMA 曲线始终交织在一起，于一个波动幅度不大的空间内运动时，预示着股价处于 盘整的格局中，投资者应以观望为主。 注意要点 1.PSY 指标与成交量变异率（VR）应配合使用，确定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。另外， PSY 指标最好与 K 线互相对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖的情况。 PSY 指标的一般研判标准心理线 PSY 指标是股市技术中一种中短期的研判指标，它主要是反映市场上投资者的心理的超买或超 卖。它适用于判断大势，也可以用来研判个股行情。它对投资者的心理承受能力及市场上人气的兴衰有着 比较重要的衡量作用，是股市技术分析中一种反映市场能量的一种辅助指标。 在股市技术分析软件上，PSY 指标的一般研判标准主要是围绕 PSY 指标的取值情况、PSY 值的超买超卖 情况、PSY 曲线的趋势性情况及 PSY 曲线的形态等方面进行分析的。以日周期标准为例，具体研判如下： 一、 PSY 指标的取值情况 1、PSY 指标的取值始终是处在 0――100 之间，0 值是 PSY 指标的下限极值，100 是 PSY 指标的上限极 值。50 值为多空双方的分界线。 2、PSY 值大于 50 为 PSY 指标的多方区域， 说明 N 日内上涨的天数大于下跌的天数， 多方占主导地位， 投资者可持股待涨。 3、PSY 值小于 50 为 PSY 指标的空方区域， 说明 N 日内上涨的天数小于下跌的天数， 空方占主导地位， 投资者宜持币观望。 4、PSY 在 50 左右徘徊，则反映近期股票指数或股价上涨的天数与下跌的天数基本相等，多空力量维 持平衡，投资者以观望为主。 二、PSY 值的超买超卖情况 1、一般情况下，PSY 值的变化都在 25――75 之间，反映股价处在正常的波动状态，投资者可以按照 原有的思路买卖股票。 2、在盘整局面中，PSY 指标的值应该在以 50 为中心的附近，上下限一般定为 25 和 75（有的定为 30 和 70），说明多空双方基本处于平衡状态。如果 PSY 超出了这个平衡状态，就是 PSY 指标的超买超卖。 3、当 PSY 达到或超过 75 时。说明在 N 天内，上涨的天数远大于下跌的天数，多方的力量很强大而且 持久。但从另外一个方面来看，由于上涨天数多，股票累计的获利盘也多，市场显示出超买的迹象，特别 是在涨幅较大的情况下，股价上升的压力就会很大，股价可能很快回落调整，投资者应多加注意。 4、当 PSY 达到或低于 25 时，说明在 N 天内，下跌的天数远大于上涨的天数，空方力量比较强大，市 场上悲观气氛比较浓，股价一路下跌。但从另一方面看，由于下跌的天数较多，市场上显示超卖的迹象， 特别是在跌幅较大的情况下，市场抛盘稀少，抛压较轻，股价可能会反弹向上。 5、如果 PSY 值出现大于 90 或小于 10 这种极端超买超卖情况，投资者更要多加注意。 6、在多头市场和空头市场开始初期，可将超买、超卖线调整至 85 和 15，到行情发展中后期再调回至 75 和 25，这样更有利于 PSY 指标的研判。 三、PSY 曲线的趋势性情况 PSY 指标在股市分析软件上还能通过它的趋势性情况来判断股市的趋势走向。 指标体现的趋势性主 PSY 要表现在无趋势、向上趋势及向下趋势等三个方面。 1、无趋势 PSY 指标的无趋势性是指 PSY 值在 40――60 之间上下振荡，表明近期多空力量旗鼓相当，股价涨跌基 本平衡。 反映到 PSY 的曲线图上就是 PSY 曲线在 40――60 线区间里小幅上下运动或成一条横线运动。 此时， 投资者宜采取观望态度，等趋势形成后再做买入和卖出的决策。 2、向上趋势PSY 指标的向上趋势性有两种情况。一是指 PSY 值大部分时间是处在 50 上，即使偶尔下滑至 50 以下 也会很快回升至 50 以上并向上爬升，另一种是指 PSY 值从 50 以下开始向上一举冲过 50 并缓慢向上攀升。 表明近期多头力量强于空头力量，股价一路上涨。这两种情况反映到 PSY 曲线图上就是 PSY 曲线在 50 线以 上缓慢向上运动或从 50 线以下向上一路攀升的向上倾斜曲线。当 PSY 向上趋势形成后，投资者应积极买入 股票或持股待涨，至到向上趋势改变。 3、向下趋势 PSY 指标的向下趋势性也有两种情况。一是指 PSY 值大部分时间是处在 50 以下，另一种是 PSY 值从 50 以上开始向下回落跌破 50 线并继续向下滑落。表明空方力量过于强大，股价一路下跌。 8.震荡量指标 osc 一、震荡量指标 OSC 是用当日收盘价与某日前的收盘价相比，从而测出股市的震荡幅度 二、公式 OSC =当日收盘价÷(n－1)日的收盘价×100 赢正软件系统默认 n 为 10、20 三、OSC 分析要领 运用 OSC 指标应该综合其它技术指标共同分析 一般 OSC 值在 100 上下移动， 接近 100 时， OSC 说明震荡量小， 投资者可稳步观察； 如果 OSC 超过 100， 说明股指比前 10 日上升，OSC 超过 100 越多，表明买方力量越强应慎重买进；如果 OSC 值下跌越大，表明 卖方震荡量大，大量股票被抛出，投资者应适时买进。 一般认为：110 为超买，90 为超卖，当股价触及到 110 或 90 时，有可能反弹 OSC 指标说明： 振荡指标也是从移动平均线原理派生出来的一种分析指标，它反应当前价格与一段时间内平均价格的 差离值。按照移动平均线的原理，根据 OSC 的值可推断价格的趋势。如果远离平均线，就很可能向平均线 回归。 OSC 计算公式： 以十日 OSC 为例：OSC＝当日收市价－十日平均价 参数设置： OSC 指标的周期一般取１０天； 设置 OSC 指标的平均天数，还可以显示出 OSC 指标的平均线。 OSC 的研判方法： 以十日 OSC 为例： 1、振震荡指标以０值为中线，OSC 在零线之上，市场处于强势；OSC 在零线之下，市场处于弱势 2、OSC 穿过零线向上，市场走强，可视为买入信号。反之，OSC 跌破零线继续下行，市场走弱，应注 意卖出 3、如果 OSC 远离零线，即价格远离平均线，应注意价格很可能向平均线回归。OSC 值远离的程度，应 结合经验来加以判断。10.成交量比率 vr 一．用途： 该指标主要的作用在于以成交量的角度测量股价的热度，表现股市的买卖气势，以利于投资者掌握股 价可能之趋势走向。该指标基于“反市场操作”的原理为出发点。 二．使用方法： 1．VR 之分布 A、低价区域：70~40――为可买进区域 B、安全区域：150~80――正常分布区域 C、获利区域：450~160――应考虑获利了结 D、警戒区域：450 以上――股价已过高 2．在低价区域中，VR 值止跌回升，可买进， 3．在 VR&160 时，股价上扬，VR 值见顶，可卖出， 三．使用心得： 1．VR 指标在低价区域准确度较高，当 VR&160 时有失真可能，特别是在 350~400 高档区，有时会发生 将股票卖出后，股价仍续涨的现象，此时可以配合 PSY 心理线指标来化解疑难。 2．VR 低于 40 的形态，运用在个股走势上，常发生股价无法有效反弹的效应，随后 VR 只维持在 40~60 之间徘徊。因而，此种讯号较适宜应用在指数方面，并且配合 ADR、OBOS??等指标使用效果非常好。 四．计算公式： 1．24 天以来凡是股价上涨那一天的成交量都称为 AV，将 24 天内的 AV 总和相加后称为 AVS。 2．24 天以来凡是股价下跌那一天的成交量都称为 BV，将 24 天内的 BV 总和相加后称为 BVS。 3．24 天以来凡是股价不涨不跌， 则那一天的成交量都称为 CV， 24 天内的 CV 总和相加后称为 CVS。 将 4． 24 天开始计算： VR=（AVS+1/2CVS）/（BVS+1/2CVS） 5． 计算例参数 24 天可以修改，但是周期不宜小于 12，否则，采样天数不足容易造成偏差。 五.VR 指标的特殊分析方法 VR 指标的特殊分析方法主要集中在 VR 曲线的形态、VR 曲线的背离等方面。 一、VR 曲线的形态 VR 曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。 1、当 VR 曲线在高位形成 M 头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即 将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用 M 头或三重顶等形 态理论来研判。 2、当 VR 曲线在低位出现 W 底或三重底等底部反转形态时，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即 将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用 W 底或三重 底形态理论来研判。3、VR 曲线的形态中 M 头和三重顶形态的准确性要大于 W 底和三重底。 二、VR 曲线的背离 VR 曲线的背离就是指 VR 指标的曲线图的走势方向正好和 K 线图的走势方向相反。VR 指标的背离有顶 背离和底背离两种。 当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而 VR 曲线图上的 VR 指标的走势是在 高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将 下跌，是卖出的信号。 当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而 VR 曲线图上的 VR 指标的走势是在低位 一底比一底低， 这叫底背离现象。 底背离现象一般是股价将低位反转的信号， 表明股价中短期内即将上涨， 是买入的信号。 与其他技术指标的背离现象研判一样，在 VR 的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在 高位，VR 也在高位出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票。 六.VR 指标的实战技巧 VR 指标构造比较简单，只有一条 VR 曲线，因此，相对与其它指标而言，它的研判也比较简单明了， 实战技巧主要集中在 VR 曲线的运行方向上方面。由于 VR 指标过 于简单，为了更准确的研判行情，我们可 以采用 VR 指标和 OBV 指标相结合来研判行情。 下面以分析家上的 VR 指标为例， 来揭示其买卖和观望功能。 一、买卖信号 1、当 VR 曲线的运行形态一底比一底低，而 OBV 曲线的运行形态一底比一底高，同时股价也突破中短 期均线， 则表明 VR 指标和 OBV 出现了底背离走势， 这是 VR 指标发出的短线买入信号。 （15C1） 如图 所示。 2、当 VR 曲线的运行形态一顶比一顶低，而 OBV 曲线的运行形态一顶比一顶高，同时股价也向下突破 短期均线时，则表明 VR 指标和 OBV 出现了顶背离走势，这是 VR 指标发出的短线卖出信号。如图（15C2） 所示。 二、持股持币信号 1、当 VR 曲线和 OBV 曲线几乎同时摆脱低位盘整格局，向上快速扬升时，如果股价也依托短期均线上 涨，则意味着股价的中短期上升趋势已经形成，这是 VR 指标发出的持股待涨信号。如图（15C3）所示。 2、当 VR 曲线和 OBV 曲线从高位一起向下滑落时，如果股价也被中短期均线压制下行，则意味着股价 的中短期下降趋势已经形成，这是 VR 指标发出的持币观望信号。 11.能量潮 obv 能量潮(OBV)（On Balance Volume） OBV（平衡成交量法、累积能量线），俗称能量潮，是由格兰维尔于 1963 年提出。能量潮是将成交量 数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。其主要理论 基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。通常股价 上升所需的成交量总是较大；下跌时，则成交量总是较小。价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的 变动难以为继。 计算方法 以某日为基期，逐日累计每日上市股票总成交量，若隔日指数或股票上涨，则基期 OBV 加上本日成交 量为本日 OBV。隔日指数或股票下跌，则基期 OBV 减去本日成交量为本日 OBV。一般来说，只是观察 OBV 的 升降并无多大意义，必须配合 K 线图的走势才有实际的效用。参数设置 OBV 线无参数。在本系统中，可设置 OBV 的平均天数，就可以显示出 OBV 平均线，有助于判明 OBV 的 趋势。 应用法则 1、当股价上升而 OBV 线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。 2、股价下降时而 OBV 线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。 3、OBV 线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。 4、OBV 线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。 5、OBV 线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升 时，如果 OBV 线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再 次回升时 OBV 线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下 跌。 6、OBV 线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV 线从负的累积数转 为正数时，应该买进股票。 7、OBV 线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV 线变 动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。 研 判 （１）ＯＢＶ线系依据成交量的变化统计绘制而成，因此ＯＢＶ线属于技术性分析与属于经济性的基 本分析无关。 （２）ＯＢＶ线为股市短期波动的重要判断方法，但运用ＯＢＶ线应配合股价趋势予以研判分析。 （３）ＯＢＶ线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。 （４）ＯＢＶ的走势，可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向，显示当期不寻常的超额成交量 是徘徊于低价位还是在高价位上产生，可使技术分析者领先一步深入了解市场内部原因。 （５）ＯＢＶ线对双重顶（Ｍ头）第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰 下跌又再次回升时，如果ＯＢＶ线能随股价趋势同步上升，价量配合则可能持续多头市场并出现更高峰， 但是相反的，股价再次回升时，ＯＢＶ线未能同步配合，却见下降，则可能即将形成第二个峰顶完成双重 顶的型态，并进一步导致股价上涨反转回跌。 （６）ＯＢＶ线适用范围比较偏向于短期进出，与基本分析丝毫无关。同时ＯＢＶ也不能有效反效反 映当期市场的转手情况。 12.指数平均数指标 expma EXPMA 指标（Exponential Moving Average）中文名称叫作指数平均数指标，它也是一种趋向类指标，其 构造原理是仍然对价格收盘价进行算术平均，并根据计算结果来进行分析，用于判断价格未来走势的变动 趋势。 与 MACD 指标、 DMA 指标相比， EXPMA 指标由于其计算公式中着重考虑了价格当天 （当期） 行情的权重， 因此指标自身的计算公式决定了作为一类趋 势分析指标，它在使用中克服了 MACD 指标信号对于价格走势 的滞后性。同时也在一定程度中消除了 DMA 指标在某些时候对于价格走势所产生的信号提前性，是 一个非 常有效的分析指标。我们先来看一下 EXPMA 指标的计算公式，并以此对指标的特征作进一步的了解： EXPMA＝（当日或当 期收盘价－上一日或上期 EXPMA）／Ｎ＋上一日或上期 EXPMA，其中，首次上期 EXPMA 值为上一期收盘价， Ｎ为天数。 实际上， EXPMA 指标的构造原理和它的使用原则来看， 从 这一指标更接近于均线指标， 而且由于 EXPMA 指标通过对参数进行有效地设定，可以发挥出比均线指标更为直观和有用的信息。 在技术分 析软件中，EXPMA 指标由三条线构成，价格Ｋ线、短期 EXPMA 线（以白色线条或其他稍浅色 的线条表示）、长期 EXPMA 线（以黄色线条或其他稍深色的 线条表示），EXPMA 指标的坐标图上，纵坐标 代表价格运行的价位，横坐标代表价格运行的时间，这一点也和均线指标保持了一致。 EXPMA 指标的应用原则： １、在多头趋势中，价格Ｋ线、短天期天数线、长天期天数线按以上顺序从高到低排列，是为多头特 征；在空头趋势中，长天期天数线、短天期天数线、价格Ｋ线按以上顺序从高到低排列，是为空头特征。 ２、当短天期天数线从下而上穿越长天期天数线时是一个值得注意的买入信号；此时短天期天数线对 价格走势将起到助涨的作用，当短天期天数线从上而下穿越长天期天数线时是一个值得注意的卖出信号， 此时长天期天数对价格走势将起到助跌的作用。 ３、一般来说，价格在多头市场中将处于短天期天数线和长天期天数线上方运行，此时这两条线将对 价格走势形成支撑。在一个明显的多头趋势中，价格将沿 短天期天数线移动，价格反复的最低点将位于长 天期天数线附近；相反地，价格在空头市场中将处于短天期天数线和长天期天数线下方运行，此时这两条 线将对价格 走势形成压力。在一个明显的空头趋势中，价格也将沿短天期天数线移动，价格反复的最高点 将位于长天期天数线附近。 ４、一般地，当价格Ｋ线在一个多头趋势中跌破短天期天数线，必将向长天期天数线靠拢，而长天期 天数线将对价格走势起到较强的支撑作用， 当价格跌破长 天期天数线时， 往往是绝好的买入时机； 相反地， 当价格Ｋ线在一个空头趋势中突破短天期天数线后，将有进一步向长天期天数线冲刺的希望，而长天期天 数线将对 价格走势起到明显的阻力作用，当价格突破长天期天数线后，往往会形成一次回抽确认，而且第 一次突破失败的机率较大，因此应视为一次绝好的卖出时机。 ５、第三条的特例是：当价格Ｋ线在一个多头趋势中跌破短天期天数线，并继而跌破长天期天数线， 而且使得短天期天数开始转头向下运行，甚至跌破长天期 天数线，此时意味着多头趋势发生变化，应作止 蚀处理；相反地，当价格Ｋ线在一个空头趋势中突破短天期天数线，并继而突破长天期天数线，而且使得 短天期天数 开始转头向上运行，甚至突破长天期天数线，此时意味着空头趋势已经改变成多头趋势，应作 补仓处理。 ６、价格对于长天期天数线的突破次数越多越表明突破有效，第一次突破一般会以失败而告终；价格 对于长天期天数线的突破时间越长越表明突破有效。一般来说，在价格日Ｋ线技术指标体系中的 EXPMA 指 标长天期天数线被价格突破之后，需要两到三个交易日的时间来确认突破的有效性。 ７、当短期天数线向上交叉长期天数线时，股价会先形成一个短暂的高点，然后微幅回档至长期天数 线附近，此时为最佳买入点；当短期天数线向下交叉长期天数线时，股价会先形成一个短暂的低点，然后 微幅反弹至长期天数线附近，此时为最佳卖出点。 关于 EXPMA 指标的其他使用原则，可根据不同基期的指数参数设置来进一步总结。指数平均数指标是 笔者最为喜欢的分析指标之一，在下面的章节中将讲到对指标不同时期的参数设置，你会发现这的确是一 个分析价格的好工具。 如何活用 EXPMA 指标在一般情况下，许多投资者均以 KDJ 指标和 MACD 指标作为买卖的重要指示，当大盘或个股的 KDJ 指标 和当大盘或个股的 KDJ 指标和 MACD 指标在 高位形成死叉后，他们通常会卖出。但是，由于市场的主力经 常进行反向操作，所以常常导致&顶在顶上&和&底在底下&的情况发生，因此这种指标常常会失灵。 据于上述现象，许多投资者于是用移动平均线来作为买卖股票的主要依据，意思是：当月线指标（即 5 天均线、 天均线和 20 天均线） 10 形成多头排列时， 他们通常会买进。 反之， 当月线指标形成空头排列时， 他们通常会卖出。但是，由于市场主力经常会进行反技术的操作，故意令股价连连破位，从而打穿上述均 线，这样做会令很多人的筹码因此而脱手。 综上所述，为了克服上述缺点，我们在此介绍 EXPMA 指标，该指标的主要优势是：对移动平均线进行 了取长补短，同时又具备了 KDJ 指标和 MACD 指 标的&金叉&和&死叉&等功能。因此该指标具有较高的成功 率和准确性，对于个股的抄底和逃顶提供了较好的点位，是投资者采用中短线决策的好帮手。 图形特征： 1. EXPMA 指标由 EXPMA1（白线）和 EXPMA2（黄线）组成，当白线由下往上穿越黄线时，股价随后通 常会不断上升，那么这两根线形成金叉之日便是买入良机。 2. 当一只个股的股价远离白线后，该股的股价随后很快便会回落，然后再沿着白线上移，可见白线是 3. 同理，当白线由上往下击穿黄线时，股价往往已经发生转势，日后将会以下跌为主，则这两根线的 交叉之日便是卖出时机。 市场意义： 1. 该指标一般为中短线选股指标，比较符合以中短线为主的投资者，据此信号买入者均有获利机会， 但对中线投资者来说，其参考意义似乎更大，主要是因为该指标稳定性大，波动性小。 2. 若白线和黄线始终保持距离地上行，则说明该股后市将继续看好，每次股价回落至白线附近，只要 不击穿黄线，则这种回落现象便是良好的买入时机。 3、 对于卖出时机而言， 个人认为还是不要以 EXPMA 指标形成死叉为根据， 因为该脂标有一定的滞后性， 可以超级短线指标为依据，一旦某只个股形成死叉时，则是中线离场信号。 13.人气意愿指标 brar 市场人气 brar 指标由两部分组成，即由 BR 线与 AR 线共同组成，其中 BR 线是对“市场情绪”的全面 反应，而 AR 线则包含有一种“潜在的能量”，这种“潜在的能量”是通过股价在开盘价之后的表现来体 现的，这是因为当股价开盘价产生后，从开盘价向上推升至当天最高价之间，每超越一个价位都会损耗一 份能量。当 AR 值升高到一定限度时，代表能量已经耗尽，缺乏股价的推动力，股价此时就容易反转下跌。 相反，股价开盘后并未向上冲高，自然就减少能量的损耗，相对地保存了许多能量。 对于 BRAR 指标的实际应用，应注意以下的使用总则：第一，BRAR 指标是以 100 为中心的。当 BR 处于 100 附近时，表明市场的情绪完全处于一种非常均衡的状态。第二，当 BRAR 开始波动时，会上升至 200－ 300－400，同时也会下降到 80－60－40，这表明 BRAR 带动股价的运行是从 100 附近开始上升或下降的。 第三，当 BRAR 上升时，股价一般会上升一段时间，当 BRAR 下降时，股价一般会下降一段时间。第四，BRAR 的转折点表明股价的多空转换方向，因此，BRAR 的转折点是研判股价短中长的各级方向。第五， BR 线一 般情况下都在 AR 线之上运行，且比 AR 线的速度要快。而 AR 线则对股价的两端有审视作用。 人气意愿 BRAR 指标判断原则 人气 BRAR 指标是以分析历史股价为手段的技术指标， 其中 AR 较重视开盘价， 从而反映市场买卖人气。BR 重视收盘价格，反映的是市场买卖愿望的程度，两者通 过不同的角度对股价波动进行分析，达到跟踪股价未来动向的目的。1、BR 通常与 AR 一起配合使用，作为 AR 的辅助指标。BR=100 是多空强弱的平衡线。 2、BR&400,暗示行情过热，应反向卖出；BR〈40，行情将起死回生，应买入。 3、AR&180，能量耗尽，应卖出；AR&40，能量已累积爆发力，应买进。 4、BR 由 150 以上的高点跌至 50 以下的水平，BR 低于 AR 时，为绝佳买点 AR 指标又叫人气指标,BR 指标又叫买卖意愿指标，它们是衡量市场上多空双方力量对比变化的最重要 指标。它们既可以单独使用，更多情况下是一同使用，是一种中长期技术分析工具。 一、 AR、BR 指标的原理 股票市场上的每一个交易日都要进行多空力量的较量。正确、全面地反映每一个交易日或某一段时期 内的多空双方力量的对比。在一个交易日或某一段时期，多空双方的优势是不断地交替着，双方都有可能 在一定时期内占据优势。如果一定时期内多方力量占据优势，股价将会不断上升；如果一定时期内空方力 量占据优势，股价则会不断下跌；多空双方力量如果大致平衡，股价在会在某一区域内窄幅波动。而市场 上多方力量大， 则买方气势就会比较强、 卖方气势就会减弱； 市场上空方力量大， 则卖方气势就会比较强、 买方气势就会衰弱。 因此，股价走势的变动主要是由供求双方买卖气势和多空力量的对比造成的。 正如每个事物都有一个开始的地方一样， 在股票市场上， 多空双方的争斗都是从某一个均衡价位区 （或 基点）开始的。股价在这个均衡区上方，说明多方力量占优势；股价在这个平衡区下方，说明空方力量占 优势。随着市场的进一步发展，股价会向上或向下偏离这一平衡价位区（或基点），股价偏离得越大，说 明力量越大，偏离得越小，说明力量越小。因此。利用股票各种价格之间的关系，找到这个平衡价位区（或 基点），对研判多空力量的变化起着重要的作用。而 AR、BR 指标就是根据股票的开盘价、收盘价、最高价 和最低价之间的关系来分析多空力量的对比，预测股价的未来走势的。 AR 指标是反映市场当前情况下多空双方力量发展对比的结果。它是以当日的开盘价为基点。与当日最 高价相比较，依固定公式计算出来的强弱指标。 BR 指标也是反映当前情况下多空双方力量争斗的结果。不同的是它是以前一日的收盘价为基础，与当 日的最高价、最低价相比较，依固定公式计算出来的强弱指标。 二、 AR、BR 指标的计算方法 1、AR 指标的计算方法 AR 指标是通过比较一段周期内的开盘价在该周期价格中的高低。从而反映市场买卖人气的技术指标。 以计算周期为日为例，其计算公式为： N 日 AR=N 日内（H－O）之和除以 N 日内（O－L）之和 其中，H 为当日最高价，L 为当日最低价，O 为当日收盘价，N 为设定的时间参数，一般原始参数日设 定为 26 日 2、BR 指标的计算方法 BR 指标是通过比较一段周期内的收盘价在该周期价格波动中的地位，来反映市场买卖意愿程度的技术 指标。 以计算周期为日为例，其计算公式为： N 日 BR=N 日内（H－CY）之和除以 N 日内（CY－L）之和其中，H 为当日最高价，L 为当日最低价，CY 为前一交易日的收盘价，N 为设定的时间参数，一般原始 参数日设定为 26 日。 和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，AR、BR 指标也包括日 AR、BR 指标，周 AR、BR 指标，月 AR、BR 指标，年 AR、BR 指标以及分钟 AR、BR 指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日 AR、 BR 指标和周 AR、BR 指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。另外，随着股市 软件分析技术的发展，投资者只需掌握 AR、BR 形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为 重要的是利用 AR、BR 指标去分析、研判股票行情。 三 AR、BR 曲线的运行方向及交叉情况 （以 26 日为参数的 AR、BR 指标） 1、 当股价开始从低位放量起动， AR、 线也同时向上攀升， 而 BR 特别是 BR 线向上突破 AR 线时 （即 AR、 BR 线“金叉”），应及时买入股票。 2、在上升行情开始初期，BR 线一直在 AR 线上方运行，同时 AR 线也缓慢上扬，说明股价将维持升势， 投资者可坚决持股。 3、当股市到达高位后，而 AR 和 BR 线却有掉头向下的迹象时，投资者应加倍小心。当 AR 线开始向下 突破 BR 线时（即 AR、BR 线“死叉”），为卖出信号。 4、当股价从高位开始下跌，BR 线开始向下突破 AR 线时，说明股价将持续下跌，投资者应及时卖出股 票。 5、当 BR 线一直在 AR 线下方并同时向下运动时，说明股价将维持跌势，投资者应以持币观望为主。 四、AR、BR 曲线的背离现象 AR、BR 指标的背离是指 AR、BR 指标的曲线的走势正好和股价 K 线图上的走势正好相反。和其他技术 分析指标一样，AR、BR 指标的背离也分为顶背离和底背离两种。 1、 顶背离 当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而 AR、BR 指标图上的 AR、BR 曲线的 走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价短期 内即将下跌，是比较强烈的卖出信号。 2、底背离 当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而 AR、BR 指标图上的 AR、BR 曲线的走势 是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价短期内即 将上涨，是比较强烈的买入信号。 指标背离一般出现在强势行情中比较可靠。即股价在高位时，通常只需出现一次顶背离的形态即可确 认行情的顶部反转，而股价在低位时，一般要反复出现多次底背离后才可确认行情的底部反转 五、AR、BR 曲线的形态 当 AR、BR 指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖行动的一种分析方 法。 1、当 AR、BR 曲线在高位形成 M 头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股 价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确 认，股价下跌的幅度和过程可参照 M 头或三重顶等顶部反转形态的研判。2、当 AR、BR 曲线在低位形成 W 底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股 价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认， 股价的上涨幅度及过程可参照 W 底或三重底等底部反转形态的研判。 3、AR、BR 曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部反转形态。 六 ARBR 指标的实战技巧 ARBR 指标的实战技巧主要集中在 ARBR 曲线所处的位置和运行方向等两个方面。下面以分析家软件上 的日参数为（42）的 ARBR 指标为例，来揭示 ARBR 指标的买卖和观望功能。 （一）、买卖信号 1、当 ARBR 曲线在 100 附近盘整了较长一段时间以后，一旦 ARBR 曲线几乎同时由下向上突破 50 这条 线，并且股价也放量突破中期均线，则意味股票中期强势行情即将开始，这是 ARBR 指标发出的中线买入信 号。此时，投资者可以开始买进股票。 2、当 ARBR 曲线从高位向下滑落，一旦 ARBR 曲线又接着突破了 100 以后，如果股价同时也跌破中长期 均线，则意味着股票的短期强势行情可能结束，这是 ARBR 指标发出的短线卖出信号。此时，投资者应及时 卖出股票。 （二）、持股持币信号 1、当 ARBR 曲线一直运行在 100 线上方，同时股价也依托中短期均线强势上攻时，则表明股价是处于 极强势的上涨行情，这是 ARBR 指标发出的短线持股看涨信号，投资者应坚决持股待涨。 2、 ARBR 曲线向下突破 100 线以后， 当 一直运行在 100 线下方， 同时股价也被中短期均线压制下行时， 则表明股价的中期弱势趋势形成，这是 ARBR 指标发出的持币待涨信号。此时，投资者应坚决持币观望。 14.超买超卖指标 obos OBOS(over bought over sold)的中文名称是超买超卖指标。也是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大 势进行分析的技术格标。与 ADR 相比涵义更直观，计算更简便。 1．OBOS 的计算公式和参数。 OBOS 同 ADR 一样，是用一段时间内上涨和下跌的股票的家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对 比和强弱。ADR 选的是两者相除，而 OBOS 选择的方法是两者相减。 2．OBOS 的应用法则和注意事项。 1.指标上升至+1000 时为超买；下降至-1000 时为超卖。 2.指标若超越+1500 或-1500 时，应等待其产生背离才可确认。 3.本指标应搭配 ADR 、VR、BRAR┅┅等指标使用。 4.本指标可设参考线。 (1)当市场处于盘整时期时，OBOS 的取值应该在 0 的上下来回摆动。当市场处在多头市场时， OBOS 应 该是正数，并且距离 0 较远。同样，市场处在空头市场时，OBOS 应该是负数，并且距离 0 较远。一般而言， 距离 0 越远，则力量越大，势头越强劲。具体 OBOS 大于多少或小于多少就算是多方或空方占绝对优势了， 这个问题是不好回答的，这一点是 OBOS 不如 ADR 的地方。因为股票的总的家数、参数的选择，都直接影响 这个问题的答案。 对于参数选择可以知道，参数选择得越大，一般是 OBOS 越平稳。但是上市股票的总家 数则是个谁也不能确定的因素。(2)同一般的规则一样，强过头了或弱过头了就会走向反面，所以，当 OBOS 过分地大或过分地小时， 都是采取行动的信号。这里又出现了(1)中的问题，就是具体的界限不好确定，也就是 OBOS 大于多少就要 卖出，小于多少就要买入，具体的数字应该从实践中总结，而且会不断地变动。 (3)当 OBOS 的走势与股价指数背离时，也是采取行动的信号，大势可能反转。这是背离的又一应用。 (4)形态理论和切线理论中的结论也可用于 OBOS 曲线。最为著名的就是，如果 OBOS 仍在高位(低位) 形成 M 头(W 底)则就是卖出(买入)的信号。连接高点或低点的切线也能帮助我们看清 OBOS 的趋势，进一步 验证是否与股价指数的走势发生背离. (5)当 OBOS 曲线第一次进入发信号的区域时,应该特别注意是否出现错误.这是所有技术分析方法都要 注意的问题. (6)OBOS 比 ADR 的计算简单,意义直观易懂,所以今后一般使用 OBOS 的时候较多,使用 ADR 的时候就少 些.我们建议,以 OBOS 为主,以 ADR 为辅,放弃 ADR 是不对的。 3. 使用心得： OBOS 反映的是股市的大趋势，对个股的走势不提出明确的结论，因此，在应用时只可将其作为大势参 考指标，不对个股的具体买卖发生作用。 OBOS 指标的一般研判标准 OBOS 指标的一般研判标准主要集中在 OBOS 数值的取值范围和 OBOS 指标超买超卖现象等几方面研判。 以 10 日 OBOS 指标为例，其具体分析方法如下： 一、OBOS 指标的取值范围 1、OBOS 指标的多空平衡点是 0。当市场处于盘整市场时，OBOS 的取值应该在 0 的上下来回波动；当 市场处于多头市场时，OBOS 的取值应该是正数；当市场处于空头市场时，OBOS 的取值应该是负数。 2、当 OBOS=0 时，说明在一段时期内，多空力量处于平衡，股价指数维持窄幅盘整局面；当 OBOS＞0 时，说明市场中的多头力量大于空头力量，市场属于强势格局，股价指数处于上涨行情；当 OBOS＜0 时， 说明市场中的空头力量大于多头力量，市场属于弱势格局，股价指数处于下跌行情。 3、一般而言，OBOS 值距离 0 的远近说明市场上多空双方中的某一方力量比较强大。当 OBOS 值为正值 且距离 0 越远，说明市场上的多头力量就越强大，多方占椐的优势就越明显；当 OBOS 值为负值且距离 0 越 远时，说明市场上的空头力量就越强大，空方占据的优势就越明显。 二、OBOS 指标的超买超卖现象 1、在股票市场上，0BOS 值过分的大或者过分的小，都说明市场的涨势或跌势走到了极端。物极必反， 当股市走势过于极端时，便会显露出大势超买超卖的现象，这是市场可能将向相反的方向运动、趋势将发 生转折的信号。 2、至于 OBOS 指标的超买和超卖区域的确定，在世界各地的股票市场都不一样。它主要取决于上市股 票总数、参数的选择的大小和投资者个人的偏好以及分析软件的不同版本来决定。 3、 超买超卖区域应随着市场环境的变化而作相应的调整。 当大多头行情中，超买区域上限可以适当向上调整，而在大空头行情中，超卖区域的下限可以适当向 下调整。 OBOS 指标的特殊分析方法OBOS 指标的特殊研判主要包括 OBOS 曲线与股价综合指数曲线的配合、OBOS 曲线形态和趋势、OBOS 指 标参数的修改和均线先行原则等方面 一、OBOS 曲线与股价综合指数曲线的配合 与 ADL、ADR 指标一样，OBOS 指标对大势具有领先示警作用，尤其是在中短期回调或反弹方面，能比 股价综合指数曲线领先出现征兆。若股价综合指数曲线与 ADR 曲线之间出现背离现象，则可能预示着大势 即将反转。 1、OBOS 曲线持续向上攀升，而股价综合指数曲线也同步上升，则意味着整个股票市场是处于整体上 涨的阶段，股市大势将维持向上攀升的态势，市场上人气比较活跃，投资者可积极进行个股的投资决策。 2、OBOS 曲线持续下跌，而股价综合指数曲线也同步下跌，则意味着整个股票市场是处于整体下跌的 阶段，股市大势将维持下跌的态势，市场上人气比较低落，此时，投资者应以持币观望为主。 3、当大盘已经经过了一轮比较长时间的上升行情以后，OBOS 曲线开始从高位向下回落，而股价综合 指数曲线却还在缓慢向上扬升，则意味着股市大势可能出现“顶背离”现象。当 OBOS 指标出现顶背离现象 时，预示着整个市场开始由强势转变为弱势，一轮大跌行情即将开始，投资者应及时卖出个股。 4、当大盘已经经过了一轮比较长时间的下跌行情以后，OBOS 曲线从底部开始向上攀升，而股价综合 指数曲线却继续下跌，则意味着股市大势可能出现“底背离”现象。当 OBOS 指标出现底背离现象时，预示 着整个市场行情开始趋暖，一轮反弹行情可能展开，投资者可分批少量逢低吸纳个股。 二、OBOS 曲线的形态和趋势 1、OBOS 指标趋势线理论的研判 （1）当 OBOS 曲线由下向上突破其长期压力线时，预示着大盘可能由弱势转强势，特别是股价综合指 数也开始向上突破长期压力线后，即可确认大盘弱势已经结束，即将展开一轮中期上升行情。 （2）当 OBOS 曲线由上向下跌破其长期支撑线时，预示着大盘可能由强势转为弱势，特别是股价综合 指数也开始向下突破其长期支撑线后，即可确认大盘强势已经结束，即将展开一轮中期下跌行情。 2、OBOS 指标形态理论的研判 （1）当 OBOS 曲线在高位形成 M 头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着大盘由强势转为弱势，大 盘即将大跌， 如果股价综合指数也出现同样形态则更可确认， 其跌幅可以用 M 头或三重顶形态理论来研判。 （2）当 OBOS 曲线在低位出现 W 底或三重底等低部反转形态时，可能预示着大盘由弱势转为强势，大 盘即将反弹向上， 如果股价综合指数也出现同样形态更可确认， 其涨幅可以用 W 底或三重底等形态来判断。 （3）相对而言，OBOS 指标的高位 M 头或三重顶的判断的准确性要比其底部的 W 底或三重底要高。 OBOS 指标的实战技巧 和其他专门研究大盘走势的指标一样，OBOS 指标的构造比较简单，它的研判主要是集中在 OBOS 曲线 与 0 值线之间的关系及运行方向上。下面我们就以分析家软件上的 80 日 OBOS 指标为例，来揭示 OBOS 指标 的牛熊转换信号和牛熊确认信号。 一、牛熊转换信号 1、当大盘已经经历了半年以上的一轮熊市调整下跌行情后，如果 80 日 OBOS 曲线在 0 值线下方不远的 区域盘整了一段时间，一旦 OBOS 曲线向上突破 0 值线，并且大盘指数曲线已经向上突破了中长期指数均线 时，则意味着大盘已经由熊市下跌转为牛市上升的行情，大盘中长期上升趋势已经开始，这是 OBOS 指标发 出的熊市转牛市信号。此时，投资者可以大胆的买卖个股。2、当大盘已经经历了一年以上的牛市上涨行情后，如果 OBOS 曲线已经开始在 0 值线上方向下调头， 一旦 OBOS 曲线向下突破 0 值线，并且大盘指数曲线已经向下突破了中长期指数均线时，则意味着大盘开始 由牛市行情结束，一轮漫长的熊市行情已经开始，这是 OBOS 指标发出的牛市转熊市信号。此时，投资者应 及时卖出所持有的所有个股。 二、牛熊持续信号 1、当 OBOS 曲线向上突破 0 值线，并已经确认了牛熊转换的牛市反转趋势后，只要 OBOS 曲线始终运行 在 0 值线以上、同时大盘指数曲线也依托中长期指数均线向上运行时，则意味着大盘还是处于一轮大的牛 市行情之中，这是 OBOS 指标发出的牛市持续信号。此时，投资者主要是在个股的选择买卖和持有上进行研 究。 2、当 OBOS 曲线向下突破 0 值线，并已经确认了牛熊转换的熊市反转趋势后，只要 OBOS 曲线始终运行 在 0 值线以下、同时大盘指数曲线也被中长期指数均线压制下行时，则意味着大盘还是处于一轮大的熊市 行情之中，这是 OBOS 指标发出的熊市依旧信号。此时，投资者最好还是置身股市之外，最多偶尔做个股的 短线反弹行情并快进快出，切莫盲目买卖个股或持股。 15.乘离率指标 bias 这里的乖离，具体是指收盘价格（或指数，下略）与某一移动平均价格的差距，而乖离率则用以表征这种 差距的程度。将各 BIAS 值连成线，则得到一条以零值为中轴波动伸延的乖离率曲线。N 日 BIAS 的 N 值通 常取 6、10、30、72 及以上，分别用以研判短期、中期、中长期以及长期的市势。 一般而言，当 BIAS 过 高或由高位向下时为卖出信号, 当 BIAS 过低或由低位向上时为买入信号。 在中长期多方市场里, BIAS 在 0 上方波动,0 是多方市场调整回档的支持线, BIAS 在 0 附近掉头向上为买入信号。在中长期空方市场里, BIAS 在 0 下方波动, 0 是空方市场调整.反弹的压力线，BIAS 在 0 附近掉头向下为卖出信号。BIAS 若有效 上穿或下穿 0， 则是中长线投资者入场或离场的信号。 采用 N 值小的快速线与 N 值大的慢速线作比较观察， 若两线同向上, 升势较强； 若两线同向下，跌势较强；若快速线上穿慢速线为买入信号；若快速线下穿慢 速线为卖出信号。 乖离率指标是根据葛蓝碧移动平均线八原则推演而来，其原则提到，当股价突然暴跌或是暴涨，距离 移动平均线很远， 乘离过大时， 就是买进或卖出的时机。 BIAS 也是移动平均线的使用功能的具体量化表现， 同时也是对移动平均线的不足之处起到弥补的作用。股市从大致的方面而言是始终在两个领域中循环反复 往来的，这两个区域，一个是大多数人赚钱的时期，另一个是大多数人赔钱的时期。所以，股市投资中最 简明的策略就是：在大多数人赔钱的时候买入，在大多数人赚钱的时候卖出。而 BIAS 的设计正是建立在这 种战略思想基础上的，它假设某一周期的移动平均线是该段时间内多空双方的盈亏平衡点，再以现价距离 平衡点的远近判定目前处于哪个区域。然后根据偏离程度，做出买卖决定。其计算公式为： BIAS=(当日指数或收盘价-N 日平均指数或收盘价)÷N 日平均指数或收盘价×100％ N 的参数一般确定为 6 日、12 日、24 日，并且同时设置成三条线。 乖离率指标的计算方法 由于选用的计算周期不同，乖离率指标包括 N 日乖离率指标、N 周乖离率、N 月乖离率和年乖离率以及 N 分钟乖离率等很多种类型。经常被用于股市研判的是日乖离率和周乖离率。虽然它们计算时取值有所不 同，但基本的计算方法一样。 以日乖离率为例，其计算公式为 N 日 BIAS=（当日收盘价―N 日移动平均价）÷N 日移动平均价×100N 的采用数值有很多种，常见的有两大种。一种是以 5 日、10 日、30 日和 60 日等以 5 的倍数为数值 的；一种是 6 日、12 日、18 日、24 日和 72 日等以 6 的倍数为数值的。不过尽管它们数值不同，但分析方 法和研判功能是相差不大. 乖离率的基本应用原则 1、 乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价大于平均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负 乖离；当股价与平均线相等时，则乖离率为零。正的乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见到阶 段性顶部；负的乖离率越大，表示短期超卖越大，则越有可能见到阶段性底部； 2、 股价与 6 日平均线乖离率达＋5％以上为超买现象，是卖出时机；当其达-5％以下时为超卖现象， 为买入时机。 3、 股价与 12 日平均线乖离率达＋7％以上为超买现象， 是卖出时机； 当其达-7％以下时为超卖现象， 为买入时机。 4、 股价与 24 日平均线乖离率达＋11％以上为超买现象， 是卖出时机； 当其达－11％以下为超卖现象， 为买入时机。 5、 指数和股价因受重大突发事件的影响产生瞬间暴涨与暴跌，股价与各种平均线的乖离率有时会出 奇的过高或过低，但发生概率极少，仅能视为特例，不能做为日常研判标准。 6、 每当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠拢，这是葛兰碧八大法则中第 四条和第五条法则所揭示的股价运行规律。 7、 在趋势上升阶段股价如出现负乖离，正是逢低买入的有利时机。 8、 在趋势下降阶段股价如出现正乖离，正是逢反弹出货的最佳时机。 乖离率的缺陷是买卖信号过于频繁，如果使用普通的指标和应用原则，不仅不能铲到底，甚至连股价 跌幅的半山腰也铲不到。因此，必须做出适当改进，具体优化方案如下： 在原来三条线的基础上再增加设置第四条线：BIAS4。计算公式相同，参数设置为 60 日，具体的应用 原则如下： 1、 当 BIAS4 小于-12 时，可以轻仓做试探性买入，做反弹行情。 2、 当 BIAS4 小于-18 时，可以半仓做波段行情。 3、 当 BIAS4 小于-24 时，可以重仓坚决买入，做牛市行情。 使用乖离率指标中的注意要点 1、 BIAS4 非常适合于做买入决策时参考，但在卖出信号的研判上存在一定的滞后性。所以，在做卖出 决策时要更多的参考上面三种常用的乖离率指标。 2、 对于上市不足半年的新股，BIAS4 的研判失误率偏高。而且，由于 BIAS4 的参数是 60 日，因此， 新股上市三个月内是无法显示 BIAS4 数据的。 3、 当股市处于较大的熊市下跌初期时使用 BIAS4 做为买入信号是危险的，不仅仅是 BIAS4，凡是在 熊市初期时，使用任何成熟的技术指标做为买入依据都是极其危险的。 4、 BIAS4 非常适合于在弱市中使用，是弱市铲底的利器，但在强市中信号出现频率相对较少。 乖离率指标与其它技术指标的组合运用 乖离率指标非常适合与两种技术指标进行组合运用， 一种是随机指标 KDJ， 另一种是布林线指标 BOLL。在技术性反弹行情中乖离率指标适合与随机指标组合运用，KD 指标和 BIAS 指标可以使得反弹行情中 的操作变得及时准确。在反弹行情中，BIAS 指标的功用是确认股价是否超跌，而 KD 指标的作用是显示个 股是否有拐头向上的动能，两者的结合有利于投资者准确判断出抢反弹的最佳时机。具体的应用原则： 1. 将 BIAS 指标的参数设置为 24 日，将 KD 指标的参数设置为 9；3；3。 2. BIAS 指标要小于-6，这只是确认该股超跌的初选条件。 3. KD 指标产生黄金交叉，K 线上穿 D 线。 4. KD 交叉同时，KD 指标中的 D 值要小于 16。 第二中组合， 乖离率指标与布林线指标的结合运用适合在超跌反弹行情中的买入： 对于这类反弹行情， 投资者不宜采用追涨，而要结合技术分析方法，运用 BIAS 和布林线指标的组合分析，把握个股进出时机。 具体方法是： 1、当 BIAS 的三条短期均线全部小于 0 时； 2、股价也已经触及 BOLL 的下轨线 LB； 3、布林线正处于不断收敛状态中的； 4、BIAS 的短期均线上穿长期均线，并且成交量逐渐放大的。 当符合上述条件时，投资者可以积极择股买入。 16.布林线 boll BOLL 指标又叫布林线指标，其英文全称是“Bolinger Bands”，布林线(BOLL)由约翰 布林先生创造， 其利用统计原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示 股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定，随股价的滚动而变化。布林指标和麦 克指标 MIKE 一样同属路径指标，股价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅 度的大小而变化，股价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区则变窄。 BOLL 指标的原理 BOLL 指标是美国股市分析家约翰?布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技 术分析指标。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动， 布林线指标指标正是在上述条件的基础上，引进了“股价信道”的概念，其认为股价信道的宽窄随着股价 波动幅度的大小而变化，而且股价信道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整。正是由于它具有 灵活性、直观性和趋势性的特点，BOLL 指标渐渐成为投资者广为应用的市场上热门指标。 在众多技术分析指标中，BOLL 指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分析指标都是通过数量的 方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，而 BOLL 指标却股价的形态和趋势有着密不可分的 联系。BOLL 指标中的“股价信道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。BOLL 是利用“股价信道”来}