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600612:老凤祥2014年年报
公告日期：
公司代码：
公司简称：老凤祥老凤祥B
老凤祥股份有限公司
2014年年度报告
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议，没有董事、监事、高级管理人员对本年度报告内容的真实性、
准确性和完整性存在异议。
三、众华会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人石力华、主管会计工作负责人黄骅及会计机构负责人（会计主管人员）朱晓雯
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经董事会审议的报告期利润分配预案：以公司日股本总数为基数，向股权登记
日在册全体股东每10股派发9.00元现金红利（含税）。
六、前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投
资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
释义及重大风险提示......3
公司简介......3
会计数据和财务指标摘要......5
董事会报告......6
重要事项......32
股份变动及股东情况......39
董事、监事、高级管理人员和员工情况......43
公司治理......49
内部控制......52
财务报告......53
备查文件目录......212
释义及重大风险提示
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司/公司/上市公司/老凤祥
老凤祥股份有限公司
证监会、中国证监会
中国证券监督管理委员会
上海证券交易所
实际控制人/黄浦区国资委/控股股东
上海市黄浦区国有资产监督管理委员会
老凤祥有限
控股子公司上海老凤祥有限公司
全资子公司上海工艺美术有限公司
全资子公中国第一铅笔有限公司
人民币普通股
境内上市外资股
众华会计师事务所
元、万元、亿元
人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定
流通货币单位
二、 重大风险提示
在本报告“第四节-董事会报告-关于公司未来发展的讨论与分析”中，公司已详细描述了未
来可能面对的行业及市场风险、经营风险。
一、 公司信息
公司的中文名称
老凤祥股份有限公司
公司的中文简称
公司的外文名称
LAOFENGXIANG CO.,LTD.
公司的外文名称缩写
公司的法定代表人
二、 联系人和联系方式
董事会秘书
证券事务代表
上海市漕溪路270号1号楼606室
上海市漕溪路270号1号楼608室
三、基本情况简介
公司注册地址
上海市河南南路33号24楼
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址
上海市漕溪路270号1号楼六楼
公司办公地址的邮政编码
http://www.chinafirstpencil.com
四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》《大公报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点
上海市漕溪路270号1号楼606室公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票上市交易所
变更前股票简称
中国铅笔、第一铅笔
六、公司报告期内注册变更情况
（一）基本情况
注册登记日期
注册登记地点
上海市工商行政管理局
企业法人营业执照注册号
404（市局）
税务登记号码
国地税沪字72X
组织机构代码
公司董事会于日召开的八届一次会议，审议并通过了《关于选举公司第八届董事
会董事长（法定代表人）和副董事长的议案》，决定由石力华出任公司法定代表人（详见上海证券
交易所网站披露的临公告）。经上海市工商行政管理局核准，公司完成了法定代表人变更
登记手续，现公司法定代表人为石力华（详见上海证券交易所网站披露的临公告）。
（二）公司首次注册情况的相关查询索引
公司于日在上海市工商行政管理局注册，相关情况可在上海市工商行政管理局
网站（http://www.sgs.gov.cn）上查询。
（三）公司上市以来，主营业务的变化情况
公司上市后的名称为中国第一铅笔股份有限公司，主营业务为生产、销售铅笔、化妆笔、活
动铅笔、铅芯、笔类文化用品和笔类化妆用品、笔类产品表面处理材料及包装材料及配套延伸产
品；日起更名为老凤祥股份有限公司，主要从事生产经营金银制品、珠宝、钻石
与相关产品及设备，工艺美术品、旅游工艺品与相关产品及原料，文教用品。
（四）公司上市以来,历次控股股东的变更情况
日公司控股股东由上海轻工控股(集团)有限公司变更为黄浦区国资委。
七、 其他有关资料
众华会计师事务所
公司聘请的会计师事务所（境
上海中山南路100号金外滩国际广场6楼
签字会计师姓名
李文祥凌晓静
会计数据和财务指标摘要
一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
币种：人民币
主要会计数据
32,835,018,058.8
32,984,655,674.48
25,553,399,023.52
归属于上市公司股东
939,899,401.66
889,854,673.71
611,307,662.50
归属于上市公司股东
850,113,127.90
732,045,165.59 16.13
567,913,910.41
的扣除非经常性损益
经营活动产生的现金
2,579,291,609.85
1,522,213,496.66 69.44
750,528,303.92
归属于上市公司股东
3,946,044,041.82
3,333,020,799.74 18.39
2,761,486,945.94
11,571,776,031.54
9,337,458,956.22 23.93
8,885,008,472.89
主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标
基本每股收益（元／股）
稀释每股收益（元／股）
扣除非经常性损益后的基本每
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%）
-3.15个百分
扣除非经常性损益后的加权平
均净资产收益率（%）
-0.50个百分
二、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
三、 非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目
2014年金额
2013年金额
2012年金额
非流动资产处置损益
-692,067.51
-25,593,238.02
812,866.36
越权审批，或无正式批准文件， 10,281,929.65
1,424,630.64
5,159,935.25
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但
73,804,323.54
51,118,685.09
24,704,004.76
与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定、按照
一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
债务重组损益
2,656,306.42
除同公司正常经营业务相关的
18,357,914.43
7,817,332.42
5,069,134.49
有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、交易性金融负
债产生的公允价值变动损益，
以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外
38,962,179.73
189,476,122.91
29,676,958.18
收入和支出
少数股东权益影响额
-15,764,700.34
-11,085,283.00
-7,666,291.31
所得税影响额
-35,163,305.74
-55,348,741.92
-17,019,162.06
89,786,273.76
157,809,508.12
43,393,752.09
四、 采用公允价值计量的项目
币种：人民币
对当期利润的影响
以公允价值计量且
48,268,231.26
80,651,825.10
18,742,394.63
18,742,394.63
其变动计入当期损
益的金融资产
可供出售金融资产
178,965,238.90
343,992,171.66 129,064,239.85
5,294,040.28
227,233,470.16
424,643,996.76 147,806,634.48
24,036,434.91
董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年，受美国退出宽松货币政策和地缘政治、军事、经济冲突等综合因素影响，国际金价
区间震荡剧烈，以及2013年“抢金潮”带来的消费透支，一定程度上打压了国内终端零售市场的
消费情绪(世界黄金协会统计资料显示：全年中国金饰品需求同比下降33％)，行业整体销售呈现
相对疲软的态势，相较前几年良好的增长数据，滑坡十分明显，包括业内其他上市公司等重点企
业销售降幅普遍在两位数以上。在如此严峻的局面下，公司依然坚持充分发挥老凤祥黄金珠宝首
饰这一核心产业的引擎作用，努力在各个领域加快转方式，调结构、促升级，最大限度地释放“老
凤祥”品牌价值的溢出效应，为老凤祥赢得更多的发展空间，全年经济效益基本实现“稳中有升”
的总目标。其中：
――营业收入达到328.86亿元，与2013年基本持平；
――利润总额达到16.41亿元，比2013年增长11.11%，实现了自2009年以来的“六连增”；
――归属于上市公司股东净利润达到9.40亿元，比2013年高出5.62%，折算成每股收益同
比增长5.62%，达到1.7967元。
2014年公司经营管理的主要成效集中反映在以下方面：
（一）品牌影响进一步提升。
2014年，公司突出“品位”和“经典”两大元素，提升老凤祥品牌的内在价值，将时尚创意
和文化创新融入品牌的市场推广，集聚百年品牌世代传承的市场氛围。全年为弘扬“中国黄金第
一品牌”的市场影响力，累计投入6034万元市场推广费用，通过多种媒介工具，将“老凤祥”品
牌向更宽广的地域渗透，促使产品走入更多的“寻常百姓家”。一年来取得了卓越成效，据独立
第三方权威机构世界品牌实验室基于财务分析、消费者行为分析和品牌强度分析，“老凤祥”的
品牌价值以136.9亿元再次入围中国500最具价值品牌排行榜，并连续十年蝉联这一殊荣。同时
立足于品牌，加快产品结构调整，扩大新七类产品的销售占比。全年包括新七类产品在内的非黄
金产品销售额达到32亿元，同比上升33.10%，其中翡翠销售5.54亿元，增幅达到8.79%，有力
地改善了盈利能力。在全年公司营业收入基本持平的情况下，由于主营业务毛利率提升0.49个百
分点，新增利润14094万元。
（二）渠道拓展进一步扩大。
2014年，公司继续把加盟店的扩张放到首要位置上。针对三、四线城市空间大、需求旺的特
点，分区域推进老凤祥加盟店在全国各城市的均衡布局，扩大产品的市场覆盖面，做大销售规模。
全年新增加盟店188家，累计达到1104家，以创记录的年增长数提前完成“十二五”规划设定的
千家目标。加上已设立的167家自营银楼（专柜）和1465家经销网点，截止年末，老凤祥全国营
销网络已达到2736家，同比净增112家。渠道的持续拓展，为老凤祥产品销售注入了正能量，尽
管受金价不稳定的冲击，黄金饰品的销售单价平均下挫了13%，但黄金饰品实物销量再创历史新
高，全年高达89.74吨，同比再增11.44%。
（三）海外市场布局进一步推进。
2014年，公司为把老凤祥打造成真正意义上的国际化品牌，成为根植于广大消费者的世界
品牌，让中国民族品牌走向世界，让中国的首饰名品跨出国门，继2012年在澳洲悉尼开设海外第
一家老凤祥品牌特许专卖店，2013年老凤祥珠宝（香港）有限公司正式运营之后，于2014年12
月5日，在毗邻时代广场的美国纽约第五大道585号开出了首家老凤祥银楼旗舰店，营业面积450
平方米，老凤祥银楼纽约旗舰店正以其民族风格的装饰在世界名品云集的“时尚地标”占据一席
（四）对外投资力度进一步增强。
2014年，是公司对外投资最为密集的一年。经董事会七届十三次（临时）会议和八届二次、
四次、五次会议审议批准，先后作出合资创建老凤祥珠宝首饰（东莞）有限公司、合资组建老凤
祥银楼余姚旗舰店有限公司、合资组建老凤祥银楼北京前门（店）有限公司、增资老凤祥美国有
限公司、合资组建老凤祥加拿大有限公司等多项投资决定，总投资规模近11700万元人民币。通
过这些具有前瞻性的项目安排，旨在完善老凤祥全产业链的运营保障体系，打造老凤祥产业的“升
级版”，加快“走出去”步伐，培育新的经济增长点，固化老凤祥核心竞争力，其中老凤祥美国
公司和老凤祥余姚公司已经投入运营；东莞项目一期工程全面建成投产，下半年进入试生产后，
黄金饰品加工量已达到11.5吨，盈利560万元。预期今后二期工程完成投产后，黄金饰品年生产
加工能力将超过50吨。
(一)主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
上年同期数
变动比例（%）
32,835,018,058.80
32,984,655,674.48
29,954,658,220.07
30,356,463,746.32
562,346,074.01
576,859,169.12
412,371,069.13
375,163,945.00
179,111,778.74
200,534,613.46
经营活动产生的现金流量净额
2,579,291,609.85
1,522,213,496.66
投资活动产生的现金流量净额
-101,449,837.56
-90,138,403.97
筹资活动产生的现金流量净额
-631,010,829.75
-522,073,454.42
21,658,577.86
32,483,245.99
相关说明：
(1)营业收入本年发生数比上年发生数减少149,637,615.68元，减少比例为0.45%；营业成
本本年发生数比上年发生数减少401,805,526.25元，减少比例为1.32%，减少原因为：主要系本
公司下属子公司上海老凤祥有限公司珠宝首饰收入下降，成本随收入下降而同步下降所致。
(2)销售费用本年发生数比上年发生数减少14,513,095.11元，减少比例为2.52%，减少原
因为：主要系本公司下属子公司老凤祥有限公司广告费、差旅费、递延资产摊销、办公费、促销
费、交际应酬费下降所致。
(3)管理费用本年发生数比上年发生数增加37,207,124.13元，增加比例为9.92%，增加原
因为：主要系本公司及其下属子公司工资及附加、装修费、租赁费上升所致。
(4)财务费用本年发生数比上年发生数减少21,422,834.72元，减少比例为10.68%，减少原
因为：主要系本公司下属子公司本年利息支出减少，利息收入增加、银行手续费减少所致。
(5)经营活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数增加比例为69.44%，增加原因为：
主要系由于销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。
(6)投资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少比例为12.55%，减少原因为：
主要系公司及下属子公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金较上年有所下降。
(7)筹资活动产生的现金流量净额本年发生数比上年发生数减少比例为20.87%，减少原因为：
主要系取得借款收到的现金增长幅度小于偿还债务所支付的现金的增长幅度，分配股利、利润或
偿付利息支付的现金较上期有大幅增加。
(8)研发支出本年发生数比上年发生数减少比例为33.32%，减少原因为：主要系研发支出比
去年同期减少所致。
(1)驱动业务收入变化的因素分析
公司2014年度主营业务收入同比增长2.94%，主要是由于公司黄金交易业务增加所致。
(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
报告期公司黄金饰品销售数量比去年同期上升了11.44%，尽管当期黄金饰品销售平均单价比
去年同期下降11.72%，但由于继续加大市场拓展力度，完善品牌管理，推进营销结构的转型，使
得以实物销售为主的珠宝首饰收入仅比去年同期下降2.02%。
(3)新产品及新服务的影响分析
2014年完成各类新产品开发49项，对应产品收入80.32亿元，占主营业务收入287.64 亿元
的27.92%。
(4)主要销售客户的情况
单位:元币种:人民币
营业收入总额
占公司全部营业收入的比例
上海黄金交易所
2,740,453,779.70
东莞市金叶珠宝有限公司
1,309,136,454.50
重庆金叶珠宝加工销售有限公司
957,531,132.89
北京吉瑞阳光首饰有限公司
849,777,399.47
山西凯瑞珠宝有限责任公司
670,950,907.36
6,527,849,673.91
(1)成本分析表
分行业情况
上年同期金额
268,080,170.30
280,825,039.09
(2)铅笔 料、工、
563,005.18
890,647.42
(3)化工 料、工、
18,709,010.87
17,692,200.37
(4)珠宝 料、工、22,726,400,163.64
23,577,733,151.99
(5)黄金 料、费
2,747,518,339.70
1,279,409,590.40
(6)工艺 料、工、
139,197,243.17
148,473,156.01
67,227,650.02
57,648,696.88
25,967,695,582.88
100.00 25,362,672,482.16
分产品情况
上年同期金额
268,080,170.30
280,825,039.09
(2)珠宝 料、工、22,726,400,163.64
23,577,733,151.99
(3)黄金 料、费
2,747,518,339.70
1,279,409,590.40
(4)工艺 料、工、
139,197,243.17
148,473,156.01
67,227,650.02
57,648,696.88
19,272,016.05
18,582,847.79
25,967,695,582.88
100.00 25,362,672,482.16
(2)主要供应商情况
单位:元币种:人民币
供应商名称
本年采购金额
上海黄金交易所
23,650,087,773.25
重庆金叶珠宝加工销售有限公司
493,622,271.03
中国建设银行股份有限公司虹口支行
396,311,179.49
中国银行股份有限公司上海市徐汇支行
308,543,476.88
深圳市翠绿首饰股份有限公司
175,972,798.12
25,024,537,498.76
上年同期数
销售费用本年发生数比上年发生数减少
14,513,095.11元，减少比例为2.52%，减少原因为：
562,346,074.01
576,859,169.12
主要系本公司下属子公司老凤祥有限公司广告费、
差旅费、递延资产摊销、办公费、促销费、交际应
酬费下降所致。
管理费用本年发生数比上年发生数增加
37,207,124.13元，增加比例为9.92%，增加原因为：
412,371,069.13
375,163,945.00
主要系本公司及其下属子公司工资及附加、装修费、
租赁费上升所致。
财务费用本年发生数比上年发生数减少
21,422,834.72元，减少比例为10.68%，减少原因
179,111,778.74
200,534,613.46 -10.68
为：主要系本公司下属子公司本年利息支出减少，
利息收入增加、银行手续费减少所致。
(1)研发支出情况表
本期费用化研发支出
21,658,577.86
本期资本化研发支出
研发支出合计
21,658,577.86
研发支出总额占净资产比例（%）
研发支出总额占营业收入比例（%）
(2)情况说明
2014年完成各类新产品开发49项，公司专利申请数达117项；2014年企业授权专利108项，
目前企业拥有发明专利共计9项。
上年同期数
经营活动产生的现金流量净
额本年发生数比上年发生数
经营活动产生的现金流
2,579,291,609.85
1,522,213,496.66
增加比例为69.44%，增加原
因为：主要系由于销售商品、
提供劳务收到的现金增加所
投资活动产生的现金流量净
额本年发生数比上年发生数
减少比例为12.55%，减少原
投资活动产生的现金流
-101,449,837.56
-90,138,403.97
-12.55 因为：主要系公司及下属子公
司购建固定资产、无形资产和
其他长期资产所支付的现金
较上年有所下降。
筹资活动产生的现金流量净
额本年发生数比上年发生数
减少比例为20.87%，减少原
筹资活动产生的现金流
因为：主要系取得借款收到的
-631,010,829.75
-522,073,454.42
现金增长幅度小于偿还债务
所支付的现金的增长幅度，分
配股利、利润或偿付利息支付
的现金较上期有大幅增加。
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
公司利润来源主要为珠宝首饰产品的销售。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
(3)发展战略和经营计划进展说明
报告期内，公司按照经营计划，组织实施生产经营活动，全年经济效益基本实现“稳中有升”
的总目标。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
毛利率（%）上上年
398,290,940.05
268,080,170.30
(2)物业管理
3,691,737.30
100.00 -4.
(3)铅笔机械
563,005.18
(4)化工原料
27,901,393.22
18,709,010.87
(5)珠宝首饰
25,321,591,134.31
22,726,400,163.64
(6)黄金交易
2,740,453,779.70
2,747,518,339.70
(7)工艺品销售
185,561,239.03
139,197,243.17
(8)拍卖佣金
10,002,084.00
100.00 -20
76,088,304.22
67,227,650.02
28,763,604,338.33
25,967,695,582.88
主营业务分产品情况
毛利率（%）
398,290,940.05
268,080,170.30
25,321,591,134.31
22,726,400,163.64
2,740,453,779.70
2,747,518,339.70
185,561,239.03
139,197,243.17
76,088,304.22
67,227,650.02
41,618,941.02
19,272,016.05
28,763,604,338.33
25,967,695,582.88
2、主营业务分地区情况
币种：人民币
营业收入比上年增减（%）
28,500,116,259.22
263,488,079.11
28,763,604,338.33
(三)资产、负债情况分析
资产负债情况分析表
本期期末数
上期期末数
货 4,632,247,308.97
2,787,571,025.93
货币资金年末数比年
初数增加比例为
66.18%，增加原因为：
主要系本公司下属子
公司上海老凤祥有限
公司银行存款增加所
80,651,825.10
48,268,231.26
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的
金融资产年末数比年
初数增加增加比例为
67.09%，增加原因为：
主要系本公司以公允
价值计量且其变动计
入当期损益的金融资
产增加所致。
122,182.00
1,000,000.00
-87.78 应收票据年末数比年
初数减少比例为
87.78%，减少原因为：
主要系本公司下属子
公司上海中铅文具有
限公司应收票据减少
266,608,959.77
170,468,801.38
56.4 应收账款年末数比年
初数增加比例为
56.40%，增加原因为：
主要系本公司下属三
级子公司上海老凤祥
银楼有限公司应收账
款增加所致。
21,326,199.92
64,278,586.95
-66.82 其他应收款年末数比
年初数减少比例为
66.82%，减少原因为：
主要系本公司下属子
公司上海申嘉文教用
品有限公司本期收到
上海市嘉定区土地储
备开发中心搬迁补偿
款项所致。
480,826.30
3,263,011.69
-85.26 其他流动资产年末数
比年初数减少比例为
85.26%，减少原因为：
主要系本公司下属子
公司中国第一铅笔有
限公司期末应收出口
退税下降所致。
343,992,171.66
178,965,238.90
可供出售金融资产年
末数比年初数增加比
例为92.21%，增加原
因为：主要系本公司
持有的可供出售金融
资产期末市值上升所
6,543,531.83
31,149,173.01
-78.99 在建工程年末数比年
初数减少比例为
78.99%，减少原因为：
主要系本公司下属三
级子公司中国第一铅
笔泗洪有限公司房屋
建筑物竣工结转固定
资产所致。
76,662,540.55
50,739,740.54
长期待摊费用年末数
比年初数增加比例为
51.09%，增加原因为：
本公司下属三级子公
司老凤祥珠宝美国有
限公司装修费增加所
预 1,311,111,965.05
608,713,985.54
115.39 预收账款年末数比年
初数增加比例为
115.39%，增加原因
为：本公司下属三级
子公司上海老凤祥银
楼有限公司、老凤祥
河南首饰有限公司期
末预收货款增加所
2,676,815.68
479,384.61
458.39 应付职工薪酬年末数
比年初数增加比例为
458.39%，增加原因
为：主要系本公司下
属三级子公司公司中
国第一铅笔泗洪木业
有限公司期末应付工
资增加及本公司下属
三级子公司公司上海
老凤祥银楼有限公司
期末应付工会经费增
153,421,264.57
10,453,873.24
1,367.60 应交税费年末数比年
初数比例为
1,367.60%，增加原因
为：主要系本公司下
属子公司上海老凤祥
有限公司和下属三级
子公司上海老凤祥银
楼有限公司期末应交
税费增值税上升，本
期期末留抵税额减少
2,329,720.04
-99.08 应付股利年末数比年
初数减少比例为
99.08%，减少原因为：
主要系本公司下属子
公司上海老凤祥有限
公司期末应付股利减
320,493,221.56
208,861,325.75
其他应付款年末数比
年初数增加比例为
53.45%，增加原因为：
主要系下属子公司上
海工艺美术有限公司
期末履约保证金增加
539,152.22
100 专项应付款年末数比
年初数增加比例为
100.00%，增加原因
为：主要系下属子公
司上海工艺美术有限
公司本期增加专项应
付款所致。
133,398,882.61
98,228,409.94
35.8 递延所得税负债年末
数比年初数增加比例
为35.80%，增加原因
为：主要系本公司持
有可供出售金融资产
公允价值变动所致。
225,516,326.13
101,852,910.17
121.41 其他综合收益年末数
比年初数增加比例为
121.41%，增加原因
为：主要系本公司持
有可供出售金融资产
市值变动所致。
公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
详见本报告“第三节-会计数据和财务指标摘要-三、采用公允价值计量的项目”。
(四)核心竞争力分析
1、品牌优势：创始于1848年的老凤祥品牌，从清朝道光年间延续至今已167年，悠久的品牌
历史，形成了独特的文化内涵、精湛的工艺技术及丰富的行业经验。在传承的基础上，老凤祥更
为倡导创新和拓展精神。老凤祥品牌的知名度、美誉度、忠诚度逐年稳步上升，处于同行业的领
先地位，是中华老字号中罕见的保持连续高速增长的着名品牌。
据世界品牌实验室数据显示，老凤祥的品牌价值已由2005年的16.05亿元上升到2014年的
136.92亿元；位列财富中国500强第162名；并多次荣登“中国500强”排行榜。2014年，老
凤祥名列上海百强企业排行榜第28名，在上海制造业企业50强中名列第11位；被全球知名调研
机构BRANDZ评为“最具价值中国品牌100强”，排名第58位，在中国珠宝首饰业中位列第一；
在中国文化企业竞争力排行榜中，老凤祥名列工艺美术业的榜首。
2、规模优势：老凤祥集“研发、设计、生产和销售”于一体，拥有多家专业厂、子公司、研
究所、典当行、拍卖行、博物馆以及遍及全国的2700多个老凤祥银楼及销售网点等；此外，老凤
祥还有效利用金交所、钻交所等首饰原料要素市场的重要交易平台，从源头采购到设计、生产、
销售，企业都有着丰富的经验和成熟的体系，形成了较为齐全的首饰规模制造能力和产品系列，
能够分享全产业链所有环节的利润。
公司注重产品品类的完善和扩张，产品品类丰富，产业链较为完整。拥有“黄金、铂金、钻
石、白银、白玉、翡翠、珍珠、有色宝石”等八大类首饰产品较为完善的结构，并已将牙雕艺术
品、珐琅、高端K金镜架、工艺美术旅游纪念品等新门类纳入产品链系列，逐渐发展成为首饰行
业产品门类齐全和具有规模优势的集团企业，以全面提高企业的抗风险能力和盈利能力。
3、人才优势：老凤祥在行业内拥有雄厚的人力资源优势：中国工艺美术大师、上海工艺美
术大师、高级工艺美术师、高级技工等高技能人才拥有量在全国同行业领先；老凤祥采用各类有
效激励机制，力求健全和完善人才梯队建设，保持企业在设计、生产、营销和管理方面关键人才
的稳定，首饰产品的获奖数和专利数行业领先，并形成了“产品开发―申请专利保护―推广运用”
的良性循环。
4、营销网络优势：本着“立足上海、覆盖全国、面向世界”的营销网络建设方向，老凤祥
加快了上海市内自营银楼布局的完善、加速了全国营销网络建设，并逐渐向国外拓展，形成立体
化的营销网络。截止2014年底，在全国老凤祥银楼网点数量达到了2736家，其中：老凤祥自营银
楼、网点167家、老凤祥银楼连锁专卖店1104家，老凤祥经销网点达到1465家。老凤祥的营销网
络已覆盖除港、澳、台以外国内31个省、市、自治区，销售覆盖率达全国的90%以上。市场占有率
为11%。(据国家统计局发布的2014年金银珠宝类零售总额数据2973亿元计算)
自2012年初老凤祥珠宝香港有限公司的成立运营，为境外拓展奠定了坚实基础后；2012年8月，
老凤祥走出国门，在澳大利亚悉尼开设了第一家海外特许专卖店；2013年10月，老凤祥珠宝美
国有限公司成立，2014年12月，老凤祥在美国纽约第五大道的专卖店正式开业。公司将依托这
些平台，加速对外拓展的步伐。
附：2014年度公司、品牌及产品所获荣誉：
公司/品牌/产品
期限/获奖日期
2013年度中国轻工业百
中国轻工业联合会
强企业（第33位）
上海市企业联合会、上海市
2014上海企业100强
企业家协会、上海市经济团体联
（第28名）
上海市企业联合会、上海市
2014上海制造业企业50
企业家协会、上海市经济团体联
强（第11名）
2014年中国500强排行
财富中文网
2014“中国最佳商业领袖
老凤祥董事长石力华
奖”――CEO评选的年度最佳
民族特许产品定点生产
最具价值品牌100强
MILLWARDBROWN
中国500强最具价值品牌
世界品牌实验室
全国实施拥护满意工程
中国质量协会
老凤祥有限
卓越绩效先进企业特别
中国轻工业联合会
中国珠宝行业诚信经营
中国商业联合会
服务十佳单位
中国黄金自有品牌金条
中国黄金协会
直销量五大企业
中华老字号传承创新先
中国商业联合会
上海市经济和信息化委员
上海市企业技术中心
中铅有限中华牌铅笔
上海市名牌
上海市名牌推荐委员会
上海市轻工业协会
质量信用等级证书
上海天星企业信用征信有
2013年度中国轻工业制
中国轻工业联合会
笔行业十强企业
中国制笔协会
2013年轻工竞争力优势
中国轻工业联合会
上海市“四星级诚信创建
上海市轻工业协会
2013年度上海轻工行业
“服务品牌建设,推动转型发
上海轻工业工会联合会
展”立功竞赛先进企业
上海老凤祥珐琅艺术有
第十五届中国工艺美术
限公司摆件――竹林七贤银
大师暨国际艺术精品博览会
中国工艺美术协会
“百花杯”金奖
第十五届中国工艺美术
上海工艺美术研究所面
大师暨国际艺术精品博览会
中国工艺美术协会
塑――捣练图
“百花杯”金奖
上海老凤祥珐琅艺术有
上海轻工系统优秀创新
上海轻工协会
限公司银珐琅首饰
上海老凤祥珐琅艺术有
上海轻工系统优秀创新
上海轻工协会
上海老凤祥珐琅艺术有
第六届中国轻工业商品
中国轻工协会
限公司银珐琅花轮手镯
博览会“万花杯”金奖
上海老凤祥珐琅艺术有
《金凤凰》创新产品设计
中国工艺美术协会
限公司海派银珐琅大茶叶罐
大奖赛金奖
上海玉石象牙雕刻有限
中国优秀象牙作品金奖
中国工艺美术学会
公司象牙-红楼梦
(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
在被投资单位
被投资单位名称
持股比例（%）
上海制笔零件一厂月浦分厂
289,943.45
308,465.80
289,943.45
308,465.80
(1)证券投资情况
最初投资金额
期末账面价值
报告期损益
1股 60082益
34,919,147.3
42,030,377.8
7,625,616.83
2股 60065豫
14,708,611.6
19,503,000.0
6,050,542.89
3股 00088中
2,810,562.28
6,922,908.00
2,904,611.40
4股 60198中
3,835,160.31
4,141,700.00
306,539.69
5基 16250德
1,000,000.00
2,574,300.1
3,390,353.27
816,012.28
6股 60068南
1,232,621.40
1,586,351.60
353,730.20
7股 01929周
1,281,124.88
1,230,637.20
-35,499.15
908,930.10
1,005,832.91
9股 00417谢
602,002.47
562,779.86
-36,893.87
1股 00280景
254,773.46
209,839.42
期末持有的其他证
报告期已出售证券
61,589,548.9
80,651,825.1
18,163,112.7
(2)持有其他上市公司股权情况
报告期所有者核份
最初投资成本
期末账面值
报告期损益
10,000,000.0
221,246,328.4
1,103,472.9
88,967,507.40可法
24,458,863.0
109,326,510.4
4,180,131.2
39,872,021.44可法
419,991.00
3,285,067.50
135,135.00可法
270,400.00
4,392,413.28
89,576.01可法
35,149,254.0
338,250,319.6
5,294,040.2
129,064,239.8//
(3)持有非上市金融企业股权情况
报告期所有
最初投资金额
期末账面价值
报告期损益
者权益变动
1,942,492.00 1,942,492
<5 1,942,492.00
161,942.60 161,942.60可法
23,003.20可法
2,000,000.00 2,000,000
2,000,000.00
184,945.80 184,945.80/
(4)买卖其他上市公司股份的情况
报告期买入股份数
报告期卖出股份数
期初股份数量（股）
使用的资金数量（元）
期末股份数量（股）
产生的投资收益（元）
5,281,000.00
1,402,332.00
8,923,735.96
520,520.00
6,162,812.00
347,137.20
2,574,300.13
2,574,300.13
1,850,009.00
15,703,375.63
200,009.00
1,650,000.00
998,000.00
3,835,160.31
998,000.00
501,660.00
501,660.00
450,000.00
254,773.46
100,000.00
350,000.00
246,000.00
602,002.47
246,000.00
150,000.00
1,281,124.88
150,000.00
100,402.00
1,232,621.40
100,402.00
908,930.10
100,049.00
100,049.00
-2,384,345.49
100,200.00
129,868.61
108,200.00
-873,099.19
300,000.00
300,000.00
-967,953.17
177,280.00
782,955.90
177,280.00
520,468.34
600,000.00
600,000.00
4,819,520.24
263,187.44
9,457,209.13
5,400,523.00
34,012,041.16
2,117,058.00
12,740,674.13
1,668,512.19
报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额132,396.55元
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
(2)委托贷款情况
(3)其他投资理财及衍生品投资情况
3、募集资金使用情况
□适用√不适用
4、主要子公司、参股公司分析
（1）成立子公司，合并范围增加
2014年7月，本公司下属二级子公司上海老凤祥有限公司在广东东莞投资1,530万元（注册
资本3,000万元）成立三级子公司老凤祥东莞珠宝首饰有限公司，该子公司于日领
取到营业执照。
2014年6月，本公司下属三级子公司余姚上海老凤祥银楼有限公司在浙江余姚投资110万元
（注册资本200万元）成立四级子公司余姚老凤祥银楼有限公司，该子公司于日
领取到营业执照。
（2）公司控股的二级子公司经营业绩情况
单位:万元 币种:人民币
二级子公司名称
上海老凤祥有限公司
909,886 238,956
-1.29 152,735
上海中铅文具有限公
上海中铅贸易有限公
上海工艺美术有限公
中国第一铅笔有限公
上海申嘉文教用品有
中国第一铅笔桦甸有
上海长城笔业有限公
中国第一铅笔方正有
上海古雷马化轻有限
上海铅笔机械制造有
上海畅灵进出口有限
上海中铅制笔零件有
上海益凯物业有限公
上海依贝德实业公司
(3)公司控股的主要三级子公司（资产规模在5000万元以上）经营业绩情况
单位:万元 币种:人民币
三级子公司名称
上海老凤祥银楼有
上海老凤祥首饰研
究所有限公司
上海老凤祥钻石加
工中心有限公司
上海老凤祥珠宝首
饰有限公司
上海老凤祥翡翠珠
宝有限公司
老凤祥河南首饰有
中国第一铅笔泗洪
中国第一铅笔泗洪
木业有限公司
老凤祥东莞珠宝首
饰有限公司
上海老凤祥典当有
上海老凤祥国际贸
易有限公司
5、非募集资金项目情况
□适用√不适用
(六)公司控制的特殊目的主体情况
二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
1、珠宝首饰市场的“新常态”
老凤祥的核心业务是金银珠宝首饰。改革开放30多年来，人们习惯了珠宝行业每年两位数以
上的增速。2014年，中国经济出现了24年来增长速度最低的7.4%，加之金价波幅加大、市场相对
低迷，对珠宝首饰业影响深远。
在经历了2013年的“中国大妈抢金”风潮、在十多年超常规的大发展之后，2014年被喻为黄
金珠宝首饰业“黄金时代”的结束，90%以上企业的销售额与2013年相比出现10%以上的下降，其
中只有约5%的企业销售额有不同程度的增加。珠宝市场开始进入一个“剩者为王”的冬季：在上
海，梅陇镇广场的珠宝廊关门歇业，城隍珠宝、珍宝银楼易主。舆论甚至这样评价2014年的
黄金珠宝行业：“冬天来临，萧条渗透至每个毛细血管”。与其他许多行业相同，黄金珠宝行业
也在历经“经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期”三期叠加的巨大挑战。
据国家统计局发布的2014年社会消费品零售总额数据，金银珠宝类为2973亿元，同比无增长。
2014年，我国黄金消费量886.09吨，比2013年减少290.31吨，同比下降24.68%。其中：黄金
首饰用金667.06吨，同比下降6.90%；金条用金155.13吨，同比下降58.71%；金币用金12.80吨，
同比下降48.86%；工业用金43.60吨，同比下降10.55%；其他用金7.50吨，同比下降27.88%。
2、低层次的价格竞争趋势依然
2014年以来，更多外围资金进入珠宝行业，势必会冲击行业现有的管理方式与营销方式，
需要行业内现有企业主动创新，适应互联网时代的发展趋势。随着新的资金和新的商业模式的冲
击，行业内的市场竞争日益激烈，同质化和价格战等现象突出。
珠宝首饰是一个珠宝文化的产业，是一个发现美、创造美、传播美的行业，是一个理应包含
设计、工艺、文化等高附加值的行业。但从目前整个行业来看，依然较多地存在产品同质化与大
打价格战的现象，不利于整个行业健康、理性地朝提升品牌、工艺、文化、创意和产品价值的方
3、“新常态”引领“新局势”
展望2015，宏观经济形势面临诸多挑战与机遇，我们面临着世界经济的深度调整期、中国经
济的机遇期、行业的调整转型期：国企深化改革将快速推进；GDP增速可能继续下降至7.0%左右；
注册制实行，深港通开通，股市牛气依然；自贸区在中国遍地开花，人民币汇率波动频繁2015
年全年国内物价涨幅有望处在温和水平，国家采取宽松货币政策可能性较大。
2015年我国还将着重实施“一带一路”、“京津冀协同发展”、“长江经济带”三大战略，
通过改革创新打破地区封锁和利益藩篱，全面提高资源的配置效率。从金砖银行到亚投行和丝路
基金，从大力推动“一带一路”建设到推进贸易便利化，中国正不断增强与世界经济的“粘合力”。
“新常态”之“新”，还在于坚定的改革决心和意志，向市场要活力，向改革要动力。因此，
如何以开拓的思维和创新的举措，在完善与健全国内市场的同时，去开拓新的境外市场，去提升
品牌新形象，在“新常态”下去引领“新局势”，对企业来说至关重要。
4、中国黄金珠宝市场前景依然光明
当然，2014年黄金消费的大幅下滑，是与2013年二季度黄金价格断崖式下跌后黄金消费出现
井喷式增长密切相关。与金价相对平稳的2012年相比，2014年的黄金消费量还是增长了6.48%，特
别是黄金首饰用金增长32.68%。
中国黄金市场完全开放只有12年的时间，民间储金还远远不够。据世界黄金协会远东地区董
事总经理郑良豪估算，中国民众目前拥有黄金已达8000吨至9000吨。这一数据，与印度民众的黄
金拥有量以及世界人均拥有量相比尚有很大差距。他认为，中国民众目前还有很强烈的购金需求，
“中国的实物黄金市场远未饱和”。
此外，随着人民生活水平的提高，中国民众对珠宝首饰类的需求同样潜力巨大。
习近平总书记在十八大中外记者见面会上指出，人民对美好生活的向往，就是我们的奋斗目
标。美好的生活不能缺少珠宝的美丽，从古至今都是如此。可以说，中国的黄金珠宝市场仍然是
“当今全球增长最快的黄金珠宝市场”，并且是我国金融市场的重要组成部分。整个行业持续发
展的态势仍将继续，但企业间的市场竞争也会加剧，体现出转型、重组、融合，强者恒强、“剩
者为王”的局面。
(二)公司发展战略
老凤祥以“共进、共赢、共享”的企业理念，“做优、做强、做大”老凤祥品牌，与股东、
客户、员工携手发展。公司将继续倡导敢想、敢做、敢突破的“三敢精神”，以创新、务实的经
营思维，突出黄金珠宝首饰核心主业，积极带动工艺美术产业协调发展，实现文教产业稳定发展。
强化“立足上海、覆盖全国、走向世界”和“引领国内市场为主、重点突破国际市场”的企业发
展战略，进而实现老凤祥品牌由国内品牌向国际品牌的转型、由传统的经典品牌向现代经典与时
尚兼具的品牌方向拓展。
(三)经营计划
2015年，是我国全面深化改革的关键之年，也是“十二五”规划的收官之年。在国内经济发
展转入“新常态”的历史阶段，我们所处的行业将面临前所未有的考验。从国际环境来看，自全
面退出QE之后，美国经济进入了复苏周期，由此不断推升美元指数的上扬，加快美元加息窗口期
的到来，这将直接影响到国际金价的走势。从国内环境来看，经济下行压力在增大，“低增长、
低通胀、低利率”特征给未来黄金饰品市场预判带来相当大的不确定性。从黄金饰品行业来看，
经过十二年的“黄金周期”已经出现调整分化的迹象，未来“优胜劣汰”的节奏势必会加快。从
老凤祥本身来看，伴随着行业景气度的“降温”，销售正显露出增长乏力的迹象，这与行业整体
走势不谋而合。未来老凤祥发展之路如何“行稳致远”，并抓住历史机遇期跨上新的台阶，压力
和挑战俱在。因此，新的一年，我们一定要保持定力，审时度势，把握大局，看准中国潜力巨大
的内需市场和珠宝首饰消费升级的大趋势，坚持“敢想、敢做、敢突破”的理念，坚定“稳中求
进、提质增效”的总基调，把握“改革”和“发展”这二条主线，围绕“品牌、渠道、创新”三
大主题谋划新的举措，努力在提高效能上挖掘新潜力，在优化结构上开辟新途径，在转变方式上
寻求新突破，继续演绎老凤祥新一轮的发展主旋律。
2015年公司将重点做好以下五个方面的工作。
一是以品牌引领市场拓展。老凤祥的发展根基就在于“品牌”，品牌的内涵越丰富，市场就越
有提升空间。2015年的品牌建设要重点把企业深厚的文化底蕴挖掘出来，努力体现技术与艺术、
文化和创意、价值与价格的完美融合。要本着“立足上海、覆盖全国、面向世界”的大方向，统
筹谋划、全面布局，整体推进、重点突破，更好地实现品牌推广与市场拓展的有效对接；更好的
贴近时尚化、个性化、国际化的要求，推进老凤祥品牌的转型升级。具体要在稳固一、二线城市
的基础上，踏准我国城镇化发展步伐，加快加盟商队伍的“扩围”，并与之保持和建立互联互通互
惠的伙伴关系，不遗余力地拓展三、四线城市，在华南市场、东北市场、西南市场布局上要有新
的延伸，全年加盟店增量不少于150家。此外，通过调动社会资本，对老凤祥香港公司增资扩股，
重点布局香港市场，争取年内开设3至5家银楼，为老凤祥国际化战略再添新的亮点。
二是合理调配资源优化产品结构。翡翠、白玉等新七类非金产品占比的高低是老凤祥今后一
段时期结构调整的“风向标”。2015年我们要正确把握消费趋势，厘清市场演变中的内在逻辑和
规律，仔细研究竞争对手，揣摩市场变化，寻找有效对策，坚持差异化竞争，跨前一步主动作为，
满足个性化需求，加快非金产品设计、制造和销售，加大终端零售市场非金饰品的投放力度，全
年非金产品销售在上年基础上有所增加，以此有效拉升产品毛利水平。同时加大品牌在国际市场
的宣传力度，为老凤祥产品在国际、国内二个市场转型升级助力。适应移动互联网新时代，加紧
探索电商渠道与实体店体验互动的商业模式，吸引年轻一代消费群体，并关注他们的消费偏好，
提升他们对老凤祥品牌的认知度和忠诚度。
三是落实好三年行动计划为新一轮发展定位。2015年至2017年的老凤祥三年行动计划，是
谋求公司持续健康发展的纲领性文件。这份行动计划，将立足黄金珠宝首饰这一核心主业，对未
来三年公司经营目标、重点项目、重点管理工作作出全面规划和部署。2015年我们一定要调动公
司各方面力量，凝聚干部职工的智慧，精心编制好具有可操作性的三年行动计划。根据已达成的
共识，未来三年老凤祥将瞄准两大先行指标(即黄金珠宝首饰国内市场占有率和经济效益在全国行
业中分别处于领先地位)，用全球化视野，确立老凤祥发展定位，在“强、优、大”三个字上做足
文章。主动适应经济发展新常态，从主要追求产量和依赖黄金饰品的粗放经营转到数量质量效益
并重、注重提高竞争力、注重科技创新、注重可持续的集约发展上来，走产出高效、品质卓越、
资源节约、多元融合的现代企业发展之路。适时适度的运作好各种对冲工具，避免金价大幅波动
可能带来的系统性经营风险。着力对标国际先进企业，优化资源配置，规避同质化竞争，实现制
造――销售――服务的创新驱动，提高资源的利用率和盈利率，力争到2017年末营业收入达到
450亿元，利润总额达到20亿元。
四是高度重视“人才强企”的重要性。老凤祥的创新驱动转型发展，必须建立在“人才”的
基石上。2015年我们要结合推进三年行动计划，进一步突显人力资源管理，多管齐下，打造人才
集聚的新高地。为时尚设计、技术创新、营销策划、门店管理提供多层次的人力资源保障架构。
拓宽用人渠道，吸引国内外中、高端人才加盟老凤祥经营管理团队，更好地服务于老凤祥走出去
战略。完善激发创新活力的考核评价体系，改革分配制度，从而全面提升企业的创新能力，为老
凤祥后续发展提供充满活力的新生力量。
五是善于利用资本市场助推企业发展。资本市场一直是上市公司发展壮大的重要支撑。2015
年公司要紧扣提高竞争力这一命题，以改革的魄力和胆识，坚定不移地将资本运营作为推动企业
发展的重要手段，探索通过股权融资或债券融资为公司业务发展筹措资金，促进公司与资本市场
的长期协调发展。在看准的领域抓紧“破题”，找准合适“窗口”有选择地推进吸收合并、资源整
合和市场融资工作。盘活手中存量资产，优化子公司的股权结构，进一步提振子公司持续盈利能
力，为股东创造真实价值。通过科学规范的公司治理和发展战略的清晰定位，通过致力于提升公
司内在竞争力，不断提高公司价值和市值水平。适应监管环境的新变化，面对事中监管、事后追
责的新常态，加强内部管控，归位尽责地做好日常信息披露工作，切实维护投资者特别是中小股
东的合法权益。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
(五)可能面对的风险
1、金价波动风险
老凤祥销售的大部分产品仍然是黄金饰品，美元走强是影响黄金原料市场的一大因素，预计
2015金价波幅会加大。德国商业银行认为2015年初金价将仍然疲软，但下半年会回升，预期平均
价格为1200美元/盎司。花旗研究机构与摩根大通对明年金价的预期为1220美元/盎司，该行认为
中国和印度的实物需求会对金价有所支撑。金价的波动会加大企业销售和利润完成的风险。
2、市场低迷风险
社会经济不景气的大环境，黄金十年周期的拐点，产品同质化、行业创新乏力、过剩危机与
价格战的加剧，外围资金的不断进入与搅局，将促使黄金珠宝行业转型、重组、融合的不断出现，
更使2015年的黄金珠宝市场面临市场低迷和激烈竞争的双重压力。
3、存货管理风险
珠宝行业的存货主要为黄金、铂金、白银、钻石、翡翠等原材料，以及镶嵌首饰、贵金属首
饰等库存商品。黄金原材料及自营店产品铺货导致库存商品数量增加，如果销售不畅周转天数增
加，就会影响公司经营业绩的提升，也带来存货管理上的风险。
三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
(二)董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
□适用√不适用
(三)董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用√不适用
四、利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
《公司章程》中规定了公司现金分红政策，主要内容为:第一、公司的利润分配应重视对社会
公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维护股东权益为宗旨，保持利润分配政策的连续性与
稳定性。公司分红回报规划应当着眼于公司的长远和可持续发展，综合考虑公司经营发展实际、
股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素。第二、公司可以采取现金、股票或者现
金与股票相结合的方式分配股利。在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提条
件下，公司将积极采取现金方式分配股利，经公司董事会提议，股东大会批准，公司每年分配的
现金红利不少于当年归属于上市公司股东净利润的百分之三十(包括中期现金分红)。第三、公司
每年利润分配预案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金需求提出、拟定，
经董事会审议通过后提交股东大会批准。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多
种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答
复中小股东关心的问题。第四、公司不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具体原因、
公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事、监事会发表意见后
提交股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。第五、公司对留存的未
分配利润使用计划作出调整时，应重新报经董事会、股东大会批准，并在相关提案中详细论证和
说明调整的原因。第六、公司独立董事应对利润分配预案发表独立意见并公开披露。第七、向境
内上市外资股股东支付股利，以人民币计价及公告，并以外币支付。
根据2014年盈利状况，公司将每股派发人民币0.90元现金红利。现金分红的数额占合并报表
中归属于上市公司股东的净利润的比率为50.09%。
(二)报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露
原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用√不适用
(三)公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
币种：人民币
每10股转 现金分红的数额
分红年度合并报
占合并报表
增数（股）
表中归属于上市
中归属于上
公司股东的净利
市公司股东
的净利润的
470,805,987.60
939,899,401.66
449,881,277.04
889,854,673.71
313,870,658.40
611,307,662.50
公司2014年度利润分配或资本公积金转增股本预案：
1、拟以日总股本股为基数，向全体股东每10股派发红利9.00
元(含税)，总金额为元(B股红利按2014年度股东大会召开日中国人民银行公布
的美元兑换人民币中间价折算)。派发后公司未分配利润余额为元，结转下一年度。
2、2014年度不进行资本公积金转增股本。
3、公司独立董事陶华祖、郑卫茂对2014年度利润分配预案发表如下独立意见：公司2014年度
利润分配预案的决策程序、利润分配的形式和比例符合有关法律法规和《公司章程》的规定；公
司2014年度利润分配预案充分考虑了公司盈利情况、现金流状态及资金需求等各种因素，不存在
损害中小股东利益的情形，符合公司经营现状，有利于公司的持续、稳定、健康发展；同意2014
年度利润分配预案，并同意将其提交股东大会审议。
(四)以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况
五、积极履行社会责任的工作情况
(一).社会责任工作情况
公司重视履行社会责任，规范运作，合法经营，足额缴纳各项税费。力争为股东创造价值的
同时，顺应国家和社会的全面发展需要，充分兼顾经济效益与社会效益、短期利益与长期利益、
自身发展与社会发展的相互协调，实现公司与员工、公司与社会、公司与环境的健康和谐发展。
本报告期公司不披露社会责任报告。
(二).属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明
六、其他披露事项
一、重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项
□适用√不适用
二、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
三、破产重整相关事项
四、资产交易、企业合并事项
√适用□不适用
公司收购、出售资产和企业合并事项已在临时公告披露且后续实施无变化的
临时公告未披露或有后续进展的情况
1、收购资产情况
币种:人民币
资 所涉 所涉 该资产
自本年初至 是否为产 及的 及的 为上市
本年末为上
自收购日起
关联交收 资产 债权 公司贡关
市公司贡献
被收购 购买
资产收 至本年末为
易（如购 产权 债务 献的净联
购价格 上市公司贡
是，说明定 是否 是否 利润占关
（适用于同
献的净利润
定价原价 已全 已全 利润总系
一控制下的
则）原 部过 部转 额的比
企业合并）
安徽中国第2015
不适用否司是是
雪峰一铅笔年1
木业泗洪木月13
有限业有限日
实际49％股
收购资产情况说明
为了强化对孙公司中国第一铅笔泗洪木业有限公司核心技术的控制力，并保持该公司良好运
作，日经公司第八届董事会第五次会议审议，同意由中铅有限以低于808.50万元
(含808.50万元)价格，参与由绍兴市上虞区人民法院组织的对债务人任克明通过安徽雪峰木业有
限公司间接持有的中国第一铅笔泗洪木业有限公司49%股权依法实施的公开拍卖。
董事会八届五次会议决议已在上交所备案。
日经宿迁市泗洪工商行政管理局核准，完成股权变更手续，至此中国第一铅
笔泗洪木业有限公司成为中铅有限的全资子公司。
2、出售资产情况
币种:人民币
资产出售为
本年初起至出售
所涉及的资产
所涉及的债权债
上市公司贡
日该资产为上市
资产出售定
产权是否已全
务是否已全部转
献的净利润
公司贡献的净利
占利润总额
上海市 2015
不适用 不适用
采用市场法
不适用 其他
黄浦区 年3月
的评估价值
河南南 24日
作为定价依
出售资产情况说明
为了盘活公司存量资产，优化房地产配置，更好地服务于主营业务，日经公
司第八届董事会第四次会议审议，同意工美有限依据资产评估结果(标的资产上海市黄浦区河南南
路33号22层24整层房屋资产评估基准日日的账面价值为1960万元，评估后的
价值为2821万元，增值861万元，增值率为43.93%。)，以万元价向自然人张磊栋
出让所拥有的上海市黄浦区河南南路33号22层24整层共计1207.99平方米建筑面积房屋资产。
董事会八届四次会议决议已在上交所备案。
3、资产置换情况
4、企业合并情况
五、公司股权激励情况及其影响
□适用√不适用
六、重大关联交易
□适用√不适用
七、重大合同及其履行情况
托管、承包、租赁事项
√适用□不适用
(1)托管情况
(2)承包情况
(3)租赁情况
单位:元 币种:人民币
租赁情况说明
1．本公司为出租方
各类经营租赁租出资产情况
经营租赁租出资产类别
期末账面价值
年初账面价值
房屋建筑物
285,375,151.79
262,664,970.25
262,427.10
285,637,578.89
262,664,970.25
2．本公司为承租方
本公司将支付的不可撤销经营租赁的最低付款额总额为489,182,554.85元，其中资产负债表日后连续三
个会计年度每年将支付的不可撤销经营租赁的最低付款额为：
剩余租赁期
最低租赁付款额
1年以内(含1年)
80,210,075.99
1年以上2年以内(含2年)
73,426,002.77
2年以上3年以内(含3年)
89,706,783.21
245,839,692.88
489,182,554.85
√适用□不适用
单位: 万元 币种: 人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
是否存是否为
担保 否已经担保是担保逾
在反担关联方
金额 (协议起始日到期日 类型 履行完否逾期期金额
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子
公司的担保）
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计
323,930.83
报告期末对子公司担保余额合计（B）
323,930.83
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B）
323,930.83
担保总额占公司净资产的比例(%)
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保
321,500.00
对象提供的债务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E）
126,628.63
上述三项担保金额合计（C+D+E）
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
担保情况说明
其他重大合同
八、承诺事项履行情况
√适用□不适用
上市公司、持股5%以上的股东、控股股东及实际控制人在报告期内或持续到报告期内的承
解决土 黄浦区
地等产 国资委
与重大资产重
组相关的承诺
102、105、
公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目
达到原盈利预测及其原因作出说明
九、聘任、解聘会计师事务所情况
币种：人民币
是否改聘会计师事务所：
境内会计师事务所名称
众华会计师事务所
众华会计师事务所
境内会计师事务所报酬
境内会计师事务所审计年限
内部控制审计会计师事务所
众华会计师事务所
十、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东、实际控制人、收购人处
罚及整改情况
报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东、实际控制人均未
受中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。
十一、面临暂停上市和终止上市风险的情况
十二、可转换公司债券情况
□适用√不适用
十三、执行新会计准则对合并财务报表的影响
长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响（一）
币种：人民币
归属于母公司
归属于母公司
交易基本信息
长期股权投资
可供出售金融
资产（+/-）
长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响（一）的说明
详见本报告“第十一节-财务报告-五、重要会计政策及会计估计-32.重要会计政策、会计估计的
变更”及“第十一节-财务报告-七、合并财务报表项目注释-14.可供出售金融资产”
十四、其他重大事项的说明
√适用□不适用
日第八届董事会第三次(临时)会议审议通过了《公司关于收购上海城隍珠宝
有限公司100%股权的议案》：为了全面实施公司“做大市场、做优品牌、做强企业”，提高“老
凤祥”黄金珠宝首饰核心产业市场竞争力的经营战略，同意由下属孙公司上海老凤祥银楼有限公
司按照上海联合产权交易所的有关规定，以资产评估价格为基础，通过在上海联合产权交易所公
开竞买的方式，收购农工商房地产(集团)股份有限公司持有的上海城隍珠宝有限公司56%股权，
并按照上述竞拍成功后所确定的交易价格，采取协议转让方式，收购广州亿钻珠宝有限公司、自
然人赵德华、自然人孟建华分别持有的上海城隍珠宝有限公司20％、16％、8％股权。在后来的
公开竞拍中，有几方参与了竞价。最终摘牌方以高于我方出价竞得城隍珠宝股权。
股份变动及股东情况
一、股本变动情况
股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
限售股份变动情况
二、证券发行与上市情况
(一)截至报告期末近3年历次证券发行情况
(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
(三)现存的内部职工股情况
三、股东和实际控制人情况
截止报告期末股东总数(户)
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数(户)
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数
截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
前十名股东持股情况
上海市黄浦区国有资产监督管
220,171,793
GUOTAIJUNAN
-1,211,660
20,665,941
SECURITIES(HONGKONG)LIMITED
GoldenChinaMasterFund
15,048,135
GREENWOODSCHINAALPHAMASTER
10,220,643
SHENYINWANGUONOMINEES
(H.K.)LTD.
招商证券香港有限公司
交通银行－华夏蓝筹核心混合
型证券投资基金(LOF)
MORGANSTANLEY&CO.
INTERNATIONALPLC
PUREHEART VALUEINVESTMENT
中国工商银行－南方绩优成长
股票型证券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件流通股的
股份种类及数量
上海市黄浦区国有资产监督管理委员会
220,171,793
220,171,793
GUOTAIJUNAN SECURITIES(HONGKONG)LIMITED
20,665,941 境内
20,665,941
GoldenChinaMasterFund
15,048,135 境内
15,048,135
GREENWOODSCHINAALPHA MASTERFUND
10,220,643 境内
10,220,643
SHENYINWANGUONOMINEES(H.K.)LTD.
招商证券香港有限公司
交通银行－华夏蓝筹核心混合型证券投资基金
MORGANSTANLEY&CO.INTERNATIONAL PLC
PUREHEART VALUEINVESTMENT FUND
中国工商银行－南方绩优成长股票型证券投资
上述股东关联关系或一致行动的说明
（1）公司控股股东与流通股东之间不存在关联
关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管
理办法》规定的一致行动人。
（2）公司未知上述前十名无限售条件股东之间
存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信
息披露管理办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东
四、控股股东及实际控制人变更情况
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
(一)控股股东及实际控制人其他情况介绍
控股股东黄浦区国资委是上海市黄浦区政府的专门机构，负责执行国家和上海市有关国有
（集体）资产管理的方针、政策和法律、法规，并结合区的实际情况，研究制定具体的实施意见；
负责区属国有资产的基础管理；依法负责产权交易的管理、监督和协调；持有本区上市公司国有
股股权，并负责上市公司国有股股权的管理，包括国有股权的设置、增资配股、资产置换、国有
股减持等审核工作。负责国有资产的运营、重组、国有股权的转让和红利收益的收缴；国有不良
不实资产的核销；国有企业的改革、改制方案的审定等。
公司实际控制人为黄浦区国资委。
五、其他持股在百分之十以上的法人股东
董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
报告期内从
报告期在其
公司领取的
股东单位领
年度内股份
应付报酬总
增减变动量
额（万元）（税
副董事长女
副董事长男
董事兼副男
总经理、财
独立董事男
独立董事男
副监事长男
职工监事男
职工监事男
副总经理男
副总经理男
市场总监男
董事会秘男
原董事长男
原独立董男
原独立董男
原职工监男
原副总经男
1,378.0034
最近5年的主要工作经历
最近5年一直担任公司副董事长兼总经理。日起任公司董事长。现兼任控股子公司上海老凤祥有限公司总经理。
原任黄浦区国资委党委副书记、主任，区集资委主任。日起转任公司副董事长。
最近5年一直担任公司董事，日起任公司副董事长。日起任公司副董事长兼总经理。现兼任全资子公司上海
工艺美术有限公司董事长。
最近5年一直担任公司副总经理、财务总监、董事。现兼任全资子公司中国第一铅笔有限公司总经理，兼任全资子公司中国第一铅笔有限公
司、中国第一铅笔桦甸有限公司、上海中铅文具有限公司执行董事。
日起任公司独立董事。现被聘任为中国国际经济贸易仲裁委员会、上海国际经济贸易仲裁委员会（上海国际仲裁中心）、上海
仲裁委员会、华南国际经济贸易仲裁委员会（深圳国际仲裁院）仲裁员。
日起任公司独立董事。现任上海海事大学经济管理学院讲师。
现任黄浦区国资委正处级干部。日起任公司监事长。
日起任公司监事。日起任公司副监事长。
日起担任公司监事。现任全资子公司中国第一铅笔有限公司财务部副部长。
日起任公司职工监事。现任全资子公司上海工艺美术有限公司综合办公室主任。
日起任公司职工监事。现任公司审计监察部部长
日起担任公司副总经理。最近5年一直担任控股子公司上海老凤祥有限公司、副总经理。现兼任全资子公司上海工艺美术有
限公司总经理。
最近5年一直担任公司副总经理。现兼任全资子公司中国第一铅笔有限公司副总经理，兼任全资子公司中国第一铅笔方正有限公司、上海益
凯物业有限公司董事长、全资子公司上海长城笔业有限公司、上海铅笔机械制造有限公司执行董事、控股子公司上海古雷马化轻有限公司董事长。
日起担任公司副总经理。日起转任公司市场总监。最近5年一直担任控股子公司上海老凤祥有限公司董事、
常务副总经理。
最近5年一直担任公司董事会秘书。现兼任公司董事会办公室主任。
(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一)在股东单位任职情况
√适用□不适用
任职人员姓名
股东单位名称
在股东单位担任的职务
任期起始日期
任期终止日期
黄浦区国资委
党委副书记、主任，区集资
黄浦区国资委
正处级干部
2011年10月
(二)在其他单位任职情况
√适用□不适用
任职人员姓名
其他单位名称
在其他单位担任的职务
任期起始日期
任期终止日期
上海海事大学经济管理学院
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序
根据公司内部薪酬制度，按本人职务确定，并结合其年终经营目标达标情况，经董事会核准后发放。独
立董事报酬执行股东大会决议。
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据
根据岗位和考核目标完成情况确定。
董事、监事和高级管理人员报酬的应付报酬情
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际
获得的报酬合计
四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
担任的职务
原独立董事
原独立董事
原职工监事
原副总经理
五、公司核心技术团队或关键技术人员情况
报告期内核心技术团队和关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等对公司核心竞争力有重大影响的人员无变动情况。
六、母公司和主要子公司的员工情况
(一)员工情况
母公司在职员工的数量
主要子公司在职员工的数量
在职员工的数量合计
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数
专业构成类别
专业构成人数
教育程度类别
数量（人）
研究生及本科
中专及高中
(二)薪酬政策
公司实行岗位绩效工资制，根据岗位价值、技能和业绩进行薪酬分配，形成吸引人才和留住
人才的机制，以推进公司总体发展战略的实现。按照国家政策和公司规定，员工享受“五险一金”、
带薪休假、带薪培训等待遇。
(三)培训计划
公司根据发展需要，采取内部培训与外部培训相结合的方式开展员工培训，内部培训主要侧
重于一线操作员工，提升员工的岗位技能水平；外部培训主要侧重于管理、技术等岗位人员，以
提升业务能力，促进公司管理水平和研发能力的不断提升。
(四)专业构成统计图
(五)教育程度统计图
(六)劳务外包情况
劳务外包的工时总数
1718600小时
劳务外包支付的报酬总额
一、公司治理及内幕知情人登记管理等相关情况说明
公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会有关法律法规的要求，不断完善和规范
公司内部控制的组织架构，确保了公司股东大会、董事会、监事会等机构的运行规范、有效，维
护了投资者和公司的利益。公司的治理状况基本符合《公司法》和中国证监会相关规定的要求。
根据监管部门的要求，对照相关指引，公司制订了《内幕信息知情人和外部信息使用人管理制度》。
公司在产生内幕信息时及时对知情人进行告知并登记，防止内幕信息提前泄漏。
公司治理与《公司法》和中国证监会相关规定的要求是否存在差异；如有差异，应当说明原
二、股东大会情况简介
决议刊登的指定
决议刊登的
会议议案名称
网站的查询索引
2013年度股东 2014年6月
(1)《公司2013 会议审议的12
www.sse.com.cn 2014年6月
年年度报告正 项议案全部获
文及摘要》；(2) 得通过
《公司2013年
度董事会工作
报告》(3)《公
司2013年度财
务决算报告和
2014年度财务
预算报告》(4)
《公司2013年
度利润分配预
案》(5)《关于
继续聘请众华
会计师事务所
为公司2014年
度财务审计机
构的议案》(6)
《关于2014年
度公司为控股
子公司融资提
供一揽子担保
的议案》(7)《公
司独立董事
2013年度述职
报告》(8)《关
于继续聘请众
华会计师事务
所为公司2014
年度内控审计
机构的议案》
(9)《公司2013
年度监事会工
作报告》(10)
《关于公司董
事会换届选举
的议案》(11)
《关于调整公
司独立董事津
贴的议案》
(12)《关于公司
监事会换届选
举的议案》
三、董事履行职责情况
(一)董事参加董事会和股东大会的情况
参加董事会情况
是否连续两
次未亲自参
年内召开董事会会议次数
其中：现场会议次数
通讯方式召开会议次数
现场结合通讯方式召开会议次数
(二)独立董事对公司有关事项提出异议的情况
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议
报告期内公司董事会下设专门委员会充分履行了职责。其中，审计委员会对年报编制工作进
行了全程监督并提出专业性意见，薪酬与考核委员会对公司高管薪酬发放进行了审核，战略委员
会对公司投资项目进行预审并发表建设性意见。
五、监事会发现公司存在风险的说明
监事会对报告期内的监督事项无异议，同意公司内部控制自我评价报告。
六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
保持自主经营能力的情况说明
公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全独立。
因股份化改造、行业特点、国家政策、收购兼并等原因存在同业竞争的，公司相应的解决措
施、工作进度及后续工作计划
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
公司目前对高管人员的考评主要是根据其业务实绩和工作表现进行绩效评价，主要流程包括
自我述职、薪酬与考核委员会审核、董事会批准等。公司今后将根据经营发展情况进一步完善高
管激励机制。
一、内部控制责任声明及内部控制制度建设情况
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如
实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。
经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理
人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、
准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务
报告内部控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所
有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发
现非财务报告内部控制重大缺陷。
公司2014年度内部控制自我评价报告于日刊登在上海证券交易所网站
（http://www.sse.com.cn）上。
是否披露内部控制自我评价报告：是
二、内部控制审计报告的相关情况说明
公司聘请的众华会计师事务所对公司2014年财务报告内部控制的有效性进行了审计，并出具
了标准无保留意见的审计报告。
内部控制审计报告于日刊登在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）
是否披露内部控制审计报告：是
三、年度报告重大差错责任追究制度及相关执行情况说明
根据公司董事会审议批准的《年报信息披露重大差错责任追究制度》，公司加大对年报信息
披露责任人的问责力度，以提高年报信息披露的质量和透明度。报告期内无重大会计差错更正情
况、无重大遗漏信息补充情况、无业绩预告修正情况。
一、审计报告
众会字(2015)第1453号
老凤祥股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的老凤祥股份有限公司(以下简称老凤祥股份)财务报表，包括2014年12月
31日的合并及公司资产负债表，2014年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并所
有者权益变动表及公司所有者权益变动表以及财务报表附注。
一、管理层对合并及公司财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是老凤祥股份管理层的责任，这种责任包括：(1)按照企业会计准则
的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务
报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，老凤祥股份财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了
老凤祥股份日的合并及公司财务状况以及2014年度的合并及公司经营成果和合
并及公司现金流量。
众华会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
中国注册会计师
中国，上海
二一五年四月二十四日
二、财务报表
合并资产负债表
编制单位:老凤祥股份有限公司
单位:元 币种:人民币
流动资产：
4,632,247,308.97
2,787,571,025.93
结算备付金
以公允价值计量且其变动
80,651,825.10
48,268,231.26
计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
122,182.00
1,000,000.00
266,608,959.77
170,468,801.38
92,478,900.35
92,987,677.58
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款
21,326,199.92
64,278,586.95
买入返售金融资产
5,136,351,114.09
5,020,328,613.06
划分为持有待售的资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
480,826.30
3,263,011.69
流动资产合计
10,230,267,316.50
8,188,165,947.85
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
343,992,171.66
178,965,238.90
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
308,465.80
289,943.45
投资性房地产
285,375,151.79
262,664,970.25
455,307,305.45
449,562,167.45
6,543,531.83
31,149,173.01
固定资产清理
生产性生物资产
135,312,445.96
136,596,384.04
长期待摊费用
76,662,540.55
50,739,740.54
递延所得税资产
38,007,102.00
39,325,390.73
其他非流动资产
非流动资产合计
1,341,508,715.04
1,149,293,008.37
11,571,776,031.54
9,337,458,956.22
流动负债：
2,939,308,321.31
2,779,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
2,013,101,597.72
1,687,043,288.18
1,311,111,965.05
608,713,985.54
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬
2,676,815.68
479,384.61
153,421,264.57
10,453,873.24
19,846,547.54
22,920,963.18
2,329,720.04
其他应付款
320,493,221.56
208,861,325.75
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
划分为持有待售的负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
6,759,981,213.59
5,319,802,540.54
非流动负债：
其中：优先股
长期应付款
长期应付职工薪酬
专项应付款
539,152.22
48,472,454.56
51,023,636.32
递延所得税负债
133,398,882.61
98,228,409.94
其他非流动负债
非流动负债合计
182,410,489.39
149,252,046.26
6,942,391,702.98
5,469,054,586.80
所有者权益
523,117,764.00
523,117,764.00
其他权益工具
其中：优先股
515,065,408.76
515,723,707.26
减：库存股
其他综合收益
225,516,326.13
101,852,910.17
279,767,305.71
231,495,809.24
一般风险准备
未分配利润
2,402,577,237.22
1,960,830,609.07
归属于母公司所有者权益
3,946,044,041.82
3,333,020,799.74
少数股东权益
683,340,286.74
535,383,569.68
所有者权益合计
4,629,384,328.56
3,868,404,369.42
负债和所有者权益总计
11,571,776,031.54
9,337,458,956.22
法定代表人：石力华 主管会计工作负责人：黄骅 会计机构负责人：朱晓雯
母公司资产负债表
编制单位:老凤祥股份有限公司
单位:元 币种:人民币
流动资产：
498,335,517.88
485,082,930.50
以公允价值计量且其变动
22,144,700.00
5,166,000.00
计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
6,496,100.00
285,000.00
107,513.28
其他应收款
272,368,771.76
300,896,985.89
划分为持有待售的资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
799,452,602.92
791,455,749.74
非流动资产：
可供出售金融资产
344,949,500.08
167,831,606.08
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
1,066,921,556.60
1,066,921,556.60
投资性房地产
145,790,888.14
116,369,138.76
16,912,409.11
52,373,530.12
固定资产清理
生产性生物资产
长期待摊费用
383,801.67
767,603.33
递延所得税资产
5,918,147.34
7,489,747.34
其他非流动资产
非流动资产合计
1,580,876,302.94
1,411,753,182.23
2,380,328,905.86
2,203,208,931.97
流动负债：
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
1,191,116.31
1,191,116.31
734,208.69
732,929.61
应付职工薪酬
2,679,692.51
4,447,863.69
其他应付款
15,330,120.43
34,184,510.49
划分为持有待售的负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
19,956,618.10
40,577,900.26
非流动负债：
其中：优先股
长期应付款
长期应付职工薪酬
专项应付款
递延所得税负债
75,398,775.79
34,047,132.04
其他非流动负债
非流动负债合计
75,398,775.79
34,047,132.04
95,355,393.89
74,625,032.30
所有者权益：
523,117,764.00
523,117,764.00
其他权益工具
其中：优先股
778,457,847.28
778,457,847.28
减：库存股
其他综合收益
222,085,481.90
98,529,557.30
230,797,999.81
182,526,503.34
未分配利润
530,514,418.98
545,952,227.75
所有者权益合计
2,284,973,511.97
2,128,583,899.67
负债和所有者权益总计
2,380,328,905.86
2,203,208,931.97
法定代表人：石力华 主管会计工作负责人：黄骅 会计机构负责人：朱晓雯
合并利润表
单位:元 币种:人民币
本期发生额
上期发生额
一、营业总收入
32,835,018,058.80
32,984,655,674.48
其中：营业收入
32,835,018,058.80
32,984,655,674.48
手续费及佣金收入
二、营业总成本
31,341,035,365.49
31,738,832,067.17
其中：营业成本
29,954,658,220.07
30,356,463,746.32
手续费及佣金支出
赔付支出净额
提取保险合同准备
保单红利支出
营业税金及附加
203,101,043.93
221,293,399.35
562,346,074.01
576,859,169.12
412,371,069.13
375,163,945.00
179,111,778.74
200,534,613.46
资产减值损失
29,447,179.61
8,517,193.92
加：公允价值变动收益（损 七.67
17,073,882.44
1,880,234.16
失以“－”号填列）
投资收益（损失以
7,930,920.42
13,124,504.83
“－”号填列）
其中：对联营企业和
合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以
“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”
1,518,987,496.17
1,260,828,346.30
加：营业外收入
128,582,921.54
270,590,274.90
其中：非流动资产处置利
617,063.74
769,628.29
减：营业外支出
6,226,556.13
54,164,074.28
其中：非流动资产处置损
1,309,131.25
26,362,866.31
四、利润总额（亏损总额以
1,641,343,861.58
1,477,254,546.92
“－”号填列）
减：所得税费用
413,043,442.95
347,109,956.85
五、净利润（净亏损以“－”
1,228,300,418.63
1,130,144,590.07
归属于母公司所有者的净
939,899,401.66
889,854,673.71
少数股东损益
288,401,016.97
240,289,916.36
六、其他综合收益的税后净额
123,733,409.55
-4,056,115.37
归属母公司所有者的其他
123,663,415.96
-4,450,161.51
综合收益的税后净额
（一）以后不能重分
类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定
受益计划净负债或净资产的变
2.权益法下在被
投资单位不能重分类进损益的
其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类
123,663,415.96
-4,450,161.51
进损益的其他综合收益
1.权益法下在被
投资单位以后将重分类进损益
的其他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融
123,721,005.67
-3,945,694.00
资产公允价值变动损益
3.持有至到期投
资重分类为可供出售金融资产
4.现金流量套期
损益的有效部分
5.外币财务报表
-57,589.71
-504,467.51
归属于少数股东的其他综
394,046.14
合收益的税后净额
七、综合收益总额
1,352,033,828.18
1,126,088,474.70
归属于母公司所有者的综
1,063,562,817.62
885,404,512.20
合收益总额
归属于少数股东的综合收
288,471,010.56
240,683,962.50
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/
（二）稀释每股收益(元/
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：
元,上期被合并方
实现的净利润为：
法定代表人：石力华 主管会计工作负责人：黄骅 会计机构负责人：朱晓雯
母公司利润表
单位:元 币种:人民币
本期发生额
上期发生额
一、营业收入
24,335,838.70
16,685,329.90
减：营业成本
6,418,805.92
5,134,213.26
营业税金及附加
4,301,656.24
2,976,974.29
16,622,797.11
17,478,956.36
-7,382,724.51
-6,287,236.16
资产减值损失
-1,368,457.10
-6,055,378.80
加：公允价值变动收益（损
665,342.20
-144,000.00
失以“－”号填列）
投资收益（损失以
479,421,261.21
424,514,662.47
“－”号填列）
其中：对联营企业和
合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”
485,830,364.45
427,808,463.42
加：营业外收入
127,658.00
其中：非流动资产处
减：营业外支出
230,000.00
1,000,000.00
其中：非流动资产处
三、利润总额（亏损总额以“－”
485,625,908.65
426,936,121.42
减：所得税费用
2,910,943.91
616,919.33
四、净利润（净亏损以“－”
482,714,964.74
426,319,202.09
五、其他综合收益的税后净额
123,555,924.60
-5,884,402.68
（一）以后不能重分类进
损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益
计划净负债或净资产的变动
2.权益法下在被投资
单位不能重分类进损益的其他
综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损
123,555,924.60
-5,884,402.68
益的其他综合收益
1.权益法下在被投资
单位以后将重分类进损益的其
他综合收益中享有的份额
2.可供出售金融资产
123,555,924.60
-5,884,402.68
公允价值变动损益
3.持有至到期投资重
分类为可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益
的有效部分
5.外币财务报表折算
六、综合收益总额
606,270,889.34
420,434,799.41
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/
（二）稀释每股收益(元/
法定代表人：石力华 主管会计工作负责人：黄骅 会计机构负责人：朱晓雯
合并现金流量表
币种：人民币
本期发生额
上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到
42,970,408,375.03
41,651,772,599.00
客户存款和同业存放款项
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金
收到原保险合同保费取得
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加
处置以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产
收取利息、手续费及佣金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
62,446,254.79
50,541,610.78
收到其他与经}