CHINA HEALTHWISE HOLDINGS LIMITED
中國智能健康控股有限公司
(前稱為「Haier Healthwise Holdings Limited海爾智能健康控股有限公司」)
(於開曼群島註冊成立之有限公司)
股份代號: 00348
(於開曼群島註冊成立之有限公司)
股份代號: 00348
管理層討論及分析
企業管治報告
董事會報告
環境、社會及管治報告
獨立核數師報告
綜合損益及其他全面收益表
綜合財務狀況表
綜合權益變動報表
綜合現金流量表
財務報表附註
李雄偉先生（主席）
梁奕曦先生（副主席）
謝自強先生
李燦華先生
勞明韵女士
非執行董事
刁雲峰先生
獨立非執行董事
黃德銓先生
黎學廉先生
連偉雄先生
審核委員會
黃德銓先生（主席）
黎學廉先生
連偉雄先生
提名委員會
李雄偉先生（主席）
黎學廉先生
黃德銓先生
連偉雄先生
薪酬委員會
黎學廉先生（主席）
李雄偉先生
黃德銓先生
連偉雄先生
勞明韵女士
香港立信德豪會計師事務所有限公司
干諾道中一百一十一號
永安中心二十五樓
有關開曼群島法律之法律顧問
Maples and Calder Asia
皇后大道中九十九號
中環中心五十三樓
有關香港法律之法律顧問
崔曾律師事務所
菲林明道八號
二十二樓二二零一至二二零三室
註冊辦事處
P.O. Box 309
Ugland House
Grand Cayman
Cayman Islands
總辦事處及香港主要營業地點
干諾道中一六八至二零零號
信德中心西座三八一一室
主要股份過戶登記處
Maples Fund Services (Cayman) Limited
P.O. Box 1093
Boundary Hall
Cricket Square
Grand Cayman
Cayman Islands
香港股份過戶登記分處
卓佳雅柏勤有限公司
皇后大道東一百八十三號
合和中心二十二樓
香港聯合交易所有限公司
股份代號：
（截至二零一七年六月二十九日）
3中國智能健康控股有限公司 二零一六╱二零一七年報
(100%) （投資控股）
(100%) （玩具貿易）
(100%) （玩具貿易）
(100%) （玩具及電子產品貿易）
(100%) （玩具貿易）
(100%) （投資控股）(100%) （玩具及電子產品製造）
Kid Galaxy Inc.
（「KGI」）
燃氣具製造
（「青島瑞迪」）
（「四川易方」）
（「上海綠洲」）
創智科技信息
（「綠洲創智科技」）
深圳貝立安
（「深圳貝立安」）
（「深圳綠洲」）
兒童用品有限公司
（「綠洲創智科技」）
青島海爾瑞迪廚
具工程有限公司
（「海爾瑞迪」）
Ultra Classic
Investments
Limited（英屬維爾京群島）
（「Ultra Classic」）
Good Cheer
Limited（香港）
（「Good Cheer」）
（「創時」）
Limited（香港）
（「FEHK」）
Limited（英屬維爾京群島）
（「Keytime」）
海爾智能健康
（「海爾智健」）
Future Empire
Limited（英屬維爾京群島）
（「FEL」）
青島海富勝環境
科技有限公司
（「青島海富勝」）
（消費類電子產品）
Kid Galaxy
Corporation（英屬維爾京群島）
（「KGC」）
Corporation（英屬維爾京群島）
（「龍昌環球」）
Kid Galaxy Global
Limited（英屬維爾京群島）
（「KGG」）
青島綠洲智健科技
（「綠洲智健科技」）
順樂家水設備
（「日日順水設備」）
(100%) （投資控股）
Kid Galaxy
Limited（香港）
（「KGL」）
Lung Cheong
Corporation（英屬維爾京群島）
（「龍昌海外」）
Lung Cheong
Industrial（印度尼西亞共和國）
（「印尼龍昌」）
Lung Cheong Asia
Holdings Limited（英屬維爾京群島）
（「LC Asia」）
China Healthwise
Holdings Limited
中國智能健康控股
（開曼群島）
（「本公司」）
(100%) （投資控股）
（投資控股）
（投資控股）
（投資控股）
（投資控股）
（投資控股） (100%)
（研發、製造及
銷售商用及家用燃氣爐具）
（研發、生產、銷售及
安裝商用廚房相關設備及配件）
（研發、生產、銷售及
安裝商用廚房相關設備及配件）
（消費類電子產品）
（消費類電子產品）
（研發、營銷及分銷嬰兒產品）
（批發及零售淨水
設備及配件）
（研發、生產、批發及
零售淨水設備及配件）
（研發、營銷及分銷嬰兒產品）
投資中國消費類電子及
兒童護理產品
（投資控股）
（投資控股）
Limited（英屬維爾京群島）
（「NL」）
(100%) （投資控股）
龍昌科技有限公司
（「龍昌科技」）
3中國智能健康控股有限公司 二零一六╱二零一七年報
(100%) （投資控股）
(100%) （玩具貿易）
(100%) （玩具貿易）
(100%) （玩具及電子產品貿易）
(100%) （玩具貿易）
(100%) （投資控股）(100%) （玩具及電子產品製造）
Kid Galaxy Inc.
（「KGI」）
燃氣具製造
（「青島瑞迪」）
（「四川易方」）
（「上海綠洲」）
創智科技信息
（「綠洲創智科技」）
深圳貝立安
（「深圳貝立安」）
（「深圳綠洲」）
兒童用品有限公司
（「綠洲創智科技」）
青島海爾瑞迪廚
具工程有限公司
（「海爾瑞迪」）
Ultra Classic
Investments
Limited（英屬維爾京群島）
（「Ultra Classic」）
Good Cheer
Limited（香港）
（「Good Cheer」）
（「創時」）
Limited（香港）
（「FEHK」）
Limited（英屬維爾京群島）
（「Keytime」）
海爾智能健康
（「海爾智健」）
Future Empire
Limited（英屬維爾京群島）
（「FEL」）
青島海富勝環境
科技有限公司
（「青島海富勝」）
（消費類電子產品）
Kid Galaxy
Corporation（英屬維爾京群島）
（「KGC」）
Corporation（英屬維爾京群島）
（「龍昌環球」）
Kid Galaxy Global
Limited（英屬維爾京群島）
（「KGG」）
青島綠洲智健科技
（「綠洲智健科技」）
順樂家水設備
（「日日順水設備」）
(100%) （投資控股）
Kid Galaxy
Limited（香港）
（「KGL」）
Lung Cheong
Corporation（英屬維爾京群島）
（「龍昌海外」）
Lung Cheong
Industrial（印度尼西亞共和國）
（「印尼龍昌」）
Lung Cheong Asia
Holdings Limited（英屬維爾京群島）
（「LC Asia」）
China Healthwise
Holdings Limited
中國智能健康控股
（開曼群島）
（「本公司」）
(100%) （投資控股）
（投資控股）
（投資控股）
（投資控股）
（投資控股）
（投資控股） (100%)
（研發、製造及
銷售商用及家用燃氣爐具）
（研發、生產、銷售及
安裝商用廚房相關設備及配件）
（研發、生產、銷售及
安裝商用廚房相關設備及配件）
（消費類電子產品）
（消費類電子產品）
（研發、營銷及分銷嬰兒產品）
（批發及零售淨水
設備及配件）
（研發、生產、批發及
零售淨水設備及配件）
（研發、營銷及分銷嬰兒產品）
投資中國消費類電子及
兒童護理產品
（投資控股）
（投資控股）
Limited（英屬維爾京群島）
（「NL」）
(100%) （投資控股）
龍昌科技有限公司
（「龍昌科技」）
本人謹代表中國智能健康控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）董事會（「董事會」或「董
事」），向各位提呈本公司及本集團截至二零一七年三月三十一日止年度之全年業績。
於二零一六年十二月十五日，本公司名稱由「
Haier Healthwise Holdings Limited海爾智能健康控股有限公司」
China Healthwise Holdings Limited中國智能健康控股有限公司」以更好反映本公司的新股權架構及
經營策略。
於二零一七年四月五日，本公司之香港主要營業地點已改為香港干諾道中一六八至二零零號信德中心西
座三八一一室，且本公司之電話及傳真號碼亦分別更改為
(852) 及(852) 。
截至二零一七年三月三十一日止年度（「本年度」或「本期間」或「一六╱一七財政年度」），本集團營業額較
截至二零一六年三月三十一日止年度（「一五╱一六財政年度」或「相應期間」）之約三億五千三百萬港元減
少約百分之十至約三億一千九百萬港元。
本期間之毛利率約為百分之七，相應期間約為百分之十八。整體而言，本公司擁有人應佔虧損約為
二億四千二百萬港元，相應期間的虧損則約為八千一百萬港元。董事不建議派付截至二零一七年三月
三十一日止年度的任何股息（一五╱一六財政年度：無）。
於本年度，由於玩具及商用廚房產品分部銷售額減少，銷售額減少。
截至二零一七年三月三十一日止年度，本集團之虧損較截至二零一六年三月三十一日止年度增加。綜合虧
損主要由於商譽、可供出售投資、應收貿易賬款及其他應收款項減值虧損、銷售額下降及毛利率於本年度
因商用廚房產品分部存貨減值虧損以及玩具分部之勞工成本、折舊開支、額外生產流程、特別測試及防污
開支增加而下降。
商用廚房產品
青島瑞迪燃氣具製造有限公司（「青島瑞迪」）及其附屬公司為中國主要的商用燃氣灶生產商。除生產及銷
售燃氣灶外，於本年度，青島瑞迪亦與酒店、餐廳、學校、政府機構等開展商用廚房的設備、採購及建設
（「EPC」）項目。由於中國經濟放緩，我們投得的部份
EPC項目有所推遲。此外，鑒於宏觀經濟形勢，本公司
管理層（「管理層」）認為，穩健的現金流對本集團的長期穩定及發展至關重要。因此，我們在選定業務夥伴
及挑選項目時更為審慎。上述客觀及主觀原因均導致該分部的收入減少。
消費類電子產品
中國的嬰童相關產品及服務市場規模龐大，增長迅速。中國國家統計局指出，受到二孩政策影響，新生兒
的數量將逐年增加二百五十萬名。自本集團進軍嬰童市場以來，管理層持續致力於增強研發能力、擴充產
品線、發展及整合分銷渠道。目前，本集團之主要產品為海爾及貝立安品牌小型嬰童產品（電動消毒器、奶
瓶及食物加熱器、嬰童食物調理機、嬰童理髮器、嬰童空氣淨化器等）。
於本年度，管理層繼續推行多品牌及多產品策略以滿足客戶的全面需求。迄今為止，我們已與若干世界領
先嬰童品牌（包括全球領先嬰幼兒餵養品牌
Nuby及Dorel集團（一間全球性的嬰童產品公司，專攻嬰兒車、
汽車安全座椅及嬰童出行用品等）旗下品牌Bébé Confort及Safety 1st）建立合作夥伴關係，擔任彼等於中國
嬰童產品的主要分銷商。於本年度，上述品牌已產生銷售額，管理層預期該等品牌不久將來將成為該分部
的重要收入來源。
擴建後的印尼廠房為本集團整體銷售作出貢獻，然而，由於銷售顯著下降約百分之四十四、勞工及員工成
本逐年增加及固定資產投資額外成本帶來進一步壓力，導致玩具製造分部整體毛利率下降，暴露出本集團
原設備製造（「原設備製造」）業務分部的劣勢。於回顧年度，本集團於印尼廠房產生額外生產流程、測試及
防污開支，導致本分部貢獻受進一步影響。
銷售下降主要是由於本財政年度內西冷市廠房並無自我們主要美國客戶取得有關任何知名電影大作的玩
具的產品訂單。我們的日本客戶亦減少了一系列主要面向日本市場的嬰兒及學前兒童積木之訂單。去年西
冷市廠房忙於加緊完成一個廣受歡迎品牌的授權洋娃娃之電子元件訂單，惟於本年度並無類似訂單。
於本年度，本集團透過抵押本集團於印尼的固定資產及提供企業擔保自亞洲一家大型金融機構取得一項
新銀行融資以償付過往當地銀行融資及投資於額外生產設備，導致銀行借貸自二零一六年三月三十一日
的三千七百萬港元增加至二零一七年三月三十一日的六千四百萬港元。
北美市場的持續緩慢復甦並未為我們自有品牌製造（「自有品牌製造」）業務的銷售帶來幫助。由於美國市
況競爭激烈，亦因英國脫歐、經濟環境不利及貨幣疲弱而未能維持其他此前有所增長的市場（如歐洲及亞洲）
的銷售勢頭，
Kid Galaxy之銷量錄得約百分之十的減幅。
由於原設備製造及自有品牌製造玩具銷售下降，玩具分部之應收賬款自二零一六年三月三十一日的
二千四百萬港元下降至二零一七年三月三十一日的一千九百萬港元。
規劃及前景
商用廚房產品
中國的商用廚房產品市場高度分散，並無主要的市場參與者。隨著生活水平提高令外出用餐需求持續上升、
環保標準提高及為節省燃料成本的需要，均推動該市場增長。然而，由於中國經濟放緩，本年度於固定資
產的投資減少，對商用廚房產品市場造成負面影響。管理層將審慎控制財務風險。
消費類電子產品
本集團已從單一品牌嬰童產品生產商轉型為多品牌及多產品的嬰童產品及服務供應商。與
Nuby、Bébé
Confort及Safety 1st建立策略性合作夥伴關係是本集團的重大里程碑。管理層預期於不久將來將與更多國
際嬰童品牌建立類似合作關係。此外，管理層繼續致力於新產品的研發，以豐富整體產品組合。
於截至二零一八年三月三十一日止財政年度，由於本集團獲得為一部計劃於二零一七年十月發佈之動畫
片生產玩具產品的訂單，預計玩具產品需求將輕微改善。我們的日本主要客戶在最近舉辦的日本玩具展中
強力推出新款學前兒童積木後，很可能向印尼廠房增加訂單。於下一財政年度，另一名日本客戶正將部份
現有生產任務由中國內地轉移至西冷市廠房。由於與我們玩具相關的動畫電視劇收視效果理想，加上韓國
政治局勢穩定，預期於韓國的銷售將增加。
本集團需要面對印尼年度最低工資於二零一七年一月開始增加逾百分之八。鑑於美國即將加息、人民幣及
其他亞洲貨幣減值，加之印尼當地政治局勢不穩，盧比很可能波動以保持競爭力，這可能繼續增加本集團
外匯風險。人民幣及其他亞洲貨幣貶值以及其他國家較小的最低工資增幅將使本集團的印尼廠房更難保
持作為原設備製造客戶的優勢生產商的競爭力。
儘管玩具原設備製造業務的競爭環境嚴峻，管理層認為本集團必須繼續投資擴大印尼廠房產能並升級設
施以滿足客戶的質量需求及經修訂標準，以及符合當地政府新規定。本集團預期將在維護及維持工廠環境，
以及為當地員工及工人提供持續培訓從而提升我們的產能及質量方面花費額外成本。
Kid Galaxy已於二零一七年初舉辦的近期玩具博覽會上展示新產品，並取得積極回應。惟進一步投入到持
續產品開發、工程設計、新產品模具的進一步資本投資及新產品的額外市場營銷及推廣成本將繼續影響其
對本分部的盈利貢獻。本集團將繼續尋求替代資金及融資支持玩具分部。
中藥保健品
董事不時積極尋求新投資機會以將本集團之收入來源多元化。於二零一七年三月二十九日，本公司（作為買方）
就收購事項（定義見下文）訂立買賣協議。
Ace Season Holdings Limited（「目標公司」）及其附屬公司主要從事向批發商及零售商以及中醫診所銷售中
藥及其他藥品、醫藥產品、保健品、人參及乾製海產品。目標公司之附屬公司之一－南北行參茸藥材有限公
司自一九七七年開始即從事參茸及乾製海產品之貿易及零售業務，且「南北行」品牌名稱在香港及中國內
地南方已廣受認可。
董事認為收購事項對本集團而言，是將其業務多元化拓展至在香港之參茸及乾製海產品零售業務以便擴
大收入基礎之合適機遇，鑑於有關業務之正面前景，預計將對本集團之未來表現帶來正面之影響。
集團資源及流動資金
於二零一七年三月三十一日，本集團之現金及銀行結存約為三千八百萬港元（一五╱一六財政年度：
一億二千六百萬港元）。本集團之總銀行借貸約為六千四百萬港元（一五╱一六財政年度：三千七百萬港元）。
於二零一七年三月三十一日，資產負債比率（以總銀行借貸除以股東權益計算）約為百分之二十二（一五╱
一六財政年度：百分之七）。於二零一七年三月三十一日，本集團錄得流動資產總值約二億一千五百萬
港元（一五╱一六財政年度：五億一千三百萬港元）及流動負債總額約二億二千四百萬港元（一五╱一六
財政年度：一億六千三百萬港元）。本集團之流動比率（以流動資產總值除流動負債計算）約為百分之
九十六（一五╱一六財政年度：百分之三百一十五）。本集團錄得股東資金由二零一六年三月三十一日約
五億六千一百萬港元減少至二零一七年三月三十一日資產淨值狀況約二億九千一百萬港元。該減少乃主
要由於本集團遭受經營虧損及商譽、可供出售投資、應收貿易賬款及其他應收款項以及存貨減值虧損所致。
最後，本人謹此就各董事同僚、高級管理層及全體員工對本集團的貢獻及投入，幫助我們克服年度內企業
改制及重組面臨的重重挑戰，致以衷心謝意。本人亦藉此機會向投資者、客戶、往來銀行及供應商致意，感
謝彼等於過去年度對本集團的支持。
主席兼執行董事
二零一七年六月二十九日
9中國智能健康控股有限公司 二零一六╱二零一七年報
截至二零一七年三月三十一日止年度，北美仍然是本集團玩具產品之主要出口地，出口額達約八千五百萬
港元，而一五╱一六財政年度為約一億三千七百萬港元，佔本集團出口總額約百分之二十七（一五╱一六
財政年度：百分之三十九）。北美及加拿大以美元計的銷售額減少主要歸因於原設備製造訂單減少及自有
品牌製造競爭激烈。中國內地及香港之銷售額為約一億三千萬港元，而一五╱一六財政年度為約六千七百
萬港元，佔本集團收入約百分之四十一（一五╱一六財政年度：百分之十九）。中國內地及香港銷售額增加
主要由於消費類電子產品分部銷售額增加。歐洲之出口額為約三千三百萬港元，而一五╱一六財政年度為
約五千六百萬港元，佔本集團收入約百分之十（一五╱一六財政年度：百分之十六）。對日本之出口較去
年減少至約二千四百萬港元（一五╱一六財政年度：四千萬港元），佔本集團總收入約百分之八，而一五╱
一六財政年度則佔約百分之十一，此乃由於市場對本集團生產的學前積木玩具組合的需求減少。於本年度，
本集團印尼工廠生產之流行電視節目授權產品的銷售不如上一財政年度，故對韓國之出口額下降約百分
之六（一五╱一六財政年度：百分之七）。
按地區分部劃分之營業額
截至三月三十一日止年度
中國內地及香港
中國內地及香港
9中國智能健康控股有限公司 二零一六╱二零一七年報
截至二零一七年三月三十一日止年度，北美仍然是本集團玩具產品之主要出口地，出口額達約八千五百萬
港元，而一五╱一六財政年度為約一億三千七百萬港元，佔本集團出口總額約百分之二十七（一五╱一六
財政年度：百分之三十九）。北美及加拿大以美元計的銷售額減少主要歸因於原設備製造訂單減少及自有
品牌製造競爭激烈。中國內地及香港之銷售額為約一億三千萬港元，而一五╱一六財政年度為約六千七百
萬港元，佔本集團收入約百分之四十一（一五╱一六財政年度：百分之十九）。中國內地及香港銷售額增加
主要由於消費類電子產品分部銷售額增加。歐洲之出口額為約三千三百萬港元，而一五╱一六財政年度為
約五千六百萬港元，佔本集團收入約百分之十（一五╱一六財政年度：百分之十六）。對日本之出口較去
年減少至約二千四百萬港元（一五╱一六財政年度：四千萬港元），佔本集團總收入約百分之八，而一五╱
一六財政年度則佔約百分之十一，此乃由於市場對本集團生產的學前積木玩具組合的需求減少。於本年度，
本集團印尼工廠生產之流行電視節目授權產品的銷售不如上一財政年度，故對韓國之出口額下降約百分
之六（一五╱一六財政年度：百分之七）。
按地區分部劃分之營業額
截至三月三十一日止年度
中國內地及香港
中國內地及香港
中國智能健康控股有限公司 二零一六╱二零一七年報10
本集團玩具分部之銷售額錄得減幅，由一五╱一六財政年度約二億九千三百萬港元減少約百分之三十五至
一六╱一七財政年度約一億九千一百萬港元，佔本集團營業額約百分之六十。此類別之營業額減少，乃由
於印尼工廠生產部分大製作電影相關玩具訂單大幅減少。
消費類電子產品
於一六╱一七財政年度，消費類電子產品分部產生收入約一億二千五百萬港元，並錄得除所得稅前虧損約
四千萬港元（一五╱一六財政年度分別為四千八百萬港元及三千萬港元）。該分部之虧損主要由於大量廣
告及營銷開支用於擴大市場份額及鞏固我們的客戶基礎。
商用廚房產品
於一六╱一七財政年度，商用廚房產品分部貢獻收入約三百萬港元，並錄得除所得稅前虧損約
一億一千四百萬港元，而一五╱一六財政年度則為收入約一千二百萬港元及除所得稅前虧損五千二百萬港
元。該分部錄得虧損主要由於中國經濟增長放緩導致部分大型EPC項目延遲，而此對我們的營業額有所影響。
此外，本年度確認商譽減值虧損約五千六百萬港元、應收貿易賬款及其他應收款項、按金及預付款項減值
虧損約二千三百萬港元及存貨減值虧損約一千四百萬港元，而此導致該分部產生虧損。
按產品類型劃分之營業額
截至三月三十一日止年度
玩具類玩具類
商用廚房產品
消費類電子產品商用廚房產品
消費類電子產品
中國智能健康控股有限公司 二零一六╱二零一七年報10
本集團玩具分部之銷售額錄得減幅，由一五╱一六財政年度約二億九千三百萬港元減少約百分之三十五至
一六╱一七財政年度約一億九千一百萬港元，佔本集團營業額約百分之六十。此類別之營業額減少，乃由
於印尼工廠生產部分大製作電影相關玩具訂單大幅減少。
消費類電子產品
於一六╱一七財政年度，消費類電子產品分部產生收入約一億二千五百萬港元，並錄得除所得稅前虧損約
四千萬港元（一五╱一六財政年度分別為四千八百萬港元及三千萬港元）。該分部之虧損主要由於大量廣
告及營銷開支用於擴大市場份額及鞏固我們的客戶基礎。
商用廚房產品
於一六╱一七財政年度，商用廚房產品分部貢獻收入約三百萬港元，並錄得除所得稅前虧損約
一億一千四百萬港元，而一五╱一六財政年度則為收入約一千二百萬港元及除所得稅前虧損五千二百萬港
元。該分部錄得虧損主要由於中國經濟增長放緩導致部分大型EPC項目延遲，而此對我們的營業額有所影響。
此外，本年度確認商譽減值虧損約五千六百萬港元、應收貿易賬款及其他應收款項、按金及預付款項減值
虧損約二千三百萬港元及存貨減值虧損約一千四百萬港元，而此導致該分部產生虧損。
按產品類型劃分之營業額
截至三月三十一日止年度
玩具類玩具類
商用廚房產品
消費類電子產品商用廚房產品
消費類電子產品
地域及資源回顧
Kid Galaxy
Kid Galaxy Inc.（「KGI」）之曼徹斯特分部負責北美洲市場（即美國及加拿大）之銷售、市場推廣、產品設計、
客戶服務及銷售訂單執行。
KGI與國際銷售公司Kid Galaxy Limited（「KGL」）於截至二零一七年三月三十一
日止年度之銷售額約為七千三百萬港元，而一五╱一六財政年度約為八千一百萬港元。其收入主要來自旗
下品牌銷售，包括
Radio Control（「R/C」）Morphibians、Wilderness Explorers、Snap ‘n’ Soar、Soft Body 玩具車
及R/C 建築玩具車。
在北美洲，玩具專門店之數目逐年持續減少，由於
Kid Galaxy過往年度之專門客戶減少，
KGI未能維持銷售
額。互聯網渠道及其他大型零售店舖的銷售減少，因此不足以達致往年記錄。於一六╱一七財政年度，
Galaxy增加其產品種類，如加入
R/C「Morphibians」、「Soft Body及建築玩具車」等新產品系列。該等新加產
品系列於回顧年度推出，但在美國，
KGI難以進軍大眾市場及互聯網零售網絡。本集團於本年度加大從不同
外部供應商吸取新的產品概念。
於本年度，由於本集團於東南亞之業務擴張，印尼廠房對本集團營業額之貢獻有所減少。本年度內，中國
內地及其他亞洲國家之競爭加大令西冷市廠房的客戶訂單減少。儘管大客戶訂單減少，但新客戶開始驗證
東南亞廠房現時具備的產能，本集團無法利用當地勞動架構彈性的優勢，增加擴建後的西冷市廠房之使用
率。位於印尼的西冷市廠房於一六╱一七財政年度之生產高峰期共聘有超過二千四百名季節性合約員工。
於一六╱一七財政年度，印尼西冷市廠房貢獻銷售收入約一億一千九百萬港元，而一五╱一六財政年度則
為約二億一千三百萬港元。
於本年度，本集團消費類電子產品及商用廚房產品分部專注於中國業務，截至二零一七年三月三十一日止
年度已貢獻營業額約一億二千八百萬港元，而相應期間則為約五千九百萬港元。消費類電子產品之營業額
主要來自海爾及Brillante品牌的小型及大型嬰童家電，而商用廚房產品之營業額則主要來自最低熱能效率
商用廚房器具及部分大型EPC項目。
中國智能健康控股有限公司 二零一六╱二零一七年報12
於二零一七年三月三十一日，本集團聘用約二千三百八十八名僱員及合約工人，受聘於香港總部、澳門辦
事處、中國內地辦事處、印尼廠房及美國銷售辦事處。本集團之僱員數目會因應生產需要而不時作出變動，
並會根據行業慣例獲支付薪酬。
本人謹代表董事會，藉此機會向本集團之全體長期業務夥伴過去一年之一貫支持致以衷心謝意。本人亦感
謝我們集團之管理人員及各員工在這又一具挑戰性之年度內所作出之努力和貢獻。
主席兼執行董事
二零一七年六月二十九日
中國智能健康控股有限公司 二零一六╱二零一七年報12
於二零一七年三月三十一日，本集團聘用約二千三百八十八名僱員及合約工人，受聘於香港總部、澳門辦
事處、中國內地辦事處、印尼廠房及美國銷售辦事處。本集團之僱員數目會因應生產需要而不時作出變動，
並會根據行業慣例獲支付薪酬。
本人謹代表董事會，藉此機會向本集團之全體長期業務夥伴過去一年之一貫支持致以衷心謝意。本人亦感
謝我們集團之管理人員及各員工在這又一具挑戰性之年度內所作出之努力和貢獻。
主席兼執行董事
二零一七年六月二十九日
管理層討論及分析
於本年度，本集團營業額錄得減少，由截至二零一六年三月三十一日止年度之三億五千三百萬港元減少約
百分之十至截至二零一七年三月三十一日止年度之約三億一千九百萬港元。該減少乃由於玩具業務的原
設備製造業務分部銷量大幅減少，以及中國經濟增長放緩導致若干大型
EPC項目延遲，對商用廚房產品分
部之營業額產生不利影響。截至二零一七年三月三十一日止年度，玩具分部之營業額由二億九千三百萬港
元減少至約一億九千一百萬港元，而商用廚房產品分部之營業額由一千二百萬港元減少至約三百萬港元。
銷貨成本（「銷貨成本」）較上一財政年度上升約百分之二。此上升乃由於本年度商用廚房產品分部存貨減
值虧損以及玩具分部之勞工成本、折舊開支、額外生產流程、特別測試及防污開支增加。一六╱一七財政年
度的銷貨成本約為二億九千七百萬港元，而一五╱一六財政年度則約為二億九千萬港元。
毛利於本年度下跌至約二千二百萬港元，而一五╱一六財政年度則約為六千三百萬港元。毛利率約為百分
之七（一五╱一六財政年度：百分之十八）。
截至二零一七年三月三十一日止年度之銷售及分銷支出增加至約五千五百萬港元，較相應期間約四千六百
萬港元增加約百分之二十。銷售開支增加乃主要由於差旅開支增加約二百萬港元及主要由消費類電子產
品分部分佔的營銷開支約一千萬港元。
毛利率銷售開支╱營業額
截至三月三十一日止年度截至三月三十一日止年度
0% 5 10 15 20 25 30 35 0% 4 8 12 16 20
管理層討論及分析
截至二零一七年三月三十一日止年度，一般及行政（「一般及行政」）費用約為一億零六百萬港元，較去年
上升約百分之八（一五╱一六財政年度：九千九百萬港元）。一般及行政費用增加乃主要由於折舊成本增加
約一百萬港元，產品開發成本增加約二百萬港元及其他雜項開支增加約五百萬港元。
本集團於二零一七年三月三十一日之商譽為三百萬港元，而相應年度則為約六千一百萬港元。該減少乃由
於收購青島瑞迪產生之商譽減值虧損五千六百萬港元，並已於本年度確認。管理層將持續審閱來自收購事
項之商譽之賬面值。
回顧年度內主要自玩具分部貿易融資產生之融資成本約為三百萬港元，而一五╱一六財政年度約為二百萬
總括而言，本集團於一六╱一七財政年度錄得股東應佔虧損約二億四千二百萬港元，而於一五╱一六財政
年度則為約八千一百萬港元。
一般及行政╱營業額融資成本╱營業額
截至三月三十一日止年度截至三月三十一日止年度
0% 10 20 30 40
0% 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0
管理層討論及分析
集團資源及流動資金
於二零一七年三月三十一日，非流動資產增加約百分之三十九至約三億一千七百萬港元，而去年為約
二億二千八百萬港元。非流動資產增加乃主要由於本年度內認購環球大通集團有限公司及環球大通投資
有限公司股份（分類為可供出售投資）支出約一億七千四百萬港元。
於二零一七年三月三十一日，商譽約為三百萬港元。因收購青島瑞迪產生之商譽之減值虧損約五千六百萬
港元已於本年度確認。
管理層注重控制存貨，並僅會根據銷售訂單批准採購。玩具分部之銷售額減少導致存貨較相應年度減少約
百分之四十，存貨價值由二零一六年三月三十一日的約八千二百萬港元減少至於二零一七年三月三十一
日的約四千九百萬港元。該等存貨主要由印尼廠房、中國辦事處及美國的一間獨立管理貨倉持有。由於本
年度銷售額減少，存貨週轉期由相應期間之一百零四天縮短至八十一天。
存貨負債總額
於三月三十一日於三月三十一日
千港元千港元
0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000
0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000
管理層討論及分析
於二零一七年三月三十一日之應收貿易賬款為約二千三百萬港元，較於二零一六年三月三十一日之約
四千七百萬港元減少約百分之五十一。於本年度，確認減值虧損約九百萬港元乃由於應收款項（主要為商
用廚房產品分部的應收款項）已長期逾期，且被視為收回的可能性極低。應收賬款週轉期由一五╱一六財
政年度的五十八天縮短至一六╱一七財政年度的四十天。於本年度，五大客戶佔本集團營業額約百分之
三十七，而上一財政年度則佔約百分之六十一。管理層定期評估本集團客戶，分析其已知財政狀況及信貸
於二零一七年三月三十一日之現金及銀行結餘約為三千八百萬，而於二零一六年三月三十一日則約為
一億二千六百萬港元。現金及結餘減少主要是由於認購環球大通集團有限公司及環球大通投資有限公司
股份分別支出約一億一千二百萬港元及約八千八百萬港元以及就收購Ace Season Holdings Limited全部已
發行股本支付可退還按金七千五百萬港元。本集團於一六╱一七財政年度內以不同收入及支出貨幣進行交
易，例如港元、美元、人民幣及印尼盾。
應付貿易賬款、其他應付款項及應計費用較相應期間有所增加。二零一七年三月三十一日之應付貿易賬款、
其他應付款項及應計費用約為九千萬港元，而二零一六年三月三十一日則約為七千九百萬港元。應付貿易
賬款主要包括物資採購及買賣產品有關之應付款項。於本年度，管理層已增強與供應商的議價能力及信貸，
導致應付貿易賬款增加。應付賬款週轉期由去年年結日之六十一天延長至一百天。
流動負債下之借貸由二零一六年三月三十一日之約三千七百萬港元增加至二零一七年三月三十一日之約
六千四百萬港元，主要是由於一間亞洲的金融機構向我們的印尼、香港及澳門附屬公司提供貿易融資所致。
貿易融資以本集團之企業擔保以及印尼之物業、廠房及設備作為抵押。
應收賬款週轉期流動比率
於三月三十一日於三月三十一日
0 10 20 30 40 50 60
管理層討論及分析
經計及若干抵銷後，應收有關連公司的款項總額約為一千五百萬港元，而負債部分，應付有關連人士列為
流動負債之款項約為六千七百萬港元。本集團於二零一七年三月三十一日應付有關連公司的流動負債淨
額約為五千二百萬港元。
於二零一七年三月三十一日，本集團之資產總值為五億三千二百萬港元，資金來源為股東資金及金融機構
信貸融資。本集團產生之收入及成本主要以港元、美元及人民幣列值，且於截至二零一七年三月三十一日
止年度並無訂立任何相關對沖，亦無使用金融工具以作對沖。本集團採用審慎的融資及財務政策，管理特
定交易的匯率及利率波動風險。
於二零一七年三月三十一日，本集團之借貸總額約為六千四百萬港元，須於要求時或於一年內償還。所
有借貸均以港元、盧比及美元列值及按浮動利率計息。於二零一七年三月三十一日，本集團錄得流動資
產總值約二億一千五百萬港元及流動負債總額約二億二千四百萬港元。本集團之流動比率（以流動資產
總值除流動負債總額計算）為百分之九十六。本集團錄得股東資金減少，由二零一六年三月三十一日之約
五億六千一百萬港元減少至二零一七年三月三十一日之約二億九千一百萬港元。該減少乃主要由於本集
團於本年度錄得經營虧損以及商譽、可供出售投資、應收貿易賬款及其他應收款項以及存貨減值。
資產總值銀行借貸
於三月三十一日於三月三十一日
741,064 2016
740,189 2015
635,655 2014
0 200,000 400,000 600,000 800,000
0 16,000 32,000 48,000 64,000 80,000
千港元千港元
除上述者或本年報其他章節披露者外，於二零一七年三月三十一日營業時間結束時，本集團並無任何已發
行及未贖回，或已授權或已設立但未發行的債務證券、任何定期貸款（有抵押、無抵押、有擔保或無擔保）、
任何其他借貸或屬借貸性質之債項，包括銀行透支及承兌負債（一般商業票據除外）或承兌信貸、任何按揭
或押記、或其他重大或然負債或者擔保。外幣金額乃按於二零一七年三月三十一日營業時間結束時之概約
通行匯率換算。
本集團之營運有賴供應商及金融機構之支持。信貸額度及信貸期乃按遵守若干金融及營運承諾而獲提供。
董事（代表董事會）認為，經計及本集團之內部資源及營運產生的現金流量，在並無不可預見之情況下，本
集團由本報告日期起計未來十二個月內具備充裕之營運資金以應付其目前的需要。
主要風險及不確定性
本集團的財務表現、營運、業務及前景可能受多項風險及不確定性影響。以下概述為本集團所識別的主要
風險及不確定性，但並非詳盡無遺。可能存在本集團未知或現時未必重大但未來變得重大的其他風險及不
管理層已就玩具業務作出策略性決定，專注於少數我們認為最具全球潛力的全球性品牌大型原設備製造客戶。
由於來自中國及其他亞洲國家的持續競爭，我們或不能藉助該等品牌成功銷售及增加產品種類，則我們日
後的收入及溢利將減少且我們的業務表現亦可能會受到影響。
除繼續推廣及發展我們的現有自有品牌製造品牌外，成功實施我們的品牌策略亦可能要求我們能夠成功
發展其他品牌及開發新產品樹立品牌地位。概不保證我們將能如此行事。
娛樂媒體（例如電視、電影、數碼產品、數碼短片、
DVD產品及其他媒體）日益成為客戶體驗自有品牌製造
品牌及合作夥伴品牌的重要平台，而該等媒體舉措的成功與否會顯著影響我們產品的需求及我們的財務業績。
不僅我們的舉措，第三方之舉措亦將顯著影響媒體發展的時間、發佈日期及終端消費者對該等媒體舉措的
意向以及該等媒體舉措的成功。
我們的商用廚房產品業務主要專注於中國酒店、飯店、學校及政府部門等內部的廚房。由於經濟增長減緩
及有關不確定性，相關項目的任何延遲或其數量的減少將影響我們於本年度之業績。
我們的消費類電子產品業務主要專注於海爾、
Brillante及中國其他國際嬰童產品品牌。我們面臨同行及潛
在競爭者的強烈挑戰及競爭。本集團或不能有效地與其競爭者競爭、獲得或維持我們的市場份額及利潤率。
未能維持本集團之競爭地位或會對我們的業績產生重大不利影響。
同時我們的消費類電子產品業務亦倚賴於我們創新及改進現有產品的能力，倘我們未能引進新產品或改
進現有產品，本集團或不能取得明顯增長。
本集團透過向我們的客戶銷售而於全世界生產及營銷多種娛樂、玩具及消費類電子產品。我們的財務表現
受到我們銷售所在市場消費者自由支配開支程度的影響。美國、中國及我們營銷及銷售產品的其他市場出
現經濟衰退、信貸危機及其他經濟下行或信貸市場混亂將導致經濟活動水平降低、就業水平降低、消費者
可支配收入降低及消費者信心下降。任何該等因素均能減少消費者購買我們產品的支出金額。而這將減少
我們的收入及損害我們的財務表現及盈利能力。
除於經濟不佳時期我們的產品收入可能降低外，為維持該等期間的銷售，我們可能需降低我們的產品價格。
該等措施可能減少我們的收入淨額或增加我們的成本，進而減少我們的經營利潤及降低我們的盈利能力。
資本及財務風險
我們的資本及財務風險管理載於財務報表附註37及附註38。
所得款項用途
於二零一二年十一月六日，本公司就配售新股份訂立配售協議。配售新股份及可能收購要約之詳情載於
本公司日期為二零一二年十一月十九日之公告（「二零一三年配售事項」）及本公司日期為二零一三年二月
二十六日之通函（「二零一三年配售通函」）。根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」），
二零一三年配售事項已於本公司在二零一三年三月十四日舉行之股東特別大會（「股東特別大會」）上獲得
獨立股東批准。配售協議所載二零一三年配售事項之全部先決條件均已獲達成並於二零一三年四月二日
完成配售事項後，籌得所得款項淨額約為三億八千九百萬港元。於二零一七年三月三十一日，該配售所得
款項已獲悉數動用。
本公司有關二零一三年配售事項所得款項用途之更新載列如下。
二零一三年配售公告及二零一三年配售通函所述之截至本報告日期二零一三年配售事項所得款項之
配售事項及所得款項淨額二零一三年配售事項所得款項擬定用途實際用途
二零一三年配售事項
約三億八千九百萬港元
(a) 約五百萬港元將用於利用本公司現有生產及經營
設施之可行性研究或增加及升級位於印尼的現有
設施（如需要）；
約七千五百萬港元將用於開展可行性研究得出的
(b) (i) 約五百萬港元將用於為本公司之經營進行詳
細的策略評估；
(ii) 約五百萬港元將用於研發新的產品線及
相關品牌建設或收購、銷售、營銷及推廣；及
(iii) 約六千萬港元將用於可能收購新產品線。
約一百萬港元已用於可行性研究。
約七千九百萬港元已分配用於收購一間於香港主板
上市公司之一億九千五百五十萬股股份，以透過
該收購參與該公司業務並從股價表現上揚中受益。
約二百五十萬港元已用於為本公司之經營進行詳細
的策略評估。
約四千二百九十萬港元已用於成立一間主要從事消
費類電子產品業務的公司；及約一千二百七十萬
港元已用於收購一間主要在中國從事研發、營銷
及分銷嬰童產品的公司的百分之五十一股權。
約一千零四十萬港元已用於成立一間主要在中國從
事淨水設備及配件的研發、生產、批發、零售，淨
水設備的安裝及維修，以及提供相關售後服務的
合資公司。董事認為，嬰童產品及淨水器業務分部
能夠擴充本集團的現有業務，進一步拓展本集團
收入基礎，為本公司股東增加價值。
二零一三年配售公告及二零一三年配售通函所述之截至本報告日期二零一三年配售事項所得款項之
配售事項及所得款項淨額二零一三年配售事項所得款項擬定用途實際用途
約一百五十萬港元已分配用於收購一間於香港主板
上市公司之一億九千五百五十萬股股份，以透過
該收購參與該公司業務並從股價表現上揚中受益。
約一億五千萬港元將用於可能的收購事項。約八百萬港元已用作支付收購
Notton Limited的部分
代價，以進軍商用廚房行業。約二千三百七十萬
港元已用於擴充Notton於中國之營運附屬公司青
島瑞迪的註冊資本。約一千二百五十萬港元已用
於成立青島瑞迪旗下從事商用廚房設計、規劃及
項目管理的新附屬公司。約一千萬港元已用於收
購四川易方廚房設備有限公司百分之五十九點
九七六的股權，該公司主要於中國從事商用廚房
相關設備及配件的研發、生產、銷售及安裝。
約九千五百八十萬港元已用於收購一間於香港創業
板上市公司之八億股股份，以透過該收購從股價
表現上揚中受益。
二零一三年配售公告及二零一三年配售通函所述之截至本報告日期二零一三年配售事項所得款項之
配售事項及所得款項淨額二零一三年配售事項所得款項擬定用途實際用途
(d) 約八千八百萬港元將用作本集團之營運資金，其中約三千二百萬港元已用作本集團之營運資金。
約五千萬港元將用於支持增加庫存，以應付本公司
業務之內部增長，餘下約三千八百萬港元將用於進約一千六百二十萬港元已分配用於收購一間於香港
行上文第(a)項、第(b)項所述之計劃或第(c)項所述創業板上市公司之八億股股份，以透過該收購從
之可能收購事項。股價表現上揚中受益。
約七百五十萬港元已用於收購一間於香港主板上市
公司之一億九千五百五十萬股股份，以透過該收
購參與該公司業務並從股價表現上揚中受益。
約三千二百三十萬港元已用作支付收購Ace Season
Holdings Limited股份的部分按金，該公司主要從
事向批發商及零售商以及中醫診所銷售中藥及其
他藥品、保健品、人參及乾製海產品。
誠如本公司日期為二零一三年五月三十一日之公告所披露，本公司已將約三億五千萬港元存入其在一間
瑞士銀行機構開立的私人銀行賬戶及約三億四千四百萬港元已投資於上市發行人於公開債券市場發行
之高收益債券。於二零一七年三月三十一日，所有高收益債券均已獲解除。誠如本公司日期為二零一六年
十二月十三日及二零一六年十二月十九日之公告所披露，本集團已投資兩項香港上市股本，總認購成本為
一億九千九百九十七萬五千港元。本集團將繼續擴展其投資組合。
管理層討論及分析
截至二零一七年三月三十一日止年度，本集團持有的香港上市股本變動如下：
二零一七年二零一六年
千港元千港元
於四月一日之賬面值199,017 201,680
收購298,511 28,166
公平值變動產生之（虧損）╱收益(17,269) 13,168
出售(269,510) –
贖回(39,250) (41,116)
匯兌差額2,881 (2,881)
於三月三十一日之賬面值174,380 199,017
於二零一七年三月三十一日，本集團持有的香港上市股本詳情如下：
香港上市股本名稱
於二零一七年
三月三十一日
持有的股份數目
於二零一七年
三月三十一日
二零一七年
三月三十一日
總值之比較
截至二零一七年
三月三十一日
已確認公平值變動
產生之減值虧損
截至二零一七年
三月三十一日
已確認公平值變動
產生之其他
全面收益之
千港元千港元千港元
環球大通集團有限公司*
(Global Mastermind Holdings Limited)
（股份代號：0,000 104,000 20% – (8,000)
環球大通投資有限公司*
(Global Mastermind Capital Limited)
（股份代號：905）195,500,000 70,380 13% (17,595) –
174,380 (17,595) (8,000)
綜合財務狀況表日期後之事項
誠如二零一七年三月二十九日所公佈，本公司訂立買賣協議收購
Ace Season Holdings Limited之全部
已發行股本及相關股東貸款，總代價為八千五百萬港元（「收購事項」）。於本報告日期，收購事項尚
未完成。更多有關詳情請參閱有關收購事項之本公司日期為二零一七年三月二十九日之公告及本公
司日期為二零一七年六月九日之通函。
於二零一七年五月二日，本公司根據本公司一般授權向一名認購人配發及發行合共
三億六千三百六十三萬六千三百六十三股股份，所得款項淨額為約五千九百九十萬港元。本公司擬
將所得款項用於(i)收購事項及╱或
(ii)一般營運資金。
於二零一七年六月十二日，本公司根據本公司一般授權按配售價每股本公司股份零點一四港元向
不少於六名承配人配售及發行合共八億一千九百九十一萬四千股本公司股份，所得款項淨額為約
一億一千萬港元（「配售」）。本公司擬動用：
(i)配售所得款項約九千五百萬港元用於日後投資機遇；
及(ii)配售所得款項約一千五百萬港元用作於收購事項後於香港發展參茸及乾製海產品貿易及零售
業務所需之一般營運資金。
企業管治常規
本公司致力根據上市規則附錄十四所載企業管治守則（「企業管治守則」）達到及維持高水平之企業管治常規，
除於本報告相關段落所解釋有關偏離守則條文第A.2.1條及第E.1.2條外，本公司已遵守企業管治守則所載
之守則條文。
守則條文第E.1.2條
根據企業管治守則的守則條文第E.1.2條，董事會主席須出席本公司股東週年大會。董事會主席由於其他業
務安排而缺席於二零一六年九月三十日舉行的本公司股東週年大會。
董事進行證券交易之標準守則
本公司已採納董事進行證券交易之行為守則，其條款不遜於香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上
市規則」）附錄十所載規定準則（「標準守則」）。本公司已向其董事作出特定查詢。所有董事確認彼等於回
顧年度內一直遵守標準守則所載規定準則及本公司所採納有關董事進行證券交易之行為守則。
董事會負責領導及控制本公司，並監察管理層之表現、批准財務報表及年度預算。董事會制定業務策略、
政策及執行控制。本公司之日常營運是委派本集團之執行董事及高級管理層進行。董事會審閱並批准通過
影響本公司策略政策、融資及股東之重要事宜，例如財務報表、股息政策及主要企業活動。董事會之決定
乃透過出席董事會會議之執行董事知會管理層。
董事會目前包括五名執行董事、一名非執行董事及三名獨立非執行董事。董事會成員之間並無任何關係（包
括財務、業務、家屬或其他重要╱相關關係）。彼等之姓名及履歷載於本年報第
44至46頁。
獨立非執行董事均為高水平之行政人員，具備多元化之業務專長，並為本公司貢獻多方面的技術及經驗。
其中一名獨立非執行董事具備獲認可之專業會計資格。所有獨立非執行董事於董事會會議上就策略、業績、
風險及人事等事宜提供獨立判斷。
董事會已根據上市規則第
3.13條之規定收到各獨立非執行董事就其獨立性發出之書面年度確認書。董事會
認為三名獨立非執行董事（佔董事會人數三分之一）具獨立性，並符合上市規則第
3.13條所載之獨立性指引。
董事會大致上每季定期會面一次，並因應情況召開額外會議。董事均可獲本公司之公司秘書提供所有相關
資料、建議及服務。董事可按情況諮詢獨立專業意見。於截至二零一七年三月三十一日止年度曾舉行十六
次董事會會議。
獨立非執行董事之指定任期為三年。全體董事均須根據本公司組織章程細則每三年輪席退任一次及須膺
主席及行政總裁
自二零一四年十月二十七日起，主席及行政總裁之角色由刁雲峰先生兼任。儘管根據守則條文第
主席及行政總裁之角色應有區分，並不應由一人同時兼任，惟刁先生兼任主席及行政總裁符合本公司及其
股東之整體最佳利益。董事會相信，主席及行政總裁之角色由同一人兼任為本公司董事會及管理層提供穩
健領導，讓本公司可有效營運。董事會認為，有關安排不會損害董事會與管理層之權力及授權平衡。
於二零一六年十月十一日，於李雄偉先生獲委任為董事會聯席主席後，刁先生調任為董事會聯席主席。
於二零一六年十月二十七日，刁先生辭任董事會聯席主席及本公司行政總裁，並由執行董事調任為非執行
董事。同日，李雄偉先生由董事會聯席主席調任為主席。
目前董事會乃由主席李雄偉先生及副主席梁奕曦先生（於二零一七年三月二十日獲委任）領導。
董事委員會
董事會已設立三個委員會，即審核委員會、薪酬委員會及提名委員會，以監察本公司有關方面之事務。本
公司所有董事委員會均按書面界定的職權範圍履行工作。董事委員會的職權範圍已刊登在本公司網頁及
聯交所網頁，並於股東要求時可供查閱。
於本年度，董事委員會有所變動。事件日期及委員會成員變動載於本年報第
51至53頁。
出席╱舉行會議次數
各董事於本年度出席股東會、董事會、審核委員會、薪酬委員會及提名委員會會議的出席記錄載列如下：
二零一六年度
週年大會股東
薪酬提名審核（「股東特別
董事會委員會委員會委員會週年大會」）大會
李雄偉先生（主席）
2 13/13 – – – – 1/1
梁奕曦先生（副主席）
10 3/3 – – – – –
謝自強先生9 4/4 – – – – –
李燦華先生11 1/1 – – – – –
勞明韵女士12 1/1 – – – – –
胡野碧先生（於二零一七年三月二十日辭任）
1 11/11 – – – – 0/1
張國偉先生（於二零一六年十二月十六日辭任）
6 9/9 – – – – 1/1
梁麟先生，
M.H.（於二零一七年三月三十日辭任）
16 13/15 – – – 1/1 1/1
方芳女士（於二零一七年三月三十日辭任）
5 14/15 3/3 3/3 – 0/1 1/1
非執行董事
刁雲峰先生3 4/16 – 1/3 – 0/1 0/1
獨立非執行董事
黃德銓先生4 13/13 – – 1/1 – 1/1
黎學廉先生7 9/9 – – 1/1 – 1/1
連偉雄先生8 8/9 – – 1/1 – 1/1
賴恩雄先生（於二零一六年十月十一日辭任）
13 3/3 3/3 3/3 1/1 1/1 –
葉添鏐先生（於二零一六年十月二十七日辭任）
14 1/6 1/3 1/3 1/1 0/1 –
高秉華博士（於二零一六年十月二十七日辭任）
15 6/6 3/3 3/3 1/1 1/1 –
胡野碧先生於二零一六年十月五日獲委任為執行董事兼副主席。胡先生於二零一七年三月二十日辭任。
李雄偉先生於二零一六年十月十一日獲委任為執行董事兼聯席主席、提名委員會及薪酬委員會成員。李先生於二零
一六年十月二十七日由董事會聯席主席調任為主席並獲委任為提名委員會主席。
刁雲峰先生於二零一六年十月十一日調任為董事會聯席主席。刁先生於二零一六年十月二十七日辭任聯席主席及行政
總裁、提名委員會成員及主席並由執行董事調任為非執行董事。
黃德銓先生於二零一六年十月十一日獲委任為獨立非執行董事、審核委員會成員及主席、提名委員會及薪酬委員會成員。
方芳女士於二零一六年十月十一日辭任提名委員會及薪酬委員會成員。方女士於二零一七年三月三十日辭任執行董事。
張國偉先生於二零一六年十月十一日獲委任為執行董事。張先生於二零一六年十二月十六日辭任。
黎學廉先生於二零一六年十月二十七日獲委任為獨立非執行董事、審核委員會及提名委員會成員、薪酬委員會成員及
連偉雄先生於二零一六年十月二十七日獲委任為獨立非執行董事、審核委員會、提名委員會及薪酬委員會成員。
謝自強先生於二零一六年十二月十六日獲委任為執行董事。
梁奕曦先生於二零一七年三月二十日獲委任為執行董事兼副主席。
李燦華先生於二零一七年三月三十日獲委任為執行董事。
勞明韵女士於二零一七年三月三十日獲委任為執行董事兼公司秘書。
賴恩雄先生於二零一六年十月十一日辭任獨立非執行董事、審核委員會成員及主席、提名委員會及薪酬委員會成員。
葉添鏐先生於二零一六年十月二十七日辭任獨立非執行董事、審核委員會及提名委員會成員、薪酬委員會成員及主席。
高秉華博士於二零一六年十月二十七日辭任獨立非執行董事、審核委員會、提名委員會及薪酬委員會成員。
梁麟先生於二零一七年三月三十日辭任執行董事及薪酬委員會成員。
截至二零一七年三月三十一日止年度，本公司於二零一六年十二月十五日召開股東特別大會。
董事之持續專業發展
為協助董事之持續專業發展，本公司建議董事出席相關座談會以發展及更新彼等之知識及技能，以確保彼
等繼續在具備全面資訊及於切合所需的情況下對董事會作出貢獻。截至二零一七年三月三十一日止年度，
董事有參與持續專業發展計劃，如由合資格專業人士所舉辦之外部座談會，發展及更新彼等之知識及技能
以對董事會作出貢獻。各董事所接受之培訓記錄由本公司保管及更新。
董事亦了解到持續專業發展之重要性並承諾參與任何合適之培訓，以發展及更新彼等之知識及技能。
按照董事根據企業管治守則向本公司提供之記錄，全體董事已於回顧年內參與適當之持續專業發展活動。
截至二零一七年三月三十一日止年度，各董事所接受之個別培訓紀錄載述如下：
董事之職務及職責
╱業務相關
╱法例、規則及規例之管理或其他專業技能
更新出席出席
閱讀材料研討會
╱會議內部簡報閱讀材料研討會
李雄偉先生（主席）
梁奕曦先生（副主席）
謝自強先生
李燦華先生
勞明韵女士
胡野碧先生（於二零一七年三月二十日辭任）
張國偉先生（於二零一六年十二月十六日辭任）
梁麟先生，
M.H.（於二零一七年三月三十日辭任）
方芳女士（於二零一七年三月三十日辭任）
非執行董事
刁雲峰先生
獨立非執行董事
黃德銓先生
黎學廉先生
連偉雄先生
賴恩雄先生（於二零一六年十月十一日辭任）
葉添鏐先生（於二零一六年十月二十七日辭任）
高秉華博士（於二零一六年十月二十七日辭任）
董事及高級管理層的薪酬
本公司已制訂正式且具透明度的程序，以就本公司董事及高級管理層制訂薪酬政策。各董事於截至二零
一七年三月三十一日止年度的薪酬詳情載於綜合財務報表附註14。
五名最高薪酬人士薪酬詳情載列於綜合財務報表附註14(b)。
按薪酬範圍劃分的高級管理層成員的薪酬載列於綜合財務報表附註14(c)。
薪酬委員會
本公司已於二零零五年成立薪酬委員會。薪酬委員會現時包括三名獨立非執行董事，分別為黎學廉先生、
黃德銓先生及連偉雄先生及主席李雄偉先生。黎學廉先生為薪酬委員會之主席。薪酬委員會職能為就本公
司董事及高級管理層之所有薪酬政策進行審閱並向董事會提供建議。非執行董事（包括獨立非執行董事）
之袍金由董事會釐定。
於截至二零一七年三月三十一日止年度，全體薪酬委員會成員曾舉行三次會議，就有關向董事會提交之薪
酬組合及僱用合約提出建議供其審批。
本公司對僱員實行具競爭力之酬金制度。晉升及加薪皆按其表現評估，以吸引、挽留及激勵有才能之行政
人員╱僱員竭誠投入工作，為本公司日後之發展及擴展作出貢獻。為向本公司提供靈活之獎勵方式，以給
予該等行政人員╱僱員回報、酬勞、補償及╱或福利，本公司已於二零一二年採納一項購股權計劃。二零
一二年購股權計劃之詳情載於本年報第41至43頁。
提名委員會
本公司已於二零零六年成立提名委員會。提名委員會目前包括三名獨立非執行董事，分別為黎學廉先生、
黃德銓先生及連偉雄先生及主席李雄偉先生。李雄偉先生為提名委員會之主席。提名委員會之職能為定期
檢討董事會之架構、規模及組成（包括技能、知識及經驗），並就任何建議變動向董事會提出建議以完善本
集團的企業策略。
本公司於二零一三年六月二十五日採納董事會多元化政策。董事會已檢討董事會多元化政策之效能，而所
有結果均令人滿意。
於評估董事會之組成時，提名委員會將考慮董事會多元化政策所載的各個方面，包括但不限於性別、年齡、
文化及教育背景、種族、專業資歷、技能、知識、行業及地區經驗以及服務年期。
於甄選本公司之董事候選人方面，提名委員會將考慮候選人的品格、資歷、經驗、獨立性以及就落實企業
策略及實現董事會多元化所必要的其他相關條件。所有委任均以用人唯才及可為董事會提供貢獻為原則。
於截至二零一七年三月三十一日止年度，提名委員會根據企業管治守則之守則條文第
A.5.2條對董事會的
架構、規模及組成以及獨立性進行年度檢討。
於截至二零一七年三月三十一日止年度，提名委員會舉行三次會議。
審核委員會
審核委員會已於二零零零年三月十四日根據上市規則成立。審核委員會目前包括三名獨立非執行董事，分
別為黃德銓先生、黎學廉先生及連偉雄先生。黃德銓先生為審核委員會主席。審核委員會主席於財務事宜
方面擁有適當的專業資格及經驗。
經參照香港會計師公會頒佈之「成立審核委員會指引」，載有審核委員會之職權及職責之書面職權範圍已
自成立日期編製及獲董事會採納。審核委員會之主要職務包括審閱及監督本集團之財務申報程序（包括編
製中期及全年業績、內部監控及企業管治事宜）。
於截至二零一七年三月三十一日止年度，審核委員會已舉行兩次會議，全體成員均有出席，以審閱中期及
年度財務業績及報告、財務報告、有關本公司內部監控及風險管理審閱與處理之報告及重新委任外聘核數師。
本公司截至二零一七年三月三十一日止年度之全年業績已由審核委員會審閱。
截至二零一七年三月三十一日止年度，審核委員會亦與外聘核數師會面兩次，執行董事並無出席該等會議。
企業管治職能
董事會負責履行企業管治守則的守則條文第D.3.1條所載的職能。
董事會已審閱並信納本公司的企業管治政策及常規、董事及高級管理層之培訓及持續專業發展、本公司在
遵守法律及監管規定、遵守標準守則及本公司遵守企業管治守則方面之政策及常規，並於本企業管治報告
核數師酬金
於截至二零一七年三月三十一日止年度，本公司已付或應付獨立核數師有關審核服務的酬金為約
二百三十八萬七千港元及有關非審核服務的酬金為約一萬九千六百港元。
董事會須負責就年度及中期報告、股價敏感公告及根據上市規則及其他監管規定而須發表之其他披露呈
列出平衡、清晰及可理解之評估。
董事確認彼等須負責編製第68至152頁所載之財務報表。外聘核數師就其有關財務報表申報責任之聲明載
於第63至67頁。
董事確認，據其作出一切合理垂詢後所知、所悉及所信，彼等並不知悉有關可能對本公司繼續持續經營的
能力造成重大疑問的事件或情況之任何重大不明朗因素。
內部監控及風險管理
董事會確認其對設計及執行內部監控及風險管理之全面責任，包括本公司財務申報、營運、合規及風險管
理方面，並持續監察該等內部監控及風險管理之成效。董事會已向本公司管理層委派該等職責。在董事會
監督下，管理層已確立既定程序，以識別、評估及管理本集團所面對之重大風險。
審核委員會按持續經營基準審閱對本集團而言屬重大之內部監控及風險管理。審核委員會亦考慮本集團
在會計及財務匯報職能方面之資源、員工資歷及經驗是否足夠，以及員工所接受之培訓課程及有關預算是
(a) 用於辨認、評估及管理重大風險之程序
本集團辨認、評估及管理重大風險所採用程序概述如下：
. 識別可能對本集團業務及營運構成潛在影響之風險。
利用管理層制定之評估標準評估所識別風險；及
考慮對業務之影響及後果以及出現有關影響及後果之可能性。
透過比較風險評估結果為風險排列優先次序；及
釐定風險管理策略及內部監控程序，以預防、避免或減輕該等風險。
風險監控及報告
持續及定期監控風險，並確保已設有合適內部監控程序；
一旦情況出現任何重大變化，則修訂風險管理策略及內部監控程序；及
定期向管理層及董事會報告監控風險結果。
風險管理及內部監控系統之主要特點
監控程序乃為保障資產免遭挪用及處置；確保遵守相關法例、規則及規例；確保有關為業務用途或
刊發而提供可靠財務資料之會計記錄得到妥善保管；及針對重大失實陳述、損失或欺詐提供合理保
董事會承認其須對風險管理及內部監控系統負責，並有責任檢討該等制度之有效性。
董事會亦應闡釋該等系統旨在管理而非消除未能達成業務目標之風險，而且只能就不
會有重大失實陳述或損失作出合理而非絕對之保證
董事會須對本公司風險管理及內部監控系統負責，並有責任檢討該等制度之有效性。董事會監督本
集團整體風險管理，並致力識別及控制所識別風險之影響及促使實行協調之紓緩措施。本公司風險
管理及內部監控系統旨在管理而非消除未能達成業務目標之風險，而且只能就不會有重大失實陳述
或損失作出合理而非絕對之保證。
(d) 用以檢討風險管理及內部監控系統有效性之程序及解決嚴重之內部監控缺失之程序
本公司並無內部審核功能及認為根據目前本集團業務之規模、性質及複雜性，毋須即時於本集團內
設立內部審核功能。本公司決定董事會將直接負責本集團之內部監控及檢討其有效性。
董事會已委聘亞太合規顧問及內控服務有限公司作為其風險管理及內部監控審閱顧問（「顧問」），
以就截至二零一七年三月三十一日止年度之風險管理及內部監控系統進行年度檢討。該檢討每年進行，
並輪流檢討各個週期。檢討範圍先前已獲董事會釐定及審批。顧問已向審核委員會及管理層匯報結
果及有待改善之地方。董事會╱審核委員會認為並無發現重大內部監控不足之處。顧問提供之所有
建議均獲本集團適當跟進，以確保該等建議可於合理時間內執行。因此，董事會認為風險管理及內
部監控系統充分有效。
(e) 處理及發佈內幕消息之程序和內部監控措施
本公司已制定消息披露政策，以確保能掌握潛在內幕消息並加以保密，直至按上市規則作出一致及
適時披露為止。該政策規管處理及發佈內幕消息之方式，其中包括以下各項：
. 特設匯報渠道，由不同營運單位通知指定部門任何潛在內幕消息；
. 指定人員和部門按需要確定進一步行動和披露；及
. 指定人員獲授權擔任發言人，並回應外部查詢。
董事會信納，於回顧年度內及截至本年報刊發日期，現有內部監控系統涵蓋所有重大監控，包括財務、經
營及合規監控以及風險管理職能，並屬合理地有效及足夠。
麥宜全先生為本集團之公司秘書，並熟悉本公司之日常事務。彼向主席及行政總裁匯報。麥先生確認彼於
本年度內已接受不少於十五小時之相關專業培訓。
於二零一七年三月三十日，麥先生提交辭呈辭任本公司之公司秘書。於麥先生辭任後，勞明韵女士獲委任
為本公司之公司秘書。
為保障股東利益及權利，將於股東大會上就各個別重大事項（包括選舉個別董事）提呈獨立決議案。根據上
巿規則，所有於股東大會上提呈的決議案將需要以按股數投票方式表決。以按股數投票方式表決的結果將
於各股東大會後刊登於本公司及聯交所的網頁。
本公司股東提名人士參選本公司董事的程序登載於本公司網頁()。
股東召開股東特別大會及於股東大會上提呈建議的程序
開曼群島公司法（二零一二年修訂本）（「該法例」）並無條文批准股東於股東大會上提呈新決議案。然而，
股東須遵守本公司組織章程細則（「細則」）第72條規定。根據本公司細則第
72條，股東大會可由本公司任
何兩名或以上股東書面提請或由任何一名認可結算所股東書面提請後召開，有關提請須遞交本公司註冊辦
事處，列明大會事項並由提請人簽署，惟該等提請人於遞交提請當日須持有不少於本公司十分之一附有權
利於本公司股東大會投票的繳足股本。有關會議須於遞交該項提請後的兩個月內舉行。倘遞交提請當日後
二十一日內董事會未有正式召開大會，則提請人自身或代表彼等持有全部投票權一半以上的任何提請人
可按盡量接近董事會召開大會的相同方式召開股東大會，惟按上述方式召開的任何大會不得於遞交提請
當日起計三個月屆滿後舉行，而本公司須向提請人補償因董事會未召開大會而令彼等產生的所有合理開支。
向董事會作出查詢
股東可以書面形式向本公司董事會作出任何查詢。本公司一般不會處理口頭或匿名查詢。
股東可如上文所述向本公司寄發彼等的查詢或要求：
地址：香港干諾道中一六八至二零零號信德中心西座三八一一室（致公司秘書）
為免生疑，股東須按上述地址遞交及發出正式簽署之書面要求、通知或聲明或查詢（視情況而定）之正本，
並提供其全名、聯絡詳情及身份，以便本公司回覆。股東資料可能根據法律規定而予以披露。
投資者關係
本公司高度重視與其股東及其他利益相關人士之關係。本公司設立有效之公司通訊系統，為其股東及其他
利益相關人士提供具透明度、定期及適時之公開披露資料。該系統之主要特點如下：
本公司設有公司網站()，披露有關本集團之詳細資料，包括本集團之核心業務、
財務報告、公告、通函及新聞。股東可透過本公司網站以電子方式取得公司通訊。
本公司設有並維持不同渠道以與其股東及其他利益相關人士通訊，方式包括年報、中期報告及其他
股東週年大會為股東與董事會交流意見的有用平台。董事會、審核委員會、薪酬委員會及提名委員
會各自之主席（如有關委員會主席未能出席大會，則由各委員會的另一委員或主席正式委任之代表）
將盡可能出席大會以回答股東之提問。
本公司將就各項重大之個別事宜於股東大會上提呈獨立決議案，包括選舉個別董事。
將於股東大會上提呈之建議決議案詳情（如必要或適用）載於相關股東大會日期前向股東寄發之通
於股東大會上提呈供投票的所有決議案將以投票方式表決。表決結果將根據上市規則第
13.39(5)條
刊載於聯交所網站(www.hkexnews.hk)及本公司網站。
此外，本公司已成立投資者關係部門，並由專責的高級管理層與機構投資者及分析員保持定期交流，使彼
等保持對本公司發展之瞭解。股東及其他利益相關人士之諮詢可得到詳盡而及時之處理。
如有任何查詢，股東及其他利益相關人士可以直接致函本公司之香港主要營業地點。
董事謹提呈截至二零一七年三月三十一日止年度之董事會報告連同經審核財務報表。
主要業務及業務之地區分析
本公司之主要業務為投資控股。其附屬公司之主要業務為開發、工程設計、製造及銷售玩具、商用廚房及
消費類電子產品。
本集團之營業額及分部資料之分析載於財務報表附註6。
業績及分派
本集團之本年度業績載於第68頁之綜合損益及其他全面收益表內。
本集團截至二零一七年三月三十一日止年度之業務回顧載於第9至24頁之業務回顧及管理層討論及分析。
本公司已遵守所有對本公司有重大影響之相關法律及法規。本公司將在必要時尋求法律顧問的專業法律意見，
以確保本公司所進行的交易及業務均符合適用法律及法規。
董事不建議派付截至二零一七年三月三十一日止年度之任何股息（二零一六年：無）。
本集團及本公司在本年度之儲備變動載於第71頁及財務報表附註32。
本公司於截至二零一七年三月三十一日止年度的股本變動詳情載於財務報表附註29。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備之變動詳情載於財務報表附註
本集團的薪酬政策乃以比較公司支付的薪酬、僱用條件及職責及董事、高級管理層及全體員工個人表現為
基礎，並由薪酬委員會定期審閱。
董事薪酬乃經參考比較公司支付的薪酬、須付出的時間及職責以及本集團其他職位的僱用條件後由薪酬
委員會建議，並由董事會釐定。
本公司已採納一項購股權計劃，以靈活及有效方式向為本集團成功作出貢獻的合資格參與者提供鼓勵、獎勵、
報酬及補償。該等計劃的詳情載於下文「購股權計劃」一段及財務報表附註
於截至二零一七年三月三十一日止年度，概無董事放棄任何薪酬。
暫停辦理股份過戶登記
本公司將由二零一七年九月五日（星期二）至二零一七年九月八日（星期五）止（首尾兩天包括在內）暫停
辦理股份過戶登記，於此期間將不會進行股份過戶登記。為確定股東出席本公司將於二零一七年九月八日（星
期五）舉行之二零一七年度股東週年大會及於會上投票之資格，所有股份過戶文件連同有關股票最遲須於
二零一七年九月四日（星期一）下午四時三十分，交回本公司在香港之股份過戶登記分處卓佳雅柏勤有限
公司，地址為香港皇后大道東一百八十三號合和中心二十二樓。
附屬公司之資料
附屬公司之資料載於財務報表附註18。
董事會報告
五年財務概要
下表概述本集團於截至二零一七年三月三十一日止過往五年內各年之綜合業績、資產及負債。
二零一七年
收入319,221 352,799 389,427 193,664 209,341
除所得稅前（虧損）╱溢利(263,838) (94,044) 16,957 2,608 1,181
所得稅抵免╱（開支）1,220 106 (10,423) 687 1,048
年度（虧損）╱溢利(262,618) (93,938) 6,534 3,295 2,229
以下人士應佔：
本公司之擁有人(241,937) (81,324) 17,037 5,287 2,229
非控股權益(20,681) (12,614) (10,503) (1,992) –
總資產532,394 741,064 740,189 635,655 561,778
負債總額241,753 179,954 116,952 67,765 73,786
權益總額290,641 561,110 623,237 567,890 487,992
二零一六年二零一五年二零一四年二零一三年
千港元千港元千港元千港元
(93,938) 6,534 3,295 2,229
可供分派儲備
於二零一六年及二零一七年三月三十一日，董事認為本公司並無可供分派儲備。
購買、出售或贖回上市證券
本公司及其任何附屬公司於回顧年度內概無購買、贖回或出售本公司任何上市證券。
購股權計劃
本公司股東於二零一二年九月十四日批准採納購股權計劃（「計劃」）。
計劃之詳情如下：
旨在為本集團之成功作出貢獻之合資格參與者以靈活及有效方式提供鼓勵、獎勵、報酬及補償。
(2) 合資格人士
目前為本集團受薪僱員（不論全職或兼職）或根據與本集團訂立之僱佣合約或服務合約或僱佣條款（「合
約」）獲聘用或為本集團之董事（包括執行及非執行董事）之人士，或本集團任何成員公司或本公司
任何附屬公司之任何諮詢人、顧問、代理、承包商、客戶及供應商。
(3) 股份上限數目
計劃之計劃授權限制已由本公司在二零一二年九月十四日舉行之股東特別大會通過之股東決議案
予以批准，有關詳情載於二零一二年八月二十九日刊發之通函。因此，根據計劃可供發行的股份最
多為三億四千五百七十七萬五千七百九十九股，佔本公司於股東特別大會召開之日已發行普通股股
本百分之十。
根據計劃授出但尚未行使之所有尚未行使購股權及根據任何其他計劃授出但尚未行使之所有尚未
行使購股權獲行使時可予發行之股份總數，不得超過不時已發行股份之百分之三十。若會導致超出
該限額，則不得根據計劃或根據任何其他計劃授出購股權。待本公司股東授出特定批准後，百分之
十限額可按本公司股東授出該特定批准當日而更新。
(4) 每位合資格人士可獲授權益上限
除非經股東批准，於任何十二個月期間內，每位合資格人士於行使所獲授之購股權後，已發行及將
予發行之股份總數，不得超過本公司已發行股份之百分之一。
(5) 購股權行使期
購股權可於由董事釐定並在向承授人提呈授出購股權之時知會承授人之期間內行使，惟該期間不得
超過提呈購股權日期起計十年。
(6) 接受提呈之購股權
提呈授予購股權必須於提呈日期後二十一天內接受。於接受提呈授予之購股權時，須向本公司繳付
(7) 釐定購股權行使價之基準
計劃下股份之認購價須由董事酌情釐定，惟價格不得低於
(i)提呈日期於聯交所每日報價表所示之股
份收市價；
(ii)緊接提呈日期前五個營業日於聯交所每日報價表所示之股份平均收市價；及
面值（以最高者為準）。計劃詳情載於本公司日期為二零一二年八月二十九日之通函。
(8) 計劃尚餘之有效期
計劃於二零二二年九月十四日前將一直有效，該日為採納計劃日期後十年之日。
有關購股權變動及於二零一七年三月三十一日尚未行使購股權之詳情披露於財務報表附註30。
購股權計劃
本公司實行一項購股權計劃（「該計劃」），由二零一二年九月十四日起至二零二二年九月十四日為期十年，
旨在為就本集團業務成就有貢獻之合資格參與者提供獎勵及獎賞。有關該計劃之進一步詳情載於本公司
日期為二零一二年八月二十九日之通函內。
於二零一四年五月十三日，本公司向附屬公司及聯營公司之高級管理層及僱員以及顧問授出一億份購股權，
行使價為每股股份零點八七港元。
下表列示本期間內於該計劃下已授出及尚未行使購股權之變動詳情：
購股權數目
於二零一六年於二零一七年緊接授出緊接行使
四月一日本期間本期間本期間三月三十一日日期前前之加權
參與者類別尚未行使授出行使沒收尚未行使行使價之收市價平均收市價授出日期行使期
港元港元港元
附屬公司及聯營25,000,000 – – (20,842,400) 4,157,600 0.87 0.86 –二零一四年
公司之高級管理五月十三日
附屬公司及聯營24,000,000 – – (20,512,000) 3,488,000 0.87 0.86 –二零一四年
公司之僱員五月十三日
顧問（附註
51,000,000 – – (47,380,000) 3,620,000 0.87 0.86 –二零一四年
五月十三日
100,000,000 – – (88,734,400) 11,265,600
二零一五年
五月十三日至
二零一七年
五月十二日
二零一五年
五月十三日至
二零一七年
五月十二日
二零一五年
五月十三日至
二零一七年
五月十二日
1. 該等購股權分別於二零一五年五月十三日及二零一六年五月十三日按百分之四十及百分之六十之比例分兩批歸屬。
於截至二零一七年三月三十一日止年度及截至本報告日期，董事如下：
執行董事：
李雄偉先生（主席）
梁奕曦先生（副主席）
謝自強先生
李燦華先生
勞明韵女士
張國偉先生（於二零一六年十二月十六日辭任）
胡野碧先生（於二零一七年三月二十日辭任）
梁麟先生，
M.H.（於二零一七年三月三十日辭任）
方芳女士（於二零一七年三月三十日辭任）
非執行董事：
刁雲峰先生（於二零一六年十月十一日調任為聯席主席，
於二零一六年十月二十七日調任為非執行董事）
獨立非執行董事：
黃德銓先生
黎學廉先生
連偉雄先生
賴恩雄先生（於二零一六年十月十一日辭任）
葉添鏐先生（於二零一六年十月二十七日辭任）
高秉華博士（於二零一六年十月二十七日辭任）
根據本公司細則第116條，須於二零一七年度股東週年大會上輪值告退之董事為李雄偉先生、刁雲峰先生
及黃德銓先生。彼等將於股東週年大會上退任董事，且符合資格並願意膺選連任。
董事及高級管理人員之簡歷詳情如下：
李雄偉先生，四十九歲，擁有逾十四年企業管理、投資及業務發展之廣泛經驗。李先生現為
Investment Limited（永恒策略投資有限公司
*)（「永恒策略」）（一間於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）
主板上市之公司，股份代號：
764）之董事會主席兼執行董事。李先生現亦為民生國際有限公司（「民生」）
（一間於聯交所主板上市之公司，股份代號：
938）之董事會主席兼執行董事。於二零一四年四月十日至二
零一五年九月二日期間，李先生為歡喜傳媒集團有限公司（「歡喜傳媒」）（一間於聯交所主板上市之公司，
股份代號：
1003，前稱
21 Holdings Limited（21控股有限公司*））之董事會主席兼執行董事。於二零零二年，
李先生為香港上市公司商會有限公司之董事，該商會之工作為促進其成員公司（乃香港及中華人民共和國
之上市公司）間之互動合作。
梁先生，三十八歲，於二零零零年五月在紐西蘭奧克蘭大學取得商科學士學位。梁先生於二零零零年十二
月至二零一二年二月在兩間國際會計師事務所任職。彼為香港會計師公會資深會員及澳洲會計師公會會員。
彼在審計、會計及企業管理以及企業融資、併購事務、財務及會計管理、企業管治以及合規事宜方面擁有
逾十七年經驗。梁先生現為民生之首席財務總監、公司秘書及執行董事及錢唐控股有限公司
*（一間於聯
交所主板上市之公司，股份代號：
1466及前稱為民生珠寶控股有限公司）之執行董事。
謝自強先生，三十六歲，於二零零五年在香港理工大學取得會計學士學位。彼為香港會計師公會會員。憑
藉彼於香港之一間國際會計師事務所及於一間在聯交所主板上市之香港公司擔任若干高級職位，彼於審計、
會計及財務管理方面擁有超過十一年經驗。
李燦華先生，四十八歲，在香港浸會大學取得工商管理學士學位。彼為香港會計師公會會員及英國特許會
計師公會會員。彼於審計、會計及金融方面擁有逾二十年經驗。李先生現為航空互聯集團有限公司（一間
於聯交所創業板上市之公司，股份代號：
8176）之執行董事。
勞明韵女士，三十一歲，於二零零七年在香港科技大學取得工商管理學士（會計學及經濟學）學位。彼為香
港會計師公會、英國特許秘書及行政人員公會及香港特許秘書公會之會員。彼於審計、會計、公司秘書事
宜及財務管理方面累積超過九年經驗。
非執行董事
刁雲峰先生，四十四歲，於中華人民共和國（「中國」）中歐國際商學院獲得高級管理人員碩士(EMBA)學位
及於中國東南大學獲得學士學位。
彼獲授予山東省「優秀企業家」稱號。刁先生於一九九五年加入海爾集團，現任海爾集團副總裁，負責海爾
集團全球生活家電產業、嬰童產品、智能健康產品等多個新興產業的發展與管理。
刁先生先後擔任海爾集團海外行銷管理總監及海爾國際商社有限公司總經理等多項要職，在其領導下，海
爾海外業務連創新高。二零一一年始刁先生開始負責海爾生活家電產業的發展與規劃，搭建海爾嬰童產品
和智慧健康產品創新平台。
獨立非執行董事
黃德銓先生，五十二歲，擁有逾二十六年核數、財務管理、合併及收購經驗，曾於香港一間國際會計事務所、
香港數間上市公司及美利堅合眾國一間上市公司擔任若干與財務有關之要職。彼現為一間聯交所主板上
市公司之財務及合規主任。彼為香港會計師公會及英國特許公認會計師公會之資深會員，同時亦為英格蘭
和威爾士特許會計師協會會員。黃先生現為永恒策略、歡喜傳媒及民生之獨立非執行董事。
黎學廉先生，五十八歲，自一九八九年起為香港執業律師。彼畢業於香港大學，考獲文學學士學位，並持有
英國薩塞克斯大學之法律文學士學位以及中國北京大學法律學士學位。黎先生現為民生之獨立非執行董事。
連偉雄先生，五十三歲，自一九九七年起為香港執業律師。連先生現為
Zhi Cheng Holdings Limited（智城控
股有限公司*）（一間於聯交所創業板上市之公司，股份代號：
8130）之董事會主席兼執行董事。
勞明韵女士，三十一歲，於二零零七年在香港科技大學取得工商管理學士（會計學及經濟學）學位。彼為香
港會計師公會、英國特許秘書及行政人員公會及香港特許秘書公會之會員。彼於審計、會計、公司秘書事
宜及財務管理方面累積超過九年經驗。
高級管理層
杜毅林先生，四十一歲，為嬰童產品的總經理。彼自一九九八年加入海爾集團。杜先生曾於海爾集團分中心、
國美彩電分銷渠道、生活家電產品等出任總經理等多個要職。杜先生擁有十八年家電行業高級管理經驗。
彼熟悉國內外家電行業發展，於企業運營、內控、銷售及營銷等環節有豐富經驗。彼亦在公司運營戰略規劃、
運營平台建設、運營體系搭建、整合營銷策劃、營銷系統建設、品牌管理方面有豐富的管理經驗。
王天光先生，四十九歲，海爾瑞迪之商用廚房業務總經理。彼於二零一五年五月加入本集團。王先生於酒
店廚房及洗衣房設備行業具有超逾二十三年的生產、設計、管理及售後服務經驗。彼具有重慶大學土木工
程之大專學歷。
王子安先生，五十歲，為董事，負責玩具類業務的整體管理以及印尼附屬公司的原設備製造業務發展。彼
亦負責玩具分部合規事宜、財務關係及風險管理。王先生持有西澳州
Curtin University of Technology會計系
商業學士學位。彼於一九九三年六月加入本集團。彼為澳洲執業會計師公會會員。王先生於一九九七年八
月至二零一四年九月期間擔任本公司執行董事。王先生於二零一三年七月至二零一七年三月為香港貿易
發展局玩具業諮詢委員會委員。
董事服務合約
所有執行董事已與本公司訂立服務協議，首次固定任期由彼等首次獲委任日期起計為期三年，且彼等亦須
遵守組織章程細則有關於本公司各屆股東週年大會上輪值告退及膺選連任之一般規定。服務協議將持續有效，
除非由任何一方發出不少於兩個月之書面通知或以代通知金來決定終止該服務協議，則作別論。根據該協議，
執行董事將收取每年120,000港元之董事袍金。
非執行董事已與本公司訂立自二零一六年十月二十七日起為期三年之服務協議，並將繼續留任，除非由任
何一方發出書面通知予以終止。根據該協議，非執行董事將收取年度袍金。
概無獨立非執行董事與本公司訂立為期三年並將於合約終止前自動續約另外三年的書面服務合約。根據
口頭安排，相關合約可由獨立非執行董事隨時透過發出不少於三個月的提前書面通知而終止。
除上述者外，概無董事與本公司訂有不可於一年內終止而毋須作出賠償（法定賠償除外）之服務合約。
獲准許的彌償
根據細則的規定，每名董事應有權獲得從本公司於其資產中補償所有因執行職務或與此有關的其他方面
可能蒙受或招致之所有法律行動、費用、支出、損害、開支、損失或責任。
本公司已就本集團之董事可能面對任何訴訟時產生的責任和相關的費用購買保險。
董事於競爭業務中之權益
於二零一七年三月三十一日，除
Lung Cheong (BVI) Holdings Limited（「售出集團」）外，董事並無得悉各董事、
管理層股東及彼等各自之聯繫人士擁有任何與本集團業務構成或可能構成競爭之業務或權益，亦不知悉
任何該等人士與本集團存在或可能存在之任何其他利益衝突。
除上述者外，於本年度終結時或於本年度任何時間，本公司、其任何控股公司或附屬公司或控股股東或其
任何附屬公司概無簽訂任何涉及本公司之業務而董事在其中擁有重大權益（無論直接或間接）之重要合約。
董事之股本證券權益
於二零一七年三月三十一日，本公司董事或最高行政人員概無於本公司及其相聯法團（定義見證券及期貨
條例第XV部）的股份、相關股份或債券中擁有或視作擁有本公司根據證券及期貨條例第三百五十二條存置
的登記冊所記錄的任何權益或淡倉，或根據標準守則已知會本公司及聯交所的權益或淡倉。
除該計劃外，本公司、其控股公司或其附屬公司於本期間內任何時間概無作為訂約方訂立任何安排致使本
公司董事、最高行政人員及彼等之聯繫人士可藉收購本公司或其相聯法團（定義見證券及期貨條例第
之股份或債券而從中獲利。
於二零一七年三月三十一日，下列人士（本公司董事或最高行政人員除外）擁有根據證券及期貨條例第XV
部第三百三十六條須存置之登記冊所記錄之本公司股份及相關股份權益：
佔同一類別
證券中已發行
每股面值零點一零港元之股本之
主要股東姓名普通股數目身份概約百分比
永恒財務集團有限公司
800,000,000 (L)實益擁有人
Riche (BVI) Limited 800,000,000 (L)（附註
2）受控法團權益
永恒策略投資有限公司
800,000,000 (L)（附註
2）受控法團權益
Lung Cheong Investment Limited 775,332,240 (L)實益擁有人
Rare Diamond Limited 775,332,240 (L)（附註
3）受控法團權益
梁麟先生，
M.H. 775,332,240 (L)（附註
3）受控法團權益
梁鍾銘先生
775,332,240 (L)（附註
3）受控法團權益
1. 「L」指於本公司股份及相關股份之實體權益。
該等股份以永恒財務集團有限公司之名義登記，其為
Riche (BVI) Limited之全資附屬公司，而
Riche (BVI) Limited則由永
恒策略投資有限公司全資擁有，永恒策略投資有限公司之股份於聯交所主板上市（股份代號：
該等股份以Lung Cheong Investment Limited之名義登記，其全部已發行股本由
Rare Diamond Limited全資擁有。
Diamond Limited之百分之七十權益由本公司前執行董事梁麟先生，
M.H.實益擁有，而百分之三十權益則由梁鍾銘先生（梁
M.H.之胞弟）實益擁有。
除上文所披露者外，於二零一七年三月三十一日，董事概不知悉任何其他人士或公司於本公司或其相聯法
團的股份及相關股份中擁有須記入本公司根據證券及期貨條例第XV部第三百三十六條須予存置的登記冊
的權益或淡倉。
董事會報告
優先購股權
倘本公司並非根據舊計劃及該計劃而發行任何本公司之新股或可兌換為普通股之證券（包括購股權及認
股權證）以收取現金代價（「新發行證券」），則本公司之優先股（「優先股」）持有人有權認購或促使認購人
認購全部或部分之新發行證券。任何並未由優先股持有人認購之新發行證券可供本公司普通股持有人認購，
惟其認購條款及條件不得較優先股持有人之認購條款及條件更加優惠。
在本年度內，本公司除與董事或於本集團擔任全職工作之任何人士所簽訂之服務合約外，概無就本集團之
整體或任何重要業務之管理及行政訂立或現存有任何合約。
主要客戶及供應商
本集團最大客戶及供應商所佔之銷售及採購百分比如下：
二零一七年
－最大客戶10 25－五大客戶合計37 61
－最大供應商18 19－五大供應商合計53 40
二零一六年
除售出集團外，各董事或彼等之聯繫人士（定義見上市規則）及各股東（指就董事所知，擁有本公司股本百
分之五以上之股東）概無擁有上述主要供應商或客戶之權益。
審核委員會
審核委員會已與管理層及外聘核數師審閱本集團採納的會計原則及政策以及截至二零一七年三月三十一
日止年度的經審核綜合財務報表。
獨立非執行董事之獨立性
本公司已接獲各獨立非執行董事根據上市規則第
3.13條就其獨立性發出之年度確認書。本公司認為全體獨
立非執行董事均屬獨立。
本公司董事會及董事委員會之組成於本年度及截至本報告日期出現下列變動：
於二零一六年十月五日：
– 胡野碧先生獲委任為本公司執行董事兼副主席。
於二零一六年十月十一日：
方芳女士辭任本公司提名委員會及薪酬委員會成員，惟方芳女士繼續擔任本公司執行董事職務。
賴恩雄先生辭任本公司獨立非執行董事、審核委員會成員及主席以及提名委員會及薪酬委員會成員。
李雄偉先生獲委任為本公司執行董事、董事會聯席主席以及提名委員會及薪酬委員會成員。
李先生獲委任為董事會聯席主席後，刁雲}