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可识别的股票买入信号[讲义]
可识别的买入股票买入信号[讲义]中短线买入信号之一 ?低位串阳 一、低位串阳 串阳，即 K 线连续走出了数根阳线或阳星线，其分时走势与串阴正好相反，串阴的分时走势是高开低 走，而串阳的走势反映在分时图上是股价每天呈低开高走的走势。反映在 K 线上是股价经过一段时间的拉 升后，在一个区域平台上股价连续拉出数根(5 根或 5 根以上)阳线或阳星线，这是主力为了清洗获利盘并 压盘吸货而采取的一种强势整理，是主力为混淆投资者的思维而刻意设置的诱空手法，也是股价即将拉升 的信号，这种股价维持在一个相对区间的平台上拉出的连续小阳线称为串阳。 低位串阳邦又称“低档串阳”是在调整后低位连续出现 5 根以上中小阳线组成的 K 线组合。该种情形在 不同股价区域出现代表不尽相同的信号，出现在长期下跌后的低价区域，是一个中线买入信号，出现在中 价区域或高价区域，是一个短线买入信号，此时投资者宜快进快出。 ●特征及成因 1、出现在低价区：股价在长期下跌之后，连续收出小阳线，同时成交量温和放大，意味着股价已探底 成功，多方正逐步积蓄能量准备反攻。从另一个角度讲，很可能是某些主力资金在悄悄逢低建仓。因此， 该信号出现后，未来股价有很大机会走出一波中级上升行情。 2、出现在中价区或高价区：股价在到达一定高位之后，经过一段时间的换手洗盘，抛压已逐渐减轻， 此时如果连续出现小阳线，伴随成交量逐步放大，通常预示着多方将发起一轮强攻，大幅拉升在即。 ●经验总结 1、成功比例高：在调整后低位出现连续微量的中小阳线，绝绝大多数情况是主力在吸筹，只有少部分 是下跌间歇，还有少部分是主力自救(反弹逃命，如 2010 年 12 月份 000655 金岭矿业串阳反弹)，后两 种可能出现需结合当前市场和技术形态是否处在相对低位或已调整到位，以免分辨失误。主力吸筹当中大 半是中期建仓，有 30%以上的大波段行情，而另一少半短期建仓，在前期高点受阻后可能回落，涨幅大约 20%左右。如筑底串阳图：2、低位箱体“串阳组合”属主力吸筹：低位箱体多次上下震荡出现波动的“串阳组合”，是主力在逐步吸 筹，且低点不断抬高。每一次调整后接近前低点时就是买入信号，相反上涨至前高点附近就是卖出信号。 如箱体串阳图：3、V 型反转型“串阳组合”属主力吸筹：2010 年 10 月，002369 卓越科技经前期三浪下跌后，“串阳组合”形成 V 型反转形态。关键第 6 根阳线比前面的阳线要小很多，量能递减，形成尖嘴态势，说明主力 在高度控盘，变盘加速上攻。如直升串阳图：4、在“串阳组合”的阳线中，如果前两三根阳线是中阳以上级别，后两三根阳线是小阳的尖嘴形态，形 成上述或短期平台休整走势；如果前两三根阳线是小阳，后两三根阳线是放大至中阳以上级别，那么走势 一是放量加速上涨赶短期顶部，二是在 5 根阳线后随时会出现洗盘的可能。如果在“串阳组合”中的几根阳 线量能同比前 5 到 10 个交易日以来略有放大，说明主力在不动声色地耐心吸筹酝酿大波段行情；相反如 果量能放之过急过大，短期串阳后必须会有回落的要求。如平台串阳图：5、“小阴小阳”筑底再放微量“串阳组合”，先以中阳后以小阳，平台中带一根缩量小阴线，此时正是买 入的信号“千金难买牛回头”。只要在“串阳组合”后出现缩量或地量的小阴线（不超过 3 根阴线），再次上 涨的可能性很大， 因为这缩量回踩只是主力在建仓后洗盘休整加油的特征， 在此期间正是绝佳的低吸信号， 且成功率非常高。如盘升串阳图：一般而言，只要主力在低位建仓的个股，都会把图形做好后就开始洗盘，在趋势线金叉后快速冲高洗 盘甚至盘整。所以很多老股民不喜欢选择指标金叉时买入，因主力就此抓住一些新股民的操作心理，图形 做好后跟风盘会有很多，主力也就趁机洗盘或派发。如跳空串阳图：该图在前期横盘一个半月后“挖坑洗盘”，第一个“串阳组合”试盘吸筹，经过二次探底后，再呈现串阳 组合，二次探底回升中比较激进，虽然趋势线先死叉但很快又金叉，说明主力做多的势头没有改变。在“串 阳组合”中出现“上跳缺口”三天后没有回补，并且呈上移趋势形态，此时应大胆看高一线。 量在前，价在后。选择在低位放量建仓后主力缩量(只要回调是缩量说明主力没有出货仍在锁筹)洗盘 时，大胆低吸，抄主力的底。任何潜力股或是强势股、无论短线或是中长线都应追求。 实战案例：中大股份(600704)：二、串阴串阳 串阴即主力将股价拉升至一定区域之后进行平台整理时， 为震出中小散户中的不坚定分子而采取的措 施之一。盘口表现多为早市跳空高开，尾市却故意砸低，以形成连续阴线(一般在 3－5 根左右)，并因此 给人以“大势不妙，赶紧逃跑”的错觉。但如果加以留意并及时跟进，串阴带给我们的将是一座金矿，因为 主力在完成洗盘之后，必然有一个迅速拉升的过程，令明察秋毫的投资者将在短期内获益非浅。串阳则是股价于脱离底部盘整区域后碎步上行，拉出一连串的小阳线(一般在 3－5 个交易日以上)， 但股价却并未上涨多少。与跳高运动一样，这一过程可以理解为主力拉升过程中的“助跑”阶段，其后可望 放量弹升。因此，在串阳出现时我们应高度关注，一旦有拉升迹象时立即介入，将会获得最丰厚的一段利 润。 需要注意的是，串阴必须是实体不大的阴线，并建立在横盘整理的基础上，或重心仅略有下移，技术 形态并未因此破坏，成交量也维持在较低水平。如果是在已有较大升幅以后的连续放量下跌，则多为主力 出货，最好连反弹都不要抢；串阳出现的位置应该较低而不是在高位，并且有均线系统及其他技术指标的 配合，否则有可能是主力骗线，并且在上升过程中成交量须温和放大，若放量过急也须警惕。 中短线买入信号之二? 串阴洗盘●低位串阴概念解释 “串阴洗盘”是一种使用非常多，需要的技术要求不高，掌控较为容易的短线洗盘技术。“串阴洗盘”一 般在个股上升趋势中出现，主力连续小幅度砸盘，K 线图上出现连续的阴线，阴线实体很短，股价的跌幅 一般不会很大。不过对于没有什么持股耐性的散户，尤其是有点微利的散户来说，连续的阴线依然足以让 他们失去耐性，对一些不知情的散户造成恐慌，被迫低位出局。分两种情形： 1、 主力将股价拉升至一定区域之后进行平台整理时， 为震出中小散户中的不坚定分子而采取的措施之 一。盘口表现多为早市跳空高开，尾市却故意砸低，以形成连续阴线(一般在 3-5 根左右)，并因此给人以& 大势不妙，赶紧逃跑&的错觉。但如果我们加以留意并及时跟进，带给我们的将是一座金矿，因为主力在完 成洗盘之后，必然有一个迅速拉升的过程，令明察秋毫的投资者将在短期内获益非浅。 2、股价在经历了连续的下跌之后，到达了一个历史性低位。此时做空力量已消耗怠尽，成交量萎缩严 重，而且跌势也逐渐趋于缓和，甚至偶尔还出现几次小幅反弹，似乎市场正在酝酿某种转机。但是，出乎 人们预料， 在某种利空刺激下， 股价再次下跌， 而且跌势转急， 连续收出几根大阴线(一般在 3-5 根左右)， 有时还伴有跳空缺口。当最后一根大阴线出现之后，悲观气氛已到达顶点，但股价却奇迹般止跌并展开反 弹。随后抄底盘也跟风杀入，股价很快反转直上。几根连续下挫的大阴线将做空能量全部释放后，多头势 力迅速控制局面，所以一旦反转，力度也相当强劲。投资者如能正确判断，勇于在市场最悲观的时候果断 抄底，获利也相当丰厚。 ●“串阴洗盘”形态特征1、出现串阴的位置，通常是在股价已有一定的涨幅、亦即是在升至半山腰时出现，属于上升中继形 态。此时已出现一定的获利盘，若继续向上拓展空间必须先清洗异己分子。若股价处于低价圈，或是跌势 末端，此时获利盘早已被清洗得干干净净，已无洗盘的必要。有些个股从高位回落时亦收出成串的阴线， 加起来足可排成一个连，但此时的阴线为主力仓皇出逃的信号，不可称为“串阴”，只可为成串的乌鸦。2、数条阴线基本在一个平台上，重心并未下移，股价大幅下探，但尾市仍被强行拉起，收出长长的下 影线，看似摇摇欲坠，其实有心人一直呵护着股价。若重心逐渐下移的三根阴线，可能是“三只乌鸦”，构 成向淡的 K 线组合。 3、阴线数量为三根或三根以上，收阴时人为痕迹明显。该股连续数天均高开低走，明显属于“人造阴 线”，低开低走的阴线一般出“自然阴线”：即由于市场抛售、主力减仓等原因造成股价下跌。 4、收出串阴之后，必有一根长阳突破整理区，此时为洗盘结束、新升浪展开的标志。黑马卸去重负， 撒腿狂奔的可能性较大。 ●判断“串阴洗盘”注意事项 1、“串阴洗盘”必须是实体不大的阴线，并建立在横盘整理的基础上，或重心仅略有下移，技术形态并 未因此破坏，成交量也维持在较低水平。如果是在已有较大升幅以后的连续放量下跌，则多为主力出货， 最好连反弹都不要抢；“串阴洗盘”出现的位置应该较低而不是在高位，并且有均线系统及其他技术指标的 配合，否则有可能是主力骗线，并且在上升过程中成交量须温和放大，若放量过急必须警惕。 2、因为主力毕竟是在洗盘而不是真的大量卖出手上的股票，成交量问题不可能回避，因此与前面介绍 的短线洗盘技术一样，“串阴洗盘”往往在成交量上也回呈现明显缩小的特征。 3、上升通道“串阴洗盘”出现在股票上涨趋势中，非常强势个股“串阴洗盘”通常会击穿上升通道的上轨 (短线以 5、10 日线作为上轨)，达到洗盘的效果；非常强势个股和上升途中强势个股都不会击穿上升通道 的下轨(短线以 30 日线作为上升通道的下轨)。 4、阴线一般都是小阴线，幅度在 1%、2%左右。 5、 股价长期下跌， 在低价区位横盘一段时间后， 出现“串阴洗盘”， 当阴线实体较长， 如伴有跳空缺口， 则有效性更高，但需伴有成交量逐日放大，最后一根阴线有更大成交量的配合。 重要心得：上升途中“串阴洗盘”在前面拉升时应有规律地放量，即上涨放量调整时缩量，主力吸筹迹 象明显，这种情况“串阴洗盘”应大胆持仓；如果前面上升时无量，“串阴洗盘”可能不成立。 6、一定要看清股价的运行趋势，即连续的小阴线是处于一个有效的上升通道中，如果是在下降趋势或 目标股前期涨幅已经很大的则应坚决回避。在实际操作中对形态掌握不是太熟悉的投资者在串阴出现后短 线也不必急于立即买入，通常股价还会有一个震荡过程，耐心的投资者可在串阴的低点附近买入作中线持 有。 串阴不是常能见到！ ●“串阴洗盘”应用原则 1、串阴洗盘的应用是在上升途中和底部横盘时，经过充分炒作过的股票在大跌途中禁用。2、阳线吃掉串阴时，为最佳进货点。 3、 某些上升途中的股票， 股价在相对高位缩量横盘串阴洗盘后， 某日大单上压横盘震荡， 成交量放大， 尾市收出阳线。此情况往往是快速拉升的前兆，应及时介入。主力在串阴洗盘后，在拉升前要场外带些资 金进来。但由于极度缩量，很难买到，因此进行大单横盘对倒，由于此时看盘者亦会跟进，因此，往往该 阳线出现后还要阴线洗盘 1－4 日，然后进行拉升。 有时放量串阴为主力的倒仓行为，由于怕丢失筹码因而连续收阴。 ●“串阴洗盘”买入时机 洗盘是主力在拉升途中清洗浮筹及在低位吸筹时获取廉价筹码的一种必不可少的手段。 如何从更微观 的角度识别主力的洗盘动作，对投资者及时捕捉进货时机将起到积极的作用。 当股票在一个较高平台(或股票已慢涨了一段时间)横盘时，K 线图上连续拉阴线，但股价并未跌或只 微跌(这些阴线就称为串阴)。此种情况就是一种洗盘术(串阴洗盘)，往往是股价大幅拉升的前兆。主力在 出货时也不会让股价不跌而 K 线天天收阴，如果天天平台收阴，散户不但不敢接盘还会因害怕抛出手中股 票，那么主力如何出货？反而天天平台放量收阳但股价不涨或微涨即高位串阳往往是主力出货的征兆。 1、发现串阴后，密切关注； 2、股价吃掉串阴的最后一根阴线，轻仓试探； 3、股价突破前期高点，半仓跟进或重仓出击。 中短线买入信号之三? MACD 二次翻红 MACD 二次翻红是指 MACD 第一次出现红柱后， 由逐渐放大到逐渐缩小， 缩小到绿柱还没有出现时， 红柱又开始出现并逐渐放大，即 MACD 连续二次或二次以上出现红柱，这就是 MACD 二次翻红。MACD 是一个中线指标，用它不仅可判断大盘的中级走势，实践显示，在选股尤其是选强势股方面，MACD 也有 着十分重要的作用，如果运用得好，可以成功地相对低位捕捉到个股的起涨点。特别是&MACD 二次翻红& 这种形态出现后，股价企稳回升的概率较大，具有较大的实战价值。 首先，将 MACD 指标调出，将其放在与 K 线同一个画面上；其次，调整技术指标参数。将移动平均 线时间参数设定为 5、10、30，他们分别代表着短期、中期、长期移动平均线，成交量平均线参数设定为 5、10，MACD 中使用系统默认的标准值，即快速 E-MA 参数设定为 12，慢速 E-MA 参数设定为 26， DIF 参数设定为 9。 ●MACD 二次翻红符合下条件 符合 MACD 二次翻红，同时符合以下条件，则该股短期出现大幅上升概率大： 1、MACD 二次翻红一般在股票下跌幅度较大的情况下出现；MACD 在绿柱消失，小红柱出现时即第 一次翻时，MACD 在 0 轴之下运行。此时它在 0 轴之下已经形成 MACD 金叉，并在几日后上穿 0 轴在 0 轴之上运行。如果原来就在 0 轴之上效果更佳。在 0 轴之下形成金叉，而后上穿轴之上运行，这是先决条件。MACD 第二次出现小红柱，随着红柱不断的放大，30 日移动平均线由下跌变为走平或翘头向上，5 日、10、30 日移动平均线刚刚形成多头排列； 2、K 线以阳线为多，日 K 线刚刚上穿 30 日移动平均线或在 30 日移动平均线上方运行，最好站上 5 日均线； 3、 DIF 在零轴下方与 MACD 金叉后可靠意义将会更大， 在第一次翻红后， 红柱开始缩短， 越短越好， 最好不要超过 0 轴的第一横线； MACD 在零轴以上并且第二次收红柱； MACD 红柱大于等于零轴并且红柱 缩短小于 0.10 以下；DIFF 与 DEA 两线的粘合度小于 0.018；红柱连续缩短三天以上； 4、成交量由萎缩逐渐放大，特别是在二次翻红后，若能得到成交量的配合，该股后市向上冲击的力量 会更大。 ●MACD 二次翻红作用 1、捕捉短线买进点股票上升概率大。MACD 连续二次翻红使用法则满足&MACD 连续二次翻红&的个 股往往会有非常好的上涨行情，MACD 连续二次翻红是利用 MACD 选强势股的关键，也是介入的最佳买 点。特别是前期下跌时间长、下跌幅度大的个股，一旦出现“MACD 连续二次翻红”形态，股价企稳回升的 概率较大。 MACD 第一次红柱由大缩小时，30 日均由原来的向下改变为弯头走平，均线基本形成多头排列。当 二次翻红 30 日均向上翘起，均线多头形成并向上发散。当天 K 线收阳线并站到 5 日均线之上，成交量明 显放大，标志着一轮升势开始。 例如： 置信电气(1 年 1 月 31 日 MACD 第一次出现小红柱， 当天 MACD 在 0 轴之下形 成金叉，随着红柱的变大又逐渐缩小。3 月 18 日 MACD 再次出现小红柱，30 日均线向上翘，短期均线 粘合即将形成多头排列向上发散；K 线收在 5 日均线之上，若下一个交易日成交量放大并向上攻击，则为 典型的 MACD 二次翻红，股价企稳回升的概率较大。如下图：2、捕捉牛股启涨点。MACD 在 0 轴之下形成金叉，第一次出现小红柱股价上涨，然后 MACD 上穿 0 轴之上，由空头转变成多头。随着红柱由大到缩小再由小到放大，股价站稳 5 日均线之上，5、10、30 日 均线均向上发散形成多头市。 二次翻还没有结束紧接又出现第三次翻红。 MACD 二、 三次翻红引发大牛股。 ●MACD 二次翻红有关事项 1、MACD 的 DEA 与 DIF 同时走平 DIF 在 0 轴下方穿越 DEA，即金叉，在成交量配合下是第一买入 点，一般先看作反弹，但有时也会演变成一波强劲的上升行情。第二次在 0 轴上方 MACD 二次翻红，在成 交量配合下，股价有一波很好的上涨行情。如果没有成交量配合，有失败的可能。MACD 二次翻红比第一 次的高度要高。当 MACD 在底部两根线重合五天(至少)后向上掉头则坚决买入。 2、MACD 二次翻红时，股价在 BOLL 线中轨上运行、BOLL 线走势较平、轨道宽度收窄效果更佳。3、对于上市不久的次新股可以在 60 分钟 K 线上使用。 4、在上涨超过一定阶段(一般在 30％以上)后，日成交换手率会放大到 15％以上(具体根据流通盘判 断)。这时应当引起足够的警觉。 5、特别需要说明的是，买入后成交量必须连续放大；买入后 MACD 的 DIF 值必须连续递增，如果不 符合这两个条件，就要及时出场。 ●实战案例：博云新材(002297) 该股自 2010 年 6 月初开始 MACD 由绿变红， 股价亦开始缓慢回升， 月份随大盘下跌股价再度下探， 7 红柱又开始缩短，至 7 月 5 日缩短至极限，然后 MACD 再次翻红并逐渐伸长，这便是&MACD 连续二次翻 红&， 最佳买点诞生。 随后该股拌随成交量温和放大股价一路上涨， 短短 5 个交易日上涨 30%， 十分强势。 下图：中短线买入信号之四? MACD 二次金叉Moving Average Convergence Divergence，即 MACD 平滑异同平均线是一种股票技术，基于均 线得构造原理 ，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后得一种趋向类指标。具体得说，它是一种移动平均 线得波动 指标，不过它使用得不是普通移动平均线，而是将长期与中期得平滑移动平均线。MACD 根据两条不 同速度得指 数平滑移动平均线来计算两者之间得离差状况作为行情研判得基础，实际是运用快速与慢速移动平均 线聚合与 分离得征兆，来判断买进与卖出得时机与信号。MACD 使用滞后性得均线指标，来显示趋势特征。当 用长均线减 去短均线后，这些滞后指标就成为了一个动力振荡指标。其结果是它构造了一根在零点线上下摆动得 振荡线， 并且没有上下幅度限制。在实际操作中，MACD 指标不但具备抄底(股价与 MACD 背离时)、捕捉强 势上涨点(MACD 连 续二次翻红时买入)等功能，而且能够捕捉最佳卖点，帮助投资者成功逃顶。 MACD 二次金叉法是指利用 MACD 低位两次金叉买进的方法。 MACD 指标是利用长(DEA)、 短期(DIF) 二条平滑异同移动平均线，并计算两者之间的差离值(DIF-DEA)作为红绿柱长短的数据，使用中主要考虑长短期 移动均线的 交叉情况和红绿柱长短数值，以此作为判断行情买卖的依据。在实际使用中投资者可能感觉到，如果 完全按照 金叉买进、 死叉卖出， 获利较难或还有可能套牢亏损。 因此， 可以使用一种低位两次金叉买进的方法。 MACD 在 低位发生第一次金叉时，股价在较多情况下涨幅有限，或小涨后出现较大的回调，造成买进的投资者 出现套牢 亏损情况。但是当 MACD 在低位第二次金叉出现后，股价上涨的概率和幅度会更大一些。因为在指标 经过第一次 金叉之后发生小幅回调，并形成一次死叉，此时空方好像又一次占据了主动，但其实已是强弩之末， 这样在指 标第二次金叉时，必然造成多方力量的发力上攻。 ●MACD 二次金叉法使用方法 随股价上升 MACD 翻红，即白线上穿黄线(暂时先别买)，其后随股价回落，DIF(白线)向 DEA (黄 线)靠拢，当 白线与黄线粘合时(MACD 柱要翻绿未翻绿)，此时只需配合日 K 线即可，当此时 K 线有止跌信号，如 收阳，十字星 等(注意，在即将白黄粘合时就要开始盯盘口，观察卖方力量)，若此时能止跌，称其为“底背驰”。底 背驰是 买入的最佳时机。反之，当股价高位回落，MACD 翻绿，再度反弹，此时当 DIF(白线)与 DEA(黄线) 粘合时(MACD 柱 要变红未变红)此时股价若有受阻，如收阴、十字星等，就有可能形成“顶背驰”，是卖出良机。 注：上文中所提到的 DIF(白线)和 DEA (黄线)在不同的看盘软件中可以设置不同的颜色。 运用 MACD 捕捉最佳卖点的方法。其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对 高点， 投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货或减仓。判断“第一卖点“成立的技巧，是“股 价横盘、MACD 死叉卖出”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5 日、10 日移动平均线尚未 形成死叉，但 MACD 率先死叉，死叉之日便是“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。第一卖点形成之后，有些股 票并没有 出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪 拉升，此 时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后 果不堪设 想。判断绝对顶成立的技巧是“价格与 MACD 背离卖出”，即当股价进行虚假拉升创出新高时，MACD 却不能同步 创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。必须说明的是，在绝对高点卖股票时， 决不能等 MACD 死叉后再卖，因为当 MACD 死叉时股价已经下跌了许多，当价格与 MACD 背离卖出即股价在 进行虚浪上升时就 应随时保持警惕了，此时在虚假顶卖股票则需参考 K 线组合或其他卖出方法。 ●“MACD 二次金叉”擒牛股 MACD 指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF 指标、DEA 指标。其中，当 DIF、DEA 指标处于 O 轴以下的时候， 如果短期内(8 或 13 个交易日内)连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。 实战操作中可各个周期只设一条均线：30 日均线。只用这一条 30 日均线来进行大盘或个股的分析和 买卖。 当股价(周线图)经历了一段下跌后反弹起来突破 30 周线位时， 称为“周线一次金叉”， 这只不过是庄家 在建仓 而已，不应参与，而应保持观望；当股价(周线图)再次突破 30 周线时，称为“周线二次金叉”，这意味 着庄家 洗盘结束，即将进入拉升期，后市将有较大的升幅。我们应密切注意该股的动向，一旦其日线系统或 者分时系 统(60 分钟，30 分钟)发出买信号(如 MACD 的小绿柱买点)，应该毫不犹豫进场买入该股。MACD 二次金叉法也是同 样的道理。 ●使用“MACD 二次金叉”注意事项 1. MACD 低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD 低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更 高一些。 因为经过“第一次金叉”之后， 空头虽然再度小幅进攻、 造成又一次死叉， 但是， 空头的进攻在多方的“二 次 金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。 2. “MACD 低位二次金叉”，如果结合 K 线形态上是攻击形态，则可信度将提高，操盘手盘中将更容 易下决 心介入，也即：“MACD 低位二次金叉”和 K 线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。 3. 利用 MACD 与 30 日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的无效信号，留下最真最纯 的买入信号 。使用法则：MACD 指标中 DIF 线在 0 轴以下与 MACD 线金叉后没有上升至 0 轴以上，而是很快又 与 MACD 线死叉，此时 投资者可等待两线何时再重新金叉，若两线再度金叉(在 0 轴以下)前后，30 日平均线亦拐头上行，这 表明底部构 筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。利用 MACD 指标与 30 日均线，犹如底部的“探测器”，两 者结合起来 ，无论“真底”藏在何方，都能较轻易地探测出。 4、MACD 第一次金叉在 0 轴下方，而第二次金叉在 0 轴上方，按一定角度上升，同时股价沿一定角 度上涨，这 种走势更容易成功。反之，容易失败。如下图：+5、MACD 二次金叉买入，股价在低位成功率高，而在高位时主力诱多可能性大，容易失败。 6、MACD 指标利用短期均线 DIF 与长期均线 MACD 交叉作为信号。MACD 指标所产生的交叉信号 较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果较好： ①、 DIF， 当 MACD 两数值位于 0 轴上方时， 说明大势处于多头市场， 投资者应当以持股为主要策略。 若 DIF 由 下向上与 MACD 产生交叉，并不代表是一种买入信号，如此时大盘已是一个短期高点，则应当采用高 抛低吸的策 略。一般情况下，在交叉信号产生后的第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达 到摊低成 本的目的。 若 DIF 由上向下交叉 MACD 时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后，有 波象样的反 弹，已确认短期顶部的形成， 此时投资者可以借机平仓出局。 DIF 第二次由下向上与 MACD 交叉， 若 预示着将产生 一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一路持股，直到 DIF 再次由上向下交叉 MACD 时，再将 所有的清仓。由于行情的变化多端，MACD 指标常会与 K 线走势图呈背离的走势，通常称为熊背离。 既 K 线走势图 创出近期的第二个或第三个高点，MACD 指标并不配合出现相应的高点，却出现相反的走势，顶点在 逐步降低。 这种现象应引起投资者的警觉，因为它预示着今后将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的 策略，使 自己的股票避免被套，资金避免受到损失。 ②、当 DIF 与 MACD 两指标位于 0 轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币 为主要策略 。若 DIF 由上向下交叉 MACD 时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此之后由一波反弹行情产 生，这是投资者 一次很好的平仓机会。 若 DIF 第二次由上向下交叉 MACD 时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交 叉信号产生后，坚决清仓出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的 C 浪下跌，是最具杀伤力的一波下跌。 只有躲过 C 浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过 C 浪下跌以后，偶尔也会发生 MACD 指 标与 K 线走势图 产生背离的现象，通常称为牛背离。既 K 线走势图出现第二或第三个近期的低点，MACD 指标并没有 相应的低点产 生，却出现一底高过一底的相反走势，这种现象的产生，预示着行情在今后会发生反转走势，投资者 应当积极 介入，因为目前的市场根本没有风险。 ③、当 MACD 指标作为单独系统使用时，短线可参考 DIF 走势研判。若 DIF 由上向下跌穿 O 轴时可 看作大势可能 步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。在空头市场中，投资者承受的风险高于 收益。若 MACD 由上向下跌空 O 轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望的策略，以回避市场风 险，使牛市中 赚到的利润得到保障。若 DIF 由下向上穿越 O 轴时，可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走 强，操作上 应部分资金参与。若 MACD 由下向上穿越 O 轴时确认大势进入多头市场。投资者可以大胆持股，积 极介入。 ④、在 MACD 指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。在使用能 量柱时 ，利用红色能量柱结合 K 线走势图就得出，当 K 线走势图近乎 90 度的上升，加之红色能量柱的快速 放大，预示着 大势的顶部已近，尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时，所爆发的行情将更加迅猛。 ⑤、在使用 MACD 指标过程中，有两点需要注意： 一是 MACD 指标对于研判短期顶部和底部，并不一定可信，只有结合中期乖离率和 ADR 指标，才可 以判定。 二是利用周线中的 MACD 指标分析比日线的 MACD 指标效果好。7、MACD 指标中 DIF 线在 0 轴以下与 MACD 线金叉后没有上升至 0 轴以上，而是很快又与 MACD 线死叉，此时投资 者可等待两线何时再重新金叉，若两线再度金叉(在 0 轴以下)前后，30 日平均线亦拐头上行，这表明 底部构筑成 功，随后出现一波行情的可能性较大。 MACD 中的两线在 0 轴以下金叉、死叉的次数越多，说明该股筑底时间越长，一旦反转后向上的空间 越广阔， 利用 MACD 指标与 30 日均线，犹如底部的“探测器”，两者结合起来，无论“真底”藏在何方，都能较 轻易地探 测出。 中短线买入信号之五? 三重底三重底(Triple Bottom)形成是主力在吸筹阶段需要大量吃进股票，买盘的介入使股票成交放大。短 线跟风客入场抢筹码，使股价推高。主力此时如果没有买到足够的数量，便会在某一价位时，通常是前期 成交密集区或重要技术位处向下砸盘，迫使部分短线跟风盘离场，股价下跌，主力趁机再吸货，反抽至前 期高点后，主力如法炮制，剩余短线客为了避免再次坐“电梯”。随后形成第 3 次底部，待股价重新回到颈 线处，如果发现浮动筹码已寥寥无几时，便一举突破。此种形态称为三重底。如还有较多浮筹，则再多做 几个来回。日 K 线图则形成 2 个以上凸点、3 个以上的底，称为多重底。 三重底是三重顶形态的倒影，在跌市中以三点相约之低点而形成。在价格向上摆动时，发出重大转向 讯号。与三重顶相比，三重底图形通常拖延数月时间及穿破阻力线才被确认为三重底图形。另一种确认三 重底讯号，可从成交量中找到。当图形过程中，成交量会减少，直至价格再次上升到第三个低位时，成交 量便开始增加，形成一个确认三重底讯号。最高点的形成，投资者通常以它作为主要阻力线，价格出现双 底后回升至接近颈线， 重遇阻力回落至双底水平的支持位。 价格未能跌破此支持位， 而当其时成交量骤减， 并开始反弹，成交量随即大增。当价格升越颈线时，成交量激增。在价格向上突破颈线后，三重底图形已 被确认。 三重底既是头肩底的变异形态，也是 W 形底的复合形态，三重底相对于 W 形底和头肩底而言比较少 见，却又是比后两者更加坚实的底部形态，而且形态形成后的上攻力度也更强。三重底形态的成立必须等 待有效向上突破颈线位时才能最终确认。因为，三重底突破颈线位后的理论涨幅，将大于或等于低点到颈 线位的距离。所以，投资者即使在形态确立后介入，仍有较大的获利空间。 下图显示，当价位下降至 A 点，交易随即徘徊在这区域约四个月，但未能穿破 B 点和 C 点的支持位。 因供过于求，价格开始上升至前市的某些高位。三重底的阻力位(即上图的高线)，以及再升破阻力位。三 重底形态因而确认。随后又再次回调到一个新的支持位(即前市的阻力位)，但未能转为牛市，这更能增强 三重底图形的力量。(三重底形态图)◆三重底研判技巧 三重底研判注意要点：三重底不是依据有三个低点就能形成的，三针探底的形态只能表示股价的走势 图形具有三重底的雏形，未来发展极有可能向三重底演化，至于最终是否能构筑成三重底，并形成一轮上 升行情，还需要进一步的检验。 三重底成立确认标准：①、三重底形态的三次低点时间，通常至少要保持在 10~15 个交易日以上， 如果时间间隔过小， 往往说明行情只是处于震荡整理中， 底部形态的构筑基础不牢固， 即使形成了三重底， 由于其形态过小，后市上攻力度也会有限。而近期的三重底的第一和第二低点之间间隔 9 天，第二和第三 低点之间间隔 11 天，只是勉强符合标准。②、三重底的三次上攻行情中，成交量要呈现出逐次放大的势 态，否则极有可能反弹失败。如果大盘在构筑前面的双底形态时，在期间的两次上升行情中，成交量始终 不能有效放大的话，将极有可能导致三重底形态的构筑失败。③、在三重底的最后一次的上攻行情中，如 果没有增量资金积极介入的放量，仍然会功败垂成。所以，三重底的最后一次上涨必须轻松向上穿越颈线 位时才能最终确认。股价必须带量突破颈线位，才能有望展开新一轮升势。 ◆三重底形态特点 1、多发生在波段行情的底部或是多头与空头行情的修正走势之中。 2、三个底部与颈线的距离大致相当。 3、三重底的右肩成交量应该明显地较其他两者大。 4、三重底的任何一个底亦有可能以圆底的形态呈现。 ◆三重底买卖时机 1、在股价有突破颈线位的确定性趋势并且有成交量伴随时是激进型投资者买入时机。 2、在股价已经成功突破颈线位时是成熟型投资者买入时机。 3、在股价已经有效突破颈线位后的回档确认时是稳健型投资者买入时机。 正确把握好三重底的介入时机买入股票后，就需要掌握三重底的最佳卖出价位。这需要研判三重底的 上涨力度并推算大致的上涨空间。三重底的上涨力度，主要取决于以下因素：①、股价从三重底的第三个 底部上升时，成交量是否能持续性温和放大。②、股价在向上突破颈线位的瞬间时成交量是否能够迅速放 大。③、三重底的低点到颈线位的距离。距离越远，形态形成后的上攻力度越强。④、通常股价在底部盘 旋时间越久，其上涨力度越大。 ◆三重底注意事项 投资者在实际操作中不能仅仅看到有三次探底动作，或者已经从表面上形成了三重底，就一厢情愿的认定是三重底而盲目买入，这是非常危险的。因为，有时即使在走势上完成了形态的构造，但如果不能最 终放量突破其颈线位的话，三重底仍有功败垂成的可能。三重底由于构筑时间长，底部较为坚实。因此， 突破颈线位后的理论涨幅，将大于或等于低点到颈线位的距离。所以，投资者需要耐心等待三重底形态彻 底构筑完成，股价成功突破颈线位之后，才是最佳的建仓时机。大可不必在仅有三个低点和形态还没有定 型时过早介入，虽然有可能获取更多地利润，但从风险收益比率方面计算，反而得不偿失。 三重底的谷底与谷底间隔距离与时间不一定相等；3 个谷底股价不要完全相同，差距可达 3％，不要 机械理解；三重底在第 3 个底部完成而股价上升时，成交量大量增加，即表示股价将会突破颈线而上升。 ◆三重底与三重顶区别(三重底和三重顶形态图)1、三重底 三重底(Triple Bottom)是三重顶形态的倒影，在跌市中以三点相约之低点而形成。在价格向上摆动 时，发出重大转向讯号。三重底图形通常拖延数月时间及穿破阻力线才被确认为三重底图形。另一种确认 三重底讯号，可从成交量中找到。当图形过程中，成交量会减少，直至价格再次上升到第三个低位时，成 交量便开始增加，形成一个确认三重底讯号。 最高点的形成，投资者通常以它作为主要阻力线，价格出现双底后回升至接近颈线，重遇阻力回落至 双底水平的支持位。价格未能跌破此支持位，而当其时成交量骤减，并开始反弹，成交量随即大增。当价 格升越颈线时，成交量激增。在价格向上突破颈线后，三重底图形已被确认。 2、三重顶(三重顶形态图)三重顶(Triple Top)又称为三尊头。它是以三个相约之高位而形成的转势图表形态，通常出现在上升 市况中。典型三重顶，通常出现在一个较短的时期内及穿破支持线而形成。另一种确认三重顶讯号，可从 整体的成交量中找到。当图形形成过程中，成交量随即减少，直至价格再次上升到第三个高位时，成交量 便开始增加，形成一个确认三重顶讯号。 最低点的形成，投资者通常以它作为主要支持线，当价格出现双顶后回落至接近颈线(支持位)，然后 再次反弹至原先双顶的位置， 并遭遇阻力后回落。 若价格跌破颈线， 便会大幅滑落， 三重顶图形已被确认。 3、双重顶的判断及技术含义 在众多表示头部的技术形态中，反复的双重顶是被提及最多的一种。投资者经常将双重顶看成是头部 确定信号， 并且认定今后将会出现较大幅度的下跌。 但在实际运行中， 这种技术形态的运行是相当复杂的， 很难简单地进行认定。 因为有时在初期看成双重顶的形态在经历一段时间后有可能成了“w”底形态， 因此， 需要投资者综合各种因素进行考虑，从而可能比较准确地判断是否会出现真正的顶部。判断双重顶最重要的条件是趋势。当市场或者个股处于上升的大趋势中，一些所谓的双重顶往往会演 绎成双重底的形态。当然，有的个股在顶部之后出现较大幅度的下调，之后再度上涨到前期高位后再度下 跌，形成了真正意义上的头部。需要了解的是，形成双重顶的内在因素是由于介入的主力资金被套后，无 法顺利出局，因此被迫再度拉高，以便择机出局。这其实是一种无奈的举动。 其实，所谓双重顶更多地出现在下降通道当中。由于市场上往往有超跌抢反弹的资金在前期的低点附 近做多，又在前期的高点附近做空，从而导致了双顶的形成。此时技术形态表现出来的特征往往是第二个 头部低于第一个头部，这是通常出现的情况。这种下降通道中形成的双顶意味着短期的抵抗结束，市场再 度向下走低，一般而言也意味着其形成的箱体中箱底的位置具有较强支撑，是未来值得关注的位置。 通过分析可以发现，所谓的双顶很难判断是否是个股的头部，因为在第一个头部向下的时候，是无法 判断是否会存在第二个头部的，它是在下跌了相当空间后才能确定的。所以，从长线投资者眼光来看，只 有追逐相对高点卖出才有积极意义。 ◆M 顶(双重顶)和 W 底(双重底)(W 底和 M 顶形态图)三重顶(底)形态(treiple top and bottom patterns)是头肩顶(底)形态一种小小的变体，它是由三个 一样高或一样低的顶和底组成。应用和识别三重顶(底)可用识别头肩顶(底)形态的方法，直接应用头肩顶 (底)形态的结论和应注意的事项。 与一般头肩顶(底)形态最大的区别是， 三重顶(底)的颈线和顶部(或低点) 连线是水平的，这就使得三重顶(底)具有矩形的特征。比起头肩形来说，三重顶(底)更容易演变成持续形 态，而不是反转形态。另外，如果三重顶(底)的三个顶(或底)的高度依次从左到右是下降(上升)的，则三 重顶(底)就演变成了直角三角形态。这些都是我们在应用三重顶(底)对应该注意的地方。 1、M 顶、W 底应用 ①、这是一个“转向型态”。当出现“M”顶时，即表示行情的升势已经终结，在可见的一段时间里转为 下跌。当出现“W”底时，即表示跌势告一段落，在未来的一段时间里转为上升。 ②、通常这些型态出现在长期性趋势的顶部或底部，所以当“M”顶形成时，我们可以肯定双头的最高 点就是顶点。而“W”底的最低点就是底部了。 ③、当“M”顶的颈线跌破，就是一个可靠的出货信号。而“W”底的颈线冲破，则是一个入货的信号。 ④、“M”顶最少跌幅的量度方法，是由颈线开始计起，至少会再下跌从双头最高点至颈线之间的差价 距离。“W”底最少升幅的量度方法也是一样，双底最低点和颈线之间的距离，价格在突破颈线后至少会升 到从双底最低点至颈线之间的差价距离。 2、注意事项 ①、“M”顶的两个高点并不一定在同一水平，二者相差少于 3%是可接受的。通常来说，第二个头可 能较第一个头高出一些，原因是看好的力量企图推动价格继续再升，可是却没法使价格上升超过 3%的差距。 ②、一般“W”底的第二底点都较第一个底点稍高，原因是先知先觉的投资者在第二次回落时已开始买 入，令价格没法再次跌回上次的低点。 ③、形成第一个头部(或底部)，其回落的低点约是最高点的 10%到 20%(底部回升的幅度也类似)。 ④、两个高点(两个低点)形成的时间超过一个月。 ⑤、“M”顶的两个高峰都有明显的高成交量，这两个高峰的成交量同样尖锐和突出，但第二个头部的 成交较第一个头部显著为少，反映出市场的购买力量已在转弱。 “W”底第二底部成交量十分低沉，但在突破颈线时，必须得到成交量激增的配合方可确认。 “M”顶跌破颈线时，不需成交的上升也应该信赖。 ⑥、通常突破“颈线”后，会出现短暂的反方向移动，通常我们称之为“后抽”。“W”底只要后抽不低于 颈线(“M”的后抽则不能高于颈线)，型态依然有效。 ⑦、一般来说，“M”顶或“W”底的升跌幅都较量度出来的“最少升/跌幅”为大。 ◆实战案例 目前出现三重底的个股很少，相似走势的多集中在银行、钢铁、地产股中，而银行、钢铁、地产股很 难走出行情，个人并不想参与。由于条件的限制，仍以北京银行(601169)为例。poiuytrew 发表于
18:43:59 中短线买入信号之六? 旭日之星本篇把“旭日之星”、“早晨之星(启明之星)”、“旭日东升”、“黄昏之星”介绍给大家，以便于对照学习。 ●“旭日之星” 1、基本概念 旭日之星形态由三根阴阳线组成。第一根阳线比较长，它在一定意义上强化了股价先前运行趋势，使 市场多头气氛更浓；第二根阴阳线为类似于倒状锤子和流星的小实体 K 线；第三根阳线为一根指明新趋势 的中阳线。理想的形态是在其中间的小实体与第一根和第三根之间都有跳空现象。需要指出的是，第二天 小实体的颜色并不重要。 2、反转确立旭日之星的反转意义已经相当明确，无须再进一步加以确认。就形态本身而言，如果第一根和第三根 阳线比较长的话，会强化形态的反转之意，如果比较短，则说明市场还没有表现出明确的趋势特征，有进 一步确认的必要。 3、形态演变 旭日之星形态的演变主要看第二根小实体的变化，如果第二根小实体演变成小十字，此时形态的反转 之意就更强烈。进一步，如果中间的十字星彻底远离前后两根阴阳线，在它们的影线之间都出现了跳空缺 口，那么，其反转之意更加昭然。(如图)●“早晨之星(启明之星)” 早晨之星是天亮之前出现的星星， 是太阳就要冉冉升起的前兆， 它预示前途一片光明， 希望就在眼前。 在股市中，K 线图上的早晨之星预示着跌势将尽，大盘处于拉升的前夜，行情摆脱下跌的阴影，即将走向 光明。 早晨之星是由 3 个交易日的 3 根 K 线构成：第一天，股价按原来的趋势继续下跌，而且由于大量的抛 盘而出现一根巨大的阴线，大势不妙。第二天，股价跳空下行，但下跌幅度并不大，实体部分较短，形成 星的主体部分。阴线阳线都可以构成星的主体部分。第三天，一根长阳线向上拉起，价格收复第一天的大 部分失地，市场明显显露出股市看涨的信号。(如图)一、“早晨之星”特征 “早晨之星”是 K 线组合中传统而精典的技术形态。“早晨之星”一般出现在下降趋势的末端，是较强烈 的趋势反转信号。在一些股票书籍里是这样介绍“早晨之星”的特征： 1、在下降趋势中 K 线出现一根长阴实体。 2、第二天出现一根向下跳空低开的星形线，且最高价低于头一天的最低价，产生一个缺口。 3、第三天出现一根放量上涨的大阳线。 4、早晨之星的第一根 K 或第二根 K 线创出调整以来的新低或历史新低之后，第三根 K 线一定不能创 新低。 第一根 K 线可以是中阴线，也可以是大阴线，但不是小阴线，第二根 K 线应该是一根止跌性的 K 线， 如小阴线，小阳线，十字星，不是大阳线或中阳线。第三根 K 线则是实体较长的中阳线或大阳线。第一根 K 线后出现的第二根 K 线，可以是一根 K 线，也可以是两根 K 线，形成一个早晨双星的组合，第三根 K 线的大阳线变为第四根 K 线。二、“早晨之星”意义 1、股价长期下跌之后，跌幅巨大，出现此种 K 线是转势信号，可以果断介入，风险不大。 2、股价突然暴跌，下跌时间不长，但跌幅巨大，这时出现早晨之星，是短线介入的好机会。 3、早晨之星出现时，成交量同时放大，可靠程度更高。结合其他技术指标来分析，可信性更强。 4、早晨之星如伴有下列情况出现，成为真正转向的可能性就会增大： ①、跳空缺口在第一根 K 线与第二根 K 线（即星）之间、第二根 K 线与第三根 K 线之间都出现。 ②、第三根 K 线的实体部分上升到第一根 K 线实体部分的三分之二以上。如果第三日能跳空向上或阳 包阴，其转势的准确性将更高。 ③、第一根 K 线的成交量较小，而第三根 K 线的成交量有比较明显的放大，表示多空双方经过战斗之 后，胜负明朗。 ●“黄昏之星” 详见专题《经典 K 线战法之黄昏之星》。 黄昏之星正好与早晨之星相反， 其典型的技术表现由三个交易日的 K 线组成： 第一日， 股价继续上升， 出现一根实体较长的阳线；第二日，震荡缩小，既可为阳线也可为阴线，构成星的部分，如果为阳或阴十 字星则更佳，这种组合又可称之为黄昏十字星；第三日，出现阴线，并且下跌吞食第一根阳线实体的一部 分或全部。 实战中需注意： 1、第二根 K 线的性质较为重要，阴线比阳线见顶的可能性要高，阴或阳十字星比阳线见顶的可能性 要高。 2、第三根 K 线如果以向下跳空缺口形式出现，则向下破位的可能性大大增强。 黄昏之星当中的第三根 K 线即阴线本身就是一个较好的止损点与止盈点。黄昏之星出现后再静等二至 三天，如在二至三天内反弹能吞食掉第三根阴线实体 2/3 以上，说明多头力量仍具有一定的实力，操作上 不必过早出局。如在二至三天内反弹未能吞食掉第三根阴线实体 2/3 处，说明空头力量已基本获取战争的 主动权，这时可确定空头已占上风了，下跌趋势已确立；如在二至三天内不出现小幅反弹，甚至自由落体 出现加速暴跌的态势，说明空头能量已全面爆发，此时要快刀斩乱麻，趁早出局。 在运用中，中间的部分也可以是两根 K 线，但这两根 K 线一定是小阴或小阳 K 线，形成一个黄昏双星 组合。 ●“旭日东升”详见专题《经典 K 线战法之旭日东升》。 旭日东升 K 线形态组合，在连续下跌行情中先出现一根大阴线或中阴线，接着出现一根高开高走的大 阳线或中阳线， 阳线收盘价已高于前一根阴线的开盘价， 这说明股价经过连续下挫， 空方能量已释放殆尽。 在空方无力再继续打压时，多方奋起反抗，并旗开得胜，股价高开高走，前景又光明起来。旭日东升组合 图形不宜继续看空做空，而要转变思维，逢低吸纳筹码，适时作多。 年线是行情属牛或属熊的分界线，若年线已调头向上，一般说明股价中长期趋势已反转向上，后市有 望反复走高，股价即使再度跌破年线其跌幅亦极其有限，可认为是牛市中的回档。因此股价刚刚突破已拐 头向上的年线， 犹如一轮红日从海平面徐徐升起， 意味着后市走势一片光明， 可将这种形态称为“旭日东升”。 1、“旭日东升”市场意义： 如果股价始终在年线之下滑跌，则始终不会有向上攻击的爆发力。当股价放量突破年线时，有可能成 为向上转势的信号。如果股价能在年线之上启稳，则转势向上的把握更大。 2、“旭日东升”技术特征： 股价经过长期的回调，跌势趋于缓和，年线由持续下行到慢慢走平，最后转身向上。而股价在年线的 压制下反复走低，并创出一个明显的低点，成交量同时萎缩，呈散兵坑状态。股价创出一个低点后缓慢回 升，某天放量突破年线，表明股价已确立升势，旭日开始徐徐升起，此时即可介入多单。 3、实战中有三种情况称为“旭日东升”： ①、当股价长期在年线之下滑跌，有一天突然放量冲过年线并能收盘守在年线之上，这一根阳线称之 为旭日东升； ②、当股价长期在年线之下横向震荡，有一天突然放量冲过年线并收盘守在年线之上，这一根阳线也 称之为旭日东升； ③、 有时股价分几次上冲年线， 其中有一根阳线最终能冲稳在年线之上， 这根阳线也称之为旭日东升。 4、旭日东升运用技巧： ①、年线横向运行时，通常会有长达半年甚至一年的横盘整理。 ②、年线对股价涨跌的反应非常缓慢，轻易不会出现拐头，而其一旦发生拐点，对股价的中长期走势 会产生深远影响，如果这时股价有一天突然放量冲过年线并能收盘守在年线之上，旭日东升的买点就呈现 在市场面前。 ③、旭日东升买入时机在出现旭日东升之际逢低买入，最好在出现旭日东升的当天收盘前积极买入。 ④、 年线滞后较多， 一波行情的起点都在距年线较远处便正式展开， 这也使分析时可能产生较大误差。因此有时也可结合运用半年线即 120 日均线进行研判，而半年线的主要运用技巧基本上等同于年线，只不 过长期性与稳定性不如年线。 ●“旭日之星”实战案例 日照巷(600017)。 中短线买入信号之七? 混水摸鱼混水摸鱼，原意是在混浊的水中，鱼晕头转向，乘机摸鱼，可以得到意外的好处。古代兵书《六韬》 中列举了敌军的衰弱征状，认为水已浑了，就应该乘机捞鱼，取得胜利。在股市中，主力与散户永远处在 对立的敌对方，主力总是以各种手段诱骗散户上套。在主力与散户的这场战争中，我们如能分清局势，在 混战之中寻找突破点，混水摸鱼，必能取得不小的战绩。 在证券市场上，一家上市公司，如果主营业务很突出，但不独特，在市场中始终默默无闻，如盐田港、 中国石油、宝钢股份等等蓝筹股，但并不占绝对优势，大概就是水不够浑，清爽得无丝毫炒作题材，缺乏 题材和想象空间，难以掀起波澜，可能不易引起投资者注意而默默无闻。相反，如果一只个股主营业务不 突出，却具备一些朦胧不确定性的题材，介入后反而易于获利，这是混水摸鱼的表现。 一、何谓“混水摸鱼”形态 跌停板是指为了防止证券市场上价格暴涨暴跌，避免引起过分投机现象，在公开竞价时，证券交易所 依法对证券所当天市场价格的涨跌幅度予以适当的限制。即当天的市场价格涨或跌到了一定限度就不得再 有涨跌，这种现象的专门术语即为停板。当天市场价格的最高限度称涨停板，涨停板时的市价称为涨停板 价；当天市场价格的最低限度称为跌停板，跌停板时的市价称跌停板价。 跌停板往往能形成较大的恐慌，给散户以强烈的心理冲击。有的时候，主力会故意制造混乱，借助于 利空消息面或者大盘大跌的配合，刻意将股价打压至跌停板附近，骗取散户的筹码，进行大量换手。在这 个时候，如果大家能正确识别当时的形势，大可混乱摸一把鱼，大胆吃进筹码。 2011 年 3 月 31 日大盘微跌，上证指数收出小阴线。而安泰集团(600408)全天低开，股价横盘一段 时间后，至尾盘大幅杀跌至 8%以，主力利用利空制造恐慌。当天大盘下跌，市场气氛堪忧，一些散户害 怕第二天还有大幅下跌而在尾盘纷纷割肉。 尾盘成交活跃， 成交量大幅放大， 谁在接盘？显然是主力行为。 第二天开盘股价仍在前一天收盘位置振荡，直到午盘开盘后一路攀升，直到涨停，主力利用利空打压股价 的尾巴已经露了出来。(安泰集团 3 月 31 日―4 月 1 日分时走势图)。在该股的炒作中，主力先是利用大势和利空的恐慌气氛，打压股价，让该股的走势火上加油，让人感 觉到世界末日就要来到。在跌幅 8%以上位置偷偷的大量吸筹，随后快速拉升，途中没有修整洗盘，直指 涨停。但是大盘极不稳定，4 月 1 日缩量上涨不会延续，因随时有加息和提高准备金率的可能，而引发下 跌，主力可能于 4 月 6 日趁散户热情追高之时作高抛，顺利出货。 散户应对策略：在 3 月 31 日股价 6.30 元附近，混水摸鱼，大胆跟进，等待主力抬轿。二、混水摸鱼盘面特征 1、股价全天在跌停板上方震荡，数次接近跌停，但并不跌停，跌停价位附近大量换手，成交活跃。 2、成交量显著放大，主力在低位接盘。 3、市场气氛恐慌，主力多利用大盘大跌的抛售潮，或者个股的重大利空进行打压。 4、开盘多为跳空低开，或者是开盘不久即大幅打压至低位；收盘的跌停封单只有几十手、几百手的象 征性小单，或者收盘只是接近跌停，但并不跌停。 三、实战操作要点 1、摸到“鱼”之后，要根据大盘及个股形势作好及时离场的准备，如上面举例的安泰集团，应果断获利 离场。由于大盘方向尚不明朗，主力一般选择短线炒作，这时获利及时离场就更加重要。 2、混水摸鱼可操作接近跌停板的个股，但股价并未封死在跌停板上，只是在跌停板上方附近震荡，数 次触及跌停，或者接近跌停，或者在跌停上时间不长随即打开。 如果一个半小时内都处在无量跌停的状态，收盘被大单封死，则股价跌势未尽，还有下跌空间，主力 还将借机制造更大的恐慌，若大盘处于下跌或盘整状态时，跌停不能介入。(图略) 如果股价开盘后迅速跌停，但跌停板上成交活跃，不久即被大单打开，全天每次打到跌停板上，都被 大单吃货拉开，显示有非市场的力量介入了其中，股价维持在跌停板上方波动，换手积极，则主力运作特 征明显。 如果市场环境不好， 主力运作又是什么目的？随后主力会连续拉升， 接着上市公司会配合出利好， 主力提前利用利好进行炒作。 3、成交量大、换手高是必要条件，否则主力筹码吸收不充分，后面难免再有打压，不宜介入。 4、主力多会利用一些可观条件进行疯狂打压。如前面提到的安泰集团(600408)。 四、从操作阶段分析“混水摸鱼” 1、短线炒作前打压吸筹 这种情况较为常见。个股在跌停板的位置仍有较大的成交量放出，跌停位置换手积极，可初步断定有 人用跌停的方式骗取筹码，进行打压吸筹。 2、建仓后洗盘 洗盘是故意压低股价的一种手段，是主力为拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖 出殷票，以减轻拉升压力的一种做市手法。因为主力如果一味地盲目拉升，必然遭到沉重的抛压和获利回 吐，那样主力会得不偿失。主力建满仓之后，按照事先的计划，要使股价扬升去赚钱，而拉升前、拉升中总离不开洗盘。 这种情况一般表现是：个股基本面利空，突然出现一个跌停板，但随后该股快速止跌回升。这是主力 在拉升前的最后洗盘。 强势股突然跌停，通常并不意味着上升趋势已改变，随后两天，该股连续长阳，重返升势。透过现象 看本质，主力骗筹的跌停板，其实是给散户定期发放的“大红包”，直接“笑纳”便是。混水摸鱼，这是实战 中极为实用的一招。 五、拉升途中洗盘 主力往往在股价有一定涨幅或是取得阶段性胜利后，或获利筹码涌动时，恰当地利用大势或者个股利 空、传闻，强制股价，破坏原来的走势，进入箱体震荡或平台整理，或向下打压股价，通过股价走势上的 不确定性，极力渲染和极度虚幻地放大小资金持有者的恐慌情绪，破坏小资金持有者对市场正确的感知能 力。利用这些散户投资者对后市股价走势的不确定性，促使获利的小资金持有者和散户投资者中的不坚定 分子交出筹码，和看好后市的新多或新的增量资金入驻，充分换手，从而进一步提高和垫高除了主力以外 投资者的投资成本，为日后再次做高股价，打下牢固的基础。 洗盘的主要目的在于垫高投资者的平均持股成本，把短线跟风客赶下车去，以减少进一步拉升股价的 压力。同时，在实际的高抛低吸中，主力也可以赚取可观的差价，以弥补拉升阶段付出的较高成本。 洗盘的方式有打压洗盘法、震荡洗盘法、横盘筑平台洗盘法、边拉边洗式洗盘法、跌停式洗盘法等几 种。跌停式洗盘是一种比较凶悍的洗盘方式，主力需要洗盘时，往往借助利空消息，使股价一开盘就出现 跌停， 引起全场惊恐， 动摇胆小及意志不坚定者持股信心让其赶快出逃， 主力便可以很好地达到洗盘目标。 六、“混水摸鱼”方法总结 1、股价处于上升途中，而不是下跌通道之中； 2、大盘比较稳定或处于上升之中，最差也应该是震荡市，而不是下跌之中，以保资金安全； 3、主营业务明确，但不占绝对优势，如果缺乏想象空间，不应介入；相反，基本面一盘而想象空间丰 富，更容易出黑马； 4、题材朦胧时，获利机会更大。 七、实战案例 近期，此类品种很多，如稀土类传闻上市公司、矿产资源注入品种。如：宁波联合(600051)。2010 年 8 月 24 日，宁波联合披露了子公司宁波联合集团进出口股份有限公司与土耳其埃达姆巴巴 环球矿业有限公司在土耳其成立合资公司从事锑矿投资等相关业务的事项。公司称，设立合资公司的目的是为了取得埃达姆巴巴公司所有的土耳其库克罗恩矿区(面积 11.69 平方公里)和乌古鲁卡矿区(面积 3.6 平方公里)的两个采矿权证。目前，合资公司已委托土耳其矿业事务所根据土耳其法律办理过户申请。上述 两个矿区地质情况和矿产资源成矿前景、品位等均存在不确定性，也无关于锑矿储量的任何勘探数据。 宁波联合还就控股股东浙江荣盛控股集团有限公司彻底解决同业竞争问题进行说明。控股股东书面函 复称，集团一直积极筹划将盛元房产和已取得的储备土地注入上市公司的相关工作。但是由于证监会已暂 缓受理房地产开发企业重组申请，上述资产注入事项因重大的政策性障碍而无法实施，集团决定暂缓实施 该资产注入计划，待前述政策性障碍消除后重新启动资产注入工作。 市场传闻，宁波联合在土耳其的锑矿将成为其未来业绩亮点。并对该锑矿的储量作出了估计 10 万吨 的锑储量可增厚上市公司市值约 21.8 亿元，合计 7.21 元/股。而事实上，宁波联合 2010 年年报显示， 土耳其地矿项目的地质普查工作&正式启动&。 主力就是利用这些模糊的消息进行炒作，达到混水摸鱼的目的。 近期同样情况被炒作的个股有： 000009、 002225、 600255、 600382、 600227、 000752、 000751、 、、2180 等等，不一一列举。 中短线买入信号之八 ?头肩底“头肩底”形态在底部形态分析中占有相当重要的地位，一个真正完善有效的形态形成之后，能量是相 当巨 大的。能够正确认识到“头肩底”形态并及时介入，获利将相当丰厚。 一、什么是头肩底形态 所谓头肩底，就是指形态酷似人的头肩的 K 线组合形态。股价运动经过很长时间的下行之后，下跌的 幅度已 经巨大，盘面上的成交量相对地日益减少，紧接着出现力度比较大的反弹．但是成交量并没有明显的 增加，在 K 线形态上形成左肩。 然后， 股价运动第二次下行， 但是下跌的力度猛然之间增强了许多， 跌幅比较大， 盘面上出 现了股票价格低于左肩的最低价，甚至更低，而此时的成交量在股价运动下行的过程之中并没有相应 减少，反而 增加了许多．呈现为放量下跌的情形，但是，股价运动在低价值区域盘旋时，成交量则迅速的萎缩， 甚至出现几 乎无量的情形，然后，股价运动再次一鼓作气迅速回升，很快就穿过左肩底的最低价价值区域，成交 量也迅速地增加，成交总量远远大于形成左肩时的成交量，形成头部。之后，股价运动出现第三次下行，下跌的 幅度和成交 量都很明显地小于左肩和头部，股价下跌还没有到达头部的最低价值区域时，就马上转头向上，开始 上升。这样 的组合形态就是常见的头肩底形态。如下图：二、头肩底技术特征 1、股价经过长期下跌后再急速下跌，成交量出现放大迹象，随后止跌反弹，形成第一个波谷，这就是 通常 说的“左肩”。形成左肩部分时，在左肩最低点回升时则有成交量相对减少的倾向。 2、第一次反弹受阻，股价再次下跌，价格低于左肩之最低价，成交量在下跌过程未减少，甚至放大； 股价 在低位经过一段时间盘整，成交量则迅速萎缩，随后股价再次止跌反弹形成了第二个波谷，这就是通 常说的&头 部&。形成头部时，成交量迅速增加，大于形成左肩之成交量。 3、第二次反弹再次在第一次反弹高点处受阻，股价又开始第三次下跌，但股价剜与第一个波谷相近的 位置 后就不下去了，随后股价反转向上，成交量出现极度萎缩，此后股价再次反弹形成了第三个波谷。这 就是通常说 的“右肩”。第三次反弹时，成交量显著增加。 4、 第一次反弹高点和第二次反弹高点， 即由左肩高点至右肩用直线连起来就是一根阻碍股价上涨的颈 线， 但当第三次反弹时会在成交量配合下， 将这根颈线冲破， 使股价站在其上方， 收盘价突破幅度超过 3% 以上时为有 效突破，“头肩底”形态成立。见到头肩底这个图形，应该想到这是个底部回升的信号，此时不能再继 续看空， 而要随时做好进场抢筹的准备。 一旦股价放量冲破颈线时就可考虑买进一些股票， 通常称为第一买点。如果股价冲破颈线回抽，并在颈线位附近止跌回升再度上扬时可加码买进，这通常称为第二买点。值 得注意 的是，若是股价向上突破颈线时成交量并无显著增加，很可能是一个“假性突破”，这时应逢高卖出， 考虑暂时 退出观。 三、头肩底形成过程 股价长期下跌之后，出现一次反弹，说明买方已初具抵抗能力。由于下跌趋势并未改变，所以股价二 次下跌 。第二次下跌创出新低并出现恐慌性抛售，同时很快回升，反映出下跌能量已充分释放。第三次下跌 未能达到头 部低点即获支撑并回升，说明买方力量已占上风，趋势已有发生逆转的倾向。当两次反弹形成的高点 连线(即颈 线)被放量突破后，显示多方已控制大局，向上趋势确立。 1、完整头肩底形态 和头肩顶的形状一样，只是整个形态倒转过来而已，又称“倒转头肩式”。形成左肩时，股价下跌，成 交量 相对增加，接着为一次成交量较小的次级上升。接着股价又再下跌且跌破上次的最低点，成交量再次 随着下跌而 增加，较左肩反弹阶段时的交投为多――形成头部；从头部最低点回升时，成交量有可能增加。整个 头部的成交 量来说，较左肩为多。当股价回升到上次的反弹高点时，出现第三次的回落，这时的成交量很明显少 于左肩和头 部，股价在跌至左肩的水平，跌势便稳定下来，形成右肩。最后，股价正式策动一次升势，且伴随成 交大量增加 ，当其颈线阻力冲破时，成交更显著上升，整个型态便告成立。 一般而言，头肩底的主要特点是前期大盘从高位回调之后再搭建一个平台，之后股指再度加速下探走 低，受到多方的抄底操作影响股指再度快速拉升，而由于有获利回吐的压力，使得股指再度开始调整，如果 右边调整也 是平台格局，就形成头肩底形态。其内在理论基础是在前期的平台(也就是所谓的左肩)，多空处于基 本平衡的格 局，但为诱空或者吸筹，空方展开了最后疯狂的跌，形成新的破位；当力量枯竭的时候，多方强力反 扑，股指迅 速回升至前期左肩平台附近的位置上；由于有相对较多的解套压力，又使得空方抛压增大，导致出现 调整走势。 可以看出，头肩底下跌并非市场本身有下跌的要求，而是为了引发恐慌进行吸筹；而回到前期平台的 时候， 必然有部分解套盘涌出，迟滞市场的反弹，导致股指再度横盘。因此，右肩是消化获利筹码，提高市 场平均成本 ，减轻未来上涨压力的过程，所以很多将市场在右肩时看成是逢低参与的机会。 在头肩底形态的形成过程中，为了确认形态的有效性和成功概率，在形态完成之前也能从指标上找到 一些相 互的配合。如形态形成之初，MACD 指标的日线图底背离是一个初步的下跌动力减弱信号；第二个相 配合的信号则 产生于右肩的形成过程，右肩向上形成突破之前，MACD 指标已经逐渐回到了零轴下方附近，为下一 步向上突破作 好了技术形态的准备。 2、头肩底形态演变(如下图)图中的“卖点”为有效跌破该点位的止损位。 典型的头肩底形态：操作参考点与前面的内容一致； 演变成复合型的双左肩双右肩形态：此种变体中，由于形态酝酿更为充分，在向上突破后的运行幅度 超过最 小幅度的可能性较大，在操作上的机会点如图所示，与标准规头肩底没有太大差异。演变为复合型双头形态：此种变体重，由于底部更为坚实，形态形成雏形后，在右肩位置已经可以看 作一个 有依据的更有把握的入场机会点，而突破颈线后的运行空间也有望超过最小幅度。 标准的 abc 之字形反弹结构：与头肩底形态需要严格区分，表现为向上突破颈线之后上涨动力显著减 弱，难 以维持，很快再次跌落大颈线一下，形成之字形修正后继续下跌，这种演变需要更多指标上的配合， 以便更清楚 地尽早识别。 头肩底失败形态：头肩底形态出现突破颈线后失败，这种运行节奏出现的概率较低，但这也是我们为 什么在 任何形态下都要设置止损的原因，防止意外运行节奏的发生。 在实际走势中的判断，当出现头肩底雏形后，至少需要针对以上情况对接下来行情的运行做出节奏判 断，以 确认是否是头肩底反转形态；另外提醒在节奏演变中注意关注更细微的力度、角度差异，力争尽早实 现预判，当 行情符合预期节奏运行时果断参与。 四、市场含义 头肩底的分析意义和头肩顶没有两样，它告诉我们过去的长期性趋势已扭转过来，股价一次再一次的 下跌， 第二次的低点(头部)显然较先前的一个低点为低，但很快地掉头弹升，接下来的一次下跌股价末跌到 上次的低点 水平已获得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改变市场过去向淡的形势。当两次反弹的高点阻力 线(颈线)打 破后，显示看好的一方已完全把空方击倒，买方代替卖方完全控制整个市场。 需要指出的是，所谓的头肩底技术形态并非都有机会，也有失败的时候，在选择此类个股机会的时候 需要把 握以下几个方面：首先，选择那些基本面良好、有长远发展前景的品种作为参与的对象。因为即使短 期的参与失败了，从长期来看成功概率依旧较大，并且此类个股往往是长线资金关注的对象，只要调整到一定位 置，就会有 相当多的资金逢低买入参与；其次，选择个股的时候，应关注那些右肩略高于左肩并且有明显放量的 个股品种。 因为这意味着该股的反弹力度大，并且盘整中放量意味着参与资金充足，因此后市值得看高；第三， 要注意的是 ，所谓的“肩”的位置(即横盘整理的平台)不应太长，其时间在两周附近，太长时间横盘的个股要注意 其中的风 险；第四，向下突破探底的时候，其下跌的幅度不应太深，反弹的时候力度要大于下跌的速度。 同样，与任何技术操作技巧一样，选择用头肩底形态选择个股操作的时候，也要注意风险控制，一旦 失败了 要注意及时止损。如果右边平台盘整的时间过长，往往意味着新的下跌会来临，此时就应及时出局， 以避免更大 的损失。因为头肩底失败后后市下跌的空间会更大，有的还会创出新低。 五、要点提示 1、头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量方面。 2、当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然股价和最低点比较，已上升一段幅度，但升 势只 是刚刚开始，尚未买入的应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交 于颈线，然 后在右肩突破颈线的一点开始， 向上量度出同样的高度， 所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。 另外，当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这可能是一个错误的突破。不过，如果 在突破 后成交逐渐增加，型态也可确认。 3、一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。 4、在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回不应低于线。如果回跌低于颈线，又或是股价在颈线 水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头肩底型态。 5、头肩底是极具预测威力的型态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其最少升幅的。 六、头肩底颈线的重要意义 从实战的情形来看，一旦盘面上头肩底形成之后，可以由左肩的顶部经过底部的高点画条向上倾斜成 者向下 倾斜的直线，这条直线就称为颈线。实战经验表明，当股价运动向上盘升，并且成交量也出现有效的 配合，如果 股价在突破颈线之后，上升的速度并没有减慢，而是出现加速上升的情形、此时就应当密切注意了。 如果盘面上 出现上穿颈线的 K 线这一天的收盘价大幅度拉高，突破颈线的幅度甚至超过了这只股票收盘价的 5％ 以上，那么就 是十分有效的 K 线向上突破，这样的组合形态是典型的买人信号。 头肩底的颈线的取法分三类：一为左肩顶较右肩顶高，颈线由左向右下斜；二为左肩顶较右肩顶低， 颈线由 左向右上倾；三为右肩顶与左肩顶等高，则颈线平直穿越右肩顶与右肩顶。 七、头肩底实战指南 从实战的情形来看，头肩底中 K 线突破颈线之后，由于此时空方的动能还具有相当的分量，往往会出 现习惯 性的反扑回抽，如果回抽时的成交量时缩小的，那么可以认为前边的突破颈线是有效的。相反，如果 出现回抽时 成交量放大，就应当小心才是，此时千万不可轻举妄动。 实战经验表明，头肩底中 K 线突破颈线时的那根颈线通常是向下倾斜的。如果出现颈线向上倾斜的情 形，说 明此时多方的动能已经十分充足，向上突破的愿望很强烈，此时股价运动下行的可能件已经很小了。 在运用头肩底中 K 线突破颈线组合形态来指导实战的时候， 稳健的做法是耐心等待市场对突破的确认。 如果头肩底中 K 线突破颈线之后，股价站稳在颈线上，从此不再回到颈线之下，那么这样的突破就是有效 的突破。如 果股价突破颈线之后的随后交易日里，股价很快又回到了颈线之下，那么说明前边的突破是无效的突 破，此时应 当及时止损出局。 八、涨幅预测 头肩底最小涨幅的预测方法是，从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的位 置开始 ，向上量出同样的高度，所量出的涨幅就是将会上涨的最小幅度。实际走势中的幅度计算还应该参考 大形态上走 势，主要看大形态运行阶段和节奏。 九、头肩底操作注意事项1、当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然股价和最低点比较，已上升一段幅度，但 升势只 是刚刚开始， 应果断追入。 若股价冲破颈线回抽， 并在颈线位附近止跌回升突破颈线， 便生第二买点。 需要注意 的是，并不是所有的头肩底形态都给两次买点的。 2、当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这可能是一个假突破。若突破后成交量才逐 渐增 加，型态也可确认。 3、一般来说，头肩底型态较为平坦，需要较长时间来完成，并且筑底时间越长，越有可能催生大涨行 情。 4、升破颈线后可能会出现回调，但回调的低点不应低于颈线。若回调的低点低于颈线，不能再次突破 颈线 阻力，便可能是一个失败的头肩底型态。 5、头肩底是极具预测威力的型态之一。一旦获得确认，涨幅大多数情况下会大于其最少涨幅。6、头肩底的止损 头肩底形态虽说是上涨大概率的形态，但也有失败的，因此要提前做好不测之准备。头肩底通常有 2 个止损 点： ①、跌破颈线止损法 收盘价跌破颈线 3%以上或者连续 3 个成交日都收在颈线之下时，可考虑止损。当然，同时要注意成 交量的变 化。下跌时，快速缩量，一般认为比较安全。 ②、跌破右肩止损法 如果在颈线破位成立时未进行止损，股价仍然继续下跌，如果跌破右肩的谷底，一定要进行止损，因 为跌破 右肩谷底，往往会有因头肩底失败而大量恐慌性抛盘出现，导致新一轮大跌。 以上述方法止损时，未出现上述止损位时，应暂时以持股为主，继续观察。 7、头肩底买入技巧 ①、在回抽颈线位时买入，适于稳健型，但如果遇到走势强劲的黑马股，往往突破之后不做回抽，可 能会因 失去机会而令人失望。 ②、在突破颈线位当天收市前买入，适于进取型，但由于追进价较高，可能要承担回抽时暂时套牢， 也可能 是无效突破而高位套牢的风险。 ③、更为大胆的为获取更大利润，往往在“头肩低”的右肩形成中即开始建仓，也就是根据一般情况下 形态 对称的特性，在右肩接近左肩低点时买入。 使用头肩底捕捉个股时应注意，最好是在突破颈线后再行介入。而头肩底的上涨突破颈线，若没有较 大的成交量，它的可信度不高，或许还会跌回底部多停留一段时间整理，以图蓄势再来。 十、头肩底右肩成交量的重要性 这一问题实际上涉及到了一个重要的基本技术原则，即按照美国华尔街技术分析人士的观点：抬升股 价需要 买入，但股票的自身重量却会使其下落。也就是说股价的上涨需要成交量的配合，但股票的下跌往往 以缩量形式 完成。 因而，头肩顶形态中任何穿越了颈线的价格突破就算是只有很少的交易量，我们也认为这是有价值和 决定性 的，但在头肩底形态中则并非如此，除非出现了明显较高的交易量，我们才能将其视为有效突破。在 底部形态中 ，较低交易量产生的突破可能只是暂时的，它需要在底部水平附近作更多的酝酿，然后才能产生真正 的上涨，或 者完全有可能是一轮虚假运动。这就需要我们有更多的耐心去等待和观察。 在头肩底形态中，右肩出现在价格形成了左肩和头部之后，此时价格已基本停止了下跌的趋势，如果 成交量 能够出现有效放大，使其呈现出量增价升的上涨态势，那么在突破颈线位之上将有至少一个形态高度 的升幅，但 如果成交量不能放大，我们就不能肯定这一形态的可靠性。事实上，头肩顶和头肩底两个形态之间最 大的区别就 在于形态形成时对成交量的要求上 头肩底是一种较为常见的底部形态，往往预示着市场实现了阶段性止跌，此后有望展开一轮反弹走高 的行情 ， 因此形成该种形态后往往会成为支撑市场信心的标志。 但在实际操作中， 由于随着股指的不断变化， 是否是头 肩底并不容易判断，并且有的还会演绎成为其他的形态，所以必须综合成交及以往的走势特征进行综 合分析。 实战案例图：中短线买入信号之九 ?出水芙蓉主力的手法变化莫测，各种骗线、震仓让人头晕目眩。但主力唯一无法改变的是股价的中长期趋势， 而衡量股价中长期趋势的最好指标无疑是年线(250 日均线)。 年线是个股牛熊分界线， 若年线已调头向上， 一般说明股价中长期趋势已反转向上，后市有望反复走高，股价即使再度跌破年线其跌幅亦极其有限，可 认为是牛市中的回档。此时，股价经过长期下跌或者长期的横向振荡以后，股价突破已拐头向上的年线； 或某日突然放量冲上均线系统(可能是季均线系统，也可能是月均线系统)的大阳线；或横盘整理或下跌过 程当中，某天一根长阳线突破短期均线系统(如 5 日、10 日、20 日均线)，犹如刚开放的荷花，意味着后 市走势一片光明，将这种形态称为“出水芙蓉”。出水芙蓉是 K 线与均线结合的产物。 1、均线系统： ①、出水芙蓉通常是由 20 日均线(又称月均线)、40 日均线和 60 日均线这三条均线构成，通常把 60 日均线称为季均线。 ②、一组短期均线：5 日、10 日、20 日均线。 ③、年线，即 250 日均线。 2、形态特征： ①、唯一性，股价长期在季均线下方滑跌，跌势趋于缓和，年线由持续下行到慢慢走平，最后转身向 上；某天突然放量冲过季均线并能收盘在季均线之上；第一天出来，也只有这一天没有第二天。出水芙蓉 确实是捕捉股价底部启动一瞬间的很好的参照物，将带动股价的长期走势。 ②、可靠线，股价在冲破了季均线系统以后，突破时是买入点，以后再次下跌造成重大损失的可能性 小，具有操作、赢利的可靠性。 ③、变异性，有时股价分几次上冲季均线，其中有一根阳线最终能站在季均线之上。 ④、股价在年线的压制下反复走低，并创出一个明显的低点，成交量同时萎缩，呈“散兵坑”状态；股 价创出一个低点后缓慢回升，某天放量突破年线，表明股价已确立升势，此时即可介入。 3、市场意义： ①、如果股价始终在季均线之下滑跌，则始终不会有向上攻击的爆发力； ②、当股价放量切断季均线(或月均线)时，有可能成为向上转势的信号； ③、如果股价能在季均线之上启稳，则转势向上的把握更大。 4、操作方法：①、在出现出水芙蓉的图形后逢低买入； ②、在出现出水芙蓉图形的当天收盘前积极买入； ③、出水芙蓉图形后的几天里经调整不破季均线而随后又上涨的股票应该积极买入； ④、股价在季均线之上且季均线靠近半年线、年线或者在半年线、年线之上更好。 5、操作技巧： 出水芙蓉出现时，如果 5 日均线向上穿越 10 日均线，同时 20 日均线保持上倾，则说明股价后市上 涨可能性极大。此时投资者可在股价回抽至 5 日均线附近时低吸，一旦 5 日均线向上穿越 20 日均线，且 成交量配合理想，则股价有望进一步上攻，轻仓者还可考虑伺机加码跟进。当然，在具体操作过程中也应 该注意，成交配合是关键，长阳线对应的成交量必须明显放大。如果出水芙蓉形态出现后，成交量没有有 效放大，此时投资者应保持警惕。一旦股价放量跌破三条均线中最低的一条均线，则意味股价走慢，炒短 者可考虑另寻良驹。 大阳线一次突破三根均线，表明多头上攻势头极为强劲。当股价在下跌末期出现此 K 线形态，说明股 价见底，后市将回升，其上攻力度的强弱取决于成交量的大小。当股价在上涨途中出现此 K 线形态，说明 多头休整充分，重新展开强势攻击，股价将加速上扬。投资者如果碰到这样的形态，千万不要错过，应该 积极抄底买入！ ①、无金叉出水芙蓉：股价一举突破通常均线系统，这种类型具有爆发力强，上升高度很可观； ②、一金叉出水芙蓉：均线系统有两根均线黄金交叉后出现出水芙蓉，这种情况准备比较充分； ③、二金叉出水芙蓉：20 日均线上穿 40 日均线，一个黄金交叉，20 日均线上穿 60 日均线，第二个 黄金交叉，这时出现出水芙蓉，爆发力极度强； ④、一阳上穿三角托：阳线穿过第二个黄金交叉的正中间；图形典型，信号明确，可靠的买入点。 6、注意事项： 从“出水芙蓉”中选股和把握买入时机，只适用于那些上市超过一年的个股，特别是前期已经过长期、 深幅调整的个股，对上市时间短的新股、次新股不适用，一些呈波段式走势的个股，此法的参考价值亦不 大。 第一次“出水芙蓉”后，绝大多数需要回抽均线巩固，但股价跌破了 20 日均线，则说明出水芙蓉的力 度大打折扣，反弹受阻，应该考虑先止损出局，规避风险。 在横盘区或者股价连续下跌之后，在低位出现出水芙蓉 K 线形态，后市上涨的几率高空间大，但要结 合成交量的变化，正确使用 K 线组合，成交量没有有效放大的应谨慎，任何技术形态并非百分之百成功。 当出水芙蓉发生的一瞬间，说明主力公开、大量、明确地建仓，是拉升行为的先兆，所以这个时候不买进，就放弃了一个很好的买入点。 7、实战案例一：无金叉出水芙蓉实战案例二：一金叉出水芙蓉实战案例三：二金叉出水芙蓉实战案例四：一阳上穿三角托 中短线买入信号之十? 蜻蜓点水年线可称为个股的生命线，若股价站上年线，并且年线保持上行趋势，说明该股整体处于牛市，可持 股或 逢低买入；若跌破年线，并且年线趋势下行，说明走熊，未到介入时机。因此年线是选股判别重要依 据。股价 突破年线之后在年线上方充分整理，短暂停留便后，股票价格从高位跌落至年线附近，受到年线支撑 后，随即 如弹簧般弹起迅速企稳回升，这种现象极像蜻蜓在水面飞行时用尾部轻触水面的情形，因此称之为“蜻 蜓点水 ”，是准确的买入信号。 ●“蜻蜓点水”是基于技术分析理论的量化选股模型 技术面分析则是通过分析成交量、价格、技术指标、技术形态等因素来预判股票价格的走势。在股票 市场 中，市场参与主体的行为会毫无遗漏地显示在技术图表中，技术图表以图形的方式向我们展示了钱的 足迹。使 用技术分析方法，投资者可评估目前股票存在的风险和机会，从而做出买入、持有或卖出的决定。 基本面分析与技术面分析方法在预判股票走势方面各有千秋，也许两者孰优孰劣的争辩永远不会有结 论，但技术面分析日益受到投资者的青睐却是不争的事实。这是因为，在预测股票短期走势方面，技术面 分析相比 基本面分析具有非常明显的优势。不能拿对一个公司半年或一年的基本面分析结果来指导它一个星期 或一个月 的投资操作，但技术面分析却可为短线交易者做出明智的买卖决策提供有效的帮助。 ●形态特征： 1、年线(250 日线)已拐头向上并且股价已站上该线之上； 2、股价突破年线之后出现一定涨幅之后便回落，再度向年线靠拢，但整体仍处于上升趋势； 3、股价仅在年线处停留短暂的时间(一般不超过三天)便再度弹起，说明年线支撑力度强，很快展开一 轮上 升行情； 4、在年线处企稳，表明该股前期回调已告一段落，将步入上升阶段，此时应及时介入。●技术意义： 1、回抽确认年线的支撑的有效性，对筑底不扎实的个股来说，突破年线之后难以立刻展开上攻行情， 往往 有数次回试年线支撑的动作。 2、股价出现最后一跌，主力在年线处开始反击。对不少个股来说，若受利空打压出现回调，年线无意 为多 头的最后防线，强势股往往略微触及年线之后遍如弹簧般迅速企稳回升。 ●选股条件(资料来源国海证券)： 1、股票价格前期出现调整后，处在周期性底部、股价上涨初期；目前股票收盘价在年线之上，且距 离年线 很近；股票年线上行； 2、股价依托 5 日或 10 日均线上升，操盘线(20 日均线)和年线拐头上行；3、初期每天的量比控制在 1 倍以上，换手率在 5%以内，股票当日涨幅介于-1%和 8%之间； 4、上攻时为有规律顺势量能结构，盘中分时走势多为冲击波； 5、股价在 BOLL 通道中轨以上运行； 6．股票成交量 5 日均线下行，且成交量 3 日均线上行；近 5 个交易日中，至少有 1 日的 MACD 值 小于 0； 7、股票成交量形态符合以下成交量组合之一： 注：T 是指某一个参考交易日(交易所开市的日子)，如：T-3 为之前第 3 个交易日，T+6 为之后第 6 个交易日。 HMA 线是高价平均线。 一般移动平均线以收盘价为计算基础， 高价平均线是以每日最高价为计算基础。 地量是指个股近 21 个交易日的最低日成交量，高量柱是指个股近 13 个交易日的最高日成交量。 ①、“低量柱”+“倍量柱”组合。即股票成交量出现地量，且地量第二日的成交量是地量的两倍以上； ②、“缩倍柱”+“低量柱”组合。即股票出现地量成交量，且地量成交量低于前一日成交量的一半； ③、“缩倍柱”+“倍量柱”组合。即 T-1 日成交量低于 T-2 日成交量的一半，且 T 日成交量是 T-1 日成 交量的 两倍以上； ④、“缩倍柱”+“缩倍柱”组合。即 T-1 日成交量低于 T-2 日成交量的一半，且 T 日成交量低于 T-1 日 成交量 的一半； ⑤、“倍量柱”+“缩倍柱”组合。即 T-1 日成交量是 T-2 日成交量的两倍以上，且 T 日成交量低于 T-1 日成交 量的一半； ⑥、“低量柱”+“梯量柱”组合。即 T-3 日成交量为地量，且 T-2 日成交量高于 T-3 日，T-1 日成交量 高于 T -2 日，T 日成交量高于 T-1 日； ⑦、“倍量柱”+“缩量柱”组合。即 T-3 日成交量是 T-4 日成交量的两倍以上，且 T-2 日、T-1 日、T日成交 量均低于 T-3 日成交量； ⑧、“平量柱”+“缩量柱”组合。即 T-3 日成交量与 T-4 日成交量相当，且 T-2 日、T-1 日、T 日成交 量均低 于 T-3 日成交量； ⑨、“梯量柱”+“缩量柱”组合。即 T-4 日成交量高于 T-5 日，T-3 日成交量高于 T-4 日，且 T-2 日、 T-1 日、 T 日成交量均低于 T-3 日成交量； ⑩、“高量柱”+“缩量柱”组合。即 T-3 日为高量柱，且 T-2 日成交量低于 T-3 日，T-1 日成交量低于 T-2 日 ，T 日成交量均低于 T-1 日。 8、HMA(10)走势满足以下状态之一： ①、T 日 HMA(10)小于 T-1 日 HMA(10)； ②、T 日 HMA(10)大于 T-1 日 HMA(10)，且 T-1 日 HMA(10)小于 T-2 日 HMA(10)； ③、 日 HMA(10)大于 T-1 日 HMA(10)， 日 HMA(10)大于 T-2 日 HMA(10)， T-2 日 HMA(10) T T-1 且 小于 T-3 日 HMA(10) 。其中：HMA(N)＝MA(2*MA(CLOSE,N/2)-MA(CLOSE,N),M)，M＝FLOOR(SQRT(N))。 9、T 日，股票 K 线形态非长上影、上吊线。 “蜻蜓点水”选股系统当日选出的股票，持有时间为 5 个交易日，即在 T+1 日开盘后买入选中股票， T+5 日收 盘前卖出股票。 如周 K 线也呈蜻蜓点水形态，有效性更强。 “蜻蜓点水”在实际操作中经常出现一些变形的形态。其中一种比较常见的是，在年线已保持持续上行 态 势的情况下，股价受大盘回调影响或是其他因素影响，向年线靠拢，但并未有效跌破年线，仅仅在年 线附近短暂停留(一般停留时间不超过 5 天)便企稳回升，股价与年线“轻轻的一吻”时，便是极佳买入点。 “蜻蜓点水”选股适用于震荡市，而在牛市和熊市中难以发挥作用。 中短线买入信号之十一? 楔形形态 ●楔形形态综述 楔型系股价界于二条收敛的直线中变动。与三角线不同处在于二条界线同时上倾或下斜。成交量变化 和三角形一样向顶端递减。楔型又分为上升楔形和下降楔形。上升楔形(Rising Wedge)指股价经过一次 下跌后有强烈技术性反弹，价格升至一定水平又掉头下落，但回落点比前次略高，又上升至新高点比上次 反弹点高，又回落形成一浪高一浪之势，把短期高点相连或短期低点相连形成两条向上倾斜直线而形成。 上升楔形可分为持续图形或逆转图形两种。下下降楔形(alling Wedge)则相反，高点一个比一个低，低点 亦一个比一个低，形成二条同时下倾的斜线，是股价上升途中的一种常见形态。下降楔形可分为持续图形 和逆转图形两种。两种楔型成交量都是越接近端部，成交越少。 楔形最经常出现在既存趋势中间，通常属于持续形态。楔形也可能出现在顶部或底部过程中，标志着 趋势的反转。 楔形与主力操盘计划：上升楔形是主力实施第一阶段拉升计划后进行的技术性休整期，以修正过热的 技术指标；同时，主力通过各种途径的宣传，为出货行情造势。下降途中的休整，其主要目的是诱使更多 的短线资金进场抢反弹。主力在本阶段休整完成后，便会出现击穿楔形下轨进入第三阶段的清仓期。主力 清仓完毕，股价将呈抛物线方式向下自由坠落，再无依托。(上升与下降楔形形态图)㈠、上升楔形 在持续图形中，上升楔形呈倾向上斜直到相遇现时的下降走势。而逆转图形亦会同样呈向上倾斜，但 成交则顺势上升。无论任何一种图形，这图形都被视为看淡。 上升楔形通常拖延至三至六个月时间，并能提供投资者一个警号――市势正在逆转中。上升楔形的形 成，最少以两点高点，以每点的}