如何进行海外资产配置？都有哪些途径？利弊如何？
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10:59来源：搜狐财经
近几年，海外资产配置成为人们越来越关心的话题。高净值人士是走在海外资产配置前列的先锋，通过移民、购房等方法开始了资产全球化的进程。其实海外资产配置并不是高净值人士才需要考虑的问题。中国前30年的经济飞跃堪称世界奇迹。中国以后的30年这个奇迹不会再重复。
在当前中国经济疲软，人民币贬值预期增强，经济结构需要进行痛苦的转变，国际政局不稳，国家内部与国家之间的冲突有升级趋势的大形势下，每个有可投资资产的人都应该开始考虑，我该如何更有效地规避风险，多元化投资，实现资产的保值和增值?
资产配置的地域和货币多元化是实现这一目标必不可少的武器。我们今天就看一看目前进行海外资产配置的主要途径以及他们的利弊。
我们可以把这些途径划分为两大类别：官方途径和个人途径。
官方途径方面，QDII是在国内施行最早的一种方式，全名为合格境内投资机构，开始于2007年。国内的金融机构通过申请获得资格的批准，并获得一定额度。这些机构可以在国内募集外汇资金，投资国外的股票和债券等有价证券。
QDLP全名为合格境内有限合伙人。国外的对冲基金机构，通过申请获得在中国募集资金的资格，在获得的额度范围内募集人民币资金，投放于以海外对冲基金为主体的投资中。
QDIE，合格境内投资者境外投资，是正在试行于深圳前海的跨境投资渠道。框架与QDLP很相似，但投资标的没有非常严格的限制，所以可投资的资产类别比较宽泛。
当前为了控制资本的外流，前述三种投资渠道的审批都有所缩紧。
中港基金互认：内地与香港在各自管辖区内销售获得批准的对方发行的基金，于2016年初开始正式发售。目前有6只香港基金在内地进行销售。
沪港通：上海和香港证券市场投资人可在规定范围内投资对方交易市场的股票和其他产品。港股通的股票范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所、交易所上市的A+H股公司股票。
内保外贷：在银行或保险公司存款作为担保，在该机构境外公司贷款。境外被担保企业必须有中资参与，必须是中方公司参股的公司。
除了这些官方的渠道之外，个人当然也可以依靠个人换汇额度进行个人的投资。这种方式的投资标的当然就没有什么限制。依据个人的风险承受程度，对海外金融产品的了解程度，以及对于资金流动性的要求等条件，个人可以选择将资金委托给专业人员进行打理，或者是在海外券商的平台上直接开户进行投资。
但在目前，直接购买投资产品仍旧是个人进行海外资产配置最常见的方式。其中最受欢迎的是有现金价值的保险产品和投资类房产。其实可以投资的产品远不只这些，但对于刚刚开始进行海外资产配置的国人来讲，还需要时间进行了解和接受。
如果对这些途径进行一个利和弊的比较，QDII， QDLP和QDIE这些投资渠道各有投资产品的限制，所以并不适合所有投资人的需求。另外，由于这些渠道所牵涉的各种机构比较多，而且申请批准和募集资本的成本高，所以对于投资人来讲，投资的成本和费用比较高。但是，这些渠道最大的益处是，金融机构一般规模比较大，所以投资人对于发行人和募资人的资历不需要花很多的时间去了解。中港基金互认和港沪通虽然手续简单，成本低，但可以投资的标的相对有限。
个人投资途径的最大益处是它的灵活性，投资范围相当广，投资成本相对低，投资金额限制性小。如果得到专业资产配置顾问的帮助，可以根据个人的实际情况和投资目标，制定真正满足个人需求的方案，购买适合个人需要的产品。
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预约投资顾问 400-700-9665大类资产配置方法论及实践系列研究之二pdf下载_爱问共享资料
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简介：本文档为《大类资产配置方法论及实践系列研究之二pdf》，可适用于经济金融领域，主题内容包含本研究报告仅通过邮件提供给恒泰证券恒泰证券股份有限公司(zcglbcnhtcomcn)使用。策略研究金融市场证券研究报告资产配置年月日组合策略：的概符等。
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资料评价：第九届（2016春季）中国量化投资国际峰会-量化投资高级研修班 地点：上海 时间： 08:00 至
参会人信息
自2010年股指期货上市以来，量化交易这艘“大船”开始逐渐在国内市场顺势扬帆起航。如今6年时间过去，中国以量化投资交易策略为主的资产管理规模达到千亿元级别，可谓发展迅猛。相关统计显示，目前A股市场上的量化对冲公募已超过十只。自2015年6月以来大盘出现数次暴跌，普通股票型基金下跌四成甚至更多，而这十数只量化对冲基金仅微跌1.44%，远远跑赢大盘指数。随着居民理财需求的不断增加和投资者对量化投资越来越了解，相信量化投资在中国的应用前景和发展空间将非常巨大。
然而国内市场量化投资前景在一派繁荣之下，危机也在积累，比如：量化投资基金业绩分化严重、正向收益仍然欠缺持续性、对冲产品屈指可数、交易成本居高不下、量化投资专业人才极度匮乏等等。那么，投资方式多样性和灵活性如何调动？如何在浪潮中点燃量化投资的星星之火？沪港通开闸、A股“T+0”喊声甚嚣尘上是机遇还是挑战？能否找到一种完美契合中国资本市场与阿尔法量化投资策略的有效期权、期货套利避险模型？实现最大程度风险控制的模型是否存在？海外对冲基金如何结合高新技术与量化投资交易方式？如何引用并突破国内现有技术局限？如何减少“海归派”的水土不服并做到真正的中国化？诸如此类的问题，亟需广大专家学者共同进行深入的剖析探讨，为中国量化投资发展指明方向。
针对上述话题，为推动我国量化投资的发展，为广大投资者和专业投资管理机构提供专业服务，中国量化投资研究院作为国内领先的量化投资的专业研究机构特在“第九届（2016春季）中国量化投资国际峰会”期间举办“量化投资高级研修班”。希望通过此次培训，能够帮助和推动中国量化投资的发展，也希望通过培训班的学习，能够开阔参与人员的视野、提升量化投资人员专业水平。
诚邀您参加
【我们的课程】
六大精选课程模块，直击量化核心知识体系
系统性：从量化投资的常用策略，到研发流程，到研发工具，提供最具系统性的课程内容，系统掌握量化投资核心知识体系。
国际性：引进国际先进量化投资理论体系，从量化投资的国际最新发展动态着手，全面介绍国内外量化投资最新发展动态的介绍，以及对量化投资发展趋势的分析。
实战性：采用案例教学模式，以实战量化投资经验分享，直击课程难题，案例点评与实训教学相结合，与国际著名投资专家零距离交流，用真实案例剖析量化投资常见问题与难点。
参加量化投资高级研修班，还可免费参加第九届（2016春季）中国量化投资国际峰会
峰会时间：-24日
主办方：中国量化投资研究院
介绍：中国量化投资研究院（下面简称“研究院”）旨在汇聚国内外金融界中国人精英，凝聚发展中国量化投资事业的共识，寻求中国量化投资的发展方向，谋划中国量化投资的发展道路，打造我国量化投资事业发展的新天地。它是一个集政策与行业研究、学术研究，量化投资高端人才培养，量化策略应用、出版宣传、论坛会议大赛等服务于一体的研究机构。
中国在量化投资方面目前还处于发展的起步阶段，当前还存在很多问题需要我们来研究，包括法律与政策问题，行业发展问题，技术问题，专业问题，职业操守问题，人才问题等。成立中国量化投资研究院就是要有助于研究与解决这些问题。同时，我们还将推动量化投资产品创新、量化投资风险控制、量化投资监管；并以量化投资政策研究、理论研究和应用研究为工作重点，以破解中国量化投资发展面临的理论和实践问题为主要任务，以体现金融投资专业水准、量化投资实用效果、符合中国量化投资长远发展、服务高端金融企业为根本目的的量化投资理论与实践研究组织，并成为培养量化投资高端专业人才的重镇。
研究院将以整个大中华地区（大陆，香港，台湾）为基础，团结全球的量化投资专业人士。海外总部设在香港，国内研究基地分别在深圳，上海，北京，重庆，将在这些地区成立区域量化投资研究中心，比如：在北京拟与中国科学院联合成立北方量化投资研究中心；在深圳拟与清华大学深圳研究院成立南方量化投资研究中心；在上海，拟与陆家嘴金融管理当局联合成立上海量化投资研究中心；在重庆，拟与重庆金融学院联合成立西部量化投资研究中心。
主办方：上海交通大学安泰经济与管理学院
介绍：上海交通大学安泰经济与管理学院（Antai College of Economics & Management,Shanghai Jiao Tong University） 于1996年，美国安泰国际集团出资与上海交通大学共建管理学院，并于2000年更名为上海交通大学安泰管理学院。
日，学院改名为上海交通大学安泰经济与管理学院，同时在该学院下设立经济学院与管理学院。这种体制创新为国内首创，目的为在提升学院市场运营能力的基础上提升学院的教学和科研水平。2013年度中国最佳EMBA排名前十。学校的管理学硕士项目（Master in Management）在2014年Financial Times的管理学硕士排名中列全球44位。
【课程大纲一览】
量化投资高级研修班
2016年04月22日
星期五（上午）
09:00-10:30
量化投资新发展趋势
现代财富管理的核心问题和投资策略
国内外股票市场比较研究
量化对冲和绝对收益策略
量化投资团队建设
10:45-12:00
量化投资的策略、方法及其应用与实践
量化投资策略构建技巧
国际上成熟的量化投资策略模型及其特点
风险溢价与货币超发行率实证分析
结合中国实际分析投资组合管理
2016年04月22日
星期五（下午）
14:00-15:30
量化视角下的全球大类资产配置
国内外运用量化工具进行大类资产配置的方法
全球经济展望与大类资产配置策略
未来3年全球周期和大类资产配置
15:45-17：00
量化投资工具之一 ：程序化交易与算法交易
如何建构交易模块
如何检验程序化交易的可行性
如何将其应用于有中国特色的金融市场
2016年04月23日
星期六（上午）
09:00-10:30
量化投资工具之二：投资组合应用与风控管理
投资组合的模型构建及中美实践案例
制定交易策略背后的分析过程
资产配置的优化在股票投资、债券投资、汇率产品中的实际应用
10:45-12:00
量化策略开发过程实例
简单多因子组合策略开发模拟演示（基于MATLAB）
实际策略开发过程案例分析：跨境套利策略开发过程分析、中国市场多空对冲统计套利策略开发过程分析
量化交易系统的构成和实操过程
2016年04月23日
星期六（下午）
14:00~15:30
期权交易策略与模型
国内外期权市场发展最新动态与趋势
期权价值与定价模型
常见期权套利策略
期权策略构建与风险控制
15:45~17：00
高频交易与策略研究
高频数据处理、建模与回验分析
股指期货、国债期货高频交易策略研究
、低延迟传输等技术在高频交易中的运用
【拟邀请授课讲师】
纽约总部对冲基金首席投资官
安敬先生，是首批SAS中国专家，现为一纽约总部对冲基金首席投资官，2012年直接管理资金30亿美金，年盈利8.7亿美元，2013年盈利13.2亿美元。主要负责高频交易、宏观对冲、算法交易策略以及新型风险管理解决方案的研发和实施。并同时担任直投业务资本顾问（并购，IPO，PE），单项目资金规模在3000万至23亿人民币之间。
安敬先生具有9年成功的经营管理和商务拓展经验，精通国际先进的资本运营模式与交易结构设计，熟悉投资集团全业务体系及IPO、并购等业务，多个Pre-IPO项目成功经验，上市退出金额超过33亿，成功领导实施了12个境内外并购，与国内外多家机构、集团、政府部门关系良好。
原美国骑士资本董事总经理
明可炜先生于2008年8月至2013年7月于奈特资本集团担任董事总经理一职，为奈特资本集团建立了模型自动交易部门。领导部门开发交易股票以及期货的高频自营交易策略。在最近五年里，一共盈利8300万美元，总Sharpe比率为4.6。2006年4月至2008年8月于美林证券任总经理，作为高频限价单做市部门总管。领导部门员工设计、开发，并优化基于统计模型的高频自营交易策略。作为市场微观结构研究部全球主管，为公司实现总收入超过3000万美元。
明可炜先生主持建立了一个全球的部门，主要任务为优化各种算法交易系统。研发的课题包括：最优化交易时间，日内流动性记忆风险预测，对各种交易策略的交易费用评估，顺序化优化，以及电子交易中的最优市场选择等。2000年只2006年分别担任过投资集团公司副总裁、德意志银行副总裁、“深邃价值”公司创建人等重要职位。
复兴资本公司联合创始人，首席执行官
1984年获中国科技大学理论物理学士学位，1985年通过李政道项目中美物理联合招生赴美。1992年获纽约大学物理博士学位。在著名的客朗数学科学研究院做了一年博士后研究工作后，加入美林证券，并因其在证券研究和交易策略方面的杰出工作很快被提升为副总裁。
1997年加入瑞士银行，继而成为瑞士银行在北美的六人执行委员会成员之一。1998年，瑞士银行与瑞士联邦银行合并之后，成为其投资银行分公司Warburg Dillon Read 执行董事及全球数量交易策略部主任。2000年离开瑞银，联合创立了Westport Financial LLC，担任董事会主席兼总裁，在WF旗下创建了股道证券公司、汇通公司、商理基金管理公司和在香港成为第一金融门户网站的阿斯达克财经网(AAStocks.com)。
李先生因其在金融投资领域的卓越业绩和传奇经历，与江平、黎彦修被并称为“华尔街三剑客”。
美国June Black量化投资研究副总裁，原美国高盛副总裁
陶华先生拥有多年量化投资交易和策略研究经验，现就职于硅谷一家量化投资创业公司。从公司成立到现在近两年的时间里，工作责任覆盖从数据采购，平台搭建，策略研究到投资交易。创业之前，作为股票策略研究副总裁，陶华在纽约高盛银行有近6年的工作经历。先后从事程序交易和算法交易的研究和开发工作，负责高盛以交易量为基础的股票算法交易系统策略，平均日交易量达数亿美元。陶华毕业于伊利诺伊大学香槟分校，先后获得数学博士，金融硕士和计算工程科学硕士学位。
深圳市好菜鸟投资管理有限公司董事长
刘宏先生，深圳市好菜鸟投资管理有限公司董事长。1990年5月从场外交易开始参与A股市场投资，见证了新中国证券市场诞生和发展的全过程；1994年3月创办深圳新德利公司，在国内首家推出基于数据通讯的证券信息服务平台，开创行业先河，该项服务后来演变成众所周知的内嵌在行情分析中的“F10”功能，成为事实上的行业标准；1996年率领团队开发并推出了国内最早的程序化交易系统，在无盘工作站和Dos操作系统框架下实现了模型驱动的程序化交易，引领了国内交易技术的重大创新；从1994年到2003年期间带领自己创办的IT公司专注于为金融领域提供IT解决方案，主要服务对象是券商和基金公司，主要业务是系统集成和金融应用软件开发。
2003年5月刘宏先生创办博弘投资，在国内率先打出了数量化投资的旗号，并在此后10年间的实际投资和研发过程中指导和影响了当前活跃于国内数量化投资领域的一大批后起之秀和业界精英；2009年起至今，刘宏先生在上海交通大学海外教育学院讲授课程《国际对冲基金》。
东吴证券股份有限公司投资总部董事总经理
夏青先生，东吴证券股份有限公司投资总部董事总经理，美国马里兰大学金融数学博士,复旦大学本科和硕士。曾任职于美国投行摩根士丹利,芝加哥交易对冲基金,斯考特交易对冲基金公司。
在对冲基金任职期间担任过量化基金经理，负责构建投资组合。使用量化交易策略来做系统量化投资, 投资策略包括股票多头/空头中性价值投资策略,相对价值投资, 统计套利, 期现套利，投资的产品包括：股票，ETF, 期货, 期权。负责筛选合适的投资资产配置，组建追溯性测试系统，风险控制，新产品和投资策略的研发。
在投行任职期间担任过副总裁，负责机构投资策略、自营交易及金融工程。使用量化交易策略来做系统量化投资，投资策略包括统计套利,相对价值套利,股票多头/空头中性策略,拟定最优的组合投资策略。期权期货、衍生证券交易及定价–负责衍生证券分析和策略，包括期权期货及复杂衍生证券产品的实时定价交易模型，设计实现定价模型，分析控制相应的风险。投资标的的背景调研,投资决策，组建追溯性测试系统，风险控制，新产品和投资策略的研发。
宏源证券股份有限公司业务董事、首席分析师
范为博士，宏源证券股份有限公司业务董事、首席分析师，吉林省第十一届青联常委，中央人民广播电台“中国之声”特约观察员，电子科技大学研究员（客座），清华大学、中央财经大学、对外经贸大学硕士研究生校外导师。范博士曾任国家发改委债券预审员、中国证券业协会债券资格评审专家。从事宏观经济与资产定价研究，在International Finance Review、New Mathematical and Natural Computation、IRAFIE、China Finance Review International、China Finance and Economics Review、运筹与管理、管理学报、管理评论等国际、国内刊物共发表论文30余篇。曾主研国家自然科学基金3项，证券业协会重点课题1项。在业界发表上百篇商业报告，并接受主流媒体（中央电视台、新华社、中国之声、上证报、中证报、经济观察报、第一财经等）数千次采访和报道。
北京长利凯纳投资管理有限公司信息技术部技术总监
董可人，目前担任北京长利凯纳投资管理有限公司信息技术部技术总监，量化交易从业者。本科毕业于清华大学计算机系，博士毕业于利物浦大学计算机系。曾在伦敦从事高频交易系统研发数年，于数字与代码之间寻找交易信号，以工程师思维在金融市场中撑一叶扁舟。
【课程对象】
证券、基金、私募、信托、银行、、投资等金融行业人士、信息技术服务商、民间资本代表、各高校金融、数学、管理、计算机、统计等专业院系、以及对金融投资感兴趣人士。
【费用说明】
1、量化投资高级研修班（4月22日-23日）：6,800元/人，含培训费，4月22-24日交流午餐、4月23日欢迎晚宴；受邀参加4月24日的第九届（2016春季）中国量化投资国际峰会。
2、上述之外的交通、住宿、其他费用自理，如需要，组委会可协助预定，费用自理。
东航金控首席策略师丁鹏先生发表主题演讲
耶鲁大学金融学博士、长江商学院金融学教授李海涛先生发表主题演讲
国泰安执行总裁王春雷先生代表主办单位致辞
　专题论坛A2现场
日-19日，第七届(2015春季)中国量化投资国际峰会在上海银星皇冠假日酒店隆重举办。
专题论坛A1现场
东航金控首席策略师丁鹏先生发表主题演讲
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