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除了比特币以太坊外 还有哪些区块链的数字货币值得投资？
作者：佚名
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　　现在最热的是比特币和以太坊了，也是最值得投资者关注的。当然相对来说俩者的价格都处于较高位，现在入手风险太大，那么除了比特币外还有什么数字货币值得投资呢？
　　★与比特币相近，莱特币也是以加密数字货币，最近价格急剧攀升。它是一种P2P的开源数字货币，算得上是比特币的一个分支。但是，莱特币虽然基于比特币协议，但是并不要求极高的计算能力，使用普通电脑也可进行挖掘。莱特币的算法，源于Dr Colin Percival为Tarsnap安全在线备份服务(供Linux及其他开源操作系统备份)设计的算法。
　　★Zec相对于比特币和以太坊，Z币的风险会更大一些，其价值的体现也将需要更长的时间。但从长远来看,其匿名的价值将是人类普遍追求的价值之一。
　　★Bts比特股的功能非常强大，系统也很稳定。去中心化交易、锚定系统等等。虽然因为创始人BM的脑残行为伤害了社区，但比特股的价值明显低估，逢低持有，不失为明智的选择。
　　★Peercoin是比特币的一种p2p变体，能够提高开采效率、安全性，并提升了保障措施从而避免群体开采——现在，群体开采已经被认为是比特币的一种潜在缺陷。根据对新兴货币的统计，Peercoin目前在数字货币市值中排在第四位。
　　★Quarkcoin，2013年发布，现在尚处于初期。Quarkcoin的安全部分，部署了9个独立回路的加密，采用了6种不同的算法。
　　以上币种也是被普遍认可的选择，实际上，大家认为比特币才是核心，只有解决了比特币不能解决的问题而产生的新币才有生命力。比如，以太坊解决了智能合约的问题；Z币解决强匿名性的问题。但除此之外，这个新兴的市场还应该有黑马存在，它应该符合以下的特征：它有功能性的创新，解决了某个问题，或者引领未来的一种新的方式。实际上，联盟链可能是投资币的另外一种方向，既然是联盟，成员和用户以及应用会是我们的判断标准之一，一般的联盟链可以不基于币就能达成共识，所以很多联盟链没有发币，但我认为，区块链上的数字货币是交易流通过程中不可缺少的一环。他们后续或将发行货币，或许引进法币，这些联盟链我认为值得关注、投资。比如hyperledger的fabric、布萌区块链等，这两个一个成员高大上，一个应用丰富，都是联盟链里值得关注的目标。
责任编辑：forex
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我来说两句
文明上网，不传谣言
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12345678910以太坊贸易 - 投资创业 - 宁海在线 -
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以太坊贸易
本帖最后由
16:59 编辑
有没有宁海朋友在搞这个，一起交流探讨
1、严格一个IP一个账户
2、最小投资额：10美金
3、最大投资额：标准模式3万美金；TOP模式10万美金
4、提取本金：标准模式（30天内：30%手续费；30天后：每周可取30%免手续费；30-60天：10-15%手续费；60天后0手续费）；TOP模式（每30天释放15%，第180天全部释放）
5、四项收益：
（1）月收益：15% - 30%（可自动复利）& &
（2）推荐奖（来自伞下新增投资）：5代
（3）利润奖（来自伞下每日利润）：5代
（4）BTC/ETH长期持有增值
6、投资周期：建议60天
奖金制度：
级别（团队业绩、个人投资，考核其中一项）
1,新手：注册会员即可，每周最多投资500美金
2,宅地：团队业绩5000，或个人投资达500，每周限投1000
3,城市：团队业绩30000，或个人投资达3000，每周限投3000
4,尊享：团队业绩100000，或个人投资达10000，每周限投5000
5,创始人：团队业绩500000，或个人投资达30000，每周限投7000
6,创始人+：团队业绩1000000，每周最多投10000
推荐奖（投资者的新增投资）
1,新手：3%-2%-1%
2,宅地：7%-3%-1%
3,城市：10%-3%-1%-1%-1%
4,尊享：10%-5%-3%-3%-1%
5,创始人：12%-5%-3%-3%-3%
6,创始人+：12%-5%-3%-3%-3% （每新增100000美元业绩，额外奖励3000美元）
利润奖（投资者的利润）
1,新手：3%-1%-1%
2,宅地：5%-3%-1%
3,城市：7%-3%-3%-1%-1%
4,尊享：10%-5%-3%-3%-1%
5,创始人：10%-7%-5%-3%-3%
6,创始人+：10%-7%-5%-3%-3%
1,新手：投资500-提现300
2,宅地：投资1000-提现500️
3,城市：投资3000-提现1000
4,尊享：投资5000-提现2000
5,创始人：投资7000-提现;
6,创始人+：投资10000-提现5000
本金取现手续费：
三、平台核心优势
1、有可持续性的真实利润作为依托
2、精妙绝伦的控盘机制
3、全球独创的双联盟计划
4、高远的全球运营格局
毫不夸张的说，ethtrade是万里挑一的好平台！
同时在商业题材、造血能力、控盘机制、运营格局、商业系统、市场先机都有非凡表现的平台，可以说十年难得一遇！
挺不错的，买了币周一至周五有利润分红并投资复利，60天后0手续费取出
以后就是数字货币的时代
联系方式留个啊，
恭喜以太仿贸易全球会员到达48万][玫瑰][玫瑰][爱心][爱心][爱心][拥抱][拥抱][拥抱][强][强][强][红包][红包][红包]越来越强大越来越稳定。
安安有约 发表于
15:25 static/image/common/back.gif
联系方式留个啊，
最为有吸引力的是以太坊贸易的双联盟计划，以比特币或者以太坊投资，玩家既可以获得平均每个月15%~25%的币种个数增加，还可以获得币种的增值收益。相比于传统的挖矿或者自行在交易平台炒币，以太坊贸易可谓是开创了数字货币投资新模式。
但是问题来了，很多玩家担心：如果提现那天的币价比我投资那天买进的币价低了，我不是亏本了吗？我们来算一笔账，各位就明白了：
举例：今天你在价格650元价位进入，以投资100币为例：
成本650×100个币=65000元
1年期，前面已经讲到投资以太坊贸易预计一年复利有8-10倍收益
1年：收益以10倍为准好计算，100币×10倍=1000个币
币在一年升值了一倍，变成了1300元一个，也就等于=130万元，130万减去6.5万等于123.5万，这是币在升值的情况下算的（具体以实际为准）
下面算一笔币不升值反而还跌的情况下
同样是1年期：
1年：收益以10倍为准好计算
100币×10倍=1000个币，
币在这一年跌到300元一个跌了近一倍，也就等于1000币×300元=30万元，30万减去6.5万的成本=23.5万
也就是投资100币一年，静态收益是23.5万元，有人还会说，没有这么高吧，那我们再减一半算5倍收益好了，23.5万除50%=11.75万。
通过计算，你还担心币价下跌吗？但是话又说回来，比特币和以太坊要跌50%~75%也是概率很低的。
【以太坊管控机制剖析】
1、“泡沫”产生的来源 ——数字货币量化交易利润
市面上，有许多的平台，确实很有实力，老板也很有背景，这是他们的根源/根基。但我认为，这类平台反而很难长久，因为它们的基础是物质资源。
这类资源和平台的关系本身就值得怀疑。就算有关系，我认为，决定一个平台赖以生存和发展的核心：是否有卓越的商业模式作为支撑，也就是是否具备强大的盈利能力。
ethtrade从事数字货币的利差交易，这是一个非常具有盈利性的新兴领域！
这更是一块宏大的产业利润！
从去年发布的财务报表来看，平台的每月平均盈利能力为65.8%，如果交易策略更加得当，我觉得可以远远超越这个数据！
有人预测3年后1个比特币可买1台十几万的小车，30年后1个比特币可买一栋别墅！
没什么好笑的！这个世界发生了太多不可能变成可能的事！
2015年我接触比特币时仅仅1800元1个，而今天已变成2万元1个左右！
比特币为什么8年来一直持续上涨，这是有原因的！
[悠闲][悠闲][悠闲]比特币每四年产量（发行量）减半，就注定了每四年一次大的牛市，就会暴涨一次。。。到2030年发行完毕，还有多少个四年？？？
& && & 谁也不知道未来会涨多少，但过去8年上涨300万倍确是事实！[呲牙][呲牙]
建议看懂了比特币的朋友们适量买点比特币保存[抱拳]
快来加入以太坊家族吧
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相关平台红包
点融郭宇航：偏模式创新的金融项目已落定，金融科技将迎投资热潮
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《点融郭宇航：偏模式创新的金融项目已落定，金融科技将迎投资热潮》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《点融：偏模式创新的项目已落定，将迎热潮》 精选一近日，由36氪倾力打造的“科技跃迁，价值势能——WISEx新金融行业峰会”在北京隆重召开，本届峰会吸引了点融、等国内领军企业的参与，共同探讨金融科技为金融行业带来的影响和变革。点融CEO、联合创始人郭宇航受邀出席并以“金融科技投资与监管”为主题发表演讲，展示了金融科技的未来创新走向和对日益趋紧的监管下的发展走向的思考。全球落地开花 未来无可限量郭宇航表示，过去几年金融科技领域热点宽度非常高，而到2016年以后，以、、为代表的金融科技迎来了新的投资热潮。在新的技术中，特别是区块链，是未来5-10年会改变世界的技术领域。从互联网时期开始，信息从物理世界向虚拟世界迁移，到时代会有超过一百亿节点，采集社会方方面面无数繁杂的信息。区块链在解决网络价值交换的问题上有着革命性的优势，未来前途不可限量。目前已经有很多开始落地。以点融为例，2017年5月，点融与富士康成立了业内首个“Chained Finance”，将区块链技术首次投入到领域进行商业化应用。这个平台为富士康庞大的供应链体系存储和分析交易信息时，可以确认原来银行无法确认的供应链交易的真实性，使得富士康上下游非核心企业更容易获得信贷的支持。在上，点融还和摩拜进行了试水合作。比如用户在上海骑摩拜单车出行，附近所有商家都可以通过建立智能，和摩拜形成导流关系。只要骑摩拜的客户是骑车到店消费，消费金额的5%就会自动反佣到摩拜在点融的账户上，佣金结算在区块链上自动完成，不需要签订线下合同。在区块链技术和点融一类金融科技企业的帮助下，摩拜等企业很有可能轻松地超越新美大，成为新的导购平台。在银行结算体系里面，有和农商行运技术进行，而不必经过央行的清算决算系统，这些银行由此一年可节约几千万元的成本。此外，区块链在国内外已经有了很多实际的成功应用。比如在美国，基于区块链的跨国汇款技术，可以大幅度节约转账成本。在杭州，有银行建立交易系统，来保证信息的真实性。金融科技监管的正面意义和应对技术和监管是金融科技的两大核心要素。技术能够提升效率、节约成本，但风险也逐渐凸显。而监管在给创新提供相对宽松的政策环境的同时，也有利于帮助控制风险。9月份，郭宇航去美国考察金融科技接近两周，他从美国CFPB(保护局)等机构官获悉，9月14日，美国监管向金融科技创业公司upstart开出了划时代的无异议函，这意味着虽然upstart的技术创新可能略有灰色，但监管层对此予以理解，并将保持观察，这种监管创新工具将对金融科技监管影响深远。关于中美两国的监管模式和走向，郭宇航说，在大数据和人工智能方面，中国的数据保护相对宽松，这使得、支付、P2P等可以广泛地采集和分析个人信息，进而可以为那些没能被传统金融覆盖的人群提供金融服务。所以，中国的法律相对滞后和不完善，反倒是成为金融科技发展的优势。相比之下，正是因为美国过于完善和严格的个人信息保护制度，使得发展举步维艰，这也是中美业界的共识。郭宇航认为，金融科技的未来取决于监管的眼界与变迁。所以，当金融科技面临监管不确定性，更要把握好监管脉搏。在中国做金融科技创业和投资，不仅要了解法律，更要了解政策走向，这样才能保证创新方向的安全性。《点融郭宇航：偏模式创新的金融项目已落定，金融科技将迎投资热潮》 精选二调研 | 吴云撰写 | 吴云早在2008年，郭宇航就开始做。随着点融的经营体系逐渐完善，加上等金融科技浪潮迭起，郭宇航再次进入投资圈，从一位互联网金融创业者，逐渐转变成金融科技领域的。 2016年，郭宇航成立“星合资本”，与共同募集的第一期基金“星河洪晟”，以天使轮、A轮为主。很多互联网金融平台在发展到一定规模后，防范风险就会成为首要关注点。而创新公司只有保持不断创新，才能在行业长久立足，不然很可能被其他公司后来居上。 正是出于这一考虑，很多平台都会加入到投资大军，通过方式间接创新，以建立创新优势，或与产生协同。在郭宇航看来，需求和创新需求必须兼顾，随着点融规模的增大，对新模式、新业务会比以前更加慎重，成立独立的是尝试创新的更好方式。 郭宇航表示，“星合资本跟点融是完全独立的，第一支基金投资的很多创新型公司已经成为点融的资产供给方。经过第一支基金的实践检验，我们今年将募集第二支基金，点融会直接作为LP参与进来，由我主要负责。” 星合资本投资的两大方向是有资产开拓能力的互联网金融平台，以及研发区块链、AI应用的金融科技公司。投资资产端是因为可以和点融产生协同，尤其在“余额不增长”的新规出台后，如何扩展资产端成为行业难题。 郭宇航认为，从潜在目标客群和渗透率角度判断，小额还有很大的增长空间。合理控制产品水平将是巨大挑战。 在金融科技新领域，郭宇航看好区块链和AI。目前，星合在AI领域投资了天云大数据，将人工智能深入应用于风控、营销等领域。 1年前，爱分析曾就的战略和运营对郭宇航进行过专访（点融网：一个歪果仁如何在中国市场复制奇迹｜公司调研）。近期，爱分析再次专访郭宇航，就星合资本的和与点融的协同进行交流，摘抄部分内容分享如下：看好金融科技，区块链和AI是方向 爱分析：对的监管趋势有什么判断？ 郭宇航：现在政府已经出手了。2017年是强调金融风险最严苛的一年，作为完全能够理解，适当的防范也是有必要的。 但如果把这个模式完全禁止，它有可能在别的国家继续发展。如果这是一个生命力很强的事物，未来必然还会有它的生存价值。 爱分析：区块链也会面临强监管？ 郭宇航：现在监管对区块链比较关注，因为市场上很多号称与的ICO项目表现出明显的特征，而区块链技术性比较强，监管很难判定真伪。 在P2P和众筹方面，其实监管已经有丰富的经验。只要抓住几个关键点，比如管控好交易所，把信息透明化，参与主体实名制，就足够了。 验证投资人资格很重要。只要是高风险的，非全民化的，就应该设定一定的门槛，把什么都不懂的大爷大妈排除在市场外，让那些圈内的人士自己去玩。 对于那些恶意的，虚构的，完全符合欺诈特征的项目，刑事处理就可以了。我觉得区块链就像当年的一些P2P进行非法集资，按现有法律完全可以抓，不需要起草一个新的法律。 爱分析：这一次ICO热潮跟上一次的核心区别在哪里？ 郭宇航：觉得这一波ICO过于强调融资属性，而且由于巨大的和财富效应，加上可投资的正规渠道少，最终吸引了大量的关注和投资。 我们看到很多项目披上区块链的外衣，把一个非常艰涩的技术概念娱乐化、大众化，导致区块链被污名化。现在大量的出现风险的ICO基本全是伪的，真正的ICO至少有一个区块链的团队，有技术和开发的积累。 爱分析：除了ICO，区块链还有哪些应用？ 郭宇航：我觉得在金融领域还有广泛的应用前景。比如区域型的清结算已经有人在尝试，把地区的十几家城商行、农商行互相之间的交易清算放到区块链上完成，而不是完全依赖于央行的清结算系统。 通过建立这种小的清结算生态，可以省下很多成本。当然，央行可以要求这些区域性银行同步提交资料。我们对相关的法律、政策进行过研究，认为可行性很高。在供应链金融领域，区块链也大有用武之地。 爱分析：还有哪些金融科技方向在布局？ 郭宇航：金融科技领域，除了区块链，人工智能也是投资的方向。 AI公司有几种，一种是AI的应用公司，一种是AI的底层技术公司。我们投的“天云大数据”是偏底层技术的，也做了金融行业的应用，总体感觉这类公司有非常大的延展性。其实，当前AI在金融领域的主要应用是反欺诈，其他常规的语音、语义、图像识别已经在日常应用中非常成熟了。 垂直领域，在人工智能的视觉和音频上都已经有巨无霸公司，比如商汤科技和科大讯飞。但是在反欺诈，营销等金融领域的应用方面，还有很大的想象空间。加强资产端布局，仍有很大空间 爱分析：星合资本和点融有什么关系？ 郭宇航：星合资本跟点融是完全独立的，我们第一支基金是跟洪泰合作的，里面没有点融的钱。初期，我们需要时间来证明自己能做。第一支基金的投资业绩非常好，投的很多资产端已经成为点融的资产供给方，让点融董事会看到了资产端布局的重要性。 我们2017年和另外一家Fintech公司联合募集第二支基金，规模比较大。这次就会有点融作为LP直投资金进来，由我负责运营管理。爱分析：星合布局资产端主要在哪些方向？ 郭宇航：传统的车贷，其实还不断有新公司进入，但类似的传统金融产品，线下介入会很多，就很难说是Fintech领域，我们关注的比较少。 我们投了一家有场景的，发展的不错。现金贷是强数据驱动型的，能够把大量的人工替代掉，又符合，是我们投资的一个方向。 还有比较大的一块是制造业的供应链金融，一般需要跟大企业合作才能做大。 爱分析：开发供应链的关键是什么？ 郭宇航：拿富士康体系内供应链资产来说， 原来供应商数据比较零散，每家都由不同的银行服务。我们的核心任务就是先把这些信息打通。收集、分析从核心企业到上下游的所有采购信息，然后通过P2P等平台给末端的小供应商提供金融服务。 富士康体系内15%的贷款需求由银行满足，还有85%的融资需求因为等原因而没有得到满足，潜在开发空间很大。尾端小型供应商的每笔贷款量不会很大，十几万元到几十万元之间，P2P合规肯定没问题。 爱分析：如何看待现金贷的天花板？ 郭宇航：我觉得会有源源不断的新人群有现金贷需求，即使有天花板，那也是在缓慢上升过程中，而不是一个绝对的、静止的天花板。从市场覆盖率，渗透率上看，其实还有很大的空间。 爱分析：除了金融行业，对其它垂直行业会考虑投资吗？ 郭宇航：如果在垂直行业里有数据采集能力，比如物流，只要能够采集到足够的数据，且有一定的分析能力，我们就会考虑投资。企业端资金不稳定，保险还未出手 爱分析：是否会？ 郭宇航：目前我们还没有去碰企业端资金，因为企业它自身有流动资金的需求，稳定性反而不及散户。 爱分析：对回报率趋势有什么判断？ 郭宇航：之前一直是以下降为主要趋势，现在整个社会资金偏紧，所以我判断再往下降的可能性就比较小，至少维持不变。 爱分析：如何看待？ 郭宇航：在金融科技领域，想象空间是最大的。但是强监管领域，也面临很多的问题。 互联网保险有很多人在探索，但不是我们的专业范畴，现在还看不清楚。我们一直在关注，一直在研究，目前已经有两家不错的备选公司。 爱分析：“P2P余额不增长”的监管规则对行业有什么影响？ 郭宇航：抗风险能力差的平台会死得更快。规模上不去导致营收上不去，很难覆盖监管造成的额外成本。做零售端资产，早期的成本很高，如果融资能力不强就会很容易死掉。 短期来看，在新规出台之前，很多平台为了提升业务量已经投入了很多营销成本，但现在业务量不让增长，可能会影响短期盈利。 爱分析：对现金贷行业的监管政策有什么判断？ 郭宇航：对利率进行限制是大概率事件，但没必要一刀切。 我觉得还是要把息和费分开，合理的费用收取不应该纳入利息范畴。现金贷期限很短，一般是两周到一个月。审核一次身份信息和反欺诈，平台就需要支付几十块钱的成本，如果把这个算作利息，再进行年化处理，那就高的吓人。出海主要到东南亚，找当地资金方合作 爱分析：考察过互联网金融出海之后，有什么新思路？ 郭宇航：我觉得出海是个方向。国内市场在数据收集等方面有比较优势，且市场很大，在国内积累风控等经验再考虑出海的成功率可能比较高。有些国家的政策风险也很高，出海还是要慎重，比如韩国对P2P还没有一个积极的确认，印尼要求持牌。 爱分析：出海主要是欧美还是东南亚？ 郭宇航：现在出海主要是东南亚，拉美也有，但毕竟比较远，不方便，欧洲和美国比较困难。现在国内很多团队都很积极地走出去，而且不仅局限在金融领域，还有电商，物流等都能渗透到这些欠发达的东南亚国家。 爱分析：出海到东南亚的平台有多少了？ 郭宇航：出海到东南亚的平台大概有几十家，目前的交易体量都不大。 东南亚的数据基础不如中国，比如第三方的反欺诈和数据服务商相对较少，所以会慢一些。海外那边资金端主要是找当地合作伙伴，一般就是传统银行等金融机构。 爱分析：海外资本市场对互联网金融公司怎么看？ 郭宇航：感觉海外资本市场还是趋于理性，各个已经上市的互联网金融公司市值不高，跟这些拟上市公司的估值期望有一定差距。爱分析热文新龙榜新龙榜TOP125新金融互联网金融TOP100 | 互联网金融TOP50
互联网保险TOP35 | 消费金融TOP25
投资机构TOP30互联网支付TOP20 | 虎鲸榜TOP50
互联网保险TOP25 | 互金概念股TOP30
创富人物榜TOP50 | 影响力50人
企业服务企业服务TOP100 | 企业服务TOP50
大数据TOP72 | B2B电商TOP50
云服务TOP50 | 网络安全TOP30
大数据影响力50人 | B2B电商影响力50人其它出行服务TOP50人工智能TOP50教育科技TOP50语言教育TOP20移动医疗TOP30汽配维修TOP20家居家装TOP36新零售TOP100幼教TOP35蚂蚁金服 |
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首席风控官陈超美等重量级嘉宾前来演讲，会场政界、金融界翘楚云集。“硅谷对话北京2017 ”峰会一个最重要的议题就是中美在金融科技上的异同。在美国，除了少数几次经济衰退、金融海啸，消费需求的旺盛是一个世纪以来促进经济发展的重要因素之一。美国银行业发展良好，从个人银行到一应俱全，服务种类多样，而且监管覆盖也比较全面，因此从业务上并没有太多容许新创公司填充的空间。PingWest品玩观察到，在最近的美国金融科技行业，更耀眼的公司大多利用计算机数学领域最先进的方式，发达的移动网络和实现的大数据实时计算去做一些风控、量化策略，技术驱动的趋势非常明显。以及，伴随着数字加密货币的流行和 ICO 的热潮，其底层技术区块链 (Blockchain) 也成为了一个热门的创业领域，备受金融行业，甚至更多外延工业的关注。总而言之，和几年前 Lending Club 大热的时候不同，现在并不能代表美国金融科技最前沿的业务或技术种类。而在中国，政府给对应行业的定义是互联网金融。监管情况在国家和地方级别、不同地方之间都有很大区别。最主要，同时也最具争议的业务是 P2P 网贷，中国消费者的消费能力开始爆发，买更多、买更贵、通过更先进的科技手段买东西的“消费升级”趋势大热。在野蛮生长的阶段由于行业鱼龙混杂，整体体验不佳，不乏出现了一些以诈骗为目的的机构。另外，中国前不久刚刚全面叫停首次代币发行（ICO）——这是一种的低成本融资方式，在模式上与过去两年曾风靡一时的有相似之处。综合来看，中国的互联网金融在面向公众的方面比较谨慎，尤其是以向公众筹资、向公众提供等领域。但在消费层面的监管相对比较宽松。在用户终端，即便是没有任何金融背景的普通用户也能够比较轻松的在网上借到钱，然后用手机在线上和线下很方便地消费，再加上大型互联网公司对「无现金」和「信用消费」概念的推广，使得大众对互联网金融接受度和期待更高。宜信创始人兼 CEO 认为，中美金融科技行业的共识是两国各有不同的发展阶段，各有不同的金融科技方面创新的特色，应该互相地学习，创造的环境。比如美国信用环境完善，财富管理行业发达，投资者能接触到正确的教育，值得中国同行学习。唐宁同时也指出，中国市场正在逐渐得到解放，处在制度建立、环境净化的过程中，真正的金融科技会得到发展的空间。他认为，经历了一段时间的治理整治，中国金融科技市场将会更加规范和健康，“今天网贷发展的阶段，就像
年互联网行业发展的阶段。我觉得未来大有可为，大有可期。”然而，/金融科技健康发展的一个制约因素在于投资者心态。“很多缺乏，想用一夜暴富的方式去理财，怎么可能？天下有一夜暴富的方法，比如彩票，但撞上是一次性的，不具有可持续的逻辑。”唐宁指出，投资者教育至关重要，需要将心态从短线转换到。“中国很多投资的都是短线，投完没多长时间就要回报。我们要告诉投资者，短线和长线的需求要平衡，没有流动需求的部分拿出来。”这也顺应了近日以来中国官方对于炒房等短线投机交易的打击态度。唐宁认为，财富管理机构不应该参与到这种影响民生的交易中，“领先的财富管理机构一定要自身实践、教育客户，让投资者养成长期投资的习惯。不要折腾，折腾就是投机的逻辑。”目前，宜信已成为中国市场份额最大的和领先的财富管理机构，率先在美国获得了注册 RIA 牌照，成为了第一家来自中国，为美国以及全球高净值人士提供财富管理服务的机构。宜信在全球层面、特别是在美国华尔街、优秀的金融科技公司获取人才，为其获取 RIA 牌照提供了关键的帮助。人才国际化是宜信国际化战略的一个重要维度，通过宜信，美国人才将有机会参与到中国的蓬勃的金融科技市场发展中。第二个维度是资本国际化。宜信旗下机构宜人贷已经在纽交所上市，短期来看，可能是带上了紧箍咒，但是长期看来，实际上是插上了翅膀，让宜信在某种意义上成为了金融科技领域内的“中概股”代表，让中国金融科技的发展成为增长、美国金融科技业发展的催化剂。我们也请唐宁解答了关于金融科技的一系列高关注度问题，其中不乏领域内颇具争议的热点。问：如何看待区块链热潮、突破新高、中国禁止通过 ICO 项目筹资？唐宁：首先，、区块链、ICO 是三个完全不同的东西。一种记账的技术，现在还处在发展阶段，可以有很大的商业应用可行性，大家都很关注，都在尝试。我们也在紧跟区块链和前沿技术的步伐，密切关注吧，但现在还没有看到非常亮眼的应用。比特币的争议在于，如果把他认作为一个工具，他肯定会有一定的价值。但这个价值，是不是有那么多？所以格的问题，其实是一个价值判断的问题。而 ICO（注：通过首次发行代币的方式募资），我想绝大多数 ICO 相关项目，不是非常的清楚，有的甚至就是欺诈。我们投资（数字加密货币或技术）相关的公司，会有专门的同事去做。问：很多互联网公司都在涉及，宜信如何面对这些竞争？唐宁：金融领域是个巨大无比的领域，每个组织都有各自不同的定位，根据自身的优势禀赋不同，业务可以很多样。我觉得金融领域不会出现赢家通吃的情况。宜信的禀赋，我们的路径，和你说的这些互联网公司是很不一样的。如果互联网公司和传统金融机构合作，那么合作模式到底应该是什么样？如果仅仅是为金融机构提供技术，那么目的应该是帮助机构加强与自身客户的关系。现在这种合作能否达成？我也很好奇，也在密切关注。另外，互联网公司做金融服务，数据如何管理好，到底用到金融服务中的用户隐私可以用到什么程度，都很值得商榷。但我觉得有三条很重要：1）数据应该由用户自己拥有2）服务方给出的用户条款，是否取得了监管的同意3）消费者是否真的同意这样的条款这是因为，在今天，人们使用互联网服务，有便利和安全性之间的妥协。我认为过去我们对于隐私重视不够，过于追求便利，过于相信技术可以解决所有问题。其实并不能，它反而会带来更深刻的问题。我们以为在手机上点一点看一看就得到便利了，背后可能会丧失很多消费者的权益，造成更大的问题。问：建立完善的当代体系应该注意什么？唐宁：完善的征信体系，不仅对于网贷，对于整个金融市场都是至关重要的。网贷和，过程中已经生成了大量、风险甚至欺诈的信息。我认为行业机构之间需要数据共享，各个机构能够获取央行征信中心的数据，也要能够把各个机构生成的交易数据返回到数据共享的体系中去管理。现在的问题是借款人可以从多家机构借款，多头负债、过度负债，因为机构之间没有数据共享。所以数据共享的举措非常有必要，如果在征信体系的建立中能够解决，它将帮助中国抵抗信贷危机。《点融郭宇航：偏模式创新的金融项目已落定，金融科技将迎投资热潮》 精选四本文由新金融见闻（ID：AWFintech）授权转载。新金融见闻是华尔街见闻发起的新媒体，关注一切科技驱动金融的力量，金融公司的一切创新。作者：孙骋后大幅反弹，这场迷局中，一面是人性的贪婪，另一面是无法阻挡的技术脚步。“比特币王者归来。”近日比特币价格突破3万，投资人许子敬在朋友圈如此感叹，发了一张最新价格图，刺激的数字让投资者们非常振奋。比特币刚刚经历了黑色9月，仅半个月时间，就再次冲刺高位，根据火币网的交易行情来看，9月15日监管消息出台，比特币价格跌至16827元，此后不断反弹，10月10日，比特币价格达到31261.73元的高位，11日，价格在3万元左右徘徊。在疯狂的涨势面前，不少9月割肉离场的投资者们继续围观，比特币、以太币，以及ICO代币的场外交易依然活跃，从国内ICO圈离场的资金，出现了重返的趋势。这场迷局中，一面是人性的贪婪，另一面是无法阻挡的技术脚步。数字加密货币被认为是未来社会的发展趋势，在更先进的替代它之前，作为首个数字加密货币，比特币可能还维持长时间的热度。迷局背后，发放牌照的传闻层出不穷。火多久？各国央行何时？这场投资赛跑还在继续。1场外交易依然活跃国内交易所陆续关闭，但交易一直在进行中。投资人刘冠洲从2015年开始，去年开始投资ICO，到现在共获得30倍收益。8月，套现了大部分ICO资产后，他重仓，并加入了一家ICO平台工作，随后经历了监管政策出台、市场暴跌、交易平台关闭，他的心情像过山车一样，迷茫和犹豫之后，他依然持有比特币，之后的暴跌和反弹并未影响他的收益。9月，他在ICO平台负责退币工作，把投资人封锁在平台的比特币、以太币一一退还回去，在连续多日的加班之后，退币告一段落。“可能我们创始人有新的工作计划，所以没有遣散我们，团队都在，工资正常发放，目前大家还在观察市场，我最近工作太闲，准备考个证。”刘冠洲告诉全天候科技。在刘冠洲看来，比特币的位置无法被替代。相较于强势上涨的比特币，以太币以及各类ICO代币则大势已去。9月，以太币在火币网的价格一度跌到1451元，现在平稳回升到1900元的位置，相较于8中旬2450元的最高价格，反弹幅度远远不如他认为：以太币价格受ICO行情影响太大，国内ICO平台关闭，大量中国参与者退出，未来ICO项目涌入海外，在海外交易所买卖，需要用户认证海外身份，现在参与交易的都是拥有海外身份的高端投资人，以太币价格很难有更大的上涨空间。暴跌的那段时间，不少炒币者纷纷割肉，很多人的代币资产一夜归零，巨额亏损让一些参与者声称要“上天台”。而刘冠洲没有卖出手里的代币，一个月之后，他看了看钱包，甚至略有盈利。“我在8月底以1.8元的价格买入一些VEN，监管出台后，一度跌到0.3元，我觉得它有价值，就没抛，最近在VEN海外交易Liqui所上市，价格涨回到2元，所以还盈利了一些。”刘冠洲有一套自己的逻辑：只要没在低位卖，就没有真正亏损。监管之后，场外交易一直存在。在各个里，有大量收币、卖币的中间人。刘冠洲尚未注册海外平台，他未来可能选择在场外交易中套现。“@所有人，国内平台月底即将关闭，兑换RMB渠道将会变得不方便，市场上将很快出现各种场外OTC方式，大家注意资金安全。本群内成员可以随意喊价收购或售卖比特以太等各种币，带上价格和数量，前期为保证安全，建议大家走群主担保。”某群不断弹出这样一条信息。其实早期交易就主要依靠场外途径，最早的玩家甚至在淘宝进行买卖，如今交易所取消，场外交易再度活跃。刘冠洲依然看，他身边一些在9月离场的朋友们，也开始重新制定，决定每个月比特币。但刘冠洲不再参与ICO，即便收到新项目的白皮书，也不感兴趣。“9月的经历就是一场梦，好多心惊动魄的回忆，现在似乎已经记不起来了。”从ICO获利、亏损再抽身而出的他，开始备考资格。2ICO萧条，推高比特币价格？除了中国，最近其他国家和地区也收紧了ICO的窗口：美国证券交易委员会首次起诉了两家ICO模式公司，瑞士正在对部分ICO案件进行调查，法国监管部门也在忧虑ICO的监管问题。在亚洲，韩国金融服务委员会正式宣布将禁止通过各种形式的虚拟货币进行筹集资金，需要受到严格的控制和监视；香港的加密货币交易所Gatecoin在接受香港金融监管局监管审查后，被香港视为“有价证券”的代币ICO将会被退出交易市场；新加坡金融管理局在计划制定一部针对数字货币、ICO项目的监管的法律。因为区块链、数字加密货币被认为是未来社会的发展趋势，政府对于ICO的禁止，从某种程度上来说，抬高了比特币的地位，人们把的希望寄在比特币上，大量从ICO离场的资金重回比特币市场。背后的大环境是：比特币不断受到国际金融高管的关注。“为什么公民会持有虚拟货币而不是实物形式的美元、欧元或英镑？因为终有一天，持有虚拟货币会比持有纸币更加简单和安全，尤其是在偏远地区。虚拟货币事实上可以变得更加稳定。”（IMF）总裁拉加德最近公开发表上述观点。当下，几乎未对现有的法定货币秩序和中央银行构成挑战。拉加德认为背后的原因主要在于：比特币稳定性太差、风险太高、能耗太大，相关技术尚不具备扩展能力，许多虚拟货币对监管者而言都太不透明，部分还遭到了黑客攻击。这并不意味着比特币没有未来，它需要一个爆发点。IMF的经验表明，在跨越某个临界点之后，围绕新货币的协调就会迅猛发展，例如塞舌尔的美元化，从2006年的20% 跃升至2008年的60%，这是一个从量变到质变的过程。全球首个数字加密货币，但它能笑到最后吗？最近，前高盛集团副主席兼数字BlockTower Capital的联合创始人格茨向媒体表示：当有另一种技术更先进的数字货币出现，比特币和其它加密货币很容易被取代。“虽然比特币的地位稳固，协议稳定，变动不多，而且其发展基础非常强，但它始终是软件。未来可能会出现技术更厉害的产品，并有机会超越比特币。”格茨说。这类似于90年代的互联网世界，首先成功的是雅虎，随后被谷歌、Facebook超越。3比特币下一步：发牌照？被取代？一则新闻近期流传于：国家队将进场，中信可能收购，后者是一家。全天候科技向业内资深人士求证，其表示：这是炒作，并非真实信息。不过，关于牌照的传闻一直没有断。国外cryptocoinsnews，早先爆料称：中国可能以发放加密货币交易牌照形式重新开放易。这一消息来自于一个名为“cnledger”的Twitter网友，尚未得到更多消息源证实。这些猜想并非毫无根据，因为日本政府已经开始发放。Coincheck在9月13日宣布，已经获得日本金融服务局下发的牌照，这是日本下发的第一张，这意味着虚拟货币交易在日本被正规化，此前也有国内的表示在国内没有没有发展的空间，希望能去日本申请牌照运营。日本央行Fintech中心负责人河合祐子早先在上海的中表示：“加密货币在日本还不是法定的货币，只是一个价值转移的工具，我们接受加密货币的存在，但同时也必须要认真对待用户保护以及等方面的规定。”“国内是否会发放的牌照，这个很难预测，但是比特币目前全球风行，如果国家完全禁止，未必是符发展潮流的。”互联网金融评论人、锦天城律师事务所吴伟明律师告诉全天候科技。同时，各国央行正在研究自己的。2017年初，中国央行已经在央行数字交易平台进行了测试，配合央行数字货币测试的机构包括工商银行、中国银行、浦发银行等，法定数字货币被认为是现金（纸币、硬币）支付可能的终结者。未来如果各国发行自己的数字货币，比特币可能不断被边缘化，但其中有一个无法回避的矛盾：区块链技术的本质是的，这也是大众追捧的原因之一，而央行数字货币必然是中心化的。“，如果采用中心化模式发行，那么和现有的纸币体系的差别，仅仅在于表现形式不一样。”吴卫明认为。在许子敬看来：区块链不止是技术，还是一个价值观的问题，恰恰是去中心的信任体系，政府和央行可能很难控制。日本政府还在研究是否要要，河合祐子介绍：我不认为我们的社会现在已经接受数字货币，其中最大的问题就是，如果使用数字货币，可能商业银行的存款会大大减少。IMF总裁拉加德大胆预言：数字货币可取代美元，虚拟货币可能抢了现有货币和货币政策的生意，影响到这些国家的经济和货币信贷政策，对央行行长而言，最好的应对措施就是继续运行有效的货币政策，同时开明地接纳经济发展过程中出现的各种新想法和新需求，不应忽视数字货币，而是寻找相应对策。未央精选行业时事北京将关闭全部比特币交易所发文表态：无合法依据英国发布ICO和警告 摩根大通CEO炮轰数字货币主犯被判无期徒刑 拉卡拉IPO审核被迫中止案例分析Hippo Insurance：用技术简化房屋服务Nova Credit：提供移民在原国家的信用报告Random Forest Capital：利用机器学习对每笔贷款进行再定价十一贝：人工智能驱动下的整体解决方案监管动态传北京约谈台 发布虚拟货币交易所清理整治工作要求上海网贷145条整改认定细则传出 禁止关联方融资中国互金协会发布P2P存管规范征求意见稿央行：ICO属非法公开融资，各类代币发行融资活动应当立即停止深度观察史上最大征信泄露，Equifax深陷危机，中国同行怕了吗？P2P负责人亲述：未盈利的平台恐难熬过整改期P2P想要备案 为何推动起来会如此艰难？互金从业者，如何识别并避免法律风险？活动荐书《全球互联网金融商业模式：格局与发展》，你拿到手了吗？：全阵容45位嘉宾观点集锦未央海外游学计划启动！英国金融科技之旅等你报名【GELP荐书】这是属于父辈的故事清华大学五道口金融学院互联网实验室成立于2012年4月，是中国第一家专注于互联网金融领域研究的科研机构。专业研究 | 商业模式 o 政策研究 o 行业分析内容平台 | 未央网 o 互联网金融微信公众号iefinance创业教育 | 清华大学中国创业者训练营 o 全球创业领袖项目（报名中！点击查看详情）网站：未央网 免责声明：转载内容仅供读者参考。如您认为本公众号的内容对您的知识产权造成了侵权，请立即告知，我们将在第一时间核实并处理。WeMedia（自媒体联盟）成员，其联盟关注人群超千万《点融郭宇航：偏模式创新的金融项目已落定，金融科技将迎投资热潮》 精选五
在过去的几年里，金融科技突飞猛进，对金融业的功能产生了一系列的冲击：存，等一系列产品做出来了；贷，微型贷、小贷、蚂蚁金服等各种各样的贷都在出现，包括京东的产业链，做得非常快；支付，支付宝、微信支付，这个没得说；融资、众筹，大家看到很多；投资管理现在开始出现了。保险业的颠覆，我觉得将来出现会更加地厉害，因为保险的颠覆不仅仅是金融场景的变化，而且是整个生活和场景的变化，我觉得这个变化会更加凶猛。当然，整个金融市场的信息资讯管理发生了根本的变化。 现在的金融生态正在进行根本的变化，可以说是“再塑金融生态”金融科技对整个金融功能的冲击是巨大的，是颠覆性的。颠覆性是因为它的运行模式不一样，运行模式是平台的、非网点的、的、重数据的。它拉近了和客户的距离，减少了中介，把操作的过程自动化了，它赋权客户。这些运行模式，其实是颠覆性地在冲击现有的金融系统。从这个意义上来说，现在的金融生态正在进行根本的变化，可以说是“再塑金融生态”。 当我们讲金融生态的时候，它包括金融机构(供给者)、消费者(需求端)、市场的基础设施、监管者和法律，因为金融科技的出现其实更多的不光是监管，而且涉及到很多法律、个人、数据的问题。 金融科技对金融机构的冲击是巨大的，它的冲击就在于把金融机构的生产过程从内生的过程变成了一个外化的过程。金融机构以前产品的设计、生产、分管、配置、销售完全是在一个机构内部产生和进行，不管这个机构大和小，生产的流程是内生的。金融技术的出现打破了这个内生的环节，逼迫着把这个内生的环节外生化、社会化、商品化、产业链化。所以，今天整个金融产品的设计、生产、分管、配置、销售变成了一个产业链、市场化的过程。 不同的金融科技企业，其实是从不同的阶段切入。大家仔细想想，存是其中派生的一个切入，贷是派生的一个切入，融资也是派生的一个切入。所以，金融技术把这个产业拉长、拉细，使得金融科技企业能够通过专业化和细分市场并入供给链。这个链产生了一系列的变化，具体包括：成本的商品化、利润的共享化、风险的共担化、合作的伙伴化。这对传统的金融企业是一个巨大的挑战，从一个封闭的体系走向一个开放的体系，来迎接一个市场化的过程。这是一个巨大的市场化的过程市场化、专业化、效率化、竞争化。所以，这对金融机构的生态是一个巨大的挑战。 当这个挑战发生的时候，就出现了无数金融科技企业，以它的专业化、小而专、垂直性、对客户和市场的了解，开始介入传统的金融机构，冲击他们的金融业务，也在一定程度上逼着传统的金融业务把它原来内生的、封闭的产业链剥离出来，成为一部分独立的社会过程。 整个供应商方面出现了无数的垂直颠覆者在金融科技的冲击下，现在几乎所有的银行都把它的消费信贷独立出去了。以前说传统金融业的一端是客户，一端是资金，连接二者的是一个流程，流程代表着质量和品牌。现在，这三件事都发生了根本的变化。客户今天不再属于机构，流动性不再单纯地属于有网点的金融机构，而过程已经被肢解，变成一个个垂直的金融技术。所以，传统的金融机构整个的生态变化了，从内生变成了外生，变成了一个市场化的过程，整个金融模式完全变了。整个供应商方面出现了无数的垂直颠覆者。 现在做得非常好，这既是完全新的产业，但又是一个纯粹的旧的产品。以前不过是银行的客户派生业务，因为它的产业链把它们全部融合变成了产业链金融。这就是一个典型的垂直细分，更不用说，蚂蚁金服的、零售贷款、存款，余额宝的存款量是世界上。但是在这个基础上，出现了第三个供应商，那又是一个新的生态变化，就是平台。所有的产品都可以是细分地、垂直地在平台上操作，无数的竞争可以在平台上出现。平台是公开的，平台本身是垄断的。所以，金融科技对传统金融机构或者对整个供应商、金融供给方面的生态冲击和破坏是巨大的。 金融科技改变了需求者(消费者)的生态。以前我们说消费者只是消费者，是被动的，消费者属于金融机构，所以谁有消费者谁有未来，这是15年以前的口号，10年前仍然有效。今天我们不再讨论消费者，我们讨论的是消费者体验。 金融科技赋权消费者，消费者的地位大大提升。今天的消费者可以面向和选择无数的供应商，但是金融机构赋权消费者的时候，消费者本身变成了平台，这是一个巨大的生态变化。当消费者本身变成平台的时候，对消费者的教育、保护以及消费者本身的定位都发生了根本的变化。 金融科技改变了市场的基础设施。是一个典型的案例，区块链又是一个典型的案例，中心化还是集中化？还是去中心化？整个市场设施应该怎么做？这是一个很大的变化。 和弱点都是明显的，因为它的规模受到了很大的限制，它强调和认真度。区块链的扩大、能耗是一个很大的瓶颈，在未来会有什么新的技术出来取代这些，对于基础设施来说，归根结底就是开放平台的基础设施，让第三方可以加入基础设施，形成一个统一的、集中的基础设施，一个去中心化的基础设施。这是基础设施建设的一个根本原则，而这一切正在发生根本的变化。金融正在发生最大的冲击和变化是在监管和法律方面。金融科技的出现，监管必须从机构的监管走向功能监管，当整个的功能是内生的时候，监管针对机构就可以解决所有的问题。混业经营的时候，我们开始讨论功能监管，在金融科技的前提下，监管没有任何选择，必须从机构监管走向功能监管。监管必须从一个静态的区域、一个城市、一个点走向跨区域和跨境的监管，因为所有的科技金融都是跨区域、跨境的。监管必须是实时的，因为市场变化太快，在今天没有实时的监管很难掌控整个波动和风险。我们以前讨论监管业，讨论英国的原则监管和美国的规则监管，争论得非常厉害。今天这个争论不复存在，原则监管已经无法管住以科技为主导的金融科技，规则监管无法覆盖金融科技的发展。我们以前的监管原则在金融科技的冲击下都显得如此无力，所以监管显得越发重要。当监管出现生态变化的时候，法律就跟着来了。因为赋权个人，个人变成了一个平台，个人的法律地位，数据的归属权、透明度、保密度以及公开使用集成等就变得很重要，这都需要有法律的规定。所以在未来的金融生态里，监管和法律会发生很大的变化。 主导是金融还是科技，这又是一个未来很大的动态的争议在我们讲的传统供给者、需求者、基础设施、监管者这四个传统生态里面，出现了一个新的生态维度，就是人机合作。因为金融科技一定是人和机器互动的，流程大量缩减、简化，直接和客户沟通，风控、高估值活动的全部自动化以及模型迅速迭代，现在可以做到一周迭代一次。 在这个情况下，说参数模式、说监管，完全是没有意义的。科技介入以后，改变了这个四方运行和经营模式的生态，把经营和运行的主导权改变了。金融科技、科技金融，金融是本质，这是毫无疑问的。主导是金融还是科技，这是未来一个很大的动态的争议。如果主导力量转向科技，那整个生态的形成和演化会发生根本的变化，谁主导生态，谁就主导未来。 都说金融科技正在颠覆现有的金融企业和行业，我觉得正在形成重大的冲击(颠覆并没有完成)。因为现在各个现有的机构也在努力学习金融科技，在扩大它的业务、走科技化的道路。金融机构垂直、细分、专业、高效、良好的这类机构的崛起是必然的，只是一个最终的归属、定位、连接而已，所有的一切取决于竞争和监管、法律的框架。 未来我们一定会看到在金融科技企业之间极其激烈和动态的竞争、不断变化的市场，因为这一块是完全由科技主导的，会走得很快。与此同时，我们可以看到平台和传统金融企业的竞争，这是一场精彩的大仗，谁胜谁负其实并不明确。但是未来方向的指引，监管起着特别重要的作用，监管朝哪个方向走，在哪一个方向指引，会对未来市场的形成和方向有重大的影响。今天的监管对未来极其敏感和重要，竞争和监管会决定未来金融生态的格局，但是金融科技冲击、再塑未来的金融生态，这个是必然的事情。 回顾金融的历史，今天这一金融生态的变化不是第一次，也不会是最后一次，因为金融的支付功能、中介功能(在存和贷之间的中介功能)、金融资产和资产配置功能、效率功能和风险控制功能并没有发生根本的变化。所以，这一定不会是最后一次变化，但这是迄今为止最为精彩的一次整体的金融生态的变化。
作者：朱民来源：北京日报未央精选行业时事北京将关闭全部比特币交易所互金协会发文表态：比特币平台无合法依据英国发布ICO和数字货币风险警告 摩根大通CEO炮轰数字货币e租宝主犯丁宁被判无期徒刑 拉卡拉IPO审核被迫中止案例分析Hippo Insurance：用技术简化房屋保险购买服务Nova Credit：提供移民在原国家的信用报告Random Forest Capital：利用机器学习对每笔贷款进行再定价十一贝：人工智能驱动下的保险行业整体解决方案监管动态传北京约谈比特币交易平台 发布虚拟货币交易所清理整治工作要求上海网贷145条整改认定细则传出 禁止关联方融资中国互金协会发布P2P存管规范征求意见稿央行：ICO属非法公开融资，各类代币发行融资活动应当立即停止深度观察史上最大征信泄露，Equifax深陷危机，中国同行怕了吗？P2P负责人亲述：未盈利的平台恐难熬过整改期P2P网贷平台想要备案 为何推动起来会如此艰难？互金从业者，如何识别并避免法律风险？活动荐书《全球互联网金融商业模式：格局与发展》，你拿到手了吗？清华五道口全球金融：全阵容45位嘉宾观点集锦未央海外游学计划启动！英国金融科技之旅等你报名【GELP荐书】这是属于父辈的故事清华大学五道口金融学院互联网实验室成立于2012年4月，是中国第一家专注于互联网金融领域研究的科研机构。专业研究 | 商业模式
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《点融郭宇航：偏模式创新的金融项目已落定，金融科技将迎投资热潮》 精选六
本文首发于微信公众号：银行家杂志。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。　　当前，新一轮世界科技革命和产业变革孕育兴起，正在对人类社会带来难以估量的作用和影响。银行与互联网公司作为我国参与全球化竞争程度较高的两大主体，一举一动备受瞩目。银行与互联网公司的合作并非新事物，从2004年起，11家银行与阿里巴巴、7家银行与腾讯、7家银行与百度、5家银行与京东先后开展战略合作。但近期的合作呈现多个新特点：一是合作密集。特别是集中签约，较以往的零散合作呈加速趋势。二是规格更高。双方主要高层参与，对合作更重视。三是层次更深。相对以往泛泛的战略合作，明确圈定具体领域开展深入合作。四是焦点一致。相比早期的电子银行、电子商务和营销渠道等方面合作，金融科技成为各方的合作焦点。 　　因此，全面分析银行与互联网公司的合作历程、逻辑和未来趋势，对于银行业把握时代潮流、抓住发展机遇、抢占竞争先机、防范潜在风险，主动构建金融科技的共赢生态圈具有重要意义。　　“银―网”合作历程及战略动因 　　银行与互联网公司的合作大致可分为三个阶段：即年的蜜月合作期，年的跨界竞合期，2016年至今的共识联手期。　　第一阶段（年）：蜜月合作期　　这个阶段以支付宝、财付通等第三方支付合作为代表。在这之前，银行和互联网公司的交集较少，特别是就大型商业银行而言，互联网公司一般只是分行级普通对公客户。银行为互联网公司提供支付结算、、现金管理、工资代发等常规的公司金融服务。随着支付宝、财付通与各行分行合作开通支付商户，推出快捷支付，“银―网”合作陆续拓展。2004年，工商银行(601398,股吧)与腾讯签署电子商务战略合作协议。2005年，招商银行(600036,股吧)与阿里巴巴签署银企战略合作协议。农业银行(601288,股吧)、建设银行(601939,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、民生银行(600016,股吧)、中国银行(601988,股吧)等跟进，合作内容涉及网上银行、电子支付、联名卡、营销等领域。　　第二阶段（年）：跨界竞合期　　这一阶段，“银―网”合作从传统的资金结算逐渐向网络授信、投融资、理财、直销银行、互联网技术等方面延伸。如招商银行、建设银行、浦发银行、北京银行(601169,股吧)与腾讯，交通银行(601328,股吧)、民生银行与阿里巴巴，兴业银行(601166,股吧)、中信银行(601998,股吧)与百度的合作等。　　期间，“银―网”跨界竞合同样风生水起。一方面，银行、保险、券商等传统金融业机构开始互联网金融的布局谋篇。大型商业银行纷纷设立部，启动互联网金融平台战略；大型斥资成立电子商务公司；券商亦将互联网金融创新业务作为盈利的突破点。另一方面，互联网公司跨界布局加速。典型事件有，“三马”获批；阿里成立集团，推出余额宝、收购天弘；微众银行、浙江网商银行等民营成立等。在此阶段，银行与互联网公司在合作与竞争中网络金融业务取得了快速发展。　　第三阶段（2016年至今）：共识联手期　　经过多年的合作探索之后，银行和互联网公司都对自身优劣有了明确把握，使得合作成为主基调。一方面，传统银行具有特定的优势，体现在：庞大的客户基础，特别是大客户基础；长期业务数据积累，包括准确的客户信息、贷款行为、公积金流水，以及业务过程中的大量非结构化数据；经营历史长，信誉高，风控体系成熟，监管合规体系较为完备，IT系统基础架构稳定完整。另一方面，互联网公司在构建网络生态、商业和社交场景等方面具备优势。基于自身掌握的社交、购物等关键场景，在流量基础上探索出各类场景化的金融服务，极大地增加了消费者的黏性，潜在客户群体巨大。基于优势互补，联手合作成为双方共识。　　同时，以人工智能为代表的金融科技，加速了“银―网”合作。2016年，美国出台国家人工智能研发战略规划。英国、法国、德国、日本等国家快速跟进。2017年，国务院印发《新一代人工智能发展规划》，明确提出抢抓人工智能发展的重大战略机遇，构筑我国人工智能发展的先发优势。摩根大通宣称开发了一款金融合同解析软件COIN，利用人工智能将原先律师和员每年需要36万小时才能完成的工作缩至秒级。这一系列事件激发全球金融业对金融科技的热情。　　在金融科技大发展的时代背景下，银行与互联网公司均面临着巨大的发展机遇，双方互相学习、合作是自然而然的选择。于是，建设银行与阿里巴巴、工商银行与京东、农业银行与百度、交通银行与苏宁等，开始围绕金融科技进行技术和业务场景的双重合作，我国金融业进入了一个新的发展阶段。　　金融科技兴起背景下全球“银―网”合作情况 　　金融科技（Fintech）代表着金融和科技的深度融合，其内涵和外延十分丰富，既涉及支付、结算、、数字货币等金融领域，也涉及人工智能、大数据、区块链、云计算、移动互联、物联网、生物识别、加密等八大主流信息技术，还会延伸至技术和业务结合的、智能合同等众多领域。随着金融科技的广泛应用，在一些金融业务关键环节实现自动化、智能化的应用，将有望创造出全新的、更有效率的商业模式，解决很多当业务模式不能解决的问题。　　金融科技公司的发展与实践　　美欧金融科技公司发展情况。美国是互联网和金融业都最为发达的国家，但目前金融科技公司未形成强大的金融生态。究其原因：一是美国的科技、金融等支柱产业市场化程度高，产业根基深厚，相互融合制衡，难以互相颠覆；二是美国相关金融监管体系成熟，金融机构大而强，会采取投资、并购等方式吸收科技创新，金融科技公司难有颠覆性机会；三是美国的科技企业利润相对较高，且有着聚焦和专注的传统风格，并不热衷跨界做金融，谷歌、亚马逊等科技巨头尚未成为金融科技生态圈的主力。　　美国金融科技主要是应用云计算提供基础支持，利用大数据、移动互联技术为客户提供低门槛金融服务，满足传统金融机构无法满足的市场需求，建立和发展传统金融业务所不具备的渠道方式，成为传统金融的重要补充。目前有大大小小的金融科技公司1300多家，提供借贷、、支付和风险管理等金融服务。例如：Kensho是一家大众化公司，旗下产品Warren利用数据分析和机器学习提供金融分析，寻找事件和资产之间的相关性，在数分钟内自动化完成事件对影响的预测，正在改变现代金融投资行为，成为金融市场的利器。从产业聚集来看，绝大多数金融科技公司聚集在旧金山硅谷一带，而传统金融机构的总部多集中在纽约曼哈顿。　　在欧洲，金融科技的发展在欧债危机后逐渐受到重视，成为金融科技公司发展最活跃的地区之一。尤其是英国，英国政府一直大力支持金融科技公司的发展，致力于打造全球领先的金融科技中心，英国有超过5万人就职于金融科技公司，规模大于硅谷和纽约。根据埃森哲统计，整个欧洲地区对于金融科技公司的投资中，半数流向了位于伦敦的公司。据Tech.eu的调查研究，金融科技已连续3年成为最受投资者欢迎的垂直行业，投资成交量第一，在增长最快的50家欧洲科技创业企业排行榜中，金融科技公司的比重逐年上升。　　金融科技在支付、资本市场、区块链以及方面的解决方案已经受到更多国家和地区、资本市场的高度重视。金融科技公司在科技和金融交叉领域进行创新，一些产品的目标客户是企业，一些则专注于银行和金融机构的服务，在消费银行、网络转账、中小企业银行投等方面高速成长，推动金融业的革新和发展。例如：服务初创企业TransferWise（英国），提供低费率的服务，支持39个国家的货币转账。Adyen（荷兰）为企业客户提供在全球任何地点付款的单一解决方案，年处理业务总额超过500亿美元。由法国巴黎银行、卢森堡银行、法国信托局等七大机构联合创建的LiquidShare（法国），借助区块链技术降低中小企业的资本市场交易成本。　　我国金融科技公司发展情况。我国金融科技正在逐渐向金融与科技深度结合的方向发展，相关投资居全球前列。据埃森哲研究，2016年全球对金融科技的投资攀升至232亿美元，其中中国金融科技投资达100亿美元，约占43%。英国《经济学人》杂志文章指出，从体量规模上看，中国是全球金融科技领域的绝对主导者。　　从业务布局来看，百度、阿里巴巴、腾讯、京东、小米等，是我国金融科技发展的主力。大数据、人工智能、区块链、生物识别等技术开始与金融业务深度结合，从专注于线下前台业务的线上迁移，向大数据风控、智能投顾、票据记账、底层安全等中后台延伸。互联网公司借助科技手段，在各种生产、生活场景中植入金融应用，打造各自的金融生态系统。例如：阿里巴巴特点是整体布局，自建为主。蚂蚁金服是阿里旗下的小微金融集团，已拿下保险、证券、银行、基金等核心金融牌照。腾讯的特点是参股控股，合作为主。腾讯在互联网金融的布局主要以投资和入股金融科技公司为主，广泛投资基金、券商、保险、P2P等金融领域。百度的特点是技术投入，广泛参与。百度在用户行为大数据分析以及人工智能领域占据技术优势，先后与多家传统金融企业合作，共同发起设立百信银行、等。　　银行金融科技的发展与实践　　国际银行金融科技发展情况。国际银行业主要通过三个方式介入金融科技发展：一是金融科技公司；二是在银行内部开展金融科技创新；三是与金融科技公司合作，改善客户体验、获取更多的客户。其中，直接投资金融科技创新公司是主要方式，国际大型银行和所属的机构，一直都是金融科技生态系统中活跃的投资者。　　以美国为例，目前脱颖而出的杰出金融科技公司，背后都有美国银行巨头的身影。自2012年以来，管理资产规模前10位的美国银行，投入36亿美元参与了56家金融科技公司的72轮风险投资。按投资金融科技公司的数量排名，花旗银行、高盛和摩根大通是最活跃的三家机构。其中，花旗银行参与22家公司30轮风投，高盛参与25家公司31轮风投，摩根大通参加13家公司14轮风投。例如：高盛（美国）关注支付领域，近5年在支付领域参加8轮总共5.7亿，其1/3的员工是计算机工程师，约有9000人。摩根大通（美国）2017年将投入96亿美元并聘用专业技术团队专攻大数据、机器人和云基础设施。　　我国银行金融科技发展情况。我国银行一直是科技创新的先行者和践行者，经历了电子化、信息化的发展阶段，取得了丰硕的成果。中国银行业协会数据显示，2016年银行业金融机构的离柜业务率已达84.31%，主要电子交易笔数替代率平均达到72.1%。　　具备条件的银行倾向于采用搭建综合平台的方式助力业务转型。中国银行推出中银易商、中银开放平台，推动了互联网金融业务的发展；工商银行推出E-ICBC互联网金融平台，包括“融e购”电商、“融e联”即时通讯和“融e行”直销银行；建设银行推出商务，大力发展电子商务；农业银行推出互联网金融磐云平台，为用户建立起弹性信贷政策；交通银行推出基于移动化、社交化的客户全生命周期的智能服务平台，对原有渠道和流程进行了大幅度的优化和重新构建；平安银行(000001,股吧)建立互联网综服务平台“橙E网”，为中小企业提供免费ERP、电商和在线协同SAAS云服务等。　　从发展情况来看，金融科技的应用已渗透到包括资产端、资金端、过程风控、支付清算结算等全流程的各业务环节，部分场景出现了重大变革。例如：人民银行推出基于大数据分析等多项技术的反监测分析系统；邮政储蓄银行通过移动互联技术尝试解决普惠金融的“最后一公里”的服务问题；招商银行推出智能投顾；华夏银行(600015,股吧)尝试借助物联网技术，实现IT精细化管理……越来越多的银行在金融科技方面破冰前行。　　金融科技发展趋势展望 　　从长期看，商业银行的盈利能力将不再简单依靠市场营销、经验决策，必须要依靠智能决策、控本增效，通过精细化、集约化发展才能保持竞争优势，金融科技为传统银行转型提供了科技手段和技术支撑。同时，随着监管的进一步强化，互联网金融从无序生长到有序发展，风控基础薄弱等短板将日益突出,与银行合作能够增强互联网金融的稳健性。因此，无论是业务还是技术层面，银行与互联网公司合作大于竞争。科技占优的互联网公司可以将科技融入更多业务场景，从而推动科技自身的进化，增强自身竞争力；而金融业务占优的传统银行，可以通过与科技的结合，推动自身的转型发展。　　我们认为，未来3～5年，人工智能、大数据、区块链三大核心技术将成为银行与互联网公司合作的优先领域，并实现突破性发展。　　第一，人工智能技术的广泛应用。在移动互联网、大数据等新技术以及经济社会发展强烈需求的共同驱动下，人工智能加速发展，正在引发链式突破，推动经济社会各领域从数字化、网络化向智能化加速跃升，成为国际竞争的新焦点，成为经济发展的新引擎。在传统的技术模式下，金融行业往往只能对大客户、高净值客户提供个性化、定制化的服务，而对绝大多数客户只能提供标准化服务，普通大众客户的体验不佳是普遍现象。人工智能可以极大地提高银行运营的效率。在前台，人工智能技术将可以直接用于服务中高端以及普通大众客户,满足各类客户的定制化业务需求；在中台，人工智能技术可以支持授信、各类金融交易和金融分析中的决策；在后台，通过风险模型分析，人工智能可应用于、、反洗钱等风险控制领域，实现风险管理的精细化。目前，人工智能的实时分析、机器学习、、视频及图像分析、自然语言处理与生成、虚拟助手、机器人及自动化处理等技术，广泛应用于分析、交易、投顾、营销、风控、辅助等方面，在个人金融、公司金融、金融市场板块初具规模。　　第二，大数据技术的深度应用。应用大数据技术，银行将能够更加全面地掌握客户的行为及需求，推动银行精准营销的落地，还可对客户的交易信息和行为轨迹进行实时监测，实现更全面的风险防控。此外，大数据还可用于个人征信等一系列场景，与人工智能技术相结合，还将更多地应用于趋势分析、智慧决策等。　　第三，区块链技术的逐渐落地。区块链是从比特币底层提炼出来的，本质上是一种分布式记账技术。更接近金融信用的本质，理论上能让交易双方在无需借助第三方的条件下开展经济活动，以智能合约为核心理念，将法律、合约、规则等通过化。在支付清算领域，可实现快速且低成本的跨境支付；在身份验证领域，可实现跨国信息共享机制；在票据和供应链金融领域，可大大减少人力投入。基于独特的政治和经济环境，欧洲对区块链技术的推进力度最大，在数字票据、国际支付等方面已有成功应用。　　此外，云计算、移动互联、物联网、生物识别、加密等金融科技的应用，将继续对金融业的发展产生重要影响。　　金融科技的基础设施是数据，应用场景是金融业务。站在合作双方的角度看，最大的驱动力是金融科技赋予客户服务的想象空间。　　一是智能“获”客。商业银行独立的用户体量与互联网公司的用户规模相距甚远。例如，微信月活跃用户为9.38亿人，QQ月活跃账户为8.61亿个，支付宝月活跃账户3.53亿个等。银行与互联网公司开展战略合作，通过发行联名卡、等方式获客，将可能扩大用户体量，拓展金融业务空间。　　二是存量“活”客。传统银行尽管拥有一定的客户规模，但受限于割裂的数据、单一的业务、传统的营销手段等因素，客户活跃度不高，很多账户为休眠户，对收入的贡献度较低。与互联网公司合作，通过嵌入场景、丰富数据、画像等，银行可以减少金融产品抵达终端用户的路径，激活休眠客户，提升用户黏性，而互联网公司则可以对接银行广泛的金融产品与服务，真正实现普惠金融。　　三是构建客户全景。银行的数据量巨大，但数据的集中存储成本高昂，且各种数据是割裂的，格式五花八门，难以统一调用，从某种程度上而言，数据对银行来说是负担。金融的本质是风控，风控的核心是技术，银行的转型要做的就是打通数据，将数据进行挖掘和整合。互联网公司之所以能够快速地完成风险审批、等服务，正是基于大数据驱动的技术创新。银行与互联网公司合作，可以补全客户数据管理的短板，建立客户数据间的关联关系，形成对客户特征的多维描绘，对客户投资行为、风险偏好的自动评估，实现个性化、集成化产品与服务推荐，变负担为金山，将数据转化为盈利。　　四是丰富应用场景。金融科技的核心是应用场景，技术只是实现应用场景的一种方式。互联网公司在支付、借贷、众筹、交易、投资、数据、安全等领域场景相对丰富，与互联网公司合作，可以弥补银行在场景、营销、数据积累以及新模式探索上的短板。同时，银行由于受本身文化因素的影响，再加上对风险控制的要求，在科技创新方面的限制相对较多，很容易滞后于市场的发展，通过与互联网公司合作，可以进一步推进自身的创新发展。　　在全球化竞争中，金融科技可以帮助金融业做得更好。无论是银行还是互联网公司，合作共赢将成为主要选择。例如：围绕技术和业务进行联合创新。公司客户、机构客户等产品驱动型创新是银行的强项，但找准个人客户痛点、创新提供解决方案是互联网公司的强项。“银-网”合作，以人工智能和大数据技术为突破口，以定制化客户服务为切入点，通过开放平台进行技术和产品创新，对需要集中突破的某特定产品、服务或特定功能，开展产学研跨界融合，丰富应用场景，提高金融服务效率，为客户提供一站式、全方位的更加精准的金融服务，进一步提高互联网公司的用户黏性，同步扩展商业银行的客户范围，实现智能“获客”、存量“活客”。　　综上，金融科技不是洪水猛兽，在多大程度上会对现有模式造成冲击，主要取决于传统银行、互联网公司的应对策略和转型方式。银行与互联网公司通过线上线下深度融合，国际国内深化合作，可以打造中国式金融科技创新的新模式和加速度，构建金融科技的共赢生态圈。
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（责任编辑：崔晨 HX015）《点融郭宇航：偏模式创新的金融项目已落定，金融科技将迎投资热潮》 精选七　　　ICO圈疯了,比特币也疯了。今年4月,比特币的“单价”还是6000元,现在,已经高达3万元人民币,ICO更是屡创“奇迹”。　　暴利诱惑之下,很多人都在考虑,跟还是不跟?　　【虚拟财富再度来袭】　　财富、喧嚣、混乱、违法、亏光离场……2010年以来,始终如是循环。　　过去几年间,比特币和其他虚拟货币造富了一批人,又坑死了更多的人。期间,它们曾饱受市场追捧,又被各国金融监管机构反复点名,它们曾日涨几倍,又在一夜之间分文不值。它们曾沉寂无声,又因某个“利好”死灰复燃,如此周而复始,生生不息。　　眼下,命运的轮盘似乎转临了“财富”的区域。　　2017年4月至今,比特币价格一路走高,从4000元直冲30000元,其增值速度秒杀任何学区房、期货,或是大宗商品。　　比特币的这轮疯狂上涨,源自ICO的横空出世。　　ICO是的术语,特指首次公开募币(Initial Coin Offering),其词义源自资本市场的IPO,两者的区别在于,IPO是企业向公众募集资金,ICO则是企业向公众募集虚拟货币。　　相较传统,ICO绕开了一些法律规定,规避了繁琐的审核过程,筹集资金更加方便,普通人参与财富大计和企业的早期“发展”也更容易。　　因为其便利性和相关虚拟货币恐怖的升值速度,短短3个月的时间内,ICO市场如火箭升空:几乎每个月都有近10家筹措ICO和虚拟货币交易的平台火热出炉,其中大部分平台,脱胎于早先的虚拟货币交易,以及。　　这些平台不设置涨停、跌停,每分每秒都开张营业,一个舆论,甚至一次技术性操纵,都能引发一轮币价疯涨。　　ICO平台的B端,是通过“上市”筹措资金的企业。有投资人称,这些平台的企业中,至少超过90%的项目完全不靠谱,存在巨大风险。　　然而,这些项目通过一个又一个概念,不断登陆ICO平台。他们推出特有货币,从酷炫的“以太”币,直到接地气的“骂了隔”币。　　平台的C端,是数以百万的“投资者”,以及难以概数的造富神话。一夜暴富的故事,正传遍“圈内”的每个角落:一觉醒来资产涨了几百万是常事,“大户”们据说打个盹儿的时间,都能挣一套北上广的房子。　　在这样的氛围里,企业、项目如何,压根没人关注,暴利是唯一可见的东西。、持币、升值后卖出,是唯一的逻辑。　　国家互联网金融风险分析技术平台发布的《》显示,2017年上半年,国内已完成的ICO项目共65个,融资规模折合人民币达26.16亿元,参与人次达10.5万。　　但业内普遍认为,相关数据远远小于实际。金融科技分析研究机构Autonomous NEXT统计称,中国参与ICO的人数至少为200万。　　这个短时间内蔚然成风的体系里,已经出现了成熟的圈子,股市里的手法和团队,它们一个都没落下。庄家、散户、韭菜……他们通过QQ群联系,网罗或编织着各式各样的消息。　　“区域链是革命性的技术创新,这种技术彻底解决了中介信用问题。以后的转账和交易,将在没有任何中介机构的参与下完成,从而大大提高全社会的效率。各行各业,未来都将充满ICO的身影”……诸如此类的话,被重复了一遍又一遍,让人恍惚又回到了几年前比特币刚刚兴起的时代。　　与那个时代类似的是,火过头的ICO,又一次撞上了监管机构。　　8月30日,有报道称:在中国,由于众多抱着“一币一别墅”心态的非专业散户入场,ICO生态变得越来越复杂。出于此,证监会正在向部分就ICO监管征询意见,且尤其关注那些打着虚拟货币名义进行、诈骗的项目,年内或出台相关监管政策。　　2013年夏天,国内监管部门第一次对虚拟货币出手,一夜之间,比特币价格腰斩,一众火热一时的山寨币直接销声匿迹,百万、千万的“价值”,转眼变成了零。　　这一次,历史会重演吗?　　【神人神创】　　比特币能造出来,源于两位神人:一个是哈耶克,一个叫。　　老百姓都知道,国家才有权发行货币。但在诺奖得主、经济学巨匠哈耶克眼里,中央银行制度就是个脑残。他晚年捣鼓出一本神作《货币的非国家化》,脑洞大开地提出:既然商品、服务都自由竞争最有效率,凭啥货币要被国家垄断啊?咱玩玩私人发货币自由竞争,酱紫就可以发现最好的货币!　　哈耶克的理论老百姓不懂,全球央行当他说疯话,但道理很简单:你咋知道国库里的黄金不是巧克力COSPLAY的?　　但一个叫“中本聪”(Satoshi Nakamoto)的数学家、密码学家兼计算机天才,却秒懂了哈耶克的神思。2008年11月,他捣鼓出《》的论文,科幻小说一样,琢磨出从无到有建立一个去中心化电子货币体系的方法。　　更神奇的是,他真把比特币“造”出来了。　　日,中本聪开发出客户端,“挖出”史上第一批50个比特币,宣告。接着,大批黑客、极客蜂拥而至,拜倒在比特币精妙严谨的神思下。但中本聪本人则像一团迷雾,没人知道他姓字名谁、工作单位、家庭户口、是男是女……日,中本聪在比特币论坛上发了个帖,随即消失了。　　时至今日,中本聪仍是比特币最大的谜团。　　人们把美国、日本、澳大利亚的密码学专家猜了个遍,闹了个流言满天飞。有人说,比特币实在不像一个人捣鼓出来的,“中本聪”或是某个神秘黑科技或国家组织代言人,甚至脑补出“Satoshi Nakamoto”就是”三星(Samsung)、东芝(Toshiba)、中道(Nakamichi)、摩托罗拉(Motorola)的“缩写”。　　2016年,中本聪被提名为诺贝尔经济学奖候选人,就这样也没把真身“勾搭”出来。科学界江郎才尽,只好由科幻界出面打圆场:中本聪实际上是坐时光机来的,这厮在2140年(重要知识点)才发现有漏洞,只好穿越到2008年来填坑,现在已经回去了。　　中本聪的神秘莫测,为比特币平添魅力。但比特币之所以能被炒翻天,还要从它的科学原理说起。　　【比特币科学】　　虽然和腾讯Q币一样,比特币也是,却是靠一整套密码学原理(老乡别跑,密码学不难)创造出来的。　　每,对应着一个根据复杂算法生成的方程组特解,就像每张人民币上的“唯一序列号”,有了这个号,你就算拥有这枚比特币了。中本聪在中总共设置了2100万个待解的密码方程组,所以比特币总产量确切又恒定:到2140年产出第2100万枚后,再不增加了。　　现实中,生产钞票靠印钞,比特币则靠“挖矿”。最初人少,你拿着自家笔记本电脑、装个,就可以“挖”出几个币。　　当我们把钱存银行,钱实际上存进了一个中心数据库。但比特币则是个网络分布式数据库,你在自家电脑上装个软件,立刻变身“”,全球的交易记录都存里面。这正是的容量65G、奇大无比的缘故原由。　　所有人都是“央妈”,这数据库还怎么破坏?难怪有人说,要想消灭比特币,只能关掉互联网。　　而你拿比特币做支付时,网络中会发生这么些事。　　你的包会冲着全网大吼:“我是用户S,我有个编号007的比特币,现在要转给用户M,你们看好了哟!”　　S一声吼,全网抖一抖,所有用户翻箱倒柜看自家数据库,看到了S拥有007号比特币的记录,纷纷发出“OK”、“顶你”的确认信号。确认累计到一定数量,交易就在全网成功记录。最后,所有用户数据都改为M拥有007号比特币。　　要是有黑客想把007号比特币改存到用户B名下,对全网发出“用户B拥有007号比特币,你们看好了哟!”的信号,结果跟谁都对不上。用户返回的都是“SB”、“滚粗”的信号,谁都不承认。这样,确保007号比特币还在M手上。　　挖矿也一样,用户S发现一个,便开始全网广播:“我是用户S,我发现了个新比特币008号,它现在归我,你们看好了哟!”所有用户软件通过数据库记录和密码学算法确认,发出“OK”、“顶你”的信号,一个新比特币就这样诞生了。　　但在“挖到矿”时,用户S还要干个活,就是做10分钟的全网交易记录。　　分布式数据库里,数据账本人人有,谁来记录却是个大问题。可这种苦活累活谁愿干?比特币的做法是,每10分钟就随机叫个人来干,新比特币实际上是“矿工”做记录的“奖励”。　　里,每10分钟会生成一个数据区块做记录,哪一个“矿工”抢到了这个区块,就可以当10分钟的“会计”,把10分钟内全球的交易记录记下来,赚到区块内的“比特币工资”。交易记录跟所有人核对确认无误后,就宣布合法,传遍全网。然后大家继续抢下一个区块链的记账权,继续获得新比特币。　　所以“挖矿”的本质,是争夺全网唯一记账权的过程。　　有趣的是,“挖矿”算法用的是“哈希碰撞”(SHA256算法,被公认为最安全先进的算法之一),俗称“扔骰子”。于是谁的算力强大(骰子扔得快),谁夺取记账权的概率就大,就多。早年有网友琢磨用“天河二号”超级计算机来,结论是刨去电费,基本不赚钱。　　目前,高达236万万亿次哈希碰撞/秒。这个数字有多大?有人估算,大约是全球排名前500的超级计算机算力总和的数千倍。如此空前强大的算力,潜在价值高达1000亿美元,却干着“扔骰子”的活,完全不知意义何在。　　【】　　搞懂了比特币科学,比特币的基本特性也水落石出:　　一是总量恒定。2140年达2100万个的上限,永不通胀、绝不缩水,这就是无数比特币爱好者的坚定信仰。　　二是坚不可摧。络没法被伪造、被消灭,一个比特币钱包“一息尚存”,就可以妥妥恢复如初,简直是打不死的“小强”、干不掉的“天网”。　　三是交易隐蔽。全网公开,但谁也不知道对应的真人是谁,黑客更是擅用“暗网”(暗网无法追踪)交易,无法追踪。　　最初比特币交易比较纯良。2010年5月,有位美国程序员用1万枚比特币买了张比萨饼,成为次实物交易永载史册。按现价换算,这张比萨饼价值3亿人民币。　　慢慢的,比特币就被玩歪了。　　2011年,美国黑客捣鼓出个“丝绸之路”网站,公然贩卖ATM机黑客教程、军火、毒品。因为有了比特币,犯罪分子们敢于疯狂交易,很快成了全球最大网站。两年后,网站被FBI端掉,犯罪分子却无迹可寻。这事就成了比特币隐秘支付的活广告。　　等比特币传到中国,由于有神秘中本聪、强大密码学和网络黑科技“加持”,这货就成了酷文化的代名词。　　2011年,淘宝网上出现的店铺。很快一些淘宝店、咖啡馆、餐馆、酒店纷纷表示,顿成媒体焦点,其实只为白捡个宣传广告。　　媒体火上加油,神奇炫酷的比特币吸引了愈来愈多玩家。有人拿它给雅安地震捐款,地产商折腾出的噱头;连香港富商黄煜坤被绑架,绑匪都要求“比特币”赎金,以躲避警方追捕。　　但最让中国人为之癫狂的,还是它史无前例的暴涨。　　从年,比特币从“一钱不值”涨到8000元,4年飙升4万多倍,连年问鼎全球最强货币,让早期投入的玩家一夜暴富。这种极端刺激的快感,迅速掀起了一轮比特币狂潮。　　【中国传奇】　　上了天,引来了三种人:炒币的、挖矿的、卖矿机的。　　李笑来,号称是中国拥有比特币“第一人”。2011年,这个前新东方托福老师第一次听说比特币时,价格刚突破1美元。大多数人对此麻木不仁,他却已被深深震撼:为何电子货币会比美元还贵?他不等搞懂,先动手买了2100个。恶补知识半年后,他把所有储蓄砸进去,至少买了10万枚。　　所有人认为他疯了,坐等他血本无归,李笑来却预言比特币会涨过100美元。结果“真实世界往往比我们想象的更狂野”,2013年到1300多美元,他的身家两年就超了1亿美金。　　李笑来也“挖矿”,跟攒了几十台电脑,在河北霸州的农田上摆了几个集装箱机房,结果被农民误以为搞间谍活动。最终,这笔60万投资打了水漂。　　2013年,比特币价格冲上云霄后转身就掉入谷底,李笑来的身家曾在6小时内从6000万美元跌至1000万美元。与这种大风大浪相比,挖矿失败就不是个事。他坚信,拿着比特币睡觉是最好的选择:“比特币的长期涨势是很吓人的。”　　比特币诞生头两年,散户拿自家电脑就可以挖出币。后来,“矿机”愈来愈专业,比特币网络的平衡性开始被打破。　　2012年,美国有挖矿组织传播鼓吹将开发出更强力的“挖矿机”,引发了北京航空航天大学计算机博士“南瓜张”的极度不爽。比特币的网络规则是,一旦某人掌握了全网51%的算力,他就有了更改区块链记录的“超级权限”,这与网络强盗无异。　　为维护比特币世界的算力平衡,“南瓜张”捣鼓出了超强悍的挖矿机“阿瓦隆”。　　第一批“阿瓦隆”造了300台,“南瓜张”要是用来挖矿,每天能大赚24万。但他选择了把它卖向全球。这种“国际主义精神”创造了比特币世界的新平衡,买到“阿瓦隆”的矿主都大发横财,机器被爆炒到40万一台,定金都收了1亿多,还是供不应求。“南瓜张”于是制订了令人瞠目的“霸王条款”:一不退定金,二不保证交货,三不设销售客服,四不更改收获地址。总之要买就等,不等就滚。　　与“南瓜张”不同,“烤猫”把挖矿生意做成了一个“神话”。　　2012年8月,一群中国科技大学学生在深圳成立“烤猫公司”,并搞出个“虚拟IPO”计划:以0.1募资16万股,用以挖矿和研制矿机。这本有非法集资嫌疑,但不算货币,“烤猫”的IPO大获成功。　　强大的募资能力,让烤猫的力席卷全网,一度占据全球的30%,成为的“世界冠军”。每个月4万枚比特币的高昂产出,意味着豪赚数千万人民币。由于钱赚得实在太快,“烤猫股票”每周都分红,投资基本上一个月回本,引发“股民”的疯狂追捧,“股价”也飙升50倍。烤猫市值在一年内就达1.3亿美元,团队也大赚2亿。　　“南瓜张”和“烤猫”,让全球见识到了势如破竹的中国力量。但伴随着比特币从8000元暴跌至1000元,昔日的暴利灰飞烟灭,算力的军备竞赛也戛然而止。烤猫的股票被打回原形,老板也最终,不知所踪。　　而普通的,面对的困境则大同小异。　　挖矿曾是里利润最丰厚稳定的一环,但总有新人涌入,挖起来越发艰难。中国能排进前十的矿场,矿机都数以万计,固定投资就两三千万。由于成本太高,这些矿场都分布在内蒙、四川、东北等地,要么电费低,要么天气冷、设备得以长久运行。　　中国廉价的电力,为比特币网络提供了叹为观止的超级算力。由于每个月电费都数百万,矿主们不得不像赶蜂人,带着成千上万的矿机,走遍中国的各类电站,从湖南株洲的风电、内蒙古鄂尔多斯的火电到四川大渡河的水电,赶的就是电力充沛的“半价期”。　　有业内人士估计,整个比特币世界,中国矿机占了80%,输出了75%的算力,70%的比特币“MADE IN CHINA”,中国基本垄断了比特币的新供给。中国不计其数的电能都耗费在诡异的“哈希碰撞”里,怎么看都像是一出自拉自唱的独角戏。　　【莫测的未来】　　?各国政府也说不清楚。　　华商韬略梳理资料显示:德国最早承认;英国视其为私产;将其定为大宗商品,视同原油、黄金,地方法院则有视为货币或基金的判例;泰国则明令禁止;中国、日本不禁止,却否定它的货币功能。　　世界银行则给了比特币一个奇葩的定义:自发形成的旁氏骗局。　　但站在金融业最前沿的人,已看清了比特币革命性的区块链技术,并力图用其改变世界。　　区块链不玄乎,就是个去中心化的超级数据库,用它能打造出全球化、全天候、公开透明可追溯的交易系统,是互联网化的“信任利器”。　　如今,纳斯达克交易所开始用区块链做交易记录,确保再错综复杂的交易的交易都可追溯又不能篡改;希腊、洪都拉斯打算用区块链做土地登记;银行结算系统要是用中央服务器就可以全天候运转,不需要停机优化,即便数据全公开,却是黑客攻不破的超级系统。　　在物联网时代,入网的商品、设备引入区块链,都将可追溯、鉴定、评估。从茅台、（）乃至国宝文物的真伪鉴定,到阳澄湖大闸蟹的供应链溯源,乃至数字货币编程、智能商务合约……区块链技术将使每一个环节都“天地可鉴”,建立起真实的互联网信用。　　像JP摩根、高盛、瑞银等顶尖金融机构,都纷纷涉足;“央妈”更不糊涂,区块链技术早早写进“十三五”规划,计划必然要用到这一技术。　　区块链将深刻改变互联网金融,但比特币已经是投机者的天堂。　　从诞生之初的一钱不值,到2013年的8000元/个,一轮超级牛市后惨跌至1000元,比特币的“过山车行情”早就不足为奇。2016年,比特币又咸鱼翻身,从年初最低2337元,飙至年末最高的6993,全年大涨199%,一骑绝尘成为全球最佳资产。　　2017年,比特币继续打鸡血狂飙,第二次碾压黄金,再次震动世界,引发人们对的再思考。　　对支持者来说,比特币是真实的“电子黄金”:2100万枚产量恒定,比黄金更扛通胀;区块链技术固若金汤,连法定数字货币都向此靠拢;挖矿成本不断上升,等于给比特币价值托底;而全球央行长年滥发货币,早就怨声载道,比特币不涨简直没天理。　　对于比特币信徒来说,“信比特}