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所有者权益
所有者权益，是指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益。公司的所有者权益又称为股东权益。所有者权益是所有者对企业资产的剩余索取权，它是企业的资产扣除债权人权益后应由所有者享有的部分，既可反映所有者投入资本的保值增值情况，又体现了保护债权人权益的理念。所有者权益的来源包括所有者投入的资本、其他综合收益、留存收益等，通常由股本(或实收资本)、资本公积(含股本溢价或资本溢价、其他资本公积)、其他综合收益、盈余公积和未分配利润等构成。所有者投入的资本，是指所有者投入企业的资本部分，它既包括构成企业注册资本或者股本的金额，也包括投入资本超过注册资本或股本部分的金额，即资本溢价或股本溢价，这部分投入资本作为资本公积(资本溢价) 反映。其他综合收益，是指企业根据会计准则规定未在当期损益中确认的各项利得和损失。留存收益，是指企业从历年实现的利润中提取或形成的留存于企业的内部积累，包括盈余公积和未分配利润。[1]
所有者权益区别
企业的所有者和均是企业资产的提供者，因而所有者权益和负债（债权人权益）二者均是对企业资产的要求权，但二者之间又存在着明显的区别。主要的区别
所有者权益
（1）性质不同；
（2）权利不同；
（3）偿还期限不同；
（4）风险不同；
（5）计量不同。
对所有者权益的理解：
（1）所有者权益产生于行为；
（2）所有者权益滞后于权益；
（3）所有者权益没有固定的偿还期限和偿还金额；
（4）所有者权益具有比债权人权益更大的风险。
所有者权益内容
所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的和损失、等。
利得或者损失。
所有者权益
利得(Gain)是指由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者无关的经济利益的流入。分为：
（1）直接计入所有者权益的利得；
（2）直接计入当期利润的。
损失（Loss）是指由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的流出。分为：
（1）直接计入所有者权益的损失；
（2）直接计入的损失。
所有者权益特征
所有者权益与权益比较，一般具有以下四个基本特征：
1．所有者权益在企业经营期内可供企业长期、持续地使用，企业不必向投资人返还。而负债则须按期返还给债权人，成为企业的负担。
2．企业所有人凭其对企业投入的资本，享受税后分配利润的权利。所有者权益是企业分配税后净利润的主要依据，而债权人除按规定取得利息外，无权分配企业的盈利。
3．企业所有人有权行使企业的经营管理权，或者授权管理人员行使经营管理权。但债权人并没有经营管理权。
4．企业的所有者对企业的债务和亏损负有无限的责任或有限的责任，而债权人对企业的其他债务不发生关系，一般也不承担企业的亏损。
（1.无需偿还 2.要求权滞后 3.具有经营管理权 4.可分享企业利润）
所有者权益分类
所有者权益主要构成
所有者权益按其构成，分为、和三类。
1．投入资本
投入资本是指所有者在企业注册资本的范围内实际投入的
资本。所谓注册资本，是指企业在设立时向工商行政管理部门登记的，也就是全部出资者设定的出资额之和。企业对资本的筹集，应该按照法律、法规、合同和章程的规定及时进行。如果是一次筹集的，投入资本应等于注册资本；如果是分期筹集的，在所有者最后一次缴入资本以后，投入资本应等于注册资本。注册资本是企业的，是企业承担的财力保证。
在不同类型的企业中，的表现形式有所不同。在股份有限公司，投入资本表现为实际发行股票的面值，也称为；在其他企业，投入资本表现为所有者在注册资本范围内的实际出资额，也称为。
投入资本按照所有者的性质不同，可以分为国家投入资本、法人投入资本、个人投入资本和外方投入资本。国家投入资本是指有权代表国家投资的政府部门或者机构以投入企业所形成的资本；法人投入资本是指我国具有法人资格的单位以其依法可以支配的资产投入企业所形成的资本；个人投入资本是指我国公民以其合法财产投入企业所形成的资本；外方投入资本是指外国投资者以及我国和台湾地区的投资者将资产投入企业所形成的资本。
按照投入资产的形式不同，可以分为货币投资、和。
资本公积是指归所有者所共有的、非收益转化而形成的资本，主要包括（）和等。
留存收益是指归所有者所共有的、由收益转化而形成的所有者权益，主要包括、任意盈余公积和未分配利润。
所有者权益经济内容
所有者权益按经济内容划分，可分为、资本公积、和四种。
（1）投入资本是投资者实际投入企业经济活动的各种财产物资，包括国家投资、法人投资、个人投资和外商投资。国家投资是有权代表国家投资的部门或者机构以国有资产投入企业的资本；法人投资是或其他法人单位以其依法可以支配的资产投入企业的资本；个人投资是社会个人或者本企业内部职工以其合法的财产投入企业所形成的资本；外商投资是国外投资者以及我国和台湾地区投资者投入的资本。
（2）是通过企业非营业利润所增加的，包括接受捐赠、法定财产重估增值、和资本溢价所得的各种财产物资。接受捐赠是指企业因接受其他部门或个人的现金或实物等捐赠而增加的资本公积；法定财产重估增值是指企业因分立、合并、变更和投资时资产评估或者合同、协议约定的资产价值与原账面净值的差额；资本汇率折算差额是指企业收到投资时由于而发生的汇兑差额；是指投资人缴付的出资额超出其的差额，包括股份有限公司发行股票的溢价及转换为的溢价净收入等。
（3）盈余公积是指企业从税后净利润中提取形成的、存留于企业内部、具有特定用途的收益积累。按规定可用于弥补企业亏损，也可按法定程序转增资本金。按照税后利润的5%至10%的比例提取。2006年新公司法仅规定公司按照税后利润的10%提取法定公积金。取消了所有关于“法定公益金”的规定。公司制企业的法定盈余公积按照规定比例10%从净利润（减弥补以前年度亏损）按照《企业所得税》规定，以前年度亏损（5年内）可用税前利润弥补，从第六年起只能用第六年税后利润弥补。
（4）是本年度所实现的经过利润分配后所剩余的利润，等待以后分配。如果未分配利润出现负数时，即表示年末的未弥补的亏损，应由以后年度的利润或盈余公积来弥补。
所有者权益形成渠道
所有者权益如按照形成来源分类，可分为和。前者是所有者初始和追加投入的资本以及其他集团或个人投入的不属于负债的资本，后者是后利润的留存部分。
所有者权益相关法规
《企业－－基本准则》相关条款对所有者权益的规定：
第二十六条
所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。
公司的所有者权益又称为。
第二十七条
，是指不应、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。
第二十八条
所有者权益金额取决于资产和负债的计量。
第二十九条
所有者权益项目应当列入。
所有者权益确认条件
所有者权益体现的是所有者在企业中的剩余权益，因此,所有者权益的确认主要依赖于其他，尤其是资产和负债的确认；所有者权益金额的确定也是主要取资产和负债的计量。
所有者权益反映的是企业所有者对企业资产的索取权，负债反映的是企业对企业资产的索取权，两者在性质上有本质区别，因此企业在会计确认，计量和报告中应当严格区分负债和所有者权益，以如实反映企业的财务状况，尤其是企业的和等.在实务中，企业某些交易或者事项可能同时具有负债和所有者权益的特征,在这种情况下，企业应当将属于负债和所有者权益的部分分开核算和列报。例如，企业发行的，企业应当将其中的负债部分和权益性工具部分进行分拆，分别确认负债和所有者权益.
所有者权益中外比较
所有者权益提要
以及许多国家和地区没有对企业所有者权益单独制定过会计准则。一般只是在其它会计准则中就其相关的所有者权益问题作出规定，往往也只是涉及所有者权益在会计报表中的披露，或者简单地要求企业遵守有关法律的规定进行会计处理，其主要原因在于各国的法律已经对涉及所有者权益事项的处理作出了较为详细的规定，我国《》等有关法律对涉及企业所有者权益的重大事项的处理作出了规定。考虑到在一个单独的准则中系统地规范涉及所有者权益事项的会计处理，便于企业实际操作，因此我国将所有者权益作为一个独立的准则项目。
由于的独特组织形式、运行方式及在社会经济生活中的重要地位，其他国家或地区均将其作为法律或会计准则的重要规范对象。在我国，随着社会主义市场经济体制的建立，股份有限公司将在我国社会经济生活中起到越来越重要的作用，且股份有限公司所有者权益核算有独特的要求，《公司法》等法律也较明确，为此，我国具体准则将股份有限公司的所有者权益的核算单独作为一类进行表述。股份有限公司以外的企业，但其涉及所有者权益的会计处理基本一致，为此，我国所有者权益具体会计准则将股份有限公司以外的企业的所有者权益的会计处理合并为一类进行表述。
我国的所有者权益具体会计准则包括引言、正文和附则三个部分。引言主要说明了本准则所规范的范围，即企业所有者权益的会计核算和揭示。正文部分为定义、所有者权益的构成、、、发行费用、接受捐赠和、利润分配及亏损弥补、减少资本、应揭露的事项等九个自然段。定义一段为准则的进一步展开铺平了道路，同时也为我们正确理解并使用准则提供了依据。所有者权益构成一段指出了所有者权益包括的内容，而后分别规范了投入资本、增加资本、接受捐赠、利润分配及亏损和减少资本的会计处理。发行费用一段介绍了企业发行股票时，费、费用、评估费用、律师费用、公共场所涉及广告费用、印刷费等费用在以及时如何处理。应揭露的事项一段落地所有者权益应揭露的事项进行了说明。附则说明确准则的解释权归属和生效日期。
所有者权益权益
在国际会计准则中，所有者权益部分称之为和，它的构成如下：
（1），即股东实际缴入的；
（2），即；
（3）资产增值，即由于价格水平变动，对企业而形成的盈余；
（4），即企业收益支付后的剩余部分；
（5）非股东对企业的捐赠。
与我国所有者权益比较，实缴资本与我国的是基本相同的。资本盈余、、非股东捐赠的资产均与我国的概念相对应；留存收益与我国的相对应。我国有“”概念，属于所有者权益的内容，代表从利润分配中提取的有关金额内容。在我国，财务制度规定要从税金利润中按比例提取法定盈余公积金和，并将这两部分提取的金额放入“盈余公积”之中，而西方国家并不是这样的，只是将税后利润进行，剩余即是留存收益。
美国所有者权益一般分为实收资本和留存收益。实收资本即，包括、。若存在则将其单独列为一项。
日本所有者权益即为资本。资本必须划分为属于部分和属于盈余部分。资本金部分应当列示其额。对于已发分为、利润公积金及其他公积金，并分别列示。资本公积金包括由于转入的盈余。利润公积金包括来源于利润的盈余。其他包括和本期末分配利润。
英国的所有者权益一般包括资本及准备。通常分为已缴、、重估价准备、其他准备及损益7部分。其他准备包括资本收兑准备、自有股份准备、按提取的准备等。
所有者权益投入资本
这里所说的资本是狭义的资本，即所有者向企业缴入的注册资本。
对于股份有限公司的资本，美、英、荷等国家采取“”，根据这种资本制度，被区分为“额定资本”和“已”。公司必须在公司章程中载明授权资本的数额，但一部分，其余留待日后根据公司业务发展的需要决定是否发行。所以授权资本不代表公司实际拥有的资产，而只是公司有权通过发行股份而募集资本的最高限额，是一种名义资本，而发行资本才是公司真实的资本。
法、德等多数国家采取“法院定资本制”，根据这一制度，公司章程中所载明的公司资本额在公司设立时必须由人全部认购完毕，否则公司不得成立，公司如必须修改章程。有利于保证公司拥有充实的资本，防止利用公司进行欺骗、投机，但其要求过于严厉，已不适应现代股份公司发展的客观需要。，如日本公司法规定，公司在设立时需发行股份总额的四分之一以上即可，德国股份公司法规定，当董事会根据授予权发行新股增加资本时，可以一次或多次完成，但期限不得超过五年。
我国实行的是注册资本制度，我国《企业法人登记管理条例》规定，除国家另有规定外，企业的注册资金应当与实用资金相一致。注册资本是企业在工商行政管理部门注册资本为限，所以注册资本亦称为。公司法对各类公司注册资本的最低限额有明确的规定。企业在其经营期内，注册资本只能增加、转让不得减少，以保证的合法权益。企业注册资本的增减超过20%时，应按资金使用证明或验资证明，向原登记主管机关申请变更登记。如擅自改变注册资本或抽逃资金等，要受到工商行政管理部门的处罚。
对于所有者投入资金的核算，股份有限公司设置“”科目，其他企业设置“”科目进行核算。所以必须明确实收资本与注册资本的区别与联系。实收资本是指企业实际收到的投资者已投入的资本总和。者的出资额一般不是在认定后一次全部投入，而是根据合同或章程规定的出资期限，随着企业基建、生产和经营的开展而逐步分批投入的。只有当按规定缴足出资额后，企业的实收资本才等于注册资本。虽然，核算的内容只能是实收资本，而不是注册资本或投资总额。在中，投资者超面值购买股票时，股票的部分扣除发行费用后计入公司的，而“”账户只记载股票的面值。这时，股份有限公司的注册子资本为“股本”账户记载的金额，而投入资本则包括股本和溢价两部分。其他形式的企业在收到投资者投入资金时将其金额记入“”账户，所以，其它收资本与注册资本、投入资本在投资者按规定缴足出资时是一致的。
所有者权益公积金
我国会计制度中规定的公积金实质是企业所有者共享的但不能作为利润分配的权益。是与缴入资本相关的但又不享受权益的资本投入。由于资本是一个法定数额，标志着所有者承担的风险和享有的权益，只能单独列示，不能混淆，因此，凡是不能标有限责任也不能享受权益的资本投入必须分开列示。则与国外的法定准备相同，属于限制利润分配的一种手段。
美国的完全是公司自己的事，其比例大小由决定，法律对此未作任何强制规定。拨定对利润分配作一限制，不须划拨相应的资产。对于与缴入资本相关的但又不享受所有者日常权益的资本投入，分项列示，如“超面值缴入”、“捐赠资本”等。
日本的商法要求公司设立下列准备：（1）资本准备。即前面提到的。包括和因资本减少或兼并而产生的正差异。如果兼并时所产生的正差异等于法定准备与被合并公司其他留存收益之和，可以不作为法定准备，而在资本准备下列示。（2）法定准备。即前面提到的利润公积金。日本的公司在每一会计年度，至少按支付的的10%计提法定准备，提满股本的25%为止。
法国的准备主要包括法定准备、约定准备、重估价准备以及管制资本准备等。法国公司必须按股本的10%提取法院定准备；约定准备是根据公司章程有关条款提取的准备或类似的任意准备；重估价准备是根据1975年法定重估价而设立的，一般显得并不重要。管制时，如果将利得列入准备，公司就可以要求15%的特别。但若用于分配时，必须纳全额的税，例如，100法郎的利得，15法郎税金，85法郎准备；若用于分配，税率为42%，多付27法郎，可供分配的利得为58法郎。分析人员应将27/85分配给递延，58/85作为永久性权益。
我国分为两类，和盈余公积。包括资本溢价、资产重估价、资本折算差异、捐赠资本。资本折算差异为外商投资企业所持有。分为法定盈余公积和任意盈余公积，法定盈余公积按税后利润的10%计提，提洪注册资本的50%后可不再提，任意盈余公积由决定提取比例。我国还有一项既不属于资本公积也不属于盈余公积的项目-。按一般理解，税后利润在提取各项准备后，即是可分配利润。未分配利润既然是可分配利润而又没有分配，似乎不易理解。如果未分配利润理解为利润分配时的限制，就应当是不可分配的利润，即任意盈余公积。
所有者权益捐赠处理
对于企业接受的捐赠，国际上有两种基本处理方法：一种是作为收入，另一种是作为所有者权益。在某些国家，规定企业接受捐赠的资产作为所有者权益时，其价值还要视捐赠者是否是公司有控制权的股东而定。如果是有控制权的股东，按历史成本确定；如果不是公司有控制权的股东，并且该捐赠是无附加条件的，则按资产的公允价值确定。我国《企业会计准则》和会计制度都规定企业，作为所有者权益，计入，并且，接受现金捐赠时，接受赠金额入账；接受实物捐赠的，按其公允价值入账。
所有者权益利润分配
我国规定所有企业均要按程序进行利润分配。而在国外尤其是西方国家，税后利润是直接向股东分配的。
所有者权益权益变动表
所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内至截至期末所有者权益变动情况的报表。其中，所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况。
（1）所有者权益总量的增减变动。
（2）所有者权益增减变动的重要结构性信息。
2007年以前，公司所有者权益变动情况是以形式予以体现的。新准则颁布后，要求上市公司于2007年正式对外呈报所有者权益变动表，所有者权益变动表将成为与资产负债表、和并列披露的第四张。在所有者权益变动表中，企业还应当单独列示反映下列信息的。
所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表。
通过所有者权益变动表，既可以为报表使用者提供所有者权益总量增减变动的信息，也能为其提供所有者权益增减变动的结构性信息，特别是能够让报表使用者理解所有者权益增减变动的根源。
所有者权益变动表各项目均需填列“本年金额”和“上年金额”两栏。
所有者权益表变动表“上年金额”栏内各项数字，应根据上年度所有者权益变动表“本年金额”内所列数字填列。上年度所有者权益变动表规定的各个项目的名称和内容同本年度不一致的，应对上年度所有者权益变动表各项目的名称和数字按照本年度的规定进行调整，填入所有者权益变动表的“上年金额”栏内。
所有者权益变动表“本年金额”栏内各项数字一般应根据“实收资本(或股本)”、“资本公积”、“盈余公积”、“利润分配”、“库存股”、“以前年度损益调整”科目的发生额分析填列。[2]
所有者权益总额影响因素
不影响所有者权益总额（内部转换）
1、资本公积转增资本
2、盈余公积转增资本
3、通过“盈余公积”和“未分配利润”发放股票股利
4、提取法定盈余公积
5、提取任意盈余公积
6、盈余公积弥补亏损
7、向股东支付已宣告分派的现金股利
影响所有者
1、以未分配利润分配现金股利
2、以盈余公积分配现金股利
3、股东大会宣告派发现金股利
财政部会计资格评价中心．《初级会计实务》：经济科学出版社，2017年
．百度百科[引用日期]
清除历史记录关闭张宗友：三大法宝保持权益类投资优势_凤凰财经
张宗友：三大法宝保持权益类投资优势
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张宗友介绍，公司有三大法宝维持权益类投资特色。首先是机制。张宗友认为，提升投研能力还是要靠机制。如今，全行业已经有110多家开展公募业务的资管机构，为了做大规模，有的是货基先行，有的是专户先行。而新华基金在成立之初，就是以权益类投资为发展方向的。
连续三次获得金牛公司进取奖，旗下产品每年获得的金牛奖数量在众多公募基金公司中数一数二，新华基金(博客,微博)不仅长期业绩突出，而且人才辈出，几乎每年都有新上任的基金经理获得金牛大奖。新华基金总经理张宗友透露，公司始终把权益类投资放在核心战略位置，在人才争夺激烈的公募，公司在人才培养和留人方面另辟蹊径。他们不唯“明星”论，而是采用“产品导向”的战略，保持了产品业绩和风格的稳定，作为中小基金公司，也打出了权益类投资的特色。对于激励机制，张宗友认为，灵活有效的机制是留人的必选项，但事业部不是；基金公司是否实行事业部制要根据公司的实际情况，并考虑基金经理队伍现状，包括市场影响力、投资能力和意愿，以及市场等多重因素。　三大法宝保持权益类优势2015年新华基金旗下管理的主动偏股基金数达12只，共8只基金收益超五成，其中新华行业轮换配置A取得了全年平均160.4%的超高收益，排名同类基金前列，新华鑫益、新华趋势领航和优选也分别取得86.1%、81.1%和80.9%的较高收益。截至2016年一季度，新华基金以304亿元的规模在101家基金公司中排名第48位，其中，超过一半的规模是权益类基金。多年来新华基金共计斩获16座金牛奖。张宗友介绍，公司有三大法宝维持权益类投资特色。首先是机制。张宗友认为，提升投研能力还是要靠机制。如今，全行业已经有110多家开展公募业务的资管机构，为了做大规模，有的是货基先行，有的是专户先行。而新华基金在成立之初，就是以权益类投资为发展方向的。在新华基金内部，打造权益类投资能力是各部门的共识。张宗友说：“大家自觉或不自觉地会支持权益类投研能力的发展，各种资源也会向权益类投研和权益类产品的销售上来倾斜。”近年来，新华基金在固定收益、互联网等业务领域的发展也较快，但是权益类投资始终是其核心业务。“也许未来货基、债基的规模会大大超过权益类，但是我们的核心竞争力可能还会是权益类投资。”他说。目前新华基金出身的金牛基金经理也超过10位，所有产品任期内均实现正收益、分管投资的现任副总经理兼投资总监崔建波也是其中之一。值得关注的是，每一年，新华基金的金牛奖名单中，也总是新人辈出，如李会忠、栾江伟等，都是上任不久的基金经理。这在公募基金人才流失严重、优秀基金经理青黄不接的当下，成为行业里的一抹亮色。张宗友称，这与新华基金的两个有关。第一是强调产品业绩的稳定，新华要求研究和投资紧密结合，所有的研究员都必须了解各个产品的风格和特色，以保证未来接手产品时，维持产品的风格和操作思路，业绩不会大幅波动。“其实越来越多的客户开始关注投资业绩的稳定，如果产品的业绩一直忽上忽下，即使暂时名列前茅，客户也不敢投资。”他说。新华基金的另一个理念，则是强调以产品为导向，而不是以人为导向。张宗友表示：“我们要求产品有其自身特点，不希望随着基金经理的变化，而调整产品风格。公司在挑选基金经理时，也会考虑基金经理的投资风格与原有产品风格相匹配，使基金经理认同产品已树立的投资理念。这样，产品业绩既有前人的积累，也能为新任基金经理做好铺垫。”“用产品来带动人员，而不是过分地关注个人、强调明星基金经理，也可以缓解当下由于公募行业人才流动过快、人才流失严重而带来业绩的大幅波动。”张宗友说，“同时也会减轻公司不断招聘业内优秀基金经理的压力。”当前，随着私募行业的发展和政策环境日益成熟，优质公募人才纷纷“奔私”。根据本报的不完全统计，2015年奔私的公募人才超过250位。虽然金融行业凭借其高额薪酬吸引了大批投资人才，但仍然招架不住优质人才源源不断地流走，这导致基金经理的培养过程大大缩短。原来要成为研究员可能先要做2-3年的助理行业研究员，成为基金经理也需要先做1-2年的基金经理助理，而一名基金经理的“养成”则需要6-7年，但如今3-5年就坐上基金经理位子比比皆是。张宗友认为，缩短培养时间，加快培养速度，必然会影响质量，导致基金经理投资基础不扎实，对行业影响较大。“这几年的人才队伍，明显没有以前踏实，”他说，“年轻的基金经理经验不足，没有经历过市场牛熊变换的考验，投资逻辑不清晰且容易改变，一旦遇到市场极端情况就可能出现业绩的大幅波动，也间接损毁公募行业的口碑。”因此，新华基金采取内部培养人才的方式，这是其第三大法宝。据悉，在人才选拔上，新华基金较少从外部招聘基金经理，以便更好地保持公司的投资理念和风格，完善公司投研一体化的工作体系。张宗友介绍，实际上，在新华基金得金牛奖的“新人”，说“新”也不新，因为他们都已经做了多年的研究，并已经接触了两三年的投资。新华基金的基金经理往往需要经过多年的培养，包括2-3年的研究员经历，如果做得不错，并有投资天赋，还要做起码一年的基金经理助理，在此期间，他们将获得较多实盘或者模拟投资经验。做事业部不能一哄而上内部培养人才，是尽量保证“新人”质量的方式。张宗友认为，资深或明星基金经理的缺乏是人才流失过快和结构性人才供给不足的表现，这一问题无法逃避，灵活多层次的激励机制是公募基金摆脱目前人才困境的必然选择。在经过多年的探讨之后，从2014年起，股权激励、事业部等两种主要的人才激励方式，逐渐在公募基金行业展开。目前，已有逾10家基金公司设立事业部，事业部制能在公募平台上实现私募机制，因此也被认为是公募基金的救命稻草。张宗友认为，目前真正事业部制的基金公司不多，有些是采取了类事业部制的考核方法。事业部制优点明显，可以更好地激发投资人员的积极性，为其提供更广阔的空间，不但实现物质留人，也在一定程度上实现了精神留人。“大家觉得有了一个独立的平台，可以自由去发挥，这是一种精神满足。”但是，事业部制也存在许多问题，是否采取事业部制也要看自身的情况，把握住合适的时机，不能一哄而上，主要表现为：首先，事业部制在市场不好的情况下，要增加基金规模较为困难，成立事业部的动力明显不足。例如2015年上半年行情火爆，成立事业部的呼声强烈，下半年和2016年则很少提及。其次，事业部容易产生内耗。因为公司资源有限，而如果事业部较多，在研究、销售、中后台等资源上会有竞争，也会产生对外部资源的争夺。对公司而言，如果没有完善的管理体系，平衡不好各方利益关系，可能会影响业务的发展。再次，事业部对人员能力要求较高。一个事业部涉及到投资、管理等方方面面，基金经理并非投研实力强就具备管理好事业部的能力。张宗友表示，目前公司对基金经理采取投资业绩与增量规模相结合的考核方式，如果条件成熟，公司未来将在适当时机进行事业部制改革，或采取类事业部制的考核模式。　发产品不能过分迎合市场今年一季度，A股遭遇重挫，跌幅达到17%。根据基金业协会的数据，开放式混合型基金整体缩水17%，开放式股票型基金缩水12%。然而，新华基金的权益类投资规模却并没有缩水多少，成为行业里的“人气小主”。对此，张宗友表示，这是因为公司在产品选择和发行上，没有过分地迎合市场。例如，没有成立很多打新产品。2015年上半年，打新基金被强烈看好，往往一成立就是50亿-60亿元的规模，然而随着IPO的暂停，大热的打新基金迅速降温，由于无法预测IPO重启的时间，许多客户大量赎回打新基金，致使打新基金规模急速缩水，部分赎回量超过九成。其次，2015年，新华基金凭借优良的投资业绩，积极推动老产品的持续工作。相对新发基金产品来说，这些客户对公司和产品的信赖度更高，持有的时间也更长，客户的收益也会相对高一些，产品的规模也会更稳定。张宗友认为，公募基金发展的三大主要能力是投研能力、产品能力和渠道驾驭能力。其中，投研能力是核心，而产品能力是基础，渠道驾驭能力是保障。目前，新华基金旗下基金产品已经超过30只，覆盖股票、混合、指数、债券、货币等多种类型，产品线趋于完善。在良好业绩的保障下，公司市场营销工作进展顺利，截至2015年底，形成直销、银行、券商、三方等销售渠道多元化格局，并在三方代销、电商互联网平台以及机构客户销售上，取得了较好的成绩。另外，公司专户业务发展迅速，并实行准事业部制管理，成为公司稳定的收入来源。“受人之托，代人理财”是资管行业的根本使命，也是新华基金成立以来，始终牢记的行业根本，公司始终坚持“慧投资，惠生活”的经营理念，不断完善公司的治理结构和风控体系，持续提升投研能力，为基金持有人创造持续而稳定的回报。和讯网今天刊登了《张宗友：三大法宝保持权益类投资优势 》一文，关于此事的更多报道，请在和讯财经客户端上阅读。
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