内容介绍/企业现金流量分析
《企业现金流量分析》内容简介：在当今，企业“现金为王”的管理理念下，从企业价值、流动性、破产界定等角度看，良好的现金流量是企业财务稳定和高效运作中不可或缺的部分。通过对企业现金收支行为的分析.既可以预测企业未来现金流量，又可以了解企业的定位和发展思路。同时还将为银行防范信贷风险提供现实的偿债能力和真实的收益质量信息。
&|&相关影像
互动百科的词条（含所附图片）系由网友上传，如果涉嫌侵权，请与客服联系，我们将按照法律之相关规定及时进行处理。未经许可，禁止商业网站等复制、抓取本站内容；合理使用者，请注明来源于www.baike.com。
登录后使用互动百科的服务，将会得到个性化的提示和帮助，还有机会和专业认证智愿者沟通。
此词条还可添加&
编辑次数：1次
参与编辑人数：1位
最近更新时间： 09:45:15
贡献光荣榜
扫码下载APP如何正确认识现金流量，分析一个企业的成长性
就会计报表构成来看，能够揭示公司业绩成长性的首先是损益表，其次是资产负债表，最后才是现金流量表。
损益表在揭示成长性方面的作用是无可替代的。最初的会计报表只有资产负债表，公司报告期损益情况是在资产负债表的股东权益项下列报的，或者作为股东权益变化情况附表来披露。但这对于投资者了解报告期公司经营情况并分析利润增减变化的具体原因，以便做出更加精确的判断，其信息量显然远远不够充分。比如说，投资者通常相信那种由销售收入增长拉动的净利润增长是成长性最理想的表现，特别是在毛利率有所提升的情况下。该等信息只能透过损益表来提供。
在出现损益表之后，资产负债表的功能变得更加纯粹，主要用来反映公司报告期资产、负债以及权益的结构及变化情况。但是，这并不意味着资产负债表在揭示成长性方面扮演不重要的角色。比如说，如果应收账款大幅增长，并且增幅远远大于销售收入，那么，损益表所揭示的业绩成长性就不值得信任。这一方面是由于尚未受到的销售款项存在坏账的风险，另一方面，应当说更重要的是，那种借助赊销的方法才能实现的销售收入增长很有可能意味着公司的产品销路并不十分顺畅。
严格来说，现金流量表是一张较多辅助功能的会计报表，是由财务状况变动表进化而来的，用以反映报告期公司现金流入、流出以及净额的增减变化。之所以称其为辅助功能，是由于它所反映的情况总是能够通过资产负债表和损益表加以分析，或者说是对后者涉及现金流量的部分加以概括的结果。比如说，如果损益表所反映的销售收入增长，同时资产负债表所反映的应收账款减少，那么，就可以初步揭示现金流量表营业活动现金流量状况良好的原因。
很多人认为，现金流量表最重要的概念就是现金流量，因为资本的流动就是从现金到商品再回到现金，或者说投资者所追求的不是商品，而是现金，确切地说是现金的增殖。在此基础上，有人提出“现金为王”的口号，意思就是公司应当首先追求现金流量的最大化，其次才是利润最大化或股东利益的最大化。
如果从现金流量的角度，而不是仅仅从现金增殖的角度看，“现金为王”的观点是正确的。但是，在现实当中，这一观点往往被歪曲了，似乎只有营业活动中的现金增殖或现金流量净额是最重要的，以至于当一家公司的营业活动产生的现金流量净额小于净利润的时候，即使净利润随销售收入增长，也被视为一种风险。
以苏宁电器为例，其2006年度每股收益1元，但每股营业活动产生的现金流量净额仅为0.21元。这似乎意味着公司的现金流量不够理想。实际上，现金流量表在反映公司营业活动现金流量方面存在着设计上的缺陷，而且是不可修正的，以至于必须通过分析损益表和资产负债表，才能更加全面且更加准确地反映公司营业活动当中的现金流量。
分析表明，由于损益表显示的销售收入为249亿元，而现金流量表反映的销售商品提高劳务收到的现金为302亿元，二者之间的差额主要来自资产负债表应收账款的报告期减少额，因此，尽管营业活动产生的现金流量净额为1.51亿元，仅为净利润的21％，也不能认为报告期公司的现金流量状况不理想，反倒是应该得出现金流量状况好于销售收入状况的结论。
进一步说，导致苏宁电器06年营业活动产生的现金流量净额远远低于净利润的原因，主要是公司存货所占用的现金大幅度增加了14.78亿元，为购进商品而预付账款增加了2.4亿元，二者合计17.18亿元。无论如何，现金本身并没有增殖能力，而是借助商品的增殖能力。考虑到现金的占用是有成本的，如果一家公司手中握有过多的现金，对于业绩增长并非好事。从这一点讲，公司将销售商品收到的现金重新投入到存货占用当中，实际上是在加快现金流量。值得注意的是，苏宁电器06年度毛利率由上年的9.68%提升到10.42%，提升幅度为0.74个百分点，由此增加利润为1.8亿元，占当年新增主营业务利润的17.4%和税前利润的31.47%，与公司增加存货占用的努力有很大关系，毕竟采用赊购方式购进的存货在获得销售毛利的能力上往往没有采用现金付款方式购进的存货强。
也可能有人注意到苏宁电器06年度因存货占用和预付账款而增加的现金流出量合计17.18亿元，远远小于同期应付票据和应付账款的合计增加额23.22亿元，并由此联想到那种利用加大应付票据和应付账款的方式粉饰现金流量的说法。果真如此，岂不意味着公司报告期实际的现金流量更加不理想以至于风险更大吗？
实际上，因应付票据增加的现金流入量，或减少的现金流出量，虽然与营业活动相关，但不属于营业活动产生的现金流量，而属于筹资活动产生的现金流量。因此，不能得出苏宁电器06年度营业活动现金流量存在重大风险的结论。
所以我认为分析成长性主要是透过损益表和资产负债表完成的，它们不仅可以直观地揭示各项损益因素以及财务结构的增减变化，也可以揭示现金流量的增减变化，而且用于反映与营业活动有关的现金流量信息远远要比现金流量表更丰富。
不过，不能彻底放弃现金流量表，将它作为对损益表和资产负债表所揭示的业绩成长性的必要补充，并在三者之间做相应的符合性测试，可以进一步确认成长性。
总之，当我们说“现金为王”的时候，意思是说一家成长性良好的公司应当具备同样良好的现金流量，而不是过分关注营业活动产生的现金流量净额。现金流量的概念并不专属于现金流量表，透过对损益表和资产负债表相关数据之间的分析，可以更加全面和准确地揭示现金流量及其与成长性的关系。
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。比特客户端
您的位置：
详解大数据
详解大数据
详解大数据
详解大数据
怎样利用现金流量表分析企业财务状况
　？b>一、分析投资回报率。
　　有关指标是：
　　（一）现金回收额（或剩余现金流量）。计算公式为：经营活动现金净流量-偿付利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。
　　（二）现金回收率。计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。
　　二、分析企业短期偿债能力。分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与的比率。即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。
　　三、分析经营活动现金净流量存在的问题。
　　（一）分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
　　（二）分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。
　　（三）分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入*100%。此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
　　（四）支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。
　　四、分析企业固定付现费用的支付能力。固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付？
税金的现金）/各项固定付现费用。这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员过多，有关支出过大。
　　五、分析企业资金来源比例和再投资能力。
　　（一）企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金-分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。
　　（二）借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。
　　（三）借入资金来源比率=借入资金来源/（自有资金来源+借入资金来源）*100%。
　　（四）自有投资资金来源比率=自有投资资金来源/投资活动现金流出*100%。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中，有多少是自有的资金来源。在一般情况下，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。
[ 责任编辑： ]
去年，手机江湖里的竞争格局还是…
甲骨文的云战略已经完成第一阶段…
软件信息化周刊
比特软件信息化周刊提供以数据库、操作系统和管理软件为重点的全面软件信息化产业热点、应用方案推荐、实用技巧分享等。以最新的软件资讯，最新的软件技巧，最新的软件与服务业内动态来为IT用户找到软捷径。
商务办公周刊
比特商务周刊是一个及行业资讯、深度分析、企业导购等为一体的综合性周刊。其中，与中国计量科学研究院合力打造的比特实验室可以为商业用户提供最权威的采购指南。是企业用户不可缺少的智选周刊！
比特网络周刊向企业网管员以及网络技术和产品使用者提供关于网络产业动态、技术热点、组网、建网、网络管理、网络运维等最新技术和实用技巧，帮助网管答疑解惑，成为网管好帮手。
服务器周刊
比特服务器周刊作为比特网的重点频道之一，主要关注x86服务器，RISC架构服务器以及高性能计算机行业的产品及发展动态。通过最独到的编辑观点和业界动态分析，让您第一时间了解服务器行业的趋势。
比特存储周刊长期以来，为读者提供企业存储领域高质量的原创内容，及时、全面的资讯、技术、方案以及案例文章，力求成为业界领先的存储媒体。比特存储周刊始终致力于用户的企业信息化建设、存储业务、数据保护与容灾构建以及数据管理部署等方面服务。
比特安全周刊通过专业的信息安全内容建设，为企业级用户打造最具商业价值的信息沟通平台，并为安全厂商提供多层面、多维度的媒体宣传手段。与其他同类网站信息安全内容相比，比特安全周刊运作模式更加独立，对信息安全界的动态新闻更新更快。
新闻中心热点推荐
新闻中心以独特视角精选一周内最具影响力的行业重大事件或圈内精彩故事，为企业级用户打造重点突出，可读性强，商业价值高的信息共享平台；同时为互联网、IT业界及通信厂商提供一条精准快捷，渗透力强，覆盖面广的媒体传播途径。
云计算周刊
比特云计算周刊关注云计算产业热点技术应用与趋势发展，全方位报道云计算领域最新动态。为用户与企业架设起沟通交流平台。包括IaaS、PaaS、SaaS各种不同的服务类型以及相关的安全与管理内容介绍。
CIO俱乐部周刊
比特CIO俱乐部周刊以大量高端CIO沙龙或专题研讨会以及对明星CIO的深入采访为依托，汇聚中国500强CIO的集体智慧。旨为中国杰出的CIO提供一个良好的互融互通 、促进交流的平台，并持续提供丰富的资讯和服务，探讨信息化建设，推动中国信息化发展引领CIO未来职业发展。
IT专家新闻邮件长期以来，以定向、分众、整合的商业模式，为企业IT专业人士以及IT系统采购决策者提供高质量的原创内容，包括IT新闻、评论、专家答疑、技巧和白皮书。此外，IT专家网还为读者提供包括咨询、社区、论坛、线下会议、读者沙龙等多种服务。
X周刊是一份IT人的技术娱乐周刊，给用户实时传递I最新T资讯、IT段子、技术技巧、畅销书籍，同时用户还能参与我们推荐的互动游戏，给广大的IT技术人士忙碌工作之余带来轻松休闲一刻。
微信扫一扫
关注Chinabyte中小企业优化现金流量管理对策分析_百度文库
赠送免券下载特权
10W篇文档免费专享
部分付费文档8折起
每天抽奖多种福利
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
中小企业优化现金流量管理对策分析
阅读已结束，下载本文需要
想免费下载更多文档？
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢登录高顿网校
资料修改成功
失败提示失败提示
合作账号登录
扫描二维码打开公众号
扫描二维码下载App
企业现金流量分析的必要性是什么
用微信扫二维码
用微信扫二维码
从长期来看，利润是企业偿还债务的来源，但是企业现实的偿债能力却取决于其拥有的现金。由于利润的计量基础是权责发生制，以收入和费用是否应当归属本期作为确认标准，而不是以现金是否收付确认收入和费用，导致利润与净现金流量难以保持同步性，利润多不一定现金多，利润少不一定现金少。因此时常会遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期债务而面临清算；而一家亏损企业却能偿还债务并继续维持经营。
因此，分析企业生命周期需结合企业现金流量结构进行。企业处在不同的生命周期其现金流量结构也有不同的特征。通过分析企业现金流量结构，有利于判断企业所处的生命周期，从而作出相应的信贷决策，防范信贷风险。
1.当经营活动现金净流量为负数、投资活动现金净流量为负数、筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有靠举债、融资等筹资活动。
2.当经营活动现金净流量为正数、投资活动现金净流量为负数、筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。
3.当经营活动现金净流量为正数、投资活动现金净流量为正数、筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。
4.当经营活动现金净流量为负数、投资活动现金净流量为正数、筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。
综上，现金流量分析有助于揭示企业财务状况的变动及其原因，分析企业获现能力，预测企业发展趋势。现金流量分析将利润表中项目和资产负债表中相关项目逐一对应调整为以现金为基础的项目，说明企业现金的来源和去向，揭示资产、负债和权益变动原因，便于分析经营活动、投资活动、筹资活动的获现能力，有助于预测企业发展趋势。
CPA注册会计师
对不起！让你来吐槽了
新版建议课程反馈题库反馈直播反馈举报
反馈内容（*必填）
+ 上传图片
很愤怒刚学习不久，没法学啊要考试了，急死我了这次就不告诉你们老板了，限你们赶紧弄好算了，麻木了}