黄金并未出现泡沫,白银被严重低估
　　日 12:03　外汇网　
　　随着黄金价格接近新高，部分分析师表示，金价的大幅飙升已成功导致泡沫。但也有分析师持有不同意见，黄金价格并不比20世纪80年代的水平高，因过去30年内，货币供给大幅飙升。
　　黄金白银价格比例
　　众所周知，黄金和白银的交易价格总是保持在一定的合理区间内，这个区间范围为15：1到70：1，目前，该比例约为66：1，为历史低点的4倍。因黄金价格可能涨的过高过快，随着时间流逝，白银价格也将越来越高。
　　其它比率
　　除去黄金白银比率之外，还有很多其它比率，如：道琼斯/黄金比率和原油/黄金比率。
　　近期来，原油和黄金的比率逐渐成为主流，主要是因为经济问题将道琼斯/黄金比率拖出原来的轨道。对白银投资者，黄金投资者和原油投资者来说，原油和黄金的比率非常重要，因其有助确立当前价格的基线，有助白银投资者推断自己的交易量。
　　原油黄金比率
　　原油和黄金的比率相对其它比率来说，波动较大，因长期来看，它们总是先后升降，但短期价格变动将对该比率造成深远的影响。举例来说，尽管黄金和石油都是对抗通胀的工具，但2009年初，黄金价格高达870美元/盎司，之后开始大幅上扬，但原油仅为40美元/桶，这种短期波动导致该比率脱离原来轨道，尽管一般来讲，这两种商品的走势应该一致。
　　无论如何，黄金和原油的比率通常维持在相对健康的领域，每1盎司黄金可兑换8-30桶原油。目前该比率为15：1，与历史平均数据相符，这表示，黄金和原油都没有泡沫。事实上，它们都为历史数据中值。
　　白银：
　　既然确认了黄金和石油都没有泡沫，那么就把白银加进来。尽管黄金价格较历史数据和白银价格相对较高，但黄金并未被高估。反而是白银相对黄金和石油被严重低估，白银已准备好强势上扬。
　　投资者一般认为，黄金，白银和原油都是对冲通胀的工具。因此，对机构投资者来说，这些商品都是可兑换的。但是，它们各自的收益并不是成比例的，因为通常来说，每种商品的价格都可能和其他商品相背离，使某种商品的收益率更高。就目前来看，白银的基本面因素仍支撑银价上涨，白银仍是最好的对冲通胀的工具，相对黄金来说，被严重低估。
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黄金白银比率里蕴藏的大秘密
　　黄金比率一直是贵金属市场中重要的价格参考指标，其衡量的是一盎司能够等价转换多少盎司白银，反映黄金和白银间的强弱关系。
　　Data Talks研究了1980年以来的黄金白银比率数据，从历史数据来看，平均水平在62.54左右，说明黄金和白银比率处于60附近是较为正常的水平。
　　不过，每当黄金白银比率超过一定数值时，大概率意味着黄金或者白银迎来大。分析模型显示，80是黄金白银比率较为关键的位置。
　　从黄金白银比率这一指标的走势来看，自2000年来3次突破80，分别是2003年，2008年和2016年，前两次均是短暂突破80后快速回落：
　　l2003年，从80.45的高位快速下跌，跌至2006年的低点45.58后才重新反弹，最大跌幅达到43%；
　　l2008年，从84.39的高位快速下跌，跌至2011年的低点31.89后才重新反弹，最大跌幅达到62%。
　　l2016年，从81.32的高位下跌至71.39（12月22日），跌幅为12%，如果符合前两次的规律，还会进一步下跌。
　　从基本面来说，黄金具有较强的避险属性，而白银有一半的工业属性。黄金白银的比率越高，则越说明当下的市场情绪偏于担忧，避险情绪浓厚，黄金涨势超过白银。相反，比率越低，则说明当选市场的避险情绪衰退，投资者对经济充满信心，黄金走势弱于白银。
　　当前市场投资者信心提升，避险情绪衰退，随着美联储步伐的加快，黄金的基本面将遭受重大打击。反观白银，白银的工业用途将会成为银价上涨的助推剂，当选总统推动基础设施建设支出的增长将会有力的推动白银的工业需求。
　　综上，图表家认为，黄金白比率在中期依然会维持下跌趋势，结合基本面逻辑，建议做空黄金做多白银，构建黄金白银比的投资组合。
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
（责任编辑：谢涵瑶 HF044）
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黄金/白银比率处在高位。楼主看好白银？
现在推动贵金属的应该还是避险需求吧，等到通胀了，白银才会表现的比黄金更好
- 简单、高效
请问黄金/白银的历史数据在哪里可查
- 微信：hejingruizhi
大家要点赞……
- 微信：hejingruizhi
数据使用的是 伦敦 黄金与白银 现货价格
白银更有弹性。不过今年涨了不少了。
白银更有弹性。不过今年涨了不少了。
时间不够长，你吃掉了70年代的一段，另外坐标比例要调整咧，不够美观，嘿嘿。
- 共产主义、保守主义、自由主义、节俭主义、享乐主义
谢谢，能否分享原始数据。
- 默默学习如何不当韭菜。。
叠加个商品指数，把银的商品属性去掉，再做对比会不会更清楚？
到了80以上就是机会，可以反向套利！一般大的危机来临时，金会比银涨得更猛，但是社会稳定器会持续发挥作用，危机终会过去，价比就会下降。可以参考恐怖指数来做金银价比套利
“到了80以上就是机会”
请问，现在是多少？现在就是接近80，对吧？
- 微信：hejingruizhi
- 微信：hejingruizhi
最近两天白银上涨8%+
眼看着1612涨疯了......
准备价越高，仓位越重的，结果没有到80，在75就掉头向下了，轻仓建了一点。最近债市和期货市场同涨，也是英脱欧的后续反应，一般来讲，二者是相反走向的。套利机会（确切的说，应该是对冲机会）又出现了：做空10年期国债期货（收益率往高走），做空一揽子商品期货。
现在68左右
从比值上来看可以动手黄金了喂
点赞 感谢分享
- 初入债市，多多交流
楼主能否再加个石油价格的曲线。
- 07年入市......
感谢楼主分享！
要回复问题请先或很少有人知道所以肯定赚钱
白银牛市即将大爆发
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21:20来源：凤凰国际iMarkets
【推荐阅读】下周金融市场重要指标和风险事件提醒(表)彭博调查：分析师看空下周油价走势奇怪！ 非农后金价/油价/美元/美股全涨了法农下周展望：欧元展现出更大韧性 澳元下行风险恐将加剧首席分析师下周展望：欧元和美元多头鞠躬行礼但尚未准备投降非农VS加息 ：美国4月疲软非农就业令美6月加息无望原油和贵金属的终结者已降临 未来大宗商品格局将是这样Kitco每周黄金调查：牛气冲天 超半数散户及专业人士仍看涨黄金美国最新就业数据表现不佳，这可能预示贵金属牛市正要开始。美联储官员本周表示6月份加息可能性存在，但这一前景并未支持美元或打压贵金属。黄金和白银的价格已经飙升至今年以来的新高，而美元则创下新低。也许是市场已经被又一次的温和加息给消化了。或者是市场根本不予理会这种暗示。美联储官员恒定的姿态和含沙射影一直是矛盾和不可靠的——而美联储的经济预测通常都是错误的。但有一件事是可以肯定的——贵金属已经借助一些好看的技术图表得到了很多新的投机兴趣和支持。4月白银价格上涨逾16%，优于黄金的表现，金价上涨接近5%——所有这一切都发生在4月份的最后一周。上面两种贵金属在周五都收于关键的顶部阻力之上，且在本周迄今为止都表现强劲。在上周的COT持仓报告中，白银期货的未平仓合约刷新纪录。黄金的未平仓合约也差不了多少，超过50万手。有人猜测，拥有越来越多空头头寸的黄金投行想要来一个价格调整。然而迄今为止，大头的卖单已经被压倒性数量的买家吸收掉了。任何坚定的空头看到这个令人印象深刻的反弹都肯定会慌了手脚。本周的CoT将值得一看，看看空头头寸是否会被多头覆盖掉。黄金白银比率确认转折点白银在2016年初的动作有点慢，但在4月份它选择了加速。白银价格自1月1日以来已经上涨了29%，高于金价22%的涨幅。追踪的恐惧与贪婪指数显示，白银市场目前是全球最贪婪的市场。白银的势头超过黄金对于贵金属多头来说是个好消息，这不仅仅是出于显而易见的原因。此举是一个重要的信号，我们可以因此预计两种贵金属的价格会持续走高。黄金/白银比率是简单地用黄金的价格除以白银的价格得出的，从而衡量一盎司的黄金能够购买多少盎司的白银。该比率是观察市场转折点的一个良好指标。为什么？因为从历史来看白银都充当着领先指标的角色，无论是在上涨还是下跌途中。一些投资者对贵金属价格的最近涨势表示质疑，直到他们看到白银脱颖而出。黄金白银比率十年周期图在2月份触顶83之后，黄金/白银比率已经大幅下滑。对于贵金属投资者来说，好消息是这个趋势可能刚刚才开始。当前的这一比率略超过72，仍处于一个极端的领域。此外，我们在两个月前所看到的高点如果要往前追溯，那就是在2008年底。这标志着贵金属一个大动作的开始，特别是对于白银来说。白银在不到30个月的时间里从不到30美元/盎司一路升至48美元/盎司，而黄金/白银比率在2011年春季从先前的80跌至32。黄金白银比率全周期图所以如果历史重演，这一比率可能会跌破40。事实上，一波浩大的涨势可能会将这一比率带离到远远低于40的水平。许多人预计，如果市场恢复到多个世纪以来的长期平均水平，那么我们将很容易地看到，不到20盎司的白银就能购买1盎司的黄金。本文转载华尔街情报想了解开户吗？想获取投资秘籍吗？在下方框内留下您的联系方式，加入纳斯达克上市公司投资团队，让金融界分析师为您的投资导航。
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