深入解读股票回测技巧和原理
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在对A股量化策略的制定、开发、优化过程中，通过历史数据对其有效性进行验证，可避免将来为不完善的策略付出昂贵的代价，而回测则能高效地完成这个任务。回测的定义回测（backtesting）是根据历史数据来验证交易策略可行性和有效性的过程，它可有效降低投资者在将该交易策略付诸实盘时的盲目性或风险，是量化投资决策中的重要环节，广泛适用于股票、期货、外汇、债券等投资交易领域。“历史会重演”是技术分析大师约翰o墨菲提出的三个基本假定之一（另外两条是“市场行为包容消化一切”、“价格以趋势方式演变”），这也是回测技术的理论依据。通过回测，可以验证策略在历史上的表现，从而为将来的投资决策提供依据。
另一方面，历史虽然会不断重演，但绝不是简单的重复——世上没有两片完全一样的叶子，人也不能两次踏进同一条河流，同样对于股市来说，也就没有两次完全一模一样的行情走势，但从概率的角度看，回测对于交易策略（或量化模型）的评估能力，却毫无疑问具有不可替代的价值。
回测原理解读回测工具体统需要提供大量对股市规律的揭示、基于这些规律制定的量化策略、对这些量化策略进行的回测验证，以及基于这些策略定时自动筛选出的股票等。 本文重点对回测系统、回测结果中的指标含义及其影响因素进行解读，以便用户优选适合自己投资风格的策略进行参考。
大体上，此项回测系统分为两类场景。第一类，称作“组合回测”，即根据预先设定的选股条件，由量化模型自动地，或人工手动地创建一个初始的投资组合，然后回测系统评估该组合在历史上一段时间内的绩效表现。
组合回测相对来说比较静态，适用于调仓换股不频繁、偏中长线的操作策略，例如基于（但不限于）基本面、资金面、宏观经济形势、行业或概念板块等价值投资理念。如下图所示（图中股票列表为示例说明使用）：第二类，称作“事件回测”，即每当有某些股票发生了符合策略定义的事件时，则对其买入，在持有超过一定期限或满足特定条件时，则卖出，不断循环滚动操作，达到最终盈利的目的。
这里的“事件”是一个广义的概念，代表了相应策略中每次调仓换股的依据（触发因素）和时机。它可以更精细、更全面地衡量一个量化策略或交易方法的绩效，这也是疯牛策略的重要组成部分。事件回测相对来说比较动态，适用于更灵活的、随时调仓换股、偏中短线的操作策略，例如基于技术面指标（如形态的底部反转）、新闻消息（如新的政策发布）、公告事件（如高管增持、业绩预增）等方法。如下图所示：
在回测结果中，首先，以直观的图表形式，给出该组合或事件策略在一段时间内的绩效表现（图中红线）及其可参照的业绩基准（图中蓝线）。其中绩效曲线的值为该时刻的账户净值（持仓市值+可用现金）相对于初始时刻账户净值的收益率（百分比）；业绩基准通常选用沪深300指数。
其次，给出若干个数量化的评价指标，其中最重要的是年化收益率、最大回撤和夏普比率，如下图所示：年化收益率是把策略在回测区间的绝对收益，按比例折算到以年为单位的时间周期内的平均收益，是最常见、最直观的评价指标。
与此相关的还有胜率——疯牛回测系统包括了两种不同的胜率计算方法，其一是在回测区间内，（相对于前一交易日）净值上涨的天数与净值下跌的天数的比值，其二是在各个调仓换股周期内，每只股票从买入到卖出阶段计为1次，盈利的累计次数与亏损的累计次数的比值。最大回撤是指在回测区间的任意时刻，当前净值相对于之前最高点处的净值，其幅度下降的百分比。
它描述了策略历史表现中可能出现的最坏情况，是最重要的风险评估指标。
它代表了该策略盈利能力的“稳定性”，如果最大回撤值比较大，说明策略不够稳健，在一些极端行情下，盈利曲线会出现“过山车”般的走势，快速损失掉前期积累的相当大的一部分盈利，如果采用融资融券等杠杆化或保证金类的交易，则风险更大。因此，最大回撤值越小越好。
夏普比率是衡量策略质量的另一个重要参考指标，其计算公式如下：其中，E(Rp )表示该策略收益率的数学期望值（例如取上述年化收益率），Rf是无风险收益率（通常可以取有国家信用保障的国债收益率，或1-3年期银行固定存款利率），σp是该策略各期收益率（如以周或月为单位）的标准差折合为年化后的波动率。
风险和收益往往是正相关的，夏普比率代表该策略产生的投资组合中，每承受一个单位的（收益波动）风险，就会产生多少（高于无风险收益的）超额回报。因此，在同等风险偏好的前提下，夏普比率为正值，且越高，就代表该策略的投资收益越好。
综上所述，投资者要根据自己的预期收益、投资周期，以及风险承受能力，综合考虑上述各个指标，来优选适合自己的策略。此外，疯牛回测系统还预置了对回测过程的更精细控制方式，对应于常用的实盘操作技巧，涵盖了仓位控制（如资金占用率、持仓个股数量、均仓或按个股分配持仓权重）、止盈止损（如目标价位、触线止损、浮动止盈）、滚动操作（高抛低吸、触底反弹补仓）等，可按需配置，如下图所示：
我们以“高管增持”事件策略的表现为例，说明上述精细化控制的作用。下面的图一是原始的回测曲线（绿色为净值收益率，蓝色为沪深300基准），图二是附加了适当止盈和止损条件的回测曲线。可以看出，后者的最大回撤更小，收益率更高，策略表现更稳健。在回测系统中，对个股在历史行情中的停牌日和涨跌停时不能买入或卖出的特殊情况，以及在除权日因送转或分红派息等造成的股价或持仓股数的变动等进行复权处理，以期最大限度地接近实际。
需要强调的是，回测系统与实盘操作之间仍然会存在一些差异。比如，本文涉及的策略案例都是基于日间级别的，其绩效表现通常是根据日K线的“高/开/低/收”4个值来评估，这与实际操作中的成交价不会完全相同。但即使有这样的差异存在，回测系统对策略表现的评估能力仍具有重要的参考价值。
总结一下：这款回测系统同时支持日内级别的更细颗粒度的策略评估或仿真机制，包括在小时级、分钟级，甚至tick级的对个股买卖点的精准择时操作，将在后续文章中加以介绍。进入我的直播室，点击关注，学习和实践聪明钱的交易心法吧。 进入我的直播室
普量客：职业股民多年，主抓短线爆发力强牛股，针对板块异动有独特视角，对指数有自己的预判观点，经过多年的投资经验，形成自己的一套操作体系，善于波段操作，尤其在强势股中能反复多次波段操作。精通量化分析、波浪理论、投资心理等诸多领域，追求稳健收益目标，具备了较为专业的知识与成熟的技巧，并形成了自己独特的投资风格。
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股票赚钱的原理是什么？
简洁讲解！谢了
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股票赚钱的原理是指企业或个人以购买股票的形式对外投资取得的股利，转让、出售股票取得款项高于股票帐面实际成本的差额。股票收益包括股息收入、资本利得和公积金转增收益。股票是一种永不偿还的有价证券，股份公司不会对股票的持有者偿还本金。一旦购入股票，就无权向股份公司要求退股，股东的资金只能通过股票的转让来收回，将股票所代表着的股东身份及其各种权益让渡给受让者，而其股价在转让时受到公司收益、公司前景、市场供求关系、经济形势等多种因素的影响。所以说，投资股票是有一定风险的。
高级金融分析师
两个卖烧饼的守着摊位，行人多，可是一元钱一个都没人买，于是两个出了个主意，相互买，开始一元一个，然后慢慢的涨起来了，两元，3元。这里行人看到价格有波动，心想，如果我当时一元买进的话，现在他们是三元一个，我一个不是挣两元了，于是买进了，想等到五元出手，另些人就想，现在涨到三元了，再涨的可能性不大了，等它跌到两元的时候再买进，于是围着摊位的人多了，有拿着饼子计划卖的，有拿着钱计划买的。相信你现在可以理解了吧，如果你在两元的时候买了一个，后面涨到五元的时候你卖掉了，我就挣了四元了，同样也可能是你五元买进的时想可能到七元，你计划七元时出手，可是烧饼却从七元跌到两元就再没起来了，于是你被套了。
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趋势向上，逢低买进
炒股赚钱的原理很朴素、很简单，就是低价买高价卖。往往是人心太复杂了，就把炒股的原理也复杂化了。1、买跌不买涨在股票调整下来即将启动时或已经进入上升通道时买入，为高价卖出打好基础。如果没有可靠的判断力，就采用花荣先生的折中交易法。股票买入后再跌再买，可以摊低成本，等股票反弹时很容易获利。2、卖涨不卖跌在股票涨上去即将调整时卖出，以防止下跌时变赢利为亏损。如果没有可靠的判断力，就提前止赢。股票买入后涨到一定程度就先卖出一部分巩固赢利，然后越涨越卖，等到股票下跌时能够避免把赢利跌掉。3、具体问题具体分析上述两原则适用于常规情况，如果股票出现了意料之外的大跌和大涨，则要具体问题具体分析，果断止损或持股看涨。
1、炒股实际上是一种不准确的说法，正确的表述应该叫做股票投资。赚的钱最终应该来自于公司产生的利润，而不是一两次投机获利。2、就像任何商品投资一样，都会存在投资和投机，而且很难完全将他们分开。总之，要想做到投资具有持久性，要靠理性投资才能赚钱。投机很难持久，风险极大，常常会一次配光以前所有的获利。比如，最近媒体报道的一位老板做配资输掉了10年的投机积蓄800万元，从一个富翁一夜之间变成可怜的“穷光蛋”。
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股票为什么会涨跌 股票涨跌原理是什么？
股票涨跌的根本原理是供求关系的变化，一只股票的供给量大于需求量，股票就会涨价，反之供给量小于需求量股价就会下跌。股票为什么会涨跌？关于股票为什么会涨跌，今天小编特地整理了一些影响股票涨跌的因素，下面分享给大家。股票为什么会涨跌
股票为什么会涨跌？
股票涨跌因素一：政策的利空利多。政策基本面的变化一般只会影响投资者的信心。例如:如果政策出利好，则投资者信心增强，资金入场踊跃，影响供求关系的变化。如果政策出利空，则影响投资者的信心减弱，资金就会流出股市，从而导致股市下跌。这是股票为什么会涨跌的基本因素。
股票涨跌因素二：大盘环境的好坏。个股组成板块，板块组成大盘。大盘是由个股和板块组成的，个股和板块的涨跌会影响大盘的涨跌。同样，大盘的涨跌又会反过来作用于个股。因为当大盘涨的时候，投资者入市的积极性比较高，市场的资金供应就比较充裕，从而使得个股的资金供应也相对充裕，从而推动个股上涨。当大盘跌的时候，则反之。
股票涨跌因素三：主力资金的进出。主力资金对于一只股票的影响十分重要，因为主力资金的进出直接影响股票的供求关系，从而对股票产生重要的作用。任何一只业绩优良的股票，如果没有主力资金的发掘和关照，也是“白搭”。反而有些亏损的ST股票，由于主力资金的拉动，而出现连续上涨的态势。可见，主力资金的重要性。这是股票为什么会涨跌至关重要的一个因素。
股票涨跌因素四：个股基本面的重大变化。个股基本面的好坏在相当大的程度上决定了这只股票的价值。因此，个股的基本面是通过价值法则来影响股价的。当个股基本面出现重大的利空的时候，股价一般都会下跌。当个股基本面出现重大的利好的时候，股价一般都会上涨。
股票涨跌因素五：个股的历史走势的涨跌情况。江恩曾说过：“人性不变，所以历史继续重演。”因此，一只股票的历史走势，对于股票将来的走势也会有很大的影响。打个简单的比方：个股经过前期一段时间(历史走势)的上涨，目前处于比较高的位置，此时，个股上涨的动力就会明显减弱，风险就会逐渐增加。
股票涨跌因素六：个股所属板块整体的涨跌情况。大盘对于个股有重要的影响作用，同样，板块的涨跌对于本版块的个股也有相当的影响作用。因为大盘上涨的时候，一般都有热点板块的支持。热点板块形成之后，就会在这个板块中形成赚钱效应，从而吸引更多的资金进入这个板块。这是股票为什么会涨跌的重要因素，板块的涨跌会直接影响股票的涨跌。
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