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p2p活期产品分类
你可能喜欢活期P2P理财产品是如何被设计出来活期P2P理财产品是如何被设计出来金评媒百家号作者: P2P跟投APP金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：很多人都想投活期P2P平台，但很少人知道活期P2P平台是如何设计出来的。本文作者：P2P跟投专家喵喵。喵喵，P2P跟投专家组专家之一，3年互联网金融投资经验，P2P界的嗅觉灵敏“猫”。最近不少用户都在向跟投君反馈，P2P跟投能不能推荐一些好的活期平台。身为P2P跟投专家组一员的喵喵，也知道P2P活期理财产品因为其兼顾收益率和资金流动性而受到投资人的热捧。很多人都想投活期P2P平台，但很少人知道活期P2P平台是如何设计出来的。今天晚上喵喵先不推荐某家活期平台，而是跟大家说2点：1、活期P2P理财产品是如何被设计出来2、应该如何选择活期活期理财是如何被设计出来的1目前，市面上有两种类型的活期P2P产品。第一种是P2P公司对接了货币基金公司。最形象的比喻就是把余额宝搬到P2P平台上面去卖。这种活期产品就很简单，没啥好说，反正余额宝风险有多低，这种活期p2p理财产品就基本有多低。但，政策风险就是悬在头上的达摩克利斯之剑，其风险之大我们不容小觑，8.24政策已经明确规定：P2P平台不得代销基金公司产品。喵喵认为这种产品，在P2P公司一方是几乎不赚钱，再加上监管禁止，吃力不讨好的事，估计明年很多公司都会放弃了，所以今晚不作深入分析。第二种就是我们常见的P2P活期平台，它采取了债权转让+债权池的方式。这是喵喵看到P2P活期平台使用最多的设计，也是被P2P宣传得最多的，最有可能实现“合规化”的一种设计。让我们先来了解一下债权池的存在，何谓债权池呢？债权池是指P2P平台放贷出去的钱，形成了债权（例如：房贷，车贷，信用贷等等），然后平台把这些债权进行一个拆分，拆分成以0.01元为单位的非常多的小债权，这些小债权集合在一起，就成为了一个债权池。那怎样才能实现活期理财的随存随取呢？这个就要涉及到“债权转让”了。普通的债权转让，是由投资人自己发起的，平台投资人将自身已投资项目的债权转让给其他的投资人，以获得流动资金。P2P活期理财为了实现其“随存随取”的功能，便充分利用了这种债权转让的方法。活期理财平台为投资人开通了自动债权转让功能，当投资人投资活期时候，投资人的钱会被自动拆分，然后按照平台设定的规则自动匹配债权池里面的每一个小债权。当投资人需要提现的时候，他的这部分小债权会自动回到债权池里面，然后资金出去，回到池子的小债权就会自动匹配给下一个投资人。或者是当某些债权到期的时候，投资人的资金会自动继续匹配到债权池里面的其他小债权。喵喵认为这种设计方式会有2点是涉及到违规的，这无疑是作茧自毙。问题1：拆标。去年8.24监管出台后，监管部门有明确的要求，平台不能拆分标的金额和期限，但如果要实现债权池和随存随取的债权转让，拆标可以说是无法避免的。问题2：资金池。众所周知，资金池只有银行才能做，银行是先吸收资金，再进行放贷，而其贷款量是会小于存款量，于是便出现了一个资金池。但P2P是被严厉禁止出现资金池的，P2P要做活期理财又不能没有资金池，那技术上要实现就是投资的钱必须随时等于贷款放出去的钱。出现灰色地带的地方就是一旦投资人出现大批量的提现，后续又没有充足的资金进来接这部分债权，而钱又被早早放出去了，怎么办？唯有这两种办法可以解决，第一种是用平台的钱先进行垫付，第二种就是让投资的钱偷偷大于贷款放出去的钱。但这两种办法无论是哪一个，都会涉及到资金池的问题。怎么选活期P2P平台？02喵喵在上面已经分析了，活期P2P平台目前确实是存在很大的违规可能性。P2P如果又想搞活期，又想合规运营，这几乎是一件不可完成的任务。喵喵预测，等到明年中旬前，应该会有更多的P2P平台为了合规，会放弃活期理财这块业务。比如9月26日，拍拍贷便发布了关于活期产品“拍活宝”停售的公告。公告称，“因业务调整和产品优化的需求，拍拍贷将于日起关闭拍活宝业务。”这也是一个为了合规而放弃活期理财业务的例子。P2P活期理财要被监管部门禁止，这也是一个大趋势，但投资人不用担心，从监管的态度来看，对于活期理财业务退出P2P行业，监管部门还是会留有缓冲时间。所以，P2P活期理财业务虽然带着“违规”的标签，但由于目前行业处于整改合规阶段，只要资金池数目不是特别庞大，便罪不致死，监管还是留有活路。喵喵和跟投专家组探讨后，认为要适当地向投资者提示风险，并且一致认为：在明年4月份之前，只要监管部门对P2P活期理财业务的态度仍然是禁止的，建议投资人撤离。那在当前情况下，喵喵对“投资人如何选择靠谱的活期P2P平台”这个问题有以下几点建议：1、选择有银行存管的平台虽然最近有“存管雷”，但喵喵从一开始就不认为存管能带来多大的保障，再重申一次银行存管的作用：1.消灭部分资金池的问题，2.银行在和平台合作时候，会带有一定的门槛筛选，有一定的参考作用从活期理财的业务角度来看，银行存管的作用无疑是消除资金池的风险，但至于能否彻底消除，喵喵是不敢打包票，毕竟上有政策，下有对策。2、选择大背景的平台大背景，俗称“有靠谱的爹”。在中国的体系里，有爹好办事，最明显的案例就是前阵子，美美理财因为借款人破产后，踩雷1200万，国美集团果断为美美理财垫付了。简单来说句，活期平台最怕的就是挤兑，但是有大爹的平台，就算挤兑，背景实力资金也能够支撑风险。3、基层债权要清晰上面也有分析过，投资人投活期理财后，每一分钱都会对应到一个小债权。如果能进一步看到具体的债权信息，基本能证明平台不是挪用你的资金去做些什么高风险的事情（例如炒股，炒比特币等等），平台就算恶意作假，也需要花大成本。而且还有个小诀窍——你可以通过多次的提现和充值，观察每次匹配给你的债权信息是否有变化，如果都是同一个债权，那可能你就要小心点了。（编辑：杨少康）P2P跟投APP本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。金评媒百家号最近更新：简介:互联网金融媒体，贯穿全球，有声有色作者最新文章相关文章　　P2P活期理财产品的几种模式　　近期，大部分P2P平台纷纷响应《网贷新规》规定，下线活期理财产品。因为《征求意见稿》明确规定，禁止P2P 混业 经营，平台同时不得发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品。　　关于为何国家管理层要杜绝P2P平台经营活期财产产品，关于此类问题分析很多，也都很深入，但是都没有抓住问题本质。那么P2P活期理财产品究竟有几种模式呢?　　一、P2P活期理财产品第一种模式是和基金公司合作：　　说白了就是变相代销基金公司的货币基金。而货币基金的投资方向多为央票、公司债、国债、银行间拆借利率、大额可转让定期存单等;实事求是说，这种操作模式风险相对较低，不过目前 宝宝类 产品收益率普遍在3%以下，平台给投资者收益率往往高于3%，也就是说平台不得不自掏腰包进行垫资。　　二、第2种模式是做 混搭 产品：　　也就是P2P平台把自己平台上的借款项目与银行理财产品打包做成一个资产包，形成 分级产品 。投资者对 分级产品 进行投资就获得这些打包类债权的受益权。　　但是，整个借款过程存在 暗箱操作 嫌疑，投资者无法知晓其资金投资标的的走向，不清楚此类分级产品的具体结构。同时，这种债权转让形式并没有经过债权人同意就形成决策，本身就不合法合规。并且，该种模式对平台技术运营要求较高，容易形成资金流动性风险、资金池风险、期限错配风险。　　三、第3种模式是P2P平台变相与金融机构进行合作：　　也就是把一些高风险产品如股票、信托份额收益权、债券、私募债、基金等非保本类投资产品重新打包为一种新产品。所以，虽然表面上是活期理财产品，却存在超高的收益率。(来源:南^方^财^富^网)
相关文章推荐监管明确提出过反对活期！为什么P2P平台的活期产品不让做了监管明确提出过反对活期！为什么P2P平台的活期产品不让做了菜鸟理财百家号本文1746字丨阅读时长约为5分钟◤ 核心提示：近期各大小平台陆续下线了活期产品，投资人纷纷表示不舍。深受喜爱的活期产品为什么就不让做了呢？监管部门不让做活期产品的说法由来已久，但是说了这么久，反正监管最后的一刀没有切下来，还是有平台接着做。可是，2018年才刚刚开始没多久，包括爱钱进、真融宝、合时代等多个P2P平台都陆续宣布即将下线平台上的活期产品，很多投资者都表达了自己的不舍之情。活期收益还算可观存取灵活，称得上是一款活好还不粘人的理财产品，为什么会成为监管眼里容不下的沙子呢？- 01 -活期到底是咋回事要搞清楚P2P平台的活期产品为什么不受监管待见，首先弄明白活期产品背后的资产是什么，以及会有怎样的风险。一般来说，现阶段的活期产品背后的资产分为三种。第一种是代销基金公司的货币基金。自从2013年6月余额宝横空出世以后，许多同款的“宝宝”类货币基金开始进入大家的视野。以余额宝为例，7日年化收益率最高的时候能达到6.69%左右，最低时跟银行存款利率有一拼，才2.29%，最近基本稳定在4%上下。目前市面上大部分的货币基金也是这个水平。但是，许多P2P平台的活期产品预期年化收益率动辄都在6%以上，比一般货币基金收益高一大截。显然，这其中的差额就只能由平台掏钱埋单了。赔钱的买卖要是长期做，金山银山也不够亏，所以平台不可能一直以这种模式来运营。第二种是平台将自己的定期产品和其他理财产品打包，再以活期产品的名目发布。听起来有点复杂，我举个例子：假设平台自己有一款1月期的产品，预期年化收益率为9%。同时，平台找到一款年化收益率为4%的货币基金。平台将这两个产品揉在一起打包出售，那么就可以做成一种收益率在两者之间混合产品，也就是4%-9%。至于实际收益率是多少，就看两个资产的具体占比了。这就好比把盐和糖混在一起，最后的口味是偏咸还是偏甜就看盐多还是糖多。而这种混合资产会产生期限错配的问题，从而形成监管部门一直很讨厌的“资金池”。沿用上面的例子，借款人借钱是1月期的，而投资人投资这种活期产品后可以随时取出。为了应付随时可能出现的提现申请，平台最好的解决办法就是拥有一个资金池。而资金池一旦形成，资金的具体规模和用途都非常不透明，这些钱流着流着很容易就流进平台老板自己的口袋里了。监管部门看着觉得很闹心，所以出手禁止也是理所当然的事情。第三种则是债权转让模式。当投资人A需要提现的时候，发起债权转让，当投资人B购买了这个债权以后，投资人A就可以收回自己的钱。但是要做到一对一高效准确匹配，不仅对技术的要求特别高，而且对债转活跃度要求特别高。因此，不少平台也不愿承认这种模式叫活期。- 02 -活期为啥不能做关于活期为什么不能做，网上说法特别多，而且看起来特别高深：资金池风险、底层债权不清晰、期限拆标风险大......但其实在我看来，真没那么多复杂的原因。迷雾重重没关系，只要一往无前虎山行，拨开云雾就能见光明。不看活期产品的包装方式，直接看问题的本质，很容易理解为什么监管容不下活期产品。P2P的本质是什么？是普惠金融，是帮助金融弱势群体获得金融服务。但是活期产品的资金并没有直接流入真实的资金需求方，而是通过包装再包装，流着流着就不知所踪了。既然活期产品无法真正助力普惠金融，在监管看来自然就没有存在的必要了。当断则断，才能不受其乱。尽管现在还有平台在做活期产品，但备案大考在即，胆子再大的平台也不可能一直做活期产品，被“团灭”对于活期产品来说是早晚的事。其实，只要资金分配得当，把生活备用金放在余额宝，短时间内不用的资金拿去投1月标，自己也能做出一个类似活期产品的东西。要是你担心会有突发情况需要用钱，大不了多放一点在余额宝就是了，最后平均下来的收益不会比活期产品差多少。自己动手，合法合规，不用担心任何政策风险，何乐而不为呢？- END -互动：原创不容易，还请大家支持我为文章点赞、留言、分享。菜导才有动力写更好的文章分享给大家。本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。菜鸟理财百家号最近更新：简介:菜鸟理财，你身边的投资理财专家。作者最新文章相关文章P2P活期产品到底合不合规？
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P2P活期产品到底合不合规？
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09:33&&&&&&来源：每日经济新闻
　　自监管办法出台以后，活期产品的争议就一直没有停止，那么P2P 活期产品是不是真的不合规了？为什么一些平台会下架活期产品，而一些平台活期产品却仍在线了？一起来了解看看吧。　　随着监管政策逐渐的明晰，P2P网贷平台的整改也在陆续进行。部分存在“资金池”嫌疑的产品正在陆续下架，比如“活期理财”。　　某报了解，目前，有一部分平台已经停了原来平台上的活期理财产品，亦有些平台在对相应的产品进行了整改。不过，仍有很多的平台的活期产品依然在线。　　在业内人士看来，部分平台暂停活期产品可能主要是出于监管层对资金池问题的考虑。实际上，目前很多技术是可以做到活期产品也和相应的债权匹配，不一定存在资金池的问题，活期产品也未必不合规。　　部分平台下架活期产品　　实际上，活期产品曾风靡一时，很多都推出了相应产品。在业内人士看来，活期类产品的优势就是流动性好，这也是平台吸引投资者的一个很好的方式。　　“很多支持随存随取，对用户来说体验很好，有很强的流动性，有钱就存，用钱即取，当天到账，收益不错，流动性和收益是兼顾的。”深圳地区一位互联网金融平台负责人看来，因为目前很多互联网金融平台的公信力还没建立起来，在此阶段，很多投资人都是抱着先投资看看的心态，活期产品正好可以满足他们的体验需求。　　“推出这类产品的平台很多，主要是为吸引新客户。”深圳地区一位P2P平台负责人对某报记者表示。　　不过，随着监管政策的日渐明晰，越来越多平台担心活期产品的合规问题，有的平台已经停了相应的产品。　　目前，积木盒子、投哪网等平台都停了平台上原有的活期产品。小牛在线目前也已下架“活期牛”产品，而且正在对“天天牛”产品进行整改。　　前述深圳地区一位负责人表示，目前，该平台的活期产品并没有停，不过在限量供应，减少产品的占比；下一步是否会暂停还是要看监管方面的态度。　　积木盒子相关人士表示，“积木盒子实行资金存管，没有资金池，活期是一种技术匹配的复投产品，需要技术人员维护，现在需要集中技术人员投入到战略级的智投项目。虽然监管没有明确规定不能做活期，但出于更严格的自律考虑，我们主动停了活期。”　　“资金池”问题是关键　　外界对活期理财产品最大的风险考量在于其是否涉及资金池问题。　　提供活期产品大概有三种模式，其一，平台产品直接对接货币基金；其二，后端对应相应P2P债权；其三，后端对应货币基金和P2P债权的组合产品。　　前述深圳地区互联网金融平台负责人表示，活期理财产品在设计方面，非常重要的一点是收益、安全性与流动性兼顾，有一定的挑战；因为后台要对应真实的资产，同时要保证用户每天的提现量，产品搭配方面需要根据平台的运营情况进行有效保障。此外，对监管层来讲，有资金池和错配风险。　　在业内人士看来，通过一定的技术手段，即使是活期产品，也并不一定就是会存在资金池的操作。一位P2P平台人士就告诉记者，很多活期产品并不一定就是资金池，比如其所在的平台就是先有债权，然后通过技术手段进行匹配，投资人投资完成后能够清晰的看到自己的资金所投资的标的。　　小牛在线COO余军认为，只要实现了银行账户托管和产品单独记账两项前提条件，活期产品通过技术实现资金和资产的完全匹配，就不宜一棒子打死，但一定要有严格的限定和流动性压力测试。　　风车理财CEO曾瑜辉也对某报记者表示，匹配的问题是完全可以通过技术手段达到的，但这对平台的技术能力有一定的要求。　　余军认为，监管层并不是对活期理财产品有意见，而是担心活期产品带来的资金池问题。实际上，活期产品也可以做到一一对应，在监管和需求之间，技术先进的平台已开发了债权匹配、债权自动流转等技术方案去达到资金资产完全匹配的效果，回避了资金池问题。未来监管层面如何看待这种技术将是一个变数。（作者：邓莉苹）& & & &拓展阅读　　　　　　　　希财网网贷（）是一个专业的p2p网贷信息 服务门户，网站提供最新、最全的p2p网贷资讯，汇聚了国内权威的p2p网贷产品。更多信息欢迎关注希财网网贷。
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