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去刚兑，投资者应该注意什么？
本帖最后由 谨此而已 于
“化”已渐渐成为甚至整个市场的发展趋势。从去年年底开始，许多大型银行已经把以前保本保息类的，变成了非保本浮动收益，今年上半年，行业所谓的也已经被打破。
而作为的重要组成部分，P2P打破也是的硬性要求。最近P2P工作领导小组办公室下发《》对此作出了要求，通知明确指出应当禁止继续提取、新增，对于存量则需逐步消化、压缩备付金规模。
监管发力，旨在持续推进机制建设合法化、规范化、明朗化，无疑为整治、乱象打上一剂强心针。
为了顺应监管要求，多家平台取消保障金，持续推进“去刚兑”。根据P2P第三方，11月排列前100的平台中，无风险备付金机制平台已达70%。P2P去刚兑化已然势在必行。
为什么去刚兑？
打破刚兑是国家对P2P提出的政策要求，也是P2P发展的必然趋势。
“去刚兑”，实际上是去自担保。追根溯源是P2P网贷平台为了谋求发展，无论是头部平台，还是“小而美”平台各出奇招用风险保证金、准备金、备付金等提供担保以此吸引的产物。
刚性兑付就像是互联网金融平台普遍默认却没有“名份”的承诺，为的是让用户放心在平台中，而不用担心信用风险。但是我们都知道风险和收益可谓是一个硬币的两面。换句话来说，风险实际上是收益的不确定性。刚性兑付并不能消除不确定性的本质，它只是将风险转嫁给了平台，使得一些潜在的风险隐患全部集中于平台身上，加重了平台的负担。日积月累，平台自身的就会不断累积。表面上“单笔投资相对安全”不过是短期的幻觉，从长远来看，这必然蕴含着平台累积的系统性风险。而且会助长人们不理性的，最后使问题更加严峻。
因此从监管的角度来看，整个金融市场内的刚性兑付不但抬高了无风险参考预期参考水平，不利于资金在金融市场内的商业化配置，更重要的是，承诺刚兑会使得风险在金融体系累积，给金融安全造成隐患。
具体到网贷平台是，更加直观的情况是，随着进入严监管时代，那些仍然承诺保本保息的平台已然属于“逆政策而行”，必然会被整顿或清理。承诺刚兑，反而增加了平台的政策风险，***降低了平台的安全性。
所以，打破刚兑，无论是对于投资人还是对于平台来说，都势在必行！
后去刚兑时代，投资人的收益还能保障吗?
P2P网贷平台不设立风险备付金，不为投资人利益兜底。投资人最关注的就是“没有了风险保障金，急剧增加，平台不为我的风险买单了，·我的钱很不安全”。
事实上“去刚兑”此举对于投资者的资金安全和权益并没有太大影响,更多是心理上的影响。
首先要明白一点：风险保证金≠资金安全
然而，即便是在整个金融市场去刚兑的大趋势下，一部分投资者仍将“去刚兑”停留在概念上。不少都是，只要平台承诺我的投资会垫付，就不用过多的操心平台其他方面的问题。
可见风险保证金存在投资诱导作用，暗藏着巨大的风险。在这部分投资人看来，风险保证金就等同于“保本保息”，这在一定程度上增强了投资人对于平台安全性和收益确定性的认可，从而忽略了中可能存在的风险。
平台风险保证金，真的就等同于投资人资金的安全吗？
实际上，等措施的作用，并非人们想象的那般强大。
首先，P2P行业内的风险保证金，很多都是中小平台用来吸引投资者的噱头。当平台没有领先的行业，没有强大的系统，没有足够实力上线，无法提供透明的时，便会用风险保证金吸引投资者。
其次，当逾期发生时，如果规模不大，平台尚可以用这笔保证金去填补。但一旦集中爆发，平台资金无法满足兑付要求，当投资人的对资金安全的紧张情绪转化为风潮时，综合实力欠佳的平台极就易出现资金链断裂，破产、倒闭，甚至也并非没有可能。
显然，当发生挤兑时，保证金起不到任何作用。
虽然平台去刚兑，取消了风险保证金，但这其实只是我们目前表面看到的。没有刚兑的，或者说是没有保障的平台是没有人的，很多平台表面上是去刚兑了，其实都会采取其他的措施来保障投资人的本金安全的。
否则一家高参考预期参考，但却没有任何保障措施的高风险平台，你敢投吗？
真正的保障来源于平台实力而非保证金！
风险是P2P网贷把控的第一大关口，但是评价一个平台安全与否，并非看其是否准备了庞大的风险备付金为投资人担保，而是由强大的风控系统、专业的交易流程等一系列维度组合而成的平台综合实力。
而其自身的实力，风控能力就是一个重要指标。风控作为互金行业永远不变的核心，不仅关系到平台所披露的信息是否精准，从而影响投资人的判断，更是决定是否安全的关键所在。一个风控能力强的平台能够阻隔的进入，在投资者作出之前“上锁”，最大程度上保证平台的运营安全。
与此同时，信息披露也是保障用户资金安全的一个重要方式。透明公开的披露出平台的运营情况、信息便于用户及时了解情况且评估自身投资风险。
所以投资人在考察任何一个P2P网贷平台时，关注的重心都应该立足于、资产端和担保措施三大方面。此外，合法合规、风控保障也是两大必须考量点。
面对“去刚兑”的大趋势，各位投资者应该逐步培养自己的风险识别能力，多积累金融知识，不仅局限于P2P，其他也同样如此。决定投资前要根据自己的风险偏好和承受力来细心甄别。切记，识别风险、承担风险，只有最适合自己风险承受能力和收益的投资，才是最好的投资。
作者：谨此而已
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