来自雪球&#xe6关注 小米换个马甲能挑战霸主吗？来自在经过多年的血拼后，家电行业开始躺着赚钱，空调行业尤其明显。格力电器年10年间，加权净资产收益率（ROE）只有2015年低于30%，按照72法则，平均2年多一点股东的资产即可翻倍！这么好的行业肯定很多人眼馋。小米2017年夏天推出智米空调，定价4399元，外观呈互联化——感觉像工厂的出料口，主打直流变频+智能控制，结果市场反应一般。一年后的当下，小米再次推出1999元的空调，长虹代工。与一年前相比，效能降低为三级，其他似乎无什变化。这一次，能形成多大的冲击呢？作为制造业，如果不能快速放量，很难形成规模效应。目前格力、美的等前5大品牌占据80%的产能，预计短期内及时开足马力也买不了几台。此外，技术上小米在压缩机和空调芯片等方面也没啥突破，身边的米粉频繁换机，多数人当作山寨机使用，品牌黏性也不强，预计这次也是风声大雨点小。但是外来的竞争对行业发展是个促进作用，可以让格力、美的们保持进取的战斗力，持续提升自身竞争能力。个人持有格力电器和家用电器基金，尚未使用过小米产品，相关品论仅代表一家之言，不做荐股。牛熊指数估值和表现牛熊指股票版估值和表现雪盈证券开展入金送钱活动，最高送1000元：雪盈入金送钱活动链接：国内三大运营商共同组建的中国铁塔近期拟在香港IPO，雪盈证券支持最高10倍杠杆，融资利率3.45%的融资打新，感兴趣的可以开户关注。开户联接：&&& , , ,&来自雪球&#xe6关注 7.9日新股建议：电子交易8036,光控精技3302,第七大道797来自前言：申购建议，我每次都会做两个图，一个是本人自己的申购建议：另一个是群内内部的建议，则是由郭哥和涛哥一起提示的。大家根据侧重来考虑。最近新股的也比较奇怪。香港建筑神话破灭。大热点小米跟着平安坏医生一起学习。至少平安好医生给了暗盘跑路机会嘛。虽然小米在盘中没有破的很厉害，但还是着实给券商交了手续费。今日很开心，一个紫元元拯救了十几个小米一手党！！！大涨100个点以上获利出局！近段时期新股同以往不同，新股发的多破的多。谨慎参考为主，可不要被各种报告说新股每年能盈利200%一年忽悠了头脑。去年大盘是向上，今年受到的变化太多。大环境不佳，三个股都不可以多账户上，我们发现光控的保荐人恰好是紫元元的保荐，看这点，我决定礼貌性申购1-2少电子交易集团和光控精技，止于网页游戏大佬市值太大，港股打新原本就青睐小市值的新股。为此，我就不看好找个游戏股。我们套利空间几乎很少。结合我去年闭着眼睛打小盘股的高收益率。为此在这样的情况下。我就礼貌性申购电子交易和打1-2个账号光控了。请仔细阅读小王整理的两个表懒人请直接抄作业：郭哥：光控小来几手。其余放弃。涛哥：涛哥因为是单账户大佬，上孖展。所以他每个股打1-2手适当参与小王：电子交易和光控免费打新的账户申购1-2个适当参与。小米上市破发，紫元元大涨，已经盈利出局要的不多。100个点心满意足。一个紫元元抵过二三十个小米哈哈哈哈~多亏郭哥当时的预判，小米同期的紫元元果然大涨，资金推动效应好！雪盈证券之前融资打了小米，目前正在火速上线现金认购。暂时不能现金打新的确短板。建议大家先行开户。等雪盈能现金打新了马上入金。通过小王开户入金门槛比官网＞2W港币即可享受到2OO港币的补贴：开户攻略：&&往期精选文章：请大家手动去本人专栏搜索本期文章首发在雪球港股打新小司机专栏同时授权转载与本人公众号：小王说港股 以及其他社区重磅！小米上市估值或超千亿？如何才能买到小米股票呢？
市场疯传许久的小米赴港上市的消息，今天早上终于落地。
里程碑式的IPO
5月3日，小米公司正式向香港证券交易所提交招股说明书，但尚未披露具体的募资金额。它成为继阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO，亦将成为香港首只申请上市的“同股不同权”公司。毫无疑问，这是一次具有里程碑意义的IPO。
有分析人士指出，正常时间下提交申请版本后，到正式上市大概还需要半年左右的时间，小米上市时间应该会是在下半年。
小米估值或超千亿？
之前有分析称，小米估值已逾1000亿美元。小米估值具体多少？目前市场上并没有一个定论。
根据小米IPO中介方的人士透露，眼下保荐人、投行、潜在投资人普遍接受当前估值至少在700亿美元，IPO之后会短期内市值超过1000亿美元把握很大。
雷军和他的团队经验非常丰富，定价时有所保留，这让大家都有钱赚，也为后面市值管理留下了很大空间。
募资资金投向何处？
IPO文件未透露具体的发行价和募资额，有消息称，此次募资将超过100亿美元，成为今年集资额最大新股。
招股书显示，小米的营收分别来自四个业务板块：智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务及其他。而此次募集到的资金，主要投入也是在这些板块！
小米的赚钱能力有多强？
据招股书披露，小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1146.25亿元，2017年同比增长67.5%；经营利润分别为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元，2017年同比增长222.7%。
依照这个增长情况，2018年小米的净利润预测将超过120亿元，估值预估在800亿~1000亿。以小米1000亿美元市值目标，去年75.8亿元人民币估计盈利计算，其历史市盈率约为83倍，目前苹果公司估值也才17倍。
小米董事长雷军在公开信中表示，永远坚持硬件综合净利率不超过5%！并向所有用户承诺：从2018年起，超过5%部分，我们都将回馈给用户。
怎样才能买到小米股票？
内地的投资者需要开通港股账户，然后通过券商的通道打新股。也可以通过沪港通、深港通的通道，或者投资港股市场QDII通道。
由于尚不确定小米何时加入深沪港通标的，也不确定何时将以CDR形式在A股上市，目前A股投资者参与小米只能通过A股概念股进行投资。
是时候把小米工号纳入相亲指标了！
此前小米内部有一种说法，前1000名小米员工半只脚已经跨入“财务自由”了。
根据今天的招股书，5500员工分得500亿股权，人均近1000万，上市半年后解禁。
原来还真有一夜暴富啊！我仿佛看到了以后相亲的现场是这样的：
女：我在国企工作，你呢？
男：我在小米工作，工号前1000！
丈母娘：女儿，遇到在小米工作的男人就嫁了吧！
吓得我赶紧上网搜了下，小米公司还招不招人！唉……我还是老实在公司干着吧！
来源：综合自21世纪经济报道、券商中国、财经女记者部落、华尔街见闻、第一财经等。
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今日搜狐热点2018年是新经济公司井喷的一年,随着小米、斗鱼、美团、腾讯音乐等一批明星公司即将IPO,美正在迎来前所未有的盛宴。6月21日,小米正式启动IPO,预计7月9日在港交所上市。为满足在IPO打新方面的迫切需求,国内最具影响力的港雪盈证券,特别推出港股IPO一键打新功能,并于6月25日正式开通小米打新通道。只需一个雪盈账号,即可在第一时间抢占小米打新机会。据悉,雪盈证券的功能是与全球规模最大的券商美国盈透证券合作的,者在使用雪盈证券打新时,账户将不会出现资金被券商或港交所冻结的情况,资金将更加充沛,并支持最高十倍。根据雪盈证券的产品负责人介绍,在最新版本的雪盈App中,选择【行情】-【港股】-【日历】,可在中看到“可认购”标识,点击【认购】之后,投资者按需填写相关信息即可完成申请,流程非常简单便捷。
“待分配结果公布后,雪盈证券会在第一时间将信息通知到大家,当然,用户也可以登录自己的证券账户以查看分配结果,或致电我们的客服(400-118-8886)查询。”雪盈证券相关工作人员表示。2018年,港股迎来上市热潮,大量企业纷纷赴港上市。据有关数据统计,截至2018年上半年,港股新增上市企业共80余家,新增IPO申报的企业数量为176家,相比2017年新增97家。作为全球知名的中心,香港拥有高效透明的监管机构、灵活的上市规则以及强大的能力,这无疑是吸引优质企业赴港上市的主要原因。根据有关数据统计,今年以来,港股日大多有良好表现,近70%新股收涨,涨幅超过10%的约占三分之一。更有多只热门涨幅超过100%,甚至有当天盘中涨幅超过800%,收盘价也较发行价上涨431.67%。但是,由于港股没有涨跌幅限制,所以后也有可能。雪盈证券在这里也提醒普通投资者需注意风险,进行理性的判断,选择估值合适的优质企业进行申购,切勿盲目持股。为了让投资者更安全、更便捷地进行港,雪盈证券除了为用户提供24小时实时行情、资讯、实盘交易等服务外,近期更是推出了全新的佣金套餐,投资者在雪盈证劵,将低至每股0.2美分;只要万三佣金,小额还可免佣。另外,雪盈证劵将港降低至2.22%,助力大资金量投资用户。据雪盈证券产品负责人表示,在今年的三、四季度,雪盈还将推出一系列产品重大升级。 《小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新》 相关文章推荐一：小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新
2018年是新经济公司IPO井喷的一年,随着小米、斗鱼、美团、腾讯音乐等一批明星公司即将IPO,美港股市场正在迎来前所未有的打新盛宴。6月21日,小米正式启动港股IPO路演,预计7月9日在港交所上市。为满足港股投资者在IPO打新方面的迫切需求,国内最具影响力的港券商雪盈证券,特别推出港股IPO一键打新功能,并于6月25日正式开通小米打新通道。投资者只需一个雪盈账号,即可在第一时间抢占小米打新机会。据悉,雪盈证券的港股打新功能是与全球规模最大的券商美国盈透证券合作的,投资者在使用雪盈证券打新时,账户将不会出现资金被券商或港交所冻结的情况,资金流动性将更加充沛,并支持最高十倍杠杆。根据雪盈证券的产品负责人介绍,在最新版本的雪盈App中,选择【行情】-【港股】-【新股日历】,可在新股列表中看到“可认购”标识,点击【认购】之后,投资者按需填写相关信息即可完成申请,流程非常简单便捷。
“待分配结果公布后,雪盈证券会在第一时间将信息通知到大家,当然,用户也可以登录自己的证券账户以查看分配结果,或致电我们的客服(400-118-8886)查询。”雪盈证券相关工作人员表示。2018年,港股迎来上市热潮,大量企业纷纷赴港上市。据有关数据统计,截至2018年上半年,港股新增上市企业共80余家,新增IPO申报的企业数量为176家,相比2017年新增97家。作为全球知名的金融中心,香港拥有高效透明的监管机构、灵活的上市规则以及强大的再融资能力,这无疑是吸引优质企业赴港上市的主要原因。根据有关数据统计,今年以来,港股新股上市首日大多有良好表现,近70%新股收涨,涨幅超过10%的股票约占三分之一。更有多只热门新股首日涨幅超过100%,甚至有股票上市当天盘中涨幅超过800%,收盘价也较发行价上涨431.67%。但是,由于港股没有涨跌幅限制,所以新股上市后也有可能跌破发行价。雪盈证券在这里也提醒普通投资者需注意风险,进行理性的判断,选择估值合适的优质企业进行申购,切勿盲目持股。为了让投资者更安全、更便捷地进行港美股投资,雪盈证券除了为用户提供24小时实时行情、资讯、实盘交易等服务外,近期更是推出了全新的佣金套餐,投资者在雪盈证劵交易美股,交易佣金将低至每股0.2美分;交只要万三佣金,小额还可免佣。另外,雪盈证劵将港降低至2.22%,助力大资金量投资用户。据雪盈证券产品负责人表示,在今年的三、四季度,雪盈还将推出一系列产品重大升级。 《小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新》 相关文章推荐二：明星公司纷至沓来 港股下半年IPO或井喷
虽然港股市场长期占据全球最大（IPO）市场的宝座，但是今年在上市新政的刺激下，IPO将迎来新的爆发期。上半年IPO数量已远超同期，机构普遍预计下半年将迎来真正意义上的“井喷”。分析人士表示，港股市场IPO“井喷”虽然提升市场总体交投，但是IPO市场“过热”，也让投资者担心港股市场的承受能力，包括资金面趋紧、投资关注度过于集中以及大面积的“破发潮”。IPO爆发期将至今年4月港股市场颁布酝酿已久的上市新政，放宽赴港上市门槛并接受“”公司赴港上市，引得一众内地企业纷纷“摩拳擦掌”，其中不乏小米、滴滴、海底捞、等一众明星公司的身影。据万得数据统计显示，2017年新上市公司438家，有183家，A股是港股的2.39倍。然而2018年，最新数据显示，1-5月公司83家，A股仅52家，港股开始出现明显的反超。除了已经上市的公司数据，IPO公司的申报情况反映了未来IPO市场的“潜力”。数据显示，2018年以来A股市场新增IPO申报公司23家，去年同期为107家，出现明显下滑；而港股市场过去5个月新增IPO申报公司数为176家，去年同期仅为97家，接近翻倍。在的背景下，2017年香港的已经创下历史新高，2018年一季度港股市场60只，再次刷新新高纪录。但是这仅仅是开始，摩根大通资本市场主管Liz Myers表示，摩根大通参与的每10宗中国科技企业IPO中，过去有8到9宗是在美国上市，目前已经变成8到9宗在香港上市，2018年将是巨型IPO频出的一年。同时，港交所总裁李小加日前在香港LME亚洲年会上表示，预计更多公司将会在今年8月以后在港股市场上市，而9月到11月将是上市的高峰期。市场“过热”引担忧港股市场2018年推出上市新政，使得香港成了中国新经济公司IPO的首选之地，但面对即将扑面而来的IPO“井喷”，投资者出现对市场“过热”的担忧。首先，资金面压力或将大幅增加。港股市场资金面2018年本身就面临内外多重压力，不仅包括美元走强和导致资金回流美国，并且港元汇率持续走弱，港金管局买入港元控制汇率，使银行间结余大幅下降，银行间拆息上升。此外，由于A股“入摩”在即，“北上”热情明显强于“南下”，因此如果此时市场叠加IPO“井喷”，资金面或“雪上加霜”。其次，明星公司“巨量”IPO云集，资金或过于集中。虽然近年来内地资金占港股市场比重越来越大，但是港股市场上仍然以外资为主导。而港股市场上的一致以来有明显的“二八”倾向，大部分资金集中在小部分的“明星”公司身上，因为外资对其基本面和盈利能力更为确定。下半年港股市场将有很多“明星”公司现身，如小米、蚂蚁金服、滴滴、海底捞等等，这些公司将吸引大量资金的注意力，而同时上市的小型企业能否得到资金足够的支撑，令人担忧。第三，“破发潮”或继续频发。港股新政以来上市门槛降低，很多有着“新经济”光环的企业，其估值被市场过分炒高，其实际盈利能力并不足以支撑其过高的估值，这也是当前港股市场掀起“破发潮”的直接原因。2018年中破发率达70%，再加上资金面压力和上市基数的加大，“破发”的概率或也将居高不下。 《小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新》 相关文章推荐三：估值600亿美元的美团点评即将,谁才是最大赢家?
1、美团点评即将港股上市：凤凰网科技讯 日，新美大（美团点评）向港交所正式提交A1申请，启动港股上市之路。根据与港交所的沟通，为避开国际投资者的夏季休假时间，新美大将于8月30日通过港交所的聆讯，并于9月26日正式上市。港交所将于下周一公布新美大A1申请。2、美团点评估值：知情人士透露，美团点评IPO承销商包括高盛、摩根士丹利、美林和。早前，就有媒体报道称美团点评计划最早本月在香港提交约合60亿美元的IPO申请。而为了避免，美团点评计划按照港交所规定考虑出售该公司约10%的股份，以此计算，美团点评的目标市值将达到600亿美元。2017年10月，美团点评完成最新一轮融资，投后估值约为。金策师研究院首席分析师郑亚苏认为，既然2017年10月，美团能以300亿美元估值在一级市场上成功融资40亿美元，那么在，其估值跳涨到600亿美元，并不算离谱！3、美团点评运营数据：2017年美团点评交易额达到3600亿元，收入达330亿元，外卖业务占美团点评整体交易额达到47.5%。2018年3月份美团酒店以2270万的单月间夜量（单月酒店房间出租率）首次超过携程、去哪儿、同程艺龙的总和。金策师研究院首席分析师郑亚苏认为，美团点评这一数据简直逆天了！居然可以超过携程、去哪儿、同程艺龙的总和。那么美团点评的600亿美元估值就一点都不算贵了，因为携程的最新估值为263.。同时，2018年第一季度美团酒店以5770万个的订单总量位居行业第一。4、美团点评：显示，三名联合创始人中，王兴持有美团点评11.4%股权，穆荣均持有2.5%股份，王慧文持有0.7264%股份，腾讯持有20.1363%股份，Scquoia持有11.4368%股份，其他投资者持有53.7%股份。5、美团点评即将港股上市，谁才是最大赢家？显然，两边下注、同时投资有美团与大众点评的红杉资本是大赢家，不过史上最牛投行腾讯控股才是最大赢家！6、和新时代即将来临：当阿里巴巴和京东商城都已经登陆美国资本市场，当2018年滴滴出行，小米科技，美团点评都纷纷登陆资本市场，当饿了么被阿里收入囊中，似乎我们耳熟能详的互联网们都有了归宿，这也似乎预示着一个时代的结束，也意味着一个新时代的开始，下一个新时代一定是人工智能和物联网的时代，从史上最牛孙正义的的远景便可见一斑！ 《小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新》 相关文章推荐四：美团上市估值将超京东,港股IPO是福还是祸?
美团四面树敌，王兴野心膨胀。上市披露2018年，港交所将迎来两只超级中资大股，一只是估值650亿-700亿的小米，另一只是估值600亿的美团点评。与预期的一样，今日港交所正式披露了此前美团点评于6月22日递交的招股书，这也表明成军8年的美团点评终于向着终极目标——上市，发起了最后的冲刺。招股书披露，当下美团点评的为腾讯，持股20.14%，王兴个人持股11.44%，有趣的是，当前阿里巴巴仍持有美团点评股份1.48%。同时，招股书对于美团点评近年来的营收业绩也进行了公示。盈亏方面，近年来美团点评亏损净额持续呈收窄状态，2015年亏损的59亿、2016年亏损54亿，2017年进一步收窄至28.5亿，成功实现三年内亏损减半。对此，有业内人士对于美团的净利润存在如此之大的变化提出疑问，而这其中主要的原因在于“可转换可赎回优先股产生大额亏损”。具体来说，可转换可赎回优先股对于指定为负债，而公允价值增加对于合并损益表会被确认为公允价值亏损。因此，过往融资发给股东的“可转换可赎回优先股”公允价值的增加，将会带来大额的“非经营性亏损”。从小米到美团，这些互联网公司此前通常会有多轮融资发行了可转换可赎回优先股，在国际会计准则下，这种优先股会体现为“对股东的负债”，其公允价值的上升会记录于公司账面的亏损。但实际上公司并没有这样的亏损发生，对公司实际运营也没有影响，这笔所谓的“负债”数字在上市那一刻就会消失。稳固城池从港交所公布的招股书来看，美团点评能够发起港股IPO，餐饮业务与酒旅业务成为了绝对的顶梁柱。2017年，美团交易金额为人民币3570亿元，其中餐饮外卖的年度交易金额为人民币1710亿元，占比47.9%；到店、酒店及旅游业务的年度交易金额为1580亿元，占比44.26%。而从美团点评年的收购与产业布局来看，在这两大板块的发力也十分明显，目的也极为明确，就是为了提高美团的身价。日，美团点评宣布完成新一轮40亿美元融资，在该轮融资完成后，美团点评身价抬升至300亿美元。值得一提的是，此次融资由腾讯领投，并且引入了新的战略The Priceline Group。受此影响，2017年美团点评的平台交易笔数超过58亿笔，年度交易金额达3570亿人民币，为3.1亿名交易用户及440万名活跃商家提供服务，通过美团点评平台预订的国内酒店间夜量超过2亿。日，美团方面完成了整个布局中最为重要的一环——收购摩拜单车。据了解，加入美团后，摩拜将成为美团到店、到家、旅行各场景的最佳连接，美团丰富的吃喝玩乐，也将为摩拜用户带来更为丰富、便捷的服务。未来，美团点评如果能够顺利完成IPO，身价或将飙升至预期的600亿，届时将超过京东的583亿市值，成为并肩“BAT”的企业。四面树敌8年时间，在王兴无边界理念的催化下，美团点评终于走上了IPO的道路，这还要归功于王兴对于无边界发展的“迷信”，在他的执着下，当前美团点评旗下经营、餐饮、酒店、网约车等15项业务。这不禁让人想起了当年的贾跃亭与乐视，两家企业的发展路径，竟然也有着不少的相似之处。2010年，乐视走上了资本的进击路，同年成功主板登陆，全年利润高达7021.25万元。也正是这样的良好开端，为乐视后续融资路打好基础，贾跃亭也过上了数钱数到手抽筋的日子。据不完全统计，包括乐视网在内的乐视体系近几年融资额(直接融资+间接融资)高达728.59亿元，各项已投资额、或达1500亿元。从后续表现来看，似乎贾跃亭在巨额资本助力下迷失了方向，开始涉足地产、电视、手机、 汽车、体育、影业、金融等多个不搭边的领域。这也为乐视未来的经营埋下了隐患，产业越多经营战线拉的就越长，对于资本的需求也就越大，如果资本的投入突然中断，整个企业就会在高额债务之下瞬间崩塌。而从当下美团的产业布局来看，与当年的乐视网路径一模一样，经营战线过长，资金链一旦断裂极有可能走向与乐视同样的结局。但事实上，美团要比乐视要幸运的多，未来一旦IPO成功，或将收获高额的资本回报。但需要注意的是，港股IPO存在着一定的弊端，出现破发情况的几率也是较为常见的。除此之外，美团的无边界理念，也让其在各个领域四面树敌。餐饮方面，今年4月2日，阿里宣布联合蚂蚁金服以95亿美元的对价全资收购饿了么。4月9日滴滴在无正式上线外卖业务，滴滴方面表示当日外卖订单33.4万单，9天内成为无锡市场份额第一的外卖平台，6月25日滴滴外卖又在成都登陆。在出行领域，2017年2月，美团点评在南京上线打车业务，并于当年12月高调宣布将打车业务扩张到北京、上海、杭州、成都、厦门、福州、温州七个城市，同月美团新成立出行事业部。美团目前已经拿到了杭州、成都和温州的网约车经营许可证，但截至目前，美团打车仍只是在南京和上海两地运营，而经营状况也不尽如人意。共享单车方面，美团在拿下摩拜单车后，便摩拜宣布在全国百城开启新老用户无门槛免押。目前共享单车领域主要有三大派系，包括以哈罗单车和ofo小黄车在内的阿里系、小蓝单车和青桔单车在内的滴滴系，以及全资收购摩拜的美团系。酒店旅游方面，虽然美团点评的酒店预订间数在2018年3月超过携程和艺龙，但客单价较低，此外机票预订方面弱于携程，今年4月美团点评上线民宿业务。那么这样来看，美团的IPO从某种程度上来说，是为了帮助旗下产业输血，而这轮输血能够将几个板块“孵化成人”目前不好判断，但希望在IPO的助力下美团不要重蹈乐视覆辙。 《小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新》 相关文章推荐五：又一独角兽拟 科技企业赴港上市热潮爆发
又一独角兽拟在港股上市 科技企业赴港上市热潮爆发金羊网
作者：马化展
羊城晚报讯 记者马化展报道：6月25日，美团点评递交IPO申请，它或成近10年港股市场最网平台公司。也是在过去几日，小米公开招股、映客通过上市聆听、同程艺龙启动IPO计划……受益于港交所改革及自身成长等因素，科技企业赴港上市潮引爆。又一独角兽拟在港股上市6月25日，美团点评正式向港交所递交IPO申请，并披露招股书。招股书显示，美团点评将采用同股不同权的架构。腾讯为最，持有20.1363%股份，而王兴持有美团点评11.4%股权。根据招股书披露，2017年度美团点评收入339亿元，2015年至2017年调整后净亏损59亿元、54亿元、29亿元。美团点评2017年度交易用户数3.1亿人，全年交易金额3570亿元，交易笔数58亿次，截至去年12月用户月活数为2.89亿元。截至2017年年底，美团点评现金及现金等价物及共计452亿元。有消息人士透露，此次IPO美团点评的目标是以约600亿美元的估值募集60亿美元资金，并将于9月26日上市。这或将是港股近十年来以来最大的互联网平台公司。公开信息显示，美团点评此前已融资8轮。去年10月的最新一轮融资之后，美团的估值为300亿美元。收购摩拜单车之后，美团点评估值再次提升。近期频频有科技企业拟赴港上市除了最新公布招股书的美团点评，国内还有多家科技企业拟于近期前往香港上市。23日，小米在香港召开全球发售新闻发布会，宣布将于6月25日正式启动公开招股，并于7月9日在港交所挂牌交易，并成为港股首家采用同股不同权架构的上市公司。小米将发行21.8亿股，定价区间为每股17港元至22港元，初步计划在港集资约371亿至480亿港元。同日，同程艺龙向港交所递交上市申请，正式启动IPO计划，有望成为OTA赴港上市第一股。2004年艺龙曾在美国纳斯达克上市，但于2016年从美股除牌。2017年底，同程网络与艺龙宣布合并。网络直播平台映客，则已通过港交所上市聆讯，最快将于本周公开招股。今年3月，映客首次向港交所递交IPO招股书。有消息称，映客IPO将募资约2-。据悉，从6月27日起，映客将举行国际路演，预计于7月中旬上市。还有传闻称，滴滴出行或将于下半年赴港上市。另外，蚂蚁金服、腾讯音乐等，也有到香港上市的消息传出。欲抓住科技企业扎堆选择这一时间点，与港交所正进行的大力改革有关。今年4月30日起，港交所上市新规允许同股不同权的公司在港申请上市。因此，本轮互联网独角兽上市潮，与这一政策利好密不可分。在全球发售新闻发布会上，小米高级副总裁、首席财务官周受资就表示，特别支持香港同股不同权的政策，因为它允许我们管理层更长期地为我们的股东、用户、员工，提供长期的价值。根据，受益于同股不同权的架构，持股31.4%的军，控制着小米57.9%的投票权。对于港交所而言，也有意通过这一举措吸引巨头前来挂牌。23日，当被问及为何一定要改革时，港交所行政总裁李小加直言，因为阿里巴巴去美国上市了，我们要是再不改，小米也要去美国上市了。当然，上述互联网独角兽企业这些年迅猛的发展，也是他们能赴港上市并引发强烈关注的重要原因。不久之前，有着“互联网女皇”之称的玛丽-米克尔发布了2018年的互联网趋势报告，上述的蚂蚁金服、小米、滴滴出行、美团点评都在全球20大互联网公司之列。也有业内人士指出，科技企业加快上市步伐，也是因资本市场流动盘子有限，要进行资金争夺。独角兽企业，究竟值多少钱？在此轮科技企业上市赴港热潮中，估值问题尤为引人关注。近期，就有一些观点认为小米估值过高。对此，小米创始人、CEO雷军表示：“很多人问我到底是给小米用腾讯的估值还是苹果的估值，我说我要‘腾讯乘苹果’的估值，因为小米是全能型的。”他认为，能看到小米未来10倍以上的成长空间。小米还是没能拗不过市场的这些声音，选择调低了估值。它的招股价定价为17港元-22港元，折算下来应该在550亿-。也有分析指出，港股市场出现调整下跌，也是影响估值的原因之一。对于还未到公开招股阶段的美团点评等科技企业，同样对自身估值有着较高的期待。他们能否达成所愿，还有待验证。-06-26 10:20:20:110马化展又一独角兽拟在港股上市 科技企业赴港上市热潮爆发上市,点评,小米,估值,港交所25673股票股票http://money.ycwb.com//content_.htmnull金羊网受益于港交所改革及自身成长等因素，科技企业赴港上市潮引爆。1/enpproperty--&编辑： 《小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新》 相关文章推荐六：一线| 美团点评赴港IPO 港股迎近十年最大互联网平台公司
腾讯《一线》相欣 报道6月22日，美团点评（以下简称“美团”）正式向港交所递交IPO申请，港股将迎来近十年来最大的互联网平台公司。6月25日，招股书在港交所官网披露。（）招股书显示，美团此次赴港上市的联席保荐人为高盛、摩根士丹利、美银美林，清一色的国际外资大行。生活服务超级平台 头部用户年交易98笔美团是中国领先的生活服务电子商务平台，通过聚焦大众、刚需、高频的生活服务品类，创建了真正覆盖全国的“线上+线下”业务模式，服务对象由需求端扩展至供应端，提升了整体服务行业的互联网渗透率。据招股书显示，2017年平台完成的交易笔数超过58亿，交易额高达3570亿元。招股书显示，2017年美团的交易用户数达到3.1亿。美团交易用户人均每年交易笔数2015年至2017年分别为：10.4笔、12.9笔、18.8笔，三年增长超80%。其中，按交易次数前10%的头部用户人均每年交易笔数达到了98笔。与此同时，美团积极助力商户运营，采取措施提升运营效率，提供包括精准在线营销工具、高效的即时配送基础设施、系统等在内的一系列商家解决方案。招股书披露，美团平台的在线合作商户从2015年的约300万增长至2017年的约550万，其中2017年活跃商家达440万。外卖单日交易订单数超过2100万 位居全球第一据艾瑞报告，2017年美团是全球最大的餐饮外卖服务提供商，餐饮外卖年交易金额高达1710亿元。美团餐饮外卖在中国的市场份额从2015年的31.7%增至2017年的56%，截至2018年第一季度又增至59.1%。招股书显示，2018年美团单日外卖交易笔数超过2100万笔，截至2017年第四季度，日均活跃配送骑手数量达53.1万人。外卖业务的高速成长得益于美团技术驱动的公司定位，美团不断致力于通过先进的和人工智能（AI）技术助力服务行业，持续降低单均配送成本、提升配送效率。美团研发的智能调度系统可以通过骑手的实时定位以及消费者和商家的位置，持续优化路径规划，在每日高峰时段，每小时路径计算可达29亿次。2017年，美团通过自有配送网络完成了约29亿单配送，平均每单配送时间约为30分钟。除了餐饮外卖，美团提供的包括到店餐饮、酒旅预订、美业、婚庆在内的各种日常生活服务也都向好发展。2017年，美团的到店、酒旅业务的年度交易金额达1580亿元；据艾瑞报告，2017美团平台预订的国内酒店间夜量共计约2.05亿，较2016年增长56%。财务经营数据持续向好 三年收入增七倍随着餐饮外卖、到店餐饮、酒旅等业务的发展，通过佣金、在线营销服务以及其他服务和销售收入，美团取得了令人瞩目的增长，营业收入2015年至2017年分别实现40亿元、130亿元、339亿元，同比分别增长223.2%、161.2%，三年收入增长超过七倍。和此前港股上市的小米、美图等公司一样，美团也存在由于过往融资发给股东的“可转换可赎回优先股”公允价值增加而带来的“非经营性亏损”。因此在排除以上相关的特殊会计处理后，“经调整亏损净额”更具有价值。据招股书显示，美团经调整亏损净额持续收窄，从2015年的-59亿元收窄至2016年的-54亿元，2017年进一步收窄至-28.5亿元，三年内亏损减半。与此同时，美团一直拥有稳健的现金储备。招股书显示，截至日，美团现金及现金等价物及短期投资共计452亿元，为美团各项业务及新业务的发展奠定了坚实的基础。 《小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新》 相关文章推荐七：美团点评赴港IPO 港股迎近十年最大互联网平台公司
[图片] 腾讯《一线》相欣报道 6 月 22 日，美团点评（以下简称“美团”）正式向港交所递交 IPO 申请，港股将迎来近十年来最大的互联网平台公司。6 月 25 日，招股书在港交所官网披露。 招股书显示，美团此次赴港上市的联席保荐人为高盛、摩根士丹利、美银美林，清一色的国际外资大行。 生活服务超级平台头部用户年交易 98 笔 美团是中国领先的生活服务电子商务平台，通过聚焦大众、刚需、高频的生活服务品类，创建了真正覆盖全国的“线上+线下”业务模式，服务对象由需求端扩展至供应端，提升了整体服务行业的互联网渗透率。据招股书显示，2017 年平台完成的交易笔数超过 58 亿，交易额高达 3570 亿元。 招股书显示，2017 年美团的交易用户数达到 3.1 亿。美团交易用户人均每年交易笔数 2015 年至 2017 年分别为：10.4 笔、12.9 笔、18.8 笔，三年增长超 80%。其中，按交易次数排名前 10% 的头部用户人均每年交易笔数达到了 98 笔。 与此同时，美团积极助力商户运营，采取措施提升运营效率，提供包括精准在线营销工具、高效的即时配送基础设施、聚合支付系统等在内的一系列商家解决方案。招股书披露，美团平台的在线合作商户从 2015 年的约 300 万增长至 2017 年的约 550 万，其中 2017 年活跃商家达 440 万。 外卖单日交易订单数超过 2100 万位居全球第一 据艾瑞报告，2017 年美团是全球最大的餐饮外卖服务提供商，餐饮外卖年交易金额高达 1710 亿元。美团餐饮外卖在中国的市场份额从 2015 年的 31.7% 增至 2017 年的 56%，截至 2018 年第一季度又增至 59.1%。招股书显示，2018 年美团单日外卖交易笔数超过 2100 万笔，截至 2017 年第四季度，日均活跃配送骑手数量达 53.1 万人。 外卖业务的高速成长得益于美团技术驱动的公司定位，美团不断致力于通过先进的大数据和人工智能（AI）技术助力服务行业，持续降低单均配送成本、提升配送效率。美团研发的智能调度系统可以通过骑手的实时定位以及消费者和商家的位置，持续优化路径规划，在每日高峰时段，每小时路径计算可达 29 亿次。2017 年，美团通过自有配送网络完成了约 29 亿单配送，平均每单配送时间约为 30 分钟。 除了餐饮外卖，美团提供的包括到店餐饮、酒旅预订、美业、婚庆在内的各种日常生活服务也都向好发展。2017 年，美团的到店、酒旅业务的年度交易金额达 1580 亿元；据艾瑞报告，2017 美团平台预订的国内酒店间夜量共计约 2.05 亿，较 2016 年增长 56%。 财务经营数据持续向好三年收入增七倍 随着餐饮外卖、到店餐饮、酒旅等业务的发展，通过佣金、在线营销服务以及其他服务和销售收入，美团取得了令人瞩目的增长，营业收入 2015 年至 2017 年分别实现 40 亿元、130 亿元、339 亿元，同比分别增长 223.2%、161.2%，三年收入增长超过七倍。 和此前港股上市的小米、美图等公司一样，美团也存在由于过往融资发给股东的“可转换可赎回优先股”公允价值增加而带来的“非经营性亏损”。因此在排除以上相关的特殊会计处理后，“经调整亏损净额”更具有价值。据招股书显示，美团经调整亏损净额持续收窄，从 2015 年的-59 亿元收窄至 2016 年的-54 亿元，2017 年进一步收窄至-28.5 亿元，三年内亏损减半。 与此同时，美团一直拥有稳健的现金储备。招股书显示，截至 2017 年 12 月 31 日，美团现金及现金等价物及短期投资共计 452 亿元，为美团各项业务及新业务的发展奠定了坚实的基础。 下面，我们通过一张图，看懂美团点评招股书的详细信息。 [图片] 《小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新》 相关文章推荐八：小米热未退，美团或再为6月的港股“新经济”添把火原标题：小米热未退，美团或再为6月的港股“新经济”添把火自港交所针对新经济企业上市的新政落地，国内许多“独角兽”公司便开始启动在香港的上市进程。从目前情况来看，新规**后，小米作为“新经济企业上市第一人”的身份已然坐实。所以现在很多人都在猜测第二家会是哪家公司，而据APP从市场获知的消息来看，这个“神秘第二人”或许就是送外卖的——美团。美团上市是真是假?市面疯传美团CEO王兴已于上周在香港见了美银美林、高盛和摩根士丹利等投行，若消息属实，最大可能便是商讨IPO事宜。其实，对于美团上市的消息此前早有传闻。智通财经APP获悉，今年4月份市场便有消息传出美团将在9月份赴港上市。当时正值港交所新规即将落地，许多投资者都认为传闻不虚，但随后美团点评的投资人表示，“美团点评9月底港股上市消息不实，美团点评目前没有明确的IPO计划，预计于两年后启动”。但现在看来，这次“辟谣”或许更像是一次“烟雾弹”。此次，市场再次传出美团赴港上市，且其提交IPO申请的时间也被提前至6月底，结合CEO王兴上周去香港与投行洽谈的举动，似乎可以证实美团确有近期上市的意图。但作为一家互联网生活服务电商，美团这次能给香港投资者带来什么故事呢?美团拿什么征服香港投资者?对于美团，大多数人都不陌生，但对于美团的产品定位，很多人却说不上个所以然。“好像什么都做，但又好像什么都没做”是很多人对美团的一个普遍性印象。从中国版“Groupon”的团购概念落地，到历经“千团之战”的厮杀最终成长为一方独角兽。美团的业务从团购延伸到外卖再到新零售甚至是打车。到现在，战线不断拉长的美团已很难被形容为是某一垂直领域的“大佬”。但这似乎也遵循了美团当初成立的“初心”：做一款“吃喝玩乐全都有”的产品。纵观美团的发展史，公司成立于2010年3月，最早上线时是以“吃喝玩乐全都有”为服务宗旨的团购网站。2013年11月，美团外卖平台正式上线。2015年10月美团网与大众点评宣布合并，双方共同成立了一家新公司“美团点评”，新公司成为了国内生活服务类的绝对龙头。2018 年2月美团点评CEO王兴在给全体员工的内部信中提到，“2017年美团营业收入超过330亿元，GMV超过3600亿元，线上日订单量峰值超过2700万，额外的还有线下超过700万单的交易。横向对比，美团已经是全球最大的生活服务电子商务平台。”由此可见，王兴依然将美团定位为一家“互联网电商平台”。但是美团电商的商业运营逻辑似乎与我们熟知的电商略有不同。以阿里巴巴为例，阿里的商业发展逻辑在于，抓住了国内庞大的互联网用户的网购需求，并以近乎垄断且存在排他性地占据绝大部分流量入口，然后依靠庞大流量留存度来带动企业其他业务逐步发展。而美团不同在于并未采取流量垄断的方式，而是通过建立符合用户多种需求的生态系统让流量在整个系统进行内循环。从美团开辟的战线来看，其商业意图在于在互联网生活消费领域用系统化的产品取代各个垂直领域的“分化割据”，从而完成当今互联网生活消费领域的“车同轨，书同文”。这对于整个行业而言，意义不亚于“一统六合”。而想做到行业“统一”，美团依然要遵循互联网企业的生存规则“吸引流量”。这主要体现在美团产品的市场占有率方面。从目前来看，美团的核心业务分为两大块：外卖和本地生活 O2O 业务。而这两项业务已在国内市场获得了较大市占率。智通财经APP观察到，2017年在国内本地生活O2O业务方面，美团以1.28亿的用户规模，远超同业竞争对手，确立了其在行业中的绝对领导地位。由于目前整体行业逐步明显，竞争对手与美团之间的差距将越来越大。在外卖领域，在2015年前，如淘点点、零号线等第三方外卖平台都占据一定市场份额。但在经过外卖行业“补贴大战”过后，确立了美团外卖、饿了么及百度外卖三足鼎立的局面。并且，随着去年8月饿了么收购百度外卖，目前的外卖市场主要以美团外卖和饿了么两大寡头为主。其中美团以40.1%的市占率位列行业第二。但对于美团外卖而言，目前的较为稳定的行业形势给公司带来了较为稳定的收入。智通财经APP了解到，2017年美团外卖GMV达到1710亿元，为上年同期的2.9倍，占公司事业部GMV的 47.5%。在规模方面，2017年美团外卖覆盖全国1300个城市，覆盖超过200万商户。随着外卖行业“补贴大战”的退潮，美团外卖目前也正向逐步盈利的目标迈进。此前有美团高管表示，公司外卖业务发展良好，“距离实现整体盈利大约还有1-2年的时间”。由此可以看出，虽然走了一条与阿里等电商不同的道路，但从目前的数据来看，美团已找到了属于公司的盈利模式，这对于投资者的吸引力无疑是巨大的。但美团经营战略并非得到了所有人的认同，美团被诟病最多的便是其开辟的“烧钱”战线。从当初互联网团购公司的“千团大战”，到外卖行业的“补贴大战”，成立7年有余的美团似乎不是在烧钱便是在烧钱的路上。拿收购摩拜单车为例，共享单车虽然不缺乏流量，但从近几年共享单车行业暴露出的根本问题在于用户对单车的付费意愿始终维持在补贴后的单次使用费用1-2元的低价。相比单辆车近4000元的成本以及运营后的运维费用而言，1元的客单价实在难以覆盖全部成本。这就导致单车直至今日仍未实现盈利，且烧钱之路遥遥无期。与此同时，相同的情况也发生在“打车”业务方面。目前，美团并未透露这两个“烧钱项目”将在公司发展战略上的地位，但不可置否的是，一旦美团选择介入，“烧钱”将不可避免。而利润空间的压缩也将会是投资者警惕的一点。返回搜狐，查看更多责任编辑：《小米IPO在即 雪盈证券助力国内投资者一键港股打新》 相关文章推荐九：一直喊着不着急的王兴怎么就突然转头上市了?
有过校内网和饭否的创业经历，如今美团点评CEO王兴应该当下互联网创业者中对上市最有执念的一个。但偏偏这几年，从不掩饰对上市一事追求的王兴特别愿意强调自己的耐心。要知道，这几年美团点评出面否认最多的事情就是上市一事。这也是为什么，在美团点评上市一事终于实锤之后，王兴在上市一事上的“改口”更值得玩味。资金渴求时间回拨到美团点评合并之前的2015年年初，当时美团刚完成新一轮融资，面对，王兴强调，“上市是一个未来一定会发生的事情，但上市并不是最近一两年关注的事情。”那一年，忙着和大众点评最终一战的王兴狠话放过不少。最经典的那句是“如果2015年有谁先上市了，就基本意味着它放弃了，投降了”。但两年多过去了，美团点评合并之后公司整体架构都大调整了两回，王兴依然坚持上市是一件很远的事情。“我们想上市的话，立刻就可以上市。但目前没有明确的时间表。”2017年10月，王兴再次出面否认了上市一事。按照当时业界广为流传的，美团点评合并后第一轮融资的代价是，王兴许诺要在2018年完成公司上市，同时保证IPO估值不低于，若无法完成美团点评将赔付的120%。但是，王兴否认了上述对赌协议的存在。“投资人不会催我们上市。我们也不会和投资人签订有关什么时候上市的协议，之前也没有签订过，投资人关心的不是你有没有上市，而是你有没有持续创造价值。”现在鉴别上述对赌协议的真实性已经没什么价值了。按照现在美团点评现在已经提交IPO申报材料的进度，如果一切顺利，2018年上市现在来看不是问题。至于200亿美元的IPO估值的要求，亿美元融资之后，美团点评的估值已经到了300亿美元。但直到去年年底，即使那个时候部分手中掌握的员工已经开始启动行权，美团点评还是竭力对外维持一个不会近期内上市的形象。为此，美团点评高级副总裁王慧文还强调，太早上市对一个充满想象空间的企业来说有非常大的伤害。“公开市场的投资人大多数没有风投的风险承担能力高，那个时候做新业务的压力会比较大，如果一个产业有非常大的空间，不应该太早上市。”但是转眼也就半年的时间，王兴已经兴冲冲地敲响了港交所的大门。一直对上市表现得足够耐心的王兴为什么坐不住了？市场最为普遍的观点是，当下多线作战的美团点评对资金有强烈的需求。要知道，除了外卖和到店业务外（团购），美团如今的业务还涵盖酒店、旅游、打车、票务、短租、美业、家政、共享充电宝、生鲜电商等各个方面。而这些领域，聚集着饿了么、携程、滴滴出行、ofo、百度糯米、盒马鲜生等各领域的强劲对手。事实上，在IPO之前，市场还有消息称美团考虑再启动一轮30亿美元的缓解资金压力。但是对于运营了8年美团而言，不可忽视的现实是国内知名的投资方基本都投过美团。为此，也有投资者直言，美团现在是“融无可融”，必须上市。不过，美团自己官方并不是认可上述说法，一直坚持自家手头有足够的现金储备。本次公布的招股书还披露的美团现在手上到底有多少弹药。截至2017年年底，公司的现金及现金等价物为194亿元，258亿。这意味着，到去年年底，美团点评账面上还有接近452亿元（约）的现金储备。如果按照2017年调整后28.5亿元的亏损额度，美团点评对于资金问题应该不用担心。但不得不提的一点是，2018年年初，美团杀入了以烧钱见长的打车领域，随后又以近37亿美元的总价格（以股权、现金、债务相结合的形式）买下了摩拜。通过上述运作，美团点评成功跻身出行市场不可忽略的一极，但这个位置也的确是真金白银砸出来的。撑起600亿美元的盘子？美团点评正式提交IPO申请之前，坊间流传，为避免稀释股权美团点评计划按照港交所规定考虑出售该公司约10%的股份，以此计算，美团点评的目标市值将达到600亿美元。要知道，去年10月，美团点评完成一笔40亿美元的融资，投后估值约为300亿美元。这也意味着，如果按照王兴设想的600亿美元目标，美团点评的估值需要在不到一年内实现翻番。上述招股书披露的信息显示，在持股比例上，腾讯是美团点评目前的为，持股20.1363%。在公司高管团队中，王兴持股11.4386%，穆荣均持股2.5141%，王慧文持股0.7264%。此外，红杉资本持股11.4368%。其他投资者持股53.7478%。这意味着，如果美团点评真的能以600亿美元的估值上市，王兴的将会超过60亿美元。记者此前了解到，虽然王兴团队手里股权被稀释得很厉害，但是王兴在决策上有一票否决权。而王兴此前和阿里最终闹掰很大程度上也是因为这一点。招股书这次也披露了美团点评的不同投票权架构。根据该架构，将分为A类股份和B类股份。对于的任何决议，A类股份持有人每股可投10票，B类股份持有人每股可投1票。其中，王兴拥有约占10.9%的 A 类股份。这也印证了，王兴如今对美团点评的控制权。从目前的经营数据来看，美团点评的交易金额在2015年是1610亿元，2016年这一数据增长到2370亿元，同比增加46.8%；2017年增长到3570亿元，同比增长51.0%。而这3570亿元的交易额中，外卖业务贡献了62%。2017年，美团点评的餐饮外卖服务的年度交易金额为1710亿元，而到店、酒店及旅游业务的年度交易金额为1,580亿元，占比32%。此外，公司营业收入2015年至2017年分别实现40亿元、130亿元、339亿元，同比分别增长223.2%、161.2%，三年收入增长超过七倍。在净利表现上，美团点评经调整亏损净额持续收窄，从2015年的-59亿元收窄至2016年的-54亿元，2017年进一步收窄至-28.5亿元。不断通过布局新业务扩充估值的同时，由于先后进入一个个已经布满竞争者的赛道，美团点评的商业模式也一直难以摆脱质疑之声。值得一提的是，虽然美团点评如今还有着鲜明的外卖公司标签，但是在王兴规划中，公司的未来是服务电商平台，美团的假想敌是亚马逊。国内大约6.5亿的中产阶层，这一用户规模有着巨大的服务需求，包括旅行、出行等。“虽然我们看起来像是在发展很多不同的业务，但实际上只是朝着一个目标在努力。”王兴曾表示，美团点评是一家围绕用户需求为中心的公司。“仔细观察所有垂直领域后，你会发现他们总会在某个用户群体形成交集。而就餐、点餐、看电影、旅游、租车的用户，基本上就是同一群人。”当下在港股市场上，小米CEO雷军正忙着向投资人讲述小米的商业模式。可以预见的是，很快市场的焦点将投向王兴，而美团点评多项业务的关联性和本地生活服务的故事也需要接受资本市场的考验。 编辑：宁佳彦 此内容为第原创。未经第一财经授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经将追究侵权者的法律责任。 如需获得授权请联系第一财经版权部：021-1-；。
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