?无场景的现金分期行业在经过多次整顿后，早已过了风口期，在鼎盛时扎堆在美国上市的平台都在寻找新的业务突破点，但也有平台在此时寻求在资本市场的突破。

近日，有香港媒体的消息显示，我来贷最快将于今年下半年上市，将以“同股不同权”的方式在港上市，未来几个月将提交招股说明书。

《中国经营报》记者向我来贷方面求证此事，对方表示“关于上市的问题，现在都不便回应。”

但行业从业者普遍认为，“高息时代已经过去了，作为风口肯定已经过了，现在都在拼合规，合规成本下，利润率肯定是不如以前的。”

公开信息显示，目前WeLab旗下的我来贷是中国内地最大的移动借贷平台之一，WeLend是香港最大的线上借贷平台。WeLab提供3000元至50万元不等的小额贷款。截至2018年5月25日，我来贷注册人数3002.59万人，申请金额2540.21亿元。

此前，我来贷创始人兼CEO龙沛智曾在公开场合表示，“我们不做P2P，不做校园贷，不做发薪日贷款（paydayloan）。”

我来贷公开的业务定位显示，其为助贷平台，发展路径也是目前诸多偏重技术要素的消费金融服务商的路径，平台向C端用户提供资金，主要角色是介入信贷流程中的获客、风控及贷后等环节，并与金融机构等合作获得资金。

记者根据我来贷APP实际体验借款过程，是以提供无消费场景的现金分期借款为主。

记者在我来贷的APP上看到，目前提供三款产品，“简单贷”“信用卡贷”“公积金贷”，三款产品都是通过在线提交身份证等信息，填写相关个人信息、联系方式并授权通讯录的方式，通过评估后获得发放贷款。

值得注意的是，在绑定银行卡准备提现时，我来贷要求选择借款用途，借款用途中涵盖购物消费、医疗健康、教育培训、婚庆等内容，但是对于借款人提现后是否真实使用后续并无跟踪和安置。

传统的现金分期业务在2017年下半年遭遇行业整顿。

2017年12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（下称“《通知》”）。

《通知》中对于现金分期进行了定义，同时划定了36%的政策红线，明确要求发放现金贷的平台要有网络小贷牌照等一系列整顿政策。

在政策出台后，高利率的现金贷业务受到限制，行业空间进一步被压缩，随后在2017年12月开始进入行业“踩踏”期。

对比一下整顿政策出台前后资本市场的态度，也可以对该行业的发展管中窥豹。

据零壹数据不完全统计，2017年全球金融科技领域至少发生649笔融资事件，涉及资金总额约1397亿元。与2016年相比，2017年融资笔数上涨8%，融资金额上涨19%。

在这些融资事件中，中国有328笔，其中，网贷和支付领域保持了全年的热度，网贷领域有134笔融资，总额在344亿元左右。

报告还对2017年中美金融科技上市情况做了分析： 当年9家中国金融科技公司上市，业态涵盖借贷、保险等多个领域，上市地集中在美股。

而2018年Q1全球金融科技领域至少发生204笔股权融资事件，中国获投融资事件有97笔，占全球近半数。

其中，金融科技+区块链领域的投资热度持续攀升，包括第三方资讯、行情在内的公司共获57笔57.3亿元融资。大数据、理财、互联网保险和支付领域的融资笔数也超过两位数。

梳理以上的融资数据，在2018年上半年，金融科技加区块链是资本追逐的风口，但网贷领域的融资热度已经减弱。

公开资料显示，我来贷曾经先后获得3轮融资，最近的一次融资发生在2017年11月，阿里巴巴香港企业家基金会、瑞士银行、建银国际和国际金融公司的2.2亿美元的战略融资。

此外，2015年1月，我来贷获得红杉资本2000万美元A轮融资；2016年1月，我来贷获得马来西亚国库控股公司领投、欧洲直销银行ING、粤科金融集团跟投的B轮10亿元人民币融资。

网贷天眼高级分析师高才业认为，“目前无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征的现金贷风口确实已经过去，在监管层政策收紧以后更多的现金分期平台开始向消费分期领域进军或者直接采取助贷模式为相关有资质的公司进行导流，收取一定的服务费和手续费。”

此前，我来贷曾宣布已经实现扭亏为盈，但没有披露具体数字。

但在现金分期平台业务收缩的情况下，仍涉及这一业务的平台，在过去一段时间内，业绩表现平平。

近期在美股上市的平台发布的一季报显示，趣店净利润达3.16亿元，同比下降32.10%，环比下降71%；信而富净亏损预计在2500万美元至3000万美元之间，若以中位数净亏损2750万美元计算，净利润同比下降85.15%。

有关现金贷、P2P网贷的整改还在继续，对互金企业的业绩影响仍然存在。

比如趣店净利润下降的原因，就是因为现金贷整改政策的影响，所以趣店主动下调了交易总量，通过暂时收紧信贷标准来控制风险。

信而富亏损，也是因为监管趋严的原因。据悉，一季度信而富约有1600万美元的一次性消费支出，包括与监管部门要求有关的非经常性支出、受监管政策变化而终止的项目支出等。高才业认为，该行业的盈利空间明显压缩，合规要求下，高收益覆盖高风险的模式被抛弃，平台需要将更多的精力放在风控上，采取各种手段降低风险。

目前来看，最大的盈利障碍是如何在做好风控的前提下增加获客。合规要求下，高收益覆盖高风险的模式被禁用，平台必须最大限度地做好风控，减少逾期坏账的出现，同时还需要在保证质量的前提下，最大范围内获取用户，扩大规模。

你我贷方面对于未来的盈利规划表示，“除了借贷业务之外，我们还会做更多消费分期的规划和产品的开发落地。借贷业务不会是我们未来唯一的业务。而且除了2C的业务之外，我们也做2B的金融科技技术的输出，给传统的金融机构输送技术服务，这其实也是我们的核心优势，也是我们去年能融资这么多，投资人比较看好我们的关键因素。至于未来的发展规划，我们正在布局和场景方更加深度合作的消费分期业务，在6月下旬，我们首先会推出车险免息分期服务，紧接着还会有教育分期、旅游分期、购物分期等。”