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关于《关于请做好科大智能非公开发行股票申请发审委会议准备工作的函》的回复

关于《关于请做好科大智能非公开发行股票

申请发审委会议准备工作的函》的回复中国证券监督管理委员会：

根据贵会下发的《关于请做好科大智能非公开发行股票申请发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”），国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”、“保荐机构”）作为科大智能科技股份有限公司（以下简称“科大智能”、“公司”、“发行人”）创业板非公开发行股票的保荐机构（主承销商），会同发行人、北京海润天睿律师事务所（以下简称“律师”）、华普天健会计师事务所 （特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）对告知函中有关事项进行了积极的落 实，对相关事项进行了核查并发表意见。科大智能、国元证券现将告知函相关问 题回复如下：

（如无特别说明，本回复中的简称与发行人《非公开发行 A 股股票预案》中 “释义”所定义的简称具有相同含义。）

问题 1、本次募集资金拟使用 2.8 亿元补充流动性，请申请人结合当前实际 经营情况及现金流情况，未来募投项目的建设、投产后申请人整体日常经营资金 需求，银行贷款能力等各方面因素，做进一步细致、量化的分析，说明募集资金 大额补流的必要性和合理性。请保荐机构和会计师说明核查方法、依据和过程，

公司从事工业自动化业务和电力自动化业务，主要客户为国有电力公司及下属企业、大型汽车整车制造商、大型电力设备生产企业等，公司上述客户回款周期较长，公司业务开展对营运资金需求较大。公司近年来营业收入快速增长，最近三年营业收入复合增长率为 72.72%，相应的应收账款增长较快，营运资金日益增长。受益于行业的快速发展以及公司竞争力的不断提升，公司产品的市场需求将不断增加，工业自动化及电力自动化业务将保持高速增长势头，公司业务的高速发展需要更多的营运资金投入。

2018 年度公司业务继续保持快速增长势头。2018 年 1-6 月公司已实现营业收入 12.46 亿元，截至 2018 年 7 月末公司尚未执行的在手订单 25.33 亿元。经测算，近期公司资金需求约为 11.31 亿元，截至 2018 年 6 月末公司可使用货币资金 4.38 亿元，资金缺口约 6.93 亿元。公司本次补充流动资金 2.80 亿元，有助于缓解当前日常生产经营面临的资金压力，有利于满足公司业务快速发展对营运资金的需求，从而保障公司长期稳定、可持续发展，是必要、合理的。

一、结合当前实际经营情况及现金流情况，未来募投项目的建设、投产后 申请人整体日常经营资金需求，银行贷款能力等各方面因素，说明募集资金大 额补流的必要性和合理性。

（一）公司实际经营情况

1、公司业务经营及营运资金需求情况

公司从事工业自动化业务和电力自动化业务，主要产品包括智能制造及机器 人应用产品、配用电及轨交电气自动化、物流与仓储自动化系统等产品，主要客 户为国有电力公司及下属企业、大型汽车整车制造商、大型电力设备生产企业等。 公司上述客户的货款结算一般遵守严格的预算管理制度，付款审批流程时间较 长，导致客户回款周期较长，公司业务开展对营运资金需求较大。

公司近年来营业收入规模快速增长，相应的应收账款增长较快，营运资金日

当前及未来相当长一段时间内，我国工业自动化及电力自动化将面临广阔的市场空间。随着《中国制造2025》、《机器人产业发展规划（年）》、《智5能制造发展规划（年）》的全面实施和《工业互联网发展行动计划（年）》的出台，工业自动化将长期处于历史发展机遇期。同时，《电力行业“十三五”规划》指出在“十三五”期间国家将推进智能电网建设，将为配用电行业创造新的需求；随着工业化和城镇化进程的推进，电力自动化产业面临更多的发展机遇。受益于行业的快速发展以及公司竞争力的不断提升，公司产品的市场需求将不断增加，工业自动化及电力自动化业务将保持高速增长势头，公司业务的高速发展需要更多的营运资金投入。2018年1-6月公司已实现营业收入124,564.33万元，截至2018年7月末公司尚未执行的在手订单25.33亿元。

若公司剔除因收购导致的外生收入后，2015年度、2016年度、2017年度营业收入增长情况如下：

公司 2017 年度营运资金情况以及预计 2018 年度营运资金需求情况如下：

注：1、根据公司历史营业收入增长率、2018 年上半年已实现业务收入及目前在手订单 情况等，预测 2018 年营业收入增长率为 40.00%；

2、预计 2018 年末各项经营性资产、负债占营业收入的比重与 2017 年末一致；

3、上述相关指标公式如下：

经营性流动资产=应收票据+应收账款+预付账款+存货； 经营性流动负债=应付账款+应付票据+预收账款；

流动资金占用额=预测期经营性流动资产-预测期经营性流动负债； 新增流动资金需求=预测期流动资金占用额-上一期流动资金占用额。

根据上述测算结果，公司 2018 年度新增营运资金需求金额合计 4.30 亿元，本次公司募集资金中 2.80 亿元拟用于补充流动资金以满足公司日常生产经营的资金需求，具有合理性。

2、公司近期大额资金支出规划情况

公司除上述日常经营资金需求外，还包括以下大额支出情况：

截至 2018 年 6 月 30 日，上市公司短期银行借款余额为 5.17 亿元，公司目 前剩余可使用货币资金余额低于银行贷款余额。公司短期有息债务金额较大，需 要预留一定的资金以按时偿付到期债务，保证公司业务的正常经营，降低公司财 务风险。

公司目前在建项目主要为科大智能机器人和人工智能产业基地内厂房相关 建设项目（不包含本次募投项目），项目总合同金额为 5.72 亿，截至 2018 年 6月30 日，扣除拟使用前次募集资金 2.60 亿元和自有资金已支付的 1.28 亿元， 尚需公司自有资金支付 1.84 亿元。

截至 2018 年 6 月末，公司货币资金余额为 65,932.84 万元，扣除已明确用 途的前次募集资金余额 10,730.73 万元，使用受限的银行承兑汇票、保函保证金 等余额 11,381.69 万元后，可使用货币资金余额为 43,820.42 万元，主要用于支 付工程物资以及原材料采购款、员工工资及各项保险、公积金、市场推广等其他 各项销售费用、管理费用等相关日常经营运转支出。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司近期大额支出项目列表如下：7

综上，公司可使用货币资金 4.38 亿元难以满足近期大额支出项目的资金需求，资金缺口约 6.93 亿元。考虑到公司上述近期资金缺口以及本次募集资金规模，公司本次通过非公开发行募集资金补充流动资金 2.80 亿元，有助于缓解当前日常生产经营面临的资金压力，有利于满足公司业务快速发展对营运资金的需求，从而保障公司长期稳定、可持续发展，是必要、合理的。

2015 年、2016 年、2017 年，公司收入规模及经营活动产生的现金流量情况如下：

万元。由于受业务规模的扩大，应收账款、存货等经营性资产大幅增加，导致公司经营活动产生的现金流量净额从 2015 年的16,141.74 万元降低至 2017 年的-6,107.91 万元。随着业务规模的进一步增加，公司应收账款、存货等经营性资产将相应增加，未来用于偿还应付账款等经营性债务亦将持续增加，公司经营性现金流将无法满足未来业务快速发展的资金需求。为了保持公司持续的行业竞争力，维持较快发展，公司需要具备充足的资金以满足核心业务增长与业务战略布局所带来的流动资金需求，并且为公司积极应对所面临的宏观经济波动、市场竞争等各项风险因素，保持一定水平的流动资金可以提高公司抗风险能力。8

（三）未来募投项目的建设

公司本次募投项目总投资额为 18.41 亿元，拟使用本次募集资金投入 14.71亿元，公司需自筹 3.70 亿元，本次募投项目具体投入如下：

公司本次募投项目均为推进公司发展战略，提升公司长期竞争力，抢占未来市场制高点，亦是上海市松江区政府“G60 科创走廊”重点推进项目，项目建设迫切，募集资金到位后公司将加快推进上述项目的建设。为保持项目快速推进的需要，募集资金到位后，上述募集资金将投入募投项目的建设。当前公司迫切需要较多长期稳定的流动资金，以支撑公司业务的快速发展，募集资金暂时补充流动资金无法满足公司业务长期发展的需要。

（四）募投项目投产后申请人整体日常经营资金需求

公司采用销售百分比法对募投项目投产后整体日常经营资金需求进行了测算，具体测算方法及测算过程如下：

募投项目投产后整体日常经营资金需求是以估算募投项目投产后公司的营业收入为基础，综合考虑企业各项资产和负债的周转率等因素的影响，对构成企业日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产和流动负债分别进行估算，进而预测企业投产后生产经营对流动资金的需求程度。

2017 年度营业收入为 255,927.56 万元，2018 年营业收入增长率根据上半年9已实现业务收入及公司在手订单情况等预计为 40%。2019 年度、2020 年度营业 收入增长率参考历史营业收入增长率及未来市场空间等因素按照

假设本次募投项目于 2020 年达产，根据本次募投项目的效益情况，达产后 本次募投项目将实现收入 126,248.00 万元，则公司 2020 年整体实现营业收入731,772.61 万元，预计 2020 年末各项经营性资产、负债占营业收入的比重与

上述假设仅为测算本次非公开发行的日常经营资金需求，不代表公司对未来 年度经营情况及财务状况的判断，亦不构成盈利预测。公司收入的实现取决于国 家宏观经济政策、行业发展状况、市场竞争情况和公司业务发展状况等诸多因素， 存在较大不确定性，特提请投资者关注。

本次测算以 2017 年为基期，2020 年为预测期，根据流动资金估算方法和上述假设，投产后整体日常经营资金需求测算过程如下：

注：经营性流动资产=应收票据+应收账款+预付账款+存货；经营性流动负债=应付账款+ 应付票据+预收账款；流动资金占用额=预测期经营性流动资产-预测期经营性流动负债；上 述测算未考虑现有产品升级换代的影响。10

根据上述测算结果，公司投产后整体流动资金占用额 30.47 亿元，较 2017年度新增 20 亿元营运资金需求。本次公司募集资金中 2.80 亿元拟用于补充流动资金以满足公司日常生产经营的资金需求，具有合理性。

截至 2018 年 6 月末，科大智能资产负债率与同行业上市公司比较情况如下：

注：①数据来源于同花顺iFinD资讯。上述同行业上市公司数据选自同花顺数据中目前 “新证监会行业类”-“制造业”-“专用设备制造业”198家上市公司和“电气机械和器材制造业”231家上市公司，含科大智能；

②剔除商誉影响后资产负债率=总负债/（总资产-商誉）。

截至 2018 年 6 月 30 日，科大智能资产负债率（合并）为 39.33%，与同行上市公司相当。截至 2018 年 6 月 30 日，公司合并报表中存在金额较大的商誉17.80亿元，剔除商誉影响后资产负债率为 52.99%，高于同行业上市公司平均水平。

按照本次募集资金总额测算，本次非公开发行完成后，公司剔除商誉影响后 资产负债率降低为 41.17%，与上述同行业上市公司平均水平相当。

目前，公司银行授信额度主要为短期流动性借款授信，截至 2018 年 6 月 30 日，公司短期借款余额为 51,690 万元，预计利息 2,022.06 万元，若公司继续增 加大量债务性融资将加重公司财务费用、增高资产负债率。本次补充流动资金有 利于公司降低资产负债率水平、控制负债规模，增强资产流动性，减少公司短期 偿债压力，降低财务风险，使其财务结构更加稳健。

综上，为维持日常经营运转和业务增长需求，并结合公司实际经营情况、现 金流情况以及未来大额支出计划等，公司营运资金需求较大。本次补充流动资金 是必要的、合理的。

二、保荐机构和会计师的核查方法、依据和过程以及核查意见

保荐机构、会计师查阅了公司本次非公开发行预案、非公开发行募集资金使 用的可行性分析报告、年度报告等信息披露文件，分析了公司实际经营情况、资 产负债率水平、经营活动产生的现金流，对比了发行人与同行业上市公司资产负 债率水平，查看近期大额资金支出规划相关的合同等，复核公司营运资金需求测 算情况，访谈公司相关人员等。

经核查，保荐机构、会计师认为，本次拟募集资金 2.8 亿元用于补充流动资 金是必要的、合理的。

问题 2、申请人控股股东黄明松持股为 26.22%，其中质押股份占公司总股本的21.68%，占其持有股份的 82.68%。请申请人进一步说明：（1）股权质押的原 因、资金具体用途、约定的质权实现情形、实际财务状况和清偿能力等情况；（2）股权质押是否符合最近监管规定，在压力测试情景下尤其是极端市场环境下，是 否存在因质押平仓导致的股权变动风险，是否制定维持控制权稳定的相关措施及 有效性。

请保荐机构和申请人律师说明核查方法、依据和过程，并发表核查意见。

答复：一、股权质押的原因、资金具体用途、约定的质权实现情形、实际财务状 况和清偿能力等情况

（一）黄明松先生持有的发行人股权质押情况

万股股票。截至目前，黄明松先生共持有公司股份 19,136.59 万股， 占公司总股本的 26.22%。上述股份解除质押后，黄明松先生累计质押股份为10,842.90 万股，占其持有公司股数的 56.66%，占公司总股本的 14.86%。

黄明松先生目前质押的股票共计 10,842.90 万股，均为与证券公司办理的股票质押式回购交易。具体情况如下：12

截至 2018 年 8 月 31 日，科大智能股票收盘价为 16.74 元/股，高于上述股票质押的平仓线价格。黄明松先生所持公司股票 19,136.59 万股，以上述收盘价测算对应市值为 32 亿元，为其股票质押借款本金余额的 4.7 倍。

（二）上述股权质押的原因、资金具体用途

上述股权质押的原因系黄明松先生的个人资金需求，上述资金的主要用途为实业投资、购置房产、2014 年认购科大智能发行股份及支付现金购买资产项目的募集配套资金等。

（三）黄明松先生的实际财务状况和清偿能力

黄明松先生除持有发行人股票外，还拥有其他财产，包括上海等地多处房产、 其他上市公司股票、多笔实业投资等。截至目前，黄明松资信状况良好，无失信 记录，不存在到期债务未偿还情形，也不存在与发行人股权质押相关的协议、合 同等发生潜在纠纷或争议情况。

此外，黄明松先生于 2018 年 7 月 12 日与宿迁京东新盛企业管理有限公司（以 下简称“宿迁京东”）签订《股份转让协议》，黄明松先生将其持有的发行人36,491,023 股股份转让给宿迁京东，转让价款总额为 6.18 亿元。2018 年 8 月20日，上述股份转让已办理完毕过户登记手续。截至本回复出具日，黄明松已 收到上述全部股权转让价款，缴纳完毕相关税收和归还部分股权质押贷款后，尚 余 2.3 亿元。

综上，黄明松先生的实际财务状况良好，对上述质押融资款项具有清偿能力。13

二、股权质押是否符合最近监管规定，在压力测试情景下尤其是极端市场 环境下，是否存在因质押平仓导致的股权变动风险，是否制定维持控制权稳定 的相关措施及有效性

（一）股权质押是否符合最近监管规定

截至本回复出具日，黄明松先生共持有公司股份 19,136.59 万股，占公司总股本的 26.22%，其中累计质押股份共计 10,842.90 万股，占其持有公司股数的56.66%，占公司总股本的

黄明松先生上述股票质押式回购交易的初始交易金额均超过 500 万元，符合《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）》第二十四条第二款关于“证券公司应当根据业务实质、市场情况和公司资本实力，合理确定股票质押回购每笔最低初始交易金额。融入方首笔初始交易金额不得低于 500 万元（人民币，下同），此后每笔初始交易金额不得低于 50 万元，深交所另有规定的情形除外”的规定。

根据中国证券登记结算有限责任有限公司深圳分公司的《证券质押及司法冻 结明细表》，截至 2018 年 8 月 31 日，发行人股票整体质押比例为 27.69%，其中， 证券公司作为融出方的股票质押数量占公司总股本的比例为 21.39%，其他机构 作为融出方的股票质押数量占公司总股本的比例为 6.30%。上述股票质押符合 《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）》第六十六条第一款 关于“证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只 A 股股票质押的数量不得 超过该股票 A 股股本的 30%。集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方 的，单一集合资产管理计划或定向资产管理客户接受单只 A 股股票质押的数量不 得超过该股票 A 股股本的 15%。因履约保障比例达到或低于约定数值，补充质押 导致超过上述比例或超过上述比例后继续补充质押的情况除外”的规定。

截至 2018 年 8 月 31 日，发行人股票整体质押比例为 27.69%，符合《股票 质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）》第六十六条第二款关于“证 券公司应当加强标的证券的风险管理，在提交交易申报前，应通过中国结算指定 渠道查询相关股票市场整体质押比例信息，做好交易前端检查控制，该笔交易不 得导致单只 A 股股票市场整体质押比例超过 50%。因履约保障比例达到或低于约14定数值，补充质押导致超过上述比例或超过上述比例后继续补充质押的情况除 外”的规定。

黄明松先生各笔股票质押式回购交易的股票质押率在 30%至 35%之间，均不高于 60%，符合《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年修订）》第 六十八条关于“证券公司应当依据标的证券资质、融入方资信、回购期限、第三 方担保等因素确定和调整标的证券的质押率上限，其中股票质押率上限不得超过60%。质押率是指初始交易金额与质押标的证券市值的比率”的规定。

综上，发行人控股股东黄明松先生的股权质押符合最近监管规定。

（二）在压力测试情景下尤其是极端市场环境下，是否存在因质押平仓导致的股权变动风险，是否制定维持控制权稳定的相关措施及有效性

截至本回复出具日，黄明松先生共持有公司股份 19,136.59 万股，占公司总股本的 26.22%，其中累计质押股份共计 10,842.90 万股，占其持有公司股数的56.66%，占公司总股本的 14.86%，质押股票融资金额为

根据黄明松与证券公司签订的《股票质押式回购交易协议》及其他相关协议，上述各项股票质押式回购交易的平仓价格范围为 9.07～11.06 元/股，对上述股票质押进行股价下跌情景压力测试的具体情况如下：

发行人股票市场价格（截至 2018 年 8 月 31 日，科大智能收盘价位 16.74元/股）远高于黄明松所质押股份的平仓线，发生平仓的可能性较小。若发生极端情况即发行人股价下跌至 9.07 元/股时，黄明松先生所质押股票全部被平仓，15黄明松先生仍持有发行人 8,293.68 万股股份，占发行人总股本的 11.36%，仍高 于其他股东。股票价格涨跌受多种因素影响，即使出现公司股价大幅下跌的情形， 后续出现平仓风险，黄明松可以采取追加保证金、追加质权人认可的其他质押物、 及时偿还借款本息解除股份质押等方式避免违约处置风险。

为避免平仓风险，黄明松先生出具承诺：“本人实际财务状况良好，对本人 股票质押融资款项具有清偿能力。若本人持有的质押股份触及平仓线，本人将采 取提前偿还融资款项、追加保证金或补充提供担保物等方式积极履行补仓义务， 避免本人持有的股票被处置。”

截至本回复出具日，黄明松先生已全部收到宿迁京东支付的 6.18 亿元股权 转让价款，缴纳完毕相关税收和归还部分股权质押贷款后，尚余 2.3 亿元。此外， 黄明松先生除持有发行人股票外，还拥有其他财产，包括上海等地多处房产、其 他上市公司股票、多笔实业投资等。因此，黄明松先生具有继续偿还其质押融资 款项的能力，可进一步降低黄明松先生的股权质押比例。

三、保荐机构和律师的核查方法、依据和过程以及核查意见

保荐机构、律师查阅了黄明松质押相关股权的《股票质押式回购交易业务协 议》、《最高额质押合同》等；核查了上述合同中所约定的质押比例、融资金额、 质押率、履约保障比例、平仓价格等主要条款；取得了黄明松《个人征信报告》 以及发行人对外披露的相关股权质押公告；查阅了股权质押最新监管规定；查阅 了黄明松与宿迁京东签署的《股份转让协议》及权益变动报告书、发行人公告、 价款支付凭证等；访谈了黄明松先生并取得了其出具的承诺等。

经核查，保荐机构、律师认为，黄明松先生截至目前累计质押股份占其持有 上市公司股份总数的比例已从 82.68%降至 56.66%；黄明松先生财务状况良好， 具有继续偿还其质押融资款项的能力；黄明松先生股票质押式回购交易符合最近 监管规定；在压力测试情景下尤其是极端市场环境下，黄明松先生不存在因质押 平仓导致的股权变动风险，已经制定了维持控制权稳定的有效措施。

3、申请人前次募投项目“工业机器人升级产业化项目”和“服务与特16种机器人研发中心项目”变更为“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”，实际效益与承诺效益存在较大差异。请申请人进一步说明前募项目的论证是否严谨、科学，前募项目资金用途变更的原因及合理性，变更后募投项目的预计效益实现情况，变更是否履行必要程序并公开披露，是否存在擅自变更前次募集资金用途情形。请保荐机构和会计师说明核查方法、依据和过程，并发表核查意见。

一、前募项目的论证是否严谨、科学

（一）工业机器人升级产业化项目

本项目总投资估算14,000.00万元，建设周期24个月。本项目建设包括对原 有厂房和生产环境进行改造，购置新的检测设备，增加新的生产设备，提高管理 信息水平和人才队伍素质等。本项目由公司全资子公司永乾机电负责实施，实施 地点为上海市嘉定区联星路99号，厂房和用地均为永乾机电自有厂房用地。本项 目达产后可实现年销售收入15,000万元，利润总额3,000万元。

本项目充分考虑了工业机器人产业迅猛发展的市场前景，以及为抓住工业自 动化市场发展的机遇，有必要对公司已有智能制造和机器人应用业务进行产品升 级和产能扩充，经过充分市场调研和可行性论证，公司决定实施工业机器人升级 产业化项目。本项目在上海市嘉定区经济委员会履行了备案手续并取得了备案文 件，该项目的论证是严谨、科学的。

（二）服务与特种机器人研发中心项目

本项目总投资估算 12,000.00 万元，建设周期 24 个月。本项目建设包括人 才引进、产学研及外部技术合作、研发环境改造、试制检测设备投资、开发平台 工具、研发投入与试制试验等，该项目主要为开展智能机器人产品的研发。本项 目由公司负责实施，实施地点为上海自由贸易试验区碧波路 456 号，场地为公司 自有场地。本项目为研发项目，不涉及效益测算。

本项目充分考虑了智能机器人产业良好的发展前景和产品技术发展方向，有 必要持续加大研发投入，提升公司产品的核心竞争力，经过充分市场调研和可行17性论证，公司决定实施服务与特种机器人研发中心项目。本项目在上海自贸区管 委会履行了备案手续并取得了备案文件，该项目的论证是严谨、科学的。

综上，“工业机器人升级产业化项目”、“服务与特种机器人研发中心项目” 当时是经过公司充分、严谨和科学论证的，具有可行性和必要性，符合公司当时 的实际情况。

二、前募项目资金用途变更的原因及合理性

前次募投项目“工业机器人升级产业化项目”、“服务与特种机器人研发中心项目”的募集资金于 2016 年 7 月到位。2016 年 9 月，上海市松江区为加快推进建设“G60 科创走廊”（旨在深化产业集群布局、加强基础设施互联互通、推进协同创新、推动品牌园区深度合作和产融结合而建设的长三角地区协同融合发展大平台），有意引进科大智能作为重点智能制造企业入区，并给予多项政策支持。同时，公司考虑到当时位于张江高科的办公场地有限，已无法满足公司未来发展战略对经营场地的需求，且公司主要子公司亦分布在上海不同区域，不利于公司的产业整合、集中管理和未来的扩张。基于公司长远发展规划，为加大对已有业务的整合，实现资源集中和统一管理，同时为未来产能扩张提供保障，经公司董事会审批同意，公司于 2016 年 12 月竞拍取得了位于上海市松江区洞泾镇建设用地面积 201,025.60 平方米的土地使用权，该土地用于建设“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”。

“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”预计总投资额 11 亿元，主要建设内容为产业基地的土地和基建投入。项目建成后，对公司分布在不同区域的工业自动化业务进行集中整合和管理，未来将加快人工智能产学研合作研发和产业化推广，进一步推动公司在高端智能制造和机器人应用领域的业务发展，聚焦工业机器人与智能控制产品的产品研发和市场拓展，实现在该领域的可持续发展。

鉴于“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”涵盖原募投项目“工业机器人升级产业化项目”、“服务与特种机器人研发中心项目”的功能内容与实施目的，且原募投项目的实施主体亦将搬迁至该产业基地集中生产办公，原募投项目已没有继续单独实施的必要。经公司董事会、股东大会审议通过，并履行信息披18露义务后，公司将“工业机器人升级产业化项目”、“服务与特种机器人研发中心项目”相应的募集资金变更为对“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”的部分投入。

三、变更后募投项目的预计效益实现情况

“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”预计总投资额 11 亿元，主要为产业基地的土地和基建投资。该项目建成后，对公司分布在不同区域的工业自动化业务进行集中整合和管理，未来将加快人工智能产学研合作研发和产业化推广，进一步推动公司在高端智能制造和机器人应用领域的业务发展。该项目主要为产业基地的土地和基建投资，项目建成后由公司及相关子公司在该产业基地上进行具体项目的建设和实施，因而该项目未单独核算效益。

四、变更是否履行必要程序并公开披露，是否存在擅自变更前次募集资金用途情形

日，公司第三届董事会第十二次会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。同时，监事会发表了明确同意的意见；独立董事发表了明确同意的独立意见，独立财务顾问国元证券、国海证券对此发表了无异议的核查意见。发行人在中国证监会指定信息披露网站公告了《第三届董事会第十二次会议公告》、《第三届监事会十二次监事会决议公告》、《独立董事关于第三届董事会第十二次会议相关的独立意见》、《国元证券股份有限公司、国海证券股份有限公司关于公司变更部分募集资金用途的核查意见》。

年度股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。发行人在中国证监会指定信息披露网站公告了《2016 年 度股东大会决议公告》等相关公告。

综上，公司前次募投项目“工业机器人升级产业化项目”、“服务与特种机器 人研发中心项目”变更为“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”，已履行 必要程序并公开披露，不存在擅自变更前次募集资金用途情形。

五、保荐机构和会计师的核查方法、依据和过程以及核查意见

保荐机构、会计师查阅了发行人编制的募投项目可行性研究报告、项目备案19文件等资料，核查发行人关于募投项目变更履行的董事会、监事会、股东大会、独立董事等程序及募集资金变更公告、发行人董事会编制的《前次募集资金使用情况专项报告》、会计师出具《前次募集资金使用情况鉴证报告》，核查了发行人“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”建设进展情况及募集资金使用情况等，访谈公司相关人员等。

经核查，保荐机构、会计师认为，“工业机器人升级产业化项目”、“服务与 特种机器人研发中心项目”两个募投项目的论证严谨、科学，前募项目资金用途 变更具有合理性，变更已履行必要程序并公开披露，不存在擅自变更前次募集资

问题 4、申请人本次计划募集资金总额不超过人民币 147,100 万元，扣除发 行费用后将用于高端机器人智能生产基地和智能服务机器人产业化等项目，申请 人募投项目之一为智能巡检机器人，产能将从现有的 160 台扩大到 320 台，目前 该类产品产销率为 63.33%，申请人最近两次扩张均为收购形式，本次自建产能。 请申请人：（1）结合前募变更后项目“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”， 说明前募项目与本次募投项目之间的区别与联系；（2）说明智能巡检机器人的应 用领域及市场前景，结合申请人人员、技术储备、经营实力，说明扩大智能巡检 机器人产能的必要性和合理性；（3）结合技术进步、行业发展、市场竞争等因素， 说明本次募投项目新增产能的下游客户需求、募投项目在手订单及产能消化措 施，充分论证募投项目的可行性和合理性，募投项目投产后盈利能力的可持续性。

请保荐机构和会计师说明核查方法、依据和过程，并发表核查意见。

本次募集资金拟投入“智能服务机器人产业化项目”15,800 万元，占募集资金总额比例为 10.74%。该募投项目产品之一智能巡检机器人达产后将实现收入19,200 万元，占本次募投项目实现总收入的比例为 15.21%。智能巡检机器人 产品为定制化产品，公司需要负责产品安装调试直至通过客户验收后才能确认销 售收入。2017 年度智能巡检机器人产销率为 63.33%，主要原因系公司 2017 年度20生产的智能巡检机器人产品当年已全部交付客户，因部分已交付客户的产品当年末客户尚未验收，从而影响了该产品当年产销率水平。

一、前募项目与本次募投项目之间的区别与联系

“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”主要为产业基地的土地和基建投资。该项目建成后，对公司分布在不同区域的工业自动化业务进行集中整合和 管理，并由公司及相关子公司在该产业基地上进行具体项目的建设和实施。

本次募投项目“高端机器人智能生产基地项目”、“科大智能智能制造、智能 物流设计与调试中心建设项目”、“智能服务机器人产业化项目”主要为利用“科 大智能机器人和人工智能产业基地项目”已建成的厂房，通过对上述厂房改造， 购置机器设备及检测试验装置等，分别具体建设智能机械臂、AGV、智能巡检机 器人等产品的生产线项目。

本次募投项目“科大智能管理总部及机器人研发与展示中心建设项目”主要 为利用“科大智能机器人和人工智能产业基地项目”所购置的部分土地建设总部 办公基地、人工智能研究院、智能机器人应用展示中心，购置先进、高效的各类 研发、试制和试验、测试设备以及相关公用辅助设备等。

二、说明智能巡检机器人的应用领域及市场前景，结合申请人人员、技术储备、经营实力，说明扩大智能巡检机器人产能的必要性和合理性

（一）说明智能巡检机器人的应用领域及市场前景

1、智能巡检机器人的应用领域

随着经济转型、产业升级的不断推进以及劳动力成本快速上涨，我国制造业生产自动化、智能化改造需求越来越大，特殊场所巡检、医疗康复、救灾救援、公共安全等领域对服务机器人的需求呈现出快速发展的趋势。智能巡检机器人作为服务机器人的重要类型之一，集自主巡检、智能监控、数据智能采集分析、状态报警等功能于一体，通过模仿人目测巡视，利用视觉识别技术采集数据信息，智能识别后自主形成判断和反馈，代替人工完成多种智能巡检、探测、监控、故障诊断、预警报警等多个功能，实现无人化巡检、智能监测和远程维保，能够广泛应用于电力、大型厂矿、石油化工、城市管廊、银行、安防等领域中，市场空21间十分广阔。电力行业作为智能巡检机器人的重要应用领域之一，随着智能电网建设的深入，输配电站、电缆管廊、输电线路以及发电厂等重要电力场所均为智能巡检机器人的重要应用场所。当前，智能电网建设和增强供电可靠性已上升为国家战略和全面进入快速发展的新阶段，智能巡检机器人作为智能变电站和智能配电站的重要装置，为电力设备提供状态检测、监测服务的电力巡检机器人，呈现出巨大的成长潜力和发展空间。

2、智能巡检机器人的市场前景

随着智能制造技术的不断进步、应用领域的不断拓展以及市场需求的不断推动，我国智能服务机器人未来市场空间十分广阔，市场规模将呈现高速增长趋势。根据《中国机器人产业发展报告(2017)》显示，2017 年，全球机器人市场规模达到 232 亿美元， 年的平均增长率接近 17%。其中，工业机器人 147亿美元，服务机器人 29 亿美元，特种机器人 56 亿美元。我国机器人市场规模将达到 62.8 亿美元， 年的平均增长率达到 28%。到 2020 年，我国服务机器人市场规模将有望突破 29 亿美元，未来一段时间内，我国服务业机器人产业发展速度迅猛，市场规模不断增长且未来发展空间巨大。

数据来源：IFR（国际机器人联合会）、中国电子学会整理， 年为预测数据。

公司近年来抓住国家智能制造产业快速发展的市场机遇，自主研发的智能巡检机器人已成功应用于电力自动化领域中，且获得良好的市场反响。在电力行业应用领域，智能巡检机器人以移动机器人为移动平台，搭载多种专用传感器装置，采用人工智能、大数据等数据处理方法，对电力设备、设施的基本信息、运行状22态的数据采集、状态评价和故障预警，实现“输电、变电、配电”各环节、“室 内与室外”全范围运检覆盖，从而维护电力设备、设施的安全稳定运行，提升供 电效率，当前已经成为智能巡检机器人的重要应用领域之一。根据智能巡检机器 人的应用现场不同，电力行业的智能巡检机器人通常分为室外变电站智能巡检机 器人和室内配电站智能巡检机器人。室外变电站智能巡检机器人以地面轮式机器 人为运动底盘，搭载红外热成像传感器和高清数字相机，对变电站内电力设备与 设施进行全面巡检；室内配电站智能巡检机器人是以预设轨道为运动路径，搭载 红外热传感器、高清相机、局放检测装置等仪器设备，对配电站室内的电气柜体 做全面巡检。随着我国智能电网建设不断推进，输配电站、电缆管廊、输电线路 以及发电厂等重要电力场所将均成为智能巡检机器人重要应用场所，尤其在配用 电自动化细分领域，智能巡检机器人已经成为智能配电站和变电站的重要配置装 备，市场前景十分良好，具体测算如下：

在智能变电站领域，根据国家电网公司制定的发展规划要求， 年 期间要实现新建变电站智能化率 100%，配电自动化覆盖率在 2020 年达到 90%。 根据中国电力企业联合会统计和预测，目前国内 110kv 及以上的变电站数量超过20,000 个，预计至 2020 年将超过 30,000 个；根据国家电网和南方电网的规划，原有枢纽及中心变电站智能化改造率将达 100%。若按照每年 10%的智能化改造进度预测，未来五年，我国电力行业室外智能巡检机器人年需求量约在 2,000 至3,000 台。根据目前室外智能巡检机器人的定价估算，我国室外智能巡检机器人的市场需求量将达到 20 亿～30 亿元之间。

在智能配电站领域，一般一个地级市配电站数量从 500 座至 5,000 座不等， 直辖市、省会城市、经济发达城市数量较多，小城市、经济欠发达城市则较少。 考虑到不同城市规模、经济发展水平差距，以及“十三五”期间国家大力开展智 能配电网建设等因素，按平均每个地级市 1,000 座配电站估计，全国 297 个地级 以上城市（含 4 个直辖市）大约拥有配电站 30 万座。若假设约 20%的自动化配 电站采用智能化巡检机器人设备，未来五年，我国室内智能巡检机器人年需求量 超过 10,000 台。根据目前室内巡检机器人的定价估算，我国室内智能巡检机器 人的市场需求量将约为 50 亿元。23

当前我国各省市正在推进智能巡检机器人试点和应用工作，海南、云南、上海、浙江、甘肃、广西、广东、福建、安徽等地已先后完成了智能巡检机器人试点工作。2018 年，广州、重庆、浙江、海南、江苏等地在其最新制定的区域智能电网建设规划中，已明确将智能巡检机器人建设列为重点推进工作。随着智能巡检机器人的试点和应用的不断推进，该产品的应用区域将不断扩大，市场需求将不断增长。

（二）公司在智能巡检机器人领域相关人员、技术储备和经营实力的情况

本次拟使用募集资金投资的智能巡检机器人项目，是围绕公司主营业务进行的产能扩张及产品升级，公司在智能电器设备制造领域已经经营多年，具备从事募投项目必需的人员、技术及市场基础。

公司巡检机器人产品和业务团队 100 多人，经过长期的经营积累和发展，在技术研发、市场营销、项目管理、企业管理、生产制造等多个领域内均积累了大量的专业人才，形成了一支专业技能突出、年龄结构合理、工作经验丰富、创新意识和凝聚力较强的优秀团队。尤其在技术研发领域，公司拥有一支由博士、硕士、高级工程师、工程师等组成的高层次的人才队伍，所有研发人员均具备本科以上文化水平，其中博士、硕士以上学历 20 多人，专业配置完备、行业经验丰富、创新能力强。综上，具备实施智能巡检机器人项目所需的技术人员、生产人员和管理人员基础。

公司是高新技术企业，凭借多年聚焦工业生产智能化和智能电网领域，已经积累了丰富的行业经验和较为强大的技术人才储备，具有良好的技术基础和丰富的产业化经验。公司多年来高度重视与外部科研机构的技术合作，积极与国内高校、科研机构开展多层次、多方位的技术合作，建立紧密的“产、学、研”合作体系，在发展过程中积累了丰富的科研成果产业化的经验。截至目前，该项目团队累计获得相关领域 10 项发明专利，实用新型和外观专利 10 项，20 项软件著作权，技术实力较强。公司充分利用和学习国外先进技术，紧密跟踪世界智能电24网科研前沿，自主开展前瞻性课题研究和产品的研发，面向我国电力自动化发展 的需求，集中探索、研发中短期项目，以共性技术和产业、产品扩张的关键技术 为其研发重点，具备智能巡检机器人项目实施的技术基础。

公司开发出的 CSG-PIR 系列配电站巡检机器人，获得上海市高新成果转化项 目，并部署应用于全国上百个配电站室内；研发出 CSG-DS 系列变电站巡检机器 人，通过国家电网组织的专项性能评测，各项指标均达到国网要求；率先开发出 无人驾驶载人管廊巡检 AGV 小车。目前，公司作为 EPTC 电力机器人技术标准委 会成员单位，并参与起草《变电站电力机器人的视觉识别技术规范》、《变电站巡 检机器人实施规范》等多个技术标准；同时，公司电力巡检机器人产品通过中国 机器人国评中心认证，多个产品通过机器人国评中心的型试检验报告。

公司作为较早从事电力自动化和工业自动化业务上市公司，经过长期业务积 累和发展，公司品牌知名度高，技术优势明显，综合竞争实力强，拥有众多优质 客户。公司发挥自身技术优势和丰富产业化经验，于 2016 年成功研发出智能电 力巡检服务机器人并迅速实现研发成果的转化和市场推广，已成功应用于智能电 网领域，获得良好的市场反响，凭借过硬的技术实力和产品质量得到市场和客户 的高度认可，在国内市场上树立了良好的品牌形象，为募投项目实施的打下了坚 实的市场基础。此外，公司在经营发展过程中，在技术研发、产品设计、生产工 艺等关键环节积累了丰富的行业经验，具有较强的市场竞争力，拥有一批实力雄 厚、信誉良好、业务关系持续稳定的优质客户。国网及其相关下属单位、南网及 其相关下属单位均为公司长期稳定的客户。

公司智能巡检机器人产品在电力市场推广过程中，已经取得重大突破，目前 智能巡检机器人已在山东、北京、天津、上海等地广泛应用，并正服务于北京核 心城区、北京通州城市副中心、上海迪斯尼、海南博鳌会议中心、国网宝鸡换流 站等众多国内重要智能站所区域，同时也参与了国网和南网博鳌论坛、青岛 APEC 峰会等众多保障任务，取得用户一致好评。

（三）扩大智能巡检机器人产能的必要性和合理性

（1）符合国家相关产业政策支持方向加快发展智能制造产业，是培育我国经济增长新动能的必由之路，是抢占未 来经济和科技发展制高点的战略选择，对于推动我国制造业供给侧结构性改革， 打造我国制造业竞争新优势，实现制造强国具有重要战略意义。

大力发展服务机器人产业是完善我国机器人产业体系的重要国家战略，结合 当前我国机器人行业的现状及发展要求，国家及地方制定了《中国制造 2025》、 《机器人产业发展规划（ 年）》和智能制造发展规划（ 年）》 等产业政策，助推我国服务机器人产业的进一步发展。

《中国制造 2025》将机器人作为重点发展领域的总体部署，随着我国劳动 力成本快速上涨，社会服务、医疗康复、救灾救援、公共安全、教育娱乐、重大 科学研究等领域对服务机器人的需求呈现出快速发展的趋势。

（2）抓住国家智能电网智能巡检设备应用市场的发展机遇《电力行业“十三五”规划》指出在“十三五”期间国家将推进“互联网 +”智能电网建设，全面提升电力系统的智能化水平。智能巡检机器人作为智能电网的重要组成部分，对于提升电网的智能化水平具有重要作用。当前，国家电 网和南方电网对智能巡检机器人的推广正在由区域试点向全国应用迈进，未来该 产品的应用区域将不断扩大，市场需求将不断增加，市场发展空间广阔。

（3）符合提升智能服务机器人领域市场竞争力的需要

公司近年来紧抓我国智能制造行业的快速发展良好市场机遇，凭借在工业生 产智能化领域较为突出的竞争优势，业务规模不断扩大，盈利能力显著提升。公 司长期专注于智能制造和智能电网领域，具有丰富行业经验积累和技术创新能 力，已成功研发出电力领域智能巡检机器人等多个系列的智能服务机器人并实现 电力巡检服务机器人的成果转化，已占据市场有利先机，公司需要抓住契机，进 一步加快推进成果产业化，提升智能服务机器人的产业规模，结合公司在国家电 网和南方电网的区域市场优势，重点布局于华北、华中、华东和南方电网等优势 区域，结合公司领先产品优势，完善的售后服务体系，计划通过三年的努力，使26智能巡检机器人的市场占有率实现显著增长，从而为公司提供新的利润增长点。

（1）具有良好的技术基础和产业化经验

公司是高新技术企业，凭借多年聚焦工业生产智能化和智能电网领域，已积 累的丰富的行业经验和较为强大的技术人才储备，具有良好的技术基础和丰富的 产业化经验。一方面，公司拥有一支学历高、专业配置完备、年龄结构合理、行 业经验丰富、创新能力强的优秀技术研发团队，具有较强的科研创新能力，为智 能服务机器人的实施提供了有力的技术支持。另一方面，公司多年来高度重视与 外部科研机构的技术合作，积极与国内高校、科研机构开展多层次、多方位的技 术合作，建立紧密的“产、学、研”合作体系，在发展过程中积累了丰富的科研 成果产业化的经验。公司充分发挥自身技术优势和丰富产业化经验，于 2016 年 成功研发出智能电力巡检服务机器人并迅速实现研发成果的转化和市场推广，已 成功应用于智能电网领域，获得良好的市场反响。

（2）具有优质的客户资源基础公司在经营发展过程中，在技术研发、产品设计、生产工艺等关键环节积累 了丰富的行业经验，是我国为数不多的能够提供工业生产智能化综合解决方案的 企业之一。公司凭借较为领先的综合方案设计能力、稳定可靠的生产技术、良好 的产品品质以及优质的技术服务等，在行业内树立了良好的品牌优势，具有较强 的市场竞争力，拥有一批实力雄厚、信誉良好、业务关系持续稳定的优质客户， 覆盖电力、汽车等行业，优质的客户资源基础为公司智能巡检机器人的业务发展 和市场开拓提供了坚实的保障。

（3）具有完善的综合运营服务体系

公司结合行业应用企业的特点，凭借在工业生产智能化领域积累的丰富行业 经验和技术研发实力，构建了完善的综合运营服务体系，能够为客户提供包括方 案支持、设计策划、生产制造、安装调试、售后保障等满足个性化需求的一系列 综合解决方案专业服务，满足客户在提高生产效率、优化流程管理、降低人员成 本、改善工作环境等方面的业务需求。完善的综合运营服务体系能够有效帮助公27司赢得客户、增强客户黏性并持续创造客户需求。目前公司的电力市场营销网络 和工程服务网络部署于全国 34 个省、自治区和直辖市，为国家电网和南方电网 的优质供应商。

综上，随着信息技术、人工智能快速发展，智能公共服务机器人应用场景和 服务模式不断拓展，带动服务机器人市场规模高速增长，我国服务机器人存在巨 大市场潜力和发展空间。公司将抓住智能巡检机器人产业快速发展的市场机遇， 对公司智能巡检机器人产品进行升级并加大投入，巩固和提升公司在智能巡检机 器人领域的市场竞争力和盈利水平。公司具备从事募投项目必需的人员、技术及 市场基础，需要通过实施本次募投项目以扩大产能，满足未来市场需求的增长， 并提升市场地位。

三、结合技术进步、行业发展、市场竞争等因素，说明本次募投项目新增 产能的下游客户需求、募投项目在手订单及产能消化措施，充分论证募投项目 的可行性和合理性，募投项目投产后盈利能力的可持续性

（一）行业技术进步、行业发展和市场竞争因素及下游客户需求分析

本次募投项目主要涉及产品情况如下：

由上表可知，本次募投项目涉及的主要产品为智能机械臂、标准型输送 AGV与重载非标 AGV 及移动作业平台、智能巡检机器人等。

智能机械臂系工业机器人的一种，其行业发展、技术进步、市场竞争情况如下：

工业机器人在 20 世纪 50 年代末开始，就已经逐步在工业发达国家的生产中得到了广泛的应用。随着我国对智能制造的大力扶持和鼓励、产业结构持续调整和升级、节能环保标准和要求逐渐提高和人口红利逐渐消失等因素共同影响下，智能制造业近年来呈现快速增长趋势，工业机器人作为智能制造的重要组成部分，其重要性与日俱增，我国工业机器人在近年来得到了爆发式的增长，已经成为世界上工业机器人需求发展最快国家。当前，我国工业机器人已广泛应用于汽车及汽车零部件制造业、机械加工行业、电子电气行业、橡胶及塑料工业、食品工业、木材与家具制造业等领域中，但与日本、美国等发达国家相比，我国工业机器人行业起步较晚，仍具有一定的差距，工业机器人的核心技术和关键零部件在过去主要依赖进口和技术引进，严重影响了当前我国高端装备制造业的发展和29新型产业化道路的进程。近年来，随着我国先进工艺、机构与驱动、感知与信息 融合，智能控制与人机交互等共性关键技术的突破，自主研制的工业机器人已达 到了工业应用水平。未来，我国将紧抓新一轮科技革命和产业变革的历史机遇， 努力提高工业机器人智能化水平。

当前，我国已经是全球最大的工业机器人市场，也是增速最快的国家，工业 机器人在我国显示出巨大的应用潜力，未来十年，中国机器人市场还将保持高速 增长。一方面，中国已连续两年超过日本成为全球最大的工业机器人消费国，连 续两年位居全球之首；另一方面，相比于发达国家，我国制造业机器人密度还处 于较低水平，落后于德国、日本、美国等发达工业国家。根据国际机器人联合会(IFR)资料显示，我国 2016 年制造业中的工业机器人密度仅为 68 台/万人，接近于全球 74 台/万人的平均水准，但低于欧洲的 99 台/万人，远低于日本（303 台/万人）和韩国（631 台/万人）的水平。由此可见，我国工业机器人产业发展前景广阔。

（2）行业技术进步情况

从工业机器人产业发展趋势来看，未来随着计算机技术、模糊控制技术、专 家系统技术、人工神经网络技术和智能工程技术等新兴技术的不断进步，机器人 应用领域的不断扩展、深化及在工业生产智能化柔性制造系统和计算机集成制造 系统中的群体应用，工业机器人也在不断向智能化方向发展，以适应工业生产智 能化敏捷制造，满足现代工业自动化生产多样化、个性化的需求。智能化方向主 要发展具体如下：感觉功能化、控制智能化、移动功能的智能化、多智能体调控 技术、安全可靠性。此外，随着人类对产品和服务质量的要求越来越高，对工业 机器人的要求也相应提高，高精度、高可靠性也成为工业机器人的重要发展趋势 之一。随着工业机器人智能化水平的提高，其应用范围愈发广泛，已从汽车制造 业推广到电子、食品加工、非金属加工和日用消费品等产业领域，进而推广到诸 如采矿机器人、建筑业机器人以及水电系统维护维修机器人等各种非制造行业， 未来，随着工业机器人向更深、更广方向发展，机器人的应用范围仍将不断地扩 大。

本次募投项目涉及的智能机械臂产品紧紧把握工业机器人向智能化发展的30趋势，该产品具有轻量化、紧凑性的特点，与机器视觉人工智能技术应用结合，更加智能化，具有经验记忆和示教学习功能，能够实现远程控制和遥操作，产品技术领先，安全可靠，应用前景广阔。

工业机器人产业的应用范围十分广泛，作为我国高端装备制造产业的核心组 成部分，其应用领域遍及几乎所有现代化及自动化生产行业，包括汽车、电力、 机械设备、节能环保、电子信息、新能源等行业，上述行业的工业自动化升级和 转型为工业机器人产业提供了广阔的市场空间。随着我国现代工业化进程的不断 推进，工业机器人行业规模处于快速扩张过程中，其应用从传统的汽车领域向各 工业领域进行深入拓展。当前，我国已经成为全球工业机器人消费大国，根据国 际机器人协会的统计，全球工业机器人产业近年来处于稳步成长态势，工业机器 人全球范围内销量实现快速增长。市场分布格局方面，中国、日本、美国、韩国 和德国是当前全球工业机器人的主要市场，中国已经连续多年成为工业机器人最 大应用市场。据前瞻产业研究院《中国工业机器人行业产销需求预测与转型升级 分析报告》数据显示，2016 年我国机器人销量 8.7 万台，同比增长 26.9%，快于 全球增速 15.9%，占全球销量的 30%。2017 年我国工业机器人年销量 11.1 万台， 同比增长 27.59%，增速连续三年扩大。

随着我国已经成为世界上工业机器人需求发展最快国家，我国工业机器人市 场竞争日益激烈。我国工业机器人市场规模的日益增加，使得工业机器人巨头纷 纷拥入中国市场，凭借先进的技术和雄厚的资本优势，在高端市场拥有较为强势 的市场地位。国内工业机器人产业起步较晚，但随着下游应用行业市场需求的爆 发性增长，国内工业机器人企业获得了不同行业的应用实践机会，通过不断技术 经验积累，逐步形成了一批具有较强系统设计和集成能力、具备本土化服务优势 的机器人企业，逐渐在工业机器人市场中占有较高的市场地位，具备较强的方案 设计与装备生产能力，并且同国外的大型工业机器人企业形成了竞争。公司在智 能机械臂领域行业地位较为突出，技术实力领先，竞争优势明显，是国内为数不 多的能够提供智能机械臂方案策划与设计、技术研发、生产制造、安装调试与技 术服务于一体的综合方案解决供应商之一，是我国智能机械臂领域的领军企业。31公司拥有“智能机械臂（手）—AGV（脚）—柔性生产线（身）”于一体的完整产业链，凭借在工业生产智能化领域较为领先的技术基础和研发实力，2018 年，公司成功入选上海市第一批智能制造系统解决方案供应商推荐目录，成为上海市优先培育的智能制造系统解决方案供应商。

2、标准型输送 AGV 与重载非标 AGV 及移动作业平台

标准型输送 AGV 与重载非标 AGV 及移动作业平台属于智能物流系统的核心设备，其行业发展、技术进步、市场竞争情况如下：

智能物流系统是指随着计算机技术、信息技术、物联网和大数据技术的快速 发展与应用，以 AGV 本体为核心部件，在物流输送设备中嵌入智能控制、运转管 理系统与通讯模块等，实现产品或物料输送过程的自动化、高效化和柔性化，可 十分方便地与其他物流系统实现自动连接。随着自动化信息技术水平的不断提 升，尤其是智能工厂、无人工厂的不断出现，以 AGV 机器人为核心的智能物流系 统行业也出现了快速发展。我国智能物流系统已经广泛应用于电商快递仓储分 拣、汽车、烟草、医药、食品、化工、电子、港口码头和机场等各个行业中。随 着工业信息化的发展，智能制造对制造设备的智能化需求不断上升，AGV 机器人 能很好的适应现代智能制造业对柔性化、灵捷化、智能化、信息化的发展趋势。

我国智能物流系统发展历程较短，但一直以来在不断加大这一领域的投入， 在国内工业机器人需求量激增以及“中国制造 2025”、智慧物流等各项政策的保 驾护航下，近年来我国以 AGV 机器人为核心设备的智能物流系统产业呈现}

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