你见，或者不见我，我就在那里，不悲不喜源自电影《非诚勿扰2》；你买或者不买（银行理财产品），我（霸王条款）就在这里，不增不减源自银行理财经理。 　　记者最近在多家银行的理财产品说明书（包括保本型也包括不保本型）中发现，“理财产品实际年化收益率超过约定最高年化收益率的部分”被银行直接在说明书中设定为各种名目的“管理费”，所有权百分百归银行；而在一银行网点，一位理财经理更是对记者“坦言”：“你唯一的选择是不买（银行理财产品），但只要你买，其实各个银行都是这么规定的，你没有选择，也没法说不”。 　　超最高预期收益归银行 　　投资者“无法说不” 　　本报记者在某国有大行的官网看到一款期限为87天的保本浮动收益型理财产品的说明书，其中在“理财收益计算及分配”一项中，银行表述称“在提前终止或提前赎回的情况下，客户最终收益根据理财产品实际年化收益率及产品实际存续天数计算。如提前终止或提前赎回情况下理财产品实际年化收益率仍超过约定的最高年化收益率，银行有权将超出部分作为银行投资管理费用。”而事实上，该国有大行已经在产品概述中明确表示，投资者需缴纳的费用包括理财资产托管费，年费率0.02%；投资管理费，年费率0.10%。 　　而在另一家全国性股份制商业银行的营业网点，记者看到一款该行当日正在销售的理财产品，其风险类型是平衡型（封闭式非保本浮动收益型产品）。该理财产品销售手续费率为0.4%/年。在其产品说明书中，也赫然写着“产品到期，如理财产品实际年化收益率扣除销售手续费等相关费用后超过预期最高年化收益率，则超过的部分为银行收取的理财管理费用；如理财产品实际年化收益率扣除销售手续费等相关费用后低于或等于预期最高年化收益率，则银行不收取理财管理费用”。 　　两家银行的收费表述虽然不尽一致，但是可以看出实质上都是对于理财产品的收益率超过预期最高年化收益率部分的受益人作出界定，且其界定的结果都一样是银行。 　　业内人士告诉记者，其实这并不是这两家银行的个案，而是“行业惯例”。而在一银行网点，一位理财经理更是对记者“坦言”：“你唯一的选择是不买（银行理财产品），但只要你买，其实各个银行都是这么规定的，你没有选择，也没法说不”。 　　记者查询发现，果然多家银行都将此项收益收归囊中，各银行只是表述不一，如另一家国有大行表示，“如果产品实际获得的收益率达到产品预期最高年化收益率，则对于超出部分将作为销售管理费，由产品发行人收取”。而某城商行则强调，“产品由理财行同时作为投资管理人进行管理并收取投资管理费，且投资管理费的收取与理财资金的投资结果挂钩，如果本产品的实际投资收益扣除其他各项费用后高于客户可获得的封顶收益(根据封顶年化收益率计算)，则超出部分作为投资管理费，如果未能超过客户可获得的封顶收益，则不收取投资管理费”。 　　法律界资深人士告诉记者，“如果没有另行约定，投资者作为资金的所有权人，本应对该资金衍生的收益享有所有权，当然如果管理人对超预期收益做出重大贡献的也可以适当要求获得回报，但首先超预期收益的所有权应该属于投资者；而一旦投资者认可并签署了银行的产品说明书和合同，银行则将会根据二者的合同关系全部占有该部分收益，投资者等于自动放弃了对超预期收益的所有权”。 　　而一位理财专家则从“风险与收益对等”的大原则出发分析认为，“如果银行想拿走本属于客户的超额收益,就应该对客户进行保本，这样产品收益高低都由银行承担才公平”。 1/3123下一页尾页

　　据统计，7月份超短期理财产品(期限低于31天)平均预期收益为3.66%，不仅高于一年期定存利率，而且是活期存款利率的9.5倍。对于资金流动性要求很高、且资金数额较大的市民来说，超短期理财产品是不错的选择。不过，在选择这类理财产品时，需要弄清楚该款产品是按日计息还是按理财期限计息，以根据对资金流动性的不同要求选择合适的产品。 　　10万元：7天可多收益40元 　　市民王小姐手上有10万元的资金，因为最近准备购买家具，一周内可能会用到。不过，细心的王小姐发现，很多银行都有1~31天的理财产品，她选择了一款交通银行的每日计息的7天保本理财产品，年化收益为2.45%，7天后实际收益=本金10万×年化收益率2.45%×理财期限7天/365天=约47元。相比活期存款(0.385%)的利息7元，收益多出约40元，几乎是活期的6倍。 　　记者走访广州部分银行发现，这类超短期理财产品收益一般在2.2%以上，相比活期存款及7天定存1.35%利率高出很多。 　　普益财富统计数据显示，1~7月银行理财市场总共发行了16659款理财产品，其中，产品期限在1个月以内(≦31天)及投资期限可以在1个月以内的开放式和滚动型产品共912款。从产品收益率来看，7月该类产品的平均预期收益率为3.66%，高于一年期定期存款利率的最高上限。 　　理财技巧： 　　分清产品计息方式合理安排资金 　　选择超短期理财产品的市民，对资金流动性和安全性要求很高。 　　首先，需弄清楚所购买的产品是否保本。每款理财产品都有相应的风险等级，而等级越低，风险越低，市民也可以参考其风险等级。 　　其次，目前市场上这类理财产品有按产品期限计息和每日计息的不同方式。市民需要分清楚所购买的产品是按何种方式计息。如果是按日计息的产品，其流动性是最好的，但收益可能不及按理财期限计息的情况。 　　比如，交通银行一款名为得利宝天添利C的产品，预期年化收益率为2.45%，保本型，为按日计息，不限天数。而同样是保本型的，一款平安银行名为“聚财宝”双周利2号产品，预期最高年化收益率为3.65%，期限为14天，需满14天才能赎回。

很多时候，你是否觉得自己要独立打理好财务才会让飞奔在职业道路上的他安心？很多时候，你是否觉得持有活期存款会更让人放心？可是，有没有一些时候，你会思考更好的办法？ 张女士，28岁，夫妻感情很好，并新任服务行业高管，丈夫经营一家自己的公司，女儿2岁。现有活期存款35万元，收藏品10万，自住房一套现价150万元，投资住房一套150万元，均无房贷，其他资产10万元，机动车一部价值20万元，目前没有任何理财产品。张女士年收入12万元，女儿的生活费由丈夫全权代理，父母财务和身体状况良好无负担。理财目标：独立规划自身财务，规避丈夫的经营风险。 财务分析及诊断 张女士上述财务数据，可以分别计算出以下6项财务指标(对比见“张女士财务比率表”)，从6个主要方面来评估张女士家庭的财务情况。 结余比率 结余比例=年结余/年税后收入。张女士家庭的结余比率为10/12×100%=83%，实际结余比率与理想值相比高出很多，反映张女士家庭提高其净资产水平的能力很强。另外，张女士的负担很小，丈夫撑起了家庭的多半边天，并且有非常强的储蓄和节余意识，未来家庭能够较快积累财富。 投资与净资产比率 投资与净资产比率=160/375×100%=43%，参考值为50%，该比例能反映张女士家庭通过投资提高净资产规模能力。实际比率稍低，说明张女士投资意识较低，在投资方面仅仅有房产的投资，而没有任何可以及时变现的理财产品。这一点恰恰是张女士家庭的最大欠缺，将投资过于集中地放在房产上。众所周知，投资的大忌就是把鸡蛋放在同一个篮子里，况且房地产市场的最大影响因素是国家政策，在目前紧缩政策的前提下，如果不是在北京、上海这些大城市的有利地段，做房地产投资的风险不小。 清偿比率 清偿比率=净资产/总资产=375/375×100%=100%。一方面说明资产负债情况极其安全，另外张女士还可以更好地利用杠杆效应以提高资产的整体收益率。但是不能仅仅看数字表面，按照指标的常规意义来考虑，张女士的理财目标是：丈夫的公司出现意外，张女士可以为丈夫提供一个正常生活的经济环境，这种情况下看清偿比例的数值意义不是很大。 负债收入比例 负债收入比例=年负债/年税后收入=0/12=0。该指标反映支出能力的强弱，临界值为40%，达到这一数值则说明短期偿债能力可以得到保证。该比例能反映客户在一定时期财务状况的良好程度，张女士家庭目前的负债收入比率仅为0，远在合理范围的40%以下，说明张女士家庭短期偿债能力很好，没有还债压力。 负债比率 负债比率=负债总额/总资产=0/375=0。这是反映张女士综合偿债能力的指标之一，通常控制在50%以下，张女士的这一指标过低，与清偿比率反映了相同的问题。说明其家庭负债为0，不存在偿债压力。 流动性比率 流动性比率=流动性资产/每月支出=35/(2/12)=210。该指标反映支出能力的强弱，参考值为3~6，张女士的此项指标已经达到210，实际值高于参考值太多，说明流动性资产可以支付其未来210个月的支出。张女士家庭抗风险和应付财务危机的能力很强，但现金及活期存款太多，虽然可以保持充足的流动性，但也存在收益过低的问题。 总体来看张女士家庭的各项财务指标，都可以说明财务结构不尽合理，太过关注资产的流动性，流动性资产完全可以应付负债，结余比率较高。从资产配置情况来看，张女士的意图也在保障，但是保障并不是持有活期存款才可以实现的，建议增加商业保险，转换保障家庭财务安全的方法。 修正理财目标 张女士的理财目标中存在一个误区，她假设丈夫出现了经营风险，只要自己的财务没有问题就可以让全家幸免于难，不会让风险危及全家。其实不然，夫妻双方生活在一个屋檐下，为一个家庭目标打拼，AA制的家庭模式不为太多数中国人所接受，即使张女士可以接受，但是单纯理好自己的财，是远远不能给丈夫提供避风港的。张女士完全可以通过商业保险转移丈夫的经营风险，这才是最有效的措施。因此，建议将理财目标修正为：规划家庭财务安全屏障，为丈夫搭建安全港湾。其实，他的财务安全更重要。 建议 张女士和大多数人一样，理财的目标看起来很明确，但是不够具体，规划家庭财务安全保障，为丈夫提供安全港湾。这一目标的实现包括以下4个方面的内容。 张女士的保险规划 根据风险管理与保障规划原则，保险规划保额设计为10倍的家庭年结余，保费则不宜超过家庭结余的10%，这样的保障程度比较完备，保费的支出也不会构成家庭过度的财务负担。张女士并非家庭收入的主要来源，有关张女士每年的各项风险保障费用加总不宜超过1.2万元，这1.2万元的保险分配建议为寿险购买1000元的意外险，包括意外伤害和意外医疗。考虑到30岁以后会进入女性特有疾病的高发年龄段，配置6000元的重疾险。余下的5000元可以适当配置一些分红型的寿险等。总保额最好可以达到120万元的水平，避免意外发生后资不抵债。 丈夫的保险规划 张女士必需为丈夫购买足额的保障金，假设丈夫的年净收入为50万元，个人名下的负债为100万元。设计保额有两个思路，一是年收入的10倍，二是至少要覆盖到个人名下的所有负债。取前者，保额为500万元，足可以覆盖到个人名下的负债100万元，根据市场上的保险品种有如下建议供选择。 一种是定期寿险，低保费、高保障的有点适合于每个人，可以转嫁人生黄金期间的家庭责任风险。这种纯消费型的保险将会支出30万元，年交保费1.5万元，交费期20年，保费将不再返还。 其次是终身寿险。保单的现金价值随着时间逐渐增加，加上时间、复利和分红累积，最后的赔付金额和账户价值远高于所交保费。较适合于家庭经济支柱，用来弥补其身故或失去劳动能力后带来的家庭收入的减少，保证家庭的生活水准。终身500万元的高保障，保额年年随分红递增。完年的保单价值较高，可以作为养老金补充。交费期20年，年交保费5万元。 第三种是定期寿险终生险混搭。350万元保额的20年期定期寿险，年交保费1万元，交费期20年。150万元保额的终身寿险，20年的交费期，年交保费4.5万元。 儿童的保险规划 2岁的女儿投保基本保额为5万元的分红型保险，并且可以锁定一部分教育金，现在市场上此类产品的价格为年交保费1.5万元左右，交费期为5到10年。 房屋低价贷款保险 假如日后女士的丈夫出现经营风险，需要将房产进行抵押，此时建议张女士考虑个人抵押贷款房屋保险，费率在0.6‰~1.5‰，保费=房屋总价×费率×保险年限，张女士届时的保费为150万元×1.5‰×20=4.5万元。用这一杠杆可以减轻风险带来的损失，进而保证一家人的生活质量。

　　有产品收益率还不如活期存款 　　新快报记者张潇 　　“一年投保几千块钱，如果不出险，基本都要几十年后才能领取，好像不是很划算。”在选择保险产品时，有不少人持有和吴女士一样的观点，总觉得保险产品似乎很难很快获得收益。正因为如此，越来越多的保险公司选择在保险产品中设计各种返还条款，只要缴费3年或5年，就可以以返还的形式很快获得收益。虽然保监会在去年规定了“两全保险的生存保险金首次给付不得早于保单生效后3年、保险期间不得少于5年”规定，但依然有不少产品打着擦边球用“快速返还”来引人眼球。对此，保险专家表示，“所谓快速返还，不过是羊毛出在羊身上，缩短投保人的资金投资周期，提前支取收益，对于需要保障的客户来说并不划算。” 　　案例 　　以某保险公司快速返还型产品的条款为例，自合同生效的第一年就开始进行返还生存保险金，每两年给付基本保险金额的8%，直到被保险人满60周岁前一个保险年度；从60岁至80岁，每年领取基本保险金额的8%；在被保险人年满65岁、70岁、75岁再给予基本保额200%的祝寿金，80岁满期返还保费。 　　假设给刚出生的小孩投保，选择基本保险金额1万元，保至80周岁，20年交费，每年交保费2463.1元。 　　强调“快速返还”牺牲风险保障 　　保险业内人士告诉记者，从这款产品的设计来看，每年要缴纳近2500元的保费，但实际上可以获得的基本保额只有1万元。而记者查询了其他没有快速返还的产品，基本的保额都可以达到10万元以上。而且，这款产品的保障期到被保险人满80岁时为止，如果被保险人没有达到满期就身故，那么只能获得累计缴纳保费与保单现值中的最大者。 　　“其实这是很多快速返还型产品的共同特点，降低保障，把大部分的保费都用来做投资，给客户回报。”该人士给记者算了笔账，如果按照上述例子给小孩子投保。如果投保后的第3年孩子发生了意外身故。“累计缴纳的保费为7389.3元，可以获得一次生存保险金返还800元。刚投保的几年保单现金价值很低，几乎可以忽略不计，此时如果出险，只能获赔不到9000元，其中大部分就是自己缴纳的保费。” 　　虽然保额明显偏低，但记者在采访中发现，大部分市民在听到相关保险产品推介时，更容易被返还金额、返还时间等介绍所吸引，而忽视投保产品能获得的保险额度。 　　缩短资金投资期限 　　收益并未增多 　　虽然牺牲了风险保障，但是如果是为获得更高的收益率，投保这类产品是否更划算？ 　　“因为强调是让客户可以很短时间内就看到回报，保险公司又不可能做亏本买卖，在市场目前的投资情况之下，想要获得更高收益的结果就是提前支取收益。”业内人士解释称，快速返还型保险产品只是提前支付了生存金，并非可以获得的额外收益。 　　上述人士给记者算了笔账，上述投保案例中的小孩子，生存至60岁时可以领取返还2.4万元，60岁至80岁领取了1.68万元，年满65岁、70岁、75岁可以共领取6万元祝寿金，合计领取的各类返还10.08万元，加上累计保费4.9262万元的返还，共计此类收益约15万元。“因为看不到具体的合同，无法分析其累计红利水平，就算按照其演示的19万元的红利计算，总计收益约34万元。”业内人士对记者表示，如果不算前20年的缴费期情况，以小孩子20岁至80岁的60年来计算，在不计算复利的情况下，34万元的总收益相当于每年的投资收益率还不到1%，如果按复利计算，这个收益率可想而知，这样算下来连活期存款都不如。 　　上述人士坦言，保险长期投保，就是希望通过长期投资，利用复利的效力来获得更高的收益(保障)。“快速返还意味着客户的未来收益或生存金被提前支取，缩短了资金的投资期限，不能使客户增加额外的收益。”