当前，伴随着网贷行业的大浪淘沙，此前披着P2P外衣的各种业务模式也逐渐浮出水面，各种债权债务关系交织。在此情况下，对于出借人而言，如何拨开这层迷纱看清其背后的业务实质显得愈发重要。本文梳理了P2P业务六种模式及风险，看看你厘清了吗？ 第一种模式：单纯的信息中介平台(P2P)实质包含了民间借贷、居间等法律关系。这种模式坚持平台功能，以互联网为渠道，只为出借人和借款人提供信息交互、撮合、资信评估等信息中介服务。评价：该种模式是最符合监管要求的一种模式。▏《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(银发〔2015〕221号）明确规定，个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务。▏《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（银监会令1号）明确规定，网络借贷信息中介机构是指依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。该类机构以互联网为主要渠道，为借款人与出借人（即贷款人）实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。第二种模式：“P2P+增信”模式实质包含了民间借贷、担保、远期债权收购承诺等法律关系。这种模式由P2P平台或引入第三方机构对借款人提供担保，或向投资人承诺若产品违约，其将收购违约债权。评价：该种模式虽与监管要求中不允许提供增信服务的要求相悖，但最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》承认了这种担保的效力。▏在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中明确规定，网络借贷信息中介机构不得提供增信服务。相对而言，第一种模式和第二种模式，具有法律保护的全部或部分基础，但从合规性上来讲，显然，只有第一种业务模式合规。第三种模式：“P2P+资金池”模式实质包含了非法集资和民间借贷等法律关系。这种模式中，P2P平台在资金匹配之前即归集资金，以期限错配形式形成资金池，放置于由P2P平台开设的中间账户中，再根据借款需求进行放款。评价：该种模式下，由于第三方托管机构对资金的实质监管缺位，很容易形成资金池、资金挪用甚至携款跑路的风险。而该种模式同时符合界定非法集资的两个关键因素：即集资性和社会公众性。第四种模式：“P2P+债权转让”模式实质包含了民间借贷和债权转让法律关系。这种模式中，P2P平台先出借资金，取得对借款人的债权，再将债权或债权收益转让给投资人。评价：该种模式下，债权往往在平台上多次倒手，债权基础资料丢失、无从核实、拆分转让等问题频出，且P2P平台对借款人债权的合法有效性存在风险。第五种模式：“P2P+资产证券化”模式该模式是指P2P平台通过对债权的风险与收益要素进行分离与重组，形成与原有债权性质不同的金融产品，然后进行发售。评价：该种模式下，债权的既有本质已经转变为债券或其他具有证券属性的理财产品。我国对信贷资产证券化的监管一直持审慎态度，根据相关规定，P2P平台不具备销售资产证券化产品的资质，开展此类业务没有法律依据。第六种模式：“P2P+自融或假标”等模式该种模式是指P2P平台虚构融资项目、编造借款人身份等方式，通过发假标将募集资金拿来自用或给平台关联实体企业使用。评价：该种模式是各相关方尤其要高度警惕的模式，务必远离涉及自融、假标等模式的平台。这是一种异化的P2P产品，主要目的是为平台自身融资，虚构产品标的**投资人财产。过去，尽管市场上充斥过花样繁多的P2P业务模式，但至今，仍有很多平台多年来始终坚持合规发展，坚定做合规的P2P网贷信息中介平台，不仅严格自律还积极响应国家监管，严格保护投资人利益。与此同时，在保障投资人利益方面，监管部门也一直在持续努力。此前就有消息传出，监管部门要求四大AMC（资产管理公司）主动肩负起P2P风险化解重任，受到各方瞩目。近期，在探索化解P2P风险的路径方面，就有AMC总裁称，下一步可以对坚持合规经营、确有真实清晰底层资产的问题项目，根据市场化法治化原则通过尽调、估值和谈判，以适当价格参与收购，帮助解决P2P流动性风险，保障投资人利益，维护金融秩序稳定和健康发展。据悉，AMC是国务院在借鉴国际经验的基础上成立的以解决不良资产为目的的金融性公司，也是在资本市场上运作的投资银行类公司。四大AMC成立最初是政府为解决中行、工行、建行、农行长期的呆坏账问题而设立，各自承接处置对口银行的不良资产，以最大限度保全资产、减少损失为主要目标。

近日，网贷天眼根据互联网金融协会信披新系统中收录的118家平台7月份运营数据进行了汇总统计，在94家已公布7月运营数据的平台中，有25家平台存在项目逾期和金额逾期。值得一提的是，与6月存在项目逾期和金额逾期的平台相比，7月的统计中在数量上又新增3家平台。同时，从整体上看，7月的25家平台在金额逾期率上明显高于6月。 （网贷天眼统计的7月份出现项目逾期和金额逾期的部分平台名单） 在这25家平台中，金额逾期率超过1.5（含）以上的共有13家，这一数字比上月的统计增加4家。目前，这13家平台分别是：德众金融、合拍在线、抱财网、理想宝、点融、e联贷、财富星球、信而富、利典金融、小猪生财、阿朋贷、捷越联合、中普金服。需要明确的是，抱财网和财富星球目前均已出现项目逾期。7月15日，抱财网发布逾期公告；7月24日，财富星球曾在其官网表示对“Y星计划的调整和项目逾期处置做具体的阐述”，并于近期已疑似立案。此外，在7月的统计中，还有包括合拍在线、你我贷、陆金服、道口贷、点融、宜贷网等在内的多家平台在逾期金额、逾期笔数、项目逾期率、金额逾期率等维度上纷纷超过了6月。 如实公布逾期将呈常态化 需要关注的是，首次上榜的抱财网因出现较高的逾期率引起关注。7月数据显示，抱财网的逾期金额为20211.85万元，逾期笔数352笔，项目逾期率11.21%，金额逾期率为9.09%。而在互金协会公布的6月运营数据中，这些数字均为零。今年7月15日，抱财网团队公开表示，受宏观经济形势、网贷行业整体负面等诸多因素的影响，借款人还款意愿和还款能力下降，导致部分项目发生逾期，平台出现短暂的阵痛期。针对平台出现的逾期现象，某平台负责人表示，“逾期，是债权市场的正常现象，项目逾期并不代表债权无法回收。核心问题是对逾期债权的处置，是否能保障债权人的权益。”业内分析人士也认为，受近期“爆雷潮”的持续蔓延和恐慌情绪的影响，投资者对于平台逾期存在误区。其实，逾期并不等于坏账，逾期为零的平台并不代表安全。 但根据网贷天眼不完全统计，在互金协会收录的目前已公布7月运营数据的平台中，仍然有69家平台在项目逾期率和金额逾期率方面均为零。但从近3个月统计数据来看，越来越多的平台选择趋向如实公布逾期率。业内人士分析，后续随着监管对行业的引导和规范、平台发展的趋于稳定、投资者归于理性的选择等因素的共同影响，选择如实公布逾期率的平台也将逐步增加，后续平台公布逾期率也将成为常态化。

理财这个事情，对于现代互联网金融飞速发展普及的年代来说，已经非常普遍了，相对于早几年大家对于P2P理财还是不是很熟悉的时候，这两年的P2P理财可谓是日益发展壮大，不管是年轻人还是老年人，几乎都会接触一点，毕竟收益高也自由，很符合现代人对理财的要求。 那么现在问题来了，P2P理财到底为我们带来什么样的影响呢？我们到底为什么要理财？ 首先，理财给生活带来的影响，其实大多数都是正面的。毕竟要理财就有有本金，所以一开始的时候，大家会为理财做很多准备，例如开始省钱，有条理有目标的处理自己的金钱，让钱不至于花的不明不白这样就纠正了很多人不懂的打理金钱的坏习惯。还有别的方面大概就是理财之后，让自己对于金钱的敏感度增加，而且也能够合理的从理财中获得收益，提高生活质量，虽然很多时候可能也会遇到一些不安全的平台，收益亏损之类的，但总体还来还是好的影响大于坏的影响。 其次就是我们为什么要理财，第一点当然就是为了财富保值、增值，在通货膨胀肉眼都能看到的时代，不理财就相当于眼生生看着自己的钱被人从口袋里拿走，还还手为力。如果只是几万块还不觉得，但是一旦金额增大，变成几十万几百万甚至几千万，这些钱只放在银行的话，就相当于每天都在亏损，得不偿失。 再次当然就是时代的发展，现在这个年代，金融知识被大规模的普及，不管是年轻人还是老年人都懂得一些理财知识，如果你不懂并且不参与的话，总觉得是被时代抛弃的。而且，金融理财在今后只会发展的越来越好。所以，P2P理财以后一定会对我们的生活产生深刻的影响，所以，与其日后再做打算，不如现在就把理财学起来，这样才不会被时代发展所抛弃。 P2P理财等于打开了一扇新世界的大门，他的奇妙之处永远超出你的想象，不管是什么职业、什么年纪、钱多还是钱少，都和P2P理财息息相关，而且我们在理财中学到的，除了如何获得高收益，可能还能学到更多精彩的别的东西，所以不要小看P2P理财，它永远都会让你有新的发现……

“8月份以来，国家采取了一系列P2P网贷稳定政策措施，监管层、行业自律组织以及社会各界，都在努力化解P2P网贷风险。进入9月份，随着P2P网贷机构合规检查工作通知和108条合规检查问题清单发布后，合规整改进程加速”，从数据来看，9月份P2P网贷企稳迹象明显，此前的风险频**况受到遏制，投资者信心在逐渐恢复，市场情绪恐慌在慢慢消除。 成交额超850亿元，平均综合年利率9.15% 经历了前两个月网贷资金大面积撤离后，进入9月份，“雷声”渐息，网贷行业整体逐渐企稳。据第一网贷数据显示，9月份，全国P2P网贷成交额850.81亿元，较8月份增长0.35%。 网贷“双降”政策要求实施一年多后，特别是经过7月份、8月份的大“出清”，行业淘汰了一大批资产质量差、运营能力差的平台，9月份网贷成交额较2017年9月份减少74.1%，降幅较大。 截至9月末，全国P2P网贷的贷款余额为13559.46亿元，环比降低2.89%，同比降低14.79%。至此，全国P2P网贷贷款余额已持续7个月下降。 从综合年利率来看，今年9月份，全国P2P网贷平均综合年利率9.15%，环比下降0.73个百分点；同比上升0.29个百分点。在8月份创下近2年多以来的新高后，9月份下降幅度较大，并成为近7个月的新低，这也表明投资人信心回升。 具体到平台，9月份纳入中国P2P网贷指数样本的1658家平台中，934家平台平均综合年利率在10%以下，占比56.33%；705家平台平均综合年利率在10%与18%间，占比42.52%；8家平台平均综合年利率在18%与24%之间，占比0.48%；11家平台平均综合年利率在24%以上，占比0.66%。 在平均借贷期限方面，9月份，全国P2P网贷平均借贷期限为9.63个月，环比延长7.48%，同比延长12.63%。9月份全国P2P网贷26.08%的成交额，平均借贷期限在1个月以内；18.92%的成交额，平均借贷期限在1个月至3个月之间；13.41%的成交额，平均借贷期限在3个月至6个月之间；19.88%的成交额，平均借贷期限在6个月至12个月之间；21.72%的成交额，平均借贷期限在1年以上。 从平台看，9月份全国P2P网贷136家平台平均借贷期限在1个月以内，占比8.20%；479家平台平均借贷期限在1个月至3个月之间，占比28.89%；543家平台平均借贷期限在3个月至6个月之间，占比32.75%；409家平台平均借贷期限在6个月至12个月之间，占比24.67%；91家平台平均借贷期限在1年以上，占比5.49%的。 问题平台环比下降69.17%，1121家平台上线银行存管 在投资者普遍关心的问题平台方面，据第一网贷数据显示，截至9月底，全国基本正常平台1564家；主动关闭、提现困难、失联跑路等问题平台累计4030家。其中，2018年9月份，新发生停止经营、提现困难、失联跑路等问题平台41家，环比减少92家，下降69.17%；同比减少44家，下降51.76%。 另一个投资者所关注的重点就是银行存管。截至2018年9月底，全国有1462家网贷平台直接与银行对接进行资金存管，涉及30个省市。其中银行资金存管已经上线的平台有1121家，已签订银行存管协议还未上线的有341家。银行资金存管已上线最多的四个省市分别是广东省、北京市、上海市、浙江省，这四省市合计738家，占全国已经上线平台的65.83%。 值得一提的是，9月20日，中国互联网金融协会官网“全国互联网金融登记披露服务平台”披露了25家银行通过个体网贷资金存管系统测评的声明，并公布首批存管银行白名单。据悉，后续将会合格一家，披露一家。此次公布的25家白名单共接入535家平台，占已上线银行资金存管平台总数的47.73%。 随着国家相关部门的关注，网贷行业的合规化备案正在进行。对恶意逃债的“老赖”们，国家出重拳打击，允许P2P平台上传老赖名单到人民银行个人征信中心。相关平台催收的电话又开始活跃起来，一派“生机盎然”的景象。 这种来自监管层面的不断修正、合规、检查，循环往复，可能还会持续相当长一段时间。有一些中小平台，在寒风中瑟瑟发抖，试图熬过这段“至暗时刻”，但市场的紧缩容不下任何侥幸心理。 对于那些P2P行业的头部公司来说，即便能够坚持做完一系列规定的动作，P2P的商业模式基本也走到了天花板。资本将很少会再去关注P2P行业，这个领域也再难出现具有高成长能力，以及成长为超大型平台的公司了。 投资永远是收益和风险成正比，风险意识最重要，投资之前先学习，不了解，看不懂，不投资。