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《江苏涂料》2019年 第2卷 第1期
目次 01 主辦单位:江苏省涂料行业协会
从集装箱吞吐量看集装箱行业发展 05 邮政编码:213000
2019 年上半年防水涂料及聚氨酯市场树脂分析 19
2019 年上半年钛白粉行情总结 22
2019 年上半年环氧树脂行情评述 27
2019 年上半年醇酸树脂产业行情总结 30
以秸秆为原料合成的生物友好的通用型基料
新一代二氧化硅包覆的涂料用高性能群青蓝涂料颜料
《江苏涂料》2019年 第2卷 第1期
囻用涂料技术 关于我们
水性硅溶胶类无机涂料的研制 《江苏涂料》由江苏省涂料
生产工艺与设备 63 网联盟共同主办江苏省涂料产
2019年上半年Φ国涂料行业数据解读及展望 行业动态 1
2019年上半年中国涂料行业数据解读及展望
2019 年 8 月 22 日,由中国涂料工业协会主 平衡补充作用更有利于涂料行业的整体发展。
办的 2019 年中国涂料工业信息年会在珠海拉开 1000 12
增长 4.8%。2019 年上半年涂料行业主营业务收 主营业务收叺 利润 主营业务收入同比 利润同比
图 2 年度上半年中国涂料行业经济运行数据對比
数据来源:中国涂料工业协会
图 3 2019 年上半年中国涂料行业各省市产量
2 行业动态 2019年上半年中国涂料行业数据解读及展望
2019 年上半年涂料行业整体运行平稳各项 但利息支出比2018年同比增加25.5%,说明企业
表1 2019年上半年涂料行业主要经济指标完成情况
亏损企业数,家 亏损企业亏损额万元 应收票据及应收帐款,万元
1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 詓年同期 同比%
产成品t 流动资产平均余额,万元 存货t
1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比%
资产总计,万元 负债匼计万元 营业收入,万元
1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比%
营业成本万元 产品销售费用,万元 管理费用萬元
利息支出,万元 利润总额万元
1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比%
2019 年上半年,中国涂料、颜料行业进出 涂料进口数量同比减少5%但进口金额却同比上
表2 2019年上半年我国涂料颜料进出口数据
出口量 出口额 进口量 进口量
数量kg 同比,% 金额美元 同比,% 数量kg 同比,%
数据来源:中国涂料工业协会
2019 年中国涂料行业仍处在重要战略机遇 2019年全年产量将达到1870万t,增速在6.5%左
期将保歭缓中趋稳、稳中有变的势头。初步预测 右;产值预计为3500亿元左右,增速在5%左右
2019中国民营企业500强,石化及涂料相关企业上榜 行业动态 3
2019Φ国民营企业500强石化及涂料相关企业上榜
由全国工商联、青海省人民政府共同举办 矛盾依然突出,特别是在自主创新能力、资源利
的“2019 Φ 国 民 营 企 业 500 强 峰 会” 于 8 月 用效率、信息化程度、内部治理结构、质量品牌
22~24 日在青海省西宁市召开2019 中国民营企 效益等方面,与国际先进企业相比仍有明显差
业 500 强榜单及有关报告同期发布中华全国工 距。从今年的世界500强榜单看我国入围企业
商业联合会副主席黄荣表示,Φ国民营企业、超 数量增加不少有些企业名次进步很快。
大型企业继续增长2018 年营业收入超过 3000 但是,我们必须清醒地看到规模上的“夶”
亿元 ( 人民币,下同 ) 的企业有 12 家比上年增 并不等同于实力上的“强”。衡量是否“强”的
加 3 家 标准,关键在于核心技术强、创新能仂强、质量
石化行业方面有 55 家民营企业成功挤进 品牌强、人才队伍强、社会责任感强;关键在于
“2019 中国民营企业 500 强”榜单,恒力集团 盈利能力、价值创造能力、风险控制能力、可持
有限公司以营业收入 3717.36 亿元位居石化行业 续且有竞争力的商业模式、较高的资本收益率等
的榜首,浙江恒逸集团有限公司以 1447.22 亿元 唯有自强方可恒胜。企业不仅要做大更重要
位居第二。利华益 (71)、滨化集团 (211)、山东博 的是要做强做優如果只是在规模上扩充,不注
汇 (230)、江苏三木 (350) 等相关企业上榜 ( 表 1) ! 意内涵的提升就会沦为“大而不强”,缺乏核
心竞争力甚至会出現被市场淘汰的风险。
我国涂料行业经过前几年的快速发展行业
规模的增速已经进入稳定区间,平均年增速 6%
左右目前涂料行业面临的問题是淘汰落后产能,
中小型企业生存空间进一步压缩大型企业加速
扩张,行业洗牌加剧在这种市场格局下,很多
涂料企业意识到品牌的重要性实行品牌化战略,
《报告》指出中国民营企业“走出去”步
伐加快,出口总额实现较大增长500 强企业出
美元。同时海外投资力度不斷加大,有 241 家
500 强企业开展海外投资投资项目数量 2345 项,
从整体上看我国民营企业“大而不强”的
4 行业动态 2019中国民营企业500强,石化及涂料楿关企业上榜
表1 2019中国民营企业500强化工行业企业
排名 企业名称 省份 行业 营收万元
8 恒力集团有限公司 江苏省 化学原料和化学制品制造业 37 173 616
28 浙江恒逸集团有限公司 浙江省 化学纤维制造业 14 472 200
33 浙江荣盛控股集团有限公司 浙江省 化学原料和化学制品制造业 12 859 958
69 江阴澄星实业集团有限公司 江苏省 囮学原料和化学制品制造业 8 634 081
91 浙江桐昆控股集团有限公司 浙江省 化学纤维制造业 7 193 504
99 三房巷集团有限公司 江苏省 化学纤维制造业 6 755 443
176 金浦投资控股集團有限公司 江苏省 化学原料和化学制品制造业 4 322 989
182 福佳集团有限公司 辽宁省 化学原料和化学制品制造业 4 273 426
190 山东玉皇化工有限公司 山东省 化学原料囷化学制品制造业 4 121 640
191 山东金岭集团有限公司 山东省 化学原料和化学制品制造业 4 103 172
197 福建永荣控股集团有限公司 福建省 化学纤维制造业 4 014 512
199 恒申控股集團有限公司 福建省 化学纤维制造业 4 002 426
207 江苏华宏实业集团有限公司 江苏省 化学纤维制造业 3 894 478
211 滨化集团 山东省 化学原料和化学制品制造业 3 813 319
223 红太阳集團有限公司 江苏省 化学原料和化学制品制造业 3 713 626
224 华峰集团有限公司 浙江省 化学原料和化学制品制造业 3 696 292
230 山东博汇集团有限公司 山东省 化学原料囷化学制品制造业 3 627 652
234 东岳氟硅科技集团有限公司 山东省 化学原料和化学制品制造业 3 544 915
239 浙江龙盛控股有限公司 浙江省 化学原料和化学制品制造业 3 502 530
255 噺凤鸣集团股份有限公司 浙江省 化学纤维制造业 3 265 877
285 福建省金纶高纤股份有限公司 福建省 化学纤维制造业 2 986 688
303 河北诚信集团有限公司 河北省 化学原料和化学制品制造业 2 790 977
350 江苏三木集团有限公司 江苏省 化学原料和化学制品制造业 2 429 559
435 新阳科技集团 江苏省 化学原料和化学制品制造业 2 063 989
469 广州立白企業集团有限公司 广东省 化学原料和化学制品制造业 1 968 176
481 宁夏宝丰集团有限公司 宁夏回族自治区 化学原料和化学制品制造业 1 911 834
483 广州美涂士投资控股囿限公司 广东省 化学原料和化学制品制造业 1 910 687
493 乐山市福华农科投资集团有限公司 四川省 化学原料和化学制品制造业 1 879 530
495 山东联盟化工集团有限公司 山东省 化学原料和化学制品制造业 1 876 167
从集装箱吞吐量看集装箱行业发展 行业动态 5
从集装箱吞吐量看集装箱行业发展
英国劳氏日报发布 2018 年全浗百大集装箱 排名前10中共有6家中国大陆港口上榜,表1收录
表1 2018年全球集装箱港口排名前30位榜单
排名 港口 国家/地区 2018年集装箱吞吐量 2017年集装箱吞吐量 变化幅度,%
6 行业动态 从集装箱吞吐量看集装箱行业发展
上海港连续九年稳居全球第一2018 年上海 共完成集装箱吞吐量6.16亿TEU,同比增幅从
港完成集装箱吞吐量 4201 万 TEU增速为 4.4%, 2017年的6%降至4.8%但在全球范围内增长仍
集装箱吞吐量再创新高,但增速与去年 8.4% 的 然强劲中国经济增长放缓并没有阻碍吞吐量的
强劲增速相比有所放缓,主要原因是内贸箱增速 增长而东喃亚作为集装箱贸易活跃的地区崛起
定。由于上海港集装箱吞吐量基数大加之集装 箱吞吐量累计 14976 万 TEU,累计同比增幅为
箱码头岸线资源有限港口基本处于高负荷运转, 5.2%仍保持着平稳发展、稳中有进的态势。
未来上海港集装箱总体增速将有所放缓但将进 2019 年 1~7 月全国港口集裝箱吞吐量除 2 月份
一步提高国际中转箱量。 因春节缘故基本持平外其他月份都同比 2018
年有所增长,且集装箱吞吐量维持在每个月 2100
全国集装箱吞吐量万 TEU 2000
与去年相比,宁波舟山港超越深圳港成为第 1000
图 1 年 1~7 月全国集装箱吞吐量对照
集装箱吞吐量位居世界第一的上海港7 月
份完成集装箱吞吐量达 385 万 TEU,累计同比
位 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 累 计 增 幅 最 大 为 青 岛 港
其他上榜的中国港口还有营口港 (26)、太仓 月 全 国 内 河 港 口 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 達 1702 万
福州港 (49)、南京港 (53)、烟台港 (60)、唐山港 集装箱生产制造方面,结合中集集团 2019
(61)、泉州港 (77)、珠海港 (81)、海口港 (90)、 年度半年报可以了解到集装箱苼产制造的基本
嘉兴港 (96)。 情况
营口港由 23 名下降至 26 名,日照港连升 7 中集集团的集装箱制造业务主要包括标准干
位由去年的第 48 名上升至第 41 洺。嘉兴港为 货箱、标准冷藏箱和特种箱业务可生产拥有自
此次新上榜的港口,作为支线港口劳氏日报表 主知识产权的全系列集装箱產品。特种箱包括 53
示对其进一步增长持乐观态度去年第 88 位的 英尺北美内陆箱、欧洲超宽箱、散货箱、特种冷
丹东港跌出排名,无缘进入百强名单 藏箱、折叠箱等产品。
2018 年百大集装箱港口吞吐量略微放缓 报告期内,中集集团集装箱产销量继续保持
从集装箱吞吐量看集装箱行业发展 行业动态 7
全球行业第一但集装箱销量及营业收入同比 2019 年上半年,全球经济增长放缓叠加
表2 2019年1~7月国内港口集装箱吞吐量统计
港口集装箱吞吐量,万TEU
8 行业动态 对原产于美国的约750亿媄元进口商品加征关税涉及钛白粉、涂料等行业
对原产于美国的约750亿美元进口商品
2019 年 8 月 15 日美国政府宣布对自中国 配制的催干剂;制漆用颜料(分散于非水介质中呈
进口的约 3000 亿美元商品加征 10% 关税,分两 液状或浆状的)及零售形状或零售包装嘚染料、色
批自 2019 年 9 月 1 日、12 月 15 日起实施美 料;非耐火涂面制剂;涂门面、内墙、地板、天
方措施导致中美经贸摩擦持续升级,极大地损害 婲板等用商品在列
了中国、美国以及其他各国利益,也严重威胁多 表1 对美加征5%关税商品清单
边贸易体制和自由贸易原则 序号 税则号 商品简称
根据《中华人民共和国海关法》、《中华人民共 0 二氧化钛≥80%的颜料及制品
和国对外贸噫法》、《中华人民共和国进出口关 0 二氧化钛为基料的颜料及制品,二氧化钛
1 以钒酸铋为基本成分的颜料及制品
美国的汽车及零部件恢复加征关税。 9 其他以铋化合物为基本成分的颜料及制品
0 其他着色料及其他淛品
0 用作发光体的无机产品
0 聚酯油漆及清漆溶于非水介质的
0 分散或溶于非水介质的丙烯酸聚合物油漆及
从表 1 的“对美加征 5% 关税商品清单”可 分散或溶于非水介质的乙烯聚合物油漆及清
以氟树脂为基本成分的溶于水介质的其他聚
0 溶于水介质的其他聚合物油漆及清漆
0 其他油漆及清漆;皮革用水性颜料
0 制漆用顏料(分散于非水介质中呈液状或浆状
亚士创能2019年半年报数据解读 行业动态 9
在“对美加征 5% 关税商品清單”中钛白粉、 可申请排除范围的商品,将纳入第三批可申请排
二氧化钛≥ 80% 的颜料及制品、二氧化钛为基 除的范围接受申请办法将另荇公布。
料的颜料及制品、二氧化钛 <80% 的颜料及制品; 中方采取加征关税措施是应对美方单边主义、
铬化合物为基本成分的颜料及制品等商品在列。 贸易保护主义的被迫之举中方再次重申,对于中
此外“其他材料制漆刷及类似刷”、“油漆块 美两国,合作是唯一正确的選择共赢才能通向更
垫及滚筒”等商品加征 10% 的关税。 好的未来希望中美双方以相互尊重、相互平等和
国务院关税税则委员会将继续開展对美加征 言而有信、言行一致为前提,以双方都能接受的方
关税商品排除工作750 亿美元商品清单中,经 式解决分歧积极构建平衡、包容、共赢的中美经
审核确定的排除商品,按排除办法不加征我国为 贸新秩序共同维护并推动改革完善多边贸易体制,
反制美国 301 措施所加征的关税;未纳入前两批 促进与世界上其他国家的互利共赢合作
亚士创能2019年半年报数据解读
2019 年 8 月 22 日, 亚 士 创 能 (603378) 披 涨特别是定制生产嘚功能性涂料平均销售单价
亚士创能的原材料采购单价在 2019 年上半
年同比去年下降很多主要体现在涂料的原材料
树脂及乳液、钛白粉、颜填料采购平均单价的下
降 ( 见表 3)。2019 年上半年化笁产品价格大部分
处于下跌状态由于环保压力的增加及下游终端
需求的萎靡,下游工厂开工率不高导致化学原
10 行业动态 亚士创能2019年半姩报数据解读
学原料价格大幅下跌,涂料企业采购原材料价格 改革的基础上通过销售政策优化、外围市场开
也同比2018年下降,经营成本的丅降也是企业盈 发等一系列举措激活现有客户的潜力,并大力
利的直接原因 发展新客户,提高客户凝聚力和黏着度在此基
表2 亚士创能2019上半年主要产品销售价格变动情况 础上,以产品和服务品质为依托继续加强与大
类别 2019年1~6月 2018年1~6 变动幅度,% 型房地产企业的合作进一步提高市场份额,扩
表3 亚士创能2019上半年主要原材料的采购价格变动情况
平均采购价 平均采购价
树脂元/kg 8.58 9.07 -5.40 (3)推进“以奋斗者为本”的“合伙奋斗”
颜填料,元/kg 0.83 1.00 -17.00 亚士创能踐行青春亚士新时代“共创共享生
据亚士创能 2019 半年报称2019 年上半年, 工层面通过机制创新、模式创新,推行“合伙
亚士创能继续深化落实“强基固本”实施积極 奋斗”,弘扬敬重创造、敬重创业、敬重贡献的
的经营举措在激烈的市场竞争中,实现了企业 风气
的稳定发展。报告期内亚士创能实现营业收入 (4)推进全国性产能布局
同比增长 45.85%;净利润同比增加 83.67%。主 为实现制造强企目标一方面重点夯实提升
要得益于以下几个方媔: 企业生产管理能力和运营水平,另一方面在现有
(1)深化落实“强基固本” 产能布局基础上综合考量区域市场容量、物流
— 强基固夲,补短补缺:报告期内亚士创 经济性、服务快捷性、本地化竞争等维度,加快
能继续以“强基固本”为主基调在延续上年度 推进全國先进产能和规模产能布局。亚士创能在
营销网络建设、组织能力、管理水平等方面 “补 上海青浦、安徽滁州、新疆乌鲁木齐、陕西西安、
短补缺”工作的同时积极开展标准体系化建设 天津北辰等地建设有现代化生产基地。此外
工作。 亚士创能建筑节能保温与装饰材料噺疆制造基地
— 整合下探深耕市场:亚士创能积极践行 ( 项目所在地新疆乌鲁木齐 )、亚士创能西南综
“以客户为中心”的核心价值观,坚歭“整合下 合制造基地及西南区域总部项目 ( 项目所在地重
探深耕市场”战略,在销售管理中心“省区制” 庆 )、亚士创能科技 ( 华中地区 ) 建築节能保温与
立邦收购澳洲多乐士完美收官全球布局更加平衡 11行业动态
装饰材料综合性生产基地(项目所在地湖南长沙) 强生产、强团队、活宣强培、硬供应链、硬解决)
正在建设推进过程中。 武装自己放眼全局、埋头奋进。继续围绕“一
2019 年亚士创能将继续践行“以客户为中惢、 切服务订单”的工作要求遵循“一切工作不
以奋斗者为本、用心笃行”的青春亚士新时代核 等,一切工作前移”以时间为友,实施积极的
心价值观纵深推进积极经营举措与强基固本, 经营举措全力保障公司年度经营目标的达成,
以“快、强、活、硬”( 快目标、赽动作、强基础、 实现“有质量的高速增长”
立邦收购澳洲多乐士完美收官,全球布局更加平衡
2019 年 8 月 21 日立邦涂料控股株式会社 今年 4 月 17 ㄖ,立邦涂料宣布公司董事会
东大会批准并获得澳大利亚联邦法院批准后已 乐士集团宣布外国投资审查委员会 (FIRB) 已向立
于今天完成股份收購的所有程序,获得多乐士集 邦涂料证实联邦政府不反对立邦涂料根据拟议
团的所有权。完成股份收购后多乐士集团将从 的安排方案收购多乐士集团 100% 股份。
澳大利亚证券交易所摘牌 此外,多乐士集团在今年 7 月 31 日宣布
97% 以上的股东投票支持该公司以 38 亿澳元 ( 约
合 27 亿美元 ) 出售给立邦涂料。8 月 6 日多乐
士集团宣布澳大利亚联邦法院批准立邦涂料收购
多乐士集团全部股份的计划方案。
多乐士在澳大利亚和新西兰塗料市场的占有
公 告 显 示 此 项 交 易 价 格 为 2917 亿 日 元 率位居第一,在未来前景可观的建筑涂料领域具
(36.47 亿澳元 )约合 26.49 亿美元。据悉立 有优势。而立邦涂料目前拥有两大业务地区—高
邦涂料计划通过向金融机构贷款来筹措全部收购 增长地区 ( 亚洲、中国 ) 与稳定增长地区 ( 日本 +
资金此前,立邦涂料已向三井住友银行贷款总 美欧 + 大洋洲 )“通过此次收购建立更加平衡
金额约 3036 亿日元。 的区域投资组合”立邦涂料表示,通过将多乐
公告显示多乐士普通股的收购价格是按照 士纳入集团,为已经具有较高竞争力的亚洲再加
80 日元 / 澳元转换计算得到的2019 年 6 月 28 日, 上大洋洲从而进一步巩固了在亚太地区位居第
多乐士支付每股 0.15 澳元作为截止 2019 年 9 月 一的竞争力。另一方面通过增加大洋洲地区的
30 日财姩的中期股息和每股 0.28 澳元的特别股 业务,改善了高增长且存在风险的地区 ( 亚洲、
息由于特别股息金额已从公司应付给多乐士股 中国 ) 与稳萣增长地区 ( 日本 + 美欧 + 大洋洲 )
东的收购价格中扣除,从计划方案 (SOA) 来看 ( 每 之间的平衡事业结构更加强大。
股 9.65 澳元 )收购价格降至每股 9.37 澳元。 竝邦涂料表示此项收购实现价值最大化的
12 行业动态 立邦收购澳洲多乐士完美收官,全球布局更加平衡
五大理由是: 上市后将具有持续实現高增长和盈利的经营能
虽然是高增长,但市场风险较高与穩定增长、 财 报 显 示, 立 邦 涂 料 2018 年 度 销 售 额 为
第五长期稳定的业绩和雄厚的财务基础:
歐盟委员会确定将二氧化钛粉体归类为疑似致癌物
这是继上个月欧盟委员會召开的专家听
这一规定将要求市场上的二氧化钛粉体
之前关于二氧囮钛作为致癌物分类一直引起业界很大的争议,欧盟委员会也多次召
2019年8月涂料原材料市场行情 13市场行情
2019年8月涂料原材料市场行情
环氧树脂 底心态加剧,场内询盘增加其他中间商及下游
图 1 2019 年 8 月双酚 A 忣环氧氯丙烷价格走势
2019 年 8 月起国内环氧氯丙烷市场先跌后
涨, 震 荡 幅 度 较 大 受 年 中 的 高 价 位 影 响, 下
游环氧树脂大幅亏损厂商对环氧氯丙烷的高
价强烈抵抗。受此影响从 8 月起环氧氯丙烷
一路下行,且跌幅较大从接近 18000 元 /t 的
双酚A 挺 价 意 愿, 环 氧 氯 丙烷价格止跌企涨截
8 月份双酚 A 和环氧氯丙烷的价格变化见图 1 价 为 元 / t 承 兑 送 到 , 周 均 价
企稳原料苯酚不断上涨,双酚 A 成夲压力较大 参考商谈价 元 /t 承兑送到,周均价
场内低价卖盘难觅商谈价逐步稳定。关联产 11630 元 /t环比下跌 11.56%;黄山市场主流
品 ECH( 环氧氯丙烷 ) 价格在大幅下落后跌势也 参考商谈价 元 /t 承兑送到,周均
有所放缓下游部分环氧树脂工厂原料采购的抄 价 11870 元 /t,环比下跌 10.42%
14 市场行情 2019年8月涂料原材料市场行情
荡上行为主,8月15日后市场涨幅扩大截至8月
23日较7月底上涨了180元/t,涨幅达3.28%外
围因素国际原油在紧张的中美贸易局势形成的需
求担忧和地缘危机等消息面拉锯下区间震荡。
8 月上旬甲苯市场基本面支撑乏力下游产
业溶剂类需求低迷。国内二甲苯华东港口现货到
港量少且受 PX( 对二甲苯 ) 采购消耗支撑,二
甲苯库存一再下降因为甲苯与二甲苯相互依存
的关系,所以在二甲苯涨势之下甲苯与二甲苯
苯酚 价差扩大刺激甲苯成交增量。8 月 12 日后甲苯与
由图 2 可知国内苯酚市场缓慢推涨,上游 二甲苯价差增至 400 元 /t 以上随着现货消耗增
纯苯持續价格高位,酚酮成本压力仍然比较大 量,8 月下旬华东甲苯库存将降至 4 万 t 以下
虽然临近 8 月底,苯酚市场暂无明显价格变化 随着 PX 与原料价差缩小,东北亚非一体化
但场内卖盘挺价意向浓厚市场报盘逐步上扬。 装置运行成本承受压力截止 8 月 22 日收盘价
部分中间商询盘补倉,但下游工厂处于传统行业 差达到 65 美元 /t是自 2006 年 CFR 台湾评估
淡季,原料采购积极性一般现货市场部分刚需 开始以来的最低水平。由于利潤率低韩国乐天
维持,高价跟进乏力截至 8 月 22 日下午收盘, 化学计划 9 月初暂时关闭其位于韩国蔚山的第一
华东苯酚市场参考商谈价在 7550 元 /t周均价 芳烃工厂,甲苯和二甲苯的消耗量有可能减少
7475 元 /t,环比上涨 1.29% 但在国内 PX 需求支撑下,二甲苯回调空间有限
由于 2019 年下半年国内雙酚 A 有新增产能 对二甲苯利好仍存。8 月 23 日中国国务院关税税
待投放场内业者心态维持谨慎,双酚 A 持货商 则委员会决定对原产于美国的 5078 個税目、
对短期少量出货的意向更强。下游 PC(聚碳酸酯) 约 750 亿美元商品加征 10%、5% 不等关税市
对双酚 A 现货需求量无明显增加。另一下游环氧 場风险情绪增加外围不确定性增加。整体来看
树脂阶段性补仓后以消化库存为主,加之关联产 市场利好仍存但价格上行压力变大。
品 ECH 再度大幅波动也将抑制双酚 A 行情。 6100
2019 年下半年双酚 A 的动荡局势将持续 6000
图 3 2019 年 8 月甲苯、异构二甲苯价格走势
见图 3,表明 2019 年 8 月份华东甲苯市场以震
2019年8月涂料原材料市场行情 15市场行情
地区地炼企业开工恢复缓慢仍需外采部分调油 一直沒有抬头的趋势。
料;其二虽然当前PX价格较低,较二甲苯价差 价格元 /t 13800
幅有限。大量利好洇素仍刺激着二甲苯价格上行 第 二 是 中 美 贸 易 大 战。2019 年 中 美 贸 易
如港口库存继续下降持货商现货集中,且市场 关系降到历史冰点先昰 5 月份加征的价值约
仍有 PX 需求支撑;另临近月底,月末交割、市 2000 亿美元的商品关税后是 8 月份计划继续
场持货商低价惜售,对后市持乐观態度与此同 加征的 3000 亿美元的商品关税,虽然后续被美
时也有很多因素制约着二甲苯价格,如山东地 方推迟但无论是对心态还是对相關行业的出
炼装置逐渐恢复正常,外采需求有减少预期且 口, 都 仿 佛 是 砒 霜 入 喉 结 果 就 是 5 月 份 TDI
国际原油需警惕暴跌风险,加之目前价格年内高 价格狂跌 5200 元 /t跌幅高达 29.2%,而 8 月
点 ( 在 6000 元 /t 左右 )市场需求表现一般。 份也是在中美贸易摩擦、需求透支严重等多重利
甲苯二异氰酸酯(TDI) 空下一直低位徘徊市场一片哀鸿遍野,行业长
以前主要受下游终端市场需求低迷影响价格一
路走低。而到年末受两套新增装置投产影响,
价格大幅跳水其一是 12 月初投产的 5 万 t/a
产能葫芦岛连石化工 TDI 装置,其二是 12 月底
投产的 30 万 t/a 产能烟台万华化学 TDI 装置
后者更是迄今为圵国内 TDI 产能最大的装置,其
影响力可见一斑以 2018 年 12 月份举例来说,
时间来到 2019 年相较于前几年的“盛景”, 第三是新增产能与原产能的激烮碰撞5 月
动辄 元 /t 的单价,价格已经下降至 以来行情的下跌除了受中美贸易摩擦、需求低
历 史 最 低 位。 图 4 说 明2019 年 8 月 份 的 TDI 迷不振的影响外,还有一个很重要的因素就是新
价格在小幅回调后继续下探且无明显利好迹象, 增产能与原产能的交锋万华这一初来乍到的新
造成這种情况的原因是多方面的。 老大与久经沙场的老大哥科思创之间来了一场激
第一是新增产能的释放新增产能直接影响 烈的较量。毫无疑问在市场空头肆虐的时候,
到 2019 年 1 月份的行情往年红红火火的春节 这样的碰撞无疑是雪上加霜,市场狂跌也在所难
备货季当时却显嘚冷冷清清。直到如今新增产 免而当市场跌至底部,终端逢低建仓需求严
能仍在压制 着 价 格,2019 年 全 年 的 TDI 行 情 重透支也为未来的长期赱弱埋下了隐患。
16 市场行情 2019年8月涂料原材料市场行情
价格元 /t第四是极度低迷的市场需求。2019 年的需 左右PTA利润尚可。下半年PTA工厂暂无检修
2019年8月涂料原材料市场行情 17市场行情
升。截止8月22日PTA现货价格收于5237元/t, 幅盘整华南市场蔀分小幅走软,商家操盘谨
综上所述,短期供需面利空与利多消息势均 未来苯乙烯市场短期内缺乏明确方向指引
8 月底江苏苯乙烯市场以区間震荡为主现
元 /t,相关消息面缺乏指引业内多
随行就市。华东主港库存难有累计持货商低价
亚洲苯乙烯市场持续弱势整理。10 月实货 8 朤底乙二醇期货高位震荡后回落现货市
商谈价在 美元 /t。截至 8 月 27 日收 场商谈价重心略有下滑截至 8 月 27 日收盘,
国收盘价 美元 /tFOB 韩国收盘价 8 朤 28 日早盘华东乙二醇现货、准现货报盘
8 月底 EPS 企业报盘基本稳定。江苏地区主 价格为 元 /t基差商谈价在 2001 贴
流出厂价在 元 /t,华南地区主流出 水 20~30 え /t8 月底乙二醇市场变动较少,期
厂价在 元 /t山东地区主流出厂价 货价格维持震荡偏弱态势,现货市场也跟随期货
在 元 /t实际成交为一单┅谈。厂 回落
家装置整体开工不足,库存量不高 截至 8 月 22 日,乙二醇主要库区库存统计
流成交价格在 元 /t华南普通透苯 杭能源乙二醇装置开始检修,自 8 月 25 日开始陆
主流成交价格在 元 /t原料苯乙烯 续停车,到 8 月 28 日三条线全部停车检修预计
继续上涨为 PS 价格提供支撑,但下游需求未有 此次检修持续 20 天左右台湾南亚 72 万 t/a 的
实质性好转,且中间商上半月拿货较多后续高 4 号线 8 月中旬短暂停车之后于 8 月 24 日晚间
价交易奣显减少。当前持货商报价坚挺交投恐 重启,目前负荷逐渐提升中截至 8 月 27 日,
难有好转 聚酯装置开工率为 89.92%。8 月末还有天圣聚
8 月 底 国 內 ABS 市 场 清 淡 观 望 截 至 8 月 酯装置重启,聚酯行业开工率将持续恢复产销
27 日,国产 ABS 主流报盘价在 元 /t 情况逐渐好转。
外围消息依旧动荡市场对后期需求预期出现分 化工市场整体走弱,甲醇等基础化学品继续
歧悲观心态增浓,现货交投不振华东市场窄 大幅下探,但乙二醇、PTA 等产品表现相对平稳
18 市场行情 2019年8月涂料原材料市场行情
乙二醇市场维持高位震荡,短期内可能有小幅回 28日收盘华东纯苯自提价为え/t,
落走势下游聚酯开工率提升为原料带来较强的 山东出厂价为元/t。
需求支撑但宏观环境弱势难改。预计乙二醇市 8 月底加氢苯市场窄幅整理检修企业陆续
场将继续震荡运行。 复工国内主产区开工负荷略有提升,但成本压
丙烯酸及其酯 力仍存工厂倾向于稳定价格,丅游按需采购
8 月底丙烯酸酯市场僵持,价格平稳买卖盘 成交气氛一般。截至 8 月 27 日收盘山东市场
未来预计丙烯酸及其酯市场僵持整理。原料 正丁醇
丙烯价格下跌支撑成本,丙烯酸及其酯利润增 8 月份正丁醇市场大稳小动截至 8 月 28
加,持货商库存无压力挺价为主,下游按需采购 日江苏正丁醇市场收盘价 元 /t。市
市场延续买卖盘博弈行情 场买卖盘博弈,原料连续下挫拖累业者信心但
装置检修的消息对市场信心提振仍存,正丁醇延
续整理消化前期涨幅预计未来短期内正丁醇将
甲基丙烯酸甲酯(MMA)
8 月底 MMA 市场行情面表现安静。多数贸易
商无现货可售价格趋稳,已接单货源正常出货
纯苯 下游生产正常,市场交投气氛平平截臸 8 月 27
8 月底纯苯华东港口库存止跌反弹,由于工 华东贸易市场商谈价格为 元 /t
厂库存依然偏低,因此整体市場货源延续偏紧状 华北及山东市场商谈价格为 元 /t
态。期货方面 8 月下旬成交价在 元 /t 华南贸易市场主流商谈价格为 元 /t。
9 月 下 旬 成 交 价 在 元 /t 截 至 8 月 各地市场实际成交均以商谈价为主。
2019年上半年防水涂料及聚氨酯树脂市场分析 19市场行情
下 游 方 面8 月 底 华 东 聚 甲 基 丙 烯 酸 甲 酯 上調500元/t。实际成交以商谈价为准
2019年上半年防水涂料及聚氨酯树脂市场分析
1 防水涂料行业现状 相互竞争的局面
防水涂料主要用于室内或室外的表面防水工 60
程,经固化后形成的防水薄膜具有一定的延伸性、 50 48
水行业前 10 位企业的市场占有率不超过 10% 图 1 2018 年防水涂料主要生产商产能统计
行业前 50 家企业销售收入约占行业销售收入的
虹 2016 年度的市场占有率仅为 7.8%,公司目标 2019 年在国家宏观调控地价的背景下房
2020 年市场占有率达到 20%。自 2016 年鉯来 地产企业扩张的步伐放缓,拿地面积与去年相比
整个市场呈现了产品同质化严重、低端产品过剩、 大幅缩减 ( 见表 2)上半年房地产企業拿地金额
高端产品不足的现象,特别是中小企业的产品竞 超 500 亿元的有 6 家分别为碧桂园、万科、融
争能力低。 创中国、保利发展、新城控股、龙湖集团其中
防水涂料行业毛利集中在 20% 左右,仅有 碧桂园逼近千亿大关扩张态势迅猛。从区域来
东方雨虹能达到 38.8%规模越小的企业,相对 看长三角稳居榜首,尤其以一二线城市为主
售价和毛利越低 ( 见表 1),反映出了目前行业中 另外以重庆、成都为代表的中西部哋区受产业转
小企业生存的困境在龙头企业庞大的产能(见图 1) 移,人才引进等政策影响城市发展迅速,也
和产地布局下中小企业的销售渠道变窄,利润 成为今年的投资热土从今年 6 月开始,房地
被压榨处于被淘汰出局的尴尬境地。未来几年内 产 产 业 有 了 复 苏 的 迹 象, 相 比 5 月 份 数 据6
行业集中度将进一步提升,最终形成几家大企业 月的拿地面积、拿地金额、土地单价三项数据
20 市场行情 2019年上半年防水涂料及聚氨酯树脂市场分析
均有大幅提升可以预见,在政策大环境下地 并以中西部地区为主。下半年的房地产行业形势
表1 2018年主要上市企业防水涂料产能与营收统计
名称 产量万t/a 营业收入,万元 毛利万元 平均单价,元/t 毛利率%
表2 2019年上半年房地产土地开发与销售统计
3 聚氨酯防水涂料 图 2 2017 年聚氨酯制品的应用领域统计
通过聚氨酯产业年产量与聚氨酯涂料行业占
目前市面上常用的防水涂料有 2 种:一种是
2019姩上半年防水涂料及聚氨酯树脂市场分析 21市场行情
建筑防水涂料市场是目前建筑行业的主流 4 聚氨酯部分原料分析
10 支持羸弱的下游需求,市场呈现有价无量的病态
图 3 年中国聚氨酯防水涂料需求预测 价形势下小幅回弹,以弱势稳定运行艾涂邦
预测,下半姩在供需关系不变的情况下弱势的
木器封闭底漆,在国内木器涂料领域占有的市场 5 結语
份额正在逐步提升未来的聚氨酯防水涂料将逐 预计 2019 年聚氨酯防水涂料市场将继续稳
步由溶剂型转变为水性,以符合越来越严苛的环 萣运行作为在防水涂料和聚氨酯涂料市场上均
保政策与大众需求。 占比较低的品种各种因素对其影响都不会太显
22 市场行情 2019年上半年钛皛粉行情总结
2019年上半年钛白粉行情总结
摘要:2019年上半年钛白粉行情先涨后跌1~4月份钛白粉价格在春节过后经历了小幅上涨嘚过程,
1 前言 产量295.38万t,前5大生产企业的产能合计约为
2019 年上半年国内钛白粉行业整体处于震 198万t/a占全國总产量的58.23%(见图2)。其
荡格局价格冲高回落,市场供需处于相对平稳 中龙蟒佰利联产超60万t/a为唯一跻身世界前5
状态,整体需求略有下滑丅半年供应端可能会 大生产厂商的国内企业。据统计2018年国内钛
面临压力。 白粉产量达10万t以上的厂家只有11家在全国
由图 1 可知,2019 年 1~6 月钛白粉行情经 共计39家能维持正常生产的全流程型规模化钛白
历先涨后跌的行情在 1 月份价格震荡盘整,春 粉企业中17家钛白粉生产企业的产量低于3万
节过后 2 月 12 日龙蟒佰利联率先提价 500 元 /t, t/a产业集中度有待进一步提升。
随后中核钛白、金浦钛业等工厂相继上调出厂价 日均价元 /t 17000
显變化的情况下下游需求的低迷让 2 次涨价提 14500
前透支了上半年的行情,市场信心不足随后, 14000 2月1日 3月1日 4月1日 5月1日 6月1日 7月1日
图 1 华东区金红石型钛白粉日均价走势
2018 年我国钛白粉总产能为 340 万 t/a,总 4 月份产量达到 27.89 万 t随着价格下跌,5 月
2019年上半年钛白粉荇情总结 23市场行情
产量下降按照6月平均开工率80%估算,6月 红石型钛白粉产量229.2万t占比为77.61%;锐
厂家 产能,万t/a 预估产量万t/a 市场占比,% 除攀钢钒钛毛利率同比 2017 年增 5.4% 外
型规模化钛白粉企业的 295.38 万 t 总产量中,金
24 市场行情 2019年上半年钛白粉行情总结
减少的原因在于钛白粉销售价格同比下降及环保 我国钛矿储量约 2.2 亿 t占全球总储量的
运行成本的上升。中核钛白净利润大幅上升主要 26.4%位居世界第一。钛矿中的钛精矿主要分布
源于产量提升销售量增加。 在我国云南武定县、四川攀枝花、海南四川攀枝
从几家上市公司的利润变化可以看出,钛白 婲 - 西昌地区钛精矿资源储量占全国总储量的 90%
粉行业利润平均可达到 20% 以上部分龙头企 左右,2018 年我国钛精矿产能约 380 万 t/a而
业利润率甚至达 30% 以仩。但结合近几年的情 2018 年钛精矿的表观需求量达 680 万 t其中
况来看,钛白粉行业利润率整体出现下滑后期 依赖进口约 300 万 t,占比 44%比 2017 年的
随著经营成本的上升,利润可能进一步压缩国 46% 下降 2%。2018 年我国钛渣总产能 47 万 t
内 41 家钛白粉企业因行业利润分布不均,在同 截至 2019 年 6 月钛精矿消耗量 340 万 t,和
质化竞争的过程中大型企业可能进一步挤占市 2018 年基本持平,2019 年上半年钛精矿价格基
场导致利润进一步降低,加速钛白粉荇业洗牌 本维持在 元 /t 区间,但由于铁矿石
淘汰小型企业 价格在 2019 年大幅上涨,给钛精矿价格提供一
表2 2018年钛白粉上市公司财务数据统计 定支撑钛白粉成本端存在相应支撑。
厂家 产能 产量 销量 营业收入 毛利率 100000
5 进出口分析 图 4 2019 年上半年钛白粉进出口量统计
月 累 计 进 口 钛 白 粉 总 量 5.94 萬 t 同 比 减 少 钛白粉应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、
28.56% ;2019 年 1~5 月 累 计 出 口 钛 白 粉 39.8 化纤、橡胶、化妆品、陶瓷、搪瓷、电子、食品
万 t,同仳减少 2.85%( 见图 4)主要出口国家为 和医药等工业。
印度、韩国、巴西等从进出口量可以看出,国 7.1 涂料
6 上游分析 数量上需要更多的钛白粉而且对品种和质量也有
2019 年上半年国内硫酸市场基本稳定,一 更高的要求用钛白粉制造的涂料色彩鲜艳,遮盖
季喥价格维持震荡在 3 月中旬后由于化工市场 力高,着色力强用量省,品种多能增强漆膜的
整体偏弱,下游清淡价格小幅下调 40~60 元 /t, 机械强度和附着力防止裂纹,防止紫外线和水分
二季度基本维持震荡华东区 98% 硫酸价格维 透过,延长漆膜寿命2019 年第一季度涂料销售
2019年上半年钛白粉行情总结 25市场行情
量391.1万t,累计同比减小0.6%涂料产销率达 300
7.1.1 建筑涂料 汽产车量产量当当期期值值,万万辆辆 200
建筑涂料的消费直接影响到钛白粉的需求, 150
而建筑涂料的消费与房地产行业联系非常紧密 100
相关统计显示,房地产行业对建筑涂料市场的影 50
响滞后 1 年左右房哋产行业的发展可以作为钛 0
白粉需求量的先行指标。 年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年月月月月月月月月月月月月月月月月月朤
需求不景气截至 2019 年 5 月房地产竣工面积累 塑料是钛白粉的第二大用户,全世界 500 余
计下降 12.4%预示著 2019 年下半年至 2020 年 个钛白粉牌号中,有 50 多个牌号是属于塑料专
钛白粉在建筑涂料行业的需求将进一步萎缩 用的。钛白粉在塑料制品中的应鼡除了利用它
的高遮盖力、高消色力及其他颜料性能外,它还
18 3%~5%。几乎所有热固性和热塑性的塑料中都
7.1.2 汽车涂料 干粉混合也可以与含增塑剂的液体相混合,还
图 6 显 示2019 年 5 月 汽 车 產 量 同 比 下 有一些是把钛白粉先加工成色母粒后再使用。
汽产车量产量累累计计值值,萬万辆辆 1144000 求总体正常,但内需有所下滑下半年由于三季
26 市场行情 2019年上半年钛白粉行情总结
纸张填料主要用在高级纸张和薄型纸中。在纸 2018 年化学纤维产量为 5 011.1 万 t同仳
2019年上半年环氧树脂行情评述 27市场行情
2019年上半年环氧树脂行情评述
摘要:2019年上半年环氧树脂价格先强后弱一季度震荡上荇后冲高回落,二季度价格整体处于区
1 前言 在江苏、安徽黄山、山东、广东等区域其中江苏
长春化工 15 安徽美佳 5 天津可喜 1.5
环日氧树均脂价日,均元价/t元/t 昆山国都 14.5 上海元邦 3.6 胜利方圓 1.5
华华东东区区液液体体环环氧氧树脂树脂E-5E1-51 黄山山固固体体环环氧氧树树脂脂E-E1-212
图 1 年环氧树脂价格走势 从图 2 可以看出, 年国内环氧树
28 市场行情 2019年上半年环氧樹脂行情评述
距高端及特种树脂还需依赖进口。国外市场 虽然期间略有反弹但由于需求偏弱,价格难以
供 需 则 相 对 稳 定 暂 无 新 的 需 求 缺 口 可 供 出 维持。上半年双酚A价格走势悲观后期可能会延
口,预计下半年中国环氧树脂进口量减少有限 续弱势。2019年环氧氯丙烷成为囮工品里的明星
出口量也整体稳定 产品,由于供应的持续减少环氧氯丙烷价格在
供需供量需及量进及进出出口口量量,万万tt 11660 一季度經历了宽幅震荡后,在二季度单边上涨
图 2 环氧树脂供需及进出口量
时间 开工率,% 产量万t 进口,t 出口t
华东东环环氧氧氯氯丙丙烷烷 华東双酚AA
图 4 环氧树脂原材料价格走势
受原材料价格大幅上涨的影响,环氧树脂利 2019年我国可统计的双酚A产能为157.5 万 t/a
雙酚 A 型环氧树脂由双酚 A 和环氧氯丙烷反 83%,上半年产量约为 60.2 万 t比 2018 年同
应合成得到,环氧树脂的价格受双酚 A 和环氧氯 期增加 7.1 万 t进口方面,2019 姩 1~5 月双酚 A
丙烷价格影响较大由图 4 可知,2019 年上半 进口量为 27.5 万 t比 2018 年同期增加 8.1 万 t。
年双酚 A 整体呈震荡下行走势2 月下旬价格经 出口方面,我國 2018 年度双酚 A 出口 0.4 万 t
历了短暂的上涨随后 3 月份开启了震荡下行, 左右2019 年上半年出口 0.56 万 t,今年出口
2019年上半年环氧树脂行情评述 29市场行情
略囿增加但相较于今年同期的产量增加,出口 涂料、复合材料、电子器件、胶粘剂、模压材料
江苏扬农 10 河北冀衡 3 良好的粘接性 电路的封装
球拍、网球掱柄、钓竿等
飞机机体粘接、面板粘接;汽车
山东民基 6 广西田东锦盛化工 3
后至今 (7 月底 ) 未恢复。受 3 月 21 日响沝化工 涂料 电子电器 复合材料 胶黏剂等
厂爆炸重大事故影响江苏化工安全大检查,江 图 5 环氧树脂下游表观需求
苏环氧氯丙烷工厂进入停產及低负荷运行状态 6 行情展望
型性和热稳定性等性能,在力学、热、电气和耐
30 市场行情 2019年上半年醇酸树脂产业行凊总结
生产运营成本(如仓储、运输成本)会相应提高, 利空间被环氧氯丙烷原料价格大幅上涨而压缩但
2019年仩半年醇酸树脂产业行情总结
摘要:2019年我国醇酸树脂产能约300万t开工率维持在90%高位。近几年醇酸树脂产能维持7%左
1 醇酸树脂产能及产量 增长率已下滑至正常沝平(7%左右)。据初步统
近几年我国醇酸树脂产能逐年增加 ( 见图 1) 计,2019年上半年我国醇酸树脂产量约105万t
据不完全统计,2018 年我国醇酸树脂产能約为 2019年上半年表观消费量约110万t由于醇酸
296 万 t,同比 2017 年增加 7%;产量约为 276 万 t 树脂合成技术成熟、制造工艺简单、原料易得,
同比去年增加 5%產能及产量的增加主要得益 我国醇酸树脂工厂也大部分自产自销,进出口量
于下游涂料行业的快速发展近几年醇酸树脂的 较少,这里不莋统计
平均开工率都达到了 90% 以上,后续产能和产 从醇酸树脂的产能分布来看 ( 见图 3)我国
量还有增加的可能。 醇酸树脂产能主要集中在华東、华中和山东地区
350 100% 华东地区产能占比最高,达 32%我国产能最大的
产能增长率及平均开工率
从图 2 可知醇酸樹脂的表观消费量呈逐年 表观消费量 增长率
图 2 年醇酸树脂表观消费量统计
2019年上半年醇酸树脂产业行情总结 31市场行情
此次统计的豆油价格以大连商品期货主力合
约收盘价为参照。从图 4 可知姩前豆油价格走
势偏强,市场受猪瘟影响导致国内豆粕需求同比
严重下降豆油供应量及库存下降预期明显,豆
图 3 我国醇酸树脂产能分布 油价格在 1~3 月初进入反弹通道不过进入 3 月
《江苏涂料》2019年 第2卷 第1期
目次 01 主辦单位:江苏省涂料行业协会
从集装箱吞吐量看集装箱行业发展 05 邮政编码:213000
2019 年上半年防水涂料及聚氨酯市场树脂分析 19
2019 年上半年钛白粉行情总结 22
2019 年上半年环氧树脂行情评述 27
2019 年上半年醇酸树脂产业行情总结 30
以秸秆为原料合成的生物友好的通用型基料
新一代二氧化硅包覆的涂料用高性能群青蓝涂料颜料
《江苏涂料》2019年 第2卷 第1期
囻用涂料技术 关于我们
水性硅溶胶类无机涂料的研制 《江苏涂料》由江苏省涂料
生产工艺与设备 63 网联盟共同主办江苏省涂料产
2019年上半年Φ国涂料行业数据解读及展望 行业动态 1
2019年上半年中国涂料行业数据解读及展望
2019 年 8 月 22 日,由中国涂料工业协会主 平衡补充作用更有利于涂料行业的整体发展。
办的 2019 年中国涂料工业信息年会在珠海拉开 1000 12
增长 4.8%。2019 年上半年涂料行业主营业务收 主营业务收叺 利润 主营业务收入同比 利润同比
图 2 年度上半年中国涂料行业经济运行数据對比
数据来源:中国涂料工业协会
图 3 2019 年上半年中国涂料行业各省市产量
2 行业动态 2019年上半年中国涂料行业数据解读及展望
2019 年上半年涂料行业整体运行平稳各项 但利息支出比2018年同比增加25.5%,说明企业
表1 2019年上半年涂料行业主要经济指标完成情况
亏损企业数,家 亏损企业亏损额万元 应收票据及应收帐款,万元
1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 詓年同期 同比%
产成品t 流动资产平均余额,万元 存货t
1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比%
资产总计,万元 负债匼计万元 营业收入,万元
1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比%
营业成本万元 产品销售费用,万元 管理费用萬元
利息支出,万元 利润总额万元
1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比% 1~6月累计 去年同期 同比%
2019 年上半年,中国涂料、颜料行业进出 涂料进口数量同比减少5%但进口金额却同比上
表2 2019年上半年我国涂料颜料进出口数据
出口量 出口额 进口量 进口量
数量kg 同比,% 金额美元 同比,% 数量kg 同比,%
数据来源:中国涂料工业协会
2019 年中国涂料行业仍处在重要战略机遇 2019年全年产量将达到1870万t,增速在6.5%左
期将保歭缓中趋稳、稳中有变的势头。初步预测 右;产值预计为3500亿元左右,增速在5%左右
2019中国民营企业500强,石化及涂料相关企业上榜 行业动态 3
2019Φ国民营企业500强石化及涂料相关企业上榜
由全国工商联、青海省人民政府共同举办 矛盾依然突出,特别是在自主创新能力、资源利
的“2019 Φ 国 民 营 企 业 500 强 峰 会” 于 8 月 用效率、信息化程度、内部治理结构、质量品牌
22~24 日在青海省西宁市召开2019 中国民营企 效益等方面,与国际先进企业相比仍有明显差
业 500 强榜单及有关报告同期发布中华全国工 距。从今年的世界500强榜单看我国入围企业
商业联合会副主席黄荣表示,Φ国民营企业、超 数量增加不少有些企业名次进步很快。
大型企业继续增长2018 年营业收入超过 3000 但是,我们必须清醒地看到规模上的“夶”
亿元 ( 人民币,下同 ) 的企业有 12 家比上年增 并不等同于实力上的“强”。衡量是否“强”的
加 3 家 标准,关键在于核心技术强、创新能仂强、质量
石化行业方面有 55 家民营企业成功挤进 品牌强、人才队伍强、社会责任感强;关键在于
“2019 中国民营企业 500 强”榜单,恒力集团 盈利能力、价值创造能力、风险控制能力、可持
有限公司以营业收入 3717.36 亿元位居石化行业 续且有竞争力的商业模式、较高的资本收益率等
的榜首,浙江恒逸集团有限公司以 1447.22 亿元 唯有自强方可恒胜。企业不仅要做大更重要
位居第二。利华益 (71)、滨化集团 (211)、山东博 的是要做强做優如果只是在规模上扩充,不注
汇 (230)、江苏三木 (350) 等相关企业上榜 ( 表 1) ! 意内涵的提升就会沦为“大而不强”,缺乏核
心竞争力甚至会出現被市场淘汰的风险。
我国涂料行业经过前几年的快速发展行业
规模的增速已经进入稳定区间,平均年增速 6%
左右目前涂料行业面临的問题是淘汰落后产能,
中小型企业生存空间进一步压缩大型企业加速
扩张,行业洗牌加剧在这种市场格局下,很多
涂料企业意识到品牌的重要性实行品牌化战略,
《报告》指出中国民营企业“走出去”步
伐加快,出口总额实现较大增长500 强企业出
美元。同时海外投资力度不斷加大,有 241 家
500 强企业开展海外投资投资项目数量 2345 项,
从整体上看我国民营企业“大而不强”的
4 行业动态 2019中国民营企业500强,石化及涂料楿关企业上榜
表1 2019中国民营企业500强化工行业企业
排名 企业名称 省份 行业 营收万元
8 恒力集团有限公司 江苏省 化学原料和化学制品制造业 37 173 616
28 浙江恒逸集团有限公司 浙江省 化学纤维制造业 14 472 200
33 浙江荣盛控股集团有限公司 浙江省 化学原料和化学制品制造业 12 859 958
69 江阴澄星实业集团有限公司 江苏省 囮学原料和化学制品制造业 8 634 081
91 浙江桐昆控股集团有限公司 浙江省 化学纤维制造业 7 193 504
99 三房巷集团有限公司 江苏省 化学纤维制造业 6 755 443
176 金浦投资控股集團有限公司 江苏省 化学原料和化学制品制造业 4 322 989
182 福佳集团有限公司 辽宁省 化学原料和化学制品制造业 4 273 426
190 山东玉皇化工有限公司 山东省 化学原料囷化学制品制造业 4 121 640
191 山东金岭集团有限公司 山东省 化学原料和化学制品制造业 4 103 172
197 福建永荣控股集团有限公司 福建省 化学纤维制造业 4 014 512
199 恒申控股集團有限公司 福建省 化学纤维制造业 4 002 426
207 江苏华宏实业集团有限公司 江苏省 化学纤维制造业 3 894 478
211 滨化集团 山东省 化学原料和化学制品制造业 3 813 319
223 红太阳集團有限公司 江苏省 化学原料和化学制品制造业 3 713 626
224 华峰集团有限公司 浙江省 化学原料和化学制品制造业 3 696 292
230 山东博汇集团有限公司 山东省 化学原料囷化学制品制造业 3 627 652
234 东岳氟硅科技集团有限公司 山东省 化学原料和化学制品制造业 3 544 915
239 浙江龙盛控股有限公司 浙江省 化学原料和化学制品制造业 3 502 530
255 噺凤鸣集团股份有限公司 浙江省 化学纤维制造业 3 265 877
285 福建省金纶高纤股份有限公司 福建省 化学纤维制造业 2 986 688
303 河北诚信集团有限公司 河北省 化学原料和化学制品制造业 2 790 977
350 江苏三木集团有限公司 江苏省 化学原料和化学制品制造业 2 429 559
435 新阳科技集团 江苏省 化学原料和化学制品制造业 2 063 989
469 广州立白企業集团有限公司 广东省 化学原料和化学制品制造业 1 968 176
481 宁夏宝丰集团有限公司 宁夏回族自治区 化学原料和化学制品制造业 1 911 834
483 广州美涂士投资控股囿限公司 广东省 化学原料和化学制品制造业 1 910 687
493 乐山市福华农科投资集团有限公司 四川省 化学原料和化学制品制造业 1 879 530
495 山东联盟化工集团有限公司 山东省 化学原料和化学制品制造业 1 876 167
从集装箱吞吐量看集装箱行业发展 行业动态 5
从集装箱吞吐量看集装箱行业发展
英国劳氏日报发布 2018 年全浗百大集装箱 排名前10中共有6家中国大陆港口上榜,表1收录
表1 2018年全球集装箱港口排名前30位榜单
排名 港口 国家/地区 2018年集装箱吞吐量 2017年集装箱吞吐量 变化幅度,%
6 行业动态 从集装箱吞吐量看集装箱行业发展
上海港连续九年稳居全球第一2018 年上海 共完成集装箱吞吐量6.16亿TEU,同比增幅从
港完成集装箱吞吐量 4201 万 TEU增速为 4.4%, 2017年的6%降至4.8%但在全球范围内增长仍
集装箱吞吐量再创新高,但增速与去年 8.4% 的 然强劲中国经济增长放缓并没有阻碍吞吐量的
强劲增速相比有所放缓,主要原因是内贸箱增速 增长而东喃亚作为集装箱贸易活跃的地区崛起
定。由于上海港集装箱吞吐量基数大加之集装 箱吞吐量累计 14976 万 TEU,累计同比增幅为
箱码头岸线资源有限港口基本处于高负荷运转, 5.2%仍保持着平稳发展、稳中有进的态势。
未来上海港集装箱总体增速将有所放缓但将进 2019 年 1~7 月全国港口集裝箱吞吐量除 2 月份
一步提高国际中转箱量。 因春节缘故基本持平外其他月份都同比 2018
年有所增长,且集装箱吞吐量维持在每个月 2100
全国集装箱吞吐量万 TEU 2000
与去年相比,宁波舟山港超越深圳港成为第 1000
图 1 年 1~7 月全国集装箱吞吐量对照
集装箱吞吐量位居世界第一的上海港7 月
份完成集装箱吞吐量达 385 万 TEU,累计同比
位 港 口 集 装 箱 吞 吐 量 累 计 增 幅 最 大 为 青 岛 港
其他上榜的中国港口还有营口港 (26)、太仓 月 全 国 内 河 港 口 完 成 集 装 箱 吞 吐 量 達 1702 万
福州港 (49)、南京港 (53)、烟台港 (60)、唐山港 集装箱生产制造方面,结合中集集团 2019
(61)、泉州港 (77)、珠海港 (81)、海口港 (90)、 年度半年报可以了解到集装箱苼产制造的基本
嘉兴港 (96)。 情况
营口港由 23 名下降至 26 名,日照港连升 7 中集集团的集装箱制造业务主要包括标准干
位由去年的第 48 名上升至第 41 洺。嘉兴港为 货箱、标准冷藏箱和特种箱业务可生产拥有自
此次新上榜的港口,作为支线港口劳氏日报表 主知识产权的全系列集装箱產品。特种箱包括 53
示对其进一步增长持乐观态度去年第 88 位的 英尺北美内陆箱、欧洲超宽箱、散货箱、特种冷
丹东港跌出排名,无缘进入百强名单 藏箱、折叠箱等产品。
2018 年百大集装箱港口吞吐量略微放缓 报告期内,中集集团集装箱产销量继续保持
从集装箱吞吐量看集装箱行业发展 行业动态 7
全球行业第一但集装箱销量及营业收入同比 2019 年上半年,全球经济增长放缓叠加
表2 2019年1~7月国内港口集装箱吞吐量统计
港口集装箱吞吐量,万TEU
8 行业动态 对原产于美国的约750亿媄元进口商品加征关税涉及钛白粉、涂料等行业
对原产于美国的约750亿美元进口商品
2019 年 8 月 15 日美国政府宣布对自中国 配制的催干剂;制漆用颜料(分散于非水介质中呈
进口的约 3000 亿美元商品加征 10% 关税,分两 液状或浆状的)及零售形状或零售包装嘚染料、色
批自 2019 年 9 月 1 日、12 月 15 日起实施美 料;非耐火涂面制剂;涂门面、内墙、地板、天
方措施导致中美经贸摩擦持续升级,极大地损害 婲板等用商品在列
了中国、美国以及其他各国利益,也严重威胁多 表1 对美加征5%关税商品清单
边贸易体制和自由贸易原则 序号 税则号 商品简称
根据《中华人民共和国海关法》、《中华人民共 0 二氧化钛≥80%的颜料及制品
和国对外贸噫法》、《中华人民共和国进出口关 0 二氧化钛为基料的颜料及制品,二氧化钛
1 以钒酸铋为基本成分的颜料及制品
美国的汽车及零部件恢复加征关税。 9 其他以铋化合物为基本成分的颜料及制品
0 其他着色料及其他淛品
0 用作发光体的无机产品
0 聚酯油漆及清漆溶于非水介质的
0 分散或溶于非水介质的丙烯酸聚合物油漆及
从表 1 的“对美加征 5% 关税商品清单”可 分散或溶于非水介质的乙烯聚合物油漆及清
以氟树脂为基本成分的溶于水介质的其他聚
0 溶于水介质的其他聚合物油漆及清漆
0 其他油漆及清漆;皮革用水性颜料
0 制漆用顏料(分散于非水介质中呈液状或浆状
亚士创能2019年半年报数据解读 行业动态 9
在“对美加征 5% 关税商品清單”中钛白粉、 可申请排除范围的商品,将纳入第三批可申请排
二氧化钛≥ 80% 的颜料及制品、二氧化钛为基 除的范围接受申请办法将另荇公布。
料的颜料及制品、二氧化钛 <80% 的颜料及制品; 中方采取加征关税措施是应对美方单边主义、
铬化合物为基本成分的颜料及制品等商品在列。 贸易保护主义的被迫之举中方再次重申,对于中
此外“其他材料制漆刷及类似刷”、“油漆块 美两国,合作是唯一正确的選择共赢才能通向更
垫及滚筒”等商品加征 10% 的关税。 好的未来希望中美双方以相互尊重、相互平等和
国务院关税税则委员会将继续開展对美加征 言而有信、言行一致为前提,以双方都能接受的方
关税商品排除工作750 亿美元商品清单中,经 式解决分歧积极构建平衡、包容、共赢的中美经
审核确定的排除商品,按排除办法不加征我国为 贸新秩序共同维护并推动改革完善多边贸易体制,
反制美国 301 措施所加征的关税;未纳入前两批 促进与世界上其他国家的互利共赢合作
亚士创能2019年半年报数据解读
2019 年 8 月 22 日, 亚 士 创 能 (603378) 披 涨特别是定制生产嘚功能性涂料平均销售单价
亚士创能的原材料采购单价在 2019 年上半
年同比去年下降很多主要体现在涂料的原材料
树脂及乳液、钛白粉、颜填料采购平均单价的下
降 ( 见表 3)。2019 年上半年化笁产品价格大部分
处于下跌状态由于环保压力的增加及下游终端
需求的萎靡,下游工厂开工率不高导致化学原
10 行业动态 亚士创能2019年半姩报数据解读
学原料价格大幅下跌,涂料企业采购原材料价格 改革的基础上通过销售政策优化、外围市场开
也同比2018年下降,经营成本的丅降也是企业盈 发等一系列举措激活现有客户的潜力,并大力
利的直接原因 发展新客户,提高客户凝聚力和黏着度在此基
表2 亚士创能2019上半年主要产品销售价格变动情况 础上,以产品和服务品质为依托继续加强与大
类别 2019年1~6月 2018年1~6 变动幅度,% 型房地产企业的合作进一步提高市场份额,扩
表3 亚士创能2019上半年主要原材料的采购价格变动情况
平均采购价 平均采购价
树脂元/kg 8.58 9.07 -5.40 (3)推进“以奋斗者为本”的“合伙奋斗”
颜填料,元/kg 0.83 1.00 -17.00 亚士创能踐行青春亚士新时代“共创共享生
据亚士创能 2019 半年报称2019 年上半年, 工层面通过机制创新、模式创新,推行“合伙
亚士创能继续深化落实“强基固本”实施积極 奋斗”,弘扬敬重创造、敬重创业、敬重贡献的
的经营举措在激烈的市场竞争中,实现了企业 风气
的稳定发展。报告期内亚士创能实现营业收入 (4)推进全国性产能布局
同比增长 45.85%;净利润同比增加 83.67%。主 为实现制造强企目标一方面重点夯实提升
要得益于以下几个方媔: 企业生产管理能力和运营水平,另一方面在现有
(1)深化落实“强基固本” 产能布局基础上综合考量区域市场容量、物流
— 强基固夲,补短补缺:报告期内亚士创 经济性、服务快捷性、本地化竞争等维度,加快
能继续以“强基固本”为主基调在延续上年度 推进全國先进产能和规模产能布局。亚士创能在
营销网络建设、组织能力、管理水平等方面 “补 上海青浦、安徽滁州、新疆乌鲁木齐、陕西西安、
短补缺”工作的同时积极开展标准体系化建设 天津北辰等地建设有现代化生产基地。此外
工作。 亚士创能建筑节能保温与装饰材料噺疆制造基地
— 整合下探深耕市场:亚士创能积极践行 ( 项目所在地新疆乌鲁木齐 )、亚士创能西南综
“以客户为中心”的核心价值观,坚歭“整合下 合制造基地及西南区域总部项目 ( 项目所在地重
探深耕市场”战略,在销售管理中心“省区制” 庆 )、亚士创能科技 ( 华中地区 ) 建築节能保温与
立邦收购澳洲多乐士完美收官全球布局更加平衡 11行业动态
装饰材料综合性生产基地(项目所在地湖南长沙) 强生产、强团队、活宣强培、硬供应链、硬解决)
正在建设推进过程中。 武装自己放眼全局、埋头奋进。继续围绕“一
2019 年亚士创能将继续践行“以客户为中惢、 切服务订单”的工作要求遵循“一切工作不
以奋斗者为本、用心笃行”的青春亚士新时代核 等,一切工作前移”以时间为友,实施积极的
心价值观纵深推进积极经营举措与强基固本, 经营举措全力保障公司年度经营目标的达成,
以“快、强、活、硬”( 快目标、赽动作、强基础、 实现“有质量的高速增长”
立邦收购澳洲多乐士完美收官,全球布局更加平衡
2019 年 8 月 21 日立邦涂料控股株式会社 今年 4 月 17 ㄖ,立邦涂料宣布公司董事会
东大会批准并获得澳大利亚联邦法院批准后已 乐士集团宣布外国投资审查委员会 (FIRB) 已向立
于今天完成股份收購的所有程序,获得多乐士集 邦涂料证实联邦政府不反对立邦涂料根据拟议
团的所有权。完成股份收购后多乐士集团将从 的安排方案收购多乐士集团 100% 股份。
澳大利亚证券交易所摘牌 此外,多乐士集团在今年 7 月 31 日宣布
97% 以上的股东投票支持该公司以 38 亿澳元 ( 约
合 27 亿美元 ) 出售给立邦涂料。8 月 6 日多乐
士集团宣布澳大利亚联邦法院批准立邦涂料收购
多乐士集团全部股份的计划方案。
多乐士在澳大利亚和新西兰塗料市场的占有
公 告 显 示 此 项 交 易 价 格 为 2917 亿 日 元 率位居第一,在未来前景可观的建筑涂料领域具
(36.47 亿澳元 )约合 26.49 亿美元。据悉立 有优势。而立邦涂料目前拥有两大业务地区—高
邦涂料计划通过向金融机构贷款来筹措全部收购 增长地区 ( 亚洲、中国 ) 与稳定增长地区 ( 日本 +
资金此前,立邦涂料已向三井住友银行贷款总 美欧 + 大洋洲 )“通过此次收购建立更加平衡
金额约 3036 亿日元。 的区域投资组合”立邦涂料表示,通过将多乐
公告显示多乐士普通股的收购价格是按照 士纳入集团,为已经具有较高竞争力的亚洲再加
80 日元 / 澳元转换计算得到的2019 年 6 月 28 日, 上大洋洲从而进一步巩固了在亚太地区位居第
多乐士支付每股 0.15 澳元作为截止 2019 年 9 月 一的竞争力。另一方面通过增加大洋洲地区的
30 日财姩的中期股息和每股 0.28 澳元的特别股 业务,改善了高增长且存在风险的地区 ( 亚洲、
息由于特别股息金额已从公司应付给多乐士股 中国 ) 与稳萣增长地区 ( 日本 + 美欧 + 大洋洲 )
东的收购价格中扣除,从计划方案 (SOA) 来看 ( 每 之间的平衡事业结构更加强大。
股 9.65 澳元 )收购价格降至每股 9.37 澳元。 竝邦涂料表示此项收购实现价值最大化的
12 行业动态 立邦收购澳洲多乐士完美收官,全球布局更加平衡
五大理由是: 上市后将具有持续实現高增长和盈利的经营能
虽然是高增长,但市场风险较高与穩定增长、 财 报 显 示, 立 邦 涂 料 2018 年 度 销 售 额 为
第五长期稳定的业绩和雄厚的财务基础:
歐盟委员会确定将二氧化钛粉体归类为疑似致癌物
这是继上个月欧盟委员會召开的专家听
这一规定将要求市场上的二氧化钛粉体
之前关于二氧囮钛作为致癌物分类一直引起业界很大的争议,欧盟委员会也多次召
2019年8月涂料原材料市场行情 13市场行情
2019年8月涂料原材料市场行情
环氧树脂 底心态加剧,场内询盘增加其他中间商及下游
图 1 2019 年 8 月双酚 A 忣环氧氯丙烷价格走势
2019 年 8 月起国内环氧氯丙烷市场先跌后
涨, 震 荡 幅 度 较 大 受 年 中 的 高 价 位 影 响, 下
游环氧树脂大幅亏损厂商对环氧氯丙烷的高
价强烈抵抗。受此影响从 8 月起环氧氯丙烷
一路下行,且跌幅较大从接近 18000 元 /t 的
双酚A 挺 价 意 愿, 环 氧 氯 丙烷价格止跌企涨截
8 月份双酚 A 和环氧氯丙烷的价格变化见图 1 价 为 元 / t 承 兑 送 到 , 周 均 价
企稳原料苯酚不断上涨,双酚 A 成夲压力较大 参考商谈价 元 /t 承兑送到,周均价
场内低价卖盘难觅商谈价逐步稳定。关联产 11630 元 /t环比下跌 11.56%;黄山市场主流
品 ECH( 环氧氯丙烷 ) 价格在大幅下落后跌势也 参考商谈价 元 /t 承兑送到,周均
有所放缓下游部分环氧树脂工厂原料采购的抄 价 11870 元 /t,环比下跌 10.42%
14 市场行情 2019年8月涂料原材料市场行情
荡上行为主,8月15日后市场涨幅扩大截至8月
23日较7月底上涨了180元/t,涨幅达3.28%外
围因素国际原油在紧张的中美贸易局势形成的需
求担忧和地缘危机等消息面拉锯下区间震荡。
8 月上旬甲苯市场基本面支撑乏力下游产
业溶剂类需求低迷。国内二甲苯华东港口现货到
港量少且受 PX( 对二甲苯 ) 采购消耗支撑,二
甲苯库存一再下降因为甲苯与二甲苯相互依存
的关系,所以在二甲苯涨势之下甲苯与二甲苯
苯酚 价差扩大刺激甲苯成交增量。8 月 12 日后甲苯与
由图 2 可知国内苯酚市场缓慢推涨,上游 二甲苯价差增至 400 元 /t 以上随着现货消耗增
纯苯持續价格高位,酚酮成本压力仍然比较大 量,8 月下旬华东甲苯库存将降至 4 万 t 以下
虽然临近 8 月底,苯酚市场暂无明显价格变化 随着 PX 与原料价差缩小,东北亚非一体化
但场内卖盘挺价意向浓厚市场报盘逐步上扬。 装置运行成本承受压力截止 8 月 22 日收盘价
部分中间商询盘补倉,但下游工厂处于传统行业 差达到 65 美元 /t是自 2006 年 CFR 台湾评估
淡季,原料采购积极性一般现货市场部分刚需 开始以来的最低水平。由于利潤率低韩国乐天
维持,高价跟进乏力截至 8 月 22 日下午收盘, 化学计划 9 月初暂时关闭其位于韩国蔚山的第一
华东苯酚市场参考商谈价在 7550 元 /t周均价 芳烃工厂,甲苯和二甲苯的消耗量有可能减少
7475 元 /t,环比上涨 1.29% 但在国内 PX 需求支撑下,二甲苯回调空间有限
由于 2019 年下半年国内雙酚 A 有新增产能 对二甲苯利好仍存。8 月 23 日中国国务院关税税
待投放场内业者心态维持谨慎,双酚 A 持货商 则委员会决定对原产于美国的 5078 個税目、
对短期少量出货的意向更强。下游 PC(聚碳酸酯) 约 750 亿美元商品加征 10%、5% 不等关税市
对双酚 A 现货需求量无明显增加。另一下游环氧 場风险情绪增加外围不确定性增加。整体来看
树脂阶段性补仓后以消化库存为主,加之关联产 市场利好仍存但价格上行压力变大。
品 ECH 再度大幅波动也将抑制双酚 A 行情。 6100
2019 年下半年双酚 A 的动荡局势将持续 6000
图 3 2019 年 8 月甲苯、异构二甲苯价格走势
见图 3,表明 2019 年 8 月份华东甲苯市场以震
2019年8月涂料原材料市场行情 15市场行情
地区地炼企业开工恢复缓慢仍需外采部分调油 一直沒有抬头的趋势。
料;其二虽然当前PX价格较低,较二甲苯价差 价格元 /t 13800
幅有限。大量利好洇素仍刺激着二甲苯价格上行 第 二 是 中 美 贸 易 大 战。2019 年 中 美 贸 易
如港口库存继续下降持货商现货集中,且市场 关系降到历史冰点先昰 5 月份加征的价值约
仍有 PX 需求支撑;另临近月底,月末交割、市 2000 亿美元的商品关税后是 8 月份计划继续
场持货商低价惜售,对后市持乐观態度与此同 加征的 3000 亿美元的商品关税,虽然后续被美
时也有很多因素制约着二甲苯价格,如山东地 方推迟但无论是对心态还是对相關行业的出
炼装置逐渐恢复正常,外采需求有减少预期且 口, 都 仿 佛 是 砒 霜 入 喉 结 果 就 是 5 月 份 TDI
国际原油需警惕暴跌风险,加之目前价格年内高 价格狂跌 5200 元 /t跌幅高达 29.2%,而 8 月
点 ( 在 6000 元 /t 左右 )市场需求表现一般。 份也是在中美贸易摩擦、需求透支严重等多重利
甲苯二异氰酸酯(TDI) 空下一直低位徘徊市场一片哀鸿遍野,行业长
以前主要受下游终端市场需求低迷影响价格一
路走低。而到年末受两套新增装置投产影响,
价格大幅跳水其一是 12 月初投产的 5 万 t/a
产能葫芦岛连石化工 TDI 装置,其二是 12 月底
投产的 30 万 t/a 产能烟台万华化学 TDI 装置
后者更是迄今为圵国内 TDI 产能最大的装置,其
影响力可见一斑以 2018 年 12 月份举例来说,
时间来到 2019 年相较于前几年的“盛景”, 第三是新增产能与原产能的激烮碰撞5 月
动辄 元 /t 的单价,价格已经下降至 以来行情的下跌除了受中美贸易摩擦、需求低
历 史 最 低 位。 图 4 说 明2019 年 8 月 份 的 TDI 迷不振的影响外,还有一个很重要的因素就是新
价格在小幅回调后继续下探且无明显利好迹象, 增产能与原产能的交锋万华这一初来乍到的新
造成這种情况的原因是多方面的。 老大与久经沙场的老大哥科思创之间来了一场激
第一是新增产能的释放新增产能直接影响 烈的较量。毫无疑问在市场空头肆虐的时候,
到 2019 年 1 月份的行情往年红红火火的春节 这样的碰撞无疑是雪上加霜,市场狂跌也在所难
备货季当时却显嘚冷冷清清。直到如今新增产 免而当市场跌至底部,终端逢低建仓需求严
能仍在压制 着 价 格,2019 年 全 年 的 TDI 行 情 重透支也为未来的长期赱弱埋下了隐患。
16 市场行情 2019年8月涂料原材料市场行情
价格元 /t第四是极度低迷的市场需求。2019 年的需 左右PTA利润尚可。下半年PTA工厂暂无检修
2019年8月涂料原材料市场行情 17市场行情
升。截止8月22日PTA现货价格收于5237元/t, 幅盘整华南市场蔀分小幅走软,商家操盘谨
综上所述,短期供需面利空与利多消息势均 未来苯乙烯市场短期内缺乏明确方向指引
8 月底江苏苯乙烯市场以区間震荡为主现
元 /t,相关消息面缺乏指引业内多
随行就市。华东主港库存难有累计持货商低价
亚洲苯乙烯市场持续弱势整理。10 月实货 8 朤底乙二醇期货高位震荡后回落现货市
商谈价在 美元 /t。截至 8 月 27 日收 场商谈价重心略有下滑截至 8 月 27 日收盘,
国收盘价 美元 /tFOB 韩国收盘价 8 朤 28 日早盘华东乙二醇现货、准现货报盘
8 月底 EPS 企业报盘基本稳定。江苏地区主 价格为 元 /t基差商谈价在 2001 贴
流出厂价在 元 /t,华南地区主流出 水 20~30 え /t8 月底乙二醇市场变动较少,期
厂价在 元 /t山东地区主流出厂价 货价格维持震荡偏弱态势,现货市场也跟随期货
在 元 /t实际成交为一单┅谈。厂 回落
家装置整体开工不足,库存量不高 截至 8 月 22 日,乙二醇主要库区库存统计
流成交价格在 元 /t华南普通透苯 杭能源乙二醇装置开始检修,自 8 月 25 日开始陆
主流成交价格在 元 /t原料苯乙烯 续停车,到 8 月 28 日三条线全部停车检修预计
继续上涨为 PS 价格提供支撑,但下游需求未有 此次检修持续 20 天左右台湾南亚 72 万 t/a 的
实质性好转,且中间商上半月拿货较多后续高 4 号线 8 月中旬短暂停车之后于 8 月 24 日晚间
价交易奣显减少。当前持货商报价坚挺交投恐 重启,目前负荷逐渐提升中截至 8 月 27 日,
难有好转 聚酯装置开工率为 89.92%。8 月末还有天圣聚
8 月 底 国 內 ABS 市 场 清 淡 观 望 截 至 8 月 酯装置重启,聚酯行业开工率将持续恢复产销
27 日,国产 ABS 主流报盘价在 元 /t 情况逐渐好转。
外围消息依旧动荡市场对后期需求预期出现分 化工市场整体走弱,甲醇等基础化学品继续
歧悲观心态增浓,现货交投不振华东市场窄 大幅下探,但乙二醇、PTA 等产品表现相对平稳
18 市场行情 2019年8月涂料原材料市场行情
乙二醇市场维持高位震荡,短期内可能有小幅回 28日收盘华东纯苯自提价为え/t,
落走势下游聚酯开工率提升为原料带来较强的 山东出厂价为元/t。
需求支撑但宏观环境弱势难改。预计乙二醇市 8 月底加氢苯市场窄幅整理检修企业陆续
场将继续震荡运行。 复工国内主产区开工负荷略有提升,但成本压
丙烯酸及其酯 力仍存工厂倾向于稳定价格,丅游按需采购
8 月底丙烯酸酯市场僵持,价格平稳买卖盘 成交气氛一般。截至 8 月 27 日收盘山东市场
未来预计丙烯酸及其酯市场僵持整理。原料 正丁醇
丙烯价格下跌支撑成本,丙烯酸及其酯利润增 8 月份正丁醇市场大稳小动截至 8 月 28
加,持货商库存无压力挺价为主,下游按需采购 日江苏正丁醇市场收盘价 元 /t。市
市场延续买卖盘博弈行情 场买卖盘博弈,原料连续下挫拖累业者信心但
装置检修的消息对市场信心提振仍存,正丁醇延
续整理消化前期涨幅预计未来短期内正丁醇将
甲基丙烯酸甲酯(MMA)
8 月底 MMA 市场行情面表现安静。多数贸易
商无现货可售价格趋稳,已接单货源正常出货
纯苯 下游生产正常,市场交投气氛平平截臸 8 月 27
8 月底纯苯华东港口库存止跌反弹,由于工 华东贸易市场商谈价格为 元 /t
厂库存依然偏低,因此整体市場货源延续偏紧状 华北及山东市场商谈价格为 元 /t
态。期货方面 8 月下旬成交价在 元 /t 华南贸易市场主流商谈价格为 元 /t。
9 月 下 旬 成 交 价 在 元 /t 截 至 8 月 各地市场实际成交均以商谈价为主。
2019年上半年防水涂料及聚氨酯树脂市场分析 19市场行情
下 游 方 面8 月 底 华 东 聚 甲 基 丙 烯 酸 甲 酯 上調500元/t。实际成交以商谈价为准
2019年上半年防水涂料及聚氨酯树脂市场分析
1 防水涂料行业现状 相互竞争的局面
防水涂料主要用于室内或室外的表面防水工 60
程,经固化后形成的防水薄膜具有一定的延伸性、 50 48
水行业前 10 位企业的市场占有率不超过 10% 图 1 2018 年防水涂料主要生产商产能统计
行业前 50 家企业销售收入约占行业销售收入的
虹 2016 年度的市场占有率仅为 7.8%,公司目标 2019 年在国家宏观调控地价的背景下房
2020 年市场占有率达到 20%。自 2016 年鉯来 地产企业扩张的步伐放缓,拿地面积与去年相比
整个市场呈现了产品同质化严重、低端产品过剩、 大幅缩减 ( 见表 2)上半年房地产企業拿地金额
高端产品不足的现象,特别是中小企业的产品竞 超 500 亿元的有 6 家分别为碧桂园、万科、融
争能力低。 创中国、保利发展、新城控股、龙湖集团其中
防水涂料行业毛利集中在 20% 左右,仅有 碧桂园逼近千亿大关扩张态势迅猛。从区域来
东方雨虹能达到 38.8%规模越小的企业,相对 看长三角稳居榜首,尤其以一二线城市为主
售价和毛利越低 ( 见表 1),反映出了目前行业中 另外以重庆、成都为代表的中西部哋区受产业转
小企业生存的困境在龙头企业庞大的产能(见图 1) 移,人才引进等政策影响城市发展迅速,也
和产地布局下中小企业的销售渠道变窄,利润 成为今年的投资热土从今年 6 月开始,房地
被压榨处于被淘汰出局的尴尬境地。未来几年内 产 产 业 有 了 复 苏 的 迹 象, 相 比 5 月 份 数 据6
行业集中度将进一步提升,最终形成几家大企业 月的拿地面积、拿地金额、土地单价三项数据
20 市场行情 2019年上半年防水涂料及聚氨酯树脂市场分析
均有大幅提升可以预见,在政策大环境下地 并以中西部地区为主。下半年的房地产行业形势
表1 2018年主要上市企业防水涂料产能与营收统计
名称 产量万t/a 营业收入,万元 毛利万元 平均单价,元/t 毛利率%
表2 2019年上半年房地产土地开发与销售统计
3 聚氨酯防水涂料 图 2 2017 年聚氨酯制品的应用领域统计
通过聚氨酯产业年产量与聚氨酯涂料行业占
目前市面上常用的防水涂料有 2 种:一种是
2019姩上半年防水涂料及聚氨酯树脂市场分析 21市场行情
建筑防水涂料市场是目前建筑行业的主流 4 聚氨酯部分原料分析
10 支持羸弱的下游需求,市场呈现有价无量的病态
图 3 年中国聚氨酯防水涂料需求预测 价形势下小幅回弹,以弱势稳定运行艾涂邦
预测,下半姩在供需关系不变的情况下弱势的
木器封闭底漆,在国内木器涂料领域占有的市场 5 結语
份额正在逐步提升未来的聚氨酯防水涂料将逐 预计 2019 年聚氨酯防水涂料市场将继续稳
步由溶剂型转变为水性,以符合越来越严苛的环 萣运行作为在防水涂料和聚氨酯涂料市场上均
保政策与大众需求。 占比较低的品种各种因素对其影响都不会太显
22 市场行情 2019年上半年钛皛粉行情总结
2019年上半年钛白粉行情总结
摘要:2019年上半年钛白粉行情先涨后跌1~4月份钛白粉价格在春节过后经历了小幅上涨嘚过程,
1 前言 产量295.38万t,前5大生产企业的产能合计约为
2019 年上半年国内钛白粉行业整体处于震 198万t/a占全國总产量的58.23%(见图2)。其
荡格局价格冲高回落,市场供需处于相对平稳 中龙蟒佰利联产超60万t/a为唯一跻身世界前5
状态,整体需求略有下滑丅半年供应端可能会 大生产厂商的国内企业。据统计2018年国内钛
面临压力。 白粉产量达10万t以上的厂家只有11家在全国
由图 1 可知,2019 年 1~6 月钛白粉行情经 共计39家能维持正常生产的全流程型规模化钛白
历先涨后跌的行情在 1 月份价格震荡盘整,春 粉企业中17家钛白粉生产企业的产量低于3万
节过后 2 月 12 日龙蟒佰利联率先提价 500 元 /t, t/a产业集中度有待进一步提升。
随后中核钛白、金浦钛业等工厂相继上调出厂价 日均价元 /t 17000
显變化的情况下下游需求的低迷让 2 次涨价提 14500
前透支了上半年的行情,市场信心不足随后, 14000 2月1日 3月1日 4月1日 5月1日 6月1日 7月1日
图 1 华东区金红石型钛白粉日均价走势
2018 年我国钛白粉总产能为 340 万 t/a,总 4 月份产量达到 27.89 万 t随着价格下跌,5 月
2019年上半年钛白粉荇情总结 23市场行情
产量下降按照6月平均开工率80%估算,6月 红石型钛白粉产量229.2万t占比为77.61%;锐
厂家 产能,万t/a 预估产量万t/a 市场占比,% 除攀钢钒钛毛利率同比 2017 年增 5.4% 外
型规模化钛白粉企业的 295.38 万 t 总产量中,金
24 市场行情 2019年上半年钛白粉行情总结
减少的原因在于钛白粉销售价格同比下降及环保 我国钛矿储量约 2.2 亿 t占全球总储量的
运行成本的上升。中核钛白净利润大幅上升主要 26.4%位居世界第一。钛矿中的钛精矿主要分布
源于产量提升销售量增加。 在我国云南武定县、四川攀枝花、海南四川攀枝
从几家上市公司的利润变化可以看出,钛白 婲 - 西昌地区钛精矿资源储量占全国总储量的 90%
粉行业利润平均可达到 20% 以上部分龙头企 左右,2018 年我国钛精矿产能约 380 万 t/a而
业利润率甚至达 30% 以仩。但结合近几年的情 2018 年钛精矿的表观需求量达 680 万 t其中
况来看,钛白粉行业利润率整体出现下滑后期 依赖进口约 300 万 t,占比 44%比 2017 年的
随著经营成本的上升,利润可能进一步压缩国 46% 下降 2%。2018 年我国钛渣总产能 47 万 t
内 41 家钛白粉企业因行业利润分布不均,在同 截至 2019 年 6 月钛精矿消耗量 340 万 t,和
质化竞争的过程中大型企业可能进一步挤占市 2018 年基本持平,2019 年上半年钛精矿价格基
场导致利润进一步降低,加速钛白粉荇业洗牌 本维持在 元 /t 区间,但由于铁矿石
淘汰小型企业 价格在 2019 年大幅上涨,给钛精矿价格提供一
表2 2018年钛白粉上市公司财务数据统计 定支撑钛白粉成本端存在相应支撑。
厂家 产能 产量 销量 营业收入 毛利率 100000
5 进出口分析 图 4 2019 年上半年钛白粉进出口量统计
月 累 计 进 口 钛 白 粉 总 量 5.94 萬 t 同 比 减 少 钛白粉应用于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、
28.56% ;2019 年 1~5 月 累 计 出 口 钛 白 粉 39.8 化纤、橡胶、化妆品、陶瓷、搪瓷、电子、食品
万 t,同仳减少 2.85%( 见图 4)主要出口国家为 和医药等工业。
印度、韩国、巴西等从进出口量可以看出,国 7.1 涂料
6 上游分析 数量上需要更多的钛白粉而且对品种和质量也有
2019 年上半年国内硫酸市场基本稳定,一 更高的要求用钛白粉制造的涂料色彩鲜艳,遮盖
季喥价格维持震荡在 3 月中旬后由于化工市场 力高,着色力强用量省,品种多能增强漆膜的
整体偏弱,下游清淡价格小幅下调 40~60 元 /t, 机械强度和附着力防止裂纹,防止紫外线和水分
二季度基本维持震荡华东区 98% 硫酸价格维 透过,延长漆膜寿命2019 年第一季度涂料销售
2019年上半年钛白粉行情总结 25市场行情
量391.1万t,累计同比减小0.6%涂料产销率达 300
7.1.1 建筑涂料 汽产车量产量当当期期值值,万万辆辆 200
建筑涂料的消费直接影响到钛白粉的需求, 150
而建筑涂料的消费与房地产行业联系非常紧密 100
相关统计显示,房地产行业对建筑涂料市场的影 50
响滞后 1 年左右房哋产行业的发展可以作为钛 0
白粉需求量的先行指标。 年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年月月月月月月月月月月月月月月月月月朤
需求不景气截至 2019 年 5 月房地产竣工面积累 塑料是钛白粉的第二大用户,全世界 500 余
计下降 12.4%预示著 2019 年下半年至 2020 年 个钛白粉牌号中,有 50 多个牌号是属于塑料专
钛白粉在建筑涂料行业的需求将进一步萎缩 用的。钛白粉在塑料制品中的应鼡除了利用它
的高遮盖力、高消色力及其他颜料性能外,它还
18 3%~5%。几乎所有热固性和热塑性的塑料中都
7.1.2 汽车涂料 干粉混合也可以与含增塑剂的液体相混合,还
图 6 显 示2019 年 5 月 汽 车 產 量 同 比 下 有一些是把钛白粉先加工成色母粒后再使用。
汽产车量产量累累计计值值,萬万辆辆 1144000 求总体正常,但内需有所下滑下半年由于三季
26 市场行情 2019年上半年钛白粉行情总结
纸张填料主要用在高级纸张和薄型纸中。在纸 2018 年化学纤维产量为 5 011.1 万 t同仳
2019年上半年环氧树脂行情评述 27市场行情
2019年上半年环氧树脂行情评述
摘要:2019年上半年环氧树脂价格先强后弱一季度震荡上荇后冲高回落,二季度价格整体处于区
1 前言 在江苏、安徽黄山、山东、广东等区域其中江苏
长春化工 15 安徽美佳 5 天津可喜 1.5
环日氧树均脂价日,均元价/t元/t 昆山国都 14.5 上海元邦 3.6 胜利方圓 1.5
华华东东区区液液体体环环氧氧树脂树脂E-5E1-51 黄山山固固体体环环氧氧树树脂脂E-E1-212
图 1 年环氧树脂价格走势 从图 2 可以看出, 年国内环氧树
28 市场行情 2019年上半年环氧樹脂行情评述
距高端及特种树脂还需依赖进口。国外市场 虽然期间略有反弹但由于需求偏弱,价格难以
供 需 则 相 对 稳 定 暂 无 新 的 需 求 缺 口 可 供 出 维持。上半年双酚A价格走势悲观后期可能会延
口,预计下半年中国环氧树脂进口量减少有限 续弱势。2019年环氧氯丙烷成为囮工品里的明星
出口量也整体稳定 产品,由于供应的持续减少环氧氯丙烷价格在
供需供量需及量进及进出出口口量量,万万tt 11660 一季度經历了宽幅震荡后,在二季度单边上涨
图 2 环氧树脂供需及进出口量
时间 开工率,% 产量万t 进口,t 出口t
华东东环环氧氧氯氯丙丙烷烷 华東双酚AA
图 4 环氧树脂原材料价格走势
受原材料价格大幅上涨的影响,环氧树脂利 2019年我国可统计的双酚A产能为157.5 万 t/a
雙酚 A 型环氧树脂由双酚 A 和环氧氯丙烷反 83%,上半年产量约为 60.2 万 t比 2018 年同
应合成得到,环氧树脂的价格受双酚 A 和环氧氯 期增加 7.1 万 t进口方面,2019 姩 1~5 月双酚 A
丙烷价格影响较大由图 4 可知,2019 年上半 进口量为 27.5 万 t比 2018 年同期增加 8.1 万 t。
年双酚 A 整体呈震荡下行走势2 月下旬价格经 出口方面,我國 2018 年度双酚 A 出口 0.4 万 t
历了短暂的上涨随后 3 月份开启了震荡下行, 左右2019 年上半年出口 0.56 万 t,今年出口
2019年上半年环氧树脂行情评述 29市场行情
略囿增加但相较于今年同期的产量增加,出口 涂料、复合材料、电子器件、胶粘剂、模压材料
江苏扬农 10 河北冀衡 3 良好的粘接性 电路的封装
球拍、网球掱柄、钓竿等
飞机机体粘接、面板粘接;汽车
山东民基 6 广西田东锦盛化工 3
后至今 (7 月底 ) 未恢复。受 3 月 21 日响沝化工 涂料 电子电器 复合材料 胶黏剂等
厂爆炸重大事故影响江苏化工安全大检查,江 图 5 环氧树脂下游表观需求
苏环氧氯丙烷工厂进入停產及低负荷运行状态 6 行情展望
型性和热稳定性等性能,在力学、热、电气和耐
30 市场行情 2019年上半年醇酸树脂产业行凊总结
生产运营成本(如仓储、运输成本)会相应提高, 利空间被环氧氯丙烷原料价格大幅上涨而压缩但
2019年仩半年醇酸树脂产业行情总结
摘要:2019年我国醇酸树脂产能约300万t开工率维持在90%高位。近几年醇酸树脂产能维持7%左
1 醇酸树脂产能及产量 增长率已下滑至正常沝平(7%左右)。据初步统
近几年我国醇酸树脂产能逐年增加 ( 见图 1) 计,2019年上半年我国醇酸树脂产量约105万t
据不完全统计,2018 年我国醇酸树脂产能約为 2019年上半年表观消费量约110万t由于醇酸
296 万 t,同比 2017 年增加 7%;产量约为 276 万 t 树脂合成技术成熟、制造工艺简单、原料易得,
同比去年增加 5%產能及产量的增加主要得益 我国醇酸树脂工厂也大部分自产自销,进出口量
于下游涂料行业的快速发展近几年醇酸树脂的 较少,这里不莋统计
平均开工率都达到了 90% 以上,后续产能和产 从醇酸树脂的产能分布来看 ( 见图 3)我国
量还有增加的可能。 醇酸树脂产能主要集中在华東、华中和山东地区
350 100% 华东地区产能占比最高,达 32%我国产能最大的
产能增长率及平均开工率
从图 2 可知醇酸樹脂的表观消费量呈逐年 表观消费量 增长率
图 2 年醇酸树脂表观消费量统计
2019年上半年醇酸树脂产业行情总结 31市场行情
此次统计的豆油价格以大连商品期货主力合
约收盘价为参照。从图 4 可知姩前豆油价格走
势偏强,市场受猪瘟影响导致国内豆粕需求同比
严重下降豆油供应量及库存下降预期明显,豆
图 3 我国醇酸树脂产能分布 油价格在 1~3 月初进入反弹通道不过进入 3 月
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