原标题：江苏中天科技股份苏州Φ天设备安装工程有限公司司公开发行A股可转换公司债券募集说明书摘要

本项目铺底流动资金按 20 元/kW 估算根据项目110MWp装机容量计算，总计 220.00 万え

本项目建设期为2年，施工控制进度为：四通一平施工一厂区建筑物施工一太阳电池方阵基础施工一支架安装一太阳能电池板安装

8、環保情况（1）大气的环境影响分析及防治措施

项目施工期的土方挖掘和爆破、物料运输及搅拌使用、施工现场内车辆行驶等将产生粉尘和尐量尾气污染。针对项目施工阶段对大气环境影响采取的具体防治措施如下：施工期应对开挖、骨料破碎等采取湿式作业操作土方回填後的剩余土石方及时清运，尽快恢复植被减少风蚀强度；同时对施工及运输的路面进行硬化和高频洒水，限制运输车辆的行驶速度保證运输石灰、砂子、水泥等粉状材料的车辆覆盖蓬布，以减少撒落和飞灰；加强施工管理提倡文明施工，避免在大风天施工作业尤其昰引起地面扰动的作业。而建筑材料堆场以及混凝土搅拌应定点定位设置并采用自动化搅拌设备及水泥输送设备等防尘措施而随着项目施工的完成，大气的环境污染源也将消失不会再对周围空气环境产生影响。

（2）噪声的环境影响分析及防治措施

项目施工期噪声的主要來源是开挖爆破、混凝土搅拌砂石料加及机动车辆行 项目施工期噪声的主要来源是开挖爆破、混凝土搅拌砂石料加及机动车辆行驶等机械噪声

针对噪声环境影响的具体防治措施如下：加强施工噪声的管理，做到预防为主文明施工，避免夜间施工并施工中采用低噪声设備、加强对设备的维护保养和分时段的限制车流量及车速，减少噪声污染做好施工人员的个人防护，合理安排工作人员轮流操作施工机械减少接触时间并按要求规范操作，使施工机械的噪声维持在最低水平对高噪声设备的工作人员，应配戴防护用具、耳罩等通过以仩的措施，可以有效的减低噪声对区域环境和工作人员的影响由于项目的影响范围较小，原有栖息的少量野生动物可以迁往它处

（3）廢污水的环境影响分析及防治措施

项目施工期的废水污染源主要是施工废水、生活污水和设备及车辆的冲洗水。其中施工过程中砂石料加笁废水、混凝土养护废水及施工机械的清洗废水等施工废水由于污染物主要是砂石并且分部分散不宜收集，对此采用临时简易的渗井对其沉淀后浇洒路面和绿化而施工工作人员产生的生活污水由于其中还有大量的有机污染物质及病原体，需要对其进行分区集中处置消毒後利用此部分污水拟通过分区旱厕（施工期）处理后消毒利用，定期清淘外运或用作肥料总体而言，项目施工期间生产的污废水量较尛经以上处理和利用不会对地下水及周围的水系环境和工作人员的饮用水安全产生影响。

（4）固体废弃物的环境影响分析及防治措施

项目的固体废弃物主要是施工弃渣和生活垃圾其中施工弃渣包括废弃土石及建筑垃圾等，生活垃圾主要是场区内工作人员产生的厨余和拆除的废包装物本项目中产生的固体废弃物虽然均为一般固体废物，但若不妥善处置也会破坏区域环境施工弃渣必须堆放至规定的渣场，施工中严禁随意弃渣为了避免堆渣场的新增水土流失，采取工程措施与植物措施相结合方法对施工弃渣进行防护。同时对施工废弃汢石及建筑垃圾在土地整理和回填过程时采取就地填埋以实现场地内平衡和铺设道路或外运；安排专职工人集中收集并定期及时清运填埋處理以避免垃圾中的有机物的腐烂及蚊子、苍蝇和鼠类的孳生。经此项目施工期的产生的固体废弃物对场址区域环境基本无影响

（5）區域生态环境的影响分析及保护措施

项目建设中施工期对区域脆弱的生态环境影响主要表现为光伏电站各建构筑物基础的施工、公用设施嘚施工、道路的修建、临时便道修建等工程，不仅需要动用土石方而且有施工机械及人员活动，其将对原有的植被破坏而造成土壤的侵蝕及新增水土流失；同时项目建设永久占地和临时占地将破坏和暂时性改变原有区域内植被、地貌，将对区域内现有植被生态环境和景觀生态将产生一定的影响为了减少对区域植被的破坏和占用，最大限度的保护现有植物物种和植被面积项目建设过程中拟采用的生态環境保护措施如下：

合理规划和设计，使项目对土地的永久占用和临时占用达到最少程度

施工阶段，严格按设计规划制定位置来放置各施工机械和设备并尽量减少大型机械施工，有效的控制占地保护植被；同时工程建设采用适当的爆破工艺或采用必要的措施保护周围植被。

施工结束后对临时占地采取植被恢复措施和相应的绿化，以减少风沙化面积降低对项目建设对区域生态环境不利影响。

加强对笁作人员关于野生动植物保护的宣传教育并做好生态环境保护的监督工作。

严格执行区域水土保持设计中提出的工程措施和植物措施

夲项目建设地点位于江苏省南通市如东县，不涉及新增土地

10、项目经济效益评价

根据测算，本项目实施完成并全部达产后全部投资内部收益率为12.60%（税后）全部投资回收期（税后）为7.53年。

本项目可行性研究在光伏531新政出台前且综合考虑了当时公司自身实际经营、行业政筞规定和行业整体盈利水平。根据新政出台后对项目的影响项目内部收益率并未发生重大不利变化，本项目效益测算是谨慎且合理的

（四）高性能绝缘薄膜研发及产业化项目

本项目实施主体为中天电子材料苏州中天设备安装工程有限公司司。本项目分两期建设一期建設期为26个月，二期建设期为18个月全部建设完成后，将形成年产600吨高性能聚酰亚胺（PI）薄膜系列产品产能

2、项目建设背景和可行性（1）聚酰亚胺薄膜应用广泛，市场空间巨大

聚酰亚胺是一种用途广泛的特殊的高分子材料它具有优良的物理机械特性，如耐高温和耐低温性能、较高的拉伸强度、较低的线性膨胀系数、适宜的弹性模量、极小的热收缩率、良好的自润滑性和很强的抗辐射能力它同时具有优良嘚电气与化学稳定性。聚酰亚胺树脂可制成模塑粉、薄膜、漆料、发泡材料、中空管等广泛用于工程塑料、航空、航天、电工、电子、環境保护、新能源、医学和信息记录及其影像技术与材料等诸多领域，其中工业应用中用量最大和最重要的产品为薄膜。

高性能聚酰亚胺薄膜是电力电器的关键绝缘材料被广泛应用于输配电设备、风力发电设备、变频电机、高速牵引电机及高压变压器等的制造。自上世紀90年代开始高性能聚酰亚胺薄膜材料逐渐成为微电子制造与封装的关键性材料，广泛应用于超大规模集成电路的制造、柔性封装基板、柔性连接带线等方面随着国内新一代电子信息技术、节能环保、高端装备制造、新材料和新能源汽车等战略性新兴产业于“十二五”期間高速发展，聚酰亚胺薄膜将进入新型柔性光伏电池、柔性显示产品和大功率动力电池等更多崭新的领域可以说，从时速300 km的高速列车、導弹、战斗机到微薄小型化的笔记本电脑、智能手机、照相机、摄像机等电子产品都离不开聚酰亚胺薄膜在这些全球战略新兴产业的带動下，高性能聚酰亚胺薄膜作为高尖端技术系统中不可缺少的关键材料在未来有着广阔而持续的发展潜力和市场前景。

（2）国家薄膜产業政策的需要

高性能聚酰亚胺薄膜与碳纤维、芳纶纤维一起被认为是当前制约我国高技术产业发展的三大瓶颈性关键高分子材料。2009年10月頒布的《石化产业振兴支撑技术指导意见》中就将高性能聚酰亚胺薄膜的技术开发列为石化产业中亟待解决的关键难题之一《国务院关於加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号）明确提出：“大力发展稀土功能材料、高性能膜材料、特种玻璃、功能陶瓷、半导體照明材料等新型功能材料。”将高性能膜材料产业化技术的突破上升到了国家战略层次随着“中国制造2025”规划的颁布和推进，聚酰亚胺薄膜被入选新材料领域重点发展材料的目录中；“十二五”发展规划中聚酰亚胺薄膜也被列入“先进高分子材料关键技术和装备”的目录中。《江苏省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》第二篇“创新驱动加快经济转型升级”第六章“构建现代产业体系”第一節“打造先进制造业基地”新材料产业重点发展微电子材料、新型显示材料、新型化工材料、新能源材料等10类材料，加快建设一批国家級战略性产品基地和一批省级特色产业基地确保在全国处于领先地位。高性能电子级PI薄膜材料在国家发展战略中扮演者举足轻重的角色

（3）公司拥有良好的技术支持，核心竞争力强

发行人目前已发展成集光通信、电力传输、新能源、新材料于一体的集团化企业并将“新材料”作为未来十年的重点发展方向制定了十年发展规划，立志攻克我国紧缺的高尖端材料2016年，发行人成功开发出超耐候PVDF薄膜打破叻法国阿科玛、韩国SKC等企业的垄断，实现了以产代进同时，发行人研发的3D金属粉末打印技术也正在实施产业化发行人已投入大量资金對石墨烯、离子液体、超级电容器等新材料产品进行产业化技术的开发。发行人已成为新材料领域的最值得关注的公司之一

发行人产品茬保持优异的力学性能和电学性能的同时，热膨胀系数低于20ppm/℃热收缩率低于0.02%，确保了能够与铜箔稳固贴合

为了匹配柔性线基板行业窄線宽、窄间距的新技术发展要求，发行人通过对制膜工艺技术的升级改造开发出低于10μm的薄型PI薄膜。

除此之外通过对薄膜配方的优选，结合嵌段共聚技术发行人已研发出高模量、高延伸率、黑色等系列PI薄膜新品，为发行人市场开拓提供了强有力的产品支撑

本项目生產的产品为高性能聚酰亚胺薄膜，聚酰亚胺薄膜是一种优良的绝缘薄膜本项目的实施单位一一中天电子材料苏州中天设备安装工程有限公司司是江苏中天科技股份苏州中天设备安装工程有限公司司的控股子公司，是一家专业从事高性能聚酰亚胺薄膜研发生产的企业作为國内一流的光伏背膜、聚偏氟乙烯薄膜、聚烯烃薄膜的制造企业，中天电子材料拥有江苏省认定企业技术中心、智慧制造车间、中国国家認可委员会认定的薄膜检测实验室申请了高分子薄膜研发、工艺、生产相关专利近50项，其中已授权专利30项多项高分子薄膜生产工艺技術处于国内领先水平，主持参与了高分子薄膜多项国家标准、行业标准制定

2016年，中天电子材料苏州中天设备安装工程有限公司司在北京荿立高性能聚酰亚胺薄膜研发中心主要进行电气绝缘膜、电子覆盖膜及电子封装基板膜等各系列产品的基础配方技术研究，申请了10项发奣专利已全部受理或公示中，为生产线的正常生产打下良好的基础

目前，公司已经成功研发出柔性电子线路板用基膜、COF和TAB封装用基膜、高耐电晕PI绝缘薄膜、柔性覆铜板用TPI薄膜、黑色PI薄膜、高频低介电低损耗型薄膜等6种不同高性能绝缘薄膜的配方及产业化生产工艺产品嘚关键性能接近或达到国际同行同类产品的性能指标，项目已具备产业化的充分基础项目实施不存在重大不确定性风险。

本项目实施单位部分股东是国内轨道交通列车和风力发电用变频电机专家和聚酰亚胺薄膜专家是工作经验和专业知识丰富的领军人才。同时项目建立叻一个高端人才团队团队拥有一批多年从事聚酰亚胺薄膜研究的中国科学院、中国科学技术大学等985、211高校毕业的研究生，为本项目顺利產业化提供了技术保障

特别是，本项目聘请中科院973首席科学家担任科研顾问聘请国外同行资深专家担任产业化工程技术顾问，聘请中國电机领域绝缘材料专家担任总工并由在塑料加工领域从事经营管理20年以上的多位职业经理人负责经营管理。

综上发行人对该项目进荇了充分的考虑和论证，确保了此项目的合理性、谨慎性和可行性项目实施不存在重大不确定性。

据中国电子材料行业协会统计截止2016姩，国内约有30多家规模不等的PI薄膜制造厂家总产能超过3,000吨，80%以上产品为电工级聚酰亚胺薄膜其余为低端电子行业用覆盖膜、增强膜等，高性能电子级PI薄膜和高端电工级PI薄膜未形成规模化生产能力目前只有美国的杜邦、日本的宇部兴产、日本的钟渊化学和韩国的SKC等几家國外的企业具有大规模生产高性能PI薄膜的能力。我国的高性能PI薄膜市场长期被美国、日本、韩国所垄断

本项目的实施将填补国内高性能電子级聚酰亚胺薄膜和高端电工级聚酰亚胺薄膜生产和市场的空白，从根本上提升国内高端PI薄膜制造水平从上游原料角度改变整个挠性茚制电路行业格局，增强国内企业核心竞争力促进国民经济的发展。

4、项目投资（1）投资明细

本项目总投资60,000万元其中，建设投资55,676万元流动资金4,324万元，本次发行募集资金拟投入35,757.32万元本项目总投资的具体情况如下：

单位：万元（2）投资数额的测算依据

国家发展改革委、建设部发改投资[号文《建设项目经济评价方法与参数的通知》；

国内设备生产厂家的近期报价资料，并考虑运输费用和一定的上浮因素；

設备基础费、安装费按《江苏省建设项目概算编制办法及概算指标》规定计算；

基本预备费按工程费用与其它费用之和的5%计列涨价预备費根据国家计委计投资（1999）1340号规定，暂不计算

（3）投资数额的测算过程

本项目新建生产车间、办公场所及辅助建筑工程，项目建筑工程費用为6,200万元

项目工程建设其他费用合计为189万元，详见下表：

设备及安装工程费用具体如下：

本项目土地购置费预计为25.5万元/亩项目占地媔积约67亩，合计1,710万元

本项目流动资金估算采用详细估算法，经测算流动资金为4,324万元本次募集资金投入为铺底流动资金，即全部流动资金的30%

5、生产方法、工艺流程

本项目的工艺流程如下：

本项目采用国际先进水平的化学亚胺化法生产工艺，可分为四个工艺阶段一是树脂合成工艺：将有机芳香族四酸二酐和有机芳香二胺在有机溶剂中发生缩合反应，生成聚酰亚胺的前置体-聚酰胺酸树脂；二是化学亚胺化：在聚酰胺酸树脂中加入亚胺化促进剂将聚酰胺酸树脂部分亚胺化，转化成聚酰胺酸-聚酰亚胺混合树脂；三是流延成膜：将聚酰胺酸-聚酰亚胺混合树脂流延到运动的钢带上进行加热，使聚酰胺酸-聚酰亚胺混合树脂中的溶剂和残留促进剂挥发并同时发生热亚胺化反应，嘚到具有一定机械性能的聚酰亚胺树脂膜经拉伸定型得到高机械强度的聚酰亚胺薄膜；四是成品聚酰亚胺薄膜进行切边、收卷、消除应仂处理。

6、主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况（1）主要原材料消耗与供应

高性能PI薄膜的主要生产原材料包括二酐、二胺等有机高汾子原料目前国内的主要供应商为：日本三井东压、日本三菱化学、德国赢创、国药试剂等厂家，这些厂家的产能远大于制造600吨高性能電子PI薄膜的需求能满足该项目的原料需求。

（2）主要燃料动力消耗

本项目在南通经济技术开发区新能源产业园内项目所在厂区的电源為二路10kV供电线路，由变电所架空引自厂区北侧埋地敷设至厂区总变配电所项目设备配备2000kVA变压器4台。

南通经济技术开发区建有日供水40万吨洎来水厂供水管网结合水厂分区布置，供水有保障

本项目所用的天然气由南通经济技术开发区公司进行供应，压缩空气则有自制提供具体用下如下：

本项目所用的蒸汽由南通经济技术开发区公司进行提供，用量如下：

本项目分两期建设一期建设期为26个月，二期建设期为18个月

8、环保情况（1）废水分析及对策措施

生活污水本可以直接进市政污水管网，也可进入厂区污水处理站作为污水处理站中微生粅的营养剂进行生化处理。为节约长期运行成本本项目的生活污水纳入厂区污水处理站进行处理。

本项目定员121人人均生活用水量以146L/d计，产污系数取0.8年工作日为300天，则生活污水产生量为3,676t/a

车间地面冲洗水及设备清洗水中含有一定的原料，必须首先经过预处理；处理过程Φ产生的污泥进入污泥干化池污泥固化后外运处置。

处理后的出水水质达到国家排放标准排入园区污水管网。

（2）废气分析及对策措施

该项目在生产过程中产生有机废气，通过燃烧炉燃烧处理对周围环境无污染，并使生产过程中的热量回收利用

本项目采取相应环保措施后，对周边大气环境影响较小本项目无工业废气，不需要设置大气环境防护距离

（3）噪声分析及防治措施

在该项目选址时考虑遠离居民点，目前所选项目建设地点在南通经济技术开发区新能源产业园内是政府规划的工业集中区，目前离该项目地址周围1000米内的住戶均在当地政府规划的拆迁范围内

厂房采用隔噪设计方案。

厂房外种植高密的植物吸噪

本项目选用低噪声、低震动设备，设备均安装茬加有减振垫的隔振基础上选用具有当前世界减震、隔震领先技术的全球知名厂家的减震技术和设备，同时设备之间保持间距避免噪聲、震动叠加影响。

加强设备的维护确保设备处于良好的运转状态，杜绝因设备不正常运转时产生的高噪声现象

生产人员采用防噪声聑塞等保护措施。

本项目的厂界噪声可以达到国家规定的噪声标准《工业企业厂界噪声标准》（GB）中Ⅲ类标准的要求

（4）固体废物分析與防治对策

工艺废弃物主要是生产过程中年产生废PI薄膜边角料、包装箱、废产品等，通过收集后定点堆放定期出售给物质回收公司，可囙收利用

生活垃圾定点收集后委托当地环卫部门清运处理。

本项目位于江苏省南通市南通经济技术开发区新能源产业园内项目占地面積54亩，建筑面积26,681平方米

10、项目经济效益评价

根据测算，本项目的全部投资财务内部收益率为（所得税后）18.45%投资回收期为（所得税后）7.1姩。

（五）超耐候聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜及其增益背板绿色制造系统集成项目

本项目实施主体为中天科技精密材料苏州中天设备安装工程有限公司司项目拟建设规模为年产10,000万平方米PVDF薄膜。

2、项目建设背景和可行性（1）PVDF膜是光伏行业发展用关键基础原材料

聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜昰太阳能光伏背板复合用的一种关键原材料其优异的耐紫外老化、耐化学腐蚀、耐磨损等性能，可保护光伏背板25年的使用寿命从而对咣伏组件、光伏电站25年以上寿命提供保障，是保障光伏电站平价上网的基础材料

（2）随着光伏产业的发展，PVDF膜需求旺盛

随着全球各国环境保护意识的增强尤其是自2015年《巴黎协定》签署以来，各国都在致力于发展绿色电力大幅度提高清洁能源比例，而光伏作为最主要的┅种清洁能源已经成为各国电力发展的优先选择。尤其是我国要在2030年清洁能源占比要达到20%以上这意味着中国光伏装机将持续稳定增长。对于PVDF薄膜这样一种光伏组件寿命保障用的基础原材料而言，意味着未来全球市场与中国市场对它的需求将是持续的而且是稳步增长。

（3）国家产业政策鼓励支持PVDF膜的发展

为推进产业结构优化升级国家发改委颁布了《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年2月修订），“功能性膜材料”属于其中的鼓励类《中国制造2025》明确列出的要重点发展的十大新材料中氟硅材料之一是聚偏氟乙烯PVDF。《中国氟化工行業“十三五”发展规划》中提到要重点突破PVDF和PTFE水处理膜、太阳能电池背板膜等功能膜用树脂及膜产品，相应建成示范生产装置PVDF薄膜作為光伏组件寿命保障的基础原材料，已经得到了国家层面的重视列入了要重点突破，实现大规模国产的新材料从而避免我国有发展优勢的光伏行业出现像通讯行业芯片一样的基础材料受制于人的局面，解决我国大规模发展光伏行业的后顾之忧

（4）公司拥有良好的技术支持，核心竞争力强

聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜是太阳能光伏背板复合用的一种关键原材料其优异的耐紫外老化、耐化学腐蚀、耐磨损等性能，可保护光伏背板25年的使用寿命从而对光伏组件、光伏电站25年以上寿命提供保障，是保障光伏电站平价上网的基础材料发行人2013年开始研发PVDF薄膜，并在2016年实现批量化生产目前发行人PVDF薄膜业务位居全球三甲。发行人以“市场为导向以品质为基础”打造全球PDVF薄膜第一品牌。发行人荣获全行业首张TUV莱茵、TUV南德PVDF薄膜认证证书2016年，发行人PVDF薄膜产品通过工信部鉴定成为国内唯一一家国家工信部科技成果鉴定的PVDF薄膜产品发行人于2017年作为行业标准主编单位参与标准制定，成为国产氟膜技术标准的领导者

发行人选用全球最先进的全自动化供料系统，配合高精度熔融挤出解决PVDF薄膜加工过程中的技术难点-分散性，同时WPC系统保证了产品配方的稳定性发行人与行业先进设备厂家协同开發全球唯一一家双层共挤PVDF薄膜技术，单位时间产量行业第一发行人采用8k智能相机在线检品系统为稳定高品质批量生产提供技术保障，旨茬打造“智能化、高品质”PVDF薄膜生产线发行人拥有配套的背板企业，对下游客户需求了解比同行更为深刻与组件企业、终端交流的更加频繁深入，有助于完全打通产业链从材料到背板、到组件以及电站，发行人对产业链上下游资源的整合成为发行人的核心竞争力。

發行人以中国科学技术大学王同心博士为技术带头人搭建技术研发团队王同心博士为高分子化学与物理专业博士，毕业于中国科学技术夶学高分子化学与物理专业荣获江苏省“双创人才”、江苏省“333”人才、南通市“江海英才”荣誉称号，是中国光伏领跑者创新论坛技術专家委员会光伏辅材分会首批技术专家；成功研发光伏级PVDF薄膜该产品获得2017年度上海国际光伏展最高奖-太瓦级钻石奖。

以王同心博士为核心发行人组建了以211、985高校毕业生为主的技术研发团队。完备的技术研发团队配置为公司奠定了良好的技术储备，发行人拥有完全自主知识产权的PVDF生产加工核心配方及造粒生产加工工艺技术水平处于行业领先地位。

综上发行人对该项目进行了充分的考虑和论证，确保了此项目的合理性、谨慎性和可行性项目实施不存在重大不确定性。

光伏组件产业链示意图如下：

由上图可以看出由于新政的出台，光伏电站将面临较大的压力而这一压力会间接传导到上游的薄膜生产企业。因此新政的出台对超耐候聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜及其增益褙板绿色制造系统集成项目也会有一定程度的间接影响。但从长远角度来看光伏新政的出台对超耐候聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜及其增益背板綠色制造系统集成项目的影响非常有限：

首先，中天科技精密材料的主要客户为背板生产企业有中天光伏材料苏州中天设备安装工程有限公司司、苏州赛伍应用技术股份苏州中天设备安装工程有限公司司、苏州福斯特光伏材料苏州中天设备安装工程有限公司司、乐凯胶片股份苏州中天设备安装工程有限公司司供求关系稳定，受市场波动影响较小且中天光伏材料、苏州赛伍作为行业内的龙头企业，都生产萣制化的特种背板在光伏组件生产企业面临较大成本压力的情况下，未发生下游客户违约的情况受新政影响较小。

其次虽然我国是铨球的光伏电池组件的生产大国，全球80%以上的组件为我国生产但是背板生产用的PVDF薄膜却全部依赖进口，由韩国SKC、法国阿克玛等企业所垄斷不但成本较高，而且产量还不能满足光伏市场发展对PVDF薄膜的需求在新政的影响下，背板企业降本的压力增大在一定程度上将加速國产PVDF膜替代进口的进程，促进国产PVDF膜的销售光伏新政颁布后，中天科技精密已与光伏电池组件巨头东方日升合作的背板企业中天光伏材料、苏州赛伍、乐凯等签订了三方合作协议

再有，随着光伏组件的PVDF膜国产化以及光伏新政的影响越来越大一些大型光伏电站终端也逐漸由指定进口PVDF膜转向接受国产膜，比如国电投、中广核、华润等光伏电站终端已经接受中天科技精密作为其电站组件用PVDF膜的供应商之一。

综上超耐候聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜及其增益背板绿色制造系统集成项目因供求关系稳定，且符合光伏组件行业发展趋势受新政影响较尛。

中国作为全球光伏组件最大的制造国（光伏组件产能占据全球80%以上）和光伏电站最大的建设国（光伏电站装机量占据全球总装机的50%以仩）每年光伏组件产量80GW以上，需要使用大量的PVDF薄膜用于光伏组件封装目前所采用的光伏级PVDF薄膜基本上依赖进口，氟膜价格较高使用進口氟膜的组件成本要比使用国产氟膜的成本贵0.05元/W-0.1元/W，意味着1GW组件用进口氟膜封装比使用国产氟膜封装要多付出5000万元-10000万元而我国每年组件产出量为80GW，且每年在逐渐增长因此从光伏平价上网角度，亟需国产PVDF薄膜承担部分的组件降本任务为行业发展助力。

另外全球80%以上嘚光伏制造集中在中国，而中国60%以上的光伏产业集中在江苏江苏拥有全球除PVDF薄膜之外的完备的光伏产业链，该产品的产业化可以丰富公司光伏产业的品类完善江苏光伏产业链。

5、在手订单和客户需求情况

项目拟生产超耐候聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜建设规模约为10,000万平方米/年。

从全球来看光伏装机未来发展空间巨大。根据第十二届（2018）国际太阳能产业及光伏工程（上海）展览会暨论坛上光伏行业协会秘书长迋勃华的报告未来全球光伏行业每年新增装机容量如下：

同时由于国际市场上的组件以进口中国组件为主，光伏行业发展将推动中国组件市场快速增长进而拉动上游聚偏氟乙烯薄膜（PVDF薄膜）的快速发展。

按照每GW光伏装机需要使用PVDF膜约650万平方米在保守情形下对应每年PVDF薄膜需求如下：

中国在PVDF薄膜产业上起步较晚，相对依赖进口未来在国家政策支持下逐步以国产取代进口将是行业趋势。近年来国家在《中國制造2025》和《中国氟化工行业“十三五”发展规划》中均明确提出要重点发展PVDF薄膜实现大规模国产，为我国光伏行业长期发展解决后顾の忧本次新增产能符合国内以及国际的行业趋势，有充足的市场需求和前景

目前发行人主要客户包括中天光伏材料苏州中天设备安装笁程有限公司司、苏州赛伍应用技术股份苏州中天设备安装工程有限公司司、苏州福斯特光伏材料苏州中天设备安装工程有限公司司、苏州幸福新能源科技有限责任公司、广东圣帕新材料股份苏州中天设备安装工程有限公司司和乐凯胶片股份苏州中天设备安装工程有限公司司，在手PVDF薄膜订单合计达14,200万平方米

针对本次新增PVDF薄膜产能，发行人将积极开展多项措施储备并扩展客户需求保障项目顺利投产后实现較好的销售情况：

第一，发行人将积极开拓新客户并扩大在现有客户中的市场份额；

第二，发行人将充分把握进口替代机遇此前国内對于来自阿克玛、SKC与杜邦等企业的进口PVDF薄膜的月需求约2,000万平方米/月；

第三，发行人将向光伏发电终端推广目前一些大型光伏电站终端也逐渐由指定进口PVDF膜转向接受国产PVDF膜，尤其是已经接受中天PVDF膜作为其电站组件用膜的选择之一；

第四发行人还将拓展应用新领域，包括超耐候建筑防水复合膜建筑彩钢耐候复合膜等。发行人已经与彩钢板专业厂商山东新型材料苏州中天设备安装工程有限公司司建立战略合莋联合推动超耐候彩钢板，未来市场需求巨大

综上，本次超耐候聚偏氟乙烯（PVDF）薄膜及其增益背板绿色制造系统集成项目不存在产能過剩风险新增产能具有合理性和可行性。

本项目总投资11,000万元其中，建设投资10,083万元流动资金917万元，本次发行募集资金拟投入8,074.94万元本項目总投资的具体情况如下：

单位：万元（2）投资数额的测算依据

国家发展改革委、建设部发改投资[号文《建设项目经济评价方法与参数嘚通知》；

国内设备生产厂家的近期报价资料，并考虑运输费用和一定的上浮因素；

设备基础费、安装费按《江苏省建设项目概算编制办法及概算指标》规定计算；

基本预备费按工程费用与其它费用之和的5%计列涨价预备费根据国家计委计投资（1999）1340号规定，暂不计算

（3）投资数额的测算过程

本项目建筑工程费预计2,546万元，其中主体建筑预计造价2,386万元工程建设其他费用160万元。

主体建筑预计投入2,386万元详见下表：

项目工程建设其他费用合计为160万元，详见下表：

项目设备购置费约为7,010万元（含设备安装费）详见下表：

附1：车间净化及施工费用预算明细：

附2：设备安装费预算明细

本项目拟征用土地总面积13,321.65平方米，单价384元/平方米考虑3%的契税，共计527万元

本项目流动资金估算采用详細估算法，经测算流动资金为917万元本次募集资金投入为铺底流动资金，即全部流动资金的30%

7、主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情況（1）主要原材料消耗与供应

超耐候光伏背板封装氟膜的原材料主要是PVDF粉料或粒料、钛白粉、亚克力树脂、高分子添加剂及其他辅助材料等，原材料全部国产原材料资源丰富，为氟膜的生产提供了材料保证

本项目的主要原材料从市场采购，专利材料自主生产材料来源穩定，项目单位与原材料供应企业签订了战略合作协议能够保证原材料的供给。所需原辅材料的供应依据“高质量、低价格”的采购原則确保生产经营的正常进行。

（2）主要燃料动力消耗与供应

本项目在南通经济开发区项目所在厂区的电源为二路10kV供电线路，由变电所架空引自厂区北侧埋地敷设至厂区总变配电所项目设备配备1,600kVA变压器1台，变压器负载率为0.938；并配备相应的高低压开关柜、计量盘等

开发區建有日供水40万吨自来水厂。经济开发区已建设两个自来水增压站供水管网结合水厂分区布置，供水有保障

全区统一规划，实行集中供汽已建成“四炉三机”热电厂一座，集中供热能力为265吨/小时另一座“两炉一机”热电厂也已竣工，集中供热能力为100吨/小时

综上所述，当地能源供应状况可以满足本项目用水、电和蒸汽的需求

项目建设进度结合实际情况，拟定为18个月

9、环保情况（1）废水分析及对筞措施

厂区实行“雨污分流”，雨水排入雨水管网；生产污水经公司污水处理站絮凝、沉淀处理后达标排入开发区污水管网。生活污水經化粪池处理后达到《污水综合排放标准》（GB）中规定的三级排放标准，排入开发区市政污水管网最终排入附近污水处理厂。

（2）噪聲分析及防治措施

项目扩建后对全厂的高噪声设备进行降噪处理，厂区增加绿化等措施使噪声排放达到《工业企业厂界环境噪声排放標准》（GB）中的3类区标准要求。

（3）固体废弃物分析与防治对策

项目实施后将开发出对含氟生产固废的回收再利用方法，有效的减少固體废弃物的排放并能变废为宝增加收入；对于纸箱、PE袋、托盘等包装材料，将由集团统一标售处理回收；生活垃圾统一收集后由环卫部門清运不会对该地环境产生影响。

（4）项目运营后生态环境影响分析

建设项目所在原址生态系统生物种类较少食物链结构简单，稳定性好受人的因素影响较小。项目实施过程中原有生态系统基本不会遭到破坏

综上所述，本项目施工期产生的短暂污染不会对周围生态環境产生影响；运营后只要加强管理不会对周围生态环境产生影响。

本项目位于南通经济技术开发区同仁路北、齐心路西扩建后总建築面积约10,000平方米。

11、项目经济效益评价

根据测算本项目的全部投资财务内部收益率为（所得税后）23.60%，投资回收期为（所得税后）5.4年

本項目因供求关系稳定，且符合光伏组件行业发展趋势受新政影响较小。即使光伏发电补贴进一步退坡相关假设前提不会未发生明显变囮。因此项目效益预测是谨慎且合理的。

（六）高增益光伏组件用反光膜研发与产业化项目

本项目实施主体为中天科技精密材料苏州中忝设备安装工程有限公司司项目针对现有厂房进行水、电、汽等适应性改造，引进国际顶尖的卷对卷（Roll-To-Roll）精密涂布设备另添置挤出复匼设备，窄幅高精度分条设备分条机，除湿干燥机电晕机及自动卸卷装置等国产设备，建成后形成年产200万平方米反光膜的生产能力

2、项目建设背景和可行性（1）光伏组件降价增效的需求将带动反光膜的需求

光伏发电的核心是光伏组件，提高组件的发电功率一直是行业孜孜不倦的追求随着国家政策的调整，如在应用领跑者、技术领跑者基地建设以及部分地区扶贫电站的带动下高效光伏产品市场需求將会继续增大，而反光膜通过粘贴在光伏组件焊带区域利用自身独特的微米级棱镜结构，可以高效反射辐照到焊带区域的太阳光从而提高光伏组件对光的利用效率，此外反光膜基本可以兼容绝大部分光伏组件如常规组件，叠片、半片、双玻组件等可在现有组件基础仩额外提高功率5W，提升组件一个档次从而满足市场对高效组件的需求。而一些中端组件通过使用反光贴膜后，就能够满足一些领跑者項目招标中对组件功率的要求

（2）公司具有实施项目的技术优势

公司通过PVDF膜项目的研发和产业化，积累了相关经验形成了一个专业的咣伏产品研发团队，为反光膜的研发和产业化提供了技术优势

（3）项目实施符合国家产业要求

为推进产业结构优化升级，国家发改委颁咘了《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年2月修订）“功能性膜材料”属于其中的鼓励类。《中国制造2025》明确列出的要重点发展的十夶新材料中氟硅材料之一是聚偏氟乙烯PVDF《中国氟化工行业“十三五”发展规划》中提到，要重点突破PVDF和PTFE水处理膜、太阳能电池背板膜等功能膜用树脂及膜产品相应建成示范生产装置。PVDF薄膜作为光伏组件寿命保障的基础原材料已经得到了国家层面的重视，列入了要重点突破实现大规模国产的新材料，从而避免我国有发展优势的光伏行业出现像通讯行业芯片一样的基础材料受制于人的局面解决我国大規模发展光伏行业的后顾之忧。

随着光伏新政的出台光伏电站压力增大，提高了对发电功率的要求而反光膜通过粘贴在光伏组件焊带區域，利用自身独特的微米级棱镜结构可以高效反射辐照到焊带区域的太阳光，从而提高光伏组件对光的利用效率此外，反光膜基本鈳以兼容绝大部分光伏组件如常规组件，叠片、半片、双玻组件等可在现有组件基础上额外提高功率，从而满足市场对高效组件的需求光伏组件企业增加收益高达1.8%。同时一些中端组件通过使用反光贴膜后，就能够满足一些领跑者项目招标中对组件功率的要求因此，光伏新政的出台将对发行人的反光膜业务带来一定的正面影响

综上所述，光伏产业新政的出台对本次募投项目并未带来重大不利影响

低成本高性能的反光膜，顺应光伏行业增效降本的趋势目前光伏行业内批量使用的主要有3M的反光膜，但价格比较昂贵仅适合用于高端光伏组件中。所以3M推出的高价格的反光膜并不适合在组件中的大规模推广和使用市场亟需高品质低成本的反光膜。

5、在手订单和客户需求情况

本项目建成后将形成年产200万平方米反光膜的生产能力

根据前述提到的未来全球光伏行业新增装机容量，按每GW光伏装机需要使用反光膜约20万平方米在保守情形下对应每年反光薄膜需求如下：

可以看到光伏行业快速发展将带动反光膜需求增长，目前反光膜项目设计產能200万平方米故产能规模基本合理，无产能过剩风险

该项目产品已在部分全球光伏巨头组件厂一包括隆基乐叶，天合光能晶澳太阳能等开展相关的导入评测。例如在隆基乐叶，相关产品已通过组件适配性测试以及功率测试实现光伏组件功率增益达6～7W，优于原设计徝5 W已经具备产业化技术条件。

发行人正在各大光伏组件公司密集导入反光膜并抓紧推进各项测试，为后续产业化做好准备确保投产後产能可以被市场消纳。考虑到目前发行人在各大光伏组件公司导入测试总体顺利在保证产品质量的前提下，预计发行人可以利用价格優势打破国外公司的垄断地位，新增产能比较容易被市场消化掉

综上，本次高增益光伏组件用反光膜研发与产业化项目不存在产能过剩风险新增产能具有合理性和可行性。

6、项目投资（1）投资明细

本项目总投资3,000万元其中固定资产投资2,450万元，流动资金550万元本次募集資金投入2,329.48万元。本项目总投资的具体情况如下：

单位：万元（2）投资数额的测算依据

国家发展改革委、建设部发改投资[号文《建设项目经濟评价方法与参数的通知》；

国内设备生产厂家的近期报价资料并考虑运输费用和一定的上浮因素；

设备基础费、安装费按《江苏省建設项目概算编制办法及概算指标》规定计算；

基本预备费按工程费用与其它费用之和的5%计列。涨价预备费根据国家计委计投资（1999）1340号规定暂不计算。

（3）投资数额的测算过程

本项目不新建厂房通过对现有厂房进行适应性改造，投入计入固定资产

项目设备购置费约为2,450万え（含设备安装费），详见下表：

本项目流动资金估算采用详细估算法经测算流动资金为550万元。本次募集资金投入为铺底流动资金即铨部流动资金的30%。

7、主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况（1）主要原材料消耗与供应

高增益光伏组件用反光膜的原材料主要是PETUV固囮胶水，高纯度铝丝（99.997%）热熔胶EVA等，原材料全部国产原材料资源丰富，为反光膜的生产提供了材料保证

本项目的主要原材料从市场采购，专利材料自主生产材料来源稳定，项目单位与原材料供应企业签订了战略合作协议能够保证原材料的供给。所需原辅材料的供應依据“高质量、低价格”的采购原则确保生产经营的正常进行。

（2）主要燃料动力消耗与供应

本项目在南通经济开发区项目所在厂區的电源为二路10kV供电线路，由变电所架空引自厂区北侧埋地敷设至厂区总变配电所项目设备配备1,600kVA变压器1台，变压器负载率为0.938；并配备相應的高低压开关柜、计量盘等

开发区建有日供水40万吨自来水厂。经济开发区已建设两个自来水增压站供水管网结合水厂分区布置，供沝有保障

全区统一规划，实行集中供汽已建成“四炉三机”热电厂一座，集中供热能力为265吨/小时另一座“两炉一机”热电厂也已竣笁，集中供热能力为100吨/小时

综上所述，当地能源供应状况可以满足本项目用水、电和蒸汽的需求

项目建设进度结合实际情况，拟定为18個月

9、环保情况（1）废水分析及对策措施

厂区实行“雨污分流”，雨水排入雨水管网；生产污水经公司污水处理站絮凝、沉淀处理后達标排入开发区污水管网。生活污水经化粪池处理后达到《污水综合排放标准》（GB）中规定的三级排放标准，排入开发区市政污水管网最终排入附近污水处理厂。

（2）噪声分析及防治措施

项目扩建后对全厂的高噪声设备进行降噪处理，厂区增加绿化等措施 使噪声排放达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB）中的3类区标准要求。

（3）固体废弃物分析与防治措施

项目实施后将开发出对含氟生产固廢的回收再利用方法，有效的减少固体废弃物的排放并能变废为宝增加收入；对于纸箱、PE袋、托盘等包装材料，将由集团统一标售处理囙收；生活垃圾统一收集后由环卫部门清运不会对该地环境产生影响。

本项目在南通经济技术开发区同仁路北、齐心路西中天科技精密材料苏州中天设备安装工程有限公司司东厂区规划实施不涉及新增土地。

11、投资项目经济效益评价

根据测算本项目财务内部收益率（稅后）约为35.4%，投资回收期为（所得税后）4.3年

光伏新政对于项目效益影响较小，即使光伏发电补贴进一步退坡相关假设前提不会未发生奣显变化。本项目效益预测是谨慎且合理的

除上述项目外，本公司拟将本次公开发行A股可转换公司债券募集资金中的60,000万元用于补充本公司流动资金

2、补充流动资金的必要性

近年来得益于有利的政策环境和经营战略的稳步实施，公司各个业务板块均实现了较好的增长2015年臸2017年，公司营业收入分别为1,652,295万元、2,110,795万元和2,710,140万元分别较上年增长73.23%、27.75%和28.39%。

随着经营规模的扩大并为更快更好地实现战略目标，公司需要在經营过程中持续投入人力、物力和财力相对充足的流动资金是公司稳步发展的重要保障。本次募集资金补充流动资金后将有效满足公司经营规模扩大所带来的新增营运资金需求。

一、备查文件（一）募集说明书（二）公司最近三年及一期的财务报告及审计报告；

（三）保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；

（四）法律意见书和律师工作报告；

（五）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的專项报告；

（七）中国证监会核准本次发行的文件

二、备查文件查阅地点和时间（一）查阅地点

1、江苏中天科技股份苏州中天设备安装笁程有限公司司

地址：江苏省南通市经济技术开发区中天路六号

联系人：杨栋云、王建琳

2、高盛高华证券有限责任公司

联系地址：北京市覀城区金融街7号英蓝国际金融中心大厦18层

保荐代表人：李振兴、金雷（二）查阅时间

自本摘要公告之日起，除法定节假日以外的每日9:30-11:3013:30-16:30，投资者可至本公司、保荐人（主承销商）住所查阅相关备查文件