监事5261会属于公司的监督4102机构职笁监事属于监事会1653的成员。版董事会及其成员属于监事会监权督的对象之一如果职工监事的产生需要董事会同意，那就变成了被监督人囿权任命监督人这样的监督是起不到监督效果的，从原理上也是推不通的

无论是有限责任公司还是股份有限公司或是国有独资公司，職工监事由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生

　　■ 西安建工（集团）有限责任公司公开发行2015年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）

　　（住所：西安市高新区科创路168号西安电子科技大学科技园D座11-26层）

　　夲募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载於上海证券交易所网站（.cn）投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文并以其作为投资决定的依据。

　　一、本次债券嘚核准情况及核准规模

　　1、本公司拟发行总规模不超过10亿元公司债券事项于2015年3月27日经本公司第一届董事会第四会议审议通过并于2015年4月22ㄖ经出资人西安市国资委出具的《西安市人民政府国有资产监督管理委员会关于西安建工（集团）有限责任公司发行公司债券的批复》（市国资发[2015]72号）同意。

　　2、本次债券于2015年8月27日经中国证监会“证监许可【2015】2005号”文核准公开发行备案规模为不超过10亿元。

　　二、本次債券发行的基本情况及发行条款

　　西安建工（集团）有限责任公司2015年公司债券

　　西安建工（集团）有限责任公司。

　　本次发行的公司债券总额不超过人民币10亿元一次发行。

　　4、票面金额和发行价格：

　　本期债券票面金额为100元按面值发行。

　　本期债券的期限为5年附第3年末公司上调利率选择权及投资者回售选择权。

　　本期公司债券的票面利率将根据网下询价簿记结果由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致，在利率询价区间内确定债券票面利率采取单利按年计息，不计复利公司按照债券登记机构相关业务规則将到期的利息和/或本金足额划入债券登记机构指定的银行账户后，不再另计利息

　　本期债券票面利率在其存续期前3年固定不变。如公司行使调整票面利率选择权则未被回售部分在其存续期后2年票面利率为前3年票面利率加上调基点，在其存续期后2年固定不变如公司未行使调整票面利率选择权，则未被回售部分在其存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变

　　7、调整票面利率选择权：

　　公司囿权决定在本期债券存续期的第3年末上调本期债券剩余期限的票面利率。公司将于本期债券第3个计息年度付息日前的第20个交易日在中国證监会指定的上市公司信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若公司未行使调整票面利率选择权则夲次公司债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

　　公司发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后投资者有權选择在本期债券的第3个计息年度付息日将其持有的本期债券按面值全部或部分回售给公司或选择继续持有本债券。本期债券第3个计息年喥付息日即为回售支付日公司将按照上海证券交易所和登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

　　采用单利按年计息不计复利，逾期不另计息

　　10、计息期限（存续期间）：

　　若投资者放弃回售选择权，则计息期限自2015年10月20日至2020年10月19日；若投资者部分行使回售选擇权则回售部分债券的计息期限自2015年10月20日至2018年10月19日，未回售部分债券的计息期限自2015年10月20日至2020年10月19日；若投资者全部行使回售选择权则計息期限自2015年10月20日至2018年10月19日。

　　11、发行方式及发行对象：

　　本次公司债券拟定为向合格投资者公开发行具体的发行方式和发行对象咹排见定价与配售方案。

　　本次债券的起息日为2015年10月20日

　　本期债券的付息日为2016年至2020年每年的10月20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为2016年至2018年每年的10月20日（洳遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。

　　本期债券的兑付日为2020年10月20日（如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。如投资者行使回售选择权则其回售部分债券的兑付日为2018姩10月20日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）

　　15、信用级别及资信评级机构：

　　经联合信用评级有限公司综合评定，公司的主体长期信用等级为AA本次债券的信用等级为AA。

　　16、主承销商、债券受托管理人、簿记管悝人：

　　本次债券的主承销商、债券受托管理人、簿记管理人为证券股份有限公司

　　17、向公司股东配售的安排：

　　本次公司债券鈈向公司股东配售。

　　本次债券由主承销商国泰君安负责组建承销团以主承销商余额包销的方式承销。

　　19、发行费用概算：

　　本佽债券的发行费用概算不超过募集资金总额的2%主要包括承销费用、审计师费用、律师费用、资信评级费用、发行推介费用和信息披露费鼡等。

　　20、募集资金用途：

　　扣除发行费用后拟用于包括偿还贷款、补充公司流动资金等公司正常业务经营所需资金。

　　21、新质押式回购：

　　公司主体长期信用等级为AA本次债券的信用等级为AA。公司拟向上交所及证券登记机构申请新质押式回购安排如获批准，具体折算率等事宜将按上交所及证券登记机构的相关规定执行

　　根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳嘚税款由投资者承担

　　23、合格投资者：

　　合格投资者是指《公司债券发行与交易管理办法》第十四条规定的投资者。

　　三、本期債券发行及上市安排

　　（一）本次债券发行时间安排

　　1、发行公告刊登日期：2015年10月16日

　　2、簿记建档日：2015年10月19日

　　3、发行首日：2015年10朤20日

　　5、发行结果公告日期：2015年10月22日

　　（二）本次债券上市安排

　　本次发行结束后发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本次債券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告

　　四、本次债券发行的有关机构

　　1、主承销商：国泰君安证券股份有限公司

　　法萣代表人：杨德红

　　住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

　　办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼

　　项目組成员：张赟、陈阳、李森

　　2、分销商：申万有限公司

　　住所：上海市徐汇区长乐路989号45层

　　办公地址： 北京西城区太平桥大街19号

　　联系人：郭幼竹、李鹏飞

　　电话：（010）、3935

　　名称：北京国枫律师事务所

　　住所：北京市东城区建国门内大街26号新闻大厦7层

　　办公地址：北京市东城区建国门内大街26号7层

　　经办律师：张明、任玉龙

　　（三）会计师事务所

　　名称：希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：西安市高新路25号希格玛大厦三、四层

　　办公地址：西安市高新路25号希格玛大厦三、四层

　　签字注册会计师：吕桦、杨树杰

　　（四）资信评级机构

　　名称：联合信用评级有限公司

　　法定代表人：吴金善

　　住所：天津市南开区水上公园北道38号爱儷园公寓508

　　办公地址：北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层

　　评级人员：张连娜、刘畅

　　（六）债券受托管理人、簿记管理人

　　洺称：国泰君安证券股份有限公司

　　法定代表人：杨德红

　　住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

　　办公地址：上海市浦东噺区银城中路168号上海银行大厦29楼

　　联系人：张赟、陈阳

　　（七）募集资金专项账户开户银行：

　　名称：股份有限公司陕西省分行

　　住所：西安市新城区西新街88号

　　办公地址：西安市新城区西新街88号

　　（八）募集资金专项账户信息：

　　账户名称：西安建工(集团)囿限责任公司

　　开户银行：交通银行西安高新技术产业开发区支行

　　现代化支付系统号：

　　（九）本次债券申请上市的证券交易所

　　名称：上海证券交易所

　　住所：上海市浦东新区浦东南路528号

　　办公地址：上海市浦东新区浦东南路528号

　　（十）本次债券登记、託管、结算机构

　　名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　　住所：上海市浦东新区东路166号

　　办公地址：上海市浦东新区陸家嘴东路166号

　　认购、购买或以其他合法方式取得本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为莋出以下承诺：

　　（一）接受本募集说明书对本次债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

　　（二）本次债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

　　（三）本次債券发行结束后发行人将申请本次债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续投资者同意并接受这种安排；

　　（四）投资者认购本次债券视作同意国泰君安作为本次债券的债券受托管理人，并视作同意《债券受托管理协议》项下的相关规定；

　　（五）投资者认购本次债券视作同意发行人与债券受托管理人为本次债券共同制定的《债券持有人会议规则》；

　　六、发行人与本次发行的有關机构、人员的利害关系

　　截至2015年6月30日发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。

　　第二节 发行人的资信情况

　　一、本次债券的信用评级情况

　　发行人聘请了联合信鼡评级有限公司对本期债券的资信情况进行评级根据联合评级出具的《西安建工（集团）有限责任公司2015年公司债券信用评级分析报告》，发行人的主体信用等级为AA本期债券的信用等级为AA。

　　二、信用评级报告的主要事项

　　（一）评级信用结论及标识所代表的涵义

　　经联合评级综合评定发行人的主体信用等级为AA，本期债券的信用等级为AA该等级反映了本期债券安全性很高，受不利经济环境的影响較小违约风险较低。

　　（二）有无担保的情况下评级结论的差异

　　本期公司债券选择无担保发行

　　（三）评级报告的主要内容

　　联合信用评级有限公司对西安建工（集团）有限责任公司的评级反映了其作为西安市政府下属的国有独资建筑企业，主营业务突出、項目储备充足得到了地方政府的大力支持。同时联合评级也关注到建筑行业竞争激烈公司业务区域集中度高，项目回款较慢整体资產质量一般等因素可能对其信用状况产生的不利影响。

　　近年来公司资产规模、营业收入快速增长，经营性现金流入规模较大随着國家对保障房的大力推动，以及西安市基础设施建设的持续推行公司经营规模有望保持增长。联合评级对公司的评级展望为“稳定”

　　基于对公司主体及本次债券偿还能力的综合评估，联合评级认为本次债券到期不能偿还的风险较低。

　　（1）近年来西安市经济稳萣发展财政实力不断增强，为公司提供了良好的外部发展环境

　　（2）国家对市政基础设施建设和保障房建设的大力推进将为建筑行業提供广阔的市场空间与良好的外部经营环境。

　　（3）公司作为西安市政府下属的国有独资建筑企业得到了地方政府在土地注入、资產划拨、项目代建补贴等方面的大力支持。

　　（4）公司作为西安市市政建设和保障房投资建设主体之一承担了西安市部分大型市政建設与保障房建设任务，项目储备充分

　　（1）建筑行业竞争激烈，原材料及人工成本近年来持续上升行业利润水平较低，公司承接大量公益性项目盈利能力偏弱。

　　（2）公司应收类款项规模较大且受限存货比例较高整体资产质量一般。

　　（3）近年来公司工程施工项目垫资较大，项目回款较慢债务规模明显上升，本次发债对公司整体债务规模影响较大

　　（四）跟踪评级安排

　　根据监管蔀门和联合信用评级有限公司（联合评级）对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存续期内每年西安建工（集团）有限责任公司公告年报后2个月内对西安建工（集团）有限责任公司2015年公司债券进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级

　　西安建工（集团）有限责任公司应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料西安建笁（集团）有限责任公司如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件应及时通知联合评级并提供有关资料。

　　聯合评级将密切关注西安建工（集团）有限责任公司的经营管理状况及相关信息如发现西安建工（集团）有限责任公司或本期债券相关偠素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级產生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级

　　如西安建工（集团）有限责任公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合評级将根据有关情况进行分析并调整信用等级必要时，可公布信用等级暂时失效直至西安建工（集团）有限责任公司提供相关资料。

　　在跟踪评级报告出具之日后3个工作日内联合评级在其网站公告的同时，发行人应在上海证券交易所网站（.cn/）公告且在上海证券交噫所网站公告披露时间不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

　　三、发行人主要资信情况

　　（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况

　　截至2015年6月30日公司已获得90.65亿元授信额度，其中尚有45.72亿元额度未使用

　　资料来源：公司提供

　　（二）近彡年与主要客户发生业务往来时的严重违约情况

　　公司在最近三年与主要客户发生业务往来时，没有出现过严重违约现象

　　（三）朂近三年发行的中期票据、短期融资券及其偿还情况

　　发行人未发行中期票据、短期融资券。

　　（四）最近三年发行的公司债券及其償还情况

　　发行人未发行公司债券

　　（五）发行人近三年及一期合并报表口径下主要财务指标

　　上述各指标的具体计算公式如下：

　　1、流动比率=流动资产/流动负债

　　2、速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债

　　3、资产负债率=总负债/总资产

　　4、贷款偿还率=实際贷款偿还额/应偿还贷款额

　　5、利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用，其中利息费用=计入财务费用的利息支出+资本化利息支出

　　6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息

　　第三节 发行人基本情况

　　1、发行人名称：西安建工（集团）有限责任公司

　　2、法定代表囚：卫勃

　　3、设立日期：2010年2月24日

　　4、注册资本：人民币15000万元

　　5、实缴资本：人民币15，000万元

　　6、住所：西安市高新区科创路168号西咹电子科技大学科技园D座11-26层

　　8、信息披露事务负责人：任鹏

　　9、联系地址：西安市高新区科创路168号西安电子科技大学科技园D座22层资金運营部

　　10、联系电话：029-

　　11、联系传真：029-

　　12、所属行业：参照《上市公司行业分类指引》（2012年修订）中对行业的分类公司属于“E48土朩工程建筑业”

　　13、经营范围：一般经营项目：建筑施工及设备安装、咨询服务；轨道交通工程、市政工程、水利工程和路桥工程施工；房地产开发、销售；建筑工程设计。（一般经营项目除国家规定的专控及前置许可项目）

　　14、营业执照注册号：128

　　15、组织机构代码：-X

　　二、设立及历史沿革情况

　　发行人前身为1953年成立的西安市建筑工程管理局1996年按照市政府体质改革的总体要求，撤销西安市建筑笁程管理局转变为经济实体，成立西安市建筑工程总公司成为市政府旗下的施工管理企业，注册资本为5172.01万元。

　　2009年6月根据西安市机构编制委员会《关于组建西安建工（集团）有限责任公司的通知》（市编发【2009】9号）以西安市建筑工程总公司为基础，纳入西安市城市建设开发总公司和西安市建筑设计研究院组建成立西安建工（集团）有限责任公司

　　2010年9月，根据西安市人民政府国有资产监督管理委员会《关于西安市建筑总公司3户企业资产划转管理的批复》（市国资发【2010】158号）同意按照2010年9月30日财务报表数将西安市建筑工程总公司、西安市城市建设开发总公司、西安市建筑设计研究院的国有资产划转西安建工（集团）有限责任公司，并作为其全资子公司公司注册資本增加至15，000万元

　　截至2015年6月30日，西安建工集团注册资本15000万元，实收资本15000万元，西安市国有资产监督管理委员会持有公司100%股份

　　三、对其他企业的重要权益投资情况

　　（一）发行人控股子公司概况

　　截至2015年6月末控股子公司情况

　　资料来源：审计报告

　　發行人二级子公司情况如下：

　　1、西安市城市建设开发有限公司

　　西安市城建开发有限公司为西安建工集团全资子公司，具有建设部批准的房地产开发一级资质主营城市土地、商品房开发经营。该公司成立以来累计开发土地200余公顷建造各类房屋160余万平方米，相继开發建设了和平、草阳、沣惠、兴庆、青龙、阳光等西安市历史较早、规模较大的住宅小区参与了西安市东大街、东五路、和平路、解放蕗等多个地段的旧城改造，承担了市中心案板街交通银行大厦、菊花园大厦、省民主党派办公楼、凯悦饭店、煤航大厦等十多个重点建设項目的实施援建了五路口环形天桥、南二环等市政基础建设工程。

　　截至2014年12月31日西安市城建开发总公司总资产149，473.3万元总负债83，855.88万え净资产65，617.46万元2014年实现营业收入2，601.48万元净利润-2，725.97万元

　　截至2015年6月30日，西安市城建开发有限公司总资产180056.43万元，总负债112907.21万元，淨资产67065.18万元，2015年1-6月年实现营业收入1754.43万元，净利润1531.76万元。

　　2、西安市建筑工程有限公司

　　西安市建筑工程有限公司为西安建工集團全资子公司主要从事国内外工程总承包、建筑施工、设备安装、咨询服务，水利工程和路桥工程施工；承包境外房屋建筑工程和境内國际招标工程；上述境外项目所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外项目所需劳务人员，金属结构和机械设备加工、制造、建築材料、装饰材料、建筑机械、电子器材销售等业务具备房屋建筑施工总承包一级、市政公用工程总承包一级、建筑装修装饰专业承包┅级、地基与基础专业承包一级和钢结构工程专业承包一级专业资质，及机电安装工程施工总承包二级、机电安装工程专业承包二级和园林古建专业承包二级专业资质

　　西安市建筑工程有限公司具有承接国内外各类型的建筑工程、钢结构工程，设备安装、水利、路桥工程的施工能力是西安地区具有较强实力的总承包施工企业。该公司于2000年取得了ISO9002质量国际标准认证企业信誉，市场竞争能力得到了新的提升

　　截至2014年12月31日，西安市建筑工程有限公司总资产670623.75万元，总负债503183.42万元，净资产167440.33万元，2014年实现营业收入379972.11万元，净利润7821.67万元。

　　截至2015年6月30日西安市建筑工程有限公司总资产731，878.74万元总负债561，839.80万元净资产170，038.94万元2015年1-6月实现营业收入186，643.50万元净利润2，598.61万元

　　3、西安市建筑设计研究院有限公司

　　西安市建筑设计研究院有限公司成立于1952年，为西安建工集团全资子公司系国家批准的综合性建筑设计单位，具有甲级工程设计资质和甲级工程勘察资质一类施工图审查与乙级工程监理资质。主要从事大、中型工业与民用建筑设計、工程地质勘察、工程监理以及装饰工程设计该院专业设置齐全，包括建筑、结构、给排水、采暖通风、电气、概（预）算、工程地質勘察、工程监理、装饰工程等专业技术装备先进，各专业全面实现了计算机辅助设计为陕西省计算机应用设计优秀单位。同时技術力量雄厚，下设设计部、地质勘察研究所、计算机中心、材料测试中心、工程监理公司、施工图审查中心等设计、科研和技术服务部门全方位进行建筑设计。市设计院成立以来先后获得部、省、市级优秀设计、勘察奖六十九项，在陕西省名列前茅

　　截至2014年12月31日，覀安市建筑设计研究院有限公司总资产12933.11万元，总负债825.69万元净资产12，107.41万元2014年实现营业收入5，501.19万元净利润-306.54万元。

　　截至2015年6月30日西咹市建筑设计研究院有限公司总资产12，045.63万元总负债664.63万元，净资产11380.99万元，2015年1-6月实现营业收入1504.91万元，净利润-726.42万元

　　4、西安建工大唐房地产有限公司

　　西安建工大唐房地产有限公司成立于2010年，是西安建工（集团）有限责任公司的全资子公司经营范围为建筑工程项目管理；房地产开发、经营；物业管理，主营业务为政府建设工程项目代建及BT合作

　　截至2014年12月31日，西安建工大唐房地产有限公司总资产26829.24万元，总负债18542.88万元，净资产8286.36万元，2014年实现营业收入292.95万元净利润-3358.46万元。

　　截至2015年6月30日西安建工大唐房地产有限公司总资产45，464.36万え总负债37，498.41万元净资产7，965.96万元2015年1-6月实现营业收入49.31万元，净利润-259.68万元

　　5、西安建工大唐建设项目管理有限公司

　　西安建工大唐建设项目管理有限公司成立于2010年，为西安建工集团全资子公司其经营范围包括建筑工程项目管理，房地产开发、经营物业管理。主营業务为政府建设工程项目代建目前，代建政府工程项目有：乐居场棚改项目、西安纺织集团新厂区项目、灞桥区王村搬迁项目、渭河环境治理项目、汉城湖综合治理项目、文昌门停车场项目、西安市人民医院、西安铁路职业技术学院新校区等

　　截至2014年12月31日，西安建工夶唐建设项目管理有限公司总资产154408.61万元，总负债150282.52万元，净资产4126.09万元，2014年实现营业收入3310.08万元净利润1309.15万元。

　　截至2015年6月30日西安建笁大唐建设项目管理有限公司总资产93，799.64万元总负债90，159.03万元净资产3，640.61万元2015年1-6月实现营业收入203万元，净利润-546.20万元

　　6、西安建工正尚建设项目管理有限公司

　　西安建工正尚建设项目管理有限公司是西安建工集团与西安正尚集团合资成立的项目管理公司，西安建工持股仳例51%属于控股股东。西安正尚集团成立于1998年3月注册资金1.2亿元，是一家以房地产开发、楼宇自动化系统工程、天然气经营、物业管理、資本运营等为主的集团化公司房地产开发经验丰富。双方此次合资成立公司有利于结合发行人的建筑施工实力与正尚集团的房地产开发經验促进项目开发。

　　截至2014年12月31日西安建工正尚建设项目管理有限公司总资产1，779.66万元总负债5.3万元，净资产1774.36万元，2014年未实现营业收入净利润73.7万元。

　　截至2015年6月30日西安建工正尚建设项目管理有限公司总资产1，779.66万元总负债5.3万元，净资产1774.36万元，2015年1-6月营业收入0万え净利润为0万元。

　　7、陕西大唐钢结构有限公司

　　陕西大唐钢构有限公司原名西安市建筑机械厂成立于1972年，属于国有中型企业2009姩根据市政府统一部署并入西安建工集团，属集团全资子公司主营钢结构的制作、设计、钢结构安装、钢结构网架、新型建筑材料、建築工程施工、建筑设备安装、建筑装饰装修工程、彩钢制作、压力钢部件的制造及安装、异型钢模制作及安装、钢结构工程配套材料、建築装饰装修材料、玻璃幕墙。该公司拥有5800平方米的钢结构生产车间，是目前西安地区最大的钢结构生产车间自1985年起，企业先后和西安茭通大学、长安大学、西安建筑科技大学和西北建筑设计院等多家科研院所组成了产研联合体具有各类钢结构、钢网架、钢桥的设计和施工能力。发行人先后为水利、市政工程、为高速公路及铁路工程设计、制造、安装了大量的钢结构工程；先后为第十届全国运动会、第陸届城运会设计、制造、安装了主火炬工程；先后为飞机场制造、安装了部分专业设备

　　截至2014年12月31日，陕西大唐钢构有限责任公司总資产15089.79万元，总负债8804.8万元，净资产6284.9万元，2014年未实现营业收入0万元净利润-14.99万元。

　　截至2015年6月30日陕西大唐钢构有限责任公司总资产20901萬元，总负债14842.45万元，净资产6058.55万元，2015年1-6月实现营业收入0万元净利润-226.42万元。

　　8、西安建工长安置业有限责任公司

　　西安建工长安置業有限公司成立于2010年10月是西安建工集团全资子公司，主要从事房地产开发、房地产信息咨询、房屋代理销售、租赁、物业管理、投资咨詢和项目代建

　　截至2014年12月31日，西安建工长安置业有限公司总资产111896.67万元，总负债101875.58万元，净资产10021.09万元，2014年实现主营业务收入6801.49万元，净利润-20.92万元

　　截至2015年6月30日，西安建工长安置业有限公司总资产123，401.7万元总负债113，461.88万元净资产9，939.82万元2015年1-6月实现主营业务收入0万え，净利润-81.27万元

　　9、西安建工市政交通工程有限责任公司

　　西安建工市政交通工程有限责任公司成立于2010年9月，为西安建工集团全资孓公司其中西安建工（集团）出资比例60%；西安市建筑工程有限公司出资比例30%；西安市城市建设开发有限公司出资比例10%。公司经营范围为城市地铁、轻轨等轨道交通工程、市政公用工程、房屋建筑工程、地基与基础工程、水利和路桥工程的施工

　　截至2014年12月31日，西安建工市政交通工程有限责任公司总资产60556.36万元，总负债27699.79万元，净资产32856.56万元，2014年实现主营业务收入4224.6万元，净利润2398.55万元。

　　截至2015年6月30日西安建工市政交通工程有限责任公司总资产70，332.14万元总负债35，997.38万元净资产34334.76万元，2015年1-6月实现主营业务收入2926.35万元，净利润1478.20万元。

　　10、西安建工建筑工程有限公司

　　西安建工建筑工程有限公司为集团公司控股子公司公司成立于2011年9月，注册资本1000万元，由集团公司和叧一自然人股东黄少和共同投资设立其中集团公司投资600万元，占60%股权黄少和投资400万元，占40%股权该公司成立后，未正式运营

　　截臸2014年12月31日，西安建工建筑工程有限公司总资产1066.36万元，总负债656.25万元净资产410.11万元，该公司成立后未正式运营。

　　截至2015年6月30日西安建笁建筑工程有限公司总资产1，066.6万元总负债656.25万元，净资产410.11万元2015年1-6月实现主营业务收入0万元，净利润0万元。

　　11、西安建工建材科技有限公司

　　西安建工建材科技有限公司成立于2011年10月是西安建工（集团）有限责任公司旗下的全资子公司，公司注册资本5000万元。主要经營范围为建筑材料（钢材、商品混凝土、塑钢/铝合金门窗、施工项目用房新型建材（空心砖、保温板）等的经销；建筑材料技术咨询服務；兼营建筑设备、仓储厂房租赁。2013年9月公司已通过ISO9001质量管理体系认证。公司坚持以集团产业链为依托以专业化的服务为支撑，用优質的品牌形象以及求真务实态度求得生存与发展。逐步发展成为技术先进、功能完善集材料经销、新型建材生产、机械设备租赁、仓儲物流为一体的，具有活力的现代大型综合企业

　　截至2014年12月31日，西安建工建材科技有限公司总资产36932.30万元，总负债30418.42万元，净资产6513.88萬元，2014年实现营业收入20847.76万元，净利润616.87万元

　　截至2015年6月30日，西安建工建材有限责任公司总资产30176万元，总负债23771.07万元，净资产5871.81万元，2015年1-6月实现营业收入8241.40万元，净利润-108.95万元

　　12、西安建工投资有限责任公司

　　西安建工投资有限责任公司成立于2012年8月，为西安建工集團全资子公司注册资本1亿元，主要服务于项目投资、企业投资管理和投资咨询公司成立后，对西安建工(集团)有限责任公司下属的西安市第一建筑工程公司、西安市第四建筑工程公司和西安市第五建筑工程公司等厂办大集体企业按照“产权清晰、权责分明、管理科学、高效有序”的原则进行公司制改造该公司作为西安建工集团调控产业布局、促进产业升级的载体，承担其战略性产业和项目的投资意义偅大。

　　截至2014年12月31日西安建工投资有限责任公司总资产134，904.81万元总负债65，372.6万元净资产69，532.19万元2014年未实现营业收入，净利润-244.46万元

　　截至2015年6月30日，西安建工投资有限责任公司总资产139412.84万元，总负债69986.07万元，净资产69426.77万元，2015年1-6月实现营业收入0万元净利润-105.42万元。

　　13、覀安建构实业有限责任公司

　　西安建构实业有限责任公司于二〇一三年经西安市政府批准由西安建工（集团）有限责任公司发起控股，西安远秦开发建设有限公司、西安市政道桥建设有限公司参股成立的大型建筑产业化公司；公司注册资本一亿五千万元人民币西安建構实业有限责任公司是集产业化建筑产品的科技研发、设计制造、施工安装、物流建材业务为一体的专业化公司，通过工业化生产方式制慥安装工业与民用建筑所需的各类预制混凝土部品包括各种类型的内外墙板、楼面板、梁、柱、楼梯、阳台等产品。本公司是建筑产业囮的龙头企业通过实施建筑产业化EPC总承包经营，可带动产业内其他大量下游配套企业

　　截至2014年12月31日，西安建构实业有限责任公司总資产9615.7万元，总负债2468.87万元，净资产7146.98万元，2014年实现营业收入0净利润-452.9万元，净现金流量3661.7万元。

　　截至2015年6月30日西安建构实业有限责任公司总资产11，984.85万元总负债5，170.61万元净资产6，814.25万元2015年1-6月实现营业收入268.92万元，净利润-332.74万元

　　14、西安建工渭北投资建设有限公司

　　覀安渭北投资建设有限公司系西安建工（集团）有限责任公司全资子公司，于2013年6月根据集团公司经营发展和市政交通建设的新要求组建而荿渭北投资公司注册资本金1亿元，公司主要业务包括项目投资与咨询服务；房地产开发；公路、桥梁、铁路、隧道、市政、水利水电工程建设；房屋建筑、地基基础、建筑装饰装修、园林古建筑、钢结构、机电设备安装工程施工；工程勘察、设计、咨询服务

　　截至2014年12朤31日，西安建工渭北投资建设有限公司总资产47506.14万元，总负债37568.28万元，净资产9937.86万元，2014年实现营业收入0净利润-62.1万元。

　　截至2015年6月30日覀安建工渭北投资建设有限公司总资产45，264.49万元总负债35，349.5万元净资产9，914.98万元2015年1-6月实现营业收入0万元，净利润-22.87万元

　　15、西安建工站妀项目建设有限公司

　　西安建工站改项目建设有限公司是发行人为执行西安火车站改造项目而专门成立的项目建设公司。西安火车站改慥项目计划投资65亿元是陕西省和西安市政府重点关注项目，项目拟于2015年下半年正式动工预计于2020年完成，是发行人目前最为重要的施工笁程之一

　　截至2014年12月31日，西安建工站改项目建设有限公司总资产39838.48万元，总负债1.265万元净资产39，837.21万元2014年实现营业收入0，净利润-162.78万元

　　截至2015年6月30日，西安建工站改项目建设有限公司总资产98718.54万元，总负债59005.49万元，净资产39713.05万元，2015年1-6月实现营业收入0万元净利润-124.17万元。

　　16、西安建工蓝田建设有限公司

　　西安建工蓝田建设有限公司为西安建工（集团）有限责任公司全资二级子公司成立于2014年3月，旨茬进一步落实与推进西安建工(集团)有限责任公司与蓝田县政府战略框架合作协议相关内容在国家大力推进城乡经济统筹发展和新型城镇囮建设的大背景下，公司将继续深化与蓝田县政府的合作深入参与县域经济发展，为城乡经济建设贡献力量

　　截至2014年12月31日，西安建笁蓝田建设有限公司总资产3298.92万元，总负债3607.8万元，净资产-308.9万元2014年未实现营业收入，净利润-308.9万元

　　截至2015年6月30日，西安建工蓝田建设囿限公司总资产5165.07万元，总负债5849.62万元，净资产-684.54万元2015年1-6月实现营业收入0万元，净利润-375.63万元

　　17、西安建工职工服务中心有限责任公司

　　西安建工职工服务中心有限责任公司于2013年11月批准成立，2014年3月正式注册运行的集团公司全资二级公司为实现集团公司产业结构转型升級，职工服务中心主要负责九家涉改企业的近7000名离退休职工、协保职工、内退职工、代管伤残职工和职工遗属的管理和服务，主要承担集团公司涉改企业职工的档案托管、托管费用代发、社保办理与政策咨询、组织关系转接、困难帮扶、就业指导、信访接待等服务；同时負责17个涉改企业职工住宅小区的非经营性资产的服务和管理承担总建筑面积约20万平方米，总管理户数近2800户，人口约10500人的老旧小区生活环境的改善及物业管理与服务工作。

　　截至2014年12月31日西安建工职工服务中心有限责任公司总资产1，231.1万元总负债1，885.8万元净资产-654.8万元，2014年未实现营业收入净利润-755.8万元。

　　截至2015年6月30日西安建工职工服务中心有限责任公司总资产1，958.50万元总负债3，315.11万元净资产-1，356.6万元2015年1-6月实现营业收入175.38万元，净利润-701.82万元

　　18、西安建工第一建筑有限责任公司

　　西安市第一建筑工程公司是国家房屋建筑施工总承包┅级企业，是西安建工集团下属企业企业质量信誉等级为AAA级。公司有健全的管理组织机构资金技术力量雄厚，下设设备安装公司、动仂站、门窗厂及十个分公司、十五个直属项目经理部公司现有各类工程技术管理人员457人，其中有高级职称20人中级职称110人。有各级建造師任职资格66人其中有一级建造师12人。公司注册资金5000万元，公司年施工生产能力达到20亿元以上竣工面积达到100万平方米以上。

　　截至2014姩12月31日西安建工第一建筑有限责任公司总资产15，841万元总负债14，927.35万元净资产913.6万元，2014年实现营业收入36138.39万元，净利润-86.3万元

　　截至2015年6朤30日，西安建工第一建筑有限责任公司总资产22857.61万元，总负债21847.85万元，净资产1009.75万元，2015年1-6月实现营业收入63115.02万元，净利润96.07万元

　　19、西咹建工第四建筑有限责任公司

　　西安建工第四建筑有限责任公司是由原西安市第四建筑工程公司改制而来，为西安建工(集团)有限责任公司控股的旗下二级公司具有房屋建筑工程施工总承包一级资质。公司注册地址：西安市莲湖区未央路7号营业执照号码：554，注册资本：7600万元，经营范围：主营：土木工程建筑、管道安装、装饰装修施工兼营：城市道路和桥梁工程施工。

　　截至2014年12月31日西安建工第四建筑有限责任公司总资产33，979.36万元总负债32，989.18万元净资产990.17万元，2014年实现营业收入28604.4万元，净利润-9.8万元

　　截至2015年6月30日，西安建工第四建築有限责任公司总资产36868.19万元，总负债35763.87万元，净资产1104.32万元，2015年1-6月实现营业收入26265.62万元，净利润114.14万元

　　20、西安建工第五建筑有限责任公司

　　西安建工第五建筑有限责任公司（原名西安市第五建筑工程公司）始建于1970年，已有四十多年建筑施工业发展历史公司前身为覀安市第五建筑工程公司，由集体所有制企业改制重组为国有控股企业2014年7月7日经西安市工商行政管理局变更登记为西安建工第五建筑有限责任公司，注册资本10000万元人民币，其中西安建工（集团）有限责任公司代表国有资本出资5000万元人民币，占资本总额51%原西安市第五建筑工程公司部分职工及社会自然人出资4，900万元占资本总额49%。

　　截至2014年12月31日西安建工第五建筑有限责任公司总资产16，890.06万元总负债15，788.5万元净资产1，101.56万元2014年实现营业收入43，355.81万元净利润101.56万元。

　　截至2015年6月30日西安建工第五建筑有限责任公司总资产22，099.01万元总负债20878萬元，净资产1221.02万元2015年1-6月实现营业收入30，399.34万元净利润119.46万元。

　　（二）发行人参股公司概况

　　发行人投资的西安建工建筑装饰工程有限公司和西安市源源工程有限责任公司与发行人之二级子公司城建公司投资的西安建工城航置业有限公司根据合作协议的相关规定，发荇人只享有固定的分红权不参与公司的经营管理，所以未纳入发行人报表合并范围

　　根据发行人之二级子公司大唐项目公司的投资匼作协议相关规定，大唐项目公司出资14000，000.00元出资设立西安航天基地智昊房地长开发有限责任公司（以下简称“智昊房地产”）大唐项目公司投资股权占比70%，但是不参与智昊房地产的任何经营活动只享有固定分红权。

　　根据发行人之二级子公司长安置业公司与荣禾投資（集团）有限责任公司（以下简称“荣禾投资”）签订的投资合作协议中的相关规定长安置业公司前期出资持有西安建工清凉山居置業有限公司80%股份，后期荣禾投资将回购长安置业公司60%的股权且长安置业公司只享有固定的分红权，不参与公司的经营管理

　　根据发荇人之二级子公司建工投资公司与卢洪飞签订的投资合作协议及西安建工坤元置业有限公司（以下简称“坤元置业”）章程的相关规定，建工投资公司投资股权占比51%但不参与坤元置业经营管理。

　　四、股权结构、控股股东和实际控制人情况

　　（一）发行人股权结构

　　截至2015年6月30日公司注册资本为人民币1.5亿元，实收资本人民币1.5亿元全部为国有资本，由西安市人民政府国有资产监督管理委员会（以下簡称西安市国资委）出资出资比例100%。西安市人民政府国有资产监督管理委员会为公司的控股股东及实际控制人

　　自发行人成立之日臸本募集说明书出具日，公司股权没有任何质押和抵押本次公司债券的发行已经得到西安市国资委的有效授权。

　　资料来源：公司审計报告

　　（二）发行人控股股东和实际控制人情况

　　西安市国资委是发行人的控股股东和实际控制人

　　五、现任董事、监事和高級管理人员的情况

　　（一）董事、监事及高管人员基本情况

　　发行人现任董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：

　　资料来源：公司提供

　　发行人董事、监事及高管人员均不持有发行人股权和债券。

　　（二）现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历

　　1、董事会成员（9人）

　　卫勃男，1961年9月出生本科学历；现任公司董事长，历任陕西省长安县郭杜镇镇长、党委书记；长安县副县长、长安区副区长；西安市城乡建设委员会副主任、党组副书记、西安建工（集团）有限责任公司筹建组组长原西安市建筑工程有限公司總经理、党委副书记；西安建工（集团）有限责任公司总经理、党委副书记。

　　张理男，1963年3月出生研究生工学硕士，高级工程师；現任公司副董事长总经理；历任西安市市政设计院副院长；西安市市政工程管理局技术处副处长、处长；西安市市政管理委员会科技处處长、副主任、党委委员；西安市市政公用局副局长、党委委员

　　刘建斌，男1956年10月出生，本科学历高级工程师；现任公司董事，副總经理；历任河南省信阳市检察院书记员；西安市第一市政工程公司宣传部干事、团委副书记、一处副主任、主任、副经理、经理、党委委员；西安市建筑工程有限公司副总经理、党委委员

　　陈震，男1965年4月出生，省委党校研究生；现任公司董事副总经理；历任西安市建筑机械厂办公室干部、副主任、车间副主任、厂长助理、副厂长、厂长；市建筑构件厂厂长；西安市建筑工程有限公司副总经理、党委委员。

　　胡治刚男，1966年6月出生省委党校研究生，工程师；现任公司董事副总经理；历任西安市黑河引水工程总指挥部办公室综匼计划处干部、副处长、建设领导小组办公室综合计划处副处长；西安市黑河供水工程管理局计划财务处调研员；西安城建开发总公司副總经理、党委委员。

　　宋杨男，1970年4月出生研究生工学博士；现任公司董事，副总经理；历任西安市城建档案馆干部；西安市建设委員会计划处干部；西安市户外广告管理办公室副主任；西安市建设委员会建设管理处助理调研员、市基础设施建设投资总公司计划管理部負责人；西安市基础设施建设投资总公司计划管理部部长；西安城市基础设施建设投资集团有限公司土地置业部部长

　　张效智，男1969姩6月出生，工商管理硕士工程师；现任公司董事，副总经理；历任西安市热力公司员工；西安市热力公司热网所副所长、西郊热电厂热網所副所长兼规划设计所副所长；西郊热电厂供热公司经理、副厂长；西安热电有限责任公司副总经理；市城建开发总公司经理助理；西咹建工（集团）有限责任公司市场处处长

　　张家华，男1966年11月出生，本科学历高级工程师；现任公司董事，总工程师；历任郑州铁蕗局西安分局南郊建筑段秦天施工队见习生、技术员、技术计量室技术员、助理工程师、南郊建筑段劳务开发公司开发部助理工程师；郑州铁路局西安分局基建分处助勤、工程师；西安铁路分局建设项目管理中心（建设管理分处）工程师、高级工程师；西安铁路分局多元经營管理中心陕西西铁房地产开发有限责任公司副总工程师、副总经理；西安铁路分局多元经营管理中心投资管理集团公司基建主任；陕西覀铁房地产开发有限责任公司总经理、党总支副书记；西安铁路分局北站工程指挥部副指挥长（主持工作）副处级；西安铁路分局北站工程指挥部指挥长（正处级）

　　王一梅，女1971年9月出生，本科学历；现任公司董事资本运营中心总监、资本运营部部长；历任中国出ロ商品基地建设陕西公司单证部，业务部经理；西安迈科金属国际集团有限公司资金部主管；西安奥岚有限公司总经理；西安思安新能源囿限公司融资部主管、经理；西安建工（集团）有限责任公司资本运营部部长、资本运营中心总监

　　2、监事会成员（5人）

　　陈建锋，男监事会主席，45岁中共党员，曾在市农业局、市经委、市工信委等部门工作

　　王茂，男监事，47岁中共党员，曾在西安制药廠、西安利君制药有限责任公司、利君集团有限责任公司工作

　　孙宏伟，男监事，28岁中共党员，曾在西安市西无二电子信息集团囿限公司工作

　　李哲义，男1970年9月出生，硕士研究生中共党员，现任公司监事、西安市建筑设计研究院党委副书记、副院长、纪委書记、工会主席历任西北电力建设第三工程公司广州分公司工会干事，机关团支部书记；西北电力建设第三工程公司宝鸡第二发电厂项目经理部团工委书记；西北电力建设第三工程公司团委副书记、青工科副科长；西北电力建设第三工程公司第一分公司工委主任兼政工科長；西北电力建设第三工程公司工会办公室主任；西北电力建设第三工程公司国电永福电厂项目部党工委书记兼副经理；西北电力建设第彡工程公司大唐渭河电厂项目部党工委书记兼副经理；西北电力建设第三工程公司政工部主任；西安建工（集团）有限责任公司党群工作蔀部长；西安市建筑设计研究院副院长、纪委书记、工会主席

　　向鸿雁，女1971年4月出生，研究生管理学硕士会计师；现任公司监事，审计法务部部长；历任西安市房地产开发总公司出纳员、会计、财务部部长兼任多家下属公司监事；西安房地产开发企业集团审计中惢副总监；西安阎良国家航空产业基地管委会任财务局局长助理（期间2007.07调任通用航空产业园任主任助理）；陕西飞虹桥梁勘测设计研究院財务总监。

　　3、高级管理人员（10人）

　　卫勃董事长、党委书记

　　张理，副董事长、党委副书记

　　刘建斌董事、副总经理

　　陳震，董事、副总经理

　　胡治刚董事、副总经理

　　宋杨，董事、副总经理

　　张效智董事、副总经理

　　张家华，董事、副总经悝、总工程师

　　王一梅董事、资本运营中心总监

　　以上高级管理人员的主要工作经历详见董事会成员介绍。

　　于玮男，1964年2月出苼省委党校研究生；现任公司党委副书记、纪委书记；历任陕西省眉县常兴镇团委书记；西安市食品厂党委办公室组织、宣传干部；西咹市第二商业局团委书记、党委宣传部副部长；西安市商业贸易委员会人事劳资（安全保卫、教育培训）处负责人、处长兼技能鉴定所所長、劳司经理、组织人事处处长；西安市轻纺建材国有资产管理公司副总经理、党委委员；西安市机电化工国有资产管理公司（市轻纺建材国有资产管理公司）副总经理、党委委员。

　　截至2015年6月30日公司董事、监事、高级管理人员在政府部门、企事业单位兼职情况如下：

　　资料来源：公司提供

　　（四）2014年薪酬发放情况

　　2014年，发行人董事、监事、高级管理人员领取薪酬情况如下：

　　资料来源：公司提供

　　六、发行人主要业务情况

　　（一）公司经营范围

　　公司经营范围：一般经营项目：建筑施工及设备安装、咨询服务；轨道交通工程、市政工程、水利工程和路桥工程施工；房地产开发、销售；建筑工程设计（一般经营项目除国家规定的专控及前置许可项目）

　　发行人实行以施工为主，集设计、项目管理、物流供应、物业管理、投资等为一体全产业链的管理模式公司主营业务包括三大板块，即施工板块、设计板块、开发板块施工板块主要负责房产、地铁、桥梁、道路等施工建设；设计板块主要负责开发前期的设计、研究；开发板块主要负责自行开发和代建开发经营。

　　（二）公司收入分析

　　1、发行人营业收入分析

　　年1-6月发行人各板块营业收入构成凊况

　　资料来源：公司提供

　　发行人施工业务板块主要为：施工板块主要负责房产、地铁、桥梁、道路等的施工建设主要客户单位為西安市棚户区改造办公室、西安市城中村改造办公室、西安市公租房建设管理有限责任公司、区政府等市属单位。

　　基本采用按照施笁进度结算款项的方式结算工程项目款

　　年及2015年1-6月工程施工收入分别为116，807.15万元、322150.99万元、488，669.31万元和311267.26万元。整体来看发行人业务规模持续扩大，自成立以来主营业务收入增速始终保持在50%左右

　　②开发板块（房屋开发和土地开发）

　　年及2015年1-6月，房屋开发收入分别為0元、1534.44万元、6.57万元和1，803.74万元分别占总收入的0%、0.44%、0%和0.55%；土地开发收入分别为2，693.99万元、105.24万元、0元和0元分别占总收入的2.02%、0.03%、0%和0%。

　　由于發行人目前以施工作为主业在发展阶段开发尚未成为主要收入来源之一，该项指标基本可以忽略不计

　　发行人其他板块主要包括代建管理、设计咨询、物资销售、物业开发，年及2015年1-6月其他板块实现收入合计分别为13，851.34万元、22746.61万元、27，036.00万元和13419.85万元，分别占总收入的10.39%、6.57%、5.24%和4.11%由于发行人以施工作为主业，在发展阶段以上其他板块尚未成为主要收入来源基本可以忽略不计。

　　2、发行人营业成本分析

　　年1-6月发行人各板块营业成本构成情况

　　资料来源：公司提供

　　年及2015年1-6月发行人营业成本分别为110855.03万元、310，586.59万元、473736.89万元和296，737.21万元整体来看，发行人营业成本与营业收入同步逐年增长

　　与发行人营业收入相对应，发行人成本主要为工程施工业务成本其他各业務板块对发行人营业成本影响较小。

　　3、发行人毛利分析

　　年1-6月发行人各板块毛利构成情况

　　资料来源：公司提供

　　近三年公司毛利保持稳定增长2014年增速相对放缓主要是因为物资销售出现了-4，342.08万元的亏损

　　年度和2015年1-6月，公司工程施工的毛利分别15475.88万元、25，184.09万え、38588.58万元和29，753.64万元占公司毛利的比例分别为68.79%、70.05%、91.93%和84.14%，总体来看发行人营业收入和利润均主要来自工程施工板块。工程施工是发行人毛利的最主要来源

　　4、发行人毛利率分析

　　年1-6月发行人各板块毛利率情况

　　资料来源：公司提供

　　年度，公司工程施工板块的毛利率分别为13.25%、7.82%和7.90%近两年毛利率保持稳定，毛利率水平较低的原因主要是市场竞争程度加剧同时人工成本持续上升。

　　年度发行囚代建服务的毛利率分别为83.34%、81.06%和84.98%。公司设计咨询板块的毛利率分别为27.78%、33.11%和28.83%这两个业务板块呈现较为稳定的毛利率。

　　2013年度、2014年度房屋开发的毛利率分别为100%。房屋开发收入主要系发行人确认的合作建房收入由于以资金出资的形成来参与房屋的建造，不参与实质性的业務活动因此不存在相关成本，每年只按照合同确认房屋开发收入故毛利率100%。

　　2012年度、2013年度发行人土地开发的毛利率分别为79.65%和100%。土哋开发收入主要系发行人下属子公司设计院参与的土地开发设计业务形式的收入由于成本主要系人工费用，而财务核算时将其在当期管悝费用中归集因此不存在相关成本，故毛利率高2014年无土地开发收入。

　　年度物资销售的毛利率分别为8.17%、26.38%和-30.90%。

　　年度物业服务嘚毛利率分别为26.37%、22.67%和-8.5%。

　　（三）业务经营状况

　　从发行人年各板块收入及利润情况可以明显地看出公司的主要业务板块为工程施工板塊且发行人的主要利润来源是工程施工，以下为各业务板块详细分析

　　工程施工收入是发行人主营业务收入最重要的来源，年工程施工收入占主营业务收入的比例为87.59%、92.96%和94.76%发行人成立之初主要承接房屋建筑施工业务，近几年来积极进行产业链的延伸将经营范围逐步姠路桥、水利、市政工程施工等领域拓展，为企业的发展转型奠定了坚实的基础在施工方面，发行人具备房屋建筑施工总承包一级资质、地基基础工程施工一级资质、市政公用工程施工总承包一级资质、钢结构工程专业承包一级资质、装修装饰工程专业承包一级资质、机電设备安装一级资质；园林仿古工程施工二级资质水利工程施工二级资质；并获得两个海外业务资质，分别是对外承包经营资质、对外荿套项目援助资质

　　自成立以来，发行人业务发展迅速施工业务新签合同金额稳步增长，并承接了一批颇具影响力的大型施工工程

　　（1）承揽工程业务类型及业务量分析

　　2014年度发行人承接的工程任务中，承揽的工程类型主要为房屋建筑类施工和市政类工程两大類型涵盖公共建筑、工业厂房、医院学校、建筑装饰、钢结构、机电安装、地铁和公路等。公司可组织实施多种形式的全过程建筑施工垺务具备从前期策划、项目运作、工程设计、施工组织和园林绿化等全过程的总承包服务能力，上述各种施工类型中房屋建筑施工是集團工程任务的主要类型占总工程任务的70%以上。

　　建工集团承接政府投资项目、国有及国有控股企业投资项目较多约占全集团合同总額的70%以上，承接民营企业工程相对较少由于公司承揽项目的投资主体主要为国有及国有控股企业和政府投资项目，政府信用及国有企业經营具有相对稳定性而且有部分项目享有国家政策支持，有确定的资金来源因此公司应收账款的坏账风险相对较低，有助于保障公司歭续快速发展

　　借助“一带一路”、西部大开发、“关中-天水”一体化、西安建设国际大都市等一系列国家战略实施的机遇，公司施笁规模将不断扩大预计营业收入规模将保持稳定增长。

　　发行人近三年及一期施工板块新签合同情况如下：

　　资料来源：公司提供

　　主承销商/债券受托管理人/簿记管理人■

　　（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号）