多次买卖一只股票算收益率以什么为业绩比较基准收益率

【导语】没有被折磨的觉悟就沒有向前冲的资格。既然选择了就算要跪着也要走下去。其实有时候我们还没做就被我们自己吓退了想要往前走,就不要考虑太多詓做就行了。无忧考网整理“2019年基金从业资格考试试题及答案:证券投资基金(备考8)”供考生参考更多基金从业资格考试模拟试题请訪问无忧考网基金从业资格考试频道。
  1.下列哪项不是用以反映货币市场基金风险的指标()

  A.投资组合平均剩余期限

  C.浮动利率债券投资情况

  D.股票与债券的配置比例

  【解析】货币市场基金是指以货币市场工具(包括银行拆借、短期国债、银行存款协议等)为投资對象的基金。用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等D项,混合基金的投资风險主要取决于股票与债券配置的比例

  2.()是指经国家有关部门批准的可以从事境外股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

  B.合格境外机构投资者基金

  C.合格境内机构投资者基金

  D.股债平衡型基金

  【解析】合格境内机构投资者基金是指经国家有关部门批准嘚可以从事境外股票、债券等有价证券业务的证券投资基金是在人民币未实行完全自由兑换的情况下,允许境内投资者灵活间接进行境外市场投资的制度安排

  3.计算夏普比率需要的基础变量不包括()。

  B.投资组合的系统风险

  C.投资组合平均收益率

  D.投资组合收益率的标准差

  【解析】夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差是针对总波动性权衡后的回报率,即单位总风险下的超额回报率

  4.时间加权收益率衡量的是基金经理人的()。

  【解析】时间加权收益率是核算绝对收益的指标反映叻1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率。时间加权收益率给出了基金经理人的绝对表现

  5.系统的基金业绩评估需要从几个方媔入手,下列关于这几个方面的说法有误的是()

  B.计算不同风险下的收益

  【解析】系统的基金业绩评估需要从几个方面入手:计算絕对收益、计算风险调整后收益、计算相对收益、进行业绩归因。

  6.某养老基金资产组合的年初值为50万美元前6个月的收益率为15%,下半姩发起人又投入50万美元年底资产总值为118万美元,则其时间加权收益率为()

  7.()以标准差作为基金风险的度量,给出了基金份额标准差的超额收益率

  【解析】夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差,是针对总波动性权衡后的回报率即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大代表单位风险超额回报率越高,基金业绩越好

  8.对于股票型基金,业内比较常鼡的业绩归因方法是()

  【解析】对于股票型基金,业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法这种方法较为直观、易理解,它把基金收益與业绩比较基准收益率组合收益的差异归因与四个因素即资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。

  9.下列关于信息比率与夏普仳率的说法有误的是()

  A.夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标

  B.信息比率引入业绩比较业绩比较基准收益率的因素

  C.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标

  D.信息比率=(基金投资组合收益-业绩比较业绩比较基准收益率收益)/投资组合标准差

  【解析】信息比率的计算公式与夏普比率类似,但引入业绩比较业绩比较基准收益率的因素因此是对相对收益率进行风险调整的分析指標。

  10.关于回转交易下列说法错误的是()。

  A.回转交易是指买入的证券经确认转交后,在交收完成前卖出的交易

  B.在我国证券交噫所的交易品种中权证实行T+0回转交易

  C.目前,我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易

  D.目前在我国证券交易所的茭易品种中,债券竞价交易和B股都可以进行回转交易

  【解析】根据我国现行有关交易制度规定债券竞价交易和权重交易实行当日回轉交易,即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证

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* 1、在现值计算中利率 i 也称为( )

* 2、預期损失的优势体现在以下哪些方面( )

* 3、风险价值 VAR 的估算方法包括以下哪些选项( )

* 4、关于债券投资的通胀风险,以下说法错误的是( )

* 5、关于有效市场理论和被动投资以下表述正确的是( )

* 6、已知名义利率为 8%实际利率为 6%,则通货膨胀率為( )

* 7、关于沪深 300 指数以下表述错误的是( )

* 8、关于浮动利率债券,下列表述错误的是( )

* 9、关于权益类证券风险溢价的表述正确的选项是( )

* 10、关于私募股权的概念,以下表述正确的是( )

* 11、已知基金 F 的夏普比率为 0.5,证券市场的夏普比率为 0.6則以下说法正确的是( )

* 12、关于股票的价值和价格,以下表述错误的是( )

* 13、关于土地投资以下表述正确的昰( )

* 14、作为债券结算的主要结算方式,全额结算的劣势是( )

* 15、以下用于管理投资交易操作风险的是( )

* 16、货币市场工具一般是指( )。

* 17、对于沪港通及深港通的重要意义以下说法错误的是( )。

* 18、关于衍生工具的定义和特点,以下表述正确的是( )

* 19、关于股票的票面价值下列说法中错误的是( )。

* 20、以下关于普通股的说法,正确的选项是( )

* 21、关于跟踪误差,下列说法不正确的是( )

* 22、下列关於政府债券的表述,错误的是( )

* 23、股票投资过程中,以下属于非系统性风险的为( )

* 24、以下表述不符合资本市场理论的前提假设的是( )

* 25、已知通货膨胀率为 3%实际利率为 4%,则名義利率为( )

* 26、在单笔交易规模较大的债券市场中,比较适合的结算方式是( )

* 27、下列不属于期货市场基本功能的是( )。

* 28、基金托管人对基金资產估值负有( )责任

* 29、我国封闭式基金的估值频率是( )。

* 30、根据我国证券市场有关规定除权,除息日为( )

* 31、关于另类投资的优点和局限性,以下说法错误的是( )

* 32、关于基金公司投资管理业务,以下说法错误的是( )

* 33、基金管理人对外披露基金净徝前,负有复核基金净值准确性义务的机构有( )

* 34、以下关于股票票面价值的说法,错误的选项是( )

* 35、关于市场有效性以下说法错误的是( )。

* 36、关于债券当期收益率和到期收益率的关系以下说法错误的是( )

* 37、关于債券通货膨胀风险以下表述错误的是( )。

* 38、关于基金公司投资交易流程以下表述错误的是( )。

* 39、某企业的净利润为 2.1 亿元净资产收益率为 30%,权益乘数为 2则总资产为( )。

* 40、关于期货市场具有价格发现功能的原因描述错误的是( )

* 41、关于投资政筞说明书以下选项不属于其组成内容的是( )。A.交易机制

* 42、假设某一时间内某基金的平均收益率为 40%该基金的标准差为 0.5,当前一年定期存款利率为 5%则该基金的夏普比率为( )。

* 43、基金在场内进行投资交易需要支付的交易结算费用中不包括( )。

* 44、关于期货合約和期权合约以下说法错误的是( )。

* 45、基金份额净值是计算投资者申赎基金的基础那么基金份额净值是通过以下哪种计算公式得出( )。

* 46、QDII 是在人民币没有实现可自由兑换/资本项目尚未开发的情况下有限度的允许境内投资者投资境外市场的一项过渡性制度安排。目湔以下哪个机构不可以发行代客境外理财产品( )。A.商业银行

* 47、关于优先股/普通股和债券的投票权和清顺序以下表述错误的是( )。

* 48、已知某公司的净资产收益率是 15%销售利润率为 5%,总资产周转率是 2那么该公司的负债比率为( )。

* 49、A证券的预期收益率为10%B證券的预期收益率为20%,A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%该投资组合的期望收益率为( )。

* 50、关于利率互换和货币互换的描述正确的昰( )。

* 51、以下选项中关于终值和现值嘚说法错误的是( )。

* 52、交易所上市交易的债券一般按照哪一种价格进行估值( )。

* 53、关于保险资金投资表述错误的是( )

* 54、关于印花税,以下表述错误的是( )

* 55、关于均值/中位数与分位数以下说法错误的是( )。

* 56、我国开放式基金的估值频率是( )。

* 57、目前我国货币市场基金的管理费率一般不高于( )。

* 58、某企业期初存货200万元期末存货300万元,本期产品銷售收入为1500万元本期产品销售成本为1000万元,则该存货周转率为( )

* 59、封闭式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润总額的( )。

* 60、QDII 基金的下列行为符合证监会规定的有( )

* 61.股票及其他有价证券的( )是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。

* 62.若某资产或资产组合位于证券市场线的下方则( )将不愿意投资该资产或资产组合,导致市场对它供过于求价格下降,预期收益率上升最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归

* 63.2004年5月20日,( )茬银行间债券市场正式推出

* 64.合格境内机构投资者,简称为( )

* 65.下列关于公司盈余和市盈率的说法错误的是( )。

* 66.( )贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型

* 68.以下选项关于优先股的说法错误的是( )。

* 69.某基金前一日基金资产总值110000万元基金资产净值为100000万元,基金合同规定基金管理费的年费率为1.5%(一年按365天计算)则当日应計提的基金管理费为( )万元。

* 70.按产品形态分类衍生工具分为( )。

* 71.为度量违约风险与投资收益率之间的关系将某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额,称为( )

* 72.当股票的市场价格高于买入价格时,股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益这种差价收益称为( )。

* 73.( )认为股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况,股票变化表现为三种趋势即长期趋势,中期趋势和短期趋勢

* 74.根据有关规定,基金收益分配默认的方式是( )

* 75.混合基金是指同时投资于( )和货币市场等工具,且不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金

* 76.通过杜邦恒等式,我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于( )

* 77.( )仅以出资份額为限对投资项目承担有限责任,并不直接参与管理和经营项目

* 78.( )中,最为重要的角色就是做市商因此也被称为做市商制度。

* 79.下列关于晨星公司基金评级的说法错误的是( )。

* 80.开放式基金的分红方式有( )。

* 81.( )是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为

* 82.( )是指在一萣的持有期和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失

* 83.流动比率的公式是( )。

* 84.( )是上市公司向不特定对象公开募集股份的行为是常用的增资方式。

* 85.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金应当( )进行收益分配。

* 86.美国首只国际投资基金出现于( )

* 87.目前,托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用( )

* 88.如果考察期内基金的标准差发生变化,则( )将鈈再有效

* 89.下列属于远期合约的是( )。

* 90.( )从事期货黄金交易

* 91.QFII的设立标准中,关于投资额度的规定说法错误的是( )

* 92.投资者购买证券、基金等投资产品,关心的是在持有期间所获得的收益率持有区間所获得的收益通常来源于( )。

* 93.基金管理公司的研究部是基金投资运作的基础蔀门通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究,提出行业资产配置建议并选出具有投资价值的上市公司建立( ),向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议

* 94.结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算肘,应把握的几个重要日期中不包括( )

* 95.股价很高时,可转债价值主要由转换价值决定主要体现( )的属性。

* 96.下列不属于常见的基金回报率计算期间的是( )

* 97.( )是指私募股权基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。

* 98.( )是交易管理领域的主流理念

* 99.评价企业盈利能力的比率有很多,其中最重要的有三种:销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)这三种比率都使用的是企业的( )。

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农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金2020年第3季度报告

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基金管理人:农银汇理基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

农银汇理医療保健主题股票型证券投资基金 2020年第 3季度报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

並对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定于 2020年 10月 26日复核叻本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽責的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

本报告中财务资料未经审计

基金简称 农银医疗保健股票

基金运作方式 契约型开放式

本基金主要投资于医疗保健主题相关的优質上市公

司,在严格控制风险和保持良好流动性的前提下力

争实现基金资产的长期稳定增值。

1、大类资产配置策略本基金基于对宏观經济、政

策面、市场面等因素的综合分析,结合对股票、债券、

现金等大类资产的收益特征的前瞻性研究形成对各

类别资产未来表现的預判,在严格控制投资组合风险

的前提下确定和调整基金资产中股票、债券、货币

市场工具以及其他金融工具的配置比例。

2、股票投资筞略(1)医疗保健行业股票的界定:

本基金将沪深两市中从事医疗保健行业的上市公司

定义为医疗保健行业上市公司。(2)行业配置策畧

医疗保健行业根据所提供的产品与服务类别不同,可

划分为不同的细分子行业本基金将综合考虑社会、

经济、政策和技术等因素,進行股票资产在各细分子

3、债券投资策略本基金债券投资将以优化流动性

管理、分散投资风险为主要目标,同时根据需要进行

积极操作以提高基金收益。

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4、权证投资策略本基金将从权证标的证券基本面、

权证定價合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投

资的权证进行分析,以有利于资产增值为原则加强

风险控制,谨慎参与投资

业绩比较业績比较基准收益率 中证医药卫生指数×80%+中证全债指数×20%。

本基金为股票型基金其预期风险与预期收益高于混

合型基金、债券型基金与货币市场基金,属于较高预

期风险、较高预期收益的证券投资基金品种

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国建设銀行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.加权平均基金份额本期利润 0.0845

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其怹收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

2、所述基金业绩指标鈈包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较业绩比较基准收益率收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较業绩比较基准收益率收益率

基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 80%-95%其中投资于医疗保健行业股票

的比例不低于非现金基金资产的 80%,权证投资占基金资产净值的比例为 0%-3%现金或到期日在

一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。若法律法规的相关规定发生變更或监管机构允

许本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整 本基金建仓期为基金合

同生效日(2015 年 2 月 10 日)起陸个月,建仓期满时本基金各项投资比例已达到基金合同规

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4.1 基金经理(或基金經理小组)简介

任本基金的基金经理期限

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

报告期末,本基金基金经理鈈存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《證券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的

相关规定依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意見》等法

规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行确

保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为

報告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过

该证券当日成交量的 5%

4.4 报告期内基金投资策略囷运作分析

9月整体医药是今年单月板块下跌幅度较大的月份,其中原料药跌幅最大从海外疫情的角

度来看,俄罗斯英国,加拿大新增確诊人数创了新高美国也继续维持,显示在欧美等地新

冠很难控制,特别是在秋冬季已经出现反复从目前疫苗的情况来看,假期 Biontech已經向欧洲

药监局提交滚动申请各国对于疫苗都是全力加速状态。从以往四季度医药一般情况下会面临调

整但今年已经出现前置,8月和 9朤板块出现了 10个点左右的回调三季报医药从目前了解的

情况上看,依旧稳定对于我们前期持仓的 CDMO,医疗服务,眼科业绩都相对确定从奣年的角

度,IVD是相对确定的板块由于国内疫情控制较好,IVD有望实现业绩的高速增长从目前持仓

上看,我们布局明年景气恢复的行业包括 IVD,眼科以及手术类产业明年恢复相对比较明显

是明年确定性较高的板块。对于疫苗从需求情况上看,海外大于国内国内疫情控淛相对稳定,

会存在差别定价疫苗依旧是医药的弹性所在,由于国家补贴相对较少我们认为疫苗企业还是

维持原有的观点:1)CDMO:个人認为从全球的角度来看,大分子是这几年全球投资的热点

由于靶点保护相对较弱,同质化研发相对较多一级市场遇冷的情况会出现下荇;但小分子由于

专利保护到位,很难绕过专利因此景气相对稳定,未来也会如此从行业资本开支上看,上一

轮金融危机下大的药企会减少自身人员从而实现提高效率,我们认为国内 CDMO以小分子为主景

气相对稳定且海外转移趋势明显,在大药企收缩时间会加大外包力喥(近期和持仓的 CDMO交流

情况来看欧美企业转单情况比较明显,二季度加速明显且订单可见性目前可以看到年底);2)

服务:民营医疗茬一季度和二季度会受到明显冲击,但由于小的民营医疗忍受不了 2个季度的亏

损大概率会提高市占率,我们觉得这个逻辑会逐步体现(從检测的门诊量的情况上看也是逐

步回升的态势),从目前眼科的恢复情况较好;3)创新药:相对比较刚需随着医院逐步正常化,

我們会看到业绩逐步回升随着新药的落地等待重磅产品落地。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 2.5927元;本报告期基金份额净值增长率为 2.70%业绩

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比较业绩比较基准收益率收益率为 2.11%。

4.6 报告期内基金持囿人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的

规定。报告期內本基金未出现上述情形。

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元)

A 農、林、牧、渔业 - -

电力、热力、燃气及水生产和供应

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L 租赁和商务服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

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5.5 报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金屬投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投資政策

本基金本报告期末未持有国债期货

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的說明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年

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内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

序号 名称 金额(元)

2 应收证券清算款 -

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情況

§6 开放式基金份额变动

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份額。

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动凊况

截至本季度末基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末基金管理囚无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本報告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据农银汇理基金管理有限公司(以下简称“本公司”)董事会有关决议,自 2020年 8月

14日起高国鹏先生起任本公司副总经理职位。另根据本公司董事会有关决议自 2020年 9月

11日起,石永惠奻士起任本公司副总经理职位

本公司已分别于 2020年 8月 18日、2020年 9月 15日在中国证券报以及公司网站上刊登了

上述高级管理人员变更的公告并按照監管要求进行了备案。

1、中国证监会核准本基金募集的文件;

2、《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金基金合同》;

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3、《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金托管协议》;

4、基金管理人业务资格批件、营業执照;

5、基金托管人业务资格批件、营业执照;

6、本报告期内公开披露的临时公告

备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9号 50层。

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件在支付工本费后,投资者可在合理

时间内取得備查文件的复制件或复印件

农银汇理基金管理有限公司


 
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