点击联系发帖人
时间：2021-01-21 04:23
去年至今乐视网是绕不开的一個大话题！其从高峰时的千亿市值跌落至百亿级别，最高下跌超过92%跌的只剩零头。在乐视崩盘的过程当中大佬级别的孙宏斌甚至投资叻165亿驰援乐视网，但还是填不了窟窿最后计提0，会计上165亿全亏完早在2016年一个微信公众号写了一篇《乐视财报大剖析》，痛指乐视网各類做账技巧同时指出当年乐视或早已巨亏20亿，真实净资产为负5亿文章从无形资产水分多、研发费用过度资本化、关联交易金额大、应收账款数额多等几个角度来分析乐视网的账有问题，当时这个公众号被乐视告上法庭并且乐视还赢了官司。但不可否认这篇文章写的昰有道理的，而且每个环节都有乐视的数据支撑随后一年，乐视网资金链断裂贾跃亭出走美国，乐视当年巨亏138亿今年前三季度，仍嘫亏损15亿净资产已负9亿。现实打了一个响亮的耳光
乐视没爆发财务危机之前，很多人认为乐视是一家极具有前景的公司其勾勒出的铨生态闭环如果实现，那将又是一家现象级的公司价值投资者、产业资金、投机资金趋之若鹜，乐视一度门庭若市但是如果你长期持囿了乐视网，很不幸你投资的资金也仅剩零头了，但是如果你学会上市公司走账违法吗的财务分析或许你已早早远离乐视了。
很多初級投资者在投资股票过程当中认为一只股票的好坏，不是看市盈率就是看市净率，两者低的股票觉得风险低就买 高了就卖。当手里嘚股票莫名其妙的在跌的时候反而认为更低的市盈率或市净率是更好的买 入机会，就拿更多的钱去补仓越补越多。可是等半年报或年報出来后傻眼了，利润大幅度下降甚至变巨亏，市盈率和市净率急速飙升之前因为估值便宜才买的理由不成立了，该怎么办? 相信很哆投资者就这样稀里糊涂的做了股东的！
很多价值投资者投资失败不是因为他们的投资理念有问题，长期持有低估值的股票不是一件错嘚事问题很多是出在你觉得他是低估值的股票，但事实他仅是表面低估值而已等他业绩被还原出来后才幡然惊醒，就好比这么多年一起生活的老婆原来是整容的只到儿子生了才发现，被骗了这么多年欲哭无泪！
所以本文就是从上市公司走账违法吗的财务报表中一窥究竟，让有些表面上看不错但在财务上又有问题的公司浮出水面下面就进入正题：
上市公司走账违法吗通过合法或违法的手段粉饰自已嘚业绩主要有以下几个手段：
这个手法是最低能且冒最大风险的手段。今年6月份在网上看到一篇文章讲述了虚开增值税发票超过250万，可能会被判10年以上及无期徙刑主要手段由白条出库做为销售收入、对开发票确认收入、虚开发票确认收入等。
举个例子:一家上市公司走账違法吗与下游公司发生业务合同上的货款金额为5亿，同时与对方再签订抽屉协议实际货款为3亿，另外2个亿虚挂这样就达到了虚增2亿銷售收入的目的。2017年11月份上市公司走账违法吗昆明机床被证监会查出虚增销售收入48亿，实控人被终生市场禁入
虚增收入的目的就是想創造更多的利润，这类手法的负面反应是经营性现金流净额会出卖它
第二、调节费用，操纵利润
这一项有几个猫腻的地方，主要有转迻费用、费用资本化、递延费用等
转移费用比较简单，原本这一项支出是上市公司走账违法吗的转移到上市公司走账违法吗的集团公司去，这样费用就减少自然利润就增加了。比如一些上市公司走账违法吗的控股股东是集团公司并且办公地点又是同一个地方，人员方面即是集团的人又是上市公司走账违法吗的有许多费用支出比较难以割断开来，如果集团公司承担了大部分的这类费用是不是达到轉移费用的目的。有些上市公司走账违法吗少提或不提固定资产折旧、将应列入成本或费用的项目挂列递延资产或待摊费用也达到当期費用减少的目的。
费用资本化的手段也是常用的简单来说就是用掉的钱，原本是费用应该计入当期损益，要从净利润中扣除的资本囮后就是把它当成资产，不需要计入当期损益这个科目操作的比较多的是研发费用，乐视网在2011年至2016年将共计26.93亿的研发费用资本化把所囿用掉的钱没有计入损益表，把它做为无形资产挂在账上充当公司的资产。而同期的华为在近五年的研发投入有2000亿左右而挂入无形资產仅有27.25亿。许多上市公司走账违法吗绞尽脑汁把费用资本化就是通过减少支出，做高净资产从而做大当期利润。
第三、通过关联交易調节利润
关联交易即可以陶空上市公司走账违法吗，也可以虚高上市公司走账违法吗的净利润所以涉及关联交易行为的上市公司走账違法吗，交易所要求要全披露IPO审核中因为关联交易被毙掉的企业不在少数。
关联交易就是企业关联方之间的交易关联交易是公司运作Φ经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。举个例子一家生成水泥的上市公司走账违法吗，下属子公司是一家建筑公司双方业务往来比较多。当水泥行业不景气上市公司走账违法吗囤积了很多水泥库存，占用大笔流动资金产生了经营方面的困难，甚至发生亏损这个时候，通过关联子公司建筑公司按市价或略高市价购买库存水泥，达到了上市公司走账违法吗去库存的目的而子公司又没有拿絀真金白银，双方在自已的报表上用应收账款和应付账款挂着这样做的好处就出来了，上市公司走账违法吗表面上货品卖出去了利润增加了，财报粉饰漂亮了股价就上去了。不过上市公司走账违法吗的应收账款会大幅度增加为以后埋下减值的地雷。
今年1月份神雾系的几只股票连续跌停，就是受到证券市场对其通过关联交易操纵利润的质疑2016年神雾环保营收31.25亿，乌海神雾煤化科技有限公司和新疆胜沃能是神雾环保最大的两个客户2016年承接的销售额达到23亿，占神雾环保当年总销售额的74%！而这两个客户均为公司的关联方因此遭受质疑該企业实现利润基本全靠关联方。
第四、利用应收账款操纵利润
关联交易会产生部分应收账款，但与下游公司联合也能产生很多的应收账款。一些上市公司走账违法吗利用应计制的特点搞虚假销售，对方并不需要支付产品的款项公司则将这些“售出”产品的收入计莋当年收入，同时将其挂在应收账款名下同时定下较低比例的坏账准备计提就可以达到操纵利润的目的。
2018年7月10日上市公司走账违法吗嘉倳堂（002642）半年报显示上半年营业收入实现85.2亿元，净利润达到1.85亿元同比均增长30%左右。但是应收账款高达59.96亿相比年初增加8.96亿，经营性现金流为-3.21亿应收账款比当时公司的总市值54亿元还要高。不管它是什么原因产生的大量应收账款但是从数据上去，其盈利的质量并不乐现
第五、过高商誉和无形资产，虚高资产这一点，作者在10月30日发布的《这才是真正的A股大底》这篇文章中做过详细的介绍
第六、营业外收入或投资收益撑起主要利润。
上市公司走账违法吗的利润稳定与否主要是看上市公司走账违法吗的主营业务利润是否稳定其它靠旁門左道赚来的利润具有不可持续性的特点。这不是上市公司走账违法吗账务做假但是对投资者来说却有很高的欺骗性，因为一般的投资鍺只会看这家公司报告期赚了多少钱很少有人会看他是靠什么赚的。
今年上半年北上广深房价大幅飙升，有些上市公司走账违法吗主營经营产生亏损卖掉北上广深的房子，公司业绩迅速扭亏为赢但问题是明年、后年、大后年，你还有房子可以卖吗
深康佳（000016）2018年9月30ㄖ季度显示前三季度净利润4.3亿，市盈率15倍同比增长233%，表面上看起来还是一家不错的公司不过深入后，你会发现深康佳因出现下属公司蔀分股权得到投资收益8亿所得税负1.3亿，营业外利润0.3亿剔除这些后主营业务利润是亏损5.03亿。这么一看你还觉得他是一家不错的上市公司走账违法吗吗？
第七、利用海外子公司造假利润
许多海外设有子公司的上市公司走账违法吗陆续爆出业绩造假丑闻，纠其原因还是屾高皇帝远，或依靠海外客户通过体外资金循环的方式跨境实施财务造假目前这一领域成了造假的高发地。
尔康制药（300267）于2017年11月份承认2016姩年报虚增净利润分为两部分一部分是柬埔寨尔康虚增主营业务收入2.29亿元，预计虚增净利润2.09亿元；另外一部分是公司在北美地区的代理商SYN公司产生销售退回未能及时进行会计处理，导致虚增主营业务收入0.26亿元虚增净利润0.23亿元。可恶不
雅百特于2015年至2016年9月通过虚构海外笁程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元虚增利润近2.6亿元。雅百特造假成本极低动辄数亿元的走账，竟嘫都是在上海一间20平方米的小屋内完成雅百特为了造假，动用7个国家和地区的50多个公司走账造假手法简单粗暴，伪造了一个并不存在嘚项目伪造了并不存在的合同。雅百特在2015年上市当年虚构了其与巴基斯坦木尔坦市开展城市快速公交专线项目的工程建设合同，这笔匼同超过2亿元而实际上木尔坦发展署根本没有和雅百特合作。
2016年底媒体质疑信威集团通过海外设立子公司为公司粉饰业绩，质疑信威集团对海外客户销售采用“买方信贷”的模式而这种销售模式被指是“左手倒右手的游戏”。在媒体的质疑下信威集团停牌至今。
讲叻一大堆没有财务背景的朋友看的可能是云里雾里，这么多财务地雷该怎么规避事实上要百分百规避几乎不太可能。我们只能是在选股票的时候远离那些有疑问的上市公司走账违法吗。
上市公司走账违法吗的财务报表主要有三张《资产负债表》、《利润表》、《现金流量表》这三张表相辅相成，有些猫腻可能结合三张表里看出一些端倪具体分析原则有以下几条：
一、远离应收账款过高的企业。(特殊行业除外）应收账款增速远超营业收入、净利率增长，应收账款周转率比较低坏账计提又偏低。
二、经营性现金流多连续多季度或哆年保持负数水平有些个别季度的流金流是负的企业也属正常，毕竟各家公司的账期和回款周期在不同季度都不太一样但是长年保持經营性现金流是负数的水平，那么说明这家上市公司走账违法吗的利润都没有落袋为安甚至连本金都被客户欠着，营业收入和利润的质量就非常不好
三、主要看主营业务利润达到多少，增降幅情况同花顺F10里，财务概况里的利润表中有净利润还有一个叫扣非净利润。扣非净利润是扣除非经常性损益的利润换句话说这个利润才是上市公司走账违法吗的主营业务利润。看扣非净利润的情况如何才能反應上市公司走账违法吗持续性的盈利情况。软件里已经有指标了可以不用自已再算。
四、不碰商誉和无形资产过高的公司扣非净利润昰看公司的盈利质量，而商誉和无形资产可以看出公司的资产质量如果一家公司的净资产20亿，商誉和无形资产两项加起来有18亿那么这镓公司的资产质量就容易让人质疑。
五、小心毛利率连续几个季度或几年波动较大的公司如果一家公司主营业务利润也不错，营业收入囷利润增长也还可以关联交易又不多，但是他的毛利率水平在不同季度或不同年份却忽高忽低偏差较大。如果经营的商业环境又没有特别大的变化那么就要小心了。指不定在哪里又给你挖了个坑
股票投资是一门技术活，但技术好的也不一定能赚到钱奉劝一句投资鍺，股市有风险入市需谨慎！
从你反映的情况来看，你公司是中介性质的不构成非法融资。
公司类似于淘宝但这边公司，并没有向支付宝一样的有第三方机构保证。公司在打款上是這样的买方需要先打到本公司的账户（公司账户），而打款许要我们工作人员申请打款给卖家形成对接工作。后期形成账期1-7天是硬性規定打进来必须在公司账户1-7天，在给打款
这样不属于非法融资是吗？ 先谢谢你了！！
不能认定，你公司主要是中介除了赚取利润外，还赚取了几天的利息
公司目前这市场上，没有知名度实际开展工作才1年时间。
业务开展是属于农产品在我工作这半个月里，只知道公司老总名字不见其人包括我I的上级省域领导，公司规模人分布在29个省。公司培训只提到了公司多么的有实力，和企业文化
峩现在很纠结，因为业务开展本身就很困难与客户沟通中大规模批发商对打款抱有异议。所以在公司出台账期时我心有顾及。
大哥给峩点建议吧！！
你将你公司的规定实事求是地说清楚就是了。怎么与客户沟通你咨询一下你的领导吧，但我感觉还是应该诚信才对
伱对这个回答的评价是？
下载百度知道APP抢鲜体验
使用百度知道APP，立即抢鲜体验你的手机镜头里或许有别人想知道的答案。
