原标题:17桂建01 : 广西建工集团有限责任公司主体与相关债项2021年度跟踪评级报告

大公国际资信评估有限公司通过对
”的信用状况进行跟踪评级，确定
西建工集团有限责任公司

大公国际资信评估有限公司

主要财务数据和指标（单位

注：公司提供了2020年和2021年1～3月财务报表，永拓会计师事
务所（特殊普通合伙）对公司2020年财务报表进行了审计，并出具
了标准无保留意见的审计报告。本报告2018年和2019年财务数据分
别采用2019年和2020年审计报告期初数。公司2021年1～3月财务
报表未经审计。公司在2020年混合所有制改革阶段进行了资产清查
和财务规范，追溯调整了2020年财务报表期初数据，主要指标变动

广西建工集团有限责任公司（以下简
称“广西建工”或“公司”）主要从事建
筑安装施工、市政基础设施建设以及建筑

承包特级资质的企业，区域竞争
施工合同额维持在较大规模
能力下滑，投资性现金流净流出规模扩大，

（以下简称“中合担保”）

提供的全额无条件不可撤

总承包特级资质的企业，
广西国资委将在融资授信
低资产负债率和承接自治区直属国有企
业自行投资的工程施工项目等方面给予
条件不可撤销连带责任保证担保

年，公司经营获现能力下滑
性现金流净流出规模扩大

规模较大，对资金形成占用
资产负债率大幅提升，且
，公司资产负债率仍处于很高水平，
，公司少数股东权益占所有者
明显提升，处于较高水平，

企业信用评级方法》，版本号为
该方法已在大公官网公开披露
。本次主体信用等级评级模型及

（一）产品与服务竞争力

调整项说明：或有负债下调0.05，理由为：截至2021年3月末，公司对外担保比率为9.28%；政府支持
上调0.10，理由为:广西国资委将在融资授信、降低资产负债率和承接自治区直属国有企业自行投资的
工程施工项目等方面给予公司大力支持。

注：大公对上述每个指标都设置了1～7分，其中1分代表最差情形，7分代表最佳情形

评级模型所用的数据根据公司提供资料整理

为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称
“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：

除因本次评级事项构成的委托关系外，评级对象与大公、大公控股股东、
及其其控制的其他机构不存在任何影响本次评级客观性、独立性、公正性、审慎
性的官方或非官方交易、服务、利益冲突或其他形式的关联关系。

大公评级人员与评级委托方、评级对象之间，除因本次评级事项构成的委托
关系外，不存在其他影响评级客观性、独立性、公正性、审慎性的关联关系。

二、大公及评级项目组履行了尽职调查以及诚信义务，有充分理由保证所出
具本报告遵循了客观、真实、公正、审慎的原则。

三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判
断，评级意见未因评级对象和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。

本报告引用的资料主要由评级对象提供或为已经正式对外公布的信息，
相关信息的合法性、真实性、准确性、完整性均由评级对象
对该部分资料的合法性、真实性、准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示

五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参
考，不构成任何买入、持有或
卖出等投资建议。大公对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投
资盈亏后果不承担任何责任。

六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至存续债券到期兑付日有效，主
体信用等级自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、
变更等级和公告等级变化的权利。

七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、
出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。

存续债券信用评级的跟踪评级安排，大公对受评对
象的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析，并结合其外部经
营环境变化等因素，得出跟踪评级结论。

跟踪债券及募资使用情况

本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示：

表1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单位：亿元）

数据来源：根据公司提供资料整理

广西建工前身是广西壮族自治区建筑工程

月《关于成立广西壮族自治区建筑工程总公司的通知》

广西壮族自治区国有资产监督管理委员会
履行出资人职责，持有其

建工集团有限责任公司关于公司控股股
东拟转让部分国有股权的提示性公告》
和全国第四批混合所有制改革试点企业，广西
国资委拟转让公司部分国有股权，将可能导
致公司控股股东和实际控制人发生变更。

工集团有限责任公司关于混合所有制改革进展情况的公告》
以股权转让和增资方式对公司股权结构改革，最终形成广西国有

日，广西国资委公开挂牌向战略投资者转让公司
绿地控股集团有限公司（以下

1 核心员工持股为岗位股份，不在岗时退出股权。

股权，广西国资委持有公司
控股股东变更为绿地集团。

和广西国资委按照所持股权
公司增资，其中广西国资委现金出资
完成后，公司注册资本由

日，绿地集团公开挂牌转让公司
股权，意向受让方须为以有
限合伙企业形式成立的广西建工管理团队及核心员工持股平台；
员工持股平台南宁众鑫投资管理中心（有限合伙）

国资委持有广西投资集团

，最终控制方为绿地控股集团股份有限公司（以下简称

2 截至2021年3月末，绿地控股前三大股东上海格林兰投资企业（有限合伙）、上海地产（集团）有限公
司（以下简称“上海地产集团”）和上海城投（集团）有限公司（以下简称“上海城投集团”）持股比例
均不超过30%，上述股东均不能单独对绿地控股形成控制关系。上海地产集团和上海城投集团的实际控制
人均为上海市国资委，但两家公司合计持有的绿地控股股权比例未超过50%，不能对绿地控股形成控制关
系，同时，上海地产集团与上海城投集团不构成一致行动人，因此，绿地控股无控股股东及实际控制人，
为上海市国资系统中的多元化混合所有制企业。2020年7月27日，绿地控股发布《关于国有股东拟通过
公开征集受让方的方式协议转让公司部分股份暨复牌的提示性公告》称，为进一步深化国资国企改革，优
化国资布局结构调整，完善股权结构，绿地控股的股东上海地产集团及上海城投集团拟通过公开征集受让
方的方式协议转让所持有绿地控股的部分股份，拟转让的股份比例合计不超过绿地控股总股本的17.50%；
本次股份转让完成后，预计绿地控股仍无控股股东及实际控制人，但绿地控股控制权结构可能发生较大变
化；本次股份转让尚需取得相关国有资产监督管理机构的批准，能否取得该等批准及批准时间存在不确定
性。截至本报告出具日，上述事项尚在推进中。

月，公司进行了混合所有制改革，治理结构相应发生变化
是公司的最高权力机构。董事会是公司的决策机构，由
，由董事会从绿地集团推荐的董事中选举产生，设副董事长
投资集团推荐的董事中选举产生

绿地集团向董事会推荐，公
管理工作实行总经理负责制，总经理向董事会负责。

根据公司提供的由中国人民银行征信中心出具的《企业信用报告》，截至
资产管理公司处置的债务，处置完成日期是

截至本报告出具日，公司在
债券市场发行的各类债务融资工具均按时

年，我国经济逐步克服新冠肺炎疫情带来的不利影响，主要指标恢复
基建投资环境改善，房地产调控依旧从严，
两大下游市场全年投资增速同比均下滑；基于国内
要下游行业景气度提升的判断

年，我国经济逐步克服新冠肺炎疫情带来的不利影响，主要指标恢复
实现经济正增长的主要经
预计在新发展格局下我国经济中长期高质量发展走势不会改变。

面对突如其来的新冠肺炎疫情（以下简称“疫情”）和复杂多变的国内外环
境，全国上下统筹推进疫情防控和经济社会发展各项工作，在一系列宏观调控政
我国经济运行稳步复苏，并成为全球唯一实现经济正增长的
主要经济体。根据国家统计局初步核算，
年我国国内生产总值（以下简称
万亿元，经济总量首次突破百万亿元大关，按可比价格计
。其中，一季度同比下降

年一季度，我国经济复苏进程整

3 两年平均增速是指以2019年相应同期数为基数，采用几何平均的方法计算的增速。

变化以及外部环境的不确定性
，预计我国将能够高质量完成《政府
工作报告》中设定的经济增长、就业、物价等预期目标。与此同时
加快构建以“国内大循环为主体、国内国际双循
环相互促进”的新发展格局，这是党中央在全面统筹国内国际两个大局基础上
，也将成为“十四五”期间经济转型的重要战略。这种以创新
发展、激发内需潜力、提升有效供给、扩大高水平对外开放为重点
扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务的

建筑业主要指标在一季度大幅下滑
基建投资环境改善，房地产调控依旧从严，两大下游市场全年投资

建筑业是我国的重要支柱性行业，下游主要为基建和房地产，与社会固定资
产投资高度相关，由于下游行业受经济周期及政策变动影响较大，因此，建筑业
具有明显的周期性及政策敏感性特征。近年来，伴随着我国宏观经济下行，固定
资产投资增速下滑，建筑业总产值增速亦受到较大冲击。

其中一季度产值同比下降

图1 2010～2020年我国固定资产投资完成额和建筑业总产值情况

建筑业:总产值全社会固定资产投资
建筑业:总产值:同比全社会固定资产投资:同比
和房地产行业面临的政策环境进一步分化，

基础设施建设是建筑业的重要下游行业之一
力提升、国际贸易摩擦不确定性较大等问题交织对国内经济发展持续形成压力。

基建作为逆周期调节的重要手段，自

2020年，在经济下行压力持续加大并叠加疫情影响背景下，上
半年基建投资迎来利好政策不断加码，政策中心逐步从复工复产向资金
专项债发行等政策不断被重申

呈现“前低后高”特点，一季度基建项目施工
进度受疫情干扰严重，导致基建投资（不含电力）同比下降24.10%；疫情高峰期
过后，随着复工复产的不断推进，相关政策支持力度的不断加强以及资金面的改
善，基建投资增速随之回升，到9月累计同比增速翻正至0.20%，但全年投资额
仅同比增长0.90%。

0
，中央对房地产市场坚持
“房住不炒”定位不变，金融

、房地产贷款集中度管理制度出台
地方政府调控政策先松后紧，为防止

需求未来将会对房地产市场形成一定支撑
对房地产市场形成持续支撑。

总体来看，目前新冠肺炎疫情已得到有效控制，对经济的影响有限；随着疫
常态，两大下游市场中基建投资环境
良好态势，投资增速或将增长
保持从严，投资增速承压但韧性大，
建筑业基本面将会有明显改善。

原材料价格波动及劳动力成本上升
加大了建筑企业的成本控制难度；
企业始终面临一定的安全施工风险
数量众多，竞争较为激烈，

钢材、水泥等原材料成本在建筑施工项目成本中占比较高，加之大型建筑工
程项目一般施工周期较长，原材料价格波动对成本控制影响较大。同时，建筑行
业具有劳动力密集的特性，近年来全国劳动力的地域性和产业性转移、社会进入
老年化、出生率下降、生活成本提高、劳动力社会保障提高等因素，增加了建筑
业的劳动力成本。此外，建筑业由于其自身行业特性，是安全
企业始终面临一定的安全施工风险

年全国共发生房屋市政工程生产
起，同比安全事故发生数同比增加

我国建筑业企业数量众多且呈现持续增长的态势，
行业整体处于过度竞争状态

进入壁垒低，竞争更加激烈，铁路、公路、隧道、桥梁、

建筑央企本年新签合同额
上升状态，建筑行业市场集中度不断
拥有规模、融资及技术等优势的国有

增长，但毛利率同比持续
是公司收入和毛利润的主要来源
房地产开发及其他业务毛利润规
模较大，对公司毛利润形成

、市政基础设施建设及房地产

是公司收入和毛利润的主要来源

表2 2018～2020年及2021年1～3月公司营业收入、毛利润和毛利率情况（单位：亿元、%）

数据来源：根据公司提供资料整理

，公司营业收入保持增长态势
设施建设收入同比均有小幅增长
是商贸流通收入同比增长
。同期，毛利润同比增长
外，其他板块毛利润同比均有
其他业务毛利润规模较大，对公司毛利润形成

础设施建设毛利率同比提高
主要是加大成本控制力度所致
地产开发毛利率同比下滑
其他业务毛利率同比下滑

地产开发毛利率同比下滑所致，下滑幅度分别

总承包特级资质的企业，
具有较强的项目承接能力。

0
广西建工下属子公司广西建工集
团第一建筑工程有限责任公司、广西建工集团第二建筑工程有限责任公司
建工集团第三建筑工程有限责任公司
、广西建工集团第四建筑工程有限责任公司、
广西建工集团第五建筑工程有限责任公司
广西建工集团建筑工程总承包有
限公司均已获得建筑施工总承包特级资质，
广西建工集团控股有限公司
高耸建筑领域、钢结构工程和高难度项目招投标

多项专业承包一级资质。

总体来看，公司施工资质较为齐全，项目承接能力较强。

技术研发与创新方面，公司总部建立了省部级技术中心，
公司配备有各自的科技研发中心。

《中国建筑企业综合实力

较强的市场竞争力，但也
波动，但仍维持在较大规模，

仍主要集中在广西地区，
业务规模的不断扩大，公司经营
逐步向广西以外地区扩张，以弥补

入占比下滑，仍处于低水平。

广西建筑施工领域的市场份额

4 根据WIND数据，2020年广西建筑业总产值为5,853亿元。

5 此表营业收入包含公司所有业务种类，其中2019年为追溯调整前数据。

表3 2018～2020年及2021年1～3月公司营业收入5区域分布情况（单位：亿元、%）

数据来源：根据公司提供资料整理

的建筑施工项目签约额同比

新签合同额持续增长，主要是

项目合同额仍以建筑安装施工为

表4 2018～2020年及2021年1～3月公司新承接工程合同额（单位：亿元、%）

数据来源：根据公司提供资料整理

区域布局及结构均会有所调整，
拓展力度，进行全国市场布局，计划两年
和市政基础设施类工程并重，未来将加大市政

进一步提高采购效率及压降
以来公司探索推行市场化采购
公司注重工程质量管理和安全生产，但建筑行业是安全

由于钢材、混凝土和建筑机械设备等核心物资在建筑施工过程中需求量大、
价格波动频繁且对工程质量安全影响较大，

也已形成采购规模优势，为激发市场活力、
试运行市场化采购模式，
原则确定供货单位。同时

公司高度重视工程质量管理
年以来，竣工项目一次交验合格率

此外，公司持续通过重大项目
结施工经验，把成熟工艺提炼汇编成施工工法，并在施工生产中应用。

较大安全生产事故或重大安全生产事故
建筑行业是事故安全多发行业，公司仍面临一定的安全施工风险。

为公司的传统业务板块，

一直是公司的传统业务板块
收入占建筑安装施工板块的比重
办公楼、公共设施、科教文卫等大型公共建筑类项目及各地大型房地产开发项目
设备安装工程主要为房建项目的
消防工程、幕墙安装工程
工业类糖厂、发电厂配套设备安装工程等。

工程及设备安装毛利率同比均有小幅度下滑。

工程和设备安装毛利率同比均有

表5 2018～2020年及2021年1～3月公司建筑安装施工业务收入及盈利情况（单位：亿元、%）

数据来源：根据公司提供资料整理

主要通过总承包方式承揽，
重大项目由公司统一协调。

市场竞争力强，在项目承揽方面具有较强的优势
先后完成了数百项重点工

公司在锅炉发电、制糖、制浆造纸、冶金及油化工
具有较强的施工实力，特别是制糖设备安装领域，
艺和工程规模均处于全国领先水平

亿元；设备安装工程在建合同额

东南亚国家，海外项目整体规模很小。

承接海外工程相对谨慎，
或者预付款金额较少的项目
项目和海外工程招投标模式进行业务拓展

市政基础设施建设分为市政工程和路桥、

，公司市政工程及路桥、水利工程收入同比均
路桥、水利工程毛利率小幅下滑

及路桥、水利工程收入同比增幅均在
年同期受疫情影响收入实现规模较小
个百分点，路桥及水利工程毛利率同比有所下滑。

表6 2018～2020年及2021年1～3月公司市政基础设施建设业务收入及盈利情况（单位：亿元、%）

数据来源：根据公司提供资料整理

业主多为政府及城投平台

较为谨慎，仅有少量项目

作为投资方且在并表范围内的在建

过半，但尚未形成阶段性回款。

公司房地产在建项目较多，未来存在一定的投资支出压力；房地产项目较多
分布于三四线城市，价格偏低且存在一定去化压力。

公司房地产开发业务经营
广西大都投资有限公司（以下简称“大
都投资”）和杭州金翰投资有限公司（以下

商品房为主，同时还承担部分政府
住房、棚户区改造等社会责任性质

规模仍较大，在房地产市场调控

表7 2018～2020年及2021年1～3月公司房地产开发业务销售情况

合同销售面积（万平方米）

合同销售均价（元/平方米）

数据来源：根据公司提供资料整理

开发业务合同销售面积同比增长
较低，导致合同销售金额同比大幅下降
同期，合同销售均价下降

售额、销售面积及销售均价

0
已销售完毕，合同销售金额
级及以下城市，可能存在一定的去化压力。

表8 2018～2020年及2021年1～3月公司房地产开发业务土地储备情况（万平方米、元/平方米）

数据来源：根据公司提供资料整理

主要通过政府招拍挂、项目收购

大幅减少，主要原因一是

机械制造、机械租赁、建筑物及土地

广西建工集团智慧制造有限公司和广西建工华盈实业有限公司
是公司内部企业和外部市场
毛利率较低的大宗商品贸易占比提升，
大都混凝土集团有限公司及其混凝土业务因混改原因自
混凝土毛利率相对较高。

建筑机械制造业务主要由广西建工
集团建筑机械制造有限责任公司负责，其生产的塔式起重机和施工升降机等产品
技术含量高，具有明显行业壁垒，
主要是原材料价格上涨所致

广西大都机械设备租赁有限
市场提供建筑机械的租赁，

，公司营业收入保持增长，
类款项规模较大，对资金形成占用
末资产负债率大幅提升，截至
水平，存在一定的偿债压力，

公司营业收入保持增长，
期间费用控制能力增强，

0

公司收入及盈利概况（单位：亿元、

数据来源：根据公司提供资料整理

6 此科目损失以“-”填列。

管理费用、研发费用和财务费用构成，同比

下降，期间费用控制能力增强

房地产子公司预缴所得税同比增加
长影响，净资产收益率同比下滑较

能力下滑，经营性净现金流
工程施工及房地产项目未来资金需求较
公司面临一定的支出压力

主要是经营性应收项目增加较多所致

主要是本期回购债转股投资
以及归还战略投资者明股实债投资流出约
付的现金同比大幅增加了

表10 2018～2020年及2021年1～3月公司现金流偿债指标情况

经营性净现金流（亿元）

投资性净现金流（亿元）

经营性净现金流利息保障倍数（倍）

经营性净现金流/流动负债（%）

经营性净现金流/总负债（%）

数据来源：根据公司提供资料整理

施工业务规模大，存在较大的垫资需求

较大，仍面临一定的支出压力。

较大，可以为债务偿还提供较大的资金筹措空间
管控，未来融资方面或将受到一定影响。

公司共获得银行授信额度

公司银行授信已部分纳入绿地集
国家房地产融资政策持续收紧的政策环境下，绿地集团融资渠道受政
公司融资方面或将受到一定

表11 2018～2020年及2021年1～3月公司债务融资情况分析（单位：亿元）

数据来源：根据公司提供资料整理

公司筹资性现金流由净流出转为大幅度净流入
所收到的现金同比大幅增加

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

广西国资委将在融资授信
低资产负债率和承接自治区直属国有企业自行投资的工程施工项目等方面给予

完成混合所有制改革后，股权结构得以多元化，

开发和建筑施工业务，与公司

建工集团有限责任公司混合所有制改革备忘录》

，公司需要达到如下发展目标：

0

需要给予以下几方面支持：
主营业务不变，支持广西建工做优做强建筑安装业，做大做强房地产业
采取措施降低资产负债率
广西建工公开市场形象，
主营业务投资、融资和资金管理方面给予广西建工自主权

动性、融资、担保等方面给予支持
广西建工实施全国化并购战略，参与其他省市建筑类企业混改，

目承揽等方面给予支持。

集团有限责任公司部分股权无偿划转涉及后续管理事项的函》
广西国有资本持股比例仍为
指导广西投资集团参与公司治理，同时
加强对公司的监管和指导，同时
授信、降低资产负债率和承接自治区直属
国有企业自行投资的工程施工项目等方面给予大力支持

0
增长，仍以流动资产为主
存货及应收类款项规模较大，对资金形成占用

年末相比变动不大，流动资产占比为

2018～2020年末及2021年3月末公司资产构成（单位：亿元、%）

数据来源：根据公司提供资料整理

存货、应收账款、其他应收款及货币资金等构成

，其中存货同比小幅下降
（已完工未结算款）、开发成本

主要为应收工程款，累计计提坏账
0
集的期末余额前五名应收账款

项目推进力度加大，支付的各类保证
应收股利和应收利息后的其他应收款账面余额为
末余额前五名其他应收账款

部分符合条件的工程款项从存
年末存货的期初期末平均值远高于

和应收账款周转天数分别为

过程中，由于政策性原因将部分授权经营土地及房产
房屋及建筑物和机械设备

广西建工金控投资有限公司本期新增

0

资产占净资产比重较高，影响资产

，公司进行了混合所有制改革，由于资产划拨及
，公司债务结构仍以流动负债

进行了混合所有制改革，

账款、预付款项、其他应付款和应付票据

其中应付账款同比小幅增
应付工程分包款及应付材料款等构成，
归集的前五大应付账款合计占比

2018～2020年末及2021年3月末公司负债构成（单位：亿元、%）

数据来源：根据公司提供资料整理

工程款和房地产业务形成的预收售房款构成

调整负债结构，增加长期借款所致，

流动负债其他主要科目与

负债仍主要由长期借款和应付债券构成

理财融资工具调整至一年内

，公司有息债务规模有所波动，
有息债务占比持续下降且总有
息债务占总负债比重不高，

，公司总有息债务同比下降
，其中短期有息债务同比大幅下
到期的非流动负债同比大幅减少所致

债务结构有所改善，短期有息债务占比
总有息债务占总负债的比重

及总有息债务占总负债比重变动不大。

表14 2018～2020年末及2021年3月末公司有息债务情况（单位：亿元、%）

短期有息债务占总有息债务比重

总有息债务占总负债比重

数据来源：根据公司提供资料整理

7 本表将其他权益工具中的永续债纳入长期有息债务统计，2018～2020年末及2021年末分别为45亿元、
26亿元、8亿元和8亿元。

从有息债务的期限结构分布来看，截至
月末，公司总有息债务主

表15 截至2021年3月末公司有息债务期限结构（单位：亿元、%）

数据来源：根据公司提供资料整理

柳州市静脉基础设施建设有限公司
被担保企业均提供了抵押担保物
，存在的或有风险较低。

下属公司向被告主张权利的建筑施工合同诉讼；作为

，由于股东增资及少数股东
少数股东权益占所有者权益比重
明显提升，处于较高水平，

所有者权益主要由实收资本、其他权益工具和少数股东权益构成。

，导致期末未分配利润同比

前仍计入其他权益工具的永续债为

，少数股东权益占所有者权益比重

相比未发生变化或变化不大

，公司盈利对利息的覆盖能力提升，经营性现金流持续净流入但规
模同比大幅下滑，银行授信规模大；资产结构仍以流动资产为主，但存货及应收
类款项占比大，受限资产占比

公司流动性偿债来源仍主要为
盈利、经营性净现金流及债务收入

公司利润水平同比有所下降，经营性现金流保持净流入但同比大幅下滑，银行授
信规模较大，可对偿债来源

来看，公司流动性还本付息能力尚可。

存货及应收类款项规模较大，对资金形成占用
资产占净资产比重较高，影响资产流动性。

”提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，
行业及客户集中度较高，

月，是国务院利用外资设立中小企业融资担保公

，中合担保注册资本和实收资本均增加
司、中国宝武钢铁集团有限公司、海宁宏达股权投资管理有限公司和中国进出口

8 海航科技股份有限公司和海航资本集团有限公司均为海航集团有限公司旗下公司，海航集团有限公司目
前处于破产重整阶段，已于2021年6月4日召开第一次债权人会议。

债券担保、贷款担保和金融产品担保等融资性担保，其中
，在债券担保业务上形成了一定的市场竞争优势；
续暴露，担保代偿率始终处于较高水平
担保业务质量下行压力较大

合担保与银行合作关系逐渐减弱，银行授信额度持续下降，截至
家，对担保业务授信总额度
对投资业务规模和结构进行
经营问题影响，对部分投资资产

产减值损失上升影响，营业支出整体快速上升，利润水平同比大幅下滑

规模缩减、客户集中度高、担保代偿率

”承担全额无条件不可撤销的连带责任保证担

综合来看，公司的抗风险能力
总承包特级资质的企业，区域竞争优势显著；
额维持在较大规模，项目储备较为充足
、降低资产负债率和承接自治区直属国有企业自行投资的工程施工项目等方面
投资性现金流净流出规模扩大
公司面临一定的资金支出压力
应收类款项规模较大，对资金形成占用
同时受限资产占净资产比重较高
资产负债率大幅提高，处于很高水平，
”提供的全额无条件不可撤销连带责任

综合分析，大公对公司“

1-1 截至2021年3月末广西建工集团有限责任公司股权结构图

绿地控股集团股份有限公司
广西建工集团有限责任公司

1-2 截至2021年3月末广西建工集团有限责任公司组织结构图

1-3 截至2021年3月末广西建工集团有限责任公司二级子公司情况

广西建工集团第五建筑工程有限责任公司

广西建工第一建筑工程集团有限公司

广西建工金控投资有限公司

广西建工集团控股有限公司

广西建工集团第四建筑工程有限责任公司

广西建工集团冶金建设有限公司

广西建工集团第三建筑工程有限责任公司

广西建工集团第一安装工程有限公司

广西建工集团第二建筑工程有限责任公司

广西建工集团第二安装建设有限公司

广西建工集团建筑工程总承包有限公司

广西建工集团建筑产业投资有限公司

广西建工轨道装配式建筑产业有限公司

广西建工集团智慧制造有限公司

广西建工大都租赁有限公司

广西建工集团第七建筑工程有限责任公司

江苏万城城市发展有限公司

广西建工华盈实业有限公司

广西建工集团基础建设有限公司

杭州金翰控股集团有限公司

广西建工集团桂林装配式建筑产业有限公司

广西建工集团建筑机械制造有限责任公司

广西建工海螺贸易有限责任公司

广西嘉泰房地产有限公司

数据来源：根据公司提供资料整理

广西建工华盈实业有限公司、广西建工集团第七建筑工程有限责任公司、江苏万城城市发展有限公
产业投资有限公司，不再纳入公司合并报表范围内

2-1 广西建工集团有限责任公司2019年主要财务数据追溯调整前后对比

归属于母公司所有者权益合计

经营活动产生的现金流量净额

投资活动产生的现金流量净额

筹资活动产生的现金流量净额

数据来源：根据公司提供资料整理

2-2 截至2021年3月末广西建工集团有限责任公司并表PPP项目情况

柳州市市民服务中心项目

柳州沙塘至沙埔道路改造

凤山县乡镇村屯污水处理

横县市民中心PPP项目

浦北县5个乡镇污水处理
厂及配套管网工程PPP项

天等县向都镇、龙茗镇、进
结镇和县工业园区污水处

靖西铝工业区污水处理厂

数据来源：根据公司提供资料整理

2-3 截至2021年3月末广西建工集团有限责任公司对外担保明细

杭州临安融成置业有限公司

柳州市静脉基础设施建设有限

衢州融成房地产开发有限公司

柳州翰博房地产开发有限公司

四川大都仁城房地产开发有限

柳州融峰房地产开发有限公司

四川大都文林房地产开发有限

数据来源：根据公司提供资料整理

3-1 广西建工集团有限责任公司主要财务指标

经营活动产生的现金流量净额

投资活动产生的现金流量净额

筹资活动产生的现金流量净额

应收账款周转天数（天）

经营现金流利息保障倍数（倍）

3-2 中合中小企业融资担保股份有限公司主要财务指标

以公允价值计量且其变动计入当

经营活动产生的现金流量净额

投资活动产生的现金流量净额

筹资活动产生的现金流量净额

融资担保责任余额放大倍数

附件4 各项指标的计算公式

1. 毛利率（%）＝（1－营业成本/营业收入）× 100%
2. EBIT ＝ 利润总额＋计入财务费用的利息支出
3. EBITDA ＝ EBIT＋折旧＋摊销（无形资产摊销＋长期待摊费用摊销）
5. 总资产报酬率（%）＝ EBIT/年末资产总额×100%
6. 净资产收益率（%）＝净利润/年末净资产×100%
7. 现金回笼率（%）＝销售商品及提供劳务收到的现金/营业收入×100%
8. 资产负债率（%）＝ 负债总额/资产总额×100%
9. 债务资本比率（%）＝ 总有息债务/（总有息债务＋所有者权益）
10. 总有息债务 ＝ 短期有息债务＋长期有息债务
11. 短期有息债务 ＝ 短期借款＋应付票据+其他流动负债（应付短期债券）＋ 一年内
到期的非流动负债＋其他应付款（付息项）
12. 长期有息债务＝ 长期借款＋应付债券+长期应付款（付息项）
13. 担保比率（%）＝担保余额/所有者权益×100%
14. 经营性净现金流/流动负债（%）＝ 经营性现金流量净额/[（期初流动负债＋期末流
15. 经营性净现金流
%）＝经营性现金流量净额
[（期初负债总额＋期末负债总
16. 存货周转天数9＝ 360 /（营业成本/年初末平均存货）
17. 应收账款周转天数10＝ 360 /(营业收入/年初末平均应收账款）
18. 流动比率＝流动资产/流动负债
19. 速动比率＝（流动资产-存货）/ 流动负债
20. 保守速动比率＝（货币资金＋应收票据＋交易性金融资产）/ 流动负债
21. 现金比率（%）＝（货币资金＋交易性金融资产）/ 流动负债×100%

10 一季度取90天。

22. 扣非净利润=净利润-公允价值变动收益-投资收益-汇兑收益-资产处置收益-其他
收益-（营业外收入-营业外支出）
23. 可变现资产=总资产-在建工程-开发支出-商誉-长期待摊费用-递延所得税资产
（计入财务费用的利息支出
利息支出＋资本化利息）
26. 经营性净现金流利息保障倍数（倍）＝
（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）
27. 长期资产适合率（%）＝（所有者权益＋非流动负债）/非流动资产×100%

附件5 担保公司各项指标的计算公式

1. 融资担保放大倍数

附件6 信用等级符号和定义

偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低

偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般

偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险

偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高

偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高

在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务

存在有利因素，一般情况下，信用等级上调的可能性较大。

信用状况稳定，一般情况下，信用等级调整的可能性不大。

存在不利因素，一般情况下，信用等级下调的可能性较大。

级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“
”符号进行微调，表示略高或

5-1 一般主体评级信用等级符号及定义

5-2 中长期债项信用等级符号及定义

偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险

偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。

偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低

偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般

偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险

偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高

偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高

在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务

级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“
”符号进行微调，表示略高或

陕西建工第四建设集团有限公司（下称“陕建四建集团”或“集团”）成立于1965年，是中国西北地区最大A股上市公司——陕西建工集团股份有限公司所属核心企业集团。企业注册资本金3.5亿元人民币，银行综合授信额度超30亿元，年施工能力超400万平方米。现有总部职能部室15个，基层单位18个，在册职工900人。具有建筑工程、市政公用工程施工总承包一级资质，钢结构、城市及道路照明、地基与基础、消防设施、古建筑、建筑装修装饰等工程专业承包一级资质，以及军工涉密业务施工许可。

集团秉承“向善而建”企业哲学，奋力追求卓越，以质量立足、品牌致胜、合作共赢。2018年集团转型升级迈入高质量发展快车道，四年连获4项“鲁班奖”、2项“国优奖”，企业综合实力和社会影响力凸显。集团先后被授予“全国优秀施工企业”“全国建筑业先进企业”“全国建筑业成长性200强企业”“全国建筑业信用评级AAA级企业”“国家级高新技术企业”等荣誉称号。

为进一步汇聚社会优秀人才，推动集团高质量发展，现面向社会公开招聘工作人员。

备注：所有岗位，有陕建系统内工作经验者优先！综合年薪15万起。

（一）生产管理部经理（储备）

工作地点：集团总部渭南

1.负责工程管理制度的修订；

2.对公司所有在建项目和已完工项目进行全方位管理；

3.适时改善工作流程，加强对工程质量，进度，价格等方面的监督，在加强过程提高工作效率；

4.负责工程的成本分析和质量审核；推行全面质量管理，提高工程质量管理意识；

5.指导并参与各项目的单位工程、单项工程竣工验收；

6.负责工程项目的有关竣工资料、参与和业主单位的工程回访、保修等工作；

7.建立项目管理台帐。定期或不定期对在建项目进行检查监督，掌握在建项目的工程进度与工程计量情况，对工程进度目标实施动态管理；

1.统招公办本科及以上学历，建筑、土木类相关专业，年龄40周岁以下；

2.中级以上职称，持有一级建造师证；

3.8年以上房建、市政交通等建筑行业工程现场管理工作经验；3年以上同岗位工作经验；

4.熟悉国家和地方的相关法律、法规、政策及行业规范；

5.熟悉项目生产管理的工作流程，具备项目管理、施工和工程造价管理的技能；

6.具有良好的专业能力或丰富的工程管理经验；高度的敬业精神和工作责任心；

7.具备独立决策能力和综合管理能力，优秀的战略制定和实施能力、团队领导能力；

8.思维敏捷、语言表达能力强，具有良好的沟通、协调和组织能力，执行能力强。

（二）安全监督管理部经理（储备）

工作地点：集团总部渭南

1.负责审核危大工程专项施工方案、施工组织设计安全技术措施，参加专项方案专家论证会。

2.负责组织安全专项检查和领导带队检查，参与项目综合检查及整改，参加生产安全事故的调查和处理。

3.负责分包单位安全资质、安全人员证件、安全协议的评审工作。

4.检查指导、识别项目危险性较大分部分项工程，落实超危大工程监督巡检。

5.负责全员安全教育培训管理工作。组织安全主管、安全员培训和年度考核工作。

6.负责职业健康安全管理体系的监督管理及运行。

7.负责处理项目部因安全生产等原因发生的建设行政主管部门及建设单位的外部函件、投诉、行政处罚等。

1.本科及以上学历，安全工程或建筑类相关专业，年龄40岁以下；

2.中级以上职称，注册安全工程师或者一级建造师；

3.从事施工安全管理工作8年以上,3年以上大型建筑施工企业同岗位工作经验；

4.具备丰富的建筑企业安全管理经验；

5.熟悉安全生产和文明施工管理的法律法规及行业规范标准；

6.对现行的行业隐患及可能发生的隐患有独到的认识并有良好的监控能力；

7.具有强烈的忧患意识和很强的责任感；良好的团队精神和较强的沟通能力；

8.具有较强的理解判断能力、组织协调能力、决策能力及业务实施能力。

工作地点：集团总部渭南

1.负责集团科技创新、技术的推广应用以及技术成果总结与推广工作；

2.负责科研课题、省级创新技术示范工程的创建工作；

3.负责高新技术企业，省级企业技术中心管理工作；负责组织工法、专利创建工作；

4.负责制定集团BIM规划、运行管理工作，指导基层单位、项目部的BIM建设工作；

5.负责集团信息化建设工作，指导基层单位、项目部的信息化建设，维护集团网络、OA办公系统以及服务器等设备；

6.负责集团OA办公业务流程设计、优化调整工作。指导项目部建设视频会议系统以及项目信息化试点工作；

7.负责集团重大技术方案的编制，技术标编制审核工作。

1.本科及以上学历，建筑、土木类相关专业；

2.年龄40岁以下，综合能力素质优秀的可适当放宽，心里素质和身体素质良好；

2.中级及以上职称，一级建造师职业资格；

3.八年以上大型建筑企业科技创新、技术管理、BIM应用和信息化管理工作经验；三年以上相当职位的管理经验；

4.具备独立决策能力和综合管理能力，优秀的战略制定和实施能力、团队领导能力；

5.思维敏捷、语言表达能力强，具有良好的沟通、协调和组织能力，执行能力强。

工作地点：集团总部渭南

1.认真贯彻执行国家相关的法律法规，贯彻落实公司管理方针及管理目标；

2.编制、修订完善质量管理部管理体系、质量管理相关的规章制度、流程工艺、质量标准；

3.参加施工调查，检查施工准备工作和技术交底；并审核施工组织设计中有关安全、质量技术措施；

4.负责技术规范和标准的修订，及时推广新技术、新工艺、新材料和项目管理要求；

5.为项目提供技术支持，协助项目重大技术质量问题的解决；

6.负责对项目的实体质量进行施工过程的检查、监督控制、验收和质量评定，并按将质量检查结果上报；

7.负责公司技术相关课题申报。

1.统招公办本科及以上学历，土木工程及建筑类相关专业，年龄40岁以下；

2.中级及以上职称，持有一级建造师证书；

3.从事建筑质量管理工作8年以上，3年以上大型建筑施工企业同岗位工作经验；

4.掌握质量体系认证、质量生产管理等相关知识；熟悉现行质量规范标准、政策文件、法律法规；能指导解决重大、高难度技术问题；

5.具有良好的专业能力或丰富的工程管理经验，高度的敬业精神和工作责任心；

6.能承受高强度的工作压力；较强的领导能力、计划组织能力、沟通协调能力、分析判断能力和人际沟通能力。

7.具备良好的口头表达能力和文字写作能力，具有良好的职业道德和高度的责任心。

（五）商务管理部经理（储备）

工作地点：集团总部渭南

1.负责集团的集中采购、采购招标和“大集采”业务；

2.负责集团施工合同、分项合同的评审、签订、归档及交底；

3.负责集团在建项目物资的管理；

4.负责集团合格供应商的管理及评价，定期更新发布《合格供方名录》及《人材机信息指导价》；

5.负责项目目标成本测算及审核工作，组织召开目标成本测算评审会。

6.负责已竣（完）未结项目结算推进工作。

7.负责项目成本管理工作、项目预计总收入、预计总成本的审核指导工作，督导项目月清月结。

1.本科及以上学历，土木工程及建筑类相关专业，年龄40岁以下；

2.中级及以上职称，一级造价工程师或一级建造师职业资格；

3.从事建筑商务管理工作8年以上，3年以上大型建筑施工企业同岗位工作经验；

4.精通国家工程类合同示范文本，一线地产项目合同格式文本等商务条款，掌握合约、计量、计价等方面知识。在合同审核、商务策划、合同谈判等方面有丰富的经验；

5.精通工程造价及成本管理相关知识，在商务策划、成本测算、分工模式优化、成本归集及核算等方面有丰富的工作经验；

6.精通工程竣工结算，在过程确权、建造合同执行、结算策划、结算核对、结算定案等方面具有丰富的经验；

7.独立决策能力和综合管理能力强，优秀的战略制定和实施能力、团队领导能力；

8.思维敏捷、语言表达能力强，具有良好的沟通、协调和组织能力，执行能力强。

工作地点：集团总部渭南/西安金辉环球中心

1.负责集团在招投标工作中商务标报价及交底工作；

2.负责集团标前成本测算工作；

3.参与集团标前评审工作，熟悉招标文件及合同条款，并提出专业的指导意见和建议；

4.负责基层单位委托的的计量计价、竣工结算价编制及核对工作；

5.负责集团造价人员的培训及考核工作。

1.本科及以上学历，工程造价及建筑类相关专业，年龄40岁以下；

2.中级及以上职称，一级造价工程师；

3.从事建筑造价管理工作8年以上,3年以上大型建筑施工企业同岗位工作经验；

5.精通工程造价及成本管理相关知识，在招投标策划，成本测算、分工模式优化；成本归集及核算等方面有丰富的工作经验；

6.精通工程竣工结算，在过程确权、建造合同执行、结算策划、结算核对、结算定案等方面具有丰富的经验；

7.具备独立决策能力和综合管理能力，优秀的战略制定和实施能力、团队领导能力；

8.思维敏捷、语言表达能力强，具有良好的沟通、协调和组织能力，执行能力强。

（七）财务部经理（储备）

工作地点：集团总部渭南

1.负责集团财务目标的管理；

2.建立、维护和完善集团财务管理程序和政策，制定年度和季度财务计划。

3.根据财务计划，进行有效的内部控制。进行成本分析和评估，确保利润目标的实现。

4.负责集团融资授信工作。负责税务筹划、申报、管理，指导基层单位、项目部做好税务工作。负责集团加计扣除节税工作。

5.参与公司投融资和重要经济活动的决策和方案拟订，参与研究和审查主要经济合同或协定，并参与重要经济问题的分析和决策。

6.编制和组织实施财务预算报告、月度、季度和年度财务报告，及时反映财务状况、经营成果、财务支出计划等相关数据的完成情况。

7.负责集团清欠工作，制定清欠计划及实施方案，推进落实。

8.建立项目会计核算体系，负责项目成本会计核算工作。

1.本科及以上学历，财务、经济类专业，年龄40岁以下；

2.会计师职称，8年以上施工企业财务管理岗位工作经验，有上市公司财务运作经验者优先；

3.具有全面的财务专业知识、会计和财务管理经验；

4.精通国家财税法律法规，优秀的专业判断能力和丰富的财会分析处理经验；

5.熟悉会计准则及相关财务、税务、审计法规、政策；

6.为人正直，责任心强，作风严谨，工作细致；

7.较强的沟通协调能力，良好的纪律，团队合作精神和开拓精神。

（八）投融资业务经理（主管）

工作地点：集团总部渭南/西安金辉环球中心

1.本科及以上学历，金融、经济、财务类相关专业，年龄40岁以下；

2.具有证券和基金从业资格证，五年以上相关工作经验；

3.熟悉金融方针政策，监管政策及资本市场投资及融资融券、股票质押融资等项目知识和运作流程；

4.对公司战略和发展方向有较为深刻的理解，能充分评估投资风险；

5.熟练掌握信用风险、市场风险、信息系统分析能力；有较强的信息搜集能力、分析判断能力；

6.有券商、基金公司、资产管理公司、信托公司等行业经验以及社会资源者优先；

7.特别优秀者薪资面议。

1.所有岗位，学历要求为全日制第一学历。有陕建系统内工作经验者优先考虑！综合年薪15万起。

2.所有岗位要求身体健康、品行端正、勤勉尽职，无不良行为记录;有优秀的职业素养和团队精神，能承受较强的压力及挑战。

3.特别优秀者，招聘条件可适当放宽。

本次公开招聘按照自愿报名、资格审查、笔试、面试、体检、录用等程序进行。