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第三方登录：看到第四集了，但是很多经济名词不太懂含义，请大神普及一下经济学知识吧~
有些人眼中的人：eat,move,shit,repeat
不是大神，只是从自己的角度写出自己的理解。。&br&----------------------------------------------------------&br&&br&第一集：&br&4分钟左右，对冲大佬加盟披萨店老大爷的披萨店。大佬的基友是建筑装修承包商，他收到一家三明治店要他在披萨店附近装修的业务，然后老头就被房东压榨租金了（买方竞争，需求提高，卖家就会涨价），大佬儿时和自己的好基友从小吃这家披萨长大，怎么能眼睁睁看着老爷爷孤苦伶仃赚点辛苦钱还被人讹诈，所以男主就用自己的身份逼迫或利诱三明治店进入远方的商场，同时和房东谈好未来20年租金问题，以加盟者的身份付出超出大爷预算的资金，一劳永逸解决经营场地的问题。这里编剧表达了男主的性格，为好友打抱不平，对自己人仗义，颇有大哥风范，另外某种程度上，男主和基友以及老板之间有类似内幕交易的性质，这基本也是全剧男主赚钱的核心方式，通过各式各样的消息渠道打听内幕，通过分析动机来决定做多或是做空来盈利。&br&&br&5分半左右，在男主的办公大楼里，男主的交易员小弟告诉男主通过自己的沃顿高材生分析师他提前知道了关于并购的消息。这里要解释一下，通常情况下一家大公司对另外一家小公司进行收购往往会导致未来被并购公司股价的上升，这里面原因有很多，首先大公司支付的收购的每股对价往往要比小公司的市场每股价格要高（这里是正常收购的情况下，除非出现被收购方出现严重经营危机或财务危机导致其公司价值预估远低于市面价值的情况会导致小额收购，例如著名的英国巴林银行被荷兰国际集团以1美元价格收购），因为小公司卖的股份要通过股东大会决议，而要转移企业的决策和经营权，收购方当然要支付能让股东满意的退出成本，这个价格往往要双方协商决定。&br&&br&然后是正片，&br&&br&这里是一家Electirc sun的公司要收购lumetherm能源公司，很好理解，双方都是能源公司，同业公司之间的互相收购横向竞争策略，拟收购了对你有威胁的对手，那么你就减少了一个对手同时你还多了一个小弟，这时候你还可能利用自己增大的影响力和规模增强在同行业公司中的谈判和竞争力。所以说收购往往对于被收购方来说好事，因为树大好乘凉，有了靠山做啥心里有底了，投资者会更有信心，股市利多。在这里lumetherm的股票市价是35，而收购价是41每股，（41-35）/35=17%，所以交易员小弟说预计会有17%的上涨，然后说收购200万股能成为主力，这里大家都懂，当你看涨的时候，赚钱的方法就是作为主力通过操盘拉升股价吸引股民上钩，再找合适的时机抛售手头的股票，达到盈利的目的。至于分析师小哥按年计算的说法我不认同，因为这种偶发的收购事件不可能导致公司股价持续同比增增长，我今天中了500万不能说我未来一年每天都中500万吧。这里为止除了并购的消息来源不可考证以外，都是简单的基本面数学计算，男主也基本认同了，但是紧接着画风一转，交易员小弟告诉老大传闻被收购公司的新懂事长是XX,这里简称为A，男主理解了什么。作为一个合格的大佬，你必须了解和你在牌桌上玩牌的人的底细，这里男主知道A并不是什么好茬，A收购的目的绝对不是经营公司，而是另有所图，之前A对另一家风力公司的股份进行了大额的抛售，这里小弟和老大的观点出现了分歧，小弟认为之前的抛售是为了对lumetherm的收购筹措资金，看起来一切顺理成章，但是，事实真的这么简单吗？所有人都能一眼看透的答案真的是真理么？你不了解你的对手性格，你就不得而知他做事情的动机，老大很明显知道A的一贯作风就是冷酷无情，于是A真正的目的应该是放假消息让股民甚至小弟这种机构投资的交易员上钩推升股价自己跑路。&br&&br&信息具有延迟性，要比大多数人先赚到钱你就要先得到消息，这种消息可能是内幕消息也可能是分析得到，这里消息的来源道听途说，让人误以为是内幕然而实际上是假的内幕，判断真假内幕的方法也很简单，你这么做了对你有什么好处？如果人人都知道这个内幕了，人人都抢占先机了，这钱不是太好赚了么？要反过来思考真正的玩家意图，这里老大说了，A之前操控了所有人的思想，现在他想退出了，就坑你们这些新兵蛋子给他买单，你们要做空，short，大多数人亏钱，少数人赚钱，你们要做少数！不要太天真的纯技术分析，如果一件交易都不符合逻辑，不符合大玩家的获利动机那人家凭什么这么做？这一段到这里也算是结束了，之后小弟告诉男主股票跌到31块1毛多的时候，男主很迅速的计算出自己赚了18M，这里我是这么计算的，小弟之前预算购买200W股，这里假设的购买价格是35元/每股，那么预计资金投入是200W*35=7000W，当然后来这笔钱用来做空了，融券卖空股票现货是保证金交易，也就是有杠杆的作用，这里通常假设1：2的杠杆（比例根据信用等级有所差异，像主角的对冲基金应该杠杆更大），也就是7000W保证金做1.4亿来用，那么从35到31块多，暂定算是4元差价收入，那么没有扣除交易费用和融券成本的总收入就是1.4亿/35*4=16M，比男主说的18M低，前面也说过保证金的比例差异，大机构比一般投资者信用更好，需要缴纳的保证金比例更低，杠杆作用更强。&br&-----------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&继续更新。&br&&br&仍然是第一集，28分左右，出现两个人在篮球场想男主角提出对superior auto的不同意见，这两个人是A和B, S公司的铝制轮胎即将在汽车和卡车领域上完全取代钢制轮胎的地位，而S公司也有大量的轮胎存货，所以A认为S公司的产品能够带动股票上涨。B取得的数据和A相同，但是解读上有所差异，B认为S公司本季度生产的轮胎过多会滞销，也会增加存货的存储成本，影响企业的现金流，进而股票会有所下滑，so，short。其实这里只是一个基本面的分析，两者说的话有多少真实性我们也无法得知，这里的设定最重要的还是反映主角的性格，喜欢做空大于做多，喜欢短线操作大于长线投资。&br&&br&这里我个人的理解是，AB两者说的都有道理，在假设的前提为真的情况下，S公司未来的市场价值会提升，而根据价值投资理论，价格总是围绕价值波动，所以市场会对S公司的产品做出反应进而股价上涨。&br&但是这个时间是多久？&br&没人知道，&br&而建仓投入的资金是不能随意退出的，也就是在股票确实上涨前，公司的投资无法盈利，这部分资本却被确实的占用了。B的想法是从短期产品供求关系不平衡的角度来说明最近公司股价有下降的可能。&br&这里男主在结尾的地方问了B一句，你有多少把握？&br&B露出意味深远的微笑。&br&这里我脑洞大一点，做空的收益比做多收益到手要快得多，毕竟股市虽然有大户，但是总体来说小散户的集合才是机构的提款机，而智商、专业、信息严重不对称的散户往往会因为一些利空的消息就争相抛出手中的股票引起股票下跌，庄家或者机构要做的就是制造这种舆论和下跌的氛围，然后在卖空的群体中充当零头和及时打压的角色，结合稍微有点黑暗的背景音乐，我几乎肯定这就是男主对B要进行市场操纵的暗示了。&br&第一集差不多就这么多了吧，中间参杂着很多法律、动机、博弈、证据搜集方面的零散知识，看得懂就行，也不是这个问题的重点了。&br&-----------------------------------------------继续更新----------------------------------------------------&br&第二集：&br&一开头就出现了一些概念，解释一下：&br&&br&1.关于麓山资本的掉期交易（swaps）：金融衍生产品的一种，分货币和汇率两种，表现是买入一定外汇的同事卖出相同数量的外汇，但是交付的时间有所不同，目的是预防汇率风险、套期保值和投机获利，具体的可以自己查资料。&br&2.金本位：一战前美元没有建立起通用货币的地位，黄金储备是世界各国用于互相交易的价值等价物和结算工具。&br&3.担担面：担担面是四川省著名的汉族传统面食小吃。&br&4.芝麻凉面：台湾凉面是一道以粗油面300克、小黄瓜1条、芝麻酱4大匙为主材的台湾主食名。&br&5.左宗棠烧鸡：1952年，美国太平洋第七舰队司令雷德福特访台，台湾负责接待的海军总司令设宴款待，并请彭长贵掌厨。第三天时，为让客人换换口味，厨师灵机一动将鸡肉切成大块，先炸到金黄半焦状，再下酱汁佐料，炒成一道新菜。雷德福特品尝后询问菜名，彭长贵随口起名：“左宗棠鸡”，托名左宗棠，其实与清末将领左宗棠没有直接关系，左宗棠鸡是美国民众圣诞节最受欢迎的中国菜，也是美国2014年第四大最受欢迎的菜。&br&6.&strong&对冲基金的投资岗位工作人员可以分为以下四类：&/strong&&br&&strong&Hedge Fund Manager：&/strong&投资部门的老大。一般是对冲基金的创始人，对投资方案有拍案的决定权。并且，刚开始的时候同时作为对冲基金投资&u&组合&/u&经理（PM）&br&&strong&PM，Portfolio Manager：&/strong&掌管一个投资组合的决策权，管理基金的规模&br&&strong&Sector Head：&/strong&相当于部分的负责人，而专注于某一个行业的研究和策略方向。行业很多，可能是医疗；能源，当然股票债券也是策略性研究的一个方面。jie'xia'lai&br&&strong& Analyst：&/strong&主要负责公司、行业、策略研究，向PM提出买入、卖出等交易提出建议。&br&&br&在员工头脑风暴大会上，男主一开始说了，股市波动对股民是灾难对我们是圈钱的良机，这是对的，因为中小股民受限于资金、信息、专业，无法选择更多的操作方式盈利保值，例如，融券期货，大部分人只是买了股票盼望涨，但是专业的机构可以通过上涨或者下降获利，我对中国的T+1的理解是官方确实是出于保护股民的考量设置的，因为股民玩不过庄家和机构，所以减少交易的频次来减少股民的损失，相当于“剪羊毛”，如果T+0,不排除少量牛散准确判断趋势及时高抛低吸，但这样可能一天就把羊给杀了，所以A股散户赚钱确实难，规则不利于你，真要双方公平的玩，你也玩不过，毕竟个人技术怎么高超短线操作也只能打太极借力卸力，尊重趋势，资本充足的庄家制造趋势，区别太大。&br&不说废话了，&br&第一个长得像印度大叔的PM在做空的时候过于保守，导致错过管理层减持的利空错过5个点的利润，关于管理层减持，去年股灾过后，为稳定市场强化市场投资者信心，日，证监会发布了《上市公司控股股东和大股东及董事、监事、高级管理人员减持本公司股票相关事项公告》(以下简称“证监会[2015]18号公告”)，规定自7月8日起6个月内，上市公司控股股东和持股5%以上股东(以下并称大股东)及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份。管理层减持一般有三个原因：1.急需资金；2：短期不看好，战略撤退；3.长期不看好，对公司前景的不自信。总而言之外界通常在大环境不好的就情况下理解为利空的消息。&br&&br&开头的女PM在医院股上投资，她说由于婴儿潮、人口老龄化导致的病人增加，在人口普查报告公布之前预先建仓，可以在信息披露后利用优良的财务效益吸引股民投资，股票迎来10%的增长，然后女PM会在股票高点抛售股票，可能还会进行相应的空方操作，可能要不同的账户进行同一只股票操作，或者和其他人联合反向做空，然后进行两边的配合操作获利，不过这种行为如果证监会真心要搜查，分分钟给你扣一个操纵市场的罪名也未必不可能。&br&&br&中国证券市场从建立到今天不过20余年，不管是交易机制还是监管系统、力度都有很多的缺陷，很多时候中国最有天赋投资者们都是踩着规则的钢线跳舞，旧有万国证券管金生、德隆资本唐万新等许多当年的“第一人”，今有私募第一人徐翔，资本市场的巨大利益总是和违规、犯罪形影不离，资本总是伴随着血泪，逐利的本质注定有人一夜暴富，有人家破人亡，没必要去喷。虽然是这样，但是发达的金融市场不代表投资者的利益就能够得到有效的保护，有效地规章制度和执行力只能提高违规成本不能阻止违规行为，麦道夫的庞氏骗局、安然世通的财务造假、金融危机的CDO产品，即使最老牌的雷曼兄弟也避免不了破产的命运。&br&资本市场没有侥幸，没有善恶，没有对错，只有胜负，当然，违规永远都在增大失败的风险。&br&&br&第三个PM说要买高科技股苹果，虽然能赚钱就是好经理，不过很多投资人是明确表示不投资高科技股票的，巴菲特就是典型的价值投资者，高科技股票虽然有着高成长性的特点但它的超高市盈率和令人诟病的盈利能力也是现实，买高科技股票有点碰运气的成分，何况苹果的股价已经很高，人们期望普遍很高的股票一般就没有多大增长空间了，男主看着也不是做长线的人，对冲基金的主业也就是以做空为主套期保值、投机赚钱，投资高科技股票一般是成长性基金或者其他专攻科技股的游资的目标。&br&&br&接下来就是老板的公司合规部门突袭检查模拟了，黑人大哥气势汹汹的审问公司里的PM和Analyst，目的当然是问出和内幕交易的相关信息了，这个时候当然是以不透露信息为目标进行耍赖了，收不住嘴的人未来遇到真的检查就可能说漏嘴。&br&其实这部分都是一些基本的结合基本面的逻辑讨论，不涉及到技术买卖的操作。&br&第二集后面就是男主叫女2去搞定自己的小弟，男2和小记者撕逼失败，男2威胁男主的同事透露消息，男主羞辱了一下家道中落的富二代，没什么干货了。&br&--------------------------------------这么多赞，必须继续啊！--------------------------------------------&br&第三集：&br&觉得这剧烧脑的知识越来越少了啊。。不开心。。&br&ATM真是涨姿势。小孩子不要学，大人也不要。。&br&不知道为什么让之前要买苹果被骂得很惨的PM负责IPO，COO把之前的金发女PM给整了，女2心里过不去给她找了猎头，结果她用来当做筹码升工资还对想对她ATM的COO产生了谜一样的情愫，这是斯德哥尔摩的一种体现么。虐出爱来了，anyway一顿催眠女2还是把女PM劝走了，这一集心理较量偏多啊，感觉这是导演在开始制造内部矛盾了，毕竟女2作为男主公司的大将，能了解的秘密不要太多，但是之前老公威逼利诱都坚决不离开老板只能解释为志同道合，如果公司里矛盾加大，未来是否会因为这个契机向老公投诚？&br&男主角这一集收购了一家卖糕点的上市公司Yummy time大量股份，主要目的应该找机会攻击男2老爹的情妇来打击男2。在房间里，男主和COO一开始就很有气势的和几名董事直接摊牌，要求获得一个董事会席位，参加公司的经营管理决策，理由是你们公司在无能富三代CEO的带领下盈利能力连续8年下降，管理费用大幅上升300%，而我懂经营懂管理，更懂得产品配方对视频的重要性，你们就应该选我，我是你们的救世主blablabla。&br&这一段的谈判亮点有2。&br&一是男主和COO两个人一个唱黑脸，一个唱白脸，COO一副嚣张的样子说起话来惹人厌但不得不承认对股东们震慑作用是有的，吓完你们了再有男主语重心长的跟你们推心置腹，你看我说的对不对，你就该听我的。一黑一白，一紧一松，心里的把握还是表现的很老辣的。&br&二是借助这段虚虚实实的谈话掏出了公司的实际控制人白发老头，知道了下一布的方向。&br&&br&下一步，约起来，谈谈心，男主和老头来到了儿时的披萨店，老头居然赴约了，这里我客串一下男主的心理活动。-----------很好，不怕你赚钱就怕你不来，你来，谈判就成功了一半，至少你的行动已经表明了你对目前的公司管理层并不是坚定不移的支持，那么接下来就给你讲故事，把你想听的说给你听，首先，是什么让这家公司由小变大，最终上市？是食物的好味道，但是现在你们为了节约成本居然改变配方，东西边的难吃了，这不是本末倒置么？所以要改变，就必须用以前的配方，是不是很合逻辑，那么继续，你看成本高是吧，这家披萨店的老板都会买贵一点的西红柿，我是做投机的你信不过我，人家小本生意老实巴交肯定不会骗你对吧。总之，东西不对就是不行，不是一点成本可以省回来的，动摇了吧，下一步，你们CEO太无能太腐败，靠裙带关系上位，坐吃山空，迟早败光家产，而我不同，我贫民出身，努力拼搏才有今天的地位，我更懂得怎么治理公司，你们应该选择我，不然你们迟早回想某某公司下场一样。--------心理描写结束，到这个时候男主角已经充分掌握了话语的主动权和谈判的主导权，本来是对立的双方现在变成了老师和学生，简直就是刘备遇到诸葛亮了，求着你上了，还谈判什么？&br&接下来顺利的董事会投票，开出CEO，换掉小三董事，男主又胜利了。 &br&&br&这一集简直是专门表现了男女1，2号各自的谈判技巧和性格。女一手段高超，不跟你废话，直接跟你动手，不跟着我的性子来，让你寸步难行，结果一句狠话没说，坐在家里等对方上门来道歉，实在是狠。男二基本上也是和男一一个路子，先大棒再糖果，阴柔并济。女二心地纯良，常纠结于同事的苦恼之中，她谈判的技巧基本上没有威胁的痕迹，都是从心理学出发循循善诱，让你沦陷，出于对同事的保护她还是送走了女同事免受上司的玩弄，女儿是最不心狠的一个，虽然女王但是善良，这一点从上一集她威胁了被男主杀鸡儆猴的下属后非常生气几乎要和男主决裂就可以看出来。男主就不说了，也是牛。&br&总之，这一集真的没啥干货，想找点对冲基金的高大上思路来发挥结果不给机会，凑活着看吧。
不是大神，只是从自己的角度写出自己的理解。。----------------------------------------------------------第一集：4分钟左右，对冲大佬加盟披萨店老大爷的披萨店。大佬的基友是建筑装修承包商，他收到一家三明治店要他在披萨店附近装修的业务，然后老头…
昨天晚上粗略看了第五集，大概讲下，主要是说第四集有一个大叔很突然地出现和axe说，善恶终有报，天道好轮回，现在时候到了云云。片头有重点提了一下，说明和本集有关。然后就是axe体验田园牧歌游山玩水的生活。期间，公司基金账户从电信股开始不能买新股票，只能不断抛售。同时axe中年危机想退休的消息走漏，整个市场人心惶惶。里面员工开始上班各种happy hour。最后当axe准备上船度假前，来新闻了，开头那天道好轮回的哥们原来是xxx电信公司财务主管，因为全球范围内财务造假被抓了，股票大跌89%，同时引起板块大跌，axe回归。这里就是axe非常巧妙的玩法了。第一，他从这哥们聊天的时候感受到了他要被抓，公司股价会暴跌的预感。这里没明说，也没说何时会爆发。但是敏锐的axe感觉到了危机，开始准备清仓避险了。但是电信股也属于一般基金公司会大量配置的权重股，axe也买了不少。如果他开始抛售，灵敏的市场就会立马感觉到，并猜测axe知道了内幕消息，于是都纷纷抢在他之前进行抛售，这样axe的股票最后成交价格将难以在理想的价位抛掉。怎么办呢，那就是让市场相信，axe抛股票不是因为股票本身原因，所以他通过假装要解散公司的形式，让市场相信他是他怂了，而非公司问题。所以该持有持有，有些可能还想捡便宜筹码增持了。当然最后结局就是他们被耍了，巨亏。然后axe回归，被当成神一样（不得不说这公司如果不靠axe，而只是靠下面的基金经理，估计早就倒闭了，牛人和凡人的差距啊），最后说市场目前是非理性暴跌，过两天等超跌到位了，准备逢低建仓，在股价回归理性过程中大赚一笔。&br&如果说一般基金经理的操作思维是二维的，那axe的操作思维就是三维甚至四维的。当一般投资者还在盯着盘面和报表的时候，他知道，整个市场是怎么玩的，对手是谁，他是谁，对家是怎么思考的，他的行为会怎么操作对手的盘面操作。当盘面的术不起作用的情况下，就用盘在的道来解决。总之这集看的很爽。
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兴业全球基金陆申旸:从美剧《亿万》看对冲基金
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兴业全球基金陆申旸:从美剧《亿万》看对冲基金
　　近几年资本行业愈发关注影视圈，影视圈作品也有越来越多的题材涉及金融投资领域，年前的《大空头》以及刚刚季终的美剧《亿万》就是不错的例子。专业性和比起医疗爱情片更远离观者生活并不妨碍金融剧依旧获得了超高的口碑，前者荣获了今年的奥斯卡最佳改编剧本奖，后者首播即得到了历史最高收率。
　　有人吐槽“能区分四川担担面和台湾麻汁凉面的美剧肯定不会差”，《亿万》的高人气更在于金融专业性以及对于真实事件的戏剧化还原。《亿万》中对冲基金大佬的原型其实是美国SAC基金的创始人史蒂夫·科恩，其在1992年创立的SAC对冲基金增被誉为美国最成功基金之一，过去20多年的平均年化收益高达25%。SAC基金在1998年和1999年连续两年的年收益都高达70%，即使在2013年同类仅有平均9%的收益时也跑出了40.5%的惊人增长。然而在2013年末，这支过超150亿美元的神话基金=却随着内幕交易的曝光而终结。
　　《亿万》中主人公Ax ...全文地址：
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